2023年衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)分析報告

2023年衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)分析報告目錄一、2023年我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)有望實現(xiàn)千億量級 PAGEREFToc356829839\h3二、需求、技術(shù)、國防三駕馬車拉動地理信息產(chǎn)業(yè)高增長 PAGEREFToc356829840\h41、市場需求：產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強大推動力 PAGEREFToc356829841\h5（1）海洋開發(fā)、水利建設(shè)對聲納探測產(chǎn)品的需求空間巨大 PAGEREFToc356829842\h6（2）光學(xué)測繪市場與高精度衛(wèi)星導(dǎo)航測繪市場并駕齊驅(qū) PAGEREFToc356829843\h8（3）三維激光掃描系統(tǒng)需求隨城鎮(zhèn)信息化進程逐步打開 PAGEREFToc356829844\h82、技術(shù)創(chuàng)新和國產(chǎn)替代：產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要牽引力 PAGEREFToc356829845\h83、國防安全：產(chǎn)業(yè)發(fā)展的持續(xù)動力 PAGEREFToc356829846\h9三、衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：產(chǎn)業(yè)鏈中游發(fā)力，逐漸向上下游延伸 PAGEREFToc356829847\h111、我國高精度衛(wèi)星導(dǎo)航市場以終端商、應(yīng)用軟件商為主 PAGEREFToc356829848\h112、我國地理信息行業(yè)主要有B2G、B2B、B2C、C2C四種商業(yè)模式 PAGEREFToc356829849\h12四、地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展趨勢 PAGEREFToc356829850\h131、我國地理信息產(chǎn)業(yè)的前世今生 PAGEREFToc356829851\h142.地理信息行業(yè)未來：宏觀上垂直一體化 PAGEREFToc356829852\h153.地理信息行業(yè)未來：微觀上軟硬一體化 PAGEREFToc356829853\h16隨著在北斗系統(tǒng)建網(wǎng)程度進一步完善，衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，到2023年，市場規(guī)模有望達到4000億規(guī)模。市場需求的巨大空間、對高端產(chǎn)品的技術(shù)要求以及政府對國防信息安全的重視共同驅(qū)動衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)未來將通過從企業(yè)產(chǎn)品角度上的軟硬一體化和產(chǎn)業(yè)角度上的垂直一體化獲取在全球市場中的競爭力。一、2023年我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)有望實現(xiàn)千億量級國家十四五規(guī)劃重點，衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)全球市場空間巨大。衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)，作為國家十四五規(guī)劃的重點，將在未來數(shù)年獲得產(chǎn)業(yè)性整體成長的巨大動力。國家衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)管理辦公室主任冉承其保守估計，到2023年，中國國內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模將達1500億元人民幣。2023國內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將達到4000億元人民幣，全球的這一市場規(guī)模大概是4000億到5000億美元。衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)為世界三大IT產(chǎn)業(yè)之一。衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)包括全球系統(tǒng)、區(qū)域系統(tǒng)和增強系統(tǒng)，廣義上看，凡是涉及位置定位，時間信息的領(lǐng)域都與衛(wèi)星導(dǎo)航定位技術(shù)高度相關(guān)。