ERP財務(wù)分析報告書

./TOC\o"1-3"\h\u9593企業(yè)財務(wù)分析報告〔財務(wù)總監(jiān)——CFO19540一、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略215041〔一企業(yè)財務(wù)資源與業(yè)務(wù)規(guī)劃的匹配213218〔二公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃229989二、財務(wù)分析225494〔一四力分析〔收益力、成長力、安定力、活動力26404〔二杜邦分析526987三、現(xiàn)金流控制能力分析73412〔一財務(wù)預(yù)算情況727818〔二融資及時率73623〔三現(xiàn)金流控制的合理性分析718724四、個人總結(jié)824577〔一沒有合理預(yù)算84445〔二沒有進(jìn)行長期戰(zhàn)略規(guī)劃829474〔三負(fù)債誤區(qū)89528〔四現(xiàn)金流誤區(qū)8企業(yè)財務(wù)分析報告〔財務(wù)總監(jiān)——CFO一、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略〔一企業(yè)財務(wù)資源與業(yè)務(wù)規(guī)劃的匹配從廣義上講,財務(wù)資源是指企業(yè)所擁有的資本以及企業(yè)在籌集和使用資本過程中所形成的不易被模仿的財務(wù)專用性資產(chǎn),包括企業(yè)獨(dú)特的財產(chǎn)管理體系、財務(wù)分析與決策工具、健全的財務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及擁有企業(yè)獨(dú)特財務(wù)技能的財務(wù)人員等等。從狹義上講,財務(wù)資源僅指企業(yè)所擁有的資本。在這里我著重從狹義上對我組的情況進(jìn)行分析,主要包括市場和產(chǎn)品兩方面。市場方面,我組一開始并沒有進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)劃,這無疑是一個致命的缺失,導(dǎo)致我組的未來幾年只是在一步一步的探索中作出決定,最終只是開拓了區(qū)域市場,并且在以后幾年堅守區(qū)域市場的標(biāo)王地位,同時兼顧本地市場。所以,第一年在分析了市場信息,對各項(xiàng)需支付的費(fèi)用后,只投出了較少的廣告費(fèi),在第一年就失去了先機(jī),只拿到了最小的訂單；然而在第二年,獲得了區(qū)域市場的準(zhǔn)入資格后,我組經(jīng)過慎重的考慮,在區(qū)域市場內(nèi)投出了較多的廣告費(fèi),成功獲得了標(biāo)王的地位,并且在接下來的幾年穩(wěn)保標(biāo)王地位；這樣的話,以最少的廣告費(fèi)獲得最大的訂單,大大節(jié)約了成本。在產(chǎn)品方面,主要有P1、P2、P3三種產(chǎn)品,我組嚴(yán)格分析了幾個市場未來幾年的訂單預(yù)測量,有計劃地生產(chǎn)三種產(chǎn)品,在前三年主要以P1、P2兩種產(chǎn)品為主,后面三年則主要以P2、P3兩種產(chǎn)品為主。因此,在第一年、第二年分別開始投入資金進(jìn)行P2、P3的研發(fā),根據(jù)相應(yīng)的產(chǎn)品銷售計劃進(jìn)行原材料、生產(chǎn)線等方面的投資。〔二公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的總體目標(biāo)是開源節(jié)流,在CEO的領(lǐng)導(dǎo)下,和其他部門密切配合,爭取用最少的成本以獲得最大的利潤,保證財務(wù)資源的可持續(xù)利用。一方面,要在產(chǎn)能允許的情況下,爭取到較多的訂單,增加銷售收入,贏得更多的利潤。另一方面,要節(jié)約成本,合理選擇融資渠道,使財務(wù)資源的投入產(chǎn)出比盡可能小。具體說來,一要加強(qiáng)成本控制,包括合理投入廣告、生產(chǎn)線持續(xù)利用、盡量減少轉(zhuǎn)產(chǎn)費(fèi)等,降低投入產(chǎn)出比；二在固定資產(chǎn)方面,考慮到賣掉廠房轉(zhuǎn)為租賃可以多得十個幣,我們組經(jīng)過討論果斷賣掉廠房增加了十個幣的收入；同時在融資方面盡量貸長期貸款,避免貸短期貸款,不得已情況下才考慮貸高利貸,盡量減少利息費(fèi)用。