第十二章信息不對稱

#當賣主對產(chǎn)品擁有較多信息時，低質(zhì)量產(chǎn)品會驅(qū)逐高質(zhì)量產(chǎn)品，從而發(fā)生檸檬市場問題。在（ a）中，DH表示在充分信息條件下買主對好質(zhì)量汽車需求曲線，然而，如果買主由于信息不足而不斷調(diào)低對于產(chǎn)品質(zhì)量平均水平的預期，他們的需求線會不斷下調(diào)，在供給線不變時會使交易量減少。這一過程持續(xù)進行到高質(zhì)量汽車完全退出市場。在（b）中，DL表示在充分信息條件下買主對好質(zhì)量汽車需求曲線，然而，隨著買主由于信息不足而調(diào)整對于產(chǎn)品質(zhì)量平均水平預期，最初這意味著調(diào)高對于低質(zhì)量產(chǎn)品需求，因而需求先移動到DM。然而，隨著高質(zhì)量車完全退出市場，低質(zhì)量車的需求線重新退回到 DL。然而，實際存在賣主對二手車質(zhì)量信息了解較多的信息不對稱問題，這時好車與壞車混在一這一事后信息會被起出賣，買主只有在買車使用后才了解二手車到底是高質(zhì)量車還是低質(zhì)量車。隨著交易進行，買主事后發(fā)現(xiàn)他們在二手車買到高質(zhì)量和低質(zhì)量車的概率是一半對一半，這一事后信息會被新的買主作為事前信息在購買決策時參考，于是，理性的買主會把他們a圖中需求線DH向下調(diào)整到DM，這時候?qū)ψ约浩囐|(zhì)量抱有信心的賣主不愿調(diào)整供給線，于是DM與SH交點為均衡數(shù)量為25000輛，好質(zhì)量汽車減少了25000輛。對于低質(zhì)量汽車而言，買主不能暫時不能區(qū)分信息不足與充分信息相比發(fā)生的變化，等于增加了對于低質(zhì)量汽車的需求，表現(xiàn)為需求線從DL移動到DM，結(jié)果DM與SL交點對應(yīng)的需求量為75000輛。于是，二手車市場上交易構(gòu)成發(fā)生變化：100000輛成交汽車中高質(zhì)量汽車占1/4而低質(zhì)量車占3/4。當買主事后發(fā)現(xiàn)他們在二手車買到高質(zhì)量和低質(zhì)量車的概率是1/4對3/4時，依據(jù)上面說明的道理，他們會進一步調(diào)低a圖中需求線，這一過程持續(xù)進行，直至高質(zhì)量二手車完全退出市場；當二手車市場沒有好車時，b圖中低質(zhì)量車需求線會下調(diào)到原先的DL線，結(jié)果二手車市場成為僅僅剩下次品車的檸檬市場。經(jīng)濟學家把這種由于信息不對稱在市場上發(fā)生的差車成功排擠掉好車的過程稱為逆向選擇(Adverseselection)。當然，圖1顯示的是一種極端情形，實際上高質(zhì)量汽車不會被完全驅(qū)逐出市場，最后均衡價格水平上仍會有一部分好質(zhì)量二手車在進行交易。這一簡單模型的要義在于，由于買主對二手車質(zhì)量信息方面的局限性，高質(zhì)量二手車的交易會減少?；谛畔⒉粚ΨQ條件下的這一分析解釋了為什么張三只能以13萬元價格賣掉一個星期以前以15萬元價格買進的新車。2．2．保險市場上的逆向選擇關(guān)于質(zhì)量信息的另一個經(jīng)典性的例子是對保險市場的分析。風險一般指經(jīng)濟變量未來變化結(jié)果的某種不確定性。大多數(shù)以未來為取向的經(jīng)濟活動都會伴隨著風險。我們可能會買10元錢買彩票賭一賭運氣，說明很多人在一些利害較小的問題上會以一種游戲的態(tài)度去對待風險，但是，心理學家發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)人們更多場合下希望避免風險，或降低風險的嚴重程度。