2014-2018年中國征信服務(wù)市場研究及發(fā)展前景預(yù)測報告

匯智聯(lián)恒2014-20182014-2018年中國征信服務(wù)市場研究及發(fā)展前景預(yù)測報告匯智聯(lián)恒2013匯智聯(lián)恒20132014-2018年中國征信服務(wù)市場研究及發(fā)展前景預(yù)測報告報告目錄報告目錄 1圖表目錄 14第一章 征信服務(wù)業(yè)研究概述 18第一節(jié) 征信行業(yè)的發(fā)展歷程 18第二節(jié) 信用征集業(yè)務(wù)概述 22一、 信用征集范圍界定 22二、 征信行業(yè)的行業(yè)特征分析 23三、 征信行業(yè)的集中度逐步提高 24第三節(jié) 征信來源分類 25一、 按業(yè)務(wù)模式可分為企業(yè)征信和個人征信兩類 25二、 按服務(wù)對象可分為信貸征信、商業(yè)征信、雇傭征信以及其他征信 25三、 按征信范圍可分為區(qū)域征信、國內(nèi)征信、跨國征信等 26第四節(jié) 征信的發(fā)展意義 26第二章 全球征信產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢分析 28第一節(jié) 全球征信行業(yè)運行環(huán)境分析 28一、 全球經(jīng)濟發(fā)展及影響因素 28二、 全球經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展闡述 32三、 全球征信行業(yè)的政策環(huán)境 36第二節(jié) 全球征信行業(yè)產(chǎn)業(yè)背景分析 37一、 全球信用評級行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 37二、 全球三大信用評級企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 38三、 全球債券發(fā)行規(guī)模 40第三節(jié) 全球信用制度新進展 41一、 全球信用制度的三種模式 41二、 全球主要國家信用體系建設(shè)特征 41三、 全球主要國家個人信用制度對比分析 46四、 全球主要國家企業(yè)信用制度對比分析 47第四節(jié) 全球征信行業(yè)現(xiàn)狀綜述 48一、 普遍存在兩種不同的征信模式 48二、 兩種不同征信模式產(chǎn)生的基礎(chǔ)與條件 53三、 公共與民營征信機構(gòu)起到了相互補充的作用 59四、 公共征信機構(gòu)和民營征信機構(gòu)都有所增加 59五、 民營征信機構(gòu)市場細分化趨勢明顯 60六、 跨國兼并與收購以及合作與聯(lián)合改變國際征信行業(yè)的格局 60第五節(jié) 未來全球征信業(yè)趨勢探析及對中國的影響分析 60第三章 全球部分國家征信業(yè)運行透析 62第一節(jié) 美國 62一、 美國征信法律監(jiān)管體系 62二、 三大信用評級機構(gòu)迫于壓力改革評級體系 62三、 美國消費者征信服務(wù)公司的運作模式與特點 63四、 三家美國全國性征信機構(gòu)和它們的商業(yè)模式 64五、 美國征信體系模式 66六、 美國個人征信服務(wù)公司的發(fā)展與現(xiàn)狀 67七、 美國消費者個人信用服務(wù)的特點 69第二節(jié) 歐洲國家 69一、 德國 69二、 英國 69三、 法國 70四、 意大利 70第三節(jié) 日本 70一、 日本金融審議會就對信用金庫及信用組合制度改革 70二、 日本的中小企業(yè)融資和信用擔(dān)保制度 71三、 日本金融廳首次向消費信貸企業(yè)下達整頓命令 72四、 日本主要消費信貸公司經(jīng)營現(xiàn)狀 72五、 日本征信模式 74六、 日本企業(yè)征信體系發(fā)展的特點 75七、 日本企業(yè)征信體系建設(shè) 76八、 日本企業(yè)征信業(yè)已經(jīng)步入成熟發(fā)展的軌道 77第四節(jié) 韓國 78一、 韓國金融體系的改革概況 78二、 韓國征信業(yè)的法律環(huán)境 79三、 韓國信用擔(dān)保基金的信用保證業(yè)務(wù) 80四、 韓國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)情況 81五、 韓國征信行業(yè)的競爭分析 82第四章 中國征信行業(yè)運行環(huán)境解析 84第一節(jié) 中國征信行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境分析 84一、 中國GDP分析 84二、 城鄉(xiāng)居民家庭人均可支配收入分析 84三、 全社會固定資產(chǎn)投資分析 85四、 進出口總額及增長率分析 87五、 社會消費品零售總額 90六、 中國電子商務(wù)發(fā)展 91七、 中國消費信貸市場現(xiàn)狀 124八、 中國企業(yè)信貸市場現(xiàn)狀 127第二節(jié) 中國征信行業(yè)政策環(huán)境分析 129一、 我國涉及征信行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)政策 129二、 信貸和銀行債券市場信用評級規(guī)范 129三、 我國征信業(yè)面臨的法規(guī)問題 130四、 我國現(xiàn)行規(guī)則之不足 131五、 關(guān)于《加快我國社會信用體系建設(shè)步伐》的建議 132第三節(jié) 中國征信行業(yè)社會環(huán)境分析 132一、 誠信已成為制約經(jīng)濟發(fā)展的毒瘤 132二、 信用缺失導(dǎo)致我國經(jīng)濟受到巨大損失 132三、 政府在企業(yè)征信行業(yè)發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮重要作用 133四、 征信行業(yè)的為社會誠信環(huán)境建設(shè)起到重要作用 134第四節(jié) 中國征信行業(yè)的技術(shù)環(huán)境 135一、 信用數(shù)據(jù)庫的建立與完善是企業(yè)征信行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵 135二、 人行相繼建立了全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫 136三、 征信行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè) 136四、 征信行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系 137第五章 中國征信行業(yè)運行新格局透析 138第一節(jié) 中國征信業(yè)現(xiàn)狀綜述 138一、 中國征信行業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展 138二、 行業(yè)規(guī)模初步顯現(xiàn) 142三、 基本形成了市場化運作模式 142四、 行業(yè)集中度在不斷提高 143五、 征信市場開放度比較高 143第二節(jié) 中國現(xiàn)有征信機構(gòu)布局分析 143第三節(jié) 中國征信市場透析 144一、 征信產(chǎn)品需求分析 144二、 征信產(chǎn)品供給分析 147三、 征信產(chǎn)品定價原則 148四、 完善我國征信市場應(yīng)處理好的幾個重要關(guān)系 149第四節(jié) 中國征信業(yè)熱點問題探討 151一、 相關(guān)法律法規(guī)不完善 151二、 信用數(shù)據(jù)的封鎖 152三、 行業(yè)自律不足 153四、 機構(gòu)規(guī)模小，從業(yè)人員素質(zhì)良莠不齊 153第六章 中國征信業(yè)重點支撐行業(yè)探析 154第一節(jié) 個人銀行業(yè)務(wù) 154一、 國內(nèi)外個人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的比較與差距 154二、 目前我國個人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸制約 155三、 個人征信服務(wù)對個人銀行業(yè)的重要作用 156四、 目前我國個人征信業(yè)發(fā)展的主要障礙 157五、 研究成果及戰(zhàn)略建議 159第二節(jié) 個人消費信貸 162一、 個人消費信貸發(fā)展概況 162二、 個人消費信貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 163三、 個人消費信貸風(fēng)險控制現(xiàn)狀 164四、 個人消費信貸風(fēng)險控制的制約因素 165五、 個人征信業(yè)對個人消費信貸的重要作用 166六、 個人消費信貸的發(fā)展趨勢 168七、 研究成果及戰(zhàn)略建議 169第三節(jié) 中小企業(yè)信貸市場 171一、 中國中小企業(yè)數(shù)量 171二、 中小企業(yè)的融資渠道現(xiàn)狀 171三、 中小企業(yè)融資存在的問題 172四、 金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)的資金支持 174五、 中小企業(yè)融資的發(fā)展趨勢 176六、 企業(yè)征信對中小企業(yè)發(fā)展的作用 179七、 研究成果及戰(zhàn)略建議 180第四節(jié) 信用卡市場 182一、 中國信用卡數(shù)量及滲透率 182二、 中國信用卡的不良率分析 183三、 信用卡市場發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題 184四、 主要銀行信用卡發(fā)行量和收入 190五、 個人征信對信用卡市場的促進作用 192六、 研究成果及戰(zhàn)略建議 193第七章 中國征信行業(yè)細分市場運作深度剖析 195第一節(jié) 房屋信貸消費市場 195一、 房屋信貸消費市場規(guī)模 195二、 中國人民銀行備戰(zhàn)房貸新政實施商業(yè)銀行寄望央行細則 195三、 中外銀行對購買者的資信調(diào)查日益嚴格 195四、 商業(yè)銀行加強在個人房貸信息共享制度 197五、 個人信用信息數(shù)據(jù)庫運行過程中的問題 199六、 房屋信貸征信市場競爭格局分析 201七、 房屋信貸消費征信市場發(fā)展趨勢 201第二節(jié) 汽車信貸消費市場 202第三節(jié) 信用卡征信服務(wù)市場 203第四節(jié) 中小企業(yè)征信市場 204第五節(jié) 大型企業(yè)征信市場 205第八章 中國征信業(yè)競爭態(tài)勢分析 207第一節(jié) 中國征信業(yè)競爭總況 