地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展和信息化的要求將推動實現(xiàn)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的全球化、規(guī)?；?、規(guī)范化和大眾化發(fā)展。如今，衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)與移動通信共同成為世界三大IT產(chǎn)業(yè)。北斗組網(wǎng)進程加深將對我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)需求產(chǎn)生巨大刺激作用，催生千億規(guī)模市場。目前我國衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)市場中北斗產(chǎn)業(yè)只占5%左右，北斗二代組網(wǎng)成功后，北斗導(dǎo)航的市場需求有望得到爆發(fā)性釋放。按照高精度衛(wèi)星導(dǎo)航市場規(guī)模與民用衛(wèi)星導(dǎo)航市場規(guī)模1:4的比例，預(yù)計2023年我國高精度定位導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達到1000億元。二、需求、技術(shù)、國防三駕馬車拉動地理信息產(chǎn)業(yè)高增長我國各行業(yè)的信息化建設(shè)，以及、汽車、互聯(lián)網(wǎng)、智能交通、物聯(lián)網(wǎng)等的發(fā)展為地理信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了巨大的牽引力。我國利用后發(fā)優(yōu)勢，采用“引進消化吸收再創(chuàng)新”的模式，靠引進國外先進衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)和新產(chǎn)品而迅速崛起的我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)逐漸成熟，技術(shù)創(chuàng)新對未來對我國衛(wèi)星導(dǎo)航企業(yè)的要求對產(chǎn)業(yè)今后發(fā)展有至關(guān)重要的作用。地理信息產(chǎn)業(yè)與國家軍事安全、信息安全息息相關(guān)，隨著我國國際競爭力的提高，我國國家安全保護變得越發(fā)重要，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)建網(wǎng)以及國家基準設(shè)施建設(shè)為地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供巨大空間。1、市場需求：產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強大推動力地理信息產(chǎn)業(yè)涉及政府、商用、民用各個領(lǐng)域，已成為現(xiàn)代信息化建設(shè)不可或缺的重要環(huán)節(jié)。政府方面：我國70%以上的GIS項目來源于政府部門，政府應(yīng)用是地理信息產(chǎn)業(yè)的主要驅(qū)動力；企業(yè)方面：除了傳統(tǒng)的城市設(shè)施管理，如自來水和供電等，石油、通信、物流，以及廣告、商業(yè)、銀行和保險等行業(yè)對地理信息技術(shù)的需求已經(jīng)凸顯，企業(yè)應(yīng)用日益正成為我國地理信息技術(shù)市場的主流；大眾服務(wù)方面：我國車載導(dǎo)航應(yīng)用和移動地圖市場發(fā)展迅速，未來地理信息應(yīng)用將成為大眾信息服務(wù)的主流模式。（1）海洋開發(fā)、水利建設(shè)對聲納探測產(chǎn)品的需求空間巨大海洋強國建設(shè)、發(fā)展海洋經(jīng)濟對聲納探測產(chǎn)品提出巨大需求。我國海洋資源也十分豐富，但目前海洋經(jīng)濟比重和發(fā)展水平并不高，2023年，全國海洋生產(chǎn)總值已經(jīng)超過5萬億元，約為全國國內(nèi)生產(chǎn)總值的10%，而美國、日本等海洋強國則普遍在1/3至1/2之間，我國海洋開發(fā)尚有很大的發(fā)展空間。目前，實施海洋大開發(fā)戰(zhàn)略的條件已經(jīng)成熟，有必要實施東部、南部海洋大開發(fā)戰(zhàn)略，并使其與西部大開發(fā)處于并重的戰(zhàn)略地位，推動全國海洋資源的科學(xué)開發(fā)和海洋經(jīng)濟大發(fā)展是當(dāng)下重要的命題。海洋經(jīng)濟開發(fā)設(shè)計方面廣泛，未來我國在聲納探測領(lǐng)域市場前景廣闊。海洋經(jīng)濟開發(fā)需要對開發(fā)海域的水深進行測量、水文環(huán)境的監(jiān)測，獲取水流、水溫、鹽度等信息，水底地形、地貌位置信息進行采樣、處理和水底地質(zhì)環(huán)境進行勘探等，2023年海洋測繪領(lǐng)域產(chǎn)值增長近20%，已達到1.6萬億產(chǎn)值規(guī)模。