汽車金融市場研究報告

汽車金融市場研究報告一、

汽車金融行業(yè)市場規(guī)模分析及預(yù)測

1.汽車行業(yè)整體市場規(guī)模及趨勢分析

~全球汽車產(chǎn)量6099萬臺、7761萬臺、8010萬臺、8414萬臺，~中國汽車銷量1364.5萬臺、1806.2萬臺、1850.5萬臺、1927萬臺。中國汽車產(chǎn)量從的負增加，在受益于國家投資刺激政策，快速恢復(fù)，并進入、的穩(wěn)定發(fā)展階段。

前6月，全球汽車產(chǎn)量4288萬臺，增加1.6%；中國汽車產(chǎn)量1075萬臺，增加12.8%，中國汽車產(chǎn)量占全球汽車產(chǎn)量的24.69%。與全球其它市場比較，上六個月產(chǎn)量在100萬臺以上的國家中，僅有泰國和巴西的汽車產(chǎn)量增速高于中國，其它如美國、日本、德國、韓國、印度、俄羅斯、西班牙汽車生產(chǎn)大國，產(chǎn)量增速均低于中國，中國汽車產(chǎn)量占世界的比重呈現(xiàn)繼續(xù)遞增的趨勢。商用車市場產(chǎn)銷狀況分析據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計分析，~，商用車銷量為331.35萬輛、430.41萬輛、403.27萬輛、381.12萬輛，上六個月商用車銷量211.71萬輛。分車型銷量統(tǒng)計狀況：

商用車1-11月各車系銷量統(tǒng)計注：貨車數(shù)據(jù)含非完整車輛和半掛牽引車；重卡數(shù)據(jù)含半掛牽引車數(shù)據(jù)。

分廠商銷量統(tǒng)計狀況：

商用車1-11月各廠商銷量統(tǒng)計

據(jù)統(tǒng)計，33家重點商用車生產(chǎn)公司前11月累計銷量累計3,295,237臺，占全行業(yè)商用車銷量的88.86%，其中前10家銷量占比66.71%，行業(yè)集中度較高。注1：原始數(shù)據(jù)來源于第一商用車網(wǎng)，凡上市汽車公司數(shù)據(jù)均經(jīng)與披露數(shù)據(jù)對比和校正。

注2：成都大運汽車、奇瑞汽車、浙江飛碟汽車制造、四川當(dāng)代汽車、哈飛汽車五家公司數(shù)據(jù)有低估，具體數(shù)據(jù)無法獲取。一汽統(tǒng)計口徑不同于一汽解放口徑。

3.汽車金融市場現(xiàn)狀、市場規(guī)模與趨勢分析

(1)汽車金融行業(yè)市場現(xiàn)狀隨著中國汽車保有量和產(chǎn)銷量的逐年增加，配套的汽車金融服務(wù)需求也快速增加。汽車金融服務(wù)涉及對消費者提供新車、二手車消費信貸、租賃融資、維修融資、保險業(yè)務(wù)等；對經(jīng)銷商提供存貨融資、營運資金融通、設(shè)備融資等。

汽車金融服務(wù)已成為增進汽車產(chǎn)業(yè)，特別是汽車銷售業(yè)務(wù)快速發(fā)展的重要手段。(2)汽車金融行業(yè)市場規(guī)模與趨勢分析

A.汽車銷售額

商用車銷量預(yù)計超出400萬臺，按400萬臺計：

商用車銷量：400萬臺，其中中重卡銷量100萬臺（前11月中重卡銷量95.85萬臺）

商用車均價：15萬/臺，中重卡均價25萬/臺

總銷售額：6000億，其中：中重卡2500億

乘用車銷量超出1700臺，仍處在穩(wěn)步增加期。

乘用車銷量：萬臺（將來2年達成）

乘用車均價：10萬/臺

總銷售額：0億

B.汽車金融滲入率國外：

從國外的經(jīng)驗看，發(fā)達國家的汽車金融活動貫穿整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈，以個人汽車消費信貸為例，使用金融產(chǎn)品的比例達70%左右，美國高達成80%~85%。截止到，全球41個國家中有38.2%的顧客通過貸款購車。汽車金融的利潤占據(jù)汽車廠商全部利潤50%。

國內(nèi)：

口徑一：12%

從國內(nèi)的狀況看，現(xiàn)在汽車金融業(yè)務(wù)正處在成長階段。商用車產(chǎn)量近400萬臺，不同廠家的滲入率不同，市場整體滲入率在12%左右。

口徑二：20%（含乘用車和商用車）

大眾汽車金融（中國）有限公司首席執(zhí)行官科瑞爵預(yù)計中國汽車金融滲入率可達成20%，之前在16%的水平徘徊，對比之下，印度為60%，達成發(fā)達國家的水平。

口徑三：15.66%（公司統(tǒng)計口徑）

根據(jù)統(tǒng)計，商用車終端融資產(chǎn)品占總體銷售的比例為15.66%，融資租賃產(chǎn)品占商用車市場終端融資產(chǎn)品的比率為10.55%（僅統(tǒng)計XX租賃產(chǎn)品）。

注：數(shù)據(jù)來源為XXXX公司統(tǒng)計3至6月的累計值。

測算：

按商用車6000億，乘用車0億的市場容量，20%（樂觀值）的汽車金融滲入率計算，中國現(xiàn)在汽車金融的市場規(guī)模為5200億（不包含二手車融資、經(jīng)銷商融資、汽車金融資產(chǎn)證券化等）。

