標(biāo)準(zhǔn)普爾的銀行評級方法

4.義4.義 主要方法.......本原則......分 會查 象 議 蹤 級的要素..….析要素說明險 險 的評估.....債 標(biāo)準(zhǔn)普爾的銀行評級方法篇一：標(biāo)準(zhǔn)普爾《信用評級》方法概要方法概準(zhǔn)普爾《信用評級方法概(★****□&POOR)1.11.21.31?42.12?22?32?42.53.13.24.124.34.44?54.64.74.85.25.25.35?4標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級系統(tǒng)的定1標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級系統(tǒng)的，?…1標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級的基 2信用等級的劃 2評級委員 4基本情況調(diào) 4會見評級對 4評級委員會會監(jiān)督和跟企業(yè)信用評信用風(fēng)險分6商業(yè)風(fēng)11財務(wù)風(fēng)11資產(chǎn)價值....11凈負(fù).12收入表現(xiàn)方式 12國家（全民）所有制企業(yè) 12資本市場和融資渠道 12臨時負(fù)債 12企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指標(biāo) 14評級中需要注意調(diào)整的幾點(diǎn) 15評級指標(biāo)方程式 15商業(yè)風(fēng)險調(diào)節(jié)指標(biāo) 16二.評級系統(tǒng)的程序及方法 4三?信用評級的方法和運(yùn)用 6四全球遠(yuǎn)景 11五評級指標(biāo) 14總結(jié) 17標(biāo)準(zhǔn)普爾《信用評級》方法概要(★****□&POOR)本文是在通過對美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司《企業(yè)信用評級》系統(tǒng)分析后所做出的歸納總結(jié)。此外，因?yàn)闀r間的關(guān)系不能對標(biāo)準(zhǔn)普爾公司《企業(yè)信用評級》系統(tǒng)進(jìn)行非常細(xì)致的說明；因此在本文中只做一個闡述。一?概述1.1標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級系統(tǒng)的定義標(biāo)準(zhǔn)普爾公司《信用評級》系統(tǒng)是根據(jù)評估客體的當(dāng)前情況，對他們長期和短期的財務(wù)信用做出一個綜合的評價。它包括以下幾個方面的基本概念：?信用評級是對受評客體某項(xiàng)債務(wù)的償付能力，而不是受評客體的市場價值。？信用評級僅僅是一種專家意見，不作為決策的唯一依據(jù)；僅供參考。？信用評級是對特定的風(fēng)險進(jìn)行揭示，而不是客體的全部風(fēng)險。1.2標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級系統(tǒng)的主要方法標(biāo)準(zhǔn)普爾《信用評級》的評估方法主要有兩種：定量分析和定性分析。定量分析：也稱評估模型法，即是以反映企業(yè)經(jīng)營活動的實(shí)際數(shù)據(jù)為分析基礎(chǔ)通過數(shù)學(xué)模型來測定信用風(fēng)險的大??；主要是通過企業(yè)的財務(wù)報表來進(jìn)行分析。定性分析：主要是通過對企業(yè)的內(nèi)部及外部的經(jīng)營環(huán)境進(jìn)行分析。也就是評估人員根據(jù)其自身的知識、經(jīng)驗(yàn)和綜合分析判斷能力，在對評價對象進(jìn)行深入調(diào)查、了解的基礎(chǔ)上，對照評價參考標(biāo)準(zhǔn)，對各項(xiàng)評價指標(biāo)的內(nèi)容進(jìn)行分析判斷，形成定性評價結(jié)論。1.3標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級的基本原則?定性分析和定量分析相結(jié)合。強(qiáng)調(diào)定性分析，在財務(wù)分析和部分指標(biāo)預(yù)測中采用數(shù)據(jù)分析外；評級中采用大量的定性分析，綜合各種因素的分析和專家意見得到評級結(jié)果。?標(biāo)準(zhǔn)普爾認(rèn)為評級是藝術(shù)，不是科學(xué)，有方法而沒有公式。?