2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫(kù)及答案12

2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫(kù)及

答案12

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、一般根據(jù)基金在過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)

基金給予（）。

A.業(yè)績(jī)歸因

B.業(yè)績(jī)計(jì)算

C.星級(jí)評(píng)定

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

答案：C

解析：一般根據(jù)基金在過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果

對(duì)基金給予星級(jí)評(píng)定。

2、個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下（）特征。

I.可投資的資金量較小

H.投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專(zhuān)業(yè)投資能力不足

111.常常需要借助基金銷(xiāo)售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資

IV.投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

A、I、II、HI

B、I、m、iv

c、n、川、iv

D、I、II、IILiv

答案為D

【解析】本題考查個(gè)人投資者。個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較??；（3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專(zhuān)業(yè)投資能力不足;

（5）常常需要借助基金銷(xiāo)售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

3、在不能買(mǎi)空買(mǎi)賣(mài)的情況下，構(gòu)造的投資組合不可能達(dá)到的效果是（）。

A.使得組合投資預(yù)期收益比組合中的任一資產(chǎn)各自的預(yù)期收益都大

B.降低整個(gè)投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.使得組合投資收益的波動(dòng)變小

D.某情形下，組合中的某一資產(chǎn)的損失可以被另一資產(chǎn)的收益抵消

答案：A

4、基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)（）約定的受托責(zé)任。I.基金合同

H.公司章程HI.合伙協(xié)議

A.I、II

B.I、III

C.II、HI

D.I、II、III

答案：D

5、關(guān)于投資基金國(guó)際化的產(chǎn)生與發(fā)展的表述正確的是（）。

I.國(guó)際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家為主要區(qū)域

H.投資基金國(guó)際化的目的在于充分把握各國(guó)證券價(jià)格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風(fēng)

險(xiǎn)

HI.投資基金的國(guó)際化隨著經(jīng)濟(jì)全球化、證券市場(chǎng)國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)而出現(xiàn)

M投資基金的國(guó)際化為金融市場(chǎng)的國(guó)際化奠定了良好的基礎(chǔ)

A、I、II、1ILN

B、I、H、in

C、I,IKIV

D、in、W

答案為B

【解析】本題考查投資基金國(guó)際化概況。第IV項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，金融市場(chǎng)的國(guó)際化趨勢(shì)主要表現(xiàn)為國(guó)

際融資證券化、證券投資國(guó)際化、證券交易國(guó)際化等方面，為投資基金的國(guó)際化發(fā)展奠定了良好

的基礎(chǔ)。

6、當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為（）。

A.-1

B.O

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1。

7、關(guān)于基金估值，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.復(fù)核無(wú)誤的基金份額凈值由基金托管人對(duì)外公布

B.開(kāi)放式基金每個(gè)交易日的次日進(jìn)行估值

C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

D.開(kāi)放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值

答案為D

8、下列關(guān)于基金估值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理的說(shuō)法不正確的是（）。

A、基金管理公司應(yīng)當(dāng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案

B、當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施

防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大

C、當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)

證監(jiān)會(huì)報(bào)告

D、當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證

監(jiān)會(huì)報(bào)告

答案為D

【解析】本題考查基金估值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)

價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

9、某基金總資產(chǎn)為50億元，基金總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份額為30億份，則該基金

的基金份額凈值為（）元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值等于基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額，其中基金

資產(chǎn)凈值等于基金資產(chǎn)扣除基金負(fù)債。因此，該基金的基金份額凈值=（50-20）+30=1（元）。

10、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)（）天。

A.360

B.365

C.366

D.380

答案:B；

解析：債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。

11、當(dāng)交易量放大時(shí)，同樣放大下單成交量的算法是（）。

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

答案為A

【解析】本題考查算法交易簡(jiǎn)介。跟量算法，旨在幫助投資者跟上市場(chǎng)交易量,若交易量放大則同

樣放大這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量,反之則相應(yīng)降低這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量。交易時(shí)間主要依賴(lài)