2023年我國水聲探測設(shè)備市場規(guī)模達3.86億元。據(jù)賽迪顧問預(yù)測，僅水聲產(chǎn)品領(lǐng)域，預(yù)計2023年我國水聲市場規(guī)模將接近13億元，五年年均增長率超過30%。水利建設(shè)的重要性已經(jīng)多次被提及，并且多年來成為了中央的1號文件，但中國水利基礎(chǔ)薄弱，水利建設(shè)欠賬多，在國家重點扶持政策支持下，水利建設(shè)正處于快速啟動發(fā)展的階段，2023年制定的水利建設(shè)十四五規(guī)劃中，未來五年將持續(xù)投入1.8萬億進行水利建設(shè)，且要求各地從土地出讓金中撥付10%用于水利建設(shè)。水利建設(shè)市場的持續(xù)投入，帶動了聲納探測產(chǎn)品的需求。（2）光學(xué)測繪市場與高精度衛(wèi)星導(dǎo)航測繪市場并駕齊驅(qū)光電測繪儀器是測繪儀器產(chǎn)品的兩大類別之一，與高精度衛(wèi)星導(dǎo)航測繪產(chǎn)品都是測繪領(lǐng)域不可缺少的工具。光學(xué)測繪下游行業(yè)為高鐵，路橋，大型建筑，水利，國土勘探等，光學(xué)測繪產(chǎn)品憑借其采集數(shù)據(jù)自動化程度高、測量便捷等特點，在測繪市場有廣泛市場空間。我國是世界上最大的光電測繪儀器生產(chǎn)國和銷售市場，2023年我國光電測繪儀器總銷售額約為22億元，同比增長約14%，其中，全站儀銷售額約為12億，預(yù)計未來3-5年內(nèi)光電測繪儀器仍將維持此增長速度。（3）三維激光掃描系統(tǒng)需求隨城鎮(zhèn)信息化進程逐步打開三維激光掃描系統(tǒng)（包含硬件、軟件和服務(wù)）市場生機勃勃，該產(chǎn)品能采集物體外表面所處三維空間位置的數(shù)據(jù)，近幾年三維激光掃描技術(shù)發(fā)展較快。目前三維激光掃描在土木工程，工業(yè)設(shè)計，，路橋設(shè)計，船舶建造，城市街景，三維建模。軍事刑偵，廠礦數(shù)字化，數(shù)字文化遺產(chǎn)、建筑監(jiān)測等很多領(lǐng)域都獲得了成功的應(yīng)用。在目前我國大力推進城鎮(zhèn)化的背景下，預(yù)計在未來3-5年內(nèi)市場需求年增長率將超過50%，有望成為地理信息數(shù)據(jù)采集行業(yè)的亮點。2、技術(shù)創(chuàng)新和國產(chǎn)替代：產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要牽引力衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，市場對技術(shù)提高的不斷需求將拉動產(chǎn)業(yè)研發(fā)水平的提高。我國采用的“引進消化吸收再創(chuàng)新”的技術(shù)創(chuàng)新模式，靠引進國外先進衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)和新產(chǎn)品而迅速崛起的我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)也逐步形成并成熟。衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)品全球市場空間廣闊，提高產(chǎn)品技術(shù)水平是進軍全球高精度衛(wèi)星導(dǎo)航高端產(chǎn)品市場的必要條件。目前我國仍有30%以上高精度衛(wèi)星導(dǎo)航測量領(lǐng)域被國外產(chǎn)品占據(jù)，國產(chǎn)替代空間仍較為廣闊。我國企業(yè)在海洋探測領(lǐng)域、三維激光掃描領(lǐng)域的高端產(chǎn)品上基本處于空白，依靠代銷國外產(chǎn)品。國外產(chǎn)品憑借其技術(shù)壟斷優(yōu)勢進入我國市場，高價格抑制了市場對高端產(chǎn)品需求，市場對本土自主研發(fā)產(chǎn)品的需求強烈。3、國防安全：產(chǎn)業(yè)發(fā)展的持續(xù)動力地理信息產(chǎn)業(yè)是與國家信息安全相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，隨著我國國際競爭力的提高，我國對國家安全與個人隱私保護的要求將是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不竭動力。我國導(dǎo)航系統(tǒng)的建設(shè)、國家的基準設(shè)施建設(shè)、大比例尺地形數(shù)據(jù)庫的建設(shè)等都直接與地理信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)。在國防領(lǐng)域，衛(wèi)星導(dǎo)航已成為建設(shè)信息化軍隊、打贏信息化戰(zhàn)爭的重要基礎(chǔ)和保證，軍事用途對衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的技術(shù)要求越來越高，建設(shè)擁有自主權(quán)的衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)成為必然要求。