2021年汽車行業(yè)分析報告

汽車行業(yè)分析報告2021年1月

目 錄一、行業(yè)發(fā)展概況 41、 全球汽車行業(yè)概況 42、 中國汽車行業(yè)概況 4（1）整體情況 4（2）商用車 7（3）乘用車 8（4）新能源汽車 93、 汽車金融行業(yè)概況 9二、行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)及趨勢 101、 行業(yè)發(fā)展特點(diǎn) 102、 行業(yè)發(fā)展趨勢 11（1）傳統(tǒng)燃油汽車 11（2）新能源汽車 12（3）智能汽車 12（4）汽車后市場 13三、行業(yè)驅(qū)動力分析 141、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展與消費(fèi)升級帶來的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇 142、汽車產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大開放帶來的新機(jī)遇 143、新能源、智能網(wǎng)聯(lián)汽車快速發(fā)展 154、汽車金融滲透率持續(xù)提高，促進(jìn)汽車消費(fèi) 15四、行業(yè)競爭分析 161、競爭情況 16（1）整體情況 16（2）商用車 18（3）乘用車 192、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè) 21（1）上汽集團(tuán) 21（2）長安汽車 21（3）廣汽集團(tuán) 21（4）江淮汽車 22（5）長城汽車 22（6）中國重汽 22（7）一汽解放 22（8）福田汽車 22（9）華菱星馬 233、行業(yè)進(jìn)入壁壘 23 生產(chǎn)規(guī)模壁壘 23 技術(shù)壁壘 23 品牌壁壘 24 政策壁壘 24五、行業(yè)發(fā)展制約因素 241、我國汽車工業(yè)自主研發(fā)能力與核心技術(shù)競爭力有待提高 242、環(huán)保政策與“雙限”政策對汽車行業(yè)造成的壓力 24

汽車行業(yè)分析報告一、行業(yè)發(fā)展概況全球汽車行業(yè)概況自19世紀(jì)后期誕生以來，汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過一個多世紀(jì)的發(fā)展，形成了美國、歐洲、日韓三大成熟市場和中國、印度等新興市場共同發(fā)展的格局。最近五年全球汽車產(chǎn)銷情況如下：單位：萬輛數(shù)據(jù)來源：世界汽車組織（OICA）目前，中國、美國、日本、歐洲、印度仍然是新增汽車銷量的最大市場，其中美國、歐洲和日本三大成熟汽車市場近年整體發(fā)展放緩，中國、印度等新興市場成為全球汽車銷量增長的主要增長動力。最近五年全球前五大汽車銷售國家情況如下：單位：萬輛排名2015年2016年2017年2018年2019年國家銷量國家銷量國家銷量國家銷量國家銷量1中國2,466.16中國2,802.82中國2,887.89中國2,808.06中國2,576.872美國1,784.56美國1,786.58美國1,755.05美國1,770.14美國1,748.003日本504.65日本497.03日本523.42日本527.21日本519.524德國353.98德國370.89印度405.95印度440.02德國401.715印度342.48印度366.93德國381.04德國382.21印度381.69數(shù)據(jù)來源：世界汽車組織（OICA）中國汽車行業(yè)概況（1）整體情況汽車產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)，行業(yè)鏈條長，與其他行業(yè)聯(lián)系緊密，對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。2019年汽車類零售額達(dá)3.94萬億元，占全國社會消費(fèi)品零售總額的9.6%；汽車制造業(yè)主要業(yè)務(wù)收入占全國規(guī)模以上工業(yè)汽車總主營業(yè)務(wù)收入的7.6%。我國汽車產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷增強(qiáng)，已成為支撐經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長的主要產(chǎn)業(yè)之一。我國汽車產(chǎn)業(yè)從上世紀(jì)五十年代起步，2000年后進(jìn)入快速增長階段，2009年，中國汽車產(chǎn)銷量超過美國，躍居世界首位，此后蟬聯(lián)全球第一。在經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長、汽車消費(fèi)需求旺盛等因素的支撐下，中國汽車行業(yè)經(jīng)歷了逾十年的快速發(fā)展階段。2017年我國汽車產(chǎn)銷量延續(xù)了前期增長態(tài)勢，創(chuàng)歷史新高；2018年，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速趨緩及汽車行業(yè)優(yōu)惠政策逐步退出等因素影響下，消費(fèi)者購買力和購買意愿受到影響，我國汽車產(chǎn)銷量出現(xiàn)了負(fù)增長；2019年我國汽車產(chǎn)銷量進(jìn)一步下降，但降幅較2018年有所收窄。