多個口徑的滲入率統(tǒng)計成果均高于10%，按12%的最低預(yù)計（消極值）計算，中國現(xiàn)在汽車金融的市場規(guī)模為3120億。精確的市場容量應(yīng)在兩者之間。將來：

從國內(nèi)的狀況看，現(xiàn)在汽車金融業(yè)務(wù)處在成長階段，與國外超出70%的汽車消費信貸滲入率相比，尚有很大的可拓展空間。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)計，將來五年（~）國內(nèi)汽車金融滲入率可提高至30%以上。

C.銀行汽車消費信貸余額

口徑一：1583億

據(jù)中國人民銀行初步統(tǒng)計，截至底，全國各金融機構(gòu)共發(fā)放汽車消費貸款余額1583億元，其中，國有商業(yè)銀行余額743億元，股份制銀行余額311億元，汽車金融公司余額318億元。

口徑二：約1500億

截止末，中國人民銀行所統(tǒng)計的全國消費信貸余額已達成10.27萬億元，比1997年末增加了600倍左右，消費信貸占金融機構(gòu)信貸余額比例達成16.42%，其中個人住房按揭貸款占了絕對的比重。截止底，中國商業(yè)銀行住房按揭貸款余額約為7.8萬億元，占全部消費信貸余額約為76.3%；信用卡貸款余額約為1.14萬億，占消費信貸余額的11.1%；汽車卡貸款余額(含汽車消費金融公司貸款)約為1500億元，占比約為1.5%；其它各類消費信貸占比約為10%。

口徑三：472億（五大行）

統(tǒng)計顯示，截至一季度末，工行等五大商業(yè)銀行的消費貸款余額達65537億元，較去年同期增加8998億元，增加15.9％；較年初增加3423億元，增加5.5％。其中，個人住房貸款余額58310億元，汽車消費貸款余額472億元。

口徑四：3300億

據(jù)民生銀行和德勤聯(lián)合公布的《中國汽車金融報告》，，我國汽車消費貸款的滲入率僅為10%。，汽車消費金融產(chǎn)品余額達成3300億元，其中銀行汽車消費貸款余額1367億元，占比41%；信用卡車貸分期余額占比26%（867億）；汽車金融公司消費貸款占比28%（934億），其它占5%（167億）。

口徑五：3920億（全口徑）

據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，汽車金融發(fā)展速度超出了30%，達成3920億元。根據(jù)預(yù)計，到，汽車消費金融市場金額將達6700億元。其中，汽車金融公司消費貸款金額將達1600億元，占比24%。

總結(jié)：不同機構(gòu)汽車金融市場份額

按央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，汽車消費貸款余額1583億元。汽車產(chǎn)銷量從的938萬輛增加到超出2100萬輛，假設(shè)滲入率保持不變，則汽車消貸余額也應(yīng)超出3500億元。其中銀行占比60%~70%，汽車金融公司占比20~30%，其它機構(gòu)（廠商財務(wù)公司、金融租賃、融資租賃公司累計占比10%以內(nèi)）。

D.廠商財務(wù)公司和汽車金融公司車貸金額推測

東風(fēng)財務(wù)65億，其它財務(wù)公司及汽車金融公司統(tǒng)一按資產(chǎn)的40%預(yù)計汽車貸款額，一汽財務(wù)為134億，一汽汽車金融30億（按季度6億推測），重汽財務(wù)23億，北汽財務(wù)40億（按存款超100億推測），上汽財務(wù)308億，上汽通用汽車金融160億，福特汽車金融60億（按200億容量的30%計），飛馳金融80億，寶馬金融50億，大眾汽車金融無法預(yù)計，豐田金融92億，沃爾沃20億，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍20億，以上加總，1082億（不含大眾汽車金融）。據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截止10月末，16家汽車金融公司零售貸款余額1194億。因此，按廠商系財務(wù)公司汽車金融余額600億以上計，財務(wù)公司和汽車金融公司汽車金融放款余額

預(yù)計在1800~億之間。

E.金融租賃、第三方融資租賃公司汽車金融業(yè)務(wù)規(guī)模

據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截止10月，汽車金融公司租賃余額57億。金融租賃公司中，XX租賃商用車融資租賃余額50億，其它金融租賃公司汽車融資租賃規(guī)模無披露數(shù)據(jù)，預(yù)計融資規(guī)模在數(shù)億元不等，華融租賃、招銀租賃都有商用車融資租賃業(yè)務(wù)。

4.汽車融資租賃市場規(guī)模及趨勢分析

(1)汽車融資租賃產(chǎn)品定義與分類

A.融資租賃的定義

融資租賃是含有融資性質(zhì)的一種租賃業(yè)務(wù)，其實質(zhì)是承租人使用出租人提供的抵押貸款購置所需資產(chǎn)，并以租金的形式分期償還貸款的一種融資服務(wù)。

據(jù)合同法規(guī)定，凡租賃物是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，而向出賣人買來并出租給承租人的，即為融資租賃。據(jù)租賃會計準(zhǔn)則的規(guī)定，融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)全部權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和酬勞的租賃。該準(zhǔn)則還規(guī)定，但凡在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的全部權(quán)一定轉(zhuǎn)移給承租人的，或?qū)脮r承租人有便宜購置租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)的，或租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分（不短于75%）的，或承租人所付的全部租金折現(xiàn)到起始日的數(shù)值不不大于租賃資產(chǎn)購置成本的90%的，或該租賃資產(chǎn)只適合于該承租人使用的，均屬于融資租賃。B.中國融資租賃市場發(fā)展?fàn)顩r