207一、 我國現(xiàn)階段多層次征信體系的競爭與協(xié)作機制研究 207二、 中國征信業(yè)競爭面臨拐點 209第二節(jié) 中國征信行業(yè)競爭剖析 210一、 征信行業(yè)的壟斷與競爭 210二、 征信行業(yè)的機構(gòu)數(shù)量 212三、 征信行業(yè)的機構(gòu)類型 213四、 民營征信機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀及競爭力SWOT分析 215五、 公共征信機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀及競爭力SWOT分析 217六、 地方政府部門文件和行業(yè)自律規(guī)定 219第三節(jié) 中國征信業(yè)競爭趨勢探析 231第九章 中國征信行業(yè)市場運作機構(gòu)分析 232第一節(jié) 中資公共征信機構(gòu) 232一、 業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 232二、 業(yè)務(wù)種類 232三、 研究成果及戰(zhàn)略建議 233第二節(jié) 中資民營征信公司 236一、 業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 236二、 研究成果及戰(zhàn)略建議 236第三節(jié) 外資征信公司 238一、 業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 238二、 研究成果及戰(zhàn)略建議 241第十章 中國征信行業(yè)國際主體企業(yè)競爭力分析 243第一節(jié) 鄧白氏 243一、 企業(yè)簡介 243二、 企業(yè)優(yōu)勢 244三、 企業(yè)特點 246第二節(jié) 益百利 247一、 企業(yè)簡介 247二、 企業(yè)優(yōu)勢 248三、 企業(yè)特點 250第三節(jié) 環(huán)聯(lián) 251一、 企業(yè)簡介 251二、 企業(yè)優(yōu)勢 252三、 企業(yè)特點 252第四節(jié) CRIF 252一、 企業(yè)簡介 252二、 企業(yè)優(yōu)勢 253三、 企業(yè)特點 254第十一章 中國征信行業(yè)市場主體競爭力分析 255第一節(jié) 新華信 255一、 企業(yè)概況 255二、 企業(yè)發(fā)展 255三、 企業(yè)優(yōu)勢 257四、 企業(yè)業(yè)務(wù) 257第二節(jié) 華夏國際 258一、 企業(yè)概況 258二、 企業(yè)發(fā)展 259三、 企業(yè)優(yōu)勢 259四、 企業(yè)業(yè)務(wù) 260第三節(jié) 上海中商 260一、 企業(yè)概況 260二、 企業(yè)發(fā)展 261三、 企業(yè)優(yōu)勢 262四、 企業(yè)業(yè)務(wù) 263第四節(jié) 鵬元征信有限公司 264一、 企業(yè)概況 264二、 企業(yè)發(fā)展 265三、 企業(yè)優(yōu)勢 265四、 企業(yè)業(yè)務(wù) 266第五節(jié) 北京北達國民征信公司 266一、 企業(yè)概況 266二、 企業(yè)發(fā)展 266三、 企業(yè)優(yōu)勢 268四、 企業(yè)業(yè)務(wù) 269第六節(jié) 北京中誠信征信有限公司 270一、 企業(yè)概況 270二、 企業(yè)發(fā)展 270三、 企業(yè)優(yōu)勢 271四、 企業(yè)業(yè)務(wù) 272第十二章 中國征信行業(yè)市場前景預(yù)測 274第一節(jié) 中國征信業(yè)的發(fā)展趨勢分析 274一、 企業(yè)征信市場發(fā)展趨勢 274二、 企業(yè)征信機構(gòu)發(fā)展趨勢 274三、 現(xiàn)代信息技術(shù)將被廣泛應(yīng)用 274四、 個人征信服務(wù)發(fā)展趨勢 275第二節(jié) 中國征信業(yè)面臨投資商機 276第三節(jié) 中國征信業(yè)存在及潛在的風(fēng)險 277一、 技術(shù)風(fēng)險 277二、 業(yè)務(wù)風(fēng)險 277三、 法律風(fēng)險 277四、 信用風(fēng)險 279第四節(jié) 分析師觀點 279第十三章 征信服務(wù)行業(yè)投資戰(zhàn)略研究 284第一節(jié) 征信服務(wù)行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究 284一、 戰(zhàn)略綜合規(guī)劃 284二、 業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略 284三、 區(qū)域戰(zhàn)略規(guī)劃 284四、 產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃 285五、 營銷品牌戰(zhàn)略 285六、 競爭戰(zhàn)略規(guī)劃 285第二節(jié) 對征信服務(wù)品牌的戰(zhàn)略思考 286一、 企業(yè)品牌的重要性 286二、 征信服務(wù)實施品牌戰(zhàn)略的意義 286三、 征信服務(wù)企業(yè)品牌的現(xiàn)狀分析 287四、 征信服務(wù)企業(yè)的品牌戰(zhàn)略 288五、 征信服務(wù)品牌戰(zhàn)略管理的策略 289第三節(jié) 征信服務(wù)行業(yè)投資戰(zhàn)略研究 290

圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：2009-2012年世界經(jīng)濟增長態(tài)勢% 32圖表2：2012年世界前十大經(jīng)濟體的GDP總量排名 32圖表3：2012年全球十大經(jīng)濟體人均GDP規(guī)模單位：美元 33圖表4：2012年全球主要經(jīng)濟體經(jīng)濟增速 34圖表5：2013年經(jīng)濟自由度排名靠前的經(jīng)濟體 35圖表6：主要國家征信運作模式比較 62圖表7：2008-2012年經(jīng)濟運行情況單位：億元 84圖表8：2008-2012年居民收入水平情況單位：元 84圖表9：2006-2012年固定資產(chǎn)投資情況 85圖表10：2012年分行業(yè)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）及其增長速度 87圖表11：2007-2012年貨物進出口總額 88圖表12：2012年貨物進出口總額及其增長速度單位：億美元 88圖表13：2012年主要商品出口數(shù)量、金額及其增長速度 89圖表14：2012年主要商品進口數(shù)量、金額及其增長速度 89圖表15：2012年對主要國家和地區(qū)貨物進出口額及其增長速度單位：億美元 90圖表16：2007-2012年社會消費品零售總額 91圖表17：中國電子商務(wù)的發(fā)展階段及特征 91圖表18：中國行業(yè)電子商務(wù)網(wǎng)站的發(fā)展分析 94圖表19：電子商務(wù)對中國社會發(fā)展的影響分析 96圖表20：中國電子商務(wù)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢分析 97圖表21：國內(nèi)企業(yè)電子商務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略 99圖表22：電子商務(wù)營銷三大主流模式 102圖表23：2009-2012年中國行業(yè)電子商務(wù)網(wǎng)站會員總量規(guī)模 104圖表24：2012年中國行業(yè)電子商務(wù)網(wǎng)站注冊會員數(shù)量分布 104圖表25：中國電子商務(wù)的基本盈利模式 105圖表26：電子商務(wù)改變傳統(tǒng)溝通方式尋求贏利點分析 105圖表27：中國開展電子商務(wù)的主要障礙與對策 108圖表28：我國發(fā)展電子商務(wù)的原則 109圖表29：我國發(fā)展電子商務(wù)模式選擇 110圖表30：制約電子商務(wù)發(fā)展的心理因素分析 112圖表31：電子商務(wù)中現(xiàn)代企業(yè)的應(yīng)對策略 113圖表32：B2B電子商務(wù)分類 115圖表33：我國B2B的發(fā)展階段分析 115圖表34：2010-2012年中國B2B電子商務(wù)市場營收規(guī)模分析 117圖表35：我國B2B電子商務(wù)網(wǎng)站優(yōu)化中存在的問題 117圖表36：B2C電子商務(wù)模式分類 118圖表37：2010-2012年我國B2C市場交易規(guī)模變化 119圖表38：移動電子商務(wù)的應(yīng)用 120圖表39：移動電子商務(wù)主要技術(shù)分析 121圖表40：：2010-2012年我國移動電子商務(wù)交易規(guī)模 123圖表41：移動電子商務(wù)的商業(yè)模式 124圖表42：2010-2012年人民幣消費信貸余額及增長情況 125圖表43：2012年人民幣消費信貸余額結(jié)構(gòu) 126圖表44：2010-2012年中國中小企業(yè)數(shù)量萬家 171圖表45：2010-2012年信用卡累計發(fā)卡量及增長情況 183圖表46：2012年信用卡貸款不良率 184圖表47：2012年信用卡市場份額 190圖表48：2012年各銀行信用卡年均消費額 192圖表49：鄧白氏中國信用風(fēng)險指數(shù) 246圖表50：鄧白氏風(fēng)險水平 247圖表51：益百利logo 247圖表52：益百利主要客戶 248圖表53：CRIF公司logo 253圖表54：CRIF全球業(yè)務(wù)分布 254圖表55：新華信logo 255圖表56：新華信發(fā)展概況 255圖表57：新華信企業(yè)優(yōu)勢 257圖表58：新華信業(yè)務(wù)范圍 257圖表59：華夏信用集團logo 258圖表60：華夏國際發(fā)展概況 259圖表61：華夏國際企業(yè)優(yōu)勢 259圖表62：華夏國際主要業(yè)務(wù) 260圖表63：上海中商商業(yè)征信有限公司市場占有率 261圖表64：上海中商商業(yè)征信有限公司主要客戶 262圖表65：上海中商商業(yè)征信有限公司業(yè)務(wù)分部圖 264圖表66：鵬元征信有限公司logo 264圖表67：鵬元征信發(fā)展主要事記 265圖表68：北京北達國民征信有限公司logo 266圖表69：北達國民征信公司的組織結(jié)構(gòu)圖 267圖表70：北達國民征信公司業(yè)務(wù)發(fā)展框架 268圖表71：北達國民征信公司的企業(yè)文化 268圖表72：北達國民征信公司的主營業(yè)務(wù)概況 269圖表73：中誠信征信有限公司logo 270圖表74：中誠信征信有限公司部分客戶 271圖表75：北京中誠信征信有限公司榮譽概況 271圖表76：北京中誠信征信公司主要業(yè)務(wù) 272版權(quán)申明本報告是北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司的研究成果。