【上市公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)問題探究：以中國(guó)建設(shè)銀行為例13000字】

上市公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)問題研究—以中國(guó)建設(shè)銀行為例目錄TOC\o"1-3"\h\u引言 （四）公司負(fù)債結(jié)構(gòu)問題及原因分析1．資本實(shí)力仍然不足以滿足中國(guó)建設(shè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的要求。如果中國(guó)建設(shè)銀行想發(fā)展成為一個(gè)多功能、全方位和綜合性的銀行，它首先需要足夠的資金。但是，在當(dāng)前的“短期存款和長(zhǎng)期貸款”資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中，資金占用的時(shí)間長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)緩慢，幾乎沒有經(jīng)營(yíng)空間。難以維持常規(guī)的信貸業(yè)務(wù)，更不用說其他新業(yè)務(wù)的發(fā)展，已經(jīng)非常的困難。2．違反有關(guān)信貸資金流動(dòng)的客觀法律。信貸基金流動(dòng)的法則是有無止境。通過不斷產(chǎn)生的存貸款，形成了信貸資金的歸還和良性循環(huán)?！岸唐诖婵詈烷L(zhǎng)期貸款”失去了存貸款之間的內(nèi)在聯(lián)系以及相應(yīng)的關(guān)系。短期存款的穩(wěn)定增長(zhǎng)可視為長(zhǎng)期負(fù)債，但當(dāng)前的狀況不足以平衡長(zhǎng)期資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的資本需求，與信貸資金流動(dòng)的客觀規(guī)律不符。3．面對(duì)國(guó)家信貸政策的變化，很難快速有效地進(jìn)行調(diào)整?；A(chǔ)設(shè)施存款具有短期政策性，季節(jié)性和流動(dòng)性的特點(diǎn)，具有很大的波動(dòng)性，大量的流入和流出以及高度波動(dòng)性，從而影響了建行的應(yīng)對(duì)能力。隨著中國(guó)實(shí)施緊縮措施，收緊貨幣供應(yīng)，管理信貸和減少投資，中國(guó)建設(shè)銀行陷入了存款減少，貸款減少和資金緊縮的困境。4．固定資產(chǎn)貸款比例較高，逾期貸款較多。大多數(shù)固定資產(chǎn)貸款都是計(jì)劃中的，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)投資項(xiàng)目通常具有資本大，建設(shè)期長(zhǎng)，商品銷售市場(chǎng)變化大，難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)效益的特點(diǎn)，因此尚未在街上收集到，有些可能甚至沒有被收集?；謴?fù)。銀行信貸資金的不正當(dāng)使用變得越來越嚴(yán)重，貸款不良率也不再受到控制。固定貸款的拖欠率在1986年上升到5％，在1987年上升到12％，在1988年上升到19％，并在1989年繼續(xù)上升。以上統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不包括批準(zhǔn)延期的貸款。5．借貸吸收存款的能力不足。由于建行的短期貸款規(guī)模較小，大量信貸資金被用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目。如果項(xiàng)目完成后需要一定量的生產(chǎn)流動(dòng)性，則它不能滿足該要求，必須允許其轉(zhuǎn)移其他銀行開設(shè)清算賬戶?？梢钥陀^地只進(jìn)出信貸資金，但沒有回報(bào)，很難維持信貸業(yè)務(wù)。

三、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議（一）多元化經(jīng)營(yíng)1.大力開展多樣化的存款業(yè)務(wù)，持續(xù)進(jìn)一步積極吸收各類的活期、短期存款。建設(shè)銀行的各類的活期、短期存款都有著存款和取款的特點(diǎn)。隨著存款業(yè)務(wù)量的增加，達(dá)到穩(wěn)定性的最低金額會(huì)慢慢地增長(zhǎng)，給長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)的開拓創(chuàng)造了穩(wěn)定的資金來源，中國(guó)建設(shè)銀行將會(huì)持續(xù)發(fā)展藍(lán)圖，并與建筑單位、建筑公司和與建筑業(yè)有關(guān)的部門以及各金融經(jīng)濟(jì)部門有著密切的合作，來加強(qiáng)和發(fā)展傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的地位。