重組基金盡職調(diào)查及投資決策機(jī)制制度文件

4.51盡職調(diào)查及投資決策機(jī)制制度文件投資管理制度為提高投資決策效率、規(guī)范項(xiàng)目投資流程，明確項(xiàng)目參與人員的職責(zé)，制訂本制度。投資機(jī)會(huì)的選擇和篩選項(xiàng)目部通過各種渠道，利用所掌握的資源，盡可能多地尋找投資機(jī)會(huì)；投資部對(duì)收集的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行初步篩選，對(duì)經(jīng)篩選后的投資機(jī)會(huì)進(jìn)入重點(diǎn)研究和跟蹤。項(xiàng)目立項(xiàng)在判定重點(diǎn)研究和跟蹤的投資機(jī)會(huì)值得介入時(shí)，由投資部負(fù)責(zé)撰寫立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告；經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后予以正式立項(xiàng)。組建項(xiàng)目小組在項(xiàng)目正式立項(xiàng)后，投資部牽頭正式組建項(xiàng)目小組，并由總經(jīng)理或分管領(lǐng)導(dǎo)指定合適人員擔(dān)任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。項(xiàng)目小組成立后，應(yīng)明確小組成員分工，擬定項(xiàng)目工作計(jì)劃及費(fèi)用預(yù)算，報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)。費(fèi)用預(yù)算應(yīng)同時(shí)送交財(cái)務(wù)部審核并由其監(jiān)督執(zhí)行。實(shí)施盡職調(diào)查在與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行充分協(xié)調(diào)和溝通并簽訂保密協(xié)議后，項(xiàng)目小組赴目標(biāo)企業(yè)開展盡職調(diào)查工作。盡職調(diào)查應(yīng)盡可能地獲得目標(biāo)企業(yè)的所有重要信息，包括：行業(yè)調(diào)查、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)情況、法律狀況、人力資源狀況、內(nèi)部控制等。項(xiàng)目小組應(yīng)就上述內(nèi)容對(duì)目標(biāo)企業(yè)的歷史和現(xiàn)狀進(jìn)行分析，識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，并判斷對(duì)未來發(fā)展的影響。項(xiàng)目小組依專業(yè)分工組建專業(yè)小組，必要時(shí)經(jīng)所在部門分管領(lǐng)導(dǎo)和總經(jīng)理批準(zhǔn)后可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助完成。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各專業(yè)小組的工作。各專業(yè)小組在盡職調(diào)查中應(yīng)保持專業(yè)性、獨(dú)立性，并通過所在部門必要的質(zhì)量監(jiān)控程序確保工作質(zhì)量。各專業(yè)小組就各盡職調(diào)查專題分別形成專題報(bào)告，并對(duì)其內(nèi)容和質(zhì)量負(fù)責(zé)。如聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助調(diào)查工作，各專業(yè)小組應(yīng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行監(jiān)督并復(fù)核其出具的報(bào)告并出具復(fù)核意見。各專業(yè)小組的專題報(bào)告需經(jīng)所在部門負(fù)責(zé)人和分管領(lǐng)導(dǎo)審核批準(zhǔn)后，方能提交項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對(duì)各專業(yè)小組的報(bào)告進(jìn)行匯總，形成盡職調(diào)查報(bào)告，并經(jīng)項(xiàng)目小組會(huì)議通過；如存在不同意見，各部門分管領(lǐng)導(dǎo)及總經(jīng)理應(yīng)經(jīng)協(xié)商解決。設(shè)計(jì)投資、整合方案方案設(shè)計(jì)的原則：充分考慮在盡職調(diào)查中所識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)；在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，盡可能地獲得最大收益；關(guān)鍵利益人的利益必須協(xié)調(diào)一致。由項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)項(xiàng)目的投資、整合方案，各專業(yè)支持部門提供專業(yè)支持。形成的投資和整合方案須經(jīng)項(xiàng)目小組會(huì)議通過；如存在不同意見，各部門分管領(lǐng)導(dǎo)和總經(jīng)理應(yīng)經(jīng)協(xié)商后最終解決。審核批準(zhǔn)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人將盡職調(diào)查報(bào)告、投資和整合方案提交總經(jīng)理進(jìn)行審核。如方案未獲批準(zhǔn)，應(yīng)區(qū)別不同情況選擇繼續(xù)完善盡職調(diào)查報(bào)告、重新擬訂方案或停止項(xiàng)目。