本報告內(nèi)所有數(shù)據(jù)、觀點、結(jié)論的版權(quán)均屬北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司擁有。未經(jīng)北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司的明確書面許可，任何人不得以全文或部分形式（包含紙制、電子等）傳播。不可斷章取義或增刪、曲解本報告內(nèi)容。北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司對其獨立研究或與其他機構(gòu)共同合作的所有研究數(shù)據(jù)、研究技術(shù)方法、研究模型、研究結(jié)論及衍生服務(wù)產(chǎn)品擁有全部知識產(chǎn)權(quán)，任何人不得侵害和擅自使用。本報告及衍生產(chǎn)品最終解釋權(quán)歸北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司所有。免責(zé)聲明本報告所載資料的來源及觀點的出處皆被北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司認為可靠，但北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司對這些信息本身的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。盡管北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司相信本報告的研究和分析成果是準(zhǔn)確的并體現(xiàn)了行業(yè)發(fā)展趨勢，但所有閱讀本報告的讀者在確定相關(guān)的經(jīng)營和投資決策前應(yīng)尋求更多的行業(yè)信息作為依據(jù)。讀者須明白，本報告所載資料、觀點及推測僅反映北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司于最初發(fā)布此報告時的判斷，北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司可能會在此之后發(fā)布與此報告所載資料不一致及有不同觀點和推測的報告。北京匯智聯(lián)恒咨詢有限公司不對因使用此報告的材料而引致的損失負任何法律責(zé)任。

征信服務(wù)業(yè)研究概述征信行業(yè)的發(fā)展歷程中國征信業(yè)的發(fā)展可以追溯到20世紀(jì)30年代初，當(dāng)時上海已經(jīng)有5家外國投資者開辦的企業(yè)信用調(diào)查機構(gòu)，包括日商辦的上海興信所、帝國興信所和東京興信所，有美商辦的商務(wù)征信所和中國商務(wù)信托總局。1932年6月6日，由著名民主人士和銀行家章乃器先生牽頭發(fā)起、由多家中資金融機構(gòu)共同發(fā)起的專職征信機構(gòu)“中國征信所”，在上海圓明園路1號宣布成立。到1936年7月，中國征信所在4年中總共發(fā)出調(diào)查報告3萬份。這一段時間，是中國征信所最為興旺的時期?？上У氖请S后的日本侵華戰(zhàn)爭和抗戰(zhàn)勝利不久爆發(fā)的內(nèi)戰(zhàn)使中國征信所越來越限于困境，勉強維持到1949年5月上海解放?？谷諔?zhàn)爭后期，1945年3月，由多家官辦金融機構(gòu)合作開辦的“聯(lián)合征信所”在大后方重慶正式成立。抗戰(zhàn)勝利后，聯(lián)合征信所總部由重慶遷往上海，并陸續(xù)在漢口、南京、平津、北平、南昌、沈陽等地開設(shè)了分所或辦事處。并一直延續(xù)到上海解放。無論是中國征信所還是聯(lián)合征信所，都曾經(jīng)為當(dāng)時的經(jīng)濟運行提供了豐富而寶貴的信息。盡管由于戰(zhàn)爭和解放后的中國實行計劃經(jīng)濟，這兩個征信機構(gòu)都沒有能夠按照其固有的規(guī)律得到充分的發(fā)展，但中國征信業(yè)的先驅(qū)們所做出的努力仍然值得我們回顧。中國(未包含港澳臺地區(qū))現(xiàn)代企業(yè)征信業(yè)的發(fā)展可分為三個階段：1995年前、1996年至2001年、2001年至今。第一階段(1995年前)：中國企業(yè)征信業(yè)起步中國大陸的現(xiàn)代企業(yè)征信服務(wù)起源于20世紀(jì)80年代后期。當(dāng)時，經(jīng)過10多年的改革開放，中國的對外經(jīng)濟合作取得了很大發(fā)展。越來越多的海外投資者和出口商需要了解中國合作伙伴的情況，中方也需要對國外合作伙伴進行了解。為了促進國際貿(mào)易和外國投資，當(dāng)時的對外經(jīng)濟貿(mào)易部決定由所屬的計算中心和世界著名企業(yè)征信機構(gòu)“鄧白氏公司(Dun&Bradstreet)”合作，互相提供中國和外國企業(yè)的信用報告。后來，與海外的合作擴展到香港的“日新公司(DailyCredit)”、臺灣的“中華征信所”等海外機構(gòu)。1992年11月，中國第一家專門從事企業(yè)征信的公司“北京新華信商業(yè)風(fēng)險管理有限責(zé)任公司”(其相關(guān)業(yè)務(wù)于2001年改制為“北京新華信商業(yè)信息咨詢有限公司”)成立，并于1993年2月開始正式對外提供服務(wù)。新華信的成立標(biāo)志著中國的企業(yè)征信行業(yè)開始進入市場化運作階段。1992年至1995年期間，中國經(jīng)濟又進入新一輪高速發(fā)展期，大量外資涌入中國。由于經(jīng)濟繁榮，絕大部分企業(yè)(包括外資企業(yè))在日常交易中遇到的信用風(fēng)險問題很小。新華信等企業(yè)征信服務(wù)公司所服務(wù)的對象主要是那些準(zhǔn)備在華投資的海外公司和外國政府性的出口保險機構(gòu)。這些海外公司在選擇中國的合作伙伴和進行談判前習(xí)慣首先了解其基本情況和經(jīng)營狀況。外國出口保險機構(gòu)則是基于促進本國產(chǎn)品出口的目的在出口信用保險決策時了解中國進口商的信用狀況。國內(nèi)企業(yè)征信機構(gòu)的大量訂單也來源于鄧白氏等海外知名企業(yè)征信公司和其他中介機構(gòu)(國際律師事務(wù)所、國際投資咨詢機構(gòu)、國際會計師事務(wù)所、外國企業(yè)行業(yè)協(xié)會等)。只有極個別跨國公司在中國的代表處直接使用新華信等國內(nèi)企業(yè)征信機構(gòu)的信用調(diào)查服務(wù)。企業(yè)信用信息獲取的難度很高，信用報告的內(nèi)容簡單。除了一些促進外商投資和國際貿(mào)易的政府部門能夠提供一些有關(guān)信息外，幾乎沒有任何其他官方信息渠道。甚至企業(yè)的基本注冊資料的獲取都要費盡周折。大部分信息需要調(diào)查人員向目標(biāo)公司及其關(guān)系機構(gòu)直接訪問獲取。一份普通信用報告往往需要15個工作日才能做出，有時甚至需要1個月。第二階段(1995年~2000年)：中國企業(yè)征信業(yè)趨于成熟隨著經(jīng)濟進入調(diào)整期，大部分企業(yè)都感受到了經(jīng)濟調(diào)整帶來的信用風(fēng)險壓力，企業(yè)大量應(yīng)收帳款不能按時收回，甚至變成呆壞帳?？鐕鹃_始在其投資的子公司中引入他們在本國和國際上非常成熟的企業(yè)信用風(fēng)險管理機制，對中國國內(nèi)客戶的信用報告需求明顯增加。可以說，到這個階段，企業(yè)征信機構(gòu)才開始大量服務(wù)于國內(nèi)貿(mào)易中的信用交易。隨著越來越多的大型外資企業(yè)增加對企業(yè)信用報告的需求，除新華信、華夏等成立較早的企業(yè)征信服務(wù)公司外，大量新的企業(yè)征信服務(wù)公司在市場上也非?；钴S，如上海中商商業(yè)征信有限公司、中貿(mào)遠大商務(wù)咨詢有限公司(原外經(jīng)貿(mào)部計算中心附屬公司)、北京中征征信咨詢服務(wù)有限公司(臺灣中華征信所子公司)、北京華通人市場信息有限責(zé)任公司等。尤其值得一提的是，國際最知名的企業(yè)征信公司“美國鄧白氏公司(D&B)”通過其在上海成立的全資子公司，于1995年開始進一步拓展中國市場，帶來了國際先進的企業(yè)信用管理和營銷理念。信息渠道得以進一步拓寬，工商行政管理部門、統(tǒng)計部門、行業(yè)主管部門等政府渠道也開始對外提供各種企業(yè)信息查詢服務(wù)。企業(yè)信用報告的內(nèi)容越來越豐富，部分報告都能夠提供較為詳細的財務(wù)數(shù)據(jù)。但由于競爭的加劇，企業(yè)信用調(diào)查報告的價格不斷下降，企業(yè)征信業(yè)的經(jīng)營開始步入微利階段。甚至一家企業(yè)征信公司若不能形成規(guī)模從而提高信息的重復(fù)利用，則越來越難于盈利。但直到這個階段，企業(yè)征信服務(wù)機構(gòu)大都是民營和外資性質(zhì)，基本上沒有政府機構(gòu)直接投資興辦的公司。第三階段(2001年至今)：中國企業(yè)征信業(yè)在競爭中發(fā)展從2001年開始，信用問題開始得到社會各界的關(guān)注。大量關(guān)于社會信用問題的文章見諸報端。盡管大部分人并沒有搞明白企業(yè)征信作為一個行業(yè)所涉及的“信用”和我們一般意義上的“信用”(用“誠信”表述更準(zhǔn)確)之間的區(qū)別，“信用”問題仿佛突然之間成為中國市場運行過程中所有問題的根源。中央和各級地方政府也紛紛開會討論“信用”問題，并明確提出建立社會信用體系的目標(biāo)和時間表。隨著社會各界對“信用”問題的關(guān)注，征信服務(wù)，包括企業(yè)征信服務(wù)，作為一個行業(yè)也備受政府和民間資本的關(guān)注。投資者忽然發(fā)現(xiàn)國際上知名征信公司的年營業(yè)額達十幾億美元。甚至有人預(yù)言，中國的征信市場正在孕育著一個千億元人民幣的大蛋糕。隨即，許多政府和民間投資的企業(yè)征信機構(gòu)攜帶大量資本雨后春筍般出現(xiàn)。如上海資信有限公司(主要業(yè)務(wù)為個人征信)、北京信用管理有限公司、金城國際信用管理有限公司、廣東信用管理有限公司等。甚至某些一直從事資信評級業(yè)務(wù)的公司也對企業(yè)征信市場虎視眈眈，如中國誠信證券評估有限公司專門把名稱改為中國誠信信用管理有限公司以涉足這一領(lǐng)域。