完善、全面、高性能的基礎(chǔ)地理信息服務(wù)與位置服務(wù)屬于國家戰(zhàn)略安全層面的內(nèi)容，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的建設(shè)是國家戰(zhàn)略發(fā)展的基礎(chǔ)。國家必須建立起不依賴于他國的獨立的地理信息基礎(chǔ)框架，才能確保國家信息乃至軍事安全。我國北斗系統(tǒng)的發(fā)展正處在基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)積極建設(shè)過程中，政府未來對兼容北斗系統(tǒng)的高端衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)品有巨大需求。三、衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：產(chǎn)業(yè)鏈中游發(fā)力，逐漸向上下游延伸1、我國高精度衛(wèi)星導(dǎo)航市場以終端商、應(yīng)用軟件商為主衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)是服務(wù)導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)，用戶處在產(chǎn)業(yè)鏈的最頂端，整個產(chǎn)業(yè)的最根本目的是為用戶提供全方位的衛(wèi)星導(dǎo)航服務(wù)。產(chǎn)業(yè)鏈上游包括衛(wèi)星導(dǎo)航零部件設(shè)備制造業(yè)及各類信號模擬器及配件制造業(yè)；產(chǎn)業(yè)鏈中游包括衛(wèi)星導(dǎo)航終端設(shè)備制造業(yè)和軟件及內(nèi)容提供業(yè)；產(chǎn)業(yè)鏈下游包括系統(tǒng)集成業(yè)和衛(wèi)星導(dǎo)航運營服務(wù)業(yè)。我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)大部分集中在產(chǎn)業(yè)鏈中游，衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)品布局相對完善。國內(nèi)高精度衛(wèi)星導(dǎo)航市場以終端商、應(yīng)用軟件商為主。憑借較高的市場集中度和國內(nèi)企業(yè)技術(shù)壁壘帶來的優(yōu)勢，行業(yè)應(yīng)用軟件研發(fā)能力使為數(shù)不多的市場參與者獲得大量的市場份額以及較高的毛利率（如南方測繪、公司、上海華測、合眾思壯等）。國內(nèi)大眾消費衛(wèi)星導(dǎo)航市場以低精度的車載、手持導(dǎo)航終端產(chǎn)品為主，競爭十分分散，提供底層地圖服務(wù)的市場集中度高，相關(guān)企業(yè)如四維圖新、高德等具有明顯的市場優(yōu)勢。2、我國地理信息行業(yè)主要有B2G、B2B、B2C、C2C四種商業(yè)模式當(dāng)前我國地理信息產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式與國際上基本相同，包括目前市場需求大的B2G（企業(yè)對府）、增長潛力大的B2B（企業(yè)對企業(yè)）、發(fā)展迅速的B2C（企業(yè)對個人）以及新興的C2C（用戶之間）等四種方式。B2G，B2B是衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)市場，主要依賴于政府對國土資源、城市規(guī)劃、環(huán)境保護、防災(zāi)減災(zāi)、應(yīng)急保障、公安邊防、民政、外交、科技、教育、文化、衛(wèi)生等領(lǐng)域信息的廣泛需求和企業(yè)勘探測繪的需要。B2C是近幾年迅速發(fā)展的市場，其中車載導(dǎo)航、互聯(lián)網(wǎng)及移動終端位置服務(wù)等行業(yè)發(fā)展迅猛。未來B2C在產(chǎn)業(yè)中所占比例將越來越大，衛(wèi)星導(dǎo)航大眾消費領(lǐng)域已呈現(xiàn)出一種“長尾”趨勢。C2C是未來新興市場，個人可以依靠地理信息系統(tǒng)與社交網(wǎng)絡(luò)平臺，幫助公眾更好的獲取信息，同時也為企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新提供機遇。四、地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展趨勢我國地理信息產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢，每年以超過25%的速度迅猛增長，正在成為中國乃至全球服務(wù)業(yè)中迅速崛起的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，成為國家創(chuàng)新體系和信息化建設(shè)的重要組成部分。