這個(gè)好處就是可以加強(qiáng)銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。主要依靠經(jīng)濟(jì)手段，考慮行政手段和政策法規(guī)，廣泛接觸更多客戶，充分利用企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，在固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域積極投資閑置資金。同時(shí)，積極開展儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)，吸收社會(huì)閑置資金，增加存款的穩(wěn)定性，面對(duì)存款的季節(jié)性和政策性影響時(shí)要克服種種困難，進(jìn)一步提高積累儲(chǔ)蓄和積累存款的能力，需要充實(shí)和延長(zhǎng)工作時(shí)間。長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款，需要結(jié)合了長(zhǎng)期和短期資金以增加存款的穩(wěn)定性。2.注重開拓穩(wěn)定而長(zhǎng)期性的存款，進(jìn)一步發(fā)展中長(zhǎng)期定期存款業(yè)務(wù)。中長(zhǎng)期定期存款業(yè)務(wù)的時(shí)間期限很長(zhǎng)，用來維持存款資金，因此可以用來辦理中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)。自從中國(guó)建設(shè)銀行定期存款業(yè)務(wù)的開設(shè)，定期存款的總額相比于往年來說增加了不少，但是因?yàn)闀r(shí)間期限較短，定期存款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)建設(shè)較為薄弱，經(jīng)驗(yàn)較為不足，在存款總量中的相對(duì)權(quán)重較小。因此，中國(guó)建設(shè)銀行如果需要順利開展定期存款業(yè)務(wù)就必須積累經(jīng)驗(yàn)。首先，存款利率必須是合理的確定的。定期存款中的資金并不靈活，不能隨意支取，客戶可能要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)損失，所以有些客戶可能不希望把資金存入定期存款的賬戶。因?yàn)樵诿鎸?duì)損失的時(shí)候很難快速有效的支取了存款賬戶中的資金，存款的穩(wěn)定性也不是很理想。為了提高定期存款的穩(wěn)定性，吸收更多的定期存款，有必要適當(dāng)提高定期存款的利率，并根據(jù)一定時(shí)期的漲價(jià)指數(shù)及時(shí)調(diào)整存款利率。其次，要擴(kuò)大存款的分配和轉(zhuǎn)移功能，并發(fā)行高價(jià)值的可轉(zhuǎn)移定期存款證。大型存款項(xiàng)目需要有其固定的面額，以及到期日和利率，這樣可以讓我們?cè)诙?jí)市場(chǎng)上方便進(jìn)行出售和轉(zhuǎn)讓。它可以給存款客戶和投資者帶來增加盈利的機(jī)會(huì)，減少損失帶來的風(fēng)險(xiǎn)。最值得一提的是，中國(guó)建設(shè)銀行有提高存款穩(wěn)定性和存款期限的作用，以提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的長(zhǎng)期貸款資金來源。（二）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)1.建設(shè)銀行的借貸規(guī)模在不斷的增加，以滿足該行對(duì)流動(dòng)性和貸款規(guī)模的財(cái)務(wù)需求。但是，中國(guó)建設(shè)銀行卻對(duì)中央銀行的貨幣政策并不敏感，導(dǎo)致這阻止了中央銀行及時(shí)借款并增加了融資成本。盡管借貸項(xiàng)目的利率高和借入資金的期限短，但它在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍借入并使用了大量資金。資產(chǎn)投資貸款不利于信貸資金的流動(dòng)和周轉(zhuǎn)，并且金融債券的融資成本相對(duì)較高，發(fā)行量小，很難滿足中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)在資金上的實(shí)質(zhì)性的需求。2.在發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的條件上，建設(shè)銀行首先必須要提高借貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理水平，建立良好的管理體系，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化管理借貸金額和期限結(jié)構(gòu)。