側(cè)重對受評對象對未來償債能力的評估；主要因素有：經(jīng)濟(jì)周期、競爭地位、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、法律訴訟、政策環(huán)境及突發(fā)事件等。?在財務(wù)分析上主要注重現(xiàn)金流的分析和預(yù)測。1.4信用等級的劃分在對企業(yè)進(jìn)行分析過程中，標(biāo)準(zhǔn)普爾還將企業(yè)信用劃分為?長期信用等級”、?短期信用等級”；而他們在表現(xiàn)方式上也有所不同。（見表一2）此外，標(biāo)準(zhǔn)普爾也提供對一些其他項(xiàng)目信用評估。?長期信用等級主要是對企業(yè)信用、國家及地區(qū)、長期銀行貸款、長期債券、股票及延期貸款的信用進(jìn)行評估。?短期信用等級主要是對商業(yè)票據(jù)、債券回購、活期貸款等短期金融行為進(jìn)行評估。?標(biāo)準(zhǔn)普爾的其他項(xiàng)目的信用評估包扌4基金、金融機(jī)構(gòu)、國家經(jīng)濟(jì)增長率（GDP）預(yù)測、等。表T每個信用級別可用?+”、?一”進(jìn)行微調(diào)。二?評級系統(tǒng)的程序及方法2.1評級委員會標(biāo)準(zhǔn)普爾公司在接到評級對象的申請后，公司會成立一個由5-7名專業(yè)的分析人員組成的評級委員會；但是其中只有「名分析師負(fù)責(zé)具體的操作和實(shí)施，其余的人員則作為輔助。2.2基本情況調(diào)查通過對評級對象所在行業(yè)所進(jìn)行的前期調(diào)查；了解目前行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。主要是通過調(diào)查目前市場競爭情況、行業(yè)經(jīng)營情況、相關(guān)企業(yè)的信用等級等進(jìn)行調(diào)查分析。2.3會見評級對象?會議內(nèi)容分析師在對情況有了大概的了解以后；就會安排合適時間與評級對象的高級管理人員（通常是首席財務(wù)經(jīng)理和CEO）舉行會議；會議的主要內(nèi)容是通過會議對企業(yè)的管理制度、財務(wù)計劃、投資項(xiàng)目/計劃、發(fā)展規(guī)劃、公司主要業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、臨時財務(wù)計劃、財務(wù)制度、資產(chǎn)狀況、市場狀況、企業(yè)規(guī)范及運(yùn)營狀況等影響企業(yè)信用等級的關(guān)鍵因素有更加進(jìn)一步的了解。?會議前的準(zhǔn)備工作在與評估對象的會議開始前幾周，分析師會要求評級對象將他們公司的部分資料寄給委員會成員進(jìn)行研究；所需要的資料如下：?過去5個財會年度的審計報告。?過去幾年的期中會計報表。?業(yè)務(wù)流程及公司產(chǎn)品的詳細(xì)說明。?企業(yè)注冊登記及公司章程。此外，評級委員會還要將他們需要在會議上所需要了解的問題列出大綱，在會議開始前幾周寄給他們的評估對象。2.4評級委員會會議分析師在與評級對象的會議后，分析員會召開評級委員會會議。分析員結(jié)合在與評級對象的會議中所了解的情況進(jìn)行匯報和說明。最后，評級委員會所有成員在結(jié)合分析員的匯報和其他相關(guān)的分析和預(yù)測數(shù)據(jù)；對評級對象的信用級別通過投票表決來決定。2.5監(jiān)督和跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾在發(fā)布評級對象的信用等級后，還會延續(xù)至少一年對受評對象實(shí)施信用監(jiān)督和跟蹤，以保證對受評對象的信用等級的變化做出及時、準(zhǔn)確的信息反饋。篇二：標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪評級分類表標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪評級分類表（2007-03-2518:02:22）轉(zhuǎn)載分類：學(xué)術(shù)研究穆迪從A至B的分類評級都綴以數(shù)字（2.2和3）o如綴以丨即表示該銀行信用屬于該級別的高檔次級別，如綴以2即表示屬于該級別的中檔次級別，如綴以3即表示屬于該級別的低檔次級別。標(biāo)準(zhǔn)普爾使用加號（十）或減號（一）表示評級類別的相對檔次。評級符號后標(biāo)有P'表示該等評級是利用己公開的財務(wù)資料或其它公開信息作分析的依據(jù)，即標(biāo)準(zhǔn)普爾并未與該等機(jī)構(gòu)的管理層進(jìn)行深入的討論或全而考慮其重要的非公開資料，所以這類評級所依據(jù)的資料不及全而的評級全面。