二、財務(wù)分析〔一四力分析〔收益力、成長力、安定力、活動力1.競爭對手橫向比較：如下表1所示,從橫向上對我組第六年情況進(jìn)行四力分析,結(jié)論如下：收益力：我組毛利率排名第三,說明我組產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對合理,銷售收入與成本相對于其他幾個組來說控制在較合適的比例,而且P3產(chǎn)品的需求量在未來幾年將持續(xù)增長,我組應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),加大對P3的投資；利潤率和總資產(chǎn)收益率也排名在第三,相對靠前,說明我組靠經(jīng)濟(jì)資源的獲利能力較強(qiáng)；凈資產(chǎn)收益率排名第二,說明所有者投入資金的獲利能力較高?？傮w上來說,我組在第六年的收益力處于偏高水平。成長力：我組收入成長率處于較低水平,這說明我組市場占有份額較小,市場占有能力差,應(yīng)該合理拓展業(yè)務(wù),增大市場份額,加大對產(chǎn)品投資,對癥下藥；第六年利潤成長率我組為零,相對于其他組而言,我組正處于下滑階段,企業(yè)發(fā)展前景堪憂；而凈資產(chǎn)成長率我組依然處于較低水平,說明我組規(guī)模太小,五福進(jìn)行擴(kuò)張和占有更多的市場份額。總體來說,我組成長力處于較低水平,無論是市場份額占有還是企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r都處于下滑階段,應(yīng)該考慮開拓市場,提高市場占有率。安定力：我組流動比率、速動比率都排名較前,說明我組短期償債能力較強(qiáng),財務(wù)風(fēng)險較??；固定資產(chǎn)長期適配率較低,說明我組資本結(jié)構(gòu)存在較大的問題,有一部分固定資產(chǎn)是通過流動負(fù)債來實(shí)現(xiàn)的,存在一定風(fēng)險；資產(chǎn)負(fù)債率較高,說明我組負(fù)債水平高,債權(quán)人的利益得不到合理保護(hù),會影響公司以后運(yùn)營發(fā)展?？傮w來說,我組安定力處于較低水平,說明我組的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對較差、財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理,應(yīng)該合理調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu),增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。活動力：活動力總體來說排名靠前,說明我組應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等的運(yùn)作效率相對較好,從這個角度分析,企業(yè)還是想多充滿活力的。表2-1各組第六年四力分析表2.本企業(yè)不同年份縱向比較：如下各圖所示,縱向上對我組進(jìn)行四力分析,結(jié)論如下：收益力：從總體上看,毛利率處于下降趨勢,利潤率發(fā)展趨勢為波動上升狀態(tài),總資產(chǎn)收益率波動下降,凈資產(chǎn)收益率也呈波動下降趨勢。說明我組的產(chǎn)品、市場結(jié)構(gòu)在第六年時已呈現(xiàn)不合理狀態(tài),應(yīng)該根據(jù)市場現(xiàn)狀做出相應(yīng)調(diào)整。一方面：加大對P3產(chǎn)品的投資,逐漸減少對P1、P2等產(chǎn)品的生產(chǎn)；另一方面,在守住區(qū)域市場標(biāo)王地位的同時,應(yīng)該積極開拓新的市場,提高市場占有率,企業(yè)才能擴(kuò)大規(guī)模,繼續(xù)生存發(fā)展下去。圖2-1成長力：成長力總體起福波動較大,說明企業(yè)這幾年來發(fā)展?fàn)顩r很不穩(wěn)定,各個比率都呈下降趨勢,企業(yè)規(guī)模較小,難以擴(kuò)張。