相比較大陸的情況，現(xiàn)代企業(yè)征信業(yè)在我國臺灣地區(qū)和港澳地區(qū)的發(fā)展已經(jīng)有數(shù)十年的歷史，相對也比較成熟。比較知名的企業(yè)征信公司包括臺灣的中華征信所、香港的日新公司(DailyCredit)、香港的AGA公司等。美國鄧白氏公司在香港和臺灣的發(fā)展也已經(jīng)分別有20多年和10多年的的歷史。本文針對企業(yè)征信業(yè)在大陸地區(qū)的發(fā)展進行回顧，對港澳臺地區(qū)的企業(yè)征信業(yè)的發(fā)展不予祥述。信用征集業(yè)務(wù)概述信用征集范圍界定征信活動的產(chǎn)生源于信用交易的產(chǎn)生和發(fā)展。信用是以償還為條件的價值運動的特殊形式，包括貨幣借貸和商品賒銷等形式，如銀行信用、商業(yè)信用等?，F(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，信用作為特定的經(jīng)濟交易行為，是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。信用本質(zhì)是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，即授信者（債權(quán)人）相信受信者（債務(wù)人）具有償還能力，而同意受信者所作的未來償還的承諾。但當(dāng)商品經(jīng)濟高度發(fā)達，信用交易的范圍日益廣泛時，特別是當(dāng)信用交易擴散至全國、全球時，信用交易的一方想要了解對方的資信狀況就會極為困難。此時，了解市場交易主體的資信就成為—種需求，征信活動也應(yīng)運而生?？梢?，征信實際上是隨著商品經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展而產(chǎn)生、發(fā)展的，是為信用活動提供的信用信息服務(wù)。征信在中國是個古老的詞匯，《左傳》中就有“君子之言，信而有征”的說法，意思是說一個人說話是否算數(shù)，是可以得到驗證的。隨著現(xiàn)代征信系統(tǒng)的發(fā)展，從事經(jīng)濟活動的個人有了除居民身份證外又一個“經(jīng)濟身份證”，也就是個人信用報告。中國人民銀行組織商業(yè)銀行建成的企業(yè)和個人征信系統(tǒng)，已經(jīng)為全國1300多萬戶企業(yè)和近6億自然人建立了信用檔案。這也就是說，這些企業(yè)和個人從事經(jīng)濟金融活動的信用狀況將被記錄到“經(jīng)濟身份證”上，成為與本企業(yè)（本人）永遠相伴的檔案。如果逾期還貸或有其他違反合同的規(guī)定，那么“經(jīng)濟身份證”將被抹上灰色的一筆，今后向銀行申請貸款就可能面臨更加謹慎和挑剔的目光。征信能夠從制度上約束企業(yè)和個人行為，有利于形成良好的社會信用環(huán)境。而我國自古以來就崇尚誠實守信這一美德，并通過道德意義上的批判促進誠信觀念的形成。誠信是一種社會公德，一種為人處事的基本準(zhǔn)則。誠實守信對企業(yè)和個人都是不可或缺的美德。曾經(jīng)雄踞華夏商業(yè)數(shù)百年之久的晉商和徽商能夠崛起稱雄，一個核心就是樹立了“誠信為本”的商業(yè)理念。征信行業(yè)的行業(yè)特征分析如果向銀行借錢，那么銀行就需要了解您是誰；需要判斷您是否能按時還錢；以前是否借過錢，是不是有過借錢不還的記錄等。征信出現(xiàn)前，您要向銀行提供一系列的證明材料：單位證明工資證明等；銀行的信貸員也要打電話給您單位上門拜訪。兩星期甚至更長的時間后，銀行才會告訴您是否給您借錢。真是銀行累，您也煩，借錢可真夠麻煩的。征信的出現(xiàn)讓銀行了解您信用狀況的方式變簡單：他們把各自掌握的關(guān)于您的信用信息交給一個專門的機構(gòu)匯總，由這個專門的機構(gòu)給您建立一個信用檔案（即個人信用報告），再提供給各家銀行使用。這種銀行之間通過第三方機構(gòu)共享信用信息的活動就是征信，為的是提高效率，節(jié)省時間，快點兒給您辦事。有了征信機構(gòu)的介入，有了信用報告，您再向銀行借錢時，銀行信貸員征得您的同意后，可以查查您的信用報告，再花點時間重點核實一些問題，便會很快告訴您銀行是否提供給您借款。銀行省事，您省心。在中國，中國人民銀行征信中心（以下簡稱征信中心）是建立您的"信用檔案"，并為各商業(yè)銀行提供個人信用信息的專門機構(gòu)。征信行業(yè)的集中度逐步提高經(jīng)過10多年的發(fā)展，中國企業(yè)征信從無到有，對國民經(jīng)濟的健康運行發(fā)揮了積極作用。尤其是最近5年來，市場規(guī)模不斷擴大。據(jù)估計，2000年的市場總需求大約是4萬份企業(yè)信用報告、約為3,000萬元人民幣。2004年的市場總需求達到約12萬企業(yè)信用報告,約8,000萬元人民幣。年復(fù)合增長率超過20%。盡管與發(fā)達國家的市場規(guī)模相差很大(美國約10億美元、日本約5億美元、德國約5億美元)，但考慮到中國的企業(yè)征信市場才發(fā)展了10年，而這些發(fā)達國家的企業(yè)征信市場都有超過100年的發(fā)展歷史，中國企業(yè)征信市場的發(fā)展速度還是很快的。中國企業(yè)征信市場的主要用戶依然為跨國公司，80%以上的需求來自于這些跨國公司在國際貿(mào)易和中國國內(nèi)貿(mào)易中對中國交易對象的信貸決策和風(fēng)險決策。約15%來自于中國的出口商以及向這些出口商提供出口信用保險服務(wù)的中國出口信用保險公司，主要涉及對國外交易對象的信貸管理。只有約5%來自于國內(nèi)的企業(yè)在國內(nèi)市場銷售過程中對交易對象的信貸決策。與發(fā)達市場經(jīng)濟國家不同的是，中國國內(nèi)的金融機構(gòu)的信貸管理體系仍然是一個相對封閉的決策和管理體系，完全靠自身的信貸分析人員對企業(yè)客戶進行信用調(diào)查和分析，基本上不從專業(yè)征信機構(gòu)購買企業(yè)信用報告。而在歐美日等發(fā)達國家和地區(qū)，金融機構(gòu)是企業(yè)征信服務(wù)的最主要用戶和市場。從地域來看，由于主要客戶為跨國公司，中國企業(yè)征信市場主要分布在北京、上海和廣東地區(qū)，約占到全國市場的80%以上。征信來源分類按業(yè)務(wù)模式可分為企業(yè)征信和個人征信兩類企業(yè)征信主要是收集企業(yè)信用信息、生產(chǎn)企業(yè)信用產(chǎn)品的機構(gòu)；個人征信主要是收集個人信用信息、生產(chǎn)個人信用產(chǎn)品的機構(gòu)。有些國家這兩種業(yè)務(wù)類型由一個機構(gòu)完成，也有的國家是由兩個或兩個以上機構(gòu)分別完成，或者在一個國家內(nèi)既有單獨從事個人征信的機構(gòu)，也有從事個人和企業(yè)兩種征信業(yè)務(wù)類型的機構(gòu)，一般都不加以限制，由征信機構(gòu)根據(jù)實際情況自主決定。美國的征信機構(gòu)主要有三種業(yè)務(wù)模式：1、資本市場信用評估機構(gòu)，其評估對象為股票、債券和大型基建項目；2、商業(yè)市場評估機構(gòu)，也稱為企業(yè)征信服務(wù)公司，其評估對象為各類大中小企業(yè)；3、個人消費市場評估機構(gòu)，其征信對象為消費者個人。按服務(wù)對象可分為信貸征信、商業(yè)征信、雇傭征信以及其他征信信貸征信主要服務(wù)對象是金融機構(gòu)，為信貸決策提供支持；商業(yè)征信主要服務(wù)對象是批發(fā)商或零售商，為賒銷決策提供支持；雇用征信主要服務(wù)對象是雇主，為雇主用人決策提供支持；另外，還有其他一些征信活動，諸如市場調(diào)查，債權(quán)處理，動產(chǎn)、不動產(chǎn)鑒定等。各類不同服務(wù)對象的征信業(yè)務(wù)，有的是由一個機構(gòu)來完成，有的是在圍繞具有數(shù)據(jù)庫征信機構(gòu)上下游的獨立企業(yè)內(nèi)來完成。按征信范圍可分為區(qū)域征信、國內(nèi)征信、跨國征信等區(qū)域征信一般規(guī)模較小，只在某一特定區(qū)域內(nèi)提供征信服務(wù)，這種模式一般在征信業(yè)剛起步的國家存在較多，征信業(yè)發(fā)展到一定階段后，大都走向兼并或?qū)I(yè)細分，真正意義上的區(qū)域征信隨之逐步消失；國內(nèi)征信是目前世界范圍內(nèi)最多的機構(gòu)形式之一，尤其是近年來開設(shè)征信機構(gòu)的國家普遍采取這種形式；跨國征信這幾年正在迅速崛起，此類征信之所以能夠在近年得以快速發(fā)展，主要有內(nèi)在和外在兩方面原因：內(nèi)在原因是西方國家一些老牌征信機構(gòu)為了拓展自己的業(yè)務(wù)，采用多種形式(如設(shè)立子公司、合作、參股、提供技術(shù)支持、設(shè)立辦事處等)向其他國家滲透；外在原因主要是由于世界經(jīng)濟一體化進程的加快，各國經(jīng)濟互相滲透，互相融合，跨國經(jīng)濟實體越來越多，跨國征信業(yè)務(wù)的需求也越來越多，為了適應(yīng)這種發(fā)展趨勢，跨國征信這種機構(gòu)形式也必然越來越多。但由于每個國家的政治體制、法律體系、文化背景不同，跨國征信的發(fā)展也受到一定的制約。征信的發(fā)展意義中國的法制建設(shè)逐步走向成熟，各種法律法規(guī)隨著社會發(fā)展和經(jīng)濟建設(shè)需要應(yīng)運而生，但征信立法工作仍然滯后，《條例》的出臺將填補中國征信立法的空白，而且對于推動中國征信業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。有網(wǎng)民提出，《征信管理條例》一旦立法通過，其內(nèi)容和規(guī)定就可成為法院判決的法律依據(jù)，這表明我國征信立法進入了快車道。中國征信法律制度建設(shè)已有時日，但距離建立統(tǒng)一的征信法律體系仍任重道遠?，F(xiàn)有的征信規(guī)定多為規(guī)章、地方法規(guī)，呈部門、地區(qū)分割之勢，與市場經(jīng)濟對統(tǒng)一市場的內(nèi)在要求相悖，加之現(xiàn)有的規(guī)定本身也不乏需要完善之處，所以，在著眼盡快制定統(tǒng)一的征信法律或行政法規(guī)長期目標(biāo)下，此次《征信管理條例》公開征求意見，對推動整個中國的信用進步，乃至中國經(jīng)濟長遠的發(fā)展，在理論和實踐上都有著十分重要的意義。對于尚不成熟的中國征信行業(yè)而言，加快立法進程，加強對征信業(yè)的有效管理，是確保征信業(yè)和市場經(jīng)濟又好又快發(fā)展的必然要求。通過立法要求各商業(yè)銀行及其他信用信息提供者在向征信機構(gòu)報告企業(yè)或個人的不良信用信息時，應(yīng)提前通知企業(yè)或個人，以保證征信信息的準(zhǔn)確性。這一方面有利于提高征信程序的合法性，另一方面也對減少事后社會成本，包括訴訟成本，不無裨益。銀行作為經(jīng)營者應(yīng)該承擔(dān)起更多的提醒信用風(fēng)險的社會責(zé)任，在將不良記錄提供給征信系統(tǒng)前，應(yīng)該建立善意確認制度，以書面形式及時告知當(dāng)事人，給當(dāng)事人提供異議和申辯的機會與渠道。

