2011年三一重工四大報(bào)表分析

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析分析：總體上看，三一重工總資產(chǎn)本年度增加了19,854,682,379.27元，增長(zhǎng)幅度是63.13%。說(shuō)明該公司本年度規(guī)模幅度較大。具體分析如下：從資產(chǎn)方面分析：流動(dòng)資產(chǎn)本期增長(zhǎng)13,235,759,091.37元，漲幅為64.41%，相對(duì)而言，非流動(dòng)資產(chǎn)增加6,618,923,287.90元，漲幅為60.70%。兩者使總資產(chǎn)增長(zhǎng)了19,854,682,379.27元，增長(zhǎng)幅度是63.13%。由表可得，本期總資產(chǎn)的增長(zhǎng)更加依靠了流動(dòng)資產(chǎn)的增加。主要原因還是非流動(dòng)資產(chǎn)占其總資產(chǎn)的比例較小，所以作用較弱。流動(dòng)資產(chǎn)中：（1）貨幣資金。同比上年度增加了71.63%。漲幅較大，占資產(chǎn)的總比例也達(dá)到了14%，所以對(duì)總資產(chǎn)的大幅度增長(zhǎng)有一定影響。（2）交易性金融資產(chǎn)有大幅度減少，減幅有60.99%，但因占總資產(chǎn)的比率很小，所以對(duì)其影響不大。（3）應(yīng)收票據(jù)有一定減少，但是變動(dòng)率不大，只有-5.59%，對(duì)總資產(chǎn)的增加也產(chǎn)生不了很大的威脅。（4）應(yīng)收賬款本年的的變動(dòng)率大幅度增加，接近1倍，由于占總資產(chǎn)的17%，所以對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的增加有一定的幫助。（5）預(yù)付賬款的增加額是641,757,959.63，將近增加了50%，對(duì)總資產(chǎn)的影響占2.04%。（6）其他應(yīng)收款本期增加了42.65%，占總資產(chǎn)的0.75%，影響較小。（7）存貨本年度增加額為2,447,142,518.24，占總資產(chǎn)的7.78%，有一定的影響。（8）其他流動(dòng)資產(chǎn)，增幅為138.06%，漲幅巨大，但由于占總資產(chǎn)的比例小，所以對(duì)總資產(chǎn)的影響僅占0.49%非流動(dòng)資產(chǎn)中：占非流動(dòng)資產(chǎn)份額最大的是固定資產(chǎn)，其中本年度固定資產(chǎn)的增額為4,380,456,492.95，增幅為71.25%，占了總資產(chǎn)的13.93%。所以對(duì)于總資產(chǎn)的增加有了一定的幫助。雖然長(zhǎng)期股權(quán)投資，工程物資，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的漲幅都在50%以上，但是占資產(chǎn)的比額小，分別為0.42%1.55%0.04%，所以對(duì)總資產(chǎn)的增加作用不是很大。其中開(kāi)發(fā)支出出現(xiàn)了減幅，但對(duì)總資產(chǎn)影響不大。從負(fù)債的角度分析。本期負(fù)債增加了11,019,594,971.17元，漲幅為56.41%。其中期主要作用的是短期借款與長(zhǎng)期借款：短期借款增加了4,507,698,928.14，增率為90.25%，增幅巨大，占總比例為14.33%，說(shuō)明該公司面臨巨大的償債壓力。長(zhǎng)期借款本年度有大幅度增加，與上年度相比增加了451.08%。占總比例為17.39%。從權(quán)益的角度分析。本年度股東權(quán)益增加了8,835,087,408.10元，增幅為74.13%，占總比例的28.09%。其中股本和未分配利潤(rùn)起較大的影響。股本增加額為2,531,235,379.00，增加率為50%，占總比例的8.05%。股本金額持續(xù)上升。未分配利潤(rùn)較上年度增加了5,350,790,574.27元，增幅為106.85%，占總比例的17.01%。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析（1）、從靜態(tài)方面看，該公司的股東權(quán)益比重為40.45%，負(fù)債比重為59.55%，資產(chǎn)負(fù)債率還是比較高的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。（2）、從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益上身了2.56%，負(fù)債比重下降了2.56%，各項(xiàng)目變動(dòng)幅度不大，表示該公司基本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)實(shí)力略有上升。（一）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析及評(píng)價(jià)該公司幫本年度流動(dòng)資產(chǎn)比重為65.85%，固定資產(chǎn)比重為20.52.%。上年度流動(dòng)資產(chǎn)比重為65.33%，固定資產(chǎn)比重為19.55%，說(shuō)明固定資產(chǎn)相當(dāng)穩(wěn)定。貨幣資金對(duì)上年增長(zhǎng)0.99%，有助于該公司提高即期支付能力；存貨資產(chǎn)比重雖有下降，但固定資產(chǎn)的比重比較穩(wěn)定。（二）、負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析及評(píng)價(jià)該公司的本年流動(dòng)負(fù)債為45.09%，比上期減少了11.01%，表明該公司使用負(fù)債資金是，以長(zhǎng)期資金為主。由于流動(dòng)負(fù)債對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)性要求較高，因此，該公司所奉行的負(fù)債政策雖然會(huì)減少公司的償債壓力，承擔(dān)較小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也會(huì)增加公司的負(fù)債成本。（三）、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析及評(píng)價(jià)如果從靜態(tài)方面來(lái)分析，投入資本是該公司股東權(quán)益的主要來(lái)源。從動(dòng)態(tài)方面來(lái)分析，雖然投入資本有所增加，但因本年度留存收益大幅度增加，使投入資本的比重下降了1.31%，歸屬于母公司股東權(quán)益比重相應(yīng)的上升2.24%，說(shuō)明該公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的這種變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因引起的。利潤(rùn)表水平分析1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。