經(jīng)濟學家用厭惡風險(Riskaverse)來描述人們規(guī)避風險的傾向。雖然人們厭惡風險，但是一個有活力的經(jīng)濟又需要鼓勵冒險。于是經(jīng)濟生活中形成了很多方法用來轉(zhuǎn)移風險，轉(zhuǎn)化風險和分擔風險，由此形成的機構(gòu)和制度被稱為風險市場。風險市場最重要的部分是保險市場。在保險市場上，人們由于特殊事件如疾病，事故和其它不幸所引起的財務(wù)風險而購買安全性。當一個人進入保險時，他付給保險公司一筆固定數(shù)額即保險費。作為回報，他得到一個承諾，如果保險單說明的事故發(fā)生了，他將得到一筆賠償。保險市場交換并不能消除風險，但是把風險的財務(wù)方面轉(zhuǎn)移給了保險公司。而保險公司實際上又把風險分攤到購買保險的許多人身上。在保險人數(shù)足夠大是，保險公司可以依據(jù)統(tǒng)計規(guī)律相當精確地計算出某種事故的平均發(fā)生概率和賠償費用，因而，只要把保險費確定在較高水平上，保險公司有可能用保險費制服賠償金并且有所獲利。然而，保險市場同樣存在信息不對稱問題。例如，在汽車事故保險中，不同的人發(fā)生車禍的概率并不是一個固定不變的常數(shù)，而是依據(jù)年齡，職業(yè)，生活習慣等因素存在聯(lián)系。例如，一個每天從郊外30公里以外到公司上班，并且經(jīng)常要駕車出差的25歲公司職員，比一位住在城里公寓的退休老人駕駛員更有可能遭遇車禍； 同樣，經(jīng)常酒后開車或疲倦時開車的司機，比一個生活上小心謹慎的人更可能發(fā)生車禍。如果存在對于保險顧客所有情況的充分信息，應(yīng)當依據(jù)他們發(fā)生事故概率的大小收取不同的保險費。但是問題在于，保險顧客最了解自己的有關(guān)情況，保險公司會詢問保戶工作地點，年齡等一般情況，但是很難全面掌握象是否經(jīng)常酒后或疲倦后開車這類情況。不僅如此，由于涉及風險的個人性信息不同意味著保險戶需要支付不同的保險費，保險戶存在隱瞞對自己不利的信息或者提供對自己有利的不真實信息，保險公司對于顧客提供信息存在辨別真?zhèn)蔚睦щy。因而，一個最愿意在給定保險費購買保險的人，可能正是保險公司最不應(yīng)以這一保險費提供保險的人。結(jié)果在對保戶進行風險分類時面臨信息不對稱困難。其它保險市場同樣存在這類信息不對稱的問題。一個將要購買人壽保險的人，可能試圖隱瞞醫(yī)生對他檢查身體時指出的任何毛病，也不愿吐露可能引起醫(yī)生注意的任何問題，他有經(jīng)濟動機在提供身體健康狀況和前景的信息方面表現(xiàn)出選擇性。一些正在考慮購買火災保險或盜竊保險的人，通常也不會主動告訴保險公司他家的電線線路存在老化或其它問題，他的家人外出時經(jīng)常忘記縮門。因而對于保險公司來說，最可能出事故因而最有可能得到保險賠償?shù)娜?，往往是最踴躍在給定保險費水平購買保險的人；而那些最具有安全意識因而最不可能獲當保得保險的人，由于知道自己相對比較安全，往往不愿意支付一個較高的保險費。因而,當保險公司提高保險費即購買保險價格時， 低風險的客戶首先被排除出去，而高風險的客戶繼續(xù)購買保險。于是，我們看到由于信息不對稱因素影響， 保險市場存在與二手汽車市場上類似的逆向選擇現(xiàn)象。3.市場信號上面討論表明，由于存在信息不對稱導致某些市場交易出現(xiàn)逆向選擇問題， 從而給市場交易帶來困難。然而，困難的存在并不意味著取消市場交易， 而是需要通過發(fā)明在價格機制以外的一些輔助方法，克服這些困難。信息不對稱增加了交易成本，但是交易方式的創(chuàng)新使市場交易仍有可能得以實現(xiàn)。。應(yīng)對逆向選擇的方法之一是利用市場信號 (Marketsignaling)機制作用。