中國融資租賃業(yè)早期規(guī)模較小，經(jīng)國務(wù)院同意，融資租賃業(yè)被列入“國家重點激勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)”；從開始，融資租賃業(yè)進入快速發(fā)展階段。在700~800億元的融資租賃總交易額基礎(chǔ)上，融資租賃總交易額達成1500億元，增加至3000億元，超出4200億元，持續(xù)3年實現(xiàn)了快速的規(guī)模擴張。到12月末，銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司總資產(chǎn)5261億元，比上年增加57%，全部者權(quán)益625億元，比上年增加20%。上六個月，中國融資租賃行業(yè)繼續(xù)保持較快增加。據(jù)中國租賃聯(lián)盟統(tǒng)計，上六個月租賃行業(yè)合同余額約1.28萬億元，較增加約3500億元；公司數(shù)量約350家，較底增加50余家，涉及浦銀租賃、國金租賃等金融租賃公司及內(nèi)外資試點融資租賃公司。預(yù)計下六個月行業(yè)仍將保持快速增加的態(tài)勢。

面對將來，在“十二五”規(guī)劃的指導(dǎo)下，在下一種五年的戰(zhàn)略區(qū)間內(nèi)，隨著中國經(jīng)濟增加方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟構(gòu)造的轉(zhuǎn)型，在工業(yè)裝備、建筑、印刷、航運、醫(yī)療、教育、航空等行業(yè)將產(chǎn)生龐大的設(shè)備融資需求，而中小公司的融資需求也將日益凸顯，這些都為中國融資租賃業(yè)提供了良好的發(fā)展機遇和巨大的市場空間。因此，在將來相稱長一段時間內(nèi)，中國融資租賃業(yè)將獲得持續(xù)的高速發(fā)展。

C.汽車融資租賃的定義

汽車融資租賃是融資租賃業(yè)態(tài)在汽車行業(yè)的一種應(yīng)用，普通指汽車金融公司以汽車為租賃標(biāo)的物，根據(jù)承租人對汽車和供貨人的選擇或承認(rèn)，將其從供貨人處獲得的汽車按合同商定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。在汽車融資租賃的模式下，客戶在繳納一定確保金后，每月只需支付商定租金，期滿后支付少量尾款即可獲得車輛的全部權(quán)。與傳統(tǒng)的銀行汽車消費信貸相比，汽車融資租賃方式含有更靈活、效率更高的特點。

D.汽車融資租賃的業(yè)務(wù)模式與特性汽車融資租賃是一種買賣與租賃相結(jié)合的汽車融資方式。與普通的汽車租賃（租車，屬于經(jīng)營租賃）不同，汽車融資租賃應(yīng)滿足下列條件之一：

①客戶（承租方）須向銷售商支付對應(yīng)的租金（車輛使用賠償費）；

②如果客戶支付的費用（涉及租金及對應(yīng)賦稅）已經(jīng)相稱于或者超出車輛本身的價值，根據(jù)汽車融資租賃合同，客戶有權(quán)獲得車輛的全部權(quán)；

③如果客戶在租期屆滿時所付租金總額尚未超出車輛價值，客戶此時享有選擇權(quán)，對租期屆滿后的車輛可下列列任何一種方式解決：

a.在補足租賃合同中事先商定的對應(yīng)余額后成為車輛的全部權(quán)人；

b.如果車輛現(xiàn)值高于①項商定的余額，客戶能夠出賣所租車輛，向零售商償還該余額，保存差價從中獲利；

c.將車輛返還給出租人；

d.在租賃期間屆滿時，客戶欲購置所租車輛，其不必以一次性付款的方式付清尾款。

汽車融資租賃重要應(yīng)用于生產(chǎn)型用車領(lǐng)域，現(xiàn)在也開始進入民用和商務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)，前期需要投入大量資金購置車輛，而資金回籠較慢；在經(jīng)營過程中，需不停更新車輛，以滿足不同層次消費者的需求，需要大量后續(xù)資金的支持，這些無疑給經(jīng)營者造成很大資金壓力。因此，汽車融資租賃業(yè)務(wù)對公司的自有資金實力和融資能力有較高的規(guī)定。

E.汽車融資租賃市場發(fā)展?fàn)顩r

中國的汽車融資租賃模式出現(xiàn)于80年代，當(dāng)時的汽車融資租賃業(yè)務(wù)，是通過多個途徑，以融資租賃方式進口汽車，然后高價、短期“租”給公司，實質(zhì)是變相的賣進口汽車批文，該模式因1985年財政部明確發(fā)文，不允許融資租賃轎車而終止。90年代中期，汽車經(jīng)營租賃逐步發(fā)展，有些供貨商為擴大銷售額變相用融資租賃方式銷售汽車，也就是先將汽車租給承租人，兩年后來再將汽車的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人，事實上是以租代售。

直到6月《金融租賃公司管理方法》出臺，特別是商務(wù)部與國家稅務(wù)總局的商建發(fā)【】560號文獻出臺，汽車融資租賃才得以正當(dāng)準(zhǔn)入。年終，聯(lián)通租賃集團有限公司和長行汽車租賃有限公司等公司成為汽車融資租賃業(yè)務(wù)首批內(nèi)資試點公司，4月又加入了安吉汽車租賃公司。汽車融資租賃業(yè)務(wù)的真正規(guī)范化運作始于新版《汽車金融公司管理方法》的出臺。新的管理方法明確規(guī)定，汽車金融公司經(jīng)同意能夠從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)及向金融機構(gòu)出售或回購汽車融資租賃應(yīng)收款業(yè)務(wù)。方法頒布后，以來成立的汽車金融公司，如上汽通用汽車金融公司、梅賽德斯-飛馳汽車金融公司、菲亞特汽車金融公司、沃爾沃汽車金融公司等陸續(xù)獲批從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)。(2)汽車融資租賃市場規(guī)模及預(yù)測

