博弈論與信息經(jīng)濟學講義91

博弈論與信息經(jīng)濟學

〔GameTheoryandInformationEconomics)張玲玲中國科學院研討生院管理學院zhangll@gscas.ac主要內容簡介第一章概述-人生處處皆博弈第一篇非協(xié)作博弈實際第二章完全信息靜態(tài)信息博弈-納什平衡第三章完全信息動態(tài)搏弈-子博弈精煉納什平衡第四章不完全信息靜態(tài)博弈-貝葉斯納什平衡第五章不完全信息動態(tài)博弈-精練貝葉斯納什平衡第二篇信息經(jīng)濟學第六章委托-代理實際〔I〕第七章委托-代理實際〔II〕第八章逆向選擇與信號傳送

主要內容簡介第六章委托-代理實際〔I〕一博弈論與信息經(jīng)濟學二信息經(jīng)濟學的分類三委托-代理實際的分析思緒和框架四對稱信息下的最優(yōu)合同一博弈論與信息經(jīng)濟學信息經(jīng)濟學：從本質上講，信息經(jīng)濟學是非對稱信息博弈論在經(jīng)濟學上的運用。非對稱信息：指的是某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。一博弈論與信息經(jīng)濟學信息不對稱-人心隔肚皮所羅門王斷案-買的不如賣的精-古訓獅子和狐貍檸檬市場〔阿克洛夫〕：舊車市場、人才市場、信貸市場一博弈論與信息經(jīng)濟學買主阿克洛夫：買賣主對于要買賣的“舊車〞存在信息不對稱，買主通常不情愿出高價，這樣持有好車的買主只好退出市場，市場上都剩下“壞車〞，買主那么越來越不情愿光臨，舊車市場萎縮直至消逝。斯賓斯：人才市場上，由于信息不對稱，雇主情愿開出的是較低的工資，除了平庸的“檸檬〞外根本不能滿足精英人才的需求。出現(xiàn)了劣幣驅逐良幣的景象。斯蒂格利茨：信貸市場上，由于信息不對稱，貸款人只好確定一個較高的利率，結果好的本分的企業(yè)退避三舍，而壞的壓根就不想還貸的企業(yè)蜂擁而至。賣主一博弈論與信息經(jīng)濟學經(jīng)濟學家提煉出信息不對稱的概念，挖出一批“檸檬市場〞，并解剖的是一大奉獻；而提出改造世界的方案，設計出各種在信息不對稱情況下保證市場有效運轉的機制是另一大奉獻，甚至以為是更大的奉獻。一博弈論與信息經(jīng)濟學博弈論給定信息構造，求平衡結果平衡實際方法論導向實證的信息經(jīng)濟學給定信息構造，求契約安排契約設計實際問題導向規(guī)范的留意：這個區(qū)分不宜過分強調。信息經(jīng)濟學是從研討詳細的制度安排中獨立開展起來的。一博弈論與信息經(jīng)濟學一只燕子為了筑巢，飛到羊身上去尋覓少許的羊毛。羊憤怒地跳來跳去?！八试S牧人把他的毛統(tǒng)統(tǒng)剪光，卻連一小撮羊毛都回絕給我，這是為什么？〞燕子說。羊憤怒地回答：“由于他不懂得象牧人那樣懂得用好的方法來取我的毛。〞一博弈論與信息經(jīng)濟學大多數(shù)的品德實踐上有利己成分，或者從長久說，是“利人利己〞的。某些自我犧牲的行為雖然存在，但并不普遍，缺乏以動搖人類的行為趨向?？鬃拥墓适滦畔⒔?jīng)濟學研討什么是非對稱信息情況下的最優(yōu)買賣契約，故又稱為買賣實際或契約設計實際一博弈論與信息經(jīng)濟學人生是永不停歇的博弈過程，博弈意略到達合意的結果。