市場信號概念是經(jīng)濟學家在1974年提出的MichaelSpence：MichaelSpence：“MarketSignaling"(Cambridge,MA:HarvardUniversityPress,1974).工作時期一位同事由于到國外工作而賣掉一輛比較新的車， 他在賣車廣告上提到他賣車的特殊原因，并且提示準備向有意購買者提供他將到國外工作的證明文件， 通過發(fā)出使買主信賴的賣車動機的信號來消除買主擔心次品車的顧慮。 另外，在二手車市場上交易時， 賣主有時會向從廣告中得知小心因而前來查看車況的有意購買者提供該汽車定期維修保養(yǎng)的記錄， 通過顯示這輛汽車長期在受到良好維護的狀態(tài)下工作的信號，讓買主增加對二手車質(zhì)量的信心。又如在產(chǎn)品市場上，人們由于信息不對稱原因?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量缺乏信心。 廠家承諾在一定時期內(nèi)保修保換，向購買者發(fā)出產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)良的信號， 從而減少因為信息不對稱帶來的交易成本。北京的居民也許有這樣的經(jīng)歷： 出差外出幾天后回來， 門上可能會留有好多張小廣告。 廣告是為了招攬生意，生意對象包含房屋裝修，自薦家教，維修水管，擦洗廚房排風扇，維修熱水器等五花八門服務(wù)種類。這些服務(wù)種類中燃具器維修比較特別，你可能會發(fā)現(xiàn)這類廣告經(jīng)常會提醒你：現(xiàn)在燃具維修市場秩序混亂，很多未經(jīng)資格認定的人員參與維修，可能會個客戶帶來很大利益損失，而我單位是經(jīng)過北京有關(guān)部門或權(quán)威企業(yè)下屬公司，人員敬業(yè)，技藝優(yōu)秀，能夠給你提供最好的服務(wù)。最后當然不會忘記留下呼機或電話號碼等聯(lián)絡(luò)方式。燃器小廣告說明在這一行業(yè)中存在信息不對稱問題。我們普通消費者都很清楚，現(xiàn)階段服務(wù)業(yè)市場上，從業(yè)機構(gòu)和人員在資格認定，技術(shù)水平和職業(yè)規(guī)范等方面存在很大差別，很多修理人員沒有經(jīng)過最必要的訓練，有的甚至是被稱作“街頭修理員”的個體人員而不是專業(yè)企業(yè)的雇傭人員，由于燃具修理技術(shù)涉及到燃具是否正常工作，甚至關(guān)系到基本人身安全，一個具有常識的理性消費者通常都會廠商的資信和技術(shù)水平極為重視。 然而，對于普通消費者來說，一般很難判斷哪為工人具備最基本的專業(yè)技術(shù)訓練，哪個廠商具有值得信賴的資信。因而，在我國現(xiàn)階段市場還不夠完善的情況下，燃具修理市場存在信息不對稱問題。小廣告實際是廠商試圖通過發(fā)出市場信號，來向消費者顯示它們業(yè)務(wù)水平和質(zhì)量承諾的信息。然而，細致閱讀這類廣告，會發(fā)現(xiàn)它們的發(fā)出的信號缺乏讓消費者足以信賴和消除信息不對稱的狀態(tài)。例如，維修廠商也許可以通過提供它們的企業(yè)登記注冊書的影印件來顯示它們是正式登記的企業(yè)，至少可能提供它們廠家地址以使自身從業(yè)性質(zhì)至少處于某種可能被消費者實地檢驗的狀態(tài)。然而，這類廣告通常提供這類具有讓受眾信賴的信息，只是宣稱市場上存在很多不合格的修理人員，因而對于比較謹慎的消費者來說，這類廣告是功能很弱甚至可能是虛假的市場信號。媒體曾有報道，居民門口小廣告宣傳者不少正是廣告中提醒人們警惕的違規(guī)經(jīng)營人員，也就是說，一些小廣告宣傳者實際上是在和消費者做一種賊喊捉賊的游戲。