全球征信產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢分析全球征信行業(yè)運行環(huán)境分析全球經(jīng)濟發(fā)展及影響因素在當(dāng)前世界經(jīng)濟平穩(wěn)增長的背后，是世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)需要進行深入和全方位的調(diào)整，從而有利于世界經(jīng)濟、貿(mào)易長期均衡和可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整將相應(yīng)地影響就業(yè)結(jié)構(gòu)和數(shù)量的變化，對消費和經(jīng)濟增長形成不利影響。然而從長期看，勞動生產(chǎn)率的提高將為經(jīng)濟增長、福利水平和居民消費提高提供持久的動力和保證。發(fā)達國家仍將是引領(lǐng)世界經(jīng)濟發(fā)展方向的主導(dǎo)力量。當(dāng)前，影響世界經(jīng)濟發(fā)展的主要因素和問題主要在以下幾個方面。1、經(jīng)濟發(fā)展階段不同，各國貨幣政策不一由于近兩年全球經(jīng)濟增長加快，需求迅速增長、通脹有所抬頭，因此寬松貨幣政策已完成階段性任務(wù)，全球利率水平趨于上升。從2001年開始的寬松貨幣政策正式宣告結(jié)束和美國經(jīng)濟進入了穩(wěn)定持續(xù)增長時期。根據(jù)歷史經(jīng)驗，美聯(lián)儲收緊銀根的過程往往需要持續(xù)兩年多的時間。目前，聯(lián)邦基金利率已經(jīng)連續(xù)提高13次，從1%提高到4.25%，仍將有所上升。歐元區(qū)2%的基準(zhǔn)利率經(jīng)歷了比美國利率高出一倍到僅為美國利率一半的轉(zhuǎn)變。歐洲央行一向以控制通貨膨脹為己任，并確定2%為可接受的通脹率的上限。但事實上，受各種因素的掣肘，歐洲央行的動作總是滯后于外界期望，歐元利率也經(jīng)歷了從下降趨勢到可能上升的變化。受到油價屢創(chuàng)歷史新高導(dǎo)致企業(yè)成本增加以及消費者支出減少的影響，歐元區(qū)經(jīng)濟增長速度有所放慢，同時歐元區(qū)消費物價同比上漲達到2.6%，給本不景氣的歐元區(qū)經(jīng)濟增加了加息壓力，使歐洲央行處于兩難的境地。歐洲中央銀行將歐元區(qū)的主導(dǎo)利率提高0.25個百分點。但并不意味著歐元升息周期的開始。近期，韓國、智利、加拿大和泰國等國采取了加息步驟。當(dāng)前全球通脹壓力上升，經(jīng)濟增長周期不同，將會進一步擴大各國利差，給匯率和國際資本市場帶來新的變數(shù)。2、全球貿(mào)易失衡加大，保護主義蔓延這一趨勢主要體現(xiàn)在兩個方面，一是以美國為代表的部分發(fā)達國家貿(mào)易逆差和經(jīng)常賬戶赤字迅速擴大。二是發(fā)達國家不斷增長的國內(nèi)需求和發(fā)展中國家的出口導(dǎo)向型發(fā)展戰(zhàn)略使雙方的貿(mào)易結(jié)構(gòu)失衡，發(fā)達國家抱怨發(fā)展中國家的出口侵占了其國內(nèi)市場，造成了失業(yè)上升。作為貿(mào)易保護主義者，布什將美國國內(nèi)經(jīng)濟問題直接與對外貿(mào)易掛鉤。布什政府將持續(xù)的高失業(yè)問題歸咎于其他國家對美國的出口增長，接連不斷地以傾銷名義對其他國家強行設(shè)置貿(mào)易壁壘，保護國內(nèi)鋼鐵、紡織等行業(yè)，在農(nóng)業(yè)方面采用慣用的貿(mào)易補貼手段保護國內(nèi)市場。另一方面，在采取實際上的弱勢美元的同時，不斷要求中國等亞洲發(fā)展中國家貨幣升值，以解決貿(mào)易逆差問題。然而，貿(mào)易逆差的根源首先還在于美國國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題。美國經(jīng)常賬戶赤字長期居高不下已成為威脅美國和世界經(jīng)濟的一大風(fēng)險，當(dāng)前全球貿(mào)易發(fā)展失衡加大的局面不可能長期保持下去。如果外部資金不再支持美國日益擴大的過度支出，美元不僅將可能遭受大幅貶值，美國經(jīng)濟也會面對消費、投資萎縮的雙重打擊，不利于世界經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。3、發(fā)達國家財政赤字依然龐大由于采取減稅和擴大政府支出刺激經(jīng)濟增長的政策，近幾年，世界主要發(fā)達經(jīng)濟體都面對財政赤字升高的問題。歐盟國家的財政狀況同樣也不樂觀，其中5個主要國家的財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例已經(jīng)超過歐盟規(guī)定的3%上限，法國和德國的財政赤字比例已連續(xù)3年突破這一標(biāo)準(zhǔn)?！斗€(wěn)定與增長公約》的修改使得歐盟國家財政赤字增加的空間加大，但是不利于各國協(xié)調(diào)經(jīng)濟政策，促進經(jīng)濟增長。日本的財政赤字問題更是由來已久，預(yù)計2013年日本財政赤字占GDP比例仍將達到6.5%。持續(xù)的財政赤字將會增加消費者的未來負擔(dān)、減少儲蓄、提高長期利率上升預(yù)期，并可能削弱社會投資動力，不利于經(jīng)濟的長期穩(wěn)定增長。4、通貨膨脹壓力顯現(xiàn)通脹壓力加大的另一個證明是原材料價格和生產(chǎn)成本上升較大。造成生產(chǎn)領(lǐng)域價格持續(xù)高升的一個重要原因是油價居高不下和原材料等非能源初級產(chǎn)品價格的上升。由于市場競爭，特別是國際競爭激烈，生產(chǎn)企業(yè)所受到的價格壓力沒有明顯向下傳導(dǎo)，使通貨膨脹受到了遏制。但是如果能源等價格持續(xù)保持在高位，價格提高的壓力將會超出企業(yè)的承受能力，通貨膨脹將會從生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向消費領(lǐng)域。目前通貨膨脹依然較低和對世界經(jīng)濟影響不大的另一方面原因是，各國從中國等國家進口了大量價格便宜的商品，抵消了油價上升輸入的通脹壓力。同時，更加靈活和一體化的國際金融體系推遲了高油價帶來的影響，世界制造業(yè)的轉(zhuǎn)移和直接投資對中國等發(fā)展中國家的大量流入支持了它們的出口產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，石油出口國和中國等貿(mào)易順差國對美國等的資金回流又支持這些國家的需求增長。因此，以往經(jīng)濟增長加快產(chǎn)生的支出和消費信貸的快速增長使中央銀行提高利率以壓制通貨膨脹的影響被來自發(fā)展中國家的廉價貨物的因素抵消或延遲了?，F(xiàn)在還沒有明顯的跡象顯示會出現(xiàn)全球性通脹。因此，在當(dāng)前世界經(jīng)濟平穩(wěn)增長的背后，是世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)需要進行深入和全方位的調(diào)整，從而有利于世界經(jīng)濟、貿(mào)易長期均衡和可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整將相應(yīng)地影響就業(yè)結(jié)構(gòu)和數(shù)量的變化，對消費和經(jīng)濟增長形成不利影響。然而從長期看，勞動生產(chǎn)率的提高將為經(jīng)濟增長、福利水平和居民消費提高提供持久的動力和保證。發(fā)達國家仍將是引領(lǐng)世界經(jīng)濟發(fā)展方向的主導(dǎo)力量。世界經(jīng)濟延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，但復(fù)蘇步伐明顯放緩。國際金融危機的深層次矛盾尚未有效解決，一些固有矛盾又有新發(fā)展，不確定不穩(wěn)定因素增多，世界經(jīng)濟復(fù)蘇進程既不平衡，又很脆弱，經(jīng)濟下行風(fēng)險有所抬頭。日本大地震和海嘯嚴重打擊日本經(jīng)濟，中東北非社會動蕩使國際金融市場和石油市場風(fēng)險加劇。對大部分發(fā)達經(jīng)濟體而言，面對著巨額財政赤字和大規(guī)模政府債務(wù)的沖擊，歐洲邊緣國家的債務(wù)風(fēng)險演變成為全球性事件，發(fā)達國家的主權(quán)信用評級紛紛遭降級考驗。實體經(jīng)濟受到殃及，失業(yè)率居高不下，私人投資乏力，個人消費低迷。而經(jīng)濟增長較快的部分新興經(jīng)濟體通脹壓力不斷上升。總體來看，世界經(jīng)濟未來較長一段時間內(nèi)都將處于低速增長期。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：2009-2012年世界經(jīng)濟增長態(tài)勢%資料來源：IMF《世界經(jīng)濟展望》國際貿(mào)易增速明顯放緩。隨著世界經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，國際市場需求恢復(fù)，加上補庫存等因素影響，全球貨物出口額成為拉動世界經(jīng)濟復(fù)蘇的一個主要因素?？鐕苯油顿Y繼續(xù)緩慢復(fù)蘇。受全球產(chǎn)能過剩、國際市場需求不穩(wěn)以及新的投資熱點尚未形成等制約，跨國投資總體滯后于世界經(jīng)濟和貿(mào)易復(fù)蘇步伐。全球經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展闡述目前在世界上排名靠前的幾個主要經(jīng)濟體為美國，歐盟，中國，日本，德國，因為中國等國家經(jīng)濟發(fā)展迅速，所以這些經(jīng)濟體之間的排名經(jīng)常發(fā)生變動。而排名也是依據(jù)經(jīng)濟體實際的國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP來確定的。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：2012年世界前十大經(jīng)濟體的GDP總量排名2012年世界前十大經(jīng)濟體的GDP排名排名國家GDP總量（億美元）1美國1568482中國大陸822703日本596404德國340065法國260876英國244057巴西239608俄羅斯202209意大利2014010印度19460數(shù)據(jù)來源：國際貨幣基金組織圖表SEQ圖表\*ARABIC3：2012年全球十大經(jīng)濟體人均GDP規(guī)模單位：美元數(shù)據(jù)來源：國際貨幣基金組織經(jīng)濟體內(nèi)部出現(xiàn)經(jīng)濟問題或困難時，常常采取統(tǒng)一的貨幣與財政政策，應(yīng)對危機，共度時艱。