我國最近五年整車產(chǎn)銷情況如下：單位：萬輛數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會我國汽車行業(yè)經(jīng)歷了近兩年的調(diào)整，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，并于2020年4月結(jié)束了長達(dá)21個月的汽車銷量同比負(fù)增長。隨著新型冠狀肺炎疫情趨緩并受消費(fèi)釋放及利好政策刺激，我國汽車市場正在加速恢復(fù)。從2020年上半年月度產(chǎn)銷情況看，我國汽車產(chǎn)銷狀況正在逐步趨于好轉(zhuǎn)。伴隨行業(yè)整體趨勢調(diào)整，我國汽車行業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，2020年商用車市場需求整體好于乘用車市場。商用車方面，2020年二季度連續(xù)三個月取得良好的銷量表現(xiàn)，商用車全品類銷量均明顯提升，同比增幅呈擴(kuò)大趨勢；乘用車方面，銷售情況繼續(xù)呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)趨勢。2020年1-6月，我國商用車逐月銷量與同比變化情況如下：數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2020年1-6月，我國乘用車逐月銷量與同比變化情況如下：單位：萬輛數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會十四五期間，隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、收入增長，市場將溫和回升，預(yù)計(jì)2021年汽車市場在低基數(shù)下將恢復(fù)正增長，并達(dá)到增速峰值，后續(xù)增幅逐步放緩并將趨于平穩(wěn)。據(jù)IHSMarkit預(yù)測，2025年我國汽車市場銷量規(guī)模將達(dá)到2,900萬輛以上，超過2017年的峰值。2020年至2025年我國汽車銷量預(yù)測情況具體如下：數(shù)據(jù)來源：IHSMarkit從未來發(fā)展空間角度看，我國汽車保有量仍存在較大增長潛力。截至2019年12月31日，我國機(jī)動車保有量為3.48億輛，其中汽車保有量為2.60億輛。根據(jù)世界銀行于2019年發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國千人汽車保有量為173輛/千人，排名僅位于第17位。我國千人汽車保有量相比歐美、日本、韓國等發(fā)達(dá)市場均有較大差距，特別是我國三四線城市和農(nóng)村地區(qū)，仍有很大的增長空間。2019年我國與世界部分國家千人汽車保有量情況具體如下：數(shù)據(jù)來源：世界銀行當(dāng)前中國汽車行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，總體來看，中國汽車產(chǎn)業(yè)長期穩(wěn)定向好的態(tài)勢沒有改變，汽車行業(yè)也通過積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級、深化創(chuàng)新，中國汽車正向行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方向穩(wěn)步邁進(jìn)，中國正由汽車大國邁向汽車強(qiáng)國。（2）商用車商用車分為貨車和客車兩大類，其中貨車可以按車輛總重進(jìn)一步細(xì)分為微型貨車、輕型貨車、中型貨車和重型貨車。2017年，我國商用車銷售416.1萬輛，同比增長14.0%。貨車銷售363.3萬輛，同比增長16.9%，其中：重型貨車銷售111.7萬輛，同比增長52.4%；中型貨車銷售22.9萬輛，同比保持穩(wěn)定；輕型貨車銷售171.9萬輛，同比增長11.6%；微型貨車銷售56.8萬輛，同比下降6.2%?？蛙囦N售52.7萬輛，同比下降3.0%。2018年，在《超限運(yùn)輸車輛行駛公路管理規(guī)定》（921新規(guī)）、國務(wù)院《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計(jì)劃》實(shí)施、車輛更新?lián)Q代及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等因素的共同作用下，我國商用車整體表現(xiàn)較好。全年實(shí)現(xiàn)商用車銷量437.1萬輛，同比增長5.1%。貨車銷售388.5萬輛，同比增長6.9%，其中：重型貨車銷售114.8萬輛，同比增長2.8%；中型貨車銷售17.7%，同比下降22.7%；輕型貨車銷售189.5萬輛，同比增長10.2%；微型貨車銷售66.6萬輛，同比增長17.1%。客車銷售46.4萬輛，同比下降8.3%。2019年，在基建投資回升、國三汽車淘汰、新能源物流車快速發(fā)展、治超加嚴(yán)等利好因素促進(jìn)下，商用車市場總體降幅較小，需求情況好于乘用車市場。全年實(shí)現(xiàn)商用車銷量432.4萬輛，同比下降1.1%。貨車銷售385.0萬輛，同比下降0.9%，其中：重型貨車銷售117.4萬輛，同比增長2.3%；中型貨車銷售13.9萬輛，同比下降21.4%；輕型卡車銷售188.3萬輛，同比下降0.6%；微型載貨車銷售65.3萬輛，同比下降1.8%；客車銷售45.5萬輛，同比下降1.9%。（3）乘用車乘用車分為轎車、SUV、MPV和交叉型乘用車。2017年，我國乘用車銷售2,471.8萬輛，同比增長1.4%。其中，轎車銷售1,184.8萬輛，同比下降2.5%；SUV銷量及份額均保持增長，并接近轎車銷量，銷量達(dá)到1,025.3萬輛，同比增長13.3%；MPV銷售207.1萬輛，同比下降17.0%；交叉型乘用車銷量54.7萬輛，同比下降20.0%。