勞動力市場同樣需要利用市場信號來應(yīng)對信息不對稱困難。我們在假設(shè)完全信息條件下，曾經(jīng)在勞動邊際產(chǎn)品基礎(chǔ)上建立起企業(yè)對勞動需求函數(shù)，并指出確定勞動邊際產(chǎn)品存在信息困難?，F(xiàn)在我們來觀察在雇傭勞動力之前，企業(yè)在判斷未來員工生產(chǎn)效率方面存在信息困難。考慮一個需要雇傭新職工的企業(yè)，在勞動力市場上申請職位的人作為勞動力的賣家對于自己勞動力這一特殊產(chǎn)品的質(zhì)量顯然具有比作為買家的企業(yè)更多的信息。比如說，他們知道自己是否愿意努力工作，他們的技藝和能力水平等等。然而，不能指望每個求職者都會客觀全面地陳述自己的優(yōu)點和不足，企業(yè)通常只能在職工工作一段時間以后才能具體了解新員工能力和工作態(tài)度等素質(zhì)，才能對他們的生產(chǎn)效率形成較為準確的判斷。而在雇傭新員工時，企業(yè)與求職人員之間在'有關(guān)勞動力質(zhì)量問題上存在信息不對稱。企業(yè)雖然有可能在愿雇傭員工一段時間后依據(jù)對他們工作情況的觀察決定是否繼續(xù)長期雇傭，但是這樣做通常會給企業(yè)帶來較大成本，因而企業(yè)很愿意在雇傭員工之前對于求職者情況有更為準確的了解。那末，什么方面的素質(zhì)顯示能夠使企業(yè)在雇傭合同簽署之前更多了解求職者潛在生產(chǎn)效率呢？求職者能否用具有某種信賴度的方式傳達他們生產(chǎn)效率水平的信號呢？穿著打扮也許對于求職面談也許傳達了某種信號，然而即便工作能力差的人也會穿著得體，因而在勞動力市場上穿著打扮是一個弱信號，因為僅僅依據(jù)穿著打扮難以區(qū)分人們工作素質(zhì)高低。強有力的信號應(yīng)當是工作能力強的求職者有能力給出并以此與工作能力較弱的人相區(qū)別的信號。一般認為，受教育程度在勞動力市場上是強信號。一個人受教育程度可以被不同的變量顯示出來，例如，受教育年限，獲得的學位，就讀大學的知名度，課程成績記錄及其在畢業(yè)生中的檔次等等。雇主要求提供象大學文憑這樣的資料。從本質(zhì)關(guān)系上看，對雇主真正有意義的是勞動者的人力資本質(zhì)量。如果我們生活在完全信息的新古典經(jīng)濟學世界中，獲取求職人能力的信息無需支付成本，那么雇主并不需要審查申請人學歷和文憑。文憑作為求職必備申請文件的必要性，在于勞動力市場的信息不對稱，當雇主雇用工人時，他們實際上并不知道所有的關(guān)于這些潛在雇員的有關(guān)特征，教育幫助雇主認定他們應(yīng)該雇用誰。在一些職業(yè)中，有頭腦，思維敏捷的能力是很重要的。那些在大學里修完高深課程并成績良好的學生已經(jīng)表明他們有雇主所需要的那種頭腦。從這種角度看，教育所做的主要不僅是提高生產(chǎn)率，而且還能幫助確定哪些人具有更高生產(chǎn)能力或一些特殊技能。生活觀察告訴我們，高學歷并不等于能力強，低學歷也不總是意味著能力低下；然而，現(xiàn)代教育系統(tǒng)工作績效使我們有理由相信，在很多場合對口專業(yè)的學歷有助于減少勞動力市場上信息不對稱影響。學歷不是絕對精確的信號，但至少是一個有意義的信號。4．信息不對稱與道德風險經(jīng)濟學家在研究保險市場時發(fā)現(xiàn)，當保險公司由于信息條件限制而無法準確地監(jiān)督購買保險的承保方行為時，承保方會發(fā)生某些可能增加事故發(fā)生機率的行為，從未導致道德風險問題。例如，一個沒有對其住房保火險的人，可能會購買煙塵報警器和家庭滅火器，并且特別小心謹慎，以此減少火災風險。但是如果同一個人購買了火險，他可能不再如此小心。