隨著中國汽車保有量和產(chǎn)銷量的逐年增加，配套的汽車金融服務(wù)需求也快速增加，涉及汽車融資租賃在內(nèi)的汽車金融服務(wù)已成為增進汽車產(chǎn)業(yè)，特別是汽車銷售業(yè)務(wù)快速發(fā)展的重要手段。

據(jù)統(tǒng)計，全球每年的汽車銷售額中，采用融資方式，即采用貸款和融資租賃方式銷售的汽車，占全部銷售額的70%左右。在融資銷售形式中，貸款占78%，融資租賃占22%，融資租賃在汽車總銷量的滲入率在15%左右。

據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截止10月，汽車金融公司租賃余額57億。金融租賃公司中，XX租賃商用車融資租賃余額50億，其它金融租賃公司汽車融資租賃規(guī)模無披露數(shù)據(jù)，預(yù)計融資規(guī)模在數(shù)億元不等，華融租賃、招銀租賃都有商用車融資租賃業(yè)務(wù)。

根據(jù)統(tǒng)計，商用車終端融資產(chǎn)品占總體銷售的比例為15.66%。

從國內(nèi)市場分析，預(yù)計將來，國內(nèi)汽車金融滲入率將提高至30%以上。按貸款比例占70%、融資租賃占30%預(yù)計，融資租賃在汽車總銷量的滲入率在9%左右。假定將來中國汽車市場年銷量穩(wěn)定在萬臺的水平，融資租賃業(yè)務(wù)需求量將在180萬臺/年。

事實上，中國的汽車融資租賃市場直到才正式起步，逐步加大推廣力度，現(xiàn)在還處在成長的早期。從的發(fā)展?fàn)顩r來看，由于當(dāng)年汽車銷售快速扭轉(zhuǎn)的頹勢，汽車廠商所屬的汽車金融公司由于不緊張銷量，因此并不急于開展該項業(yè)務(wù)，造成當(dāng)年的汽車融資租賃業(yè)務(wù)重要應(yīng)用于大型工程車的銷售，乘用車融資租賃業(yè)務(wù)仍處在嘗試階段。

然而，隨著中國汽車產(chǎn)銷量增速從的高位快速滑落，汽車廠商對于汽車融資租賃業(yè)務(wù)的熱情重新開始高漲。考慮到中國汽車市場已成為世界第一大汽車市場，繼續(xù)保持高增加的可能性較小，將來的汽車市場競爭將更加激烈，融資租賃等汽車金融業(yè)務(wù)作為有力的促銷手段，將得到前所未有的重視，汽車融資租賃業(yè)務(wù)迎來快速發(fā)展時期。二、

汽車金融行業(yè)競爭格局

1.汽車金融行業(yè)競爭格局

從汽車消費信貸的構(gòu)成主體分析，重要的市場參加者涉及國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、汽車金融公司和其它金融機構(gòu)。

按公司性質(zhì)對汽車金融機構(gòu)進行歸類，可分為四大類：銀行系金融公司、廠商系金融公司、獨立終端系汽車金融公司、以及其它類別。通過對競爭產(chǎn)品的要素對比進行分析各產(chǎn)品的優(yōu)劣勢，整體來說銀行系、廠商系、獨立終端系汽車金融各有其優(yōu)勢：如銀行系汽車消貸產(chǎn)品利率較低，廠商系汽車金融貸款審批便捷，獨立終端系門檻較低。而從市場上來看，在較發(fā)達、金融環(huán)境較好的地區(qū)，銀行、廠商系的市場份額較高。而融資環(huán)境較差、地方性保護較強的地區(qū)、本地掛靠公司和地方性貸款機構(gòu)的勢力較強。

(1)銀行汽車消費信貸A.平安銀行汽車貸款

，平安銀行共發(fā)放汽車貸款183億元；到12月31日，其汽車貸款余額為211.25億元，較年初增加66%，占公司總貸款的比例也從底的2.05%增加到2.93%。市場份額在全XX行業(yè)中排名第二名。

B.招銀金融租賃有限公司

截至12月31日，公司總資產(chǎn)558.91億元，全部者權(quán)益57.22億元，租

賃資產(chǎn)總額551億元，不良資產(chǎn)率為0.13%，，公司實現(xiàn)凈利潤9.08億元。

現(xiàn)在公司產(chǎn)品重要涵蓋常規(guī)性融資租賃業(yè)務(wù)、特色融資租賃業(yè)務(wù)和創(chuàng)新融資租賃業(yè)務(wù)。常規(guī)性融資租賃業(yè)務(wù)以設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)為主，可劃分為制造、電力、采礦、交通運輸和建筑五大行業(yè)板塊，產(chǎn)品以直接融資租賃、售后回租形式為主；特色融資租賃業(yè)務(wù)重要為供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)、航運租賃業(yè)務(wù)、航空租賃業(yè)務(wù)三個專業(yè)化經(jīng)營板塊，在資產(chǎn)總額中占比已經(jīng)達成25.6%；創(chuàng)新方面，聯(lián)合租賃、轉(zhuǎn)租賃、跨境租賃等創(chuàng)新產(chǎn)品的探索研究步伐不停加緊，已先后開展以招銀租賃作為牽頭方的聯(lián)合租賃、經(jīng)營性租賃、轉(zhuǎn)租賃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。

