中國藥材戰(zhàn)略規(guī)劃

中國藥材戰(zhàn)略規(guī)劃目錄項目工作概況醫(yī)藥商業(yè)及藥材業(yè)務規(guī)劃建議中藥飲片業(yè)務規(guī)劃建議中成藥業(yè)務規(guī)劃建議財務戰(zhàn)略建議10/23/20232中藥飲片業(yè)務發(fā)展規(guī)劃業(yè)務發(fā)展目標業(yè)務所需資源資源整合途徑行業(yè)競爭地位業(yè)務銷售收入總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)規(guī)模業(yè)務凈資產(chǎn)回報率人力資源財務支持固定資產(chǎn)投資規(guī)模產(chǎn)品構(gòu)成………人力發(fā)展規(guī)劃資本運作生產(chǎn)能力集成產(chǎn)品、品牌開發(fā)建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)客戶管理………10/23/20233根據(jù)中藥飲片生產(chǎn)企業(yè)1995-2000年的銷售發(fā)展速度擬合預測，到2005年中藥飲片行業(yè)銷售收入將達到15.08億元（經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計范圍），市場將保持13%的年增長率億元2001200420032005200215.0810/23/20234預計到2005年中藥飲片的銷售額達到15.08億元（經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計范圍內(nèi)），中國藥材集團在飲片業(yè)務的拓展目標設(shè)定在行業(yè)領(lǐng)先者的地位，市場占有率應該達到或超過現(xiàn)有的領(lǐng)先者10.38%的占有率；設(shè)定占有率為10.5%，銷售目標1.58億元10/23/20235四飲片業(yè)務規(guī)劃建議46家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計中藥飲片生產(chǎn)企業(yè)樣本（數(shù)據(jù)齊全），其中10家凈資產(chǎn)為零或為負，超過70%的企業(yè)凈資產(chǎn)低于500萬，超過85%的企業(yè)凈資產(chǎn)低于1000萬；數(shù)據(jù)顯示中藥飲片產(chǎn)業(yè)化發(fā)展還處于較低的規(guī)模企業(yè)數(shù)萬元企業(yè)凈資產(chǎn)10/23/20236四飲片業(yè)務規(guī)劃建議以經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計資料，凈資產(chǎn)為正的36家中藥飲片企業(yè)的銷售收入與凈資產(chǎn)收益率的相關(guān)性分析，企業(yè)平均銷售收入1452萬元，飲片行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為7.7%銷售收入凈資產(chǎn)收益率萬元IIIIIIIVI區(qū)：9家企業(yè)II區(qū)：7家企業(yè)III區(qū)：15家企業(yè)IV區(qū)：5家企業(yè)>1451<1451>7.7%>7.7%10/23/20237四飲片業(yè)務規(guī)劃建議I區(qū)應該成為中國藥材集團發(fā)展中藥飲片生產(chǎn)的標桿企業(yè)區(qū)銷售收入凈資產(chǎn)收益率萬元IIIIIIIV>1451<1451>7.7%>7.7%上海涵春堂中藥飲片廠上海雷允上中藥飲片廠上?？禈蛑兴庯嬈瑥S無錫市中藥飲片廠深圳津村藥業(yè)上海德華國藥制品南京先河制藥上海華鷹藥業(yè)昆明天紫紅藥廠中藥飲片標桿企業(yè)10/23/20238凈資產(chǎn)收益率比較分析：中藥飲片2000年平均的行業(yè)回報率在7.7%；而標桿企業(yè)的回報率在24.55%；集團飲片生產(chǎn)的凈資產(chǎn)回報率應該在7.7%-24.55%的范圍；考慮中藥飲片過去幾年回報率的不穩(wěn)定性，設(shè)定1/4下區(qū)間為集團中藥飲片業(yè)務的凈資產(chǎn)回報率要求：11.91%-54.71%III區(qū)公司IV區(qū)公司II區(qū)公司3.78%26.16%24.55%I區(qū)公司目標位11.91%行業(yè)平均7.7%10/23/20239中藥飲片業(yè)務