尤其是收入成長率大幅度減少,說明企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在問題,導(dǎo)致銷售收入減少。仍然需要通過進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),開拓新市場等方式來推動企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。圖2-2安定力：流動比率和速動比率呈現(xiàn)上升趨勢,說明我組短期償債能力在不斷提高；但是固定資產(chǎn)長期適配率呈下降趨勢,說明我組資本結(jié)構(gòu)存在較大問題,正趨于不合理配置；資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)上升趨勢,說明固定資產(chǎn)中負(fù)債比例越來越大,這對于投資人來說無疑是可以帶來一定利益,但是會嚴(yán)重?fù)p害到債權(quán)人利益,企業(yè)應(yīng)該講資產(chǎn)負(fù)債率控制在較合理的比率。總體來說,我組應(yīng)該調(diào)整企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu),打好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),降低財務(wù)風(fēng)險,為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展做打算。圖2-3活動力：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在近年趨于緩慢發(fā)展?fàn)顟B(tài),因此需要在下訂單時適當(dāng)參考賬期因素,減少庫存,提高資源利用活力。圖2-4〔二杜邦分析1.競爭對手橫向比較：如下表3所示,從橫向上對我組進(jìn)行第六年杜邦分析：凈資產(chǎn)收益率：在各組中排名較后,說明我組企業(yè)獲利能力較差,投資帶來的收益處于較低水平,企業(yè)運(yùn)用自有資本的效率差。要想提高凈資產(chǎn)收益率,就要不斷提高稅后利潤,這就要求我組企業(yè)提高銷售收入,加強(qiáng)內(nèi)部管理,降低產(chǎn)品成本,提高銷售利潤率,同時適當(dāng)調(diào)整負(fù)債,利用財務(wù)杠桿的作用,使企業(yè)獲利更大?？傎Y產(chǎn)收益率：在各種中排名也較后,說明我組企業(yè)競爭實(shí)力和發(fā)展能力較弱,換句話說,就是我組相對其他組來說負(fù)債過高。這要求我組應(yīng)該有效控制好成本,節(jié)約開支,有效利用資產(chǎn),提高銷售收入,減少負(fù)債。銷售利潤率：在各組中水平相對較低,說明我組銷售收入低,而成本較高。一方面,我組應(yīng)該提高銷售收入,包括調(diào)整產(chǎn)品、市場結(jié)構(gòu),以及開拓新市場,提高市場占有率等；另一方面,應(yīng)該有效控制成本,包括合理投入廣告、科學(xué)融資、降低投入產(chǎn)出比等?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：在各組中排名第一,說明我組的全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率較高,存貨與應(yīng)收賬款較少,資產(chǎn)的營運(yùn)能力和流動性較強(qiáng)。權(quán)益乘數(shù)：在各組中排名第一,說明我組負(fù)債程度處于上等,經(jīng)營負(fù)擔(dān)相對較大,財務(wù)風(fēng)險較大。我組應(yīng)該科學(xué)融資,增大銷售收入,提高盈利能力,減少負(fù)債。表2-2各組第六年杜邦分析表2.本企業(yè)不同年份縱向比較如下表所示,縱向上對我組進(jìn)行杜邦分析：凈資產(chǎn)收益率：在這幾年間呈波動下降趨勢,說明我組總體上發(fā)展?fàn)顩r越來越差,獲利能力差,應(yīng)當(dāng)調(diào)整發(fā)展策略,積極開拓新市場,提高市場占有率,增加銷售收入,降低成本,增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。