【設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)】

截至末，公司設(shè)備租賃資產(chǎn)余額413億元，約占公司租賃資產(chǎn)余額的75%，服務(wù)客戶365個。近年來，公司設(shè)備租賃業(yè)務(wù)逐步向制造、電力、采礦、交通運輸和建筑等行業(yè)集中；客戶多為行業(yè)內(nèi)的龍頭公司。

【特色融資租賃業(yè)務(wù)】

截至

年末，招銀租賃供應(yīng)商中小單租賃資產(chǎn)規(guī)模達成

64

億元，占公司租賃資產(chǎn)總額的

12%，租賃物重要涉及工程機械、礦用機械、重卡和商務(wù)車等，行業(yè)已經(jīng)覆蓋工程機械、紡織、煤炭采掘業(yè)、醫(yī)療器械、汽車運輸?shù)鹊?。公司計劃適時引入第三方資產(chǎn)管理公司，以轉(zhuǎn)變供應(yīng)商“完全回購”的業(yè)務(wù)操作模式，開創(chuàng)基于資產(chǎn)管理的供應(yīng)商租賃模式，進一步鞏固和發(fā)展供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)。

【創(chuàng)新業(yè)務(wù)】（1）公司先后開展了以招銀租賃作為牽頭方的聯(lián)合租賃、經(jīng)營性租賃、轉(zhuǎn)租賃、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境租賃等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提高了招銀租賃的市場影響力。

（2）公司針對中小公司量身定做“小易租”產(chǎn)品系列，根據(jù)不同服務(wù)對象、運行模式分別設(shè)計“單件租”、“轉(zhuǎn)租賃”和“租貸通”等細分產(chǎn)品，多層次、全方位覆蓋中小、小微公司租賃業(yè)務(wù)需求。

（3）為抓住國家“走出去”戰(zhàn)略帶來的市場機遇，借助境內(nèi)保稅區(qū)政策和香港管理平臺的便利條件，公司率先于同業(yè)將大型設(shè)備跨境租賃業(yè)務(wù)作為的業(yè)務(wù)發(fā)展重點?，F(xiàn)已啟動有關(guān)火車機車、礦車、電力、水泥、風(fēng)電、集裝箱等多個項目，項目分布于美國、印度、塔吉克斯坦、羅馬尼亞、孟加拉等國。

【行業(yè)構(gòu)造】

招銀租賃的境內(nèi)應(yīng)收融資租賃款余額重要分布于制造業(yè)，電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，采礦業(yè)，交通運輸、倉儲及郵政業(yè)，建筑業(yè)等，截至末，上述集中度最高的前五個行業(yè)總占比為96%，其中制造業(yè)占比最高，為27%。

(2)廠商系汽車金融機構(gòu)

除銀行汽車消費信貸之外，由廠商組建的汽車金融、財務(wù)公司也占有較大的市場份額。即使現(xiàn)在廠商汽車金融重要針對乘用車市場，但個別大型商用車公司在商用車消貸市場也較有競爭力。

重要財務(wù)公司基本狀況分析

A.東風(fēng)財務(wù)

東風(fēng)財務(wù)公司末總資產(chǎn)153億，股東權(quán)益18.4億；截至9月底，與東風(fēng)財務(wù)公司合作的東風(fēng)品牌乘用車經(jīng)銷商已達598家，累計投放消貸資金25億元，促銷東風(fēng)品牌乘用車3.6萬輛，其中，東風(fēng)風(fēng)神品牌乘用車的消貸滲入率25%（東風(fēng)汽車報11月）。針對東風(fēng)自主品牌乘用車消貸業(yè)務(wù)，東風(fēng)財務(wù)公司現(xiàn)在共有3種消貸模式：A模式、C模式和C+50模式，其中，A模式，是指由經(jīng)銷商完全承當(dāng)消貸業(yè)務(wù)有關(guān)責(zé)任；C模式，指由東風(fēng)財務(wù)公司完全承當(dāng)消貸業(yè)務(wù)有關(guān)責(zé)任；C+50模式，指由東風(fēng)財務(wù)公司和經(jīng)銷商共同承當(dāng)消貸業(yè)務(wù)有關(guān)責(zé)任。財務(wù)公司東風(fēng)風(fēng)神消貸滲入率為31%。

7月東財消費信貸總量占到東風(fēng)商用車銷售總量15%左右（東風(fēng)財務(wù)官方數(shù)據(jù)/東風(fēng)財務(wù)公司總經(jīng)理馬華）。普通地說，商用車信貸銷售占銷售總額比例超出50%，因此，東風(fēng)財務(wù)公司為集團商用車銷售提供消費信貸尚有很大潛力。東風(fēng)財務(wù)公司正主動破解汽車金融進一步發(fā)展的瓶頸，如加緊發(fā)展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)、擴大融資額度、做好IT系統(tǒng)升級建設(shè)等，力求在將來發(fā)展中把現(xiàn)有的15%的比率擴大到20%-30%，使得東風(fēng)財務(wù)公司消貸滲入率保持逐年增加的良好勢頭。

【推算】東風(fēng)中重卡銷量16.3萬臺，滲入率20%（12月會議數(shù)據(jù)），3.26萬臺，融資額按20萬每臺計，為65億，占總資產(chǎn)比例40%。B.一汽財務(wù)