交易期間市場(chǎng)的活躍程度。

12、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素是

A.估值頻率

B.交易價(jià)格及其公允性

C.估值方法的一致性及公開(kāi)性

D.以上答案都對(duì)

答案為D

13、（）衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。

A.凸性

B.收益率曲線(xiàn)

C.修正久期

D.信用利差

答案：c

解析：修正久期衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。

14、指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是()。

A、跟蹤誤差

B、基金組合久期

C、融資回購(gòu)比例

D、基金行業(yè)集中度

答案為A

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是跟蹤誤差。

15、票面金額為100元的2年期債券，笫一年支付利息6元，第二年支付利息6元,發(fā)行價(jià)格為95

元,則該債券的到期收益率為()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/(l+y)+106/(l+y)2得出到期收益率y=8.8%

16、基金份額凈值的計(jì)算公式是()。

A、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額

B、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值義基金總份額

C、基金份額凈值=基金資產(chǎn)+基金總份額

D、基金份額凈值=基金負(fù)債+基金總份額

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額。

17、關(guān)于個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額的印花稅的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A、個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額暫免征收印花稅

B、對(duì)香港市場(chǎng)投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)、繼承、贈(zèng)予內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，

暫不征收印花稅

C、對(duì)內(nèi)地投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)、繼承、贈(zèng)予香港基金份額，按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花

稅稅法規(guī)定執(zhí)行

D、對(duì)內(nèi)地投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)、繼承、贈(zèng)予香港基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不

征收印花稅

答案為D

【解析】本題考查投資者買(mǎi)賣(mài)基金產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,對(duì)內(nèi)地投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)、

繼承、贈(zèng)予香港基金份額,按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花稅稅法規(guī)定執(zhí)行。

18、（）是指承銷(xiāo)商在發(fā)行期內(nèi)將承銷(xiāo)的債券向其他結(jié)算成員（和分銷(xiāo)認(rèn)購(gòu)人）進(jìn)行承銷(xiāo)額度的

過(guò)戶(hù)。

A.分銷(xiāo)業(yè)務(wù)

B.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C.質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)

D.買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)

答案：A

解析：分銷(xiāo)業(yè)務(wù)是指承銷(xiāo)商在發(fā)行期內(nèi)將承銷(xiāo)的債券向其他結(jié)算成員（和分銷(xiāo)認(rèn)購(gòu)人）進(jìn)行承銷(xiāo)

額度的過(guò)戶(hù)。

19、下列對(duì)基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)描述不正確的是（）。

A.基金管理人建倉(cāng)時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時(shí),可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)

不足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出

B.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票

或債券

C.當(dāng)流動(dòng)性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)不會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的資金供給，從

資金需求的角度，則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)

答案：C

解析：C選項(xiàng)中當(dāng)流動(dòng)性供給者與零求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其他選項(xiàng)均正

確。

20、下列選項(xiàng)中不屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是（）。

A.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回

壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合

B.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤

C.建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因

素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新

D.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要

答案：C

解析：選項(xiàng)C屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

21、債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

I.利率風(fēng)險(xiǎn)

H.信用風(fēng)險(xiǎn)

III.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

N.再投資風(fēng)險(xiǎn)

V.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

A、I、II、III、IV、V

B、I、III、V

C、I、II、IV、V

D、II、m、iv

答案為A

【解析】本題考查債券基金。債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、

再投資風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險(xiǎn)、債券回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

22、某基金近三年來(lái)累計(jì)收益率為26%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率

是（

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：兒何平均收益率的公式為RG=[（1十26%）U/3T]xl00%=8.01%

23、利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的計(jì)息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц叮ǎ┧?/p>