隨著地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)多元化的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈也變得復(fù)雜，企業(yè)應(yīng)在鞏固自身產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)布局基礎(chǔ)上，向上下游延伸，實現(xiàn)垂直一體化以增強公司競爭力。在硬件產(chǎn)品生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，通過軟件將數(shù)據(jù)處理生成可用的信息，提升數(shù)據(jù)價值，逐步實現(xiàn)數(shù)據(jù)運營服務(wù)。1、我國地理信息產(chǎn)業(yè)的前世今生我國地理信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從由國防需求開始的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)起，經(jīng)歷2D、3D時代，2023年，地理信息技術(shù)應(yīng)用日臻完善，目前，地理信息技術(shù)在政府，企事業(yè)單位，大眾領(lǐng)域均有廣泛應(yīng)用。（1）1990年以前，我國地理信息主要應(yīng)用于國防和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，90年代初隨著PC的普及和性能的提高，傳統(tǒng)測繪開始向數(shù)字化測繪轉(zhuǎn)變。（2）在地理信息2D時代，地理信息主要應(yīng)用于科研、教學(xué)。提供地理信息服務(wù)的主體以事業(yè)單位為主，企業(yè)規(guī)模普遍較小，還沒有形成產(chǎn)業(yè)。（3）進入地理信息3D時代，地理信息在政府和各個行業(yè)領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用，地理信息企業(yè)數(shù)量增長明顯加快，地理信息產(chǎn)業(yè)迅速崛起，產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善。測繪實現(xiàn)了從模擬向數(shù)字測繪的轉(zhuǎn)變，并與遙感、空間定位和地理信息系統(tǒng)相結(jié)合，傳統(tǒng)測繪行業(yè)向地理信息產(chǎn)業(yè)過度。（4）進入4D時代，地理信息技術(shù)應(yīng)用的主體已從政府和行業(yè)單位向大眾普及地理信息技術(shù)“飛入尋常百姓家”。在四維時代，依靠數(shù)據(jù)的海量存儲和實時更新，在二維、三維信息的基礎(chǔ)上增加時間維度。航天、航空、地面遙感技術(shù)三位一體，與導(dǎo)航、通訊技術(shù)結(jié)合，對人類生存的空間、地球生態(tài)、環(huán)境、氣候?qū)嵤崟r監(jiān)測。2.地理信息行業(yè)未來：宏觀上垂直一體化地理信息產(chǎn)業(yè)鏈上的縱向不同環(huán)節(jié)和橫向不同層次形成了不同的價值鏈，未來企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵在于企業(yè)的垂直一體化能力。在地理信息產(chǎn)業(yè)價值鏈的形成包括數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)應(yīng)用（提供產(chǎn)品和服務(wù)）等一系列行為，產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)大多由國外掌握。地理信息企業(yè)在做深做透本專業(yè)領(lǐng)域的同時，應(yīng)該不斷整合資源，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，以商業(yè)模式創(chuàng)新整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，使產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)垂直一體化，搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制高點。3.地理信息行業(yè)未來：微觀上軟硬一體化地理信息產(chǎn)業(yè)未來要在技術(shù)上占據(jù)衛(wèi)星設(shè)備制造高地，也要在軟件處理、價值分析上創(chuàng)造增值。通過衛(wèi)星、航空等方式采集的原始影像需要通過數(shù)據(jù)處理才能生成可用的信息，遙感和航空數(shù)據(jù)的處理越來越依靠大規(guī)模智能化的軟件處理工具。經(jīng)過處理的地理信息數(shù)據(jù)成為產(chǎn)品，這些數(shù)據(jù)和其他各種專題屬性數(shù)據(jù)進行集成，提升了數(shù)據(jù)的價值，才能提升企業(yè)在全球衛(wèi)星導(dǎo)航市場中的綜合實力。地理信息產(chǎn)業(yè)價值的形成和創(chuàng)造看做從數(shù)據(jù)到信息，再到知識和智慧的一個過程。地理信息企業(yè)，不僅要憑借先進的技術(shù)搶占硬件數(shù)據(jù)采集高低，也要加強數(shù)據(jù)處理、分析能力。同時加強硬件產(chǎn)品實力和軟件數(shù)據(jù)處理分析能力，最終利用數(shù)據(jù)價值給企業(yè)增值。