新興經(jīng)濟體與發(fā)達經(jīng)濟體的關(guān)系，近年來由G7+1演化成G20的過程也顯示了發(fā)達經(jīng)濟體與新興經(jīng)濟體之間的合作與對話，而且新興經(jīng)濟體與發(fā)達經(jīng)濟體之間的合作將進一步加強,相互之間的協(xié)調(diào)也將會越來越順暢。二者之間的關(guān)系在很大程度上將決定世界經(jīng)濟的走向。當(dāng)今世界是高度相互依賴,而且依賴程度仍在不斷加深的世界。新興經(jīng)濟體與發(fā)達經(jīng)濟體之間的互動并非零和博弈,而是“一榮俱榮,一損俱損”的關(guān)系。2011年8月17日中國已超過日本成為全球第二大經(jīng)濟體。圖表SEQ圖表\*ARABIC4：2012年全球主要經(jīng)濟體經(jīng)濟增速數(shù)據(jù)來源：國際貨幣基金組織近年來，部分國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展突飛猛進，速度和質(zhì)量大大超越發(fā)達經(jīng)濟體，因此常常稱這些經(jīng)濟體為新興經(jīng)濟體。例如著名的金磚四國中就有中國、巴西、印度三國為新興經(jīng)濟體，它們一定程度上改變了世界經(jīng)濟格局。英國《經(jīng)濟學(xué)家》將新興經(jīng)濟體分成兩個梯隊：第一梯隊為中國、巴西、印度和俄羅斯，也稱“金磚四國”；第二梯隊包括墨西哥、韓國、南非、波蘭、土耳其、埃及等“新鉆”國家。根據(jù)IMF公布的數(shù)據(jù)，2012年發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟僅增長2.7%，新興和發(fā)展中經(jīng)濟體經(jīng)濟增長8%。印、俄、巴西GDP總量均超過萬億美元大關(guān)，晉升世界經(jīng)濟12強，中國突破2萬億美元，居世界第四。中國、印度和俄羅斯3國對全球經(jīng)濟增長的貢獻超過一半。“新鉆”國家也有不俗表現(xiàn)，高盛公司預(yù)測，2025年墨西哥、印尼、土耳其、伊朗、越南等8國將躋身世界經(jīng)濟前20強。基于新興經(jīng)濟的出色表現(xiàn)，越來越多的人認識到在發(fā)達經(jīng)濟體受金融危機困擾之際，新興經(jīng)濟體正成為“世界經(jīng)濟穩(wěn)定的來源”。圖表SEQ圖表\*ARABIC5：2013年經(jīng)濟自由度排名靠前的經(jīng)濟體經(jīng)濟自由度排名靠前的經(jīng)濟體排名經(jīng)濟體得分1香港89.72新加坡86.13澳大利亞82.64新西蘭82.15愛爾蘭81.36瑞士81.17加拿大80.48美國789丹麥77.910智利77.2資料來源：匯智聯(lián)恒全球征信行業(yè)的政策環(huán)境1、吸取次貸教訓(xùn)美規(guī)范信用評級行業(yè)在次貸危機爆發(fā)后，由于給予抵押貸款債券過高的評級導(dǎo)致投資者虧損，美國三大評級機構(gòu)飽受爭議，對此，美國證券監(jiān)管委員會宣布，將出臺新措施規(guī)范信用評級行業(yè)，增加行業(yè)透明度，以降低投資者的風(fēng)險在新措施中，美國證監(jiān)會要求評級機構(gòu)不得指導(dǎo)投資銀行如何打包證券以獲得高評級，不得接受客戶超過25美元的禮物。新措施還將要求信用評級公司公布相關(guān)評級數(shù)據(jù)。措施中最有爭議的一條是：評級公司在評級時需將次貸等復(fù)合證券與其他商業(yè)證券區(qū)分開來。美國證券行業(yè)和金融市場協(xié)會對此表達了不滿，認為新措施將導(dǎo)致抵押貸款、學(xué)生貸款等債券產(chǎn)品更難融資，并將導(dǎo)致這些債券產(chǎn)品價格暴跌。不過新措施在正式實施前還需接受30天的公眾評議。美國次貸危機去年爆發(fā)后，標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽這三家美國信用評級行業(yè)的三巨頭，由于給抵押貸款債券的3A評級導(dǎo)致投資者財務(wù)受損而飽受爭議，上個月美國證監(jiān)會已經(jīng)開始調(diào)查這三家評級機構(gòu)。2、法國監(jiān)管機構(gòu)支持建立國際信用評級業(yè)監(jiān)管機構(gòu)法國金融市場管理局表示，支持歐洲證券管理委員會最近提出的建立一個統(tǒng)一的國際監(jiān)管機構(gòu)，對信用評級行業(yè)實行軟性監(jiān)管的提議。信用評級機構(gòu)設(shè)立國際機構(gòu)可能有助于協(xié)調(diào)與監(jiān)管機構(gòu)的往來。評級機構(gòu)是金融領(lǐng)域唯一一個沒有組織的行業(yè)。當(dāng)監(jiān)管機構(gòu)想要和它們對話的時候，必須逐一進行。這在某種程度上是一種個人看法，卻與歐洲證券管理委員會(CommitteeofEuropeanSecuritiesRegulators,CESR)最近提出的一項建議產(chǎn)生了交集，即或許可以建立某種全球性監(jiān)控機構(gòu)來處理評級機構(gòu)和金融市場監(jiān)督者間的共同利益問題。這可能為評級機構(gòu)打造出類似審計行業(yè)的“軟性監(jiān)管”。金融危機引發(fā)了對結(jié)構(gòu)型金融產(chǎn)品評級可靠性的質(zhì)疑。評級機構(gòu)需要提高內(nèi)部程序的透明度，還需要為結(jié)構(gòu)型金融產(chǎn)品開發(fā)特定的評級陳述，從而將此類產(chǎn)品與常規(guī)債券明確區(qū)分開來。3、贊比亞信用參考局投入運行贊比亞財政和國家發(fā)展部表示信用參考局已經(jīng)開始運行，該機構(gòu)將對從銀行和其他金融機構(gòu)借款者的信用進行考核并記錄。對于具有不良記錄者和機構(gòu)的數(shù)據(jù)將對所有銀行和金融機構(gòu)公布，其將被等上黑名單。全球征信行業(yè)產(chǎn)業(yè)背景分析全球信用評級行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀全球信用評級行業(yè)發(fā)展方面，美國最具有代表性。在美國，信用評級業(yè)務(wù)幾乎全部被經(jīng)美國證券交易委員會(SEC)注冊的NRSROs(全國認可的統(tǒng)計評級機構(gòu)組織)所占據(jù)。而根據(jù)SEC2010年發(fā)布的NRSROs年度報告顯示，在10家受SEC認證的NRSROs中，標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(Standard&Pool，MoodyandFitch，以下簡稱“三大”)占據(jù)超過97%的市場份額(按未到期信用評級數(shù)量計算)，而其中標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪占據(jù)近80%的份額。在五種評級類型中，除保險公司類評級外，“三大”的市場份額均超過85%，而在政府債券、市政債券和主權(quán)債務(wù)類評級中，這一比例超過99%。另一方面，從評級分析人員的市場分布來看，“三大”雇傭的信用分析師為3150名，占所有NRSROs雇傭總量近90%；“三大”雇傭的信用分析監(jiān)察人為711人，占所有NRSROs雇傭總量的87%。此外，根據(jù)SEC對信用評級行業(yè)市場集中度的評估，以各評級機構(gòu)的評級數(shù)量占市場總量的份額計算，信用評級行業(yè)的HHI指數(shù)為3495(相當(dāng)于分布在2.86個規(guī)模相近的企業(yè)中)；以總收入為標(biāo)準(zhǔn)計算出的HHI指數(shù)為3358(相當(dāng)于分布在2.97個規(guī)模相近的企業(yè)中)；以收益為標(biāo)準(zhǔn)計算出的HHI指數(shù)為3926(相當(dāng)于分布在2.55個規(guī)模相近的企業(yè)中)。三種HHI指標(biāo)均顯示美國信用評級行業(yè)屬于高度集中的市場。全球三大信用評級企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資者服務(wù)公司和惠譽國際信用評級公司并稱為世界三大評級機構(gòu)。1、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司標(biāo)普的長期評級主要分為投資級和投機級兩大類，投資級的評級具有信譽高和投資價值高的特點，投機級的評級則信用程度較低，違約風(fēng)險逐級加大。投資級包括AAA、AA、A和BBB，投機級則分為BB、B、CCC、CC、C和D。信用級別由高到低排列，AAA級具有最高信用等級；D級最低，視為對條款的違約。從AA至CCC級，每個級別都可通過添加“＋”或“－”來顯示信用高低程度。例如，在AA序列中，信用級別由高到低依次為AA＋、AA、AA－。此外，標(biāo)普還對信用評級給予展望，顯示該機構(gòu)對于未來（通常是6個月至兩年）信用評級走勢的評價。決定評級展望的主要因素包括經(jīng)濟基本面的變化。展望包括“正面”（評級可能被上調(diào)）、“負面”（評級可能被下調(diào)）、“穩(wěn)定”（評級不變）、“觀望”（評級可能被下調(diào)或上調(diào)）和“無意義”。2、穆迪投資者服務(wù)公司穆迪長期評級針對一年期以上的債務(wù)，評估發(fā)債方的償債能力，預(yù)測其發(fā)生違約的可能性及財產(chǎn)損失概率。而短期評級一般針對一年期以下的債務(wù)。穆迪長期評級共分九個級別：Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa級債務(wù)的信用質(zhì)量最高，信用風(fēng)險最低；C級債務(wù)為最低債券等級，收回本金及利息的機會微乎其微。在Aa到Caa的六個級別中，還可以添加數(shù)字1、2或3進一步顯示各類債務(wù)在同類評級中的排位，1為最高，3則最低。通常認為，從Aaa級到Baa3級屬于投資級，從Ba1級以下則為投機級。穆迪的短期評級依據(jù)發(fā)債方的短期債務(wù)償付能力從高到低分為P－1、P－2、P－3和NP四個等級。此外，穆迪還對信用評級給予展望評價，以顯示其對有關(guān)評級的中期走勢看法。展望分為“正面”（評級可能被上調(diào)）、“負面”（評級可能被下調(diào)）、“穩(wěn)定”（評級不變）以及“發(fā)展中”（評級隨著事件的變化而變化）。3、惠譽評級惠譽的規(guī)模較其他兩家稍小，是唯一一家歐洲控股的評級機構(gòu)。惠譽的長期評級用以衡量一個主體償付外幣或本幣債務(wù)的能力。惠譽的長期信用評級分為投資級和投機級，其中投資級包括AAA、AA、A和BBB，投機級則包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用級別由高到低排列，AAA等級最高，表示最低的信貸風(fēng)險；D為最低級別，表明一個實體或國家主權(quán)已對所有金融債務(wù)違約。