內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面，SUV占比保持增長，轎車、MPV、交叉型乘用車占比下降。2018年，我國乘用車銷售2,371.0萬輛，同比下降4.1%。其中，轎車銷售1,152.8萬輛，同比下降2.7%；SUV銷售999.5萬輛，同比下降2.5%；MPV銷售173.5萬輛，同比下降16.2%；交叉型乘用車銷售45.3萬輛，同比下降17.3%。內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面，轎車、SUV占比提高，MPV、交叉型乘用車占比繼續(xù)下降。2019年，乘用車銷售2,144.4萬輛，同比下降9.6%。其中，轎車銷售1,030.8萬輛，同比下降10.7%；SUV銷售935.3萬輛，同比下降6.3%；MPV銷售138.4萬輛，同比下降20.2%；交叉型乘用車銷售40.0萬輛，同比下降11.7%。內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面，2019年SUV銷量再度出現(xiàn)下滑，但占比繼續(xù)提高；轎車占比下降，但目前仍是需求最大的細(xì)分市場；MPV、交叉型乘用車占比均進(jìn)一步下滑。（4）新能源汽車2017年，我國新能源汽車銷售77.7萬輛，同比增長53.3%，占汽車總銷量的2.7%。其中純電動汽車銷售65.2萬輛，同比增長59.6%；插電式混合動力汽車銷售12.4萬輛，同比增長26.9%；燃料電池汽車僅銷售143輛。2018年，我國新能源汽車銷售125.6萬輛，同比增長61.7%，占汽車總銷量的4.5%。其中，純電動汽車銷售98.4萬輛，同比增長50.8%；插電式混合動力汽車銷售27.1萬輛，同比增長118.0%；燃料電池汽車銷量達(dá)1,527輛。整體來看，隨著國家政策導(dǎo)向和市場需求變化，插電式混合動力汽車需求上升明顯，燃料電池汽車仍處于起步階段。2019年，中國新能源汽車市場受補(bǔ)貼退坡政策影響，出現(xiàn)了首次下滑，全年累計(jì)銷售120.6萬輛，同比下降4.0%，占汽車總銷量的4.7%，占比持續(xù)提升。其中，純電動汽車銷售97.2萬輛，同比下降1.2%；插電式混合動力汽車銷售0.27萬輛，同比增長79.2%。盡管受補(bǔ)貼退坡等因素影響，2019年新能源汽車出現(xiàn)了十年來首次銷量下滑，但市場滲透率不斷提高，其作為國家汽車強(qiáng)國戰(zhàn)略的關(guān)鍵支撐，長期向好的發(fā)展態(tài)勢沒有改變，未來將保持穩(wěn)定發(fā)展。汽車金融行業(yè)概況汽車金融業(yè)務(wù)與汽車行業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，汽車銷量將直接對汽車金融公司的業(yè)績產(chǎn)生重要影響。汽車金融作為汽車行業(yè)中不可或缺的一個產(chǎn)業(yè)鏈條，在汽車銷售中發(fā)揮著越來越重要的作用。全球各大汽車集團(tuán)旗下都擁有汽車金融公司，其汽車金融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為整個汽車集團(tuán)的重要利潤來源之一。與發(fā)達(dá)國家相比，我國的汽車金融服務(wù)行業(yè)起步較晚，資金來源相對不足，整體盈利能力有待提高，汽車貸款滲透率與發(fā)達(dá)國家仍有差距，我國汽車金融業(yè)還有很大的發(fā)展空間。受政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)觀念、技術(shù)等多方面利好因素驅(qū)動，我國汽車金融行業(yè)快速增長。政策方面，包括《中共中央、國務(wù)院關(guān)于完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制進(jìn)一步激發(fā)居民消費(fèi)潛力的若干意見》（中發(fā)〔2018〕32號）和《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案（2018—2020年）的通知》（國辦發(fā)〔2018〕93號）在內(nèi)的多部法律法規(guī)鼓勵汽車流通和消費(fèi)升級的政策陸續(xù)出臺，促進(jìn)汽車金融服務(wù)行業(yè)快速發(fā)展。宏觀經(jīng)濟(jì)方面，國內(nèi)生產(chǎn)總值與居民可支配收入穩(wěn)健增長，消費(fèi)水平持續(xù)提高，促進(jìn)了信貸規(guī)模高速增長。消費(fèi)觀念方面，消費(fèi)者對汽車金融等消費(fèi)信貸的接受程度越來越高，滲透率不斷提升。技術(shù)方面，人工智能和大數(shù)據(jù)等技術(shù)提高了汽車金融的效率和風(fēng)控能力，利好汽車金融行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。二、行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)及趨勢行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)汽車行業(yè)是資本、技術(shù)密集型行業(yè)，汽車生產(chǎn)的制造流程復(fù)雜、產(chǎn)品周期長，與信息、機(jī)械、電子等其他行業(yè)具有很強(qiáng)關(guān)聯(lián)性。隨著以互聯(lián)網(wǎng)、人工智能為代表的新技術(shù)飛速發(fā)展，與汽車產(chǎn)業(yè)融合不斷加深，汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)正在經(jīng)歷前所未有的變革和重塑。