2023年胰島素行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰島素是人體血糖控制的關(guān)鍵 PAGEREFToc368763251\h41、胰島素是人體內(nèi)唯一能夠降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰島素分泌異常會導(dǎo)致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我國糖尿病發(fā)病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大 PAGEREFToc368763256\h8二、醫(yī)生在處方胰島素的時候考慮的問題 PAGEREFToc368763257\h91、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰島素的注射模擬體內(nèi)分泌過程 PAGEREFToc368763259\h103、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究 PAGEREFToc368763260\h13三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰島素的患者群體龐大 PAGEREFToc368763262\h152、胰島素的使用費用 PAGEREFToc368763263\h163、胰島素國內(nèi)市場容量超過200億 PAGEREFToc368763264\h17四、基層需求推動二代胰島素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰島素聚焦市場不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰島素在定價和醫(yī)保報銷方面具備優(yōu)勢 PAGEREFToc368763267\h193、價格合理使得國產(chǎn)二代胰島素進入多省基藥增補目錄 PAGEREFToc368763268\h204、基層放量，提前布局是關(guān)鍵 PAGEREFToc368763269\h21一、胰島素是人體血糖控制的關(guān)鍵1、胰島素是人體內(nèi)唯一能夠降低血糖的激素血糖是人體血液中所含的葡萄糖，人體細胞從血液中攝取糖分用以提供能量，血糖是人體最為直接的能量供應(yīng)物質(zhì)。血糖的含量過高和過低都會對人體產(chǎn)生不利影響，過高的血糖含量會引起心血管疾病以及視網(wǎng)膜等組織的病變，而過低的血糖含量則會使人體能量供應(yīng)不足，產(chǎn)生暈厥等癥狀。胰島是人體內(nèi)調(diào)節(jié)血糖濃度的關(guān)鍵臟器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖濃度，分泌胰島素用于降低血糖濃度，兩者相互制約達到體內(nèi)血糖濃度的平衡。糖尿病患者就是胰島素的分泌出現(xiàn)異常，使得體內(nèi)血糖濃度過高。2、胰島素分泌異常會導(dǎo)致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰島素作用缺陷引起的，以血糖升高為特征的代謝性疾病。糖尿病主要分為I型和II型兩種，I型糖尿病主要是自身胰島細胞受損引起，占比較小約為5%；II型糖尿病主要是由于胰島素分泌不足引起，與生活習(xí)慣聯(lián)系緊密，占比較高，在90%以上。3、我國糖尿病發(fā)病率快速提升我國居民生活水平提升較快，但保健意識未相應(yīng)跟上，這直接導(dǎo)致我國糖尿病發(fā)病率急劇提升。目前我國已經(jīng)超越印度成為全球糖尿病患者數(shù)量最多的國家，糖尿病患者人群已達9,000萬。巨大的患者人群也為糖尿病治療產(chǎn)品提供了廣闊的市場空間。我國糖尿病發(fā)病率隨著年齡的增長而迅速提升，國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)的老齡化也將推升糖尿病發(fā)病率。從糖尿病發(fā)病的絕對人口數(shù)量來看，目前我國城市人口發(fā)病數(shù)量較農(nóng)村略多；但是從潛在人口來看，農(nóng)村患前驅(qū)糖尿?。ㄆ咸烟谴x異常）的人口遠多過城市，農(nóng)村的糖尿病治療市場蘊含著巨大的增長潛力。