總資產(chǎn)收益率：同樣呈現(xiàn)波動式下降趨勢,說明我組負(fù)債不斷增加,收益能力減弱,競爭能力和獲利能力都在下降。我組應(yīng)該科學(xué)有效進(jìn)行融資,減少負(fù)債,提高銷售收入,提高企業(yè)競爭能力。銷售利潤率：呈下降趨勢,說明我組銷售收入逐漸降低,而成本開支越來越大。我組應(yīng)該有效控制各項(xiàng)成本,節(jié)約開支,同時提高銷售收入。要通過合理融資、降低利息成本,減少廣告、轉(zhuǎn)產(chǎn)費(fèi)等可控成本等方式進(jìn)行"節(jié)流"；同時根據(jù)市場價格的變化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),并積極開拓市場,擴(kuò)大市場占有率,以實(shí)現(xiàn)"開源"的目標(biāo),最終增加企業(yè)銷售利潤?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總體呈上升趨勢,總體發(fā)展態(tài)勢相對平穩(wěn)。應(yīng)該注意的是,在今后的發(fā)展過程中,需要注意存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率,在訂單的選取上要參考賬期等因素,并盡可能多地銷售產(chǎn)品,以提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,增強(qiáng)企業(yè)的活力和償債能力。權(quán)益乘數(shù)：呈上升趨勢,說明我組負(fù)債程度越來越高,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,經(jīng)營負(fù)擔(dān)增加,財務(wù)風(fēng)險增加,不利于企業(yè)長期發(fā)展。我組應(yīng)該科學(xué)融資,減少負(fù)債,提高企業(yè)獲利能力,減少企業(yè)負(fù)擔(dān)。圖2-5三、現(xiàn)金流控制能力分析〔一財務(wù)預(yù)算情況我組在財務(wù)預(yù)算方面只是大概估計了一下各項(xiàng)必須支付的開支,并沒有填制相應(yīng)的現(xiàn)金流量表,這無疑是我這個財務(wù)總監(jiān)的失誤。并且由于預(yù)算沒有做到位,在第三年時存貨和原材料較多,導(dǎo)致生產(chǎn)線停產(chǎn)一年,公司收入少,幸而及時了解了市場情況,將存貨和原材料賣出；而在第五年的經(jīng)營過程中幾近斷了現(xiàn)金流,這才及時進(jìn)行了短期貸款。我組應(yīng)該在經(jīng)營一開始就做好財務(wù)預(yù)算,這樣才能合理利用現(xiàn)金流,制定好公司發(fā)展戰(zhàn)略。一方面,要通過對市場產(chǎn)品價格和需求量的分析,結(jié)合其它小組的相關(guān)信息,合理進(jìn)行廣告資金的投入,不能一味地節(jié)省或者一味地冒進(jìn),爭取用較小的成本拿到較大的訂單,增加銷售利潤,減少綜合費(fèi)用等在各項(xiàng)成本中所占的比重,提高所有者權(quán)益。另一方面,要及時關(guān)注存貨、應(yīng)收賬款等,合理進(jìn)行原材料的訂購和生產(chǎn)線的管理,提高現(xiàn)金流的運(yùn)作效率,以增強(qiáng)企業(yè)獲利和償債能力,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期有效地可持續(xù)發(fā)展?！捕谫Y及時率縱觀六年的情況,我組成員一直存在一個誤區(qū),認(rèn)為能不貸款是最好的,導(dǎo)致我組在進(jìn)行投資方面總是畏手畏腳,市場未能及時開拓,導(dǎo)致市場占有率較低,市場份額少。并且在第五年的經(jīng)營過程中出現(xiàn)現(xiàn)金流幾近斷流的情況,這才匆忙進(jìn)行貸款,無疑給我們企業(yè)長期發(fā)展帶來非常不利的影響。所以我組在融資及時率方面是較差的,這也是我組六年經(jīng)營成果較差的一個重要因素?！