確定的利息。

A、由幣種不同的名義本金額

B、由幣種不同的實(shí)際本金額

C、由幣種相同的實(shí)際本金額

D、由幣種相同的名義本金額

答案為D

【解析】本題考查利率互換的概念。利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的計(jì)息

計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。

24、公司型基金的投資人通過(guò)()選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)，行使對(duì)基金公司的重大事項(xiàng)決策

權(quán)。

A.股東大會(huì)

B.基金經(jīng)理

C.監(jiān)事會(huì)

0.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投資人通過(guò)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)，行使對(duì)基金公司的重大事

項(xiàng)決策權(quán)。

25、在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，

每一份基金份額的單位凈值也按相同比例降低,是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式指的是

()o

A、基金份額分拆

B、基金份額投資

C、基金分紅

D、基金分紅再投資

答案為A

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配?；鸱蓊~分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提

下,將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份額的單位凈值也按相同比例降低,是

對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。

26、下列關(guān)于衍生工具交易單位的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是

A、交易單位又稱(chēng)合約規(guī)模

B、在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

C、確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)

模等因素

D、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較小

答案為D

【解析】本題考查交易單位。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位

應(yīng)該較大。

27、目前我國(guó)交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的以下品種中，通常按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種

當(dāng)日的估值凈價(jià)估值的是（）。

A、非流通受限股票

B、可轉(zhuǎn)債

C、不含權(quán)固定收益品種

D、非流通受限權(quán)證

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。交易所上市交易的非流通受限股票、權(quán)證以其估值日在

證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值。交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種,按照第三

方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)估值,含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的

相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈價(jià)或推薦估值凈價(jià)估值,第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值價(jià)格與交易所收

盤(pán)價(jià)存在差異的,若基金管理人認(rèn)定交易所收盤(pán)價(jià)更能體現(xiàn)公允價(jià)值,應(yīng)采用收盤(pán)價(jià)。交易所上市

交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)作為估值全價(jià)。

28、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系；由于存

在一系列同時(shí)影響多個(gè)資產(chǎn)收益的因素，大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會(huì)存在一定的相關(guān)性。這

種說(shuō)法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

29、假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬(wàn)股、

50萬(wàn)股和100萬(wàn)股，每股的收盤(pán)價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬(wàn)元，對(duì)托管

人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為500萬(wàn)元，已售出的基金份額2000萬(wàn)份。

運(yùn)用一般的會(huì)計(jì)原則，則基金份額凈值為（）元。

A.1

B.1.15

C.1.3

D.1.5

答案為BP71

30、按期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利分類(lèi)，期權(quán)可分為（）。

A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)

B、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)

C、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D、實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)

答案為C

【解析】本題考查期權(quán)合約的類(lèi)型。按期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利分類(lèi),期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

31、影響期權(quán)價(jià)格的因素有（）。

I.期權(quán)的有效期

II.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平

III.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅

N.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率

A、,1

B、II、III和W

c、1、in和iv

D、I、n、山、IV

答案為D

【解析】本題考查影響期權(quán)價(jià)格的因素。影響期權(quán)價(jià)格的因素除I、II、【1【、w外，還包括合約

標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。

32、導(dǎo)致基金暫停估值的情形不包括（）。

A、中秋節(jié)期間證券交易所暫停營(yíng)業(yè)

B、發(fā)生地震致使基金管理人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

C、任一投資品的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，基金管理人決定延遲估值

D、出現(xiàn)基金合同認(rèn)定的可以暫停估值的情形

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)暫停估值的情形。當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投

資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng).業(yè)時(shí)；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出

現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；（4）出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于

緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合

同認(rèn)定的其他情形。

33、關(guān)于基金業(yè)績(jī)計(jì)算中風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.“晨星”風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益也可以建立在投資人風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上

B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益使得兩支基金可以在相同的風(fēng)險(xiǎn)水平條件下進(jìn)行對(duì)比

C.夏普比率將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益反映的是基金承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)獲得的報(bào)酬

D.“晨星”風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益以“風(fēng)險(xiǎn)懲罰”的方式對(duì)基金回報(bào)率進(jìn)行調(diào)整

答案：A

34、以下選項(xiàng)中屬于權(quán)證的基本要素的是（）。

①權(quán)證類(lèi)別②標(biāo)的資產(chǎn)③存續(xù)時(shí)間④行權(quán)價(jià)格⑤行權(quán)比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③??