首先，優(yōu)化從中央銀行的借款額度和期限。建設(shè)銀行向中央銀行借款時(shí)必須考慮的主要因素是放松和收緊中央銀行的貨幣政策，借款期限，利率和金額。中央銀行為了應(yīng)對(duì)不斷變化的經(jīng)濟(jì)狀況，實(shí)行寬松或嚴(yán)格的貨幣政策，以實(shí)現(xiàn)貨幣穩(wěn)定和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)。如果中央銀行收緊資金以遏制貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)，那么向中央銀行借款是非常困難的，所借的錢必須按時(shí)償還。相反，因此很容易被濫用成災(zāi)。我國(guó)中央銀行的貸款期限越長(zhǎng)時(shí)它的利率就越高。同時(shí)中央銀行的借款利率會(huì)比同期的存款利率要高。因此，中國(guó)建設(shè)銀行需要認(rèn)真確定借款的數(shù)量和期限，以應(yīng)對(duì)中央銀行貨幣政策的變化，以滿足臨時(shí)季節(jié)性融資的需求。3.接下來，選擇從同一行業(yè)借入的資金的數(shù)量和期限。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款是中國(guó)建設(shè)銀行從另一家銀行借來以滿足其短期或季節(jié)性資金需求的貸款。同業(yè)拆借一般較大，但借款期限較短，借款利率高于存款利率。從中國(guó)建設(shè)銀行的借入資金的時(shí)間期限和成本往往會(huì)被中央貨幣政策和市場(chǎng)資金供求變化受到影響。所有的中國(guó)的銀行都會(huì)對(duì)央行的貨幣性政策和資本市場(chǎng)供求的變化特別的敏感，所以必須要謹(jǐn)慎選擇的同一行業(yè)的借款額度、成本和期限，以及在借入適當(dāng)數(shù)量的資本時(shí)的融資成本的減少，來減少不必要的損失。4.最后，需要增加金融債券的發(fā)行力度。中國(guó)建設(shè)銀行發(fā)行的金融債券有著收益率高、投資風(fēng)險(xiǎn)低和信用度高等特點(diǎn)，引起大量的債券投資者的追捧，能為中長(zhǎng)期的貸款的資金需求提供了穩(wěn)定的來源?？墒前l(fā)行的金融債券依舊有著不少需要解決的難題。金融債券的類型較為單一，流動(dòng)性極差，雖然可以在證券柜臺(tái)上進(jìn)行交易和轉(zhuǎn)移，但是證券市場(chǎng)并不活躍，實(shí)際交易量很小。中國(guó)建設(shè)銀行需要加強(qiáng)其債券發(fā)行和轉(zhuǎn)移能力，以增加其發(fā)行的金融債券的數(shù)量。為了確定維持利率的金融債券，有必要根據(jù)長(zhǎng)期和短期資金需求選擇發(fā)行時(shí)間，這不僅擴(kuò)大了債券發(fā)行的種類，而且改善了債券的使用方式。（三）確定合理的盈利和非盈利資產(chǎn)比率當(dāng)從資產(chǎn)可以獲利的能力角度來區(qū)分時(shí)，中國(guó)建設(shè)銀行的資金資產(chǎn)可以分為盈利資產(chǎn)和非營(yíng)利資產(chǎn)兩個(gè)資產(chǎn)。盈利資產(chǎn)的主要項(xiàng)目較多，貸款項(xiàng)目種類繁多，非盈利性資產(chǎn)的現(xiàn)金資產(chǎn)和固定資產(chǎn)則是重要的指標(biāo)。在平衡銀行的盈利能力和流動(dòng)性方面上，建設(shè)銀行盈利資產(chǎn)和非盈利資產(chǎn)比率要適應(yīng)市場(chǎng)以及國(guó)家政策的要求，并使其合理化。特別是在銀行的總資產(chǎn)當(dāng)中，盈利資產(chǎn)和非營(yíng)利資產(chǎn)這兩者的關(guān)系是有著不可分割的關(guān)系。雖然非營(yíng)利資產(chǎn)不能給建設(shè)銀行帶來實(shí)質(zhì)性的資金來源收入，但是卻可以滿足銀行在流動(dòng)性方面上的需求。另一方面營(yíng)利資產(chǎn)可以給銀行帶來客觀的資金收入來源，而且在我國(guó)的民族振興復(fù)興的過程中帶來資本上的投資來從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以它的流動(dòng)性不高。非營(yíng)利資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比不高，但是它卻不僅可以充實(shí)銀行的流動(dòng)性并確保銀行的還款能力，還可以在社會(huì)振興過程中投入更多資金并提高資金使用效率，必須占一定比例。目前，因?yàn)橹袊?guó)建設(shè)銀行暫時(shí)還沒有實(shí)現(xiàn)能將責(zé)任與權(quán)利相結(jié)合的完整的公司管理體系，因此短期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不是很多，日?