作為博弈者，最正確戰(zhàn)略是最大限制地利用游戲規(guī)那么，最大化本人的利益；作為社會最正確戰(zhàn)略，是經(jīng)過規(guī)那么使社會整體福利添加。第六章委托-代理實際〔I〕一博弈論與信息經(jīng)濟學二信息經(jīng)濟學的分類三委托-代理實際的分析思緒和框架四對稱信息下的最優(yōu)合同二信息經(jīng)濟學的根本分類信息經(jīng)濟學：從本質上講，信息經(jīng)濟學是非對稱信息博弈論在經(jīng)濟學上的運用。博弈中不擁有私人信息的參與人買賣中沒有信息優(yōu)勢的一方博弈中擁有私人信息的參與人買賣中有信息優(yōu)勢的一方二信息經(jīng)濟學的根本分類委托人代理人法律上，當A授權B代表A從事某種活動時，委托-代理關系就產生了，A為委托人，B為代理人。經(jīng)濟學上的委托-代理關系泛指任何一種涉及非對稱信息的買賣，買賣中有信息優(yōu)勢的一方稱為代理人，另一方稱為委托人。這樣的定義背后隱含的假設是：知情者的私人信息影響不知情者的利益，或者，不知情者不得不為知情者的行為承當風險。二信息經(jīng)濟學的根本分類隱藏行動隱藏信息事前3、逆向選擇模型4、信號傳遞模型5、信息甄別模型事后1、隱藏行動的道德風險模型2、隱藏信息的道德風險模型非對稱信息發(fā)生的內容非對稱信息發(fā)生的時間非對稱發(fā)生在事前〔簽約前〕，逆向選擇模型；非對稱發(fā)生在事后〔簽約后〕，品德風險模型。研討不可觀測行動的模型稱為隱藏行動模型；研討不可觀測信息的模型稱為隱藏信息〔或知識〕模型隱藏行動的品德風險委托人代理人提供合同代理人接受不接受選擇行動努力或不努力自然高低某些可觀測的結果代理人：代理人的行動和自然形狀一同決議某些可觀測的結果。委托人：不能觀測到代理人行動本身和自然本身，只能觀測到結果。委托人的問題是：設計一個鼓勵合同以誘使代理人從本身利益出發(fā)選擇對委托人最有利的行動。簽約時信息是對稱的隱藏行動的品德風險例子：雇主與雇員雇主不能觀測到雇員能否努力，但可以觀測到其義務完成得如何因此雇員的報酬應該與他完成義務的情況有關。委托人：雇主代理人：雇員隱藏信息的品德風險委托人代理人提供合同代理人接受不接受音訊行動努力自然形狀形狀代理人：自然選擇形狀〔能夠是代理人的類型〕，代理人觀測到自然的選擇，然后選擇行動〔如向代理人報告自然的形狀〕。委托人：能觀測到代理人的行動，但不能觀測自然的選擇。委托人的問題是：設計一個鼓勵合同以誘使代理人在給定自然形狀下選擇對委托人最有利的行動〔如真實報告自然的形狀〕。簽約時信息是對稱的隱藏行動的品德風險例子：企業(yè)經(jīng)理與銷售人員銷售人員知道顧客的特征，企業(yè)經(jīng)理不知道，但能觀測到銷售人員對顧客的行動。因此企業(yè)經(jīng)理設計的鼓勵合同是要向銷售人員提供刺激以使后者針對不同的顧客選擇不同的銷售戰(zhàn)略。委托人：企業(yè)經(jīng)理代理人：銷售人員逆向選擇委托人代理人提供合同自然代理人、委托人：自然選擇形狀-能夠是代理人的類型，代理人觀測到自然的選擇，知道本人的類型，委托人不知道，委托人和代理人簽定合同。接受不接受逆向選擇例子：賣者和賣者-買的沒有賣的精賣者對產品的質量、進價等信息比買者知道得多。委托人：買者代理人：賣者信號傳送模型委托人代理人提供合同接受不接受音訊自然形狀形狀代理人：知道本人類型，為了顯示本人的類型，代理人選擇某種信號傳送本人的類型給委托人。