標(biāo)普評級標(biāo)普的長期評級分為投資級和投機(jī)級兩大類，投資級的評級具有信譽(yù)高和投資價值高的特點(diǎn)，投機(jī)級的評級則信用程度較低。投資級包括AAA、AA>A和BBB,投機(jī)級則分為BB、B、CCC、CC、C和D。AAA級為最高信用等級；D級最低，視為對條款的違約。從AA至CCC級，每個級別都可通過添加+'或二”來顯示信用高低程度。例如，在AA序列中，信用級別由高到低依次為AA十、AA、AA-o標(biāo)普的短期評級共設(shè)6個級別，依次為A-1.22、A-3、B、C和D。其中A-1表示發(fā)債方償債能力較強(qiáng)，此評級可另加?十”號表示償債能力極強(qiáng)。標(biāo)普目前對126個國家和地區(qū)進(jìn)行了主權(quán)信用評級。美國失去AAA評級后，目前擁有AAA評級的國家和地區(qū)還有澳大利亞、奧地利、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、德國、中國香港、馬恩島、列支敦士登、荷蘭、新西蘭、挪威、新加坡、瑞典、瑞士和英國。穆迪評級穆迪長期評級（一年期以上債務(wù)）共分9個級別：Aaa>Aa>A、Baa>Ba、B、Caa>Ca和C。其中A加級債務(wù)的信用質(zhì)量最高；C級債務(wù)為最低等級，收回本金及利息的機(jī)會微乎其微。在Aa到Caa的6個級別中，還可以添加數(shù)字2、2或3進(jìn)一步顯示各類債務(wù)在同類評級中的排位，1為最高，3則最低。通常認(rèn)為，從Aaa級到BaA3級屬于投資級，從BA1級以下則為投機(jī)級。穆迪的短期評級（一年期以下債務(wù)）依據(jù)發(fā)債方的短期債務(wù)償付能力從高到低分為P-l、P-2、P?3和NP四個等級。目前，穆迪的業(yè)務(wù)范圍主要涉及國家主權(quán)信用、美國公共金融信用、銀行業(yè)信用、公司金融信用、保險業(yè)信用、基金以及結(jié)構(gòu)性金融工具信用評級等幾方而。穆迪在全球26個國家和地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。惠譽(yù)評級惠譽(yù)的規(guī)模較小，是唯一的歐洲控股的評級機(jī)構(gòu)。其長期評級用以衡量一個主體償付外幣或本幣債務(wù)的能力?；葑u(yù)的長期信用評級分為投資級和投機(jī)級，其中投資級包括AAA、AA、A和BBB,投機(jī)級則包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。AAA等級最高，D為最低級別，表明一個實(shí)體或國家主權(quán)己對所有金融債務(wù)違約。惠譽(yù)的短期信用評級大多針對到期日在13個月以內(nèi)的債務(wù)。短期評級更強(qiáng)調(diào)的是發(fā)債方定期償付債務(wù)所需的流動性。短期信用評級從高到低分為Fl、F2、F3>B、C、RD和D。其采用“十”或用于主要評級等級內(nèi)的微調(diào)，但這在長期評級中僅適用于AA至CCC6個等級，而在短期評級中只有EL—個等級適用?；葑u(yù)總部分設(shè)于紐約和倫敦兩地，在全球擁有50多家分支機(jī)構(gòu)和合資公司，為超過80個國家和地區(qū)的客戶提供服務(wù)。篇三：標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級介紹標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級介紹標(biāo)準(zhǔn)普爾為投資者提供信用評級、獨(dú)立分析研究、投資咨詢等服務(wù)，其中包括反映全球股市表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾全球1200指數(shù)和為美國投資組合指數(shù)的基準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)等一系列指數(shù)。其母公司為麥格羅？希爾(McGraw-Hill)。1975年美國證券交易委員會SEC認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)普爾為“全國認(rèn)定的評級組織”或稱"NRSRO^NationallyRecognizedStatisticalRatingOrganization)o標(biāo)準(zhǔn)普爾(SP)作為金融投資界的公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，提供被廣泛認(rèn)可的信用評級、獨(dú)立分析研究、投資咨詢等服務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)普爾提供的多元化金融服務(wù)中，標(biāo)準(zhǔn)普爾1200指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)己經(jīng)分別成為全球股市表現(xiàn)和美國投資組合指數(shù)的基準(zhǔn)。