；顒?dòng)經(jīng)營(yíng)水平還較低，可以合理分配利用的資產(chǎn)和非營(yíng)利資產(chǎn)特別少。例如，如果您盲目地?cái)U(kuò)大固定資產(chǎn)，購(gòu)買不合格的商業(yè)設(shè)施或設(shè)備，或者在某些情況下使庫(kù)存超支，則需要一定數(shù)量的適當(dāng)存款支付準(zhǔn)備金。因此，中國(guó)建設(shè)銀行需要真誠(chéng)解決這些問題，以平衡銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的盈利能力和流動(dòng)性。1.公共設(shè)施和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)等的固定資產(chǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)建需要遵循節(jié)適度性原則，所以對(duì)于提高固定資產(chǎn)的利用效率和可持續(xù)性，是非常有必要的措施和手段。2.為了確定合理的現(xiàn)金量和合理的定金，需要準(zhǔn)備支付準(zhǔn)備金。為了預(yù)測(cè)所需的最大現(xiàn)金量時(shí)以備不時(shí)之需，可以及時(shí)的接收和轉(zhuǎn)移現(xiàn)金，然后盡可能的減少不合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備量，需要考慮各種因素。通常，手頭現(xiàn)金減少到少于總存款的0.5％。為了確定合理的儲(chǔ)備要求，有必要采用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)方法和計(jì)算保留天數(shù)的方法。3.繼續(xù)完善轉(zhuǎn)帳支付系統(tǒng)的建設(shè)，建立以“3張發(fā)票，1張卡”為基本的一個(gè)支付系統(tǒng)，有利于減少建設(shè)銀行現(xiàn)金業(yè)務(wù)的使用，便利各公司進(jìn)行產(chǎn)品的快速交易，最終實(shí)現(xiàn)順利完成。（四）貸款結(jié)構(gòu)和優(yōu)化的資產(chǎn)組合調(diào)整調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)的重要性是要用固定的金額和格式來調(diào)節(jié)貸款的期限結(jié)構(gòu)。中長(zhǎng)期貸款由于缺乏資金流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性，因此需要長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源來解決這些問題。根據(jù)中國(guó)建設(shè)銀行短期債務(wù)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，長(zhǎng)期貸款占總貸款的比例不宜過大。提高中期貸款中種類和數(shù)量上的合理性，其中就包含在工程設(shè)施小額基本建設(shè)貸款、科學(xué)技術(shù)改造貸款、土地開發(fā)和商業(yè)抵押貸款等。中國(guó)建設(shè)銀行可以借鑒美國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)中期發(fā)行。建設(shè)銀行的分期定期貸款加強(qiáng)了貸款的盈利能力，同時(shí)也提高了貸款的資金流動(dòng)性。中國(guó)建設(shè)銀行依靠著充足的資金流動(dòng)，給短期的貸款業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)很重要的條件。中國(guó)建設(shè)銀行發(fā)行的短期貸款其中就包括建筑業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金貸款、工商企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金貸款以及其他短期貸款等等。然后銀行發(fā)行的流動(dòng)資金貸款和其他短期貸款業(yè)務(wù)必須要滿足放款條件，方可放款，這樣才有利于凈化增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。建設(shè)銀行在發(fā)放短期貸款時(shí)，首先要為基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備儲(chǔ)備貸款和短期循環(huán)貸款等固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目提供足夠的流動(dòng)資金貸款。要及時(shí)完成固定資產(chǎn)項(xiàng)目，需要為建筑業(yè)提供周轉(zhuǎn)資金貸款。