汽車行業(yè)具有明顯的周期性，受外部因素拉動影響顯著，特別是乘用車行業(yè)。一般來說，消費(fèi)者對汽車的消費(fèi)往往取決于對其收入狀況及對宏觀經(jīng)濟(jì)前景的樂觀程度，汽車行業(yè)景氣度與宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣程度高度相關(guān)，在經(jīng)濟(jì)繁榮階段汽車行業(yè)景氣度普遍較高，反之則景氣度較低。汽車行業(yè)具有明顯的區(qū)域性。在銷售方面，一、二線城市的換購需求和三、四線城市的新置需求將是國內(nèi)汽車市場未來發(fā)展的兩大驅(qū)動。在經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)和一、二線城市，汽車消費(fèi)水平較高，汽車普及率已經(jīng)較高，以換購需求為主；而在中西部地區(qū)和三、四、五線城市及農(nóng)村，汽車銷量和普及率還有較大的提升空間，以新購置需求為主。在生產(chǎn)配套方面，國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)圍繞東風(fēng)公司、上汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)、長安汽車等幾家規(guī)模較大的汽車集團(tuán)，在長三角、東北以及中部等地區(qū)形成了幾大較為完備的產(chǎn)業(yè)鏈集群。另外，汽車行業(yè)的生產(chǎn)、銷售存在季節(jié)性變化。對我國汽車生產(chǎn)行業(yè)而言，“五一”“十一”“春節(jié)”“金九銀十”等期間一般為銷售旺季，季節(jié)性變動趨勢顯著。近年來，汽車行業(yè)季節(jié)性特征有所削弱，汽車生產(chǎn)企業(yè)新產(chǎn)品投放時間、推廣力度和計(jì)劃對消費(fèi)者的影響日益明顯。行業(yè)發(fā)展趨勢（1）傳統(tǒng)燃油汽車傳統(tǒng)燃油車在未來一定時期內(nèi)仍是市場主力，隨著各國對油耗及排放限制要求的逐步落實(shí)，節(jié)能減排是傳統(tǒng)燃油車的未來重點(diǎn)技術(shù)方向。在乘用車方面，日本正進(jìn)一步提高發(fā)動機(jī)熱效率，重點(diǎn)研究稀薄燃燒、減少冷卻損失和可變壓縮比等技術(shù)；美國主推發(fā)動機(jī)增壓小型化，重點(diǎn)研究減摩技術(shù)、噴油技術(shù)、增壓技術(shù)、稀燃技術(shù)等；歐洲進(jìn)一步研究直噴理論空燃比、稀薄燃燒、阿特金森/米勒循環(huán)、可變氣門、停缸、冷卻排氣再循環(huán)（EGR）、變截面、電子增壓等技術(shù)，并重點(diǎn)推廣和應(yīng)用48V輕混系統(tǒng)等技術(shù)。在商用車方面，日本重點(diǎn)通過增壓中冷、高壓共軌等技術(shù)提升節(jié)能效果；美國聚焦先進(jìn)發(fā)動機(jī)及傳動系統(tǒng)匹配優(yōu)化、整車空氣動力學(xué)優(yōu)化、輕量化、低滾阻輪胎等技術(shù)降低整車油耗；歐洲則向混合動力、先進(jìn)發(fā)動機(jī)方面發(fā)展。（2）新能源汽車2019年新能源汽車產(chǎn)銷量出現(xiàn)了十年來的首次下滑，但市場滲透率仍在上升，并于2019年達(dá)到4.7%。新能源汽車作為國家汽車強(qiáng)國戰(zhàn)略的關(guān)鍵支撐，長期向好的發(fā)展態(tài)勢沒有改變。未來新能源乘用車將以純電動為主，呈現(xiàn)高端化趨勢。純電動乘用車是市場的主流，2019年純電動乘用車占新能源汽車市場銷量的約70%，純電動乘用車銷量保持逆市上漲。從購車用戶結(jié)構(gòu)來看，私人用戶占到80%，說明新能源汽車逐漸得到市場的認(rèn)可，私人消費(fèi)將成為新能源汽車增長的主要著力點(diǎn)。隨著新能源車企競爭格局分化，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。同時隨著一大批外資品牌的新能源汽車進(jìn)入中國市場，市場競爭將進(jìn)一步加劇，整體面臨較大降本壓力，落后車企將逐步被淘汰。2019年，氫能首次被寫入政府工作報告，對燃料電池汽車補(bǔ)貼政策暫不退坡，預(yù)計(jì)未來新能源燃料電池汽車市場規(guī)模將會進(jìn)一步擴(kuò)大，新能源燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化將進(jìn)一步發(fā)展。（3）智能汽車智能汽車是指通過搭載先進(jìn)傳感器等裝置，運(yùn)用人工智能等新技術(shù)，具有自動駕駛功能，逐步成為智能移動空間和應(yīng)用終端的新一代汽車。智能汽車通常又稱為智能網(wǎng)聯(lián)汽車、自動駕駛汽車等。近年來，智能汽車技術(shù)研發(fā)加速推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)方向及技術(shù)路線逐步清晰。智能網(wǎng)聯(lián)汽車呈現(xiàn)從單車智能向車路協(xié)同發(fā)展的趨勢，智能網(wǎng)聯(lián)汽車將在特定場景先行落地運(yùn)營，按照低速封閉場景、低速開放場景、高速開放場景逐步實(shí)現(xiàn)復(fù)雜場景的商業(yè)化落地。智能汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對汽車電子電氣架構(gòu)提出了新要求，尤其是新型總線技術(shù)、中央計(jì)算平臺、域控制器將成為未來發(fā)展趨勢。