惠譽的短期信用評級大多針對到期日在13個月以內(nèi)的債務(wù)。短期評級更強調(diào)的是發(fā)債方定期償付債務(wù)所需的流動性。短期信用評級從高到低分為F1、F2、F3、B、C、RD和D?；葑u采用“＋”或“－”用于主要評級等級內(nèi)的微調(diào)，但這在長期評級中僅適用于AA至CCC六個等級，而在短期評級中只有F1一個等級適用?；葑u還對信用評級給予展望，用來表明某一評級在一兩年內(nèi)可能變動的方向。展望分為“正面”（評級可能被調(diào)高）、“穩(wěn)定”（評級不變）和“負面”（評級可能被下調(diào)）。但需要指出的是，正面或負面的展望并不表示評級一定會出現(xiàn)變動；同時，評級展望為穩(wěn)定時，評級也可根據(jù)環(huán)境的變化被調(diào)升或調(diào)降。全球債券發(fā)行規(guī)模全球銀行債券發(fā)行規(guī)模正處于10年來最低水平，這突顯新監(jiān)管規(guī)定和歐元區(qū)債務(wù)危機對金融機構(gòu)運營的影響。據(jù)數(shù)據(jù)供應(yīng)商Dealogic的計算，全球銀行債務(wù)發(fā)行規(guī)模達到1.26萬億美元，為2002年以來最低。無擔(dān)保高級債(銀行融資主力)發(fā)行規(guī)模為2003年以來最低。擔(dān)保債券(債務(wù)以貸款池為抵押、擁有銀行額外擔(dān)保)發(fā)行規(guī)模也有下滑，而通過資產(chǎn)抵押證券籌集的資金規(guī)模仍遠不及次貸危機前水平。拖累銀行債務(wù)發(fā)行的主要因素來自歐洲，歐洲銀行在債務(wù)資本市場籌資規(guī)模僅僅為6390億美元，為10年來最低。相比之下，美國銀行債務(wù)發(fā)行規(guī)模超去年，亞洲銀行融資3070億美元，為Dealogic1995年開始追蹤這一數(shù)據(jù)以來的最高年度發(fā)行水平。全球信用制度新進展全球信用制度的三種模式世界上的信用制度已建立150年，有三種方式：一是歐洲式，即央行和政府出面，深度介入，資信評估機構(gòu)實際上成為政府的附屬。二是美國式，完全交付市場化的公司去做。三是日本的會員制方式。中國上海結(jié)合了歐美兩種方式，由中國人民銀行上海分行出面，用明確的行政指令組建聯(lián)合征信制度，具體運作該項目的上海資信公司則完全采取市場化運作。由于目前人員流動越來越頻繁，活動的范圍也越來越廣，單個城市個人征信制度的建立作用有限。有鑒于此，中國人民銀行要求其他城市不要再像上海一樣搞地方性的個人信用管理體系，正組織有關(guān)部門建立一個全國性的個人信用管理體系，全國性的企業(yè)信用管理體系也正在籌建中。相信要不了多久，一個誠信的中國將出現(xiàn)在世界面前。全球主要國家信用體系建設(shè)特征發(fā)達國家社會信用體系建設(shè)主要有三種模式：一種以美國為代表，一種以歐洲大陸國家為代表，一種以日本為代表。1、美國模式：美國是世界信用交易額最高的國家，其社會信用體系是市場主導(dǎo)型模式。主要特征是信用服務(wù)全部由私營機構(gòu)提供。政府在社會信用體系中僅進行信用管理立法，并監(jiān)督執(zhí)行。其框架包括以下幾方面內(nèi)容：（1）相關(guān)法律體系的建立是信用行業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。20世紀(jì)60年代末以來，美國在原有信用管理法律、法規(guī)的基礎(chǔ)上，進一步制定與信用管理相關(guān)的法律，經(jīng)過不斷完善，目前已形成了比較完整的框架體系。（2）信用中介服務(wù)機構(gòu)在信用體系中發(fā)揮重要作用。美國有許多專門從事征信、信用評級、商賬追收、信用管理等業(yè)務(wù)的信用中介服務(wù)機構(gòu)，在很大程度上避免了因信用交易額的擴大而帶來的更多的信用風(fēng)險。（3）市場主體較強的信用意識促進了信用體系的發(fā)展。美國信用交易十分普遍，缺乏信用記錄或信用記錄歷史很差的企業(yè)很難在業(yè)界生存和發(fā)展，而信用記錄差的個人在信用消費、求職等諸多方面都會受到很大制約。（4）對信用行業(yè)有較好的管理。盡管政府在對信用行業(yè)管理中所起的作用比較有限，但美國的有關(guān)政府部門和法院仍然起到信用監(jiān)督中所起的作用，其中聯(lián)邦貿(mào)易委員會是對信用管理行業(yè)的主要監(jiān)管部門，司法部、財政部貨幣監(jiān)理局和聯(lián)邦儲備系統(tǒng)等在監(jiān)管方面也發(fā)揮著重要作用。而且美國信用管理協(xié)會、信用報告協(xié)會、美國收賬協(xié)會等一些民間機構(gòu)，在信用行業(yè)的自律管理等方面發(fā)揮了重要作用。加拿大、英國和北歐國家均采用這種模式。2、歐洲模式：是公共征信和私營征信并存的模式。其社會信用體系同美國存在一定差別，主要表現(xiàn)在三個方面：(1)中央銀行建立的“信貸登記系統(tǒng)”和私營信用服務(wù)機構(gòu)并存。(2)中央銀行信貸系統(tǒng)是由政府出資建立全國數(shù)據(jù)庫，直接隸屬于中央銀行，主要征集企業(yè)信貸信息和個人信貸信息，需要依法向信用信息局提供相關(guān)信用信息；而私營信用服務(wù)機構(gòu)主要是彌補中央信貸信息的缺陷。(3)中央銀行服務(wù)于商業(yè)銀行防范貸款風(fēng)險，并承擔(dān)主要的監(jiān)管職能。私營信用服務(wù)機構(gòu)則滿足于社會化的信用服務(wù)需求。法國、德國、比利時、意大利、奧地利、西班牙等國采取這種模式。值得提出的是，歐盟國家針對公共征信系統(tǒng)的缺陷，正在加大私營征信機構(gòu)的作用。3、日本模式：日本企業(yè)征信體系可以稱為會員制模式。其信用信息僅限于向會員提供信用信息查詢服務(wù)。其征信體系的發(fā)展很具特點：(1)由不被認知到經(jīng)濟活動不可或缺的潤滑劑。日本最早的企業(yè)征信公司為商業(yè)興信所，成立于1892年。經(jīng)過一百多年的發(fā)展，日本征信市場目前已發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模，征信在維持國民經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)上發(fā)揮著重要的調(diào)節(jié)作用。征信公司調(diào)查報告成為企業(yè)開拓新客戶、提供信用額度的重要衡量指標(biāo)，是政府有關(guān)部門對參加政府采購企業(yè)的資格審查的重要項目，同時也是銀行對外貸款的重要判定條件。(2)被征信企業(yè)由態(tài)度消極到理解配合。企業(yè)對于早期的信用調(diào)查普遍持警惕、排斥、拒絕態(tài)度，其中不乏將調(diào)查員拒之門外、侮辱漫罵等行為，表現(xiàn)出社會整體的不信任感。今天，企業(yè)已普遍認同其在經(jīng)濟生活中的作用，將其作為參與經(jīng)濟活動的游戲規(guī)則。態(tài)度轉(zhuǎn)為謹慎警惕、理解和配合。(3)由分散經(jīng)營到集中壟斷。在征信業(yè)出現(xiàn)之初，大量企業(yè)和個人涌入，魚龍混雜，價格競爭激烈。伴隨市場的成熟化，20世紀(jì)60年代起寡頭集中的趨勢日益明顯，帝國數(shù)據(jù)銀行和東京商工兩家占據(jù)了市場份額的60%-70%，并將這一態(tài)勢保持至今，呈現(xiàn)出集中壟斷的長期性、穩(wěn)定性。分析其中原因，則主要源于其智力勞動密集型、資料經(jīng)驗積累型的行業(yè)特征，即需要大量的調(diào)查員、分析員，全國網(wǎng)絡(luò)，大量企業(yè)的長期資料等，對此一般公司難以逾越。(4)由手工操作到數(shù)據(jù)集成?？萍嫉陌l(fā)展對征信業(yè)的促進是巨大的。計算機使征信公司于20世紀(jì)60年代末擺脫手工操作進行數(shù)據(jù)積累、計算，此后著手建立數(shù)據(jù)庫，又引進數(shù)理分析概念，對企業(yè)大量)的財務(wù)報表等進行集成分析，總結(jié)出預(yù)測企業(yè)償還能力、破產(chǎn)風(fēng)險的評估模型，實現(xiàn)了定量分析，極大地提高了預(yù)測精度，更提高了行業(yè)整體的信譽度。(5)服務(wù)內(nèi)容由單一到多樣。相較發(fā)展初期的以提供企業(yè)簡單資信情況為主，日本征信目前已經(jīng)發(fā)展到產(chǎn)品系列化、定期化、深入化、高附加值化，轉(zhuǎn)型為綜合情報產(chǎn)業(yè)。(6)由政府資助到自由經(jīng)營。帝國數(shù)據(jù)銀行創(chuàng)業(yè)百年史表明：對于行業(yè)的發(fā)展日本政府在初期給予了一定扶持，特別是在資金和協(xié)助銀行進行資信調(diào)查方面。目前日本征信業(yè)已經(jīng)步入正軌，政府參與的痕跡幾乎難以尋覓。而兩者間定位更接近主顧關(guān)系，政府對外免費公開信息，同時有償使用業(yè)界的服務(wù)，如破產(chǎn)分析、行業(yè)預(yù)測等；政府不干預(yù)業(yè)界的經(jīng)營，同時在立法方面也沒有特別針對性的法律、法規(guī)。對此，日本的業(yè)界人士表示，自由經(jīng)營有利于保持信用調(diào)查的公平、獨立，保證調(diào)查結(jié)果的客觀、公正，從而促進行業(yè)的長久健康發(fā)展。(7)政府對信息的披露逐漸走向開放。政府對其掌握信息的開放程度是決定征信業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵要素。日本政府從擴大社會知情權(quán)的角度出發(fā)，對其掌握的信息逐步采取開放的做法。特別是在2001年《政府信息公開法》實施后，大量信息免費向社會公開。(8)外國資本由單獨開拓到與當(dāng)?shù)刭Y本合作。面對日本龐大的征信需求，有些世界巨頭的跨國公司曾計劃單獨進入日本市場。但鑒于帝國數(shù)據(jù)銀行和東京商工兩強已具備相當(dāng)實力，同時日本社會又講求人際關(guān)系，這些因素，迫使其放棄最初計劃，最終被迫以委托東京商工代為調(diào)查的方式間接開展對日業(yè)務(wù)。(9)行業(yè)發(fā)展隨景氣波動而起伏。分析日本征信業(yè)發(fā)展歷程，可以發(fā)現(xiàn)其隨景氣起伏而成長或停滯。特別是在景氣下滑時，其需求反而逆向上揚，充分證明了其對經(jīng)濟活動的潤滑功能，即在經(jīng)濟活動新陳代謝活躍時，對其需求則大；平穩(wěn)時，則需求較少。從總體上看，目前日本企業(yè)征信業(yè)已經(jīng)步入成熟發(fā)展的軌道，與經(jīng)濟整體的融合度相當(dāng)密切，在市場經(jīng)濟中扮演著難以替代的角色。