答案為D

35、根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種

復(fù)制方法跟蹤誤差大小的順序?yàn)?/p>

A.完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制〈優(yōu)化復(fù)制

B.完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制〉優(yōu)化復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制》完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制

D.優(yōu)化復(fù)制〈完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制

答案：A

解析：根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三

種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

36、證券市場(chǎng)中的交易成本可分為（）。

A、顯性成本和隱性成本

B、直接成本和間接成本

C、固定成本和可變成本

D、可控成本和不可控成本

答案為A

【解析】本題考查交易成本。一般來(lái)說(shuō)，交易成本可劃分為兩大類(lèi)，即顯性成本和隱性成本。

37、因發(fā)生違約交收、技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成了損失，墊付或彌補(bǔ)該項(xiàng)損失的

資金來(lái)源是（）。

A.證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

B.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.交易所

答案：A

38、為了防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。下列各項(xiàng)所造成的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的

損失中可以用證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金墊付或彌補(bǔ)的包括（

I.違約交收n.技術(shù)故障in.操作失誤w.不可抗力

A.I、II、III

B.II,HI,IV

C.I、II、IILIV

答案：D

39、當(dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率（）。

A.高

B.低

C.兩者相等

D.不確定

答案：A

40、某可轉(zhuǎn)換債券面值為250元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（??）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

4k以下（）不屬于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)。

A,利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.管理風(fēng)險(xiǎn)

D.通脹風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：一般來(lái)說(shuō)，債券的主要風(fēng)險(xiǎn)形式有利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)

性風(fēng)險(xiǎn)，前三者屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而后兩種屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

42、關(guān)于債券收益率曲線(xiàn)的特點(diǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是O。

A、上升收益率曲線(xiàn)，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低

B、水平收益曲線(xiàn)，其期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等

C、拱形收益率曲線(xiàn)，其期限結(jié)構(gòu)特征是期限相對(duì)較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限

相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系

D、收益率曲線(xiàn)還可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)

答案為A

【解析】本題考查收益率曲線(xiàn)。反轉(zhuǎn)收益率曲線(xiàn),其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高,而長(zhǎng)期

債券收益率較低。

43、在營(yíng)運(yùn)效率比率中，長(zhǎng)期比率主要指的是（）。

A、存貨

B、應(yīng)收賬款

C、應(yīng)收票據(jù)

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案為D

【解析】本題考查營(yíng)運(yùn)效率比率。短期比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率。長(zhǎng)期比

率,主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率。

44、遠(yuǎn)期交易從成交至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定但最長(zhǎng)不得超過(guò)。

天。

A.60

B.180

C.300

D.365

答案：D

解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限，（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不

得超過(guò)365天。

45、下列關(guān)于衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C、獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約

D、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱(chēng)為基礎(chǔ)性衍生模塊

答案為D

【解析】本題考查衍生工具的分類(lèi)。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的金

融衍生工具也常被稱(chēng)作“基礎(chǔ)性衍生模塊”，它們是相對(duì)簡(jiǎn)單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。

46、根據(jù)2014年《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的要求

的是（）。

A.股票投資比例：65-80%

B.股票投資比例：80-95%

C股票投資比例:85~100%

D.股票投資比例：0?20%,債券投資比例80%以上

答案：A

47、（）年9月，中國(guó)金融期貨交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中國(guó)金融期貨交易所正式成立。

48、下列關(guān)于貨銀對(duì)付原則說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、貨銀對(duì)付原則又稱(chēng)款券兩訖原則

B、貨銀對(duì)付原則不可以規(guī)避交收違約風(fēng)險(xiǎn)

