淺析企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)控制問題、成因及對策

淺析企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)控制問題、成因及對策

摘要：文章首先列舉了我國企業(yè)集團(tuán)在財務(wù)控制方面的種種問題，進(jìn)而分析了其成因，最后對癥下藥，提出了解決問題的對策。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制問題控制制度

我國的企業(yè)集團(tuán)是改革開放以后才逐步產(chǎn)生和發(fā)展起來的，上世紀(jì)80年代初，國有企業(yè)在政府推動和利益驅(qū)動下，向外尋求那些與它們在經(jīng)濟(jì)上有內(nèi)在聯(lián)系的企業(yè)聯(lián)合，從而形成橫向經(jīng)濟(jì)體，這是中國企業(yè)集團(tuán)的初始形態(tài)。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的初步確立，企業(yè)集團(tuán)的組建和運行逐步走上了由市場引導(dǎo)和支配的軌道，企業(yè)規(guī)模越來越大。然而在企業(yè)集團(tuán)控制的資產(chǎn)急劇膨脹的同時，也造成了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)、業(yè)務(wù)、投資、人員等一些方面的失控。

一、企業(yè)集團(tuán)集中反映在財務(wù)控制方面的問題企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)欠規(guī)范，所有權(quán)人缺位，內(nèi)部人財務(wù)控制嚴(yán)重。有的企業(yè)集團(tuán)公司和控股子公司在財務(wù)方面名義上是分開的，但實際上還是一家。從產(chǎn)權(quán)上根本分不清資產(chǎn)和債權(quán)的歸屬，更談不上企業(yè)集團(tuán)公司和上市公司的資金是如何投資和分配了。在企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)控制中，企業(yè)集團(tuán)公司把控股子公司當(dāng)成沒有成本的提款機。當(dāng)上市公司出現(xiàn)財務(wù)危機和經(jīng)營危機時，有的企業(yè)集團(tuán)公司又違規(guī)為上市公司作巨額的擔(dān)保，騙取銀行的信用。由于我國企業(yè)集團(tuán)，尤其是國有企業(yè)集團(tuán)的母公司大多是國有獨資公司，所有權(quán)人的實際缺位，監(jiān)管不力，導(dǎo)致內(nèi)部人財務(wù)控制嚴(yán)重。

2.企業(yè)集團(tuán)母子公司的財務(wù)控制體系不健全，各成員單位逆向選擇嚴(yán)重。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部多級法人制增大了組織控制的成本，更為嚴(yán)重的是形成了多級投資中心和日益被扭曲的利益主體，企業(yè)集團(tuán)總部喪失了集中配置資源的權(quán)威和能力。子公司管理混亂，經(jīng)營行為不規(guī)范，違規(guī)行為屢禁不止，又使企業(yè)集團(tuán)整體利益受到極大的損害。

3.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)戰(zhàn)略不明確，財務(wù)控制協(xié)同效應(yīng)差，沒有形成規(guī)模效益。大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)戰(zhàn)略搞的是多元化的戰(zhàn)略，把多元化看成是分散風(fēng)險，提高競爭力的最有效戰(zhàn)略。但企業(yè)集團(tuán)在搞多元化戰(zhàn)略的同時，忘記了自身的專業(yè)化優(yōu)勢，導(dǎo)致投資分散，各子公司的產(chǎn)品互不相連，導(dǎo)致各自為戰(zhàn)，從而使企業(yè)集團(tuán)公司失去了協(xié)同效應(yīng)，喪失了規(guī)模效益。

4.利用關(guān)聯(lián)交易造假。一些企業(yè)集團(tuán)和上市公司運用大量虛虛實實的關(guān)聯(lián)交易，利用會計和財務(wù)制度的不完善，加之企業(yè)集團(tuán)和上市公司的新業(yè)務(wù)和新情況在會計和財務(wù)制度上難以界定，粉飾會計報表，甚至編制虛假的會計報表，以此欺騙會計報表的使用人和投資者，避免退市。有些企業(yè)集團(tuán)和上市公司之間，持有上市公司的股數(shù)竟為零，卻在上市公司間作著大量的關(guān)聯(lián)交易，使合并報表無法作抵銷分錄。實際上這種企業(yè)集團(tuán)和上市公司是一回事，其實就是空殼公司。