但是，受制于國情等因素，也存在薄弱環(huán)節(jié)：一是跨國經(jīng)營的欲望不強；二是政府信息披露網(wǎng)絡(luò)化程度不高；三是銀行不能對外提供企業(yè)信用紀(jì)錄，這與西方金融機構(gòu)截然迥異，削弱了銀行在征信調(diào)查中的作用。4、由于所處發(fā)展階段和各國國情的差異，一些發(fā)展中國家在建立本國的信用制度過程中，同發(fā)達國家的經(jīng)歷也不完全一致：一是信用行業(yè)的發(fā)展是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段和金融體制改革的必然要求。二是中央銀行在信用管理中發(fā)揮重要作用。三是信用中介服務(wù)機構(gòu)主要包括信用信息局和資信評級公司兩類。其中，資信評級公司的建立主要是為了增強資本市場(特別是債券市場)的透明性，促進其健康發(fā)展。信用信息局的建立更多地是為了提高金融系統(tǒng)的效率，防范金融風(fēng)險。四是注重信用管理的法律體系建設(shè)，但信用立法仍不完善。目前各國都在推進有關(guān)信用管理的立法工作。五是對信用行業(yè)的管理一般都是依據(jù)一定的法律法規(guī)進行。全球主要國家個人信用制度對比分析在發(fā)達國家，個人信用制度已經(jīng)有150年的歷史。目前世界上個人信用制度主要形成了兩種模式，一類是歐洲推行的政府主導(dǎo)、聯(lián)合私人模式；一類是美國的模式，即受政府制約與規(guī)范的民營企業(yè)運作模式，就是一些部門或是企業(yè)、個人聯(lián)合起來成立信證局，搜集各方面信息，銀行、個人都要利用信用等級評估為己所用，信證局則靠信用證明獲取報酬。歐洲個人信用制度有完善的法律體系。政府通過建立征信機構(gòu)，強制性要求個人向這些機構(gòu)提供征信數(shù)據(jù)，并立法對數(shù)據(jù)的真實性及個人隱私進行保護。歐洲的第一部數(shù)據(jù)保護法1970年誕生在德國。1995年，歐盟部長會議通過了共同執(zhí)行的《數(shù)據(jù)保護法》，歐洲議會在此基礎(chǔ)上于同年7月通過了該法案，名稱為《在處理個人數(shù)據(jù)和自由傳播此數(shù)據(jù)時對于個人的保護》。美國的征信機構(gòu)為消費者信用局。美國規(guī)范個人信用的相關(guān)法律體系是以《公平信用信息披露法》為核心的一系列法律。消費者信用局是依法收集并出售消費者信用活動信息的機構(gòu)。這些信用活動信息來自于各類向消費者貸款的融資企業(yè)（銀行、金融公司、零售商、汽車融資商等)。美國的征信機構(gòu)自19世紀(jì)末出現(xiàn)后，開始也都是地區(qū)性的，后來進行地區(qū)間的聯(lián)網(wǎng)，上個世紀(jì)60年代信用卡的飛速發(fā)展推動了征信業(yè)的整合，征信機構(gòu)通過收購兼并、開辦分支機構(gòu)等提供覆蓋全國的服務(wù)。今天，美國每一個曾經(jīng)以不同形式融資的消費者都至少有一個甚至三個信用局檔案，每個月有超過20億條信息加入這些信用局檔案，而每天則有200多萬個信用報告出售給不同的需求者。這些需求者通過實時地獲取所需的消費者信用報告，大大地降低了批準(zhǔn)一筆貸款所需的時間，從過去的數(shù)星期到現(xiàn)在的幾分鐘甚至幾秒鐘。全球主要國家企業(yè)信用制度對比分析目前,世界已有約100個國家和地區(qū)建立起自己的信用擔(dān)保體系,成為一種擴大企業(yè)融資的長期通行模式?由于這些擔(dān)保機構(gòu)的資金來源?管理模式?擔(dān)保比例?放大倍數(shù)以及擔(dān)保費率表現(xiàn)各異,因此它們的運行績效也有很大差別?信用擔(dān)保體系作為化解企業(yè)融資困境的一種重要中介機構(gòu),在國際上已經(jīng)有比較悠久的歷史和成熟的經(jīng)驗?而且,一國的經(jīng)濟發(fā)展水平越高,其社會信用環(huán)境也越好,企業(yè)信用擔(dān)保制度建設(shè)也越成功?信用擔(dān)保制度建設(shè)在國際上已經(jīng)有近70年的歷史?早在1937年,日本首先在東京建立地方性企業(yè)保證協(xié)會,將對企業(yè)的信用評估和融資擔(dān)保相統(tǒng)一,成為企業(yè)信用擔(dān)保的雛形?1953年,美國成立小型企業(yè)署,不但為企業(yè)發(fā)展提供咨詢服務(wù),而且也為企業(yè)提供貸款和貸款擔(dān)保?此后,德國于1954年?加拿大于1961年也建立自己各自的企業(yè)擔(dān)保體系?信用擔(dān)保制度在各國逐步登陸與公眾對企業(yè)的認識是密不可分的?從20世紀(jì)60年代末期和70年代初期開始,越來越多的統(tǒng)計數(shù)據(jù)開始挑戰(zhàn)通過企業(yè)規(guī)模增加來實現(xiàn)效率提高的觀點?由于企業(yè)的發(fā)展開始受到各國關(guān)注,企業(yè)貸款擔(dān)保體系相應(yīng)如雨后春筍般建立起來?緊隨日本?美國?德國和加拿大之后,歐洲國家英國?法國?意大利?西班牙?比利時?荷蘭?芬蘭?奧地利?瑞士?盧森堡?葡萄牙?匈牙利?波蘭?保加利亞,亞洲國家中國(包含大陸?臺灣和香港)?印度?韓國?印度尼西亞?馬來西亞?新加坡?泰國?菲律賓?尼泊爾,非洲國家埃及,也紛紛建立起自己的企業(yè)信用擔(dān)保體系?據(jù)不完全統(tǒng)計,目前已經(jīng)有大約100個國家和地區(qū)建立起超過2250個信用擔(dān)保機構(gòu)。全球征信行業(yè)現(xiàn)狀綜述普遍存在兩種不同的征信模式1、美國社會信用體系是以民營征信服務(wù)為特征的市場化模式美國已經(jīng)形成了比較成熟的社會信用體系，是以市場化運作方式為主體的具有鮮明特點的征信國家。其具體表現(xiàn)是，不僅具備了較為完善的信用法律體系和政府監(jiān)管體系，而且與市場經(jīng)濟的發(fā)展相伴隨，形成了獨立、客觀、公正的，按照現(xiàn)代企業(yè)制度方式建立，并依據(jù)市場化原則運作的征信服務(wù)主體。美國的征信服務(wù)機構(gòu)，都是獨立于政府之外的民營征信機構(gòu)（或稱為私人信用調(diào)查機構(gòu)），這些機構(gòu)具有如下明顯特征：（1）在機構(gòu)組成方面：美國的信用調(diào)查機構(gòu)主要由私人和法人投資組成。美國沒有公共信用調(diào)查機構(gòu)，其信用調(diào)查報告幾乎全部由民營調(diào)查機構(gòu)提供。從征信機構(gòu)的結(jié)構(gòu)看，在20世紀(jì)80年代以前，美國存在著數(shù)千家信用調(diào)查公司，在此之后，由于競爭的加劇，特別是隨著電子信息技術(shù)的快速進步，使得美國的征信行業(yè)進入了一個明顯的市場整合期，通過兼并和合并，征信機構(gòu)數(shù)量大幅度減少。據(jù)美國消費者信用協(xié)會（CDIA）提供的資料，消費者信用調(diào)查機構(gòu)由原來的2000余家減少到目前的400家左右，由此帶來了征信市場集中程度的顯著提高。目前美國的消費者信用報告主要由前述的三大征信機構(gòu)提供，其余的小型征信公司只在某類業(yè)務(wù)或在一個較小的區(qū)域范圍內(nèi)提供服務(wù)。在企業(yè)征信服務(wù)方面，鄧白氏公司則幾乎占據(jù)了美國絕大多數(shù)的市場份額。（2）在信息來源方面：民營征信機構(gòu)的信息來源廣泛。在美國，消費者信用調(diào)查機構(gòu)的信用信息除了來自銀行和相關(guān)的金融機構(gòu)外，還來自信貸協(xié)會和其它各類協(xié)會、財務(wù)公司或租賃公司、信用卡發(fā)行公司和商業(yè)零售機構(gòu)等。其方式是由征信公司與上述機構(gòu)自愿簽訂協(xié)議，由后者按協(xié)議約定向征信機構(gòu)定期提供信用信息。企業(yè)征信公司搜集的數(shù)據(jù)來源與消費者征信有所不同，主要是美國各公司定期提供的公司內(nèi)部信用信息和一些政府公共信息，而不是銀行和金融機構(gòu)提供的信息。多數(shù)銀行不向信用調(diào)查機構(gòu)報告它們的企業(yè)信貸數(shù)據(jù)（主要是出于競爭和保護商業(yè)秘密的目的）。（3）在信用信息內(nèi)容方面：民營征信機構(gòu)的信息較為全面。不僅征集消費者的負面信用信息，而且征集正面信息。特別是在對納稅人的基本信息數(shù)據(jù)、稅收狀況信息、企業(yè)地址、所有者名稱、業(yè)務(wù)范圍和損益表以及破產(chǎn)記錄、犯罪記錄、被追帳記錄等方面，民營征信機構(gòu)的數(shù)據(jù)更多、更全面。（4）在服務(wù)范圍方面：美國消費者信用數(shù)據(jù)的獲取和使用要受國家“公平信用報告法”及其它相關(guān)法律的約束，只有在法律規(guī)定的原則和范圍內(nèi)，才能使用相關(guān)的消費者信用信息。征信機構(gòu)必須對信用信息的使用和查詢情況予以記錄和保存，以備監(jiān)管部門檢查。但在法律允許的范圍內(nèi)，消費者信用信息的獲取與其是否曾向征信機構(gòu)提供數(shù)據(jù)信息則沒有對等關(guān)系，換言之，并不是只有提供數(shù)據(jù)者才能獲取數(shù)據(jù)信息，非數(shù)據(jù)提供者也可在法律的規(guī)定范圍內(nèi)獲取相關(guān)信息。這表明，美國民營信用調(diào)查機構(gòu)是面向全社會提供信用信息服務(wù)。服務(wù)的對象主要包括：私人銀行、私人信用機構(gòu)、其它企業(yè)、個人、稅收征管機構(gòu)、法律實施機構(gòu)和其它聯(lián)邦機構(gòu)，以及本地政府機構(gòu)等，這些機構(gòu)都是征信報告的需求方。但需要強調(diào)的是，美國的信用中介服務(wù)完全是依市場化原則運作，即信用調(diào)查機構(gòu)提供的信用報告是商品，因此有價值和價格，按照商品交易的原則出售給需求者（除特殊規(guī)定的條件下可免費提供），這是美國民營征信行業(yè)得以不斷發(fā)展的制度基礎(chǔ)。在美國，從事消費者征信的機構(gòu)，均提供消費者的歷史信用數(shù)據(jù)，美國相關(guān)法律規(guī)定，一般的消費者信用數(shù)據(jù)可保留7年，破產(chǎn)信息可保留10年。而企業(yè)征信機構(gòu)，一般提供12個月內(nèi)的企業(yè)信用數(shù)據(jù)信息。（5）在業(yè)務(wù)范圍方面：美國的民營信用調(diào)查機構(gòu)在從事消費者征信和企業(yè)征信業(yè)務(wù)上有明確的界限，大型信用調(diào)查機構(gòu)的業(yè)務(wù)更是有比較明確的界定。比如鄧白氏公司主要為社會提供企業(yè)信用報告和評分（特別是中小企業(yè)），而很少涉足消費者信用調(diào)查業(yè)務(wù)；穆迪（Moody''s）、標(biāo)準(zhǔn)－普爾(Standard&Poor''s)和菲奇（Fi