各類傳感器開始注重能耗比與車規(guī)級，多傳感器融合技術(shù)將有效滿足復(fù)雜環(huán)境下的有效感知。結(jié)合與路測設(shè)備的協(xié)同感知，彌補(bǔ)誤差和提高精度，將更真實(shí)地反映出環(huán)境信息，提高駕駛安全。隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車算力要求不斷提高，“高性能芯片和高效率算法”將成為有效解決方案。多源融合定位技術(shù)將成為未來車輛位置感知解決方案，未來可滿足全自動級智能網(wǎng)聯(lián)汽車的感知和認(rèn)知需求。為滿足發(fā)展需求，我國在新能源、前瞻技術(shù)等領(lǐng)域展開了標(biāo)準(zhǔn)先行、完善法規(guī)的布局。在汽車安全領(lǐng)域，不斷提升汽車安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范性與廣泛性。在傳統(tǒng)燃油車節(jié)能領(lǐng)域，建立了從試驗(yàn)方法到限值、標(biāo)識標(biāo)準(zhǔn)，覆蓋乘用車、輕型商用車及重型商用車的完善汽車節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)體系。在新能源汽車領(lǐng)域，標(biāo)準(zhǔn)體系涵蓋電動汽車整車、關(guān)鍵總成、接口與通信等各領(lǐng)域。從安全、性能、能耗等整車標(biāo)準(zhǔn)，到動力電池、驅(qū)動電機(jī)、核心器件等系統(tǒng)與部件標(biāo)準(zhǔn)，均設(shè)置了相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)化子領(lǐng)域。智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域，逐步推動在汽車駕駛環(huán)境感知與預(yù)警、駕駛輔助、自動駕駛以及汽車駕駛直接相關(guān)的車載信息服務(wù)等專業(yè)領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)化工作。（4）汽車后市場汽車行業(yè)利潤水平受市場競爭、產(chǎn)銷關(guān)系、產(chǎn)能利用率狀況等多種因素共同決定。目前國內(nèi)汽車行業(yè)的利潤重心集中在產(chǎn)業(yè)鏈前端，隨著競爭的日益激烈，主要廠商和經(jīng)銷商均加大了價格優(yōu)惠力度，終端成交價格不斷下行，新車制造、銷售利潤將逐步縮減，行業(yè)競爭加劇，汽車制造業(yè)的利潤空間被不斷壓縮。隨著商業(yè)模式以及客戶類型的變化，我國汽車行業(yè)利潤來源將逐步由前端向后端轉(zhuǎn)移，售后服務(wù)、汽車金融、二手車、車聯(lián)網(wǎng)等汽車后市場將成為未來重要的利潤增長點(diǎn)。三、行業(yè)驅(qū)動力分析1、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展與消費(fèi)升級帶來的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇面對復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)形勢和突如其來的新冠疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)增長不確定性增強(qiáng)。在前所未有的挑戰(zhàn)前，中國經(jīng)濟(jì)仍然具有資源潛力巨大、內(nèi)生動力充足、發(fā)展活力強(qiáng)勁的特征，逐步展現(xiàn)出強(qiáng)大的韌性和潛力，中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變。近年來我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，2019年國內(nèi)生產(chǎn)總值99.1萬億元，接近100萬億元，人均生產(chǎn)總值突破1萬美元大關(guān)，居民人均可支配收入突破3萬元，實(shí)現(xiàn)了新的跨越。我國擁有全球最活躍和多元開放的消費(fèi)市場，居民收入水平的不斷提高，國民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級趨勢明顯，為中國汽車企業(yè)提供了良好的發(fā)展契機(jī)，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)與品牌價值向上發(fā)展的歷史機(jī)遇。2015年至2019年我國居民人均可支配收入變化情況如下：數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2、汽車產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大開放帶來的新機(jī)遇近年來，我國不斷加大汽車行業(yè)開放力度，《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018年版）》取消了對專用車、新能源汽車外商投資股比限制，并計(jì)劃于2020年取消商用車制造外資股比限制，2022年取消乘用車制造外資股比限制及同一家外商可在中國建立兩家及以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制。