C、目前，貨銀對(duì)付已經(jīng)成為各國(guó)證券市場(chǎng)普遍遵循的原則

D、貨銀對(duì)付原則是指當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金

答案為B

【解析】本題考查貨銀對(duì)付原則。貨銀對(duì)付通過(guò)實(shí)現(xiàn)資金和證券的同時(shí)劃轉(zhuǎn)，可以有效規(guī)避結(jié)算

參與人交收違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

49、按照。分類(lèi)，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源

C、持有人權(quán)利的性質(zhì)

D、行權(quán)時(shí)間

答案為D

【解析】本題考查權(quán)證。按照行權(quán)時(shí)間分類(lèi),權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

50、下列各項(xiàng)中關(guān)于基金估值原則的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，現(xiàn)有估值原則不能客觀反映

投資品種公允價(jià)值時(shí)，由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)決定估值結(jié)果

B、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，估值日無(wú)報(bào)價(jià)且最近交易未

發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值

C、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，基金管理人不應(yīng)考慮因其大

量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢價(jià)或折價(jià)

D、對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投

資品種,有充足理由表明現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價(jià)值的,應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，確

定公允價(jià)值。

51、()指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)

證券的交易行為。

A.風(fēng)險(xiǎn)并購(gòu)

B.回購(gòu)協(xié)議

C.兼并收購(gòu)

D.短期融資

答案：B

解析：回購(gòu)協(xié)議指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)

回所賣(mài)證券的交易行為。

52、下列關(guān)于執(zhí)行缺口的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A、執(zhí)行缺口僅包括交易過(guò)程中的隱形成本

B、執(zhí)行缺口可以將交易過(guò)程中的所有成本量化

C、在理想狀態(tài)下，投資者可以以決策時(shí)的基本價(jià)格完成交易，且不存在交易成本

D、如果投資者看好某只證券，并下達(dá)了限價(jià)交易指令，但卻沒(méi)有完成交易，這種延遲成本屬于

執(zhí)行缺口

答案為A

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，執(zhí)行缺口不僅包括交易過(guò)程中的隱性成本,也包括顯性

成本,是成本之和。

53、以下選項(xiàng)中不屬于私募股權(quán)廣泛使用的戰(zhàn)略包括()

A.風(fēng)險(xiǎn)投資

B.成長(zhǎng)權(quán)益

C.另類(lèi)投資

D.并購(gòu)?fù)顿Y

答案為C

54、關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

A、貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值

B、由于貨幣的時(shí)間價(jià)值，不同時(shí)期的兩筆金額相等的資金，實(shí)際量是不相等的

C、一定的金額不論其發(fā)生時(shí)間，其價(jià)值都是相同的

D、某一段時(shí)間的凈現(xiàn)金流量是指該時(shí)間段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和

答案為C

【解析】本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)

其準(zhǔn)確的價(jià)值。

55、基金()是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而

確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

A.資產(chǎn)估值

B.基金清算

C.收益率計(jì)算

D.基金評(píng)價(jià)

答案為A

56、（）是識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑。

A.行業(yè)生命周期

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.景氣度調(diào)查

D.動(dòng)態(tài)分析

答案：C

解析：景氣度調(diào)查是識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑。

57、下列不屬于個(gè)人投資者基本特征的是（）。

A、具有比機(jī)構(gòu)投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B、可投資的資金量較小

C、投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專(zhuān)業(yè)投資能力不足

D、投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

答案為A

【解析】本題考查個(gè)人投資者。個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較小；（3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專(zhuān)業(yè)投資能力不足；

（5）常常需要借助基金銷(xiāo)售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

58、股票的市場(chǎng)價(jià)格由（）決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影

響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。

A.市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

B.股票的價(jià)值

C.公司的盈利

D.分析方法

答案：B

解析：股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最

直接的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。

59、已知某證券的13系數(shù)等于1,則表明該證券

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

B.有非常低的風(fēng)險(xiǎn)