項(xiàng)目建成后，我們將為企業(yè)提供流動(dòng)資金貸款和工商企業(yè)流動(dòng)資金貸款，這將有助于實(shí)現(xiàn)快速生產(chǎn)。結(jié)論貨幣金融服務(wù)行業(yè)是當(dāng)代社會(huì)發(fā)展的重要行業(yè)之一，從社會(huì)的角度，國(guó)家的角度，人民的角度來說是經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的行業(yè)，對(duì)維持和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到不可替代的地位，因此，此行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理等負(fù)債結(jié)構(gòu)的問題值得我們?nèi)ヌ骄?。本文是以中?guó)建設(shè)銀行股份有限公司為例，通過發(fā)現(xiàn)其在經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債結(jié)構(gòu)的不足之處，從而給出完善措施。通過上文分析現(xiàn)有資料，負(fù)債經(jīng)營(yíng)現(xiàn)已成為企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不可或缺的一種方式。在目前資金分配嚴(yán)重短缺的情況下，負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，緩解企業(yè)的資金短缺。在對(duì)其負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，我們得出以下結(jié)論：第一，負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)的資金是企業(yè)生存和發(fā)展的重要保障。目前，受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、企業(yè)本身資金使用效益、使用資金困難等因素的影響，企業(yè)資金供應(yīng)十分緊張，如何正確合理地籌措資金已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重大問題。第二，根據(jù)貨幣金融行業(yè)的特點(diǎn)以及中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司經(jīng)營(yíng)負(fù)債結(jié)構(gòu)的情況，再通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)報(bào)表，發(fā)現(xiàn)存在資金實(shí)力不足、違背信貸資金運(yùn)動(dòng)客觀規(guī)律、應(yīng)變能力差、固定資產(chǎn)貸款比重過大、以貸吸存困難等問題第三，面對(duì)上述問題，事實(shí)證明，中國(guó)建設(shè)銀行的債務(wù)金額不能滿足該行擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的需要。銀行短期債務(wù)不能適應(yīng)貸款期限過長(zhǎng)的銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況。因此，在適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，必須首先調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，來滿足中國(guó)建設(shè)銀行的發(fā)展目標(biāo)。綜上所述，負(fù)債經(jīng)營(yíng)雖然會(huì)給公司和股東帶來利益，但是過多的負(fù)債會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此公司的財(cái)務(wù)管理要考慮合理的負(fù)債比率。要放棄傳統(tǒng)的“保守經(jīng)營(yíng)”概念，保持負(fù)債期限合理度，追求最大利益。同時(shí)，嚴(yán)格遵循科學(xué)的金融原則的其他“規(guī)?！蓖鈬?guó)債券的管理應(yīng)掌握的正確理解，負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)帶來良好的收益，能進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中競(jìng)爭(zhēng)的位置。在本文中，已經(jīng)盡可能地去搜集資料進(jìn)行分析，但仍然有很多不足之處，就自身而言，由于理論和知識(shí)的局限性，資料搜集的有限性，可能導(dǎo)致分析論證不充分，用詞不準(zhǔn)確的現(xiàn)象出現(xiàn)。

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