談判項(xiàng)目小組根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的投資方案與目標(biāo)企業(yè)及其代表進(jìn)行談判。與目標(biāo)企業(yè)談判的內(nèi)容主要包括投資金額、折股比例、股份數(shù)額、關(guān)鍵利益人的利益協(xié)調(diào)問題、公司今后的運(yùn)作模式等。談判前，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)負(fù)責(zé)擬訂談判條款主要內(nèi)容、確定基本立場、擬訂協(xié)議初稿。需中介機(jī)構(gòu)出具相關(guān)文件的（審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、法律意見等），則聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場工作，由其提交相關(guān)報(bào)告。項(xiàng)目小組中的各專業(yè)小組應(yīng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)工作進(jìn)行監(jiān)督并復(fù)核其出具的報(bào)告，且對(duì)形成的復(fù)核意見負(fù)責(zé)。談判過程中遇到的關(guān)鍵問題和條款，由項(xiàng)目小組隨時(shí)向總經(jīng)理匯報(bào)。如談判不成功，則可重新進(jìn)行投資方案的設(shè)計(jì)，并重復(fù)上述過程。達(dá)成和簽署投資協(xié)議與合作方就主要條款達(dá)成一致意見后，由項(xiàng)目小組與合作方共同擬定投資協(xié)議。投資協(xié)議完成后，由總經(jīng)理報(bào)請(qǐng)基金的投資決策委員會(huì)予以審核。投資決策委員審核通過后，簽署投資協(xié)議。投資與整合投資協(xié)議簽訂和出資工作完成后，項(xiàng)目小組按照批準(zhǔn)后的整合方案執(zhí)行整合計(jì)劃。項(xiàng)目小組完成整合計(jì)劃后，后續(xù)管理工作由公司從相關(guān)部門選派的委派人員協(xié)同負(fù)責(zé)。項(xiàng)目總結(jié)在項(xiàng)目投資協(xié)議生效后的三個(gè)月內(nèi)，項(xiàng)目小組應(yīng)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行總結(jié)。如項(xiàng)目因故停止，項(xiàng)目小組應(yīng)在項(xiàng)目停止后一個(gè)月內(nèi)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行總結(jié)，提交項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告。項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告主要包括：項(xiàng)目計(jì)劃的執(zhí)行情況、預(yù)算的執(zhí)行情況、項(xiàng)目成果等。整理出一份規(guī)范的案例資料，以作學(xué)習(xí)或培訓(xùn)的教案。項(xiàng)目檔案由業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)歸檔，由公司統(tǒng)一管理。實(shí)行項(xiàng)目小組成員考評(píng)制度。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人由業(yè)務(wù)部門分管領(lǐng)導(dǎo)和總經(jīng)理進(jìn)行考核，項(xiàng)目小組成員由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目成員所在部門的分管領(lǐng)導(dǎo)或總經(jīng)理共同考核?？荚u(píng)結(jié)果與項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及項(xiàng)目成員的激勵(lì)掛鉤。項(xiàng)目總結(jié)會(huì)議之后，項(xiàng)目小組解散。投資效果評(píng)價(jià)及偏差分析投資項(xiàng)目開始實(shí)施后，應(yīng)定期評(píng)價(jià)投資效果，包括：項(xiàng)目盡職調(diào)查的充分程度和準(zhǔn)確程度；并購方案的合理性；項(xiàng)目的核心競爭能力；預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度等。及時(shí)找出所存在的偏差，采取控制風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)結(jié)果及偏差分析應(yīng)與項(xiàng)目小組的激勵(lì)機(jī)制掛鉤。投資效果的評(píng)價(jià)應(yīng)由獨(dú)立于項(xiàng)目小組的公司內(nèi)部成員完成，必要時(shí)可聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)行。

附：項(xiàng)目投資工作流程責(zé)任部門流程圖形成文檔業(yè)務(wù)部門總經(jīng)理業(yè)務(wù)部門項(xiàng)目小組項(xiàng)目小組根據(jù)投資額度規(guī)定由相應(yīng)部門審核項(xiàng)目小組項(xiàng)目小組項(xiàng)目小組項(xiàng)目小組投資機(jī)會(huì)的選擇和篩選投資機(jī)會(huì)的選擇和篩選否否立項(xiàng)審批立項(xiàng)審批是是組建項(xiàng)目小組組建項(xiàng)目小組實(shí)施盡職調(diào)查實(shí)施盡職調(diào)查設(shè)計(jì)投資、整合方案設(shè)計(jì)投資、整合方案否否審核批準(zhǔn)審核批準(zhǔn)是