汽車產(chǎn)業(yè)外資股比的放開，有利于充分激發(fā)市場活力，促進(jìn)國企改革、調(diào)整，加快核心技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)中國汽車產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級與做大做強(qiáng)。3、新能源、智能網(wǎng)聯(lián)汽車快速發(fā)展新能源汽車市場滲透率持續(xù)提高，2019年我國新能源汽車總銷量120.6萬輛，占全國汽車總銷量比例接近5%。隨著技術(shù)的日益成熟，新能源汽車?yán)m(xù)航能力和安全水平的持續(xù)提升，當(dāng)前消費(fèi)者對新能源汽車接受程度不斷提高，當(dāng)前的新能源汽車保有量與滲透率水平仍有較大的增長空間。我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，國家政策規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)實(shí)踐共同推動了汽車行業(yè)整體技術(shù)提升與價值向上。國家政策規(guī)劃方面，不斷加強(qiáng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車頂層設(shè)計(jì)，目前已經(jīng)形成了跨部門的行業(yè)管理架構(gòu)。2017年9月，國家成立制造強(qiáng)國領(lǐng)導(dǎo)小組，由工信部、國家發(fā)改委、科技部、財(cái)政部、公安部、交通部等20多個部門和單位組成車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專委會，負(fù)責(zé)組織制定車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃、政策和措施；2020年6月，國家發(fā)改委發(fā)布《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》，計(jì)劃到2025年基本形成智能汽車的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、基礎(chǔ)設(shè)施、法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品監(jiān)管和網(wǎng)絡(luò)安全體系。產(chǎn)業(yè)實(shí)踐方面，近年來本土企業(yè)在智能網(wǎng)聯(lián)汽車配套軟硬件領(lǐng)域快速成長，智能網(wǎng)聯(lián)商業(yè)化進(jìn)程明顯加快，載物、載人測試陸續(xù)開啟。4、汽車金融滲透率持續(xù)提高，促進(jìn)汽車消費(fèi)隨著當(dāng)前汽車行業(yè)競爭愈發(fā)激烈，發(fā)展創(chuàng)新高效的金融業(yè)務(wù)已經(jīng)成為汽車企業(yè)抵御傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑、打通各服務(wù)環(huán)節(jié)的重要手段。長期以來，銀行的汽車消費(fèi)貸款在汽車金融發(fā)展占據(jù)了市場主導(dǎo)地位，近年來隨著準(zhǔn)入條件的放寬和監(jiān)管環(huán)境的完善，汽車金融業(yè)務(wù)滲透率不斷提高。目前，我國千人汽車保有量相較美國、歐洲、日韓等國家和地區(qū)還有較大差距，同時汽車消費(fèi)金融滲透率水平同發(fā)達(dá)國家水平相比也存在顯著差距，汽車金融業(yè)務(wù)未來增長空間巨大。從長遠(yuǎn)看，汽車金融將成為中國汽車消費(fèi)新的利潤增長點(diǎn)，并在中國汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整中發(fā)揮關(guān)鍵作用。四、行業(yè)競爭分析1、競爭情況（1）整體情況我國汽車行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，業(yè)內(nèi)主要汽車整車生產(chǎn)企業(yè)已達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)。2019年，我國年銷售量超過百萬輛的企業(yè)集團(tuán)共有8家，分別為上汽集團(tuán)、東風(fēng)公司、一汽集團(tuán)、北京汽車、廣汽集團(tuán)、長安汽車、吉利汽車和長城汽車。我國前十大汽車生產(chǎn)企業(yè)銷量及市場占有率情況如下：單位：萬輛項(xiàng)目2020年1-6月2019年2018年2017年前十大汽車整車生產(chǎn)企業(yè)銷量913.92,329.42,503.62,556.2前十大汽車整車生產(chǎn)企業(yè)市場占有率89.1%90.4%89.2%88.5%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2017-2020年，我國汽車銷量排名前10的企業(yè)集團(tuán)合計(jì)銷售汽車占我國汽車銷售總量的比例分別為89.10%、90.40%、89.16%及88.52%，總體而言行業(yè)集中度呈上升趨勢，市場競爭進(jìn)一步加劇。