發(fā)展規(guī)劃業(yè)務發(fā)展目標業(yè)務所需資源資源整合途徑行業(yè)競爭地位業(yè)務銷售收入總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)規(guī)模業(yè)務凈資產(chǎn)回報率人力資源財務支持固定資產(chǎn)投資規(guī)模產(chǎn)品構(gòu)成………人力發(fā)展規(guī)劃資本運作生產(chǎn)能力集成產(chǎn)品、品牌開發(fā)建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)客戶管理………10/23/202310中藥飲片業(yè)務發(fā)展規(guī)劃業(yè)務發(fā)展目標業(yè)務所需資源資源整合途徑行業(yè)競爭地位業(yè)務銷售收入總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)規(guī)模業(yè)務凈資產(chǎn)回報率人力資源財務支持固定資產(chǎn)投資規(guī)模產(chǎn)品構(gòu)成………人力發(fā)展規(guī)劃資本運作生產(chǎn)能力集成產(chǎn)品、品牌開發(fā)建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)客戶管理………10/23/202311四飲片業(yè)務規(guī)劃建議以經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計資料，凈資產(chǎn)為正的36家中藥飲片企業(yè)的銷售收入與凈資產(chǎn)收益率的相關(guān)性分析10/23/202312四飲片業(yè)務規(guī)劃建議以經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計資料，凈資產(chǎn)為正的36家中藥飲片企業(yè)的銷售收入與凈資產(chǎn)收益率的相關(guān)性分析10/23/202313目錄項目工作概況中國藥材集團公司總體發(fā)展戰(zhàn)略醫(yī)藥商業(yè)及中藥材業(yè)務規(guī)劃建議中藥飲片業(yè)務規(guī)劃建議中成藥業(yè)務規(guī)劃建議財務戰(zhàn)略建議10/23/20231410/23/202315中成藥業(yè)務發(fā)展規(guī)劃業(yè)務發(fā)展目標業(yè)務所需資源資源整合途徑行業(yè)競爭地位業(yè)務銷售收入總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)規(guī)模業(yè)務凈資產(chǎn)回報率人力資源財務支持固定資產(chǎn)投資規(guī)模產(chǎn)品構(gòu)成………人力發(fā)展規(guī)劃資本運作生產(chǎn)能力集成產(chǎn)品、品牌開發(fā)建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)客戶管理………10/23/202316根據(jù)中成藥生產(chǎn)企業(yè)1995-2000年的銷售發(fā)展速度擬合預測，到2005年中成藥行業(yè)銷售收入將達到1126億元，市場將保持20%的年增長率億元10/23/202317預計到2005年中成藥銷售額達到1126億元，按中成藥生產(chǎn)企業(yè)前20名各自的銷售收入發(fā)展趨勢預測，到2005年的市場占有率到為31.74%，第十名的市場份額在1.3%-1.5%，銷售收入應該達到14.6-16.9億元；第二十名也將占0.7%的市場份額，銷售收入達到8億元200020051126億元454億元10/23/202318通過對2001年28家中藥上市公司主營業(yè)務收入與凈資產(chǎn)收益率相關(guān)性分析，有43%的公司處于銷售收入高、收益率高的第一象限，有18%的公司處于銷售收入低、收益率高的第二象限，有39%的公司處于銷售收入低、收益率低的第三象限，沒有公司在銷售收入高、收益率低的象限主營業(yè)務收入凈資產(chǎn)收益率>45,000>4%<4%<45,00010/23/202319銷售收入高、收益率高的公司，市場表現(xiàn)出色，是中藥行業(yè)的領(lǐng)先者，應當作為中國藥材集團發(fā)展的標桿12家企業(yè)主營收入超過4.5億元，凈資產(chǎn)收益率超過4%，占總數(shù)的43%平均的主