C.與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)一致

D.與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)大1倍

答案：C

60、下列選項(xiàng)中說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A.利息率簡(jiǎn)稱(chēng)利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值的基本單位

B.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率

C.實(shí)際利率是指在物價(jià)不交且購(gòu)買(mǎi)力不變的清況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨

脹補(bǔ)償以后的利息率

D.通常所說(shuō)的年利率都是指實(shí)際利率

答案：D

解析：通常所說(shuō)的年利率都是指名義利率。

61、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括（

A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

B、建立有效的信息披露機(jī)制

C、建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度

D、建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度

答案為B

【解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：（1）建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信

用評(píng)級(jí)制度；（2）建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度；（3）建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

62、基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在（）。

I.基金投資面臨的基金交易對(duì)象無(wú)力履約而給基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

n.基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)

m.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股

票或債券

M基金管理人建倉(cāng)時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣(mài)出證券時(shí)，可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不

足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出

A、I、n

B、in、iv

c、i、n、in

D、ii、ni、iv

答案為B

【解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人建倉(cāng)

時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣(mài)出證券時(shí)，可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)

格將股票或債券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出；二是為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被

迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券。

63、（）指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息、，給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

C,通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：D；解析信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾

來(lái)?yè)p失的可能性。

64、關(guān)于可贖回和可回售債券，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、可贖回債券的受益人是發(fā)行人

B、可回售債券的受益人是持有者

C、和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低

D、和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有回售條款的債券相比，可贖回債券的利息更低

答案為D

【解析】本題考查債券的種類(lèi)。和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有回售條款的債券相比，可回售債券的

利息更低。

65、（）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能

對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失，是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

資本要求的主要依據(jù)

A.貝塔系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.跟蹤誤差

D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

答案為D

66、下列關(guān)于開(kāi)放式基金分紅方式的說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A、將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配指的是分紅再

投資轉(zhuǎn)換為基金份額

B、基金份額持有人對(duì)分配方式事先沒(méi)有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)自動(dòng)將其分紅轉(zhuǎn)換為基金

份額

C、開(kāi)放式基金的份額持有人可以事先選擇將所獲的分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為基金份額

D、基金收益分配默認(rèn)的方式是采用現(xiàn)金分紅方式

答案為B

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。選項(xiàng)B錯(cuò)誤,基金份額持有人對(duì)分配方式事先沒(méi)有做出選擇的,

基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

67、銀行間債券市場(chǎng)的公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與()進(jìn)行交易的偵券二級(jí)市場(chǎng)參與者。

A.中國(guó)人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

答案：A

解析:銀行間債券市場(chǎng)的公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與中國(guó)人民銀行進(jìn)行交易的債券二級(jí)市場(chǎng)參與

者。

68、某年7月8日，A股票發(fā)行人發(fā)布了A股票停牌公告，停牌當(dāng)天收盤(pán)價(jià)為100元每股。B基

金管理人擬針對(duì)其C基金產(chǎn)品特有的A股票從市價(jià)估值調(diào)整為指數(shù)收益法進(jìn)行估值。假設(shè)A股票

停牌后，經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，A股票發(fā)行人也未發(fā)生影響股票價(jià)格的重大事件。B基金管

理人針對(duì)該股票估值進(jìn)行了持續(xù)跟蹤。7月20日，C基金產(chǎn)品對(duì)A股票的持倉(cāng)占比為2.4%,指

數(shù)收益法計(jì)算出的A股票估值價(jià)格為110元每股。7月20日，B基金管理人()執(zhí)行此項(xiàng)估值調(diào)