2017年我國前十大汽車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1上汽集團(tuán)691.624.0%2東風(fēng)公司412.114.3%其中：東風(fēng)集團(tuán)328.411.4%3一汽集團(tuán)334.611.6%4長安汽車287.310.0%5北京汽車251.28.7%6廣汽集團(tuán)200.16.9%7吉利汽車130.54.5%8長城汽車107.03.7%9華晨汽車74.62.6%10奇瑞汽車67.32.3%前十家銷量合計(jì)2,556.288.5%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2018年我國前十大汽車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1上汽集團(tuán)701.325.0%2東風(fēng)公司383.113.6%其中：東風(fēng)集團(tuán)305.210.9%3一汽集團(tuán)341.812.2%4北京汽車240.28.6%5廣汽集團(tuán)214.37.6%6長安汽車213.87.6%7吉利汽車152.35.4%8長城汽車105.33.8%9華晨汽車77.92.8%10奇瑞汽車73.72.6%前十家銷量合計(jì)2,503.689.2%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2019年我國前十大汽車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1上汽集團(tuán)617.324.0%2東風(fēng)公司360.914.0%其中：東風(fēng)集團(tuán)293.211.4%3一汽集團(tuán)346.013.4%4北京汽車226.28.8%5廣汽集團(tuán)206.28.0%6長安汽車176.06.8%7吉利汽車136.45.3%8長城汽車106.04.1%9華晨汽車80.13.1%10奇瑞汽車74.42.9%前十家銷量合計(jì)2,329.490.4%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2020年1-6月我國前十大汽車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1上汽集團(tuán)202.619.8%2一汽集團(tuán)163.115.9%3東風(fēng)公司140.013.7%其中：東風(fēng)集團(tuán)114.511.2%4北京汽車89.68.7%5長安汽車83.18.1%6廣汽集團(tuán)82.58.0%7吉利汽車53.05.2%8長城汽車39.53.9%9華晨汽車37.13.6%10奇瑞汽車23.42.3%前十家銷量合計(jì)913.989.1%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會（2）商用車近年來，我國商用車行業(yè)整體呈現(xiàn)出行業(yè)集中度提升的局面。2017年我國前十大商用車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1東風(fēng)公司59.314.3%其中：東風(fēng)集團(tuán)45.510.9%2北京汽車54.313.0%3長安汽車52.312.6%4上汽集團(tuán)40.69.8%5一汽集團(tuán)31.87.6%6中國重汽30.07.2%7江淮汽車28.36.8%8陜汽集團(tuán)18.84.5%9長城汽車12.02.9%10大運(yùn)汽車7.91.9%前十家銷量合計(jì)335.380.6%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2018年我國前十大商用車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1長安汽車59.013.5%2上汽集團(tuán)58.213.3%3東風(fēng)公司57.913.2%其中：東風(fēng)集團(tuán)44.110.1%4北京汽車51.511.8%5一汽集團(tuán)34.17.8%6中國重汽32.77.5%7江淮汽車26.56.1%8陜汽集團(tuán)18.34.2%9長城汽車13.83.2%10華晨汽車7.91.8%前十家銷量合計(jì)359.982.3%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2019年我國前十大商用車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1東風(fēng)公司62.514.5%其中：東風(fēng)集團(tuán)46.810.8%2上汽集團(tuán)59.513.8%3長安汽車54.912.7%4北京汽車54.312.6%5一汽集團(tuán)35.48.2%6中國重汽29.66.8%7江淮汽車25.96.0%8陜汽集團(tuán)18.74.3%9長城汽車14.93.4%10華晨汽車7.91.8%前十家銷量合計(jì)363.684.1%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會（3）乘用車近年來，我國乘用車行業(yè)競爭加劇，各企業(yè)表現(xiàn)差異明顯。