一汽財務(wù)公司6月末總資產(chǎn)336億（一汽轎車股份公司公示），股東權(quán)益33.4億。吸取組員單位存款余額268.7億。

一汽財務(wù)公司提供經(jīng)銷商營運資金貸款、庫存融資以及大顧客買方信貸業(yè)務(wù)，并在戰(zhàn)略上重點拓展了個人汽車消費信貸業(yè)務(wù)。通過十年來的主動嘗試和探索，一汽財務(wù)有限公司已先后與一汽集團內(nèi)的大眾、奧迪、豐田、馬自達、紅旗、夏利、解放、客車等核心品牌建立了汽車金融網(wǎng)絡(luò)合作關(guān)系。截至6月末，一汽財務(wù)有限公司汽車金融業(yè)務(wù)合作經(jīng)銷商已發(fā)展到918家，業(yè)務(wù)區(qū)域28個，覆蓋76個都市，自然人客戶數(shù)量16萬多人，累計放款1368億元，促銷集團各品牌汽車?yán)塾?15萬輛。

C.一汽汽車金融公司

經(jīng)中XX監(jiān)會的同意，一汽財務(wù)有限公司與吉林銀行共同籌建一汽汽車金融有限公司，注冊資本金為10億元人民幣。一季度，一汽汽車金融有限公司為解放卡車顧客放款6億元，同比增加55%。實現(xiàn)銷售3289臺，比去年同期增加57%，獲得較好的銷售業(yè)績。在國外市場，汽車銷售中70%是通過汽車信貸銷售，汽車金融的利潤占據(jù)汽車廠商全部利潤50%。而國內(nèi)，汽車金融服務(wù)還處在起步階段，國內(nèi)消費者貸款購車的比例僅在10%左右。為搶占這部分市場空間，一汽汽車金融公司成立后，與一汽解放汽車銷售公司聯(lián)手合作，大力拓展卡車金融領(lǐng)域，不停創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，提高解放卡車的購車信貸服務(wù)，增進解放卡車的銷售。從年初以來，一汽汽車金融公司首先加大對經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)開發(fā)工作力度，到三月末，合作經(jīng)銷商達134家，并將業(yè)務(wù)拓展到青海、新疆等地區(qū)。為更加好地服務(wù)經(jīng)銷商，增強競爭優(yōu)勢，推動了融資業(yè)務(wù)效率改善工程，對整個業(yè)務(wù)模式和操作流程進行全方面優(yōu)化，通過提高放款效率、實施抵押前放款政策等手段，提高網(wǎng)絡(luò)開發(fā)和授信時效性，全程控制時間節(jié)點，打造一汽金融靈活、高效的品牌優(yōu)勢。今年4月份起，一汽汽車金融公司又對客戶群體進行細分，針對前期營運資金短缺和短期急于擴大規(guī)模的客戶，分別推出了緩沖信貸、輕松信貸等兩款新產(chǎn)品。另外，在調(diào)研的基礎(chǔ)上，已經(jīng)設(shè)計完畢了針對解放專用車網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)合作模式，本月即將正式對解放專用車網(wǎng)絡(luò)合作開展消費信貸業(yè)務(wù)。

為確保解放經(jīng)銷商含有汽車金融運行能力和管理水平，一汽汽車金融公司啟動經(jīng)銷商服務(wù)支撐工程，對于新入網(wǎng)經(jīng)銷商，采用現(xiàn)場輔導(dǎo)、全程跟蹤的體系導(dǎo)入模式，向經(jīng)銷商輸出成熟的商用車金融業(yè)務(wù)體系，提高經(jīng)銷商金融業(yè)務(wù)運行能力和管理水平。對于業(yè)務(wù)能力單薄的經(jīng)銷商和弱勢市場，通過問題診療、現(xiàn)場輔導(dǎo)、評定追蹤的改善機制，制訂弱勢市場提高計劃，協(xié)助經(jīng)銷商逐步成長。

D.中國重汽財務(wù)

中國重汽財務(wù)公司末總資產(chǎn)57.2億，股東權(quán)益12.2億。

9月，重汽財務(wù)公司董事長宋其東表達，配合集團公司25萬輛的產(chǎn)銷計劃，計劃到資本金達成15億元，資產(chǎn)總額達成150億元以上，汽車消費信貸業(yè)務(wù)要達成3萬輛以上，消費信貸達成60億元以上。

E.北汽集團財務(wù)

北汽集團財務(wù)公司成立于底，注冊資本5億，業(yè)務(wù)從基本的吸存、放貸、結(jié)算業(yè)務(wù)擴展到票據(jù)、銀團貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、消費信貸、融資租賃、發(fā)債擔(dān)保等各項金融業(yè)務(wù)。截止7月，吸取集團組員公司存款余額達成104億元。據(jù)悉，，北汽集團產(chǎn)銷汽車150萬輛，當(dāng)年實現(xiàn)銷售收入1500億元，在國內(nèi)同行業(yè)中排名第五。

F.上汽集團財務(wù)

上汽集團財務(wù)公司注冊資本30億，末總資產(chǎn)772億，營業(yè)收入32.64億，凈利潤15.43億，同比增加27%，自以來持續(xù)3年保持兩位數(shù)增加。

G.兵器裝備集團財務(wù)

長安汽車集團為兵器裝備集團（南方工業(yè)集團）財務(wù)公司戰(zhàn)略股東，兵裝財務(wù)注冊資本15億，6月末總資產(chǎn)310億，確保金及客戶存款193億，1-6月凈利潤4.3億。

H.宇通集團財務(wù)

宇通集團財務(wù)公司3月成立，是客車行業(yè)第一家財務(wù)公司，注冊資本5億元。

I.江鈴汽車集團財務(wù)

江鈴汽車集團財務(wù)公司，注冊資本5億元。

J.兵工財務(wù)