委托人：不知道代理人的類型，但能觀測到代理人傳送的信號，在觀測到信號后與代理人簽定合同。代理人發(fā)送信號信號傳送模型例子：雇主與雇員雇員知道本人的才干，雇主不知道；為了顯示本人的才干，雇員選擇接受教育程度；雇主根據(jù)教育程度支付工資。委托人：雇主代理人：雇員信息甄別模型委托人提供合同接受不接受音訊自然形狀形狀代理人：知道本人類型，委托人不知道。委托人：不知道代理人的類型，委托人提供多個合同供代理人選擇，代理人根據(jù)本人的類型選擇一個最適宜本人的合同，并根據(jù)合同選擇行動。代理人代理人發(fā)送信號信息甄別模型例子：保險公司與投保人投保人知道本人的風險，保險公司不知道；因此保險公司針對不同類型的潛在投保人制定了不同的保險合同，投保人根據(jù)本人的風險特征選擇一個保險合同。委托人：保險公司代理人：投保人二信息經(jīng)濟學的根本分類隱藏行動隱藏信息事前3、逆向選擇模型4、信號傳遞模型5、信息甄別模型事后1、隱藏行動的道德風險模型2、隱藏信息的道德風險模型非對稱信息發(fā)生的內容非對稱信息發(fā)生的時間非對稱發(fā)生在事前〔簽約前〕，逆向選擇模型；非對稱發(fā)生在事后〔簽約后〕，品德風險模型。研討不可觀測行動的模型稱為隱藏行動模型；研討不可觀測信息的模型稱為隱藏信息〔或知識〕模型委托-代理實際運用模型模型委托人代理人行動、類型或信號隱藏行動的道德風險地主股東住戶公民社會佃農經(jīng)理房東政府官員犯罪耕作努力工作努力房屋修繕廉潔或貪污偷盜的次數(shù)隱藏信息的道德風險雇主股東原告/被告雇員經(jīng)理代理律師任務的難易/工作努力市場需求/投資決策贏的概率/辦案努力逆向選擇風險雇主保險公司雇員投保人工作技能感染愛滋病病毒信號傳遞和信息甄別雇主買方投資工人賣方技能和教育產品質量和保修二信息經(jīng)濟學的根本分類隱藏行動的品德風險隱藏信息的品德風險逆向選擇模型信號傳送模型信息甄別模型需求闡明：1、信號傳送模型和信息甄別模型是逆向選擇模型的特例，或者說，信號傳送模型和信息甄別模型是處理逆向選擇問題的兩種不同的方法。2、習慣上，委托代理實際只是“隱藏行動品德風險〞的別稱，普通說的委托-代理實際僅指這類模型。3、故將模型簡化為兩類：委托代理模型和逆向選擇模型。逆向選擇模型委托代理模型練習1、在公司制企業(yè)中，股東、經(jīng)理、債務人、工人、顧客、供貨商稱為“利益相關者〞分析不同利益相關者之間的委托-代理關系。特別地，解釋在什么意義下可以說“工人是委托人，經(jīng)理是代理人？〞2、同一買賣能夠涉及多個模型的討論，如雇主和雇員的關系中，假設雇主知道雇員的才干但不知道其努力程度，是〔〕問題；假設雇主和雇員本人簽約時都不知道雇員的才干，而雇員在任務中發(fā)現(xiàn)了本人的才干〔而雇主仍不知道〕，是〔〕問題；假設雇員一開場就知道本人的才干而雇主不知道，是〔〕問題；假設雇員一開場就知道本人的才干而雇主不知道，并且，假設雇員在簽約之前就獲得教育證書，是〔〕問題；相反，假設雇員在簽約后根據(jù)工資合同要求去接受教育，是〔〕問題。第六章委托-代理實際〔I〕一博弈論與信息經(jīng)濟學二信息經(jīng)濟學的分類三委托-代理實際的分析思緒和框架四對稱信息下的最優(yōu)合同委托-代理實際委托人代理人提供合同代理人接受不接受選擇行動努力或不努力自然高低某些可觀測的結果代理人：代理人的行動和自然形狀一同決議某些可觀測的結果。