從上表可以看出三一重工股份有限公司2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9,847,199,478.61元，比上年增長(zhǎng)了2,950,315,517.86元，增長(zhǎng)率為42.78%。增長(zhǎng)幅度較大。從水平分析表上看，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是營(yíng)業(yè)毛利比上年增長(zhǎng)6,010,968,558.82元引起的，同時(shí)投資收益比上年增長(zhǎng)98,948,501.95元，這也是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的有利因素；由于銷售費(fèi)用比上年增長(zhǎng)1,011,169,155.43元，管理費(fèi)用比上年增長(zhǎng)1,141,635,473.10元，財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年增長(zhǎng)508,940,976.58元，公允價(jià)值變動(dòng)損益比上年減少-119,011,081.50元，資產(chǎn)減值損失比上年增加250,563,590.06元，這些都是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降的不利因素。增減因素相抵，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)了2,950,315,517.86元。2.營(yíng)業(yè)毛利分析。上表中三一重工股份有限公司的營(yíng)業(yè)毛利比上年增加6,010,968,558.82元，增長(zhǎng)率為48.04%，最關(guān)鍵的因素是營(yíng)業(yè)收入大幅度增長(zhǎng)，公司營(yíng)業(yè)收入增加1,682,136,240,138元，增長(zhǎng)率為49.54%；但由于營(yíng)業(yè)成本增加1,081,039,384,256元，對(duì)營(yíng)業(yè)毛利造成不利影響。增減相抵，導(dǎo)致毛利增加6,010,968,558.82元。利潤(rùn)表垂直分析從上表可以看出三一重工股份有限公司本年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)情況。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為19.39%，比上年度的20.31%下降了0.92%；本年度利潤(rùn)總額的構(gòu)成為21.25%，比上年度的20.43%增加了0.82%；本年度凈利潤(rùn)的構(gòu)成為18.44%，比上年的18.15%增加了0.29%?？梢?jiàn)，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)情況上看，此公司的盈利能力比上年度略有提高。三一重工股份有限公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)看，主要是營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用結(jié)構(gòu)上升所致，說(shuō)明營(yíng)業(yè)成本及稅金和財(cái)務(wù)費(fèi)用上升是降低營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成的根本原因。但是利潤(rùn)總額構(gòu)成增長(zhǎng)的主要原因，還在于營(yíng)業(yè)外支出比重的下降。另外，投資凈收益比重上升，銷售費(fèi)用的下降，對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)都帶來(lái)一定的有利影響。所有者權(quán)益表水平分析表三一重工2011年的所有者權(quán)益比2010年增長(zhǎng)了8835087408.1元，增長(zhǎng)幅度為74.13%。從影響的主要項(xiàng)目來(lái)看，主要原因是減少了對(duì)股東的分配，減少了1143472933.82元，變動(dòng)率為70.21%。所有者權(quán)益表垂直分析表三一重工2011年的所有者權(quán)益項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與2010年的相比有所變化。2011年初余額較上年比較減少了23.52%，其凈利潤(rùn)減少了6.61%，在其他的部分也減少了27.18%，在利潤(rùn)分配方面加大了對(duì)股東的分配?，F(xiàn)金流量表垂直分析表三一重工股份有限公司2011年度現(xiàn)金流入總量約為789億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為68.17%，0.42%，31.40%?？梢?jiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量中取得投資收益所收到的現(xiàn)金和處置長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中取得借款收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。三一重工股份有限公司2011年度現(xiàn)金流出總量約為756億元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重分別為68.17%，10.94%，20.89%可見(jiàn)，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重最大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重次之。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量當(dāng)中購(gòu)買商品，接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占49.68%，比重最大。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于構(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于償還債務(wù)?，F(xiàn)金流量表水平分析表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比上年減少了4.47億元，減少率為66.23%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長(zhǎng)了41.11%和64.18%，增長(zhǎng)額分別是15.68億元和20.15億元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增長(zhǎng)快于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)，致使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量減