營業(yè)務收入14.36億元平均凈資產(chǎn)收益率9.72%平均股東權(quán)益比例47.79%主營業(yè)務收入凈資產(chǎn)收益率>45,000>4%<4%<45,000標桿公司10/23/202320位于第二象限的公司，主營業(yè)務收入平均在2.63億元，股東權(quán)益71.54%，收益率相對第一象限要低3.18%5家企業(yè)主營收入低于4.5億元，凈資產(chǎn)收益率超過4%，占總數(shù)的18%平均的主營業(yè)務收入2.63億元平均凈資產(chǎn)收益率6.54%平均股東權(quán)益比例71.54%主營業(yè)務收入凈資產(chǎn)收益率>45,000>4%<4%<45,000發(fā)展中公司10/23/202321位于第三象限的公司占總數(shù)的39%，平均主營業(yè)務收入1.69億元，其中收益率為負的企業(yè)7家，平均的收益率為-61.24%，顯示大量銷售收入較低的公司處于經(jīng)營困境11家企業(yè)主營收入低于4.5億元，凈資產(chǎn)收益率低于4%，占總數(shù)的39%平均的主營業(yè)務收入1.69億元平均凈資產(chǎn)收益率為-61.24%平均股東權(quán)益比例30.50%主營業(yè)務收入凈資產(chǎn)收益率>45,000>4%<4%<45,000問題公司10/23/202322沒有上市公司處于第四象限，顯示主營業(yè)務收入高的企業(yè)具有規(guī)模效應，能保持較高的經(jīng)濟效益；而效益低下的企業(yè)也很難做大自己的主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入凈資產(chǎn)收益率>45,000>4%<4%<45,000沒有企業(yè)收入超過4.5億元，而凈資產(chǎn)收益率低于4%10/23/202323中國藥材集團想要發(fā)展中成藥產(chǎn)業(yè)，在中成藥產(chǎn)業(yè)獲得一定的競爭地位和穩(wěn)定的收益率，需要極大提升自身的實力，發(fā)展到一定的主營業(yè)務規(guī)模，向上市公司中的標桿公司看齊；中國藥材集團中成藥業(yè)務主營業(yè)務收入的最低目標應當達到4.5億元上海市醫(yī)藥股份有限公司重慶太極實業(yè)（集團）股份有限公司北京同仁堂股份有限公司天津中新藥業(yè)集團股份有限公司南京醫(yī)藥股份有限公司麗珠醫(yī)藥集團股份有限公司云南白藥集團股份有限公司重慶桐君閣股份有限公司廣州白云山制藥股份有限公司浙江震元股份有限公司山東東阿阿膠股份有限公司深圳市海王生物工程股份有限公司12家中藥上市標桿企業(yè)10/23/202324中成藥業(yè)務的發(fā)展，在保證主營業(yè)務拓展的同時，需要注重經(jīng)濟效益，關(guān)注資產(chǎn)回報率；6.54%-9.72%應該是中國藥材集團中成藥業(yè)務的凈資產(chǎn)收益率的范圍，設(shè)定中值為集團中成藥業(yè)務的凈資產(chǎn)回報率要求：8.13%-61.24%問題公司發(fā)展中公司標桿公司6.54%9.72%13.60%經(jīng)貿(mào)委平均目標位8.13%10/23/202325中藥上市公司標桿企業(yè)的總資產(chǎn)與銷售收入的相關(guān)性分析顯示，總資產(chǎn)與銷售收入的線性相關(guān)度并不高，但從規(guī)模上看均沒有小于7億元的企業(yè)，中國藥材集團想要跨入標桿企業(yè)行列，銷售收入達到4.5億元，需要總資產(chǎn)7-10億元左右；設(shè)定總資產(chǎn)規(guī)模目標達到7.8億元億元總資產(chǎn)銷售收入億元注：去除了上海醫(yī)藥的奇異點按經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計中成藥生產(chǎn)企業(yè)比率數(shù)，銷售收入為453.6億元，總資產(chǎn)為779.4億元；達到4.5億元銷售收入，需要固定資產(chǎn)投資7.73億元10/23/202326根據(jù)28中藥上市企業(yè)的股東權(quán)益比率與凈資產(chǎn)收益率的相關(guān)性比較顯示，大多運行良好的企業(yè)股東權(quán)益比率均保持在45%-75%之間；標桿企業(yè)的平均值為47.79%；建議中藥材集團股東權(quán)益保持在45-50%之間股東權(quán)益比率凈資產(chǎn)收益率按經