兵工財務(wù)有限責(zé)任公司（原北方工業(yè)集團財務(wù)有限責(zé)任公司）經(jīng)中國人民銀行同意，正式成立于1997年5月，為附屬于中國兵器工業(yè)集團公司的非銀行金融機構(gòu)。截至年末，公司資產(chǎn)規(guī)模已從成立之初的4.31億元增加到434.62億元，已累計為集團公司提供貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、代理開證、委托貸款票據(jù)簽發(fā)、代開銀行承兌匯票、擔(dān)保等金融服務(wù)總量近1960億元，公司實現(xiàn)持續(xù)盈利，已累計實現(xiàn)利潤39.57億元，不良資產(chǎn)率長久保持在1%下列。底，公司順利完畢增資擴股工作，使注冊資本由6.411億元增加到31.7億元。（兵工集團/北方工業(yè)，轄下有北方車輛集團有限公司（客車、軍車）、重慶鐵馬工業(yè)集團（主營特種車輛、專用汽車、汽車上裝系列及汽車零部件）、包頭北奔重型汽車有限公司等汽車整車生產(chǎn)公司）。K.陜汽集團、廣汽集團未成立財務(wù)公司重要汽車金融公司基本狀況分析：

銀監(jiān)會非銀部副主任張電中表達，截止10月末，通過同意開業(yè)的汽車金融公司達16家，資產(chǎn)總額1700億，行業(yè)貸款為1672億元。其中，零售貸款1194億元，占比71%，經(jīng)銷商貸款420億元，占比25%，融資租賃57億元，占比3%。

汽車金融公司整體貸款不良率僅為0.7%，資本充足率為17.46%，資本利潤率為16.39%，資產(chǎn)利潤率為2.07%。

《汽車金融公司管理方法》新版出臺后來，重要的汽車金融公司陸續(xù)獲批從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)。對于管理方法出臺后來成立的汽車金融公司，如奇瑞徽銀汽車金融有限公司、三一汽車金融有限公司、重慶汽車金融有限公司等，從開業(yè)起即獲準(zhǔn)從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)。國內(nèi)重要汽車金融公司介紹資料來源：根據(jù)中XX監(jiān)會公示整頓

從上表數(shù)據(jù)分析，現(xiàn)在國內(nèi)已獲準(zhǔn)從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)的汽車金融公司有16家，另有2家（比亞迪、江淮汽車）處在籌建階段。在已獲準(zhǔn)的16家中，國有2家，為一汽汽車金融和重慶汽車金融；外商獨資6家，為大眾、豐田、飛馳、沃爾沃、福特和菲亞特；民營2家，為奇瑞徽銀汽車金融、三一汽車金融；合資6家，為上汽通用、東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍、東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽匯理、寶馬和北京當(dāng)代。分析可知，與中國汽車市場格局相似，國內(nèi)汽車金融公司中現(xiàn)在仍是外資汽車金融公司居市場主導(dǎo)地位，但中資公司正逐步增多。L.上汽通用汽車金融有限公司

末總資產(chǎn)400億，注冊資本15億。凈資產(chǎn)56.92億。上汽通用金融公司重要為上海通用汽車有限公司旗下全部品牌

提供經(jīng)銷商庫存融資服務(wù)，同時也為汽車消費者提供零售購車貸款融

資服務(wù)，現(xiàn)在業(yè)務(wù)已拓展至全國近

340余個都市超出

6000

家經(jīng)銷商。

上汽通用金融公司成立以來，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，風(fēng)險控制有效，重要業(yè)

務(wù)品種經(jīng)銷商庫存車融資業(yè)務(wù)的壞帳損失始終保持為

0，消費信貸資

產(chǎn)不良率僅為

0.3％左右。（上汽集團公示披露信息）

中國汽車金融業(yè)務(wù)現(xiàn)在滲入率不到20%（上汽通用金融有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理李文國），不僅遠低于美國、日本，甚至還低于巴西、印度、俄羅斯。而在歐美發(fā)達國家，通過信貸和租賃買車，是汽車銷售的重要方式，平均比例達成70%~80%，甚至更高。同時，商業(yè)銀行仍然是中國汽車信貸的主體，占據(jù)2/3以上的信貸余額，而在發(fā)達市場，狀況剛好相反，銀行占信貸余額的30%，汽車金融公司則占60%以上。

M.福特汽車金融（中國）有限公司

福特汽車中國11月批售總量達99,157臺，同比增加47%。今年1-11月，福特中國批售銷量達840,975臺，同比增加51%。福特汽車在華乘用車合資公司長安福特汽車11月單月批售銷量達72,432臺，同比增44%；今年1-11月，長安福特批售銷量為608,853臺，同比增65%。福特汽車在華商用車投資公司江鈴汽車11月批售銷量也創(chuàng)下新高。江鈴汽車今年1-11月累計批售汽車210,214臺，比去年同期相比增加17%。從今年年初至今，福特SUV銷量已超出158,000臺，為其在中國增加最快的細分市場獲得一席之地?，F(xiàn)在，福特在中國已擁有全系SUV產(chǎn)品陣容，涉及福特翼搏、福特翼虎、福特銳界和福特探險者。

從年初至今，福特已在中國售出超出35萬臺福特?？怂埂?jù)IHS數(shù)據(jù)統(tǒng)計，?？怂故侵袊袌鲎顣充N的車型品牌。

福特汽車金融（中國）公司無數(shù)據(jù)，按福特中國超90萬臺的年銷量、20%滲入率計算，潛在規(guī)模為18萬臺，超200億汽車金融規(guī)模。福田汽車金融在其中占比多少未知。