委托人：不能觀測到代理人行動本身和自然本身，只能觀測到結果。委托人的問題是：設計一個鼓勵合同以誘使代理人從本身利益出發(fā)選擇對委托人最有利的行動。簽約時信息是對稱的委托-代理實際的分析思緒和框架設計一個鼓勵合同s〔x〕，根據(jù)觀測到的x對代理人今昔功能獎懲。風險躲避或中性。問題是：s〔x〕應具備什么特征？成效函數(shù)：v〔-s〔x〕〕A：表示代理人一切可選擇行動的組合；風險躲避或中性a是代理人的一個特定行動；成效函數(shù)：u〔s〔x〕-c(a))委托人代理人自然θ外生變量，Θ：是θ的取值范圍；X〔a,θ〕由a,θ決議的一個可觀測結果?！瞐,θ〕由a,θ決議的一個可觀測貨幣收入〔產出〕。是θ和a的嚴厲增函，即任務約努力，邊沿產出越高，較高的θ代表較有利的自然形狀。委托-代理實際的分析思緒和框架假定θ的分布函數(shù)G〔θ〕、消費技術x〔a，θ〕和〔a，θ〕以及成效函數(shù)都是共同知識，就是說，委托人和代理人在有關這些技術關系上的認識是一致的。x〔a，θ〕是共同知識意味著，假設委托人能觀測到θ，也就可以知道a，反之亦然。委托人的期望成效函數(shù)為：委托人的問題是選擇a和s〔x〕最大化上述期望成效。單位委托人這樣做時面臨來自代理人的兩個約束：參與約束鼓勵相容約束。委托-代理實際的分析思緒和框架參與約束：代理人從接受合同中得到的期望成效不能小于不接受合同時能得到的最大成效。代理人不接受合同時能得到的最大期望成效由他面臨的其他市場時機決議，可以稱為保管成效，用表示。參與約束又稱為理性約束：委托-代理實際的分析思緒和框架鼓勵相容約束：給定委托人不能觀測到代理人的行動a和自然形狀θ，在任何鼓勵合同下，代理人總選擇使本人的期望成效最大化的行為a，因此，任何委托人希望的a只能經(jīng)過代理人的成效最大化行為來實現(xiàn)。換言之，假設是a委托人希望的行動，是代理人可選擇的任何行動，那么只需當代理人從選擇a中得到的期望成效大于從選擇a’中得到的期望成效時，代理人才回選擇a。委托-代理實際的分析思緒和框架委托人的問題是選擇a和s〔x〕最大化期望成效函數(shù)〔P〕，滿足約束條件〔IR〕〔IC〕，即：形狀空間模型化法委托-代理實際的分析思緒和框架第二種方法：分布函數(shù)參數(shù)化法〔莫里斯等〕這種方法是將上述自然形狀θ的分布函數(shù)轉換為x和的分布函數(shù)。給定θ的分布函數(shù)G〔θ〕，對應每一個a，存在一個x和的分布函數(shù)，這個新的分布函數(shù)的關系可以經(jīng)過技術關系x〔a,θ〕和〔a,θ〕從原分布函數(shù)導出。用F〔x,，a〕和f〔x，a〕分別代表導出的分布函數(shù)的和對應的密度函數(shù)。委托-代理實際的分析思緒和框架第三種方法：普通化分布方法代理人在不同行動之間的選擇等價于在不同分布函數(shù)之間的選擇，可以將分布函數(shù)本身當作選擇變量，消掉a?！睵408〕委托-代理實際的分析思緒和框架假定產出是可觀測變量，x=，委托人的獎勵根據(jù)作出，那么：第六章委托-代理實際〔I〕一博弈論與信息經(jīng)濟學二信息經(jīng)濟學的分類三委托-代理實