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計中成藥生產(chǎn)企業(yè)比率數(shù)，中成藥企業(yè)總資產(chǎn)為779.4億元，所有者權(quán)益358.1億元，股東權(quán)益比為45.95%10/23/202327中國藥材集團中成藥業(yè)務發(fā)展目標：中成藥生產(chǎn)行業(yè)的積極競爭者銷售收入：4.5億元總資產(chǎn)：7.8億元凈資產(chǎn)：3.5億元（按45%權(quán)益比）凈利潤：0.28億元（8.13%回報率）10/23/202328中成藥業(yè)務發(fā)展規(guī)劃業(yè)務發(fā)展目標業(yè)務所需資源資源整合途徑行業(yè)競爭地位業(yè)務銷售收入總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)規(guī)模業(yè)務凈資產(chǎn)回報率人力資源財務支持固定資產(chǎn)投資規(guī)模產(chǎn)品構(gòu)成………人力發(fā)展規(guī)劃資本運作生產(chǎn)能力集成產(chǎn)品、品牌開發(fā)建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)客戶管理………10/23/202329中藥企業(yè)人力資源構(gòu)成管理人員、銷售人員、生產(chǎn)人員、財務人員、科研人員等10/23/202330以新華頤公司為中國藥材集團的中成藥業(yè)務核心，凈資產(chǎn)規(guī)模需要從2002年的1.2億元（合資后）達到2005年3.5億元，年增速需要42.88%；四年內(nèi)的收益為0.72億元（按8.13%凈資產(chǎn)回報率計），到2005年的權(quán)益資本缺口為：3.50-1.20-0.72=1.58億元20052004200320021.201.712.450.103.500.140.200.28凈資產(chǎn)凈利潤億元10/23/202331標桿公司的銷售收入與固定資產(chǎn)的相關(guān)性顯示，公司固定資產(chǎn)投資與銷售收入有一定的線性相關(guān)；標桿公司的最小固定資產(chǎn)投資為2.08億元；中國藥材集團要達到4.5億元的銷售目標，設(shè)定固定資產(chǎn)規(guī)模應達到2.02億元億元固定資產(chǎn)注：去除了上海醫(yī)藥的奇異點銷售收入億元按經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計中成藥生產(chǎn)企業(yè)比率數(shù)，銷售收入為453.6億元，總固定資產(chǎn)為188.9億元；達到4.5億元銷售收入，需要固定資產(chǎn)投資1.95億元10/23/202332標桿企業(yè)銷售收入和主要產(chǎn)品銷量上海醫(yī)藥太極實業(yè)同仁堂烏雞白鳳丸2.25六味地黃丸1.98中新藥業(yè)速效救心丸2.52南京醫(yī)藥麗珠醫(yī)藥云南白藥重慶桐君閣廣州白云山浙江震元東阿阿膠海王生物中國藥材集團12家中藥上市標桿企業(yè)10/23/202333中國藥材集團需要豐富產(chǎn)品線，建立自己獨特的產(chǎn)品群，同時積極開拓銷售渠道4.5億元銷售收入10/23/202334五中藥集團現(xiàn)狀分析集團公司中成藥生產(chǎn)經(jīng)營效益有待提高與行業(yè)平均相比，藥材集團的中成藥生產(chǎn)（以原北京華頤為例）的銷售毛利率低于行業(yè)平均近20%，凈資產(chǎn)收益率出現(xiàn)較大虧損，經(jīng)營有比較大的差距中成藥生產(chǎn)行業(yè)平均銷售毛利率及凈資產(chǎn)收益率與華頤公司比較81.02%-77.32%資料來源：國家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥行業(yè)統(tǒng)計資料；公司資料10/23/202335IIIIVIII中藥上市公司凈資產(chǎn)收益率與流動比率關(guān)系圖I區(qū)：4家企業(yè)II區(qū)：5家企業(yè)III區(qū)：4家企業(yè)IV區(qū)：15家企業(yè)10/23/202336IIIIVIII中藥上市公司凈資產(chǎn)與流動比率關(guān)系圖I區(qū)：4家企業(yè)II區(qū)：5家企業(yè)III區(qū)：4家企業(yè)IV區(qū)：15家企業(yè)