4、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代胰島素最初是從豬和牛等動物臟器中獲取，但是動物源性胰島素注射到人體內(nèi)之后會引起較強的排異反應(yīng)，效果較差，這是第一代胰島素。隨著基因工程技術(shù)的發(fā)展，到20世紀80年代，丹麥諾和諾德公司率先體外合成人胰島素，由于與人自身胰島素結(jié)構(gòu)類似，人工合成胰島素逐步替代動物源性胰島素，這是第二代胰島素。到2023年的時候，人們發(fā)現(xiàn)通過改變體外合成胰島素的結(jié)構(gòu)，能夠控制其在體內(nèi)發(fā)揮效果的時間，效果能夠得到更好的控制，胰島素衍生物應(yīng)運而生，這是第三代胰島素。那么在國內(nèi)這三代胰島素的使用情況如何？第一代動物源性的胰島素由于療效問題在國際上基本已經(jīng)被淘汰，在國內(nèi)僅在農(nóng)村地區(qū)使用；第二代胰島素由于療效穩(wěn)定，價格相對便宜，性價比較高，是目前國內(nèi)使用的主力品種；第三代胰島素目前正在國內(nèi)推廣，但由于價格相對較高，目前主要在一線城市使用。5、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大第一代胰島素來自于動物，主要從屠宰場豬和牛胰腺中獲取。從第二代胰島素開始，人們首次通過基因工程在微生物中體外合成胰島素，目前主要以大腸桿菌和酵母兩種菌類為載體合成，通化東寶和禮來通過大腸桿菌培養(yǎng)體系合成，諾和諾德通過酵母合成。第三代胰島素同樣以微生物為載體合成，在第二代胰島素的基礎(chǔ)上做了一些基因修飾，即基因片段與人體內(nèi)合成胰島素的基因片段不完全一致，具備不同的功效，所以也叫胰島素類似物。二、醫(yī)生在處方胰島素的時候考慮的問題1、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大對于胰島素依賴型的I型糖尿病患者，只能通過終生胰島素的注射來治療。對于占患者大多數(shù)的非胰島素依賴型的II型糖尿病患者，在初次診療的時候一般會選用口服降糖藥來進行治療，在治療后期機體對于口服降糖藥不敏感的時候才轉(zhuǎn)為胰島素治療。我們首先來了解一下幾類口服降糖藥的機理，目前口服降糖藥主要分為三大類，分別是：促胰島素分泌藥、胰島素增敏藥、a-葡萄糖苷酶抑制劑，它們分別從增加胰島素分泌，增強機體對胰島素敏感性、降低營養(yǎng)物質(zhì)吸收等方面來降低血糖。機體對于口服降糖藥有一個耐受的過程，胰島β細胞在藥品刺激下超負荷運分泌胰島素，時間長了之后可能會逐步喪失功能，一旦體內(nèi)無法分泌正常所需胰島素，就需要外源注射胰島素來補充，這個時候就需要口服降糖藥和胰島素的聯(lián)合治療，如果控制效果仍不夠理想，需要逐步加大胰島素的使用量，直至完全使用胰島素。隨著病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都會開始使用胰島素，從下圖中我們可以看到國內(nèi)使用胰島素病人的比例處于提升的過程之中。2、胰島素的注射模擬體內(nèi)分泌過程胰島素的使用需要模擬體內(nèi)分泌的過程，因此臨床胰島素的分為基礎(chǔ)胰島素和短效胰島素?；A(chǔ)胰島素主要用于保持體內(nèi)胰島素含量穩(wěn)定，而短效胰島素主要用于進餐后血糖濃度快速升高的時候，迅速降低血糖。從下圖我們可以很清晰看到，體內(nèi)胰島素的分泌與進餐時間幾乎同步，因此注射胰島素的時候也應(yīng)模擬體內(nèi)分泌的過程，在進餐時注射起效快短效胰島素，而用長效胰島素維持基礎(chǔ)濃度，理論上凌晨3-4點應(yīng)該是體內(nèi)胰島素含量最低的時候。根據(jù)上圖我們大概可以將外源注射的胰島素分為兩類，一類是在餐后快速控制血糖的短效胰島素，一類是用于維系體內(nèi)胰島素濃度的長效胰島素。對于短效胰島素，要求是注射后能夠迅速吸收，使血液中胰島素的濃度在短期類達到波峰，用于降低餐后體內(nèi)迅速上升的血糖，而在血糖波峰過后，又能夠快速代謝掉，避免出現(xiàn)低血糖風(fēng)險；而對于長效胰島素，要求是注射后能夠在體內(nèi)穩(wěn)定的釋放，不出現(xiàn)明顯的波峰與波谷。那么胰島素類藥品為什么會有長效和短效之分呢？我們需要了解一下胰島素在體內(nèi)吸收的過程。體外合成的重組人胰島素在溶液中會以六聚體的形式存在，在體內(nèi)逐步分解為單體后發(fā)揮作用。超短效胰島素就是通過改變胰島素部分結(jié)構(gòu)，但保留有效部位，這樣生產(chǎn)的胰島素類似物會以二聚體的形式存在，進入體內(nèi)后迅速分解為單體發(fā)揮作用，較短效的六聚體更快。后面科研人員又發(fā)現(xiàn)胰島素與大分子的魚精蛋白結(jié)合能夠大大延緩體內(nèi)釋放速度，由此便形成了長效的魚精蛋白鋅胰島素，這是在二代胰島素的基礎(chǔ)上添加大分子蛋白形成聚合物從而達到緩釋的目的。在三代胰島素類似物中，科研人員通過改變胰島素結(jié)構(gòu)使得其釋方速度變慢，形成了長效產(chǎn)品，詳細原理請見下面表格。3、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究目前胰島素的注射分為胰島素注射筆和胰島素注射器兩種，胰島素注射器相對便宜一些，但攜帶不太方便，并且每次注射前需要抽取胰島素，會造成一定不便，所以逐步被淘汰。