整，因?yàn)椤?/p>

A.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過(guò)0.5%

B.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過(guò)0.25%

C.應(yīng)該，指數(shù)收益法能更加公允的反應(yīng)A股票的公允價(jià)值

D.應(yīng)該，估值調(diào)整影響超過(guò)0.2%

答案：B

69、下列不屬于目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)的是

A.換元法

B.歷史模擬法

C.參數(shù)法

D.蒙特卡洛法

答案：A

解析：目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：

①參數(shù)法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛法。

70、在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持比例必須大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%

答案：A

解析：在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持比例必須大于130%

71、AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購(gòu)公司（）內(nèi)不允許通過(guò)分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)

轉(zhuǎn)讓。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

答案：A

解析：AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購(gòu)公司2年內(nèi)不允許通過(guò)分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資

產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)M(jìn)而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。

72、下列有關(guān)滬港通的作用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.剌激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

C.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

D.完善國(guó)內(nèi)香港市場(chǎng)

答案：D

73、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對(duì)（）

進(jìn)行了衡量。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；全部風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；全部風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率

則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。

74、托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有（）。

A.在中國(guó)大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

B.最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專(zhuān)職人員

D.最近1年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：在中國(guó)大陸以外

的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專(zhuān)職人

員；具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，

沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

75、以下不屬于影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素的是（）。

A.交割條件

B.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短

C.回購(gòu)市場(chǎng)

D.質(zhì)押證券的質(zhì)量

答案：C

解析：影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購(gòu)期限的長(zhǎng)短、交割的條件、貨幣市場(chǎng)

其他子市場(chǎng)的利率。

76、相比于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建時(shí)需考慮的特有因素包括（）I.期限結(jié)構(gòu)

11.投資理念I(lǐng)II.投資策略IV.組合久期

A.I、W

B.IILIV

C.IkIII

D.I、II

答案：A

77、在公司（），各項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)成熟,產(chǎn)品的市場(chǎng)也基本形成并不斷擴(kuò)大，公司利潤(rùn)開(kāi)始逐步上升，

公司股價(jià)逐步上漲。

A.初創(chuàng)期

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期

答案：B；

解析：在公司成長(zhǎng)期，各項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場(chǎng)也基本形成并不斷擴(kuò)大，公司利潤(rùn)開(kāi)始逐

步上升，公司股價(jià)逐步上漲。

78、債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，債券評(píng)級(jí)是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)；國(guó)際上知名的獨(dú)

立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)?普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司、惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有

限公司。上述說(shuō)法（）。

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查信用風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)點(diǎn)。

79、指數(shù)化策略（）投資組合業(yè)績(jī)與某種債券指數(shù)相同。該指數(shù)的業(yè)績(jī)（）投資者的目標(biāo)業(yè)績(jī),

與該指數(shù)相配比（）資產(chǎn)管理人能夠滿(mǎn)足投資人的收益率需求目標(biāo)。

A.可以保證，不一定代表，并不意味著

B.可以保證，代表，意味著

C.不能保證，可以代表，不意味著

D.不能保證,代表,意味著

答案：A；解析這是指數(shù)化的局限性

80、商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括（）。

A、各種大宗商品的互換合約

B、各種大宗商品的遠(yuǎn)期合約

C、各種大宗商品的期權(quán)合約

D、各種大宗商品的期貨合約

答案為D

【解析】本題考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要

包括各種大宗商品的期貨合約。

81、根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，基金投資于以下（）等證券時(shí)，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的

35%。

[.一個(gè)成員國(guó)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券

11.一個(gè)成員國(guó)地方政府發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券

III.一個(gè)非成員國(guó)政府擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券

IV.成員國(guó)參加的國(guó)際組織擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券

A、I、II

B、ni、N

C、I、II、IV

D、I、n、1ILN

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS基金投資于一個(gè)成員國(guó)政府或其地

方政府、非成員國(guó)政府、成員國(guó)參加的國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到基金資

產(chǎn)凈值的35%。

82、下列融資回購(gòu)情形中，屬于巨額贖回的是（）o

1.連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上

JI.連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上

III.連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上

IV.連續(xù)7個(gè)交易日累計(jì)贖回50%以上

A、I、n

B、川、IV

C、I、III

D、II、IV

答案為C

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。按照目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易