當保險賠償金額多于住房市場價值時，個別人受到利益誘惑甚至萌發(fā)燒掉自己房子以獲取保險金的非法念頭。這樣做是合乎理性的，但是大多數(shù)會說是不道德的。當承保這一事實降低了已經(jīng)保過險的事故發(fā)生可能性時，經(jīng)濟學家認為發(fā)生了道德風險問題。雖然人們可能從道德角度評價這一現(xiàn)象，從經(jīng)濟學觀點來看，這一現(xiàn)象的實質(zhì)不是道德水平問題，而是與利益相聯(lián)系的動機問題。如果一個人有理由相信，他對于自身行為后果僅僅承擔一分責任，或者根本無需承擔責任，他的動機和行為方式會改變，從而導致道德風險問題。道德風險也是和信息不對稱相聯(lián)系的問題。如果存在完全信息，保險公司可以免費獲得關(guān)于承保人行為的所有信息，可以準確判斷由于承保人行為不當造成的事故，于是可能即使調(diào)整不同行為承保人需要支付的保險費水平。由于承保人需要對自己行為承擔相應(yīng)責任，他也就沒有動機改變原先謹慎從事的行為，因而不存在道德風險問題。正是由于存在不對稱信息，保險公司無法準確地監(jiān)督承保人行為變化，保險市場才會廣泛發(fā)生道德風險問題。然而，它與引發(fā)逆向選擇的信息不對稱有所區(qū)別。與逆向選擇相聯(lián)系的信息問題是關(guān)于廣義產(chǎn)品質(zhì)量或?qū)ο笏刭|(zhì)的信息不對稱，它對人們交易之前的行為發(fā)生影響。而導致道德風險的信息問題則更多涉及人們行為方式方面，對人們交易之后的行為發(fā)生影響。與人們通過市場創(chuàng)新應(yīng)對逆向選擇一樣，也存在一些應(yīng)對市場交易手段來解決道德風險問題。例如，保險市場發(fā)明了一種稱為扣押條款（Rebate）辦法，凡事故發(fā)生時，被保人自己先承擔一定數(shù)量金額（例如500元）之內(nèi)部分事故損失，超過扣押部分的損失才由保險公司賠付。雖然扣押金額相對于保險全額只是較小比例，但是由于直接關(guān)系到保戶利益，因而也可能使得他們行為更加檢點，努力降低事故發(fā)生機率，從而抑制道德風險影響。保險公司實行賠償扣押制度，實質(zhì)是通過改變交易合同條款達到從承保人行為——利益機制來改變他們的行為，這種通過改變合同條款和廣義制度安排促使人們從自身利益動機來改變道德風險行為或其它行為方式的機制被經(jīng)濟學家稱作激勵機制。由此可見，對于道德風險這類消極行為和現(xiàn)象，存在不同可能的應(yīng)對辦法，一種是說教或懲戒方法，通過說服教育和提高道德水平，或通過紀律法規(guī)約束懲罰來消除道德風險；另一種是經(jīng)濟方法，通過調(diào)整激勵機制來改變?nèi)藗冃袨?。?jīng)濟學家并非排斥或否定說教和紀律方法的積極意義，但是他們通常認為，對于經(jīng)濟生活領(lǐng)域道德風險之類行為，通過交易方式或廣泛意義上的制度創(chuàng)新來調(diào)整激勵機制是更為重要和有效的方法。道德風險不僅會發(fā)生在保險行業(yè)，也會發(fā)生在其它行業(yè)。例如，當一個職工處于很難監(jiān)督狀態(tài)時可能會不努力工作的偷懶行為；公費醫(yī)療制度下，人們可能會過度利用醫(yī)療服務(wù)，或者勸說醫(yī)生為他提供超過實際需要的感冒沖劑或抗生素之類藥物；在中央銀行承諾對商業(yè)銀行提供在發(fā)生信用支付危機是最后保護措施制度下，商業(yè)銀行經(jīng)營行為可能變得更加具有擴張冒險性，缺少防范金融風險所必要的穩(wěn)健性；在沒有學術(shù)雜志匿名審稿制度和其它有效學術(shù)規(guī)范環(huán)境中，研究人員可能會更多地關(guān)注熱點問題并發(fā)