N.梅賽德斯飛馳汽車金融有限公司梅賽德斯-飛馳汽車金融有限公司

（簡稱“飛馳金融”）成立于9月，附屬于戴姆勒金融服務(wù)集團。其業(yè)務(wù)覆蓋梅賽德斯-飛馳品牌的轎車、輕型商用車、卡車及smart品牌的全部車型；為全國超出260家梅賽德斯-飛馳授權(quán)經(jīng)銷商，以及中國消費者量身定制金融貸款及車輛保險產(chǎn)品。

截止末，公司總資產(chǎn)199.3億，股東權(quán)益30.94億，營收5.65億，凈利潤0.736億。

O.沃爾沃汽車金融（中國）有限公司

7月成立，是中國首家專業(yè)向商用車及建筑設(shè)備提供金融服務(wù)的汽車金融公司。公司總部設(shè)在北京，注冊資本5億。公司為集團旗下的沃爾沃建筑設(shè)備（含路面設(shè)備）、沃爾沃卡車、雷諾卡車等品牌提供按揭和融資租賃服務(wù)。

截止末，公司資產(chǎn)53.6億，股東權(quán)益6.32億，營收2.69億，凈利潤1514.6萬，凈利潤6194萬。之前收入1.27億，凈利4290萬，收入0.85億，凈利880萬，收入0.71億，凈利476萬。啟示：定位于卡車汽車金融業(yè)務(wù)，凈利潤波動很大。乘用車汽車金融業(yè)務(wù)利潤則較為穩(wěn)定。

P.豐田汽車金融（中國）有限公司

末資產(chǎn)229億，股東權(quán)益28.8億。營收12.4億，凈利潤5.6億。~四年營收和利潤穩(wěn)定高速增加（增速超50%）。營收3.14億，凈利0.83億。

啟示：豐田汽車金融業(yè)務(wù)增速遠高于豐田汽車中國銷量增速，反映了中國乘用車汽車金融滲入率的快速提高。利潤增速高于營收增速反映了金融業(yè)的規(guī)模效應(yīng)（隨業(yè)務(wù)量增加，毛利率提高）

Q.東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融有限公司末資產(chǎn)53.6億，股東權(quán)益6.32億。營收2.14億，凈利0.67億。

R.廣汽匯理汽車金融有限公司

5月成立。末資產(chǎn)總額80億，股東權(quán)益9.6億。營收5.3億。

S.大眾汽車金融（中國）有限公司

大眾汽車金融（中國）有限公司成立于8月30日，現(xiàn)在注冊資本18億元人民幣。大眾汽車金融（中國）有限公司總部設(shè)在北京，是中國第一家外商全資汽車金融公司，是大眾汽車金融服務(wù)股份公司的在華全資子公司。母公司大眾汽車金融服務(wù)股份公司是歐洲最大的汽車金融服務(wù)提供商。截至末，大眾汽車金融服務(wù)股份公司總資產(chǎn)已超出769億歐元，業(yè)務(wù)遍及歐洲和亞太地區(qū)的35個國家。大眾汽車金融（中國）有限公司旗下金融品牌涉及：大眾汽車金融、奧迪金融和斯柯達金融。

，整個中國市場的汽車金融滲入率達成15%~16%的水平（大眾汽車金融中國公司首席執(zhí)行官科瑞爵）。

T.寶馬汽車金融（中國）有限公司

成立于9月30日，德國寶馬股份公司與華晨寶馬汽車有限公司共同投資成立，現(xiàn)在注冊資本17億元。寶馬汽車金融（中國）有限公司總部位于北京，提供汽車金融產(chǎn)品及保險服務(wù)，是寶馬金融中國分公司。寶馬金融是寶馬集團的一部分，在全球超出50個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，是世界上最大的汽車金融公司之一。

通過兩年的運作,寶馬金融的滲入率從最初百分之十幾快速提高到1至8月的25%。這就意味著寶馬和寶馬MINI品牌下每售出4臺車就有一種是通過寶馬金融銷售的。而在今年6月、7月、8月這3個月,寶馬金融的滲入率甚至達成了33%。在網(wǎng)絡(luò)覆蓋上,寶馬汽車金融服務(wù)已經(jīng)覆蓋在華238個銷售點中233家,很快將會實現(xiàn)全方面覆蓋。

現(xiàn)在,寶馬金融服務(wù)覆蓋了寶馬在中國的產(chǎn)品批發(fā)、零售,同時為經(jīng)銷商新車、二手車提供單車融資產(chǎn)品,以及準(zhǔn)零售貸款和彈性貸款產(chǎn)品。在將來,寶馬還將在適宜的時機引入租賃和融資租賃等產(chǎn)品。另外,寶馬還將推出聯(lián)名信用卡業(yè)務(wù)。

寶馬和寶馬MINI在中國大陸總銷量326,444輛，同比增加40%。銷量增速在10%以內(nèi)。按25%的滲入率計，8~9萬輛，寶馬一季度營收增加14%，至183億美元，銷量增加11%，至25萬5528輛，創(chuàng)季度銷量新高。單車均價7.16萬美元。

按30萬元的均價估算，寶馬汽車金融中國市場容量240~270億，扣除30%首付，融資額170~190億。寶馬汽車金融占30%份額（估算，無根據(jù)）計，為50~57億。

汽車融資租賃行業(yè)競爭格局

(1)融資租賃市場競爭格局

據(jù)統(tǒng)計，截止上六個月，我國金融租賃公司累計350多家。按股東背景，可分為三類：

第一類是銀行系租賃公司，以XX租賃、工銀租賃等為代表。我國自底允許國內(nèi)銀行參加融資租賃業(yè)務(wù)后，工商銀行、