各廠家生產(chǎn)的胰島素注射筆基本區(qū)別不大，胰島素注射筆上標有劑量刻度，每次使用能夠較為精準的定量，其使用的注射筆用針頭非常細小，因此能減少注射時的痛苦和患者的精神負擔(dān)。此外，胰島素注射筆使用方便，便于攜帶。由于胰島素在脂肪組織中吸收較快，而在肌肉組織中不易吸收，所以胰島素一般需要注射至皮下脂肪組織。由于腹部脂肪較多，所以一般使用短效或與中效混合的胰島素的時候優(yōu)先考慮腹部；而使用長效胰島素的時候，由于希望胰島素緩慢的釋放，合適的注射部位是脂肪組織相對較少的上臂，臀部或大腿。三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長接下來我們會對胰島素的市場容量做一個測算，以便使得投資者有一個定性的認識。在測算之前我們首先得弄清楚胰島素在什么情況下使用，使用胰島素的病人群體有多大，使用胰島素的費用有多高。1、使用胰島素的患者群體龐大目前糖尿病主要分為I型和II型，I型糖尿病人需要終生使用胰島素，約占患者數(shù)量的5%，按照9200萬的患者數(shù)量來計算，I型糖尿病患者數(shù)量大概在460萬人。II型糖尿又稱非胰島素依賴型糖尿病，病患者約占患者數(shù)量的90%，約為8,200萬人，部分II型糖尿病人需使用胰島素，具體用量要根據(jù)患者病情而定，一般會在口服胰島素逐步失效的情況下，開始加用胰島素。具體使用胰島素的II型糖尿病人比例目前還沒有精確的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我們在走訪臨床醫(yī)生的過程中了解到了一些經(jīng)驗性的數(shù)據(jù)，大多數(shù)臨床醫(yī)生認為接診的II型糖尿病患者中約有20%需要使用胰島素進行治療，如果按照上面我們測算的II型糖尿病患者8,200萬人，那么需要使用胰島素進行治療的II型糖尿病患者數(shù)量約為1,600萬人。合并以后，我們認為國內(nèi)需要使用胰島素糖尿病患者的數(shù)量約為2,000萬。2、胰島素的使用費用前面我們已經(jīng)談到目前市場上胰島素分為三代，每一代之間的價格差別比較大，并且國產(chǎn)胰島素與進口胰島素之間也有價格差別。我們選取最具代表性的兩家企業(yè)來進行價格的比較，國產(chǎn)選取通化東寶（二代胰島素為主），進口選取諾和諾德（占據(jù)國內(nèi)胰島素市場70%以上的市場份額）。通過以上表格我們對不同類型胰島素的價格有了一個大致的了解，那么一個糖尿病人一天應(yīng)該使用多少胰島素呢？在臨床上醫(yī)生對糖尿病人胰島素用量的方法比較復(fù)雜，個體差別較大，為了便于計算，我們采用簡易的計算方式——按病人體重來測算。對于病情較輕的糖尿病人胰島素的使用量為0.4-0.5IU/kg，對于病情較重的糖尿病人胰島素的使用量為0.5-0.8IU/kg，我們擇中選取0.6IU/kg，假設(shè)糖尿病人的平均體重為65kg（男性，女性患者體重平均數(shù)值），一個糖尿病人每天平均使用量約為40IU（如果是I型糖尿病人用量還會略高一些約為45IU/天）。長效胰島素由于只維持體內(nèi)基礎(chǔ)胰島素濃度，患者使用量會小一些，大概為0.2IU/kg，對應(yīng)每天使用量為13IU。對病人每天胰島素用量有了一個大致的認識，我們就可以根據(jù)中標價格來推算每天的費用。3、胰島素國內(nèi)市場容量超過200億在上面的內(nèi)容中，我們已經(jīng)把需要使用胰島素患者數(shù)量的計算方式與日均費用的測算方式向大家闡述清楚了，下面我們對胰島素內(nèi)市場容量進行測算，由于臨床個體情況可能差別較大，我們的測算結(jié)果不一定十分精確，但能夠為大家提供一個數(shù)量級上定性的認識。我們再重點看一下二代胰島素，目前基層農(nóng)村患者約占糖尿病患者的一半，如果假設(shè)基層患者全部使用國產(chǎn)二代胰島素，那么其市場容量應(yīng)該在200億元左右。四、基層需求推動二代胰島素放量1、二、三代胰島素聚焦市場不同市場對于糖尿病市場的潛力，以及胰島素在國內(nèi)市場的持續(xù)增長已經(jīng)沒有太大分歧，市場的分歧點在于三代胰島素出來之后，二代胰島素的市場是否會被逐步替代，二代胰島素基層放量的邏輯是否成立。經(jīng)過分析，我們認為三代胰島素與二代胰島素目前面對的患者群體重疊部分較少，三代胰島素主要在一線城市進行銷售，而二代胰島素主要面向基層市場。目前總體市場情況應(yīng)該是一線城市在逐步用三代替代二代，基層市場再用二代替代一代，一代逐步淘汰。外資企業(yè)仍集中在一線城市，通化東寶等國內(nèi)企業(yè)面向基層市場，市場的分層使得二者并沒有直接的競爭關(guān)系。我們用門冬胰島素、甘精胰島素等三代胰島素的增速與通化東寶二代胰島素的近幾年的增速做了一個對比，雖然三代胰島素增速較二代胰島素快，但通化東寶20%以上的增速仍高于胰島素行業(yè)平均15%的增速，同時我們注意到諾和諾德自己的二代胰島素每年僅保持了個位數(shù)的增長，與通化東寶相差較大。據(jù)此我