5.產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)單一或不明晰，由于歷史或法規(guī)的限制，未形成有效的股權(quán)激勵和約束機制。在我國企業(yè)集團(tuán)中，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)單一，企業(yè)集團(tuán)公司多數(shù)是國有獨資公司，控股子公司多數(shù)是被100%控股或絕對控股，由于歷史或法規(guī)的限制，未形成有效的股權(quán)激勵和約束機制。

6.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制制度行為短期化。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制行為短期化，甚至朝令夕改，導(dǎo)致子公司無所適從，對企業(yè)集團(tuán)失去信心，母公司也喪失了威信。

二、我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制存在的問題及成因分析企業(yè)集團(tuán)追求多重目標(biāo)，導(dǎo)致財務(wù)控制弱化。國有企業(yè)的目標(biāo)并非僅僅是利潤最大化或企業(yè)最大化，同時兼有政府的職能，如擴大就業(yè)、維護(hù)金融秩序和政治穩(wěn)定等。不少企業(yè)集團(tuán)是在政府的撮合下形成的，這種以好帶差、“拉郎配”式的企業(yè)集團(tuán)為日后企業(yè)的發(fā)展埋下了不少隱患。從控制和控制權(quán)收益的角度分析，企業(yè)集團(tuán)各層級的領(lǐng)導(dǎo)人一般喜歡把企業(yè)做大，而非作強。因為在企業(yè)集團(tuán)各層級高級管理人員中，尤其是經(jīng)理對于公司的資源有相當(dāng)?shù)目刂茩?quán)，這為各層級高級管理人員的“在職消費”提供了可能。在職消費把公司的生產(chǎn)性資源轉(zhuǎn)換為非生產(chǎn)性資源。同時，經(jīng)理有著通過擴大公司規(guī)模提高自身地位和收入的動機。因此，經(jīng)理有著過度投資的沖動。

2.“人治”的成分多，“法治”的成份少。組織沖突導(dǎo)致財務(wù)失控這一問題的表面是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力的衰弱，實質(zhì)上是企業(yè)管理階層合法性的衰弱。在財務(wù)控制方面，企業(yè)集團(tuán)在組建和運行中，原有的財務(wù)控制的目標(biāo)、體制、內(nèi)容等隨之發(fā)生變革，其權(quán)利構(gòu)架和利益格局隨著集團(tuán)資源和資本的擴張、多層次管理權(quán)的劃分會重新洗牌。在企業(yè)原先形成的管理慣例中，財權(quán)的獲得和利益上的分配更多的靠資歷和關(guān)系。企業(yè)在成長為企業(yè)集團(tuán)后，必然導(dǎo)致后來的優(yōu)秀人才不斷加盟，其業(yè)績和貢獻(xiàn)使其有了更多權(quán)力和利益的訴求，加之其貢獻(xiàn)和能力往往難以被公正的評價，不能通過正常的渠道，在制度體系內(nèi)公平地解決回報問題。

3.管理能力滯后于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，整體財務(wù)戰(zhàn)略得不到認(rèn)同，導(dǎo)致財務(wù)失控。根據(jù)企業(yè)成長理論，企業(yè)在做大規(guī)模的同時，管理能力一般會滯后于企業(yè)的發(fā)展。整體財務(wù)戰(zhàn)略得不到各子公司認(rèn)同的原因在于，隨著企業(yè)規(guī)模擴大至企業(yè)集團(tuán)，企業(yè)內(nèi)部開始爭奪權(quán)力或內(nèi)耗，這些都與企業(yè)的財務(wù)控制不力或失效緊密相關(guān)。

4.虛假關(guān)聯(lián)交易。企業(yè)集團(tuán)公司存在著大量關(guān)聯(lián)交易，甚至有的是虛假的關(guān)聯(lián)交易，這就為財務(wù)失控提供了便利。究其原因是多方面的，一是由于企業(yè)集團(tuán)法人治理結(jié)構(gòu)不完善，母子公司經(jīng)營者出現(xiàn)逆向選擇，或者是偷逃國家稅收。二是企業(yè)集團(tuán)存續(xù)公司的生存困難也是導(dǎo)致這一老問題的新原因，被剝離出來的企業(yè)集團(tuán)公司的服務(wù)公司、企業(yè)集團(tuán)公司的保障公司等組成了存續(xù)公司。為了維護(hù)這些公司的穩(wěn)定，企業(yè)集團(tuán)公司和控股上市公司做了大量的關(guān)聯(lián)交易，也違規(guī)占用了上市公司的大量資金。

王斌。企業(yè)集團(tuán)組建與運行中的財務(wù)與會計問題研究。經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002

2.湯谷良。