2017年我國前十大乘用車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1上汽集團(tuán)651.126.3%2東風(fēng)公司352.714.3%其中：東風(fēng)集團(tuán)282.911.4%3一汽集團(tuán)302.812.3%4長安汽車235.09.5%5廣汽集團(tuán)199.78.1%6北京汽車196.98.0%7吉利汽車130.55.3%8長城汽車95.03.8%9華晨汽車66.62.7%10奇瑞汽車66.22.7%前十家銷量合計(jì)2,296.592.9%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2018年我國前十大乘用車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1上汽集團(tuán)643.027.1%2東風(fēng)公司325.113.7%其中：東風(fēng)集團(tuán)261.211.0%3一汽集團(tuán)307.813.0%4廣汽集團(tuán)213.99.0%5北京汽車188.78.0%6長安汽車154.86.5%7吉利汽車152.36.4%8長城汽車91.53.9%9華晨汽車69.92.9%10奇瑞汽車67.92.9%前十家銷量合計(jì)2,214.993.4%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2019年我國前十大乘用車生產(chǎn)企業(yè)銷量（含合聯(lián)營企業(yè)）排名情況如下：單位：萬輛排名企業(yè)名稱銷量市場占有率1上汽集團(tuán)557.826.0%2一汽集團(tuán)310.614.5%3東風(fēng)公司298.413.9%其中：東風(fēng)集團(tuán)246.411.5%4廣汽集團(tuán)205.89.6%5北京汽車171.98.0%6吉利汽車136.46.4%7長安汽車121.15.6%8長城汽車91.14.2%9華晨汽車72.23.4%10奇瑞汽車69.03.2%前十家銷量合計(jì)2,034.294.9%數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)（1）上汽集團(tuán)上汽集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)包括整車研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；零部件（含動力驅(qū)動系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)，以及電池、電驅(qū)、電力電子等新能源汽車核心零部件和智能產(chǎn)品系統(tǒng)）的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售；物流、汽車電商、出行服務(wù)、節(jié)能和充電服務(wù)等汽車服務(wù)業(yè)務(wù)；汽車相關(guān)金融、保險和投資業(yè)務(wù)；海外經(jīng)營和國際商貿(mào)業(yè)務(wù)等。上汽集團(tuán)旗下?lián)碛猩掀擞密嚒⑸掀蟊?、上汽通用、上汽通用五菱等品牌。?）長安汽車長安汽車的主要業(yè)務(wù)包括整車研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及發(fā)動機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)，同時發(fā)展出行服務(wù)、新零售、金融投資等領(lǐng)域業(yè)務(wù)。長安汽車現(xiàn)已形成轎車、SUV、MPV、交叉型乘用車、客車、貨車等產(chǎn)品譜系，覆蓋傳統(tǒng)燃油和新能源車型，擁有排量從1.0L到2.0L的發(fā)動機(jī)平臺。長安汽車旗下?lián)碛虚L安乘用車、歐尚汽車、凱程汽車、長安福特、長安馬自達(dá)、長安鈴木、長安PSA等品牌。（3）廣汽集團(tuán)廣汽集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)包括商用車、乘用車、摩托車、汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及售后服務(wù)，以及汽車相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易，汽車租賃、二手車、物流、拆解、資源再生，汽車信貸、融資租賃、商業(yè)保理、保險和保險經(jīng)紀(jì)，股權(quán)投資等。廣汽集團(tuán)旗下?lián)碛袕V汽乘用車、廣汽本田、廣汽豐田、廣汽三菱等品牌。（4）江淮汽車江淮汽車的主要業(yè)務(wù)包括商用車、乘用車及動力總成等研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司現(xiàn)有主導(dǎo)產(chǎn)品包括重、中、輕、微型卡車、多功能商用車、SUV、MPV、轎車、客車、專用底盤及變速箱、發(fā)動機(jī)、車橋等核心零部件。江淮汽車旗下?lián)碛腥痫L(fēng)、江淮iEV、帥鈴、駿鈴、康鈴、格爾發(fā)、和悅、星銳、銳捷特等品牌。（5）長城汽車長城汽車的主要業(yè)務(wù)包括SUV、轎車和皮卡研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時具備發(fā)動機(jī)、變速器等零部件配套能力。長城汽車旗下?lián)碛泄ァEY、長城皮卡、歐拉四個品牌，并與寶馬合作，成立了光束汽車有限公司。（6）中國重汽中國重汽的主要業(yè)務(wù)包括重型載重汽車、專用汽車、重型專用車底盤、客車底盤、汽車配件的生產(chǎn)及銷售。中國重汽擁有涵蓋重卡生產(chǎn)全工藝流程的多條重卡專業(yè)生產(chǎn)流水線和覆蓋全國各大省市的區(qū)域經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)、配件供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)維修網(wǎng)絡(luò)。（7）一汽解放一汽解放的主要業(yè)務(wù)是商用車研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，主要產(chǎn)品包括重卡、中卡、輕卡、客車、其他專用車輛及動力總