該公司同時為世界各地超過220,000家證券及基金進(jìn)行信用評級。目前，標(biāo)準(zhǔn)普爾己成為一個世界級的資訊品牌與權(quán)威的國際分析機(jī)構(gòu)。標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級標(biāo)準(zhǔn)-普爾公司，美國評級機(jī)構(gòu)，當(dāng)今著名評級機(jī)構(gòu)之一。長期信用評級AAA償還債務(wù)能力極強(qiáng)，為標(biāo)準(zhǔn)普爾給予的最高評級。AA償還債務(wù)能力很強(qiáng)，與最高評級差別很小。A償還債務(wù)能力較強(qiáng)，但相對于較高評級的債務(wù)/發(fā)債人，其償債能力較易受外在環(huán)境及經(jīng)濟(jì)狀況變動的不利因素的影響。BBB目前有足夠償債能力，但若在惡劣的經(jīng)濟(jì)條件或外在環(huán)境下其償債能力可能較脆弱。獲得，BB'級、B級,CCC，級或,ce級的債務(wù)或發(fā)債人一般被認(rèn)為具有投機(jī)成份。其中EB，級的投機(jī)程度最低，CC，級的投機(jī)程度最高。這類債務(wù)也可能有一定的投資保障，但重大的不明朗因素或惡劣情況可能削弱這些保障作用。BB相對于其它投機(jī)級評級，違約的可能性最低。但持續(xù)的重大不穩(wěn)定情況或惡劣的商業(yè)、金融、經(jīng)濟(jì)條件可能令發(fā)債人沒有足夠能力償還債務(wù)。B違約可能性較級高，發(fā)債人目前仍有能力償還債務(wù)，但惡劣的商業(yè)、金融或經(jīng)濟(jì)情況可能削弱發(fā)債人償還債務(wù)的能力和意愿。CCC目前有可能違約，發(fā)債人須倚賴良好的商業(yè)、金融或經(jīng)濟(jì)條件才有能力償還債務(wù)。如果商業(yè)、金融、經(jīng)濟(jì)條件惡化，發(fā)債人可能會違約。CC目前違約的可能性較高。R由于其財務(wù)狀況，目前正在受監(jiān)察。在受監(jiān)察期內(nèi)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)審定某一債務(wù)較其它債務(wù)有優(yōu)先償付權(quán)。SD/D當(dāng)債務(wù)到期而發(fā)債人未能按期償還債務(wù)時，縱使寬限期未滿，標(biāo)準(zhǔn)普爾亦會給予D評級，除非標(biāo)準(zhǔn)普爾相信債款可于寬限期內(nèi)清還。此外，如正在申請破產(chǎn)或己作出類似行動以致債務(wù)的償付受阻時，標(biāo)準(zhǔn)普爾亦會給予D評級。當(dāng)發(fā)債人有選擇地對某些或某類債務(wù)違約時，標(biāo)準(zhǔn)普爾會給予“SD"評級（選擇性違約）。加號（十）或減號（-）：'AA'級至'CCC'級可加上加號和減號，表示評級在各主要評級分類中的相對強(qiáng)度。NR發(fā)債人未獲得評級。公開信息評級口‘評級符號后標(biāo)有'pr表示該等評級是使用己公開的財務(wù)資料或其它公開信息作為分析的依據(jù)，即標(biāo)準(zhǔn)普爾并未與該機(jī)構(gòu)的管理層進(jìn)行深入的討論或全而考慮其重要的非公開資料，所以這類評級所依據(jù)的資料不及全而的評級全而。公開信息評級每年根據(jù)財務(wù)報告審核一次,但當(dāng)有重大事情發(fā)生而可能影響發(fā)債人的信用質(zhì)素時，我們也會實(shí)時對評級加以審核。公開信息評級沒有評級展望，不附有+或「號。但如果評級受到主權(quán)評級的上限限制時，’十'或「號有可能被使用。短期信用評級A-1償還債務(wù)能力較強(qiáng)，為標(biāo)準(zhǔn)普爾給予的最高評級。此評級可另加+號，以表示發(fā)債人償還債務(wù)的能力極強(qiáng)。A-2償還債務(wù)的能力令人滿意。不過相對于最高的評級，其償債能力較易受外在環(huán)境或經(jīng)濟(jì)狀況變動的不利影響。A-3目前有足夠能力償還債務(wù)。若經(jīng)濟(jì)條件惡化或外在因素改變,其償債能力可能較脆弱。B償還債務(wù)能力脆弱且投機(jī)成份相當(dāng)高。發(fā)債人目前