日累計(jì)贖回20%以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)

的資金余額不得超過(guò)20%。

83、某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場(chǎng)利率為5%,那么該債券目標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格為()

JLo

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

84、可轉(zhuǎn)換債券的基本要素不包括()。

A、標(biāo)的股票

B、票面利率

C、轉(zhuǎn)換期限

D、轉(zhuǎn)換地點(diǎn)

答案為D

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)

換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

85、下列不屬于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的是

A.不利于市場(chǎng)信息的披露，不能行成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格

B.遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)效率偏低

C.遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)比較高

D.遠(yuǎn)期合約相對(duì)比較靈活

答案：D

86、（）是傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)體系的重要補(bǔ)充

A.經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)

B.資金成本指標(biāo)

C.凈利潤(rùn)指標(biāo)

D.現(xiàn)金流指標(biāo)

答案：A

解析：經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)是傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量體系的重要補(bǔ)充

87、下列不屬于債券信用風(fēng)險(xiǎn)主要監(jiān)控指標(biāo)的是（）o

A、各信用等級(jí)債的占比

B、根據(jù)組合實(shí)際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例

C、單個(gè)債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險(xiǎn)

D、基金所持債券的平均信用等級(jí)

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。針對(duì)債券信用風(fēng)險(xiǎn)，主要監(jiān)控指標(biāo)有:基金所持債券的平

均信用等級(jí)、各信用等級(jí)債的占比以及單個(gè)債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險(xiǎn)。

88、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國(guó)銀行間質(zhì)押式回購(gòu)的最長(zhǎng)期限是（）。

A.三個(gè)月

B.一年

C.六個(gè)月

D.一個(gè)月

答案：B

解析：國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)1年。

89、關(guān)于內(nèi)地投資者通過(guò)基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益的所得稅的處理，正確的是（）。

A、對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，該收益免征企業(yè)所得稅

B、對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，該收益減半征收企業(yè)所得稅

C、對(duì)于個(gè)人投資者，該收益免征個(gè)人所得稅

D、對(duì)于個(gè)人投資者，該收益由香港基金在內(nèi)地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個(gè)人所得稅

答案為D

【解析】本題考查投資者買(mǎi)賣(mài)基金產(chǎn)生的稅收。對(duì)內(nèi)地企、也投資者通過(guò)基金互認(rèn)從香港基金分配

取得的收益，計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)基金互認(rèn)從香港基金

分配取得的收益，由香港基金在內(nèi)地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個(gè)人所得稅。

90、下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益（年化）

B.市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，

C.對(duì)盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市凈率。對(duì)于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收益

D.市盈率是投資回報(bào)的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測(cè)的收益水平收回其投資所需

要的年數(shù)；當(dāng)前市盈率的高低，表明投資者對(duì)該股票未來(lái)價(jià)值的主要觀點(diǎn)

答案：C

解析：對(duì)盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對(duì)于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈

收益。

91、關(guān)于收益率曲線(xiàn)的說(shuō)法正確的是（）。

A.收益率曲線(xiàn)以收益率為橫坐標(biāo)，以期限為縱坐標(biāo)

B.短期收益率一般比長(zhǎng)期收益率更富有變化性

C.收益率曲線(xiàn)一般向下傾斜。

D.當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線(xiàn)回呈現(xiàn)向上傾斜形狀。

答案：B

解析：A選項(xiàng)，應(yīng)該是以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)；收益率曲線(xiàn)具有以下特點(diǎn)：短期收

益率一段比長(zhǎng)期收益率更富有變化性；收益率曲線(xiàn)一般向上傾斜；當(dāng)利率整體水平比較高時(shí)，收

益率曲線(xiàn)會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜形狀。

92、（）是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性。

A.永久性

B.流動(dòng)性

C.收益性

D.