踩F(xiàn)金流控制的合理性分析我主要從我組現(xiàn)金的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力進(jìn)行現(xiàn)金流控制的合理性分析。通過四力分析和杜邦分析可以看出,我組負(fù)債程度較高,資金周轉(zhuǎn)能力較低,獲利能力處于較低水平。我組在第六年經(jīng)營中,走入一個誤區(qū),認(rèn)為現(xiàn)金越多越好,于是不斷進(jìn)行折現(xiàn),導(dǎo)致貼息不斷增加,利潤下降,所有者權(quán)益下降。因此,需要隨時了解現(xiàn)金流量、庫存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況,以提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)效率。同時要通過調(diào)整產(chǎn)品和市場結(jié)構(gòu)以增加銷售利潤,提高現(xiàn)金的獲利能力。四、個人總結(jié)〔一沒有合理預(yù)算我組在一開始經(jīng)營時就沒能夠搶占先機(jī),在沒有對財務(wù)進(jìn)行確切的預(yù)算的情況下,只顧節(jié)省廣告開支,沒能奪得本地市場標(biāo)王地位。而且由于廣告投入少,導(dǎo)致我組第一年的訂單在各組中最小,銷售收入少,以致于第一年就處于劣勢,沒有相應(yīng)的收入就沒有資金進(jìn)行市場開拓等一系列投資,影響到了后面幾年的經(jīng)營,這也是我組公司規(guī)模較小的一個重要原因。預(yù)算對于一個公司來說是不可或缺的,這直接關(guān)系到一個公司的生產(chǎn)運(yùn)營以及規(guī)模擴(kuò)展等一系列經(jīng)濟(jì)活動,作為一個財務(wù)總監(jiān),我做要做的不僅僅是記賬,而是應(yīng)該站在財務(wù)的角度給公司經(jīng)營者提供一些有效和相關(guān)經(jīng)營活動的建議,因?yàn)橘Y金是一個公司的經(jīng)濟(jì)命脈,沒有足夠的資金運(yùn)作,公司所有的一切都將變成紙上談兵,根本不能付諸行動進(jìn)行實(shí)施?！捕]有進(jìn)行長期戰(zhàn)略規(guī)劃我組并沒有對六年的產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓、生產(chǎn)線投資、固定資產(chǎn)購置等方面進(jìn)行合理有效規(guī)劃。1.只是在第一年開始開拓區(qū)域市場,在第二年奪得區(qū)域市場標(biāo)王后,沒有長遠(yuǎn)考慮,后來就算想再進(jìn)行市場開拓,也由于資金緊張,沒能完成,所以我組就只能局限在區(qū)域和本地市場里面；2.在賣掉大廠房后,只是堅守著大廠房這一塊陣地,沒有擴(kuò)大公司規(guī)模的打算,生產(chǎn)線投資也沒能及時跟上,導(dǎo)致產(chǎn)能低下,銷售收入較低,而其他綜合費(fèi)用卻較高；3.對P3產(chǎn)品的研發(fā)也在第二年由于資金問題,推遲了一年才進(jìn)行,這無疑也讓我組落后與其他小組。長期的戰(zhàn)略規(guī)劃對于一個公司來說是至關(guān)重要的,這關(guān)系到一個公司能否持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展,我也在這次沙盤模擬中認(rèn)識到了管理和規(guī)劃的重要性?！踩?fù)債誤區(qū)我組成員一直對貸款存在一個誤區(qū),認(rèn)為一個公司要是貸款了就說明在經(jīng)營上存在一些問題,所以我們認(rèn)為貸款越少越好,能不貸款就盡量不貸,殊不知貸款其實(shí)是借別人的錢為自己公司獲得收益,所以一直到第三年才進(jìn)行長期貸款。在前面的三年我組所有者權(quán)益一直下降,很多本來想要進(jìn)行的投資活動都由于現(xiàn)金不足而放棄,公司經(jīng)營幾年的凈利潤都是少之又少。由于貸款較晚,市場開拓、購置生產(chǎn)線、產(chǎn)品研發(fā)投資等沒能搶占先機(jī),落后于其他組。這是我組經(jīng)營不善的一個重要原因。合理的負(fù)債也是一個公司所必須的,在這次模擬中,我們組也有過現(xiàn)金流幾近斷流的現(xiàn)象,要不是能及時貸款,可能公司就面臨破產(chǎn)危