現(xiàn)代金融概論課件

第一章貨幣與貨幣制度貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣的本質(zhì)與職能貨幣的定義與層次貨幣制度及其類型第一節(jié)貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展

貨幣定義貨幣起源貨幣形態(tài)的發(fā)展返回貨幣定義理論定義實(shí)證定義西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界的定義馬克思主義科學(xué)的定義法定定義好複雜!返回理論定義

理論定義法通常專注於作為貨幣內(nèi)在特徵的流通手段和支付手段職能，也即充當(dāng)商品和勞務(wù)的交易媒介職能。職能角度返回實(shí)證定義

實(shí)證定義法並不按貨幣的任何內(nèi)在特徵，而是根據(jù)“何種貨幣指標(biāo)能更好地預(yù)測(cè)一些被認(rèn)為應(yīng)由貨幣來說明的變數(shù)的動(dòng)態(tài)”來決定哪些金融資產(chǎn)應(yīng)歸入貨幣的範(fàn)疇。貨幣變化返回西方經(jīng)濟(jì)學(xué)定義西方經(jīng)濟(jì)學(xué)權(quán)威薩繆爾森斷言:“在一萬個(gè)人中，只有一個(gè)人懂得貨幣問題”。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界一般是以貨幣的功能來解釋貨幣的內(nèi)涵定義，因而我們稱之為貨幣的職能定義。他們普遍認(rèn)為貨幣是以作為交易媒介的職能為基礎(chǔ)的，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將在債務(wù)清償、商品及勞務(wù)支付的實(shí)際過程中被普遍接受的一切物品都包括貨幣的範(fàn)圍之內(nèi)，換言之，如果某一物品在當(dāng)前的實(shí)際支付中事實(shí)上被普遍接受、並普遍被用作交易媒介，那麼不管它的法律地位如何，它都是貨幣。功能角度返回馬克思主義科學(xué)定義貨幣是從商品世界中分離出來起一般等價(jià)物作用的特殊商品，是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的工具，具有直接同一切商品相交換的能力。貨幣出現(xiàn)以後，商品世界就分裂為對(duì)立的兩極:商品和貨幣。貨幣是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的工具。貨幣具有直接同一切商品相交換的能力。價(jià)值論角度返回法定定義國(guó)家通過立法授予某種物品具有清償債務(wù)的合法權(quán)力，債權(quán)人如拒絕接受，不得要求用另外的任何物品來支付。於是，這種物品就有了普遍接受性、具有了法幣的地位而成為貨幣。如我國(guó)相關(guān)法律明確規(guī)定：“中華人民共和國(guó)的法定貨幣是人民幣。以人民幣支付中華人民共和國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。”確定了由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一印製、發(fā)行的人民幣是我國(guó)的貨幣，在我國(guó)境內(nèi)具有被普遍接受的能力。法律角度返回貨幣起源中國(guó)古代的貨幣起源學(xué)說西方的貨幣起源學(xué)說馬克思的貨幣起源學(xué)說我國(guó)的貨幣發(fā)展史返回中國(guó)古代的貨幣起源學(xué)說先王制幣說。如：西元前524年單穆公勸諫周景王“古者天災(zāi)降戾，於是乎量制幣，權(quán)輕重，以賑救民”。另外有管仲、唐朝陸贄、北宋李覯等。交換仲介說。如：司馬遷“維幣之行，以通農(nóng)商”。返回西方的貨幣起源學(xué)說創(chuàng)造發(fā)明說。認(rèn)為貨幣是國(guó)家或先哲創(chuàng)造出來的。（古羅馬法學(xué)家J.鮑魯斯等）便於交換說。認(rèn)為貨幣是為解決直接物物交換的困難而產(chǎn)生的。（英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家A.斯密等）。保存財(cái)富說。認(rèn)為貨幣是為保存財(cái)富而產(chǎn)生的。（法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家J.西斯蒙第等）。返回馬克思的貨幣起源學(xué)說

簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式→總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式→一般的價(jià)值形式→貨幣價(jià)值形式返回補(bǔ)充材料：我國(guó)貨幣發(fā)展史中國(guó)的貨幣文化燦爛輝煌中國(guó)的貨幣史有3500多年。西元前1500年，商代已有銅貝幣；西元前800年，春秋初期已有青銅鑄造的布幣和刀幣；詩經(jīng)：《氓》：氓之蚩蚩，抱布貿(mào)絲，匪來貿(mào)絲，來即我謀。西元前119年（漢武帝元狩四年）有鹿皮幣；西元1023年（宋仁宗天聖元年）建交子務(wù)，發(fā)行紙幣交子。返回貨幣形態(tài)的發(fā)展（依貨幣材料的演變）幣材：充當(dāng)貨幣的材料和物品。具備的性質(zhì)：普遍可接受性；價(jià)值穩(wěn)定；易於分割；易於保存；便於攜帶。形態(tài)發(fā)展：商品貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣電子貨幣返回第二節(jié)貨幣的本質(zhì)與職能

貨幣本質(zhì)貨幣職能返回貨幣本質(zhì)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)說關(guān)於貨幣的觀點(diǎn)：貨幣金屬論；貨幣名目論；貨幣國(guó)定論；貨幣數(shù)量論馬克思的學(xué)說。貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。它反映產(chǎn)品由不同所有者所生產(chǎn)、所佔(zhàn)有，並通過等價(jià)交換實(shí)現(xiàn)人與人之間社會(huì)聯(lián)繫的生產(chǎn)關(guān)係。首先，貨幣是商品；其次，貨幣又不是一般的商品，而是特殊的商品；最後，貨幣也體現(xiàn)了一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)係。返回貨幣職能

價(jià)值尺度流通手段貯藏手段支付手段世界貨幣表現(xiàn)為價(jià)格，例如，一瓶水：1元實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值，W—G—W表現(xiàn)為財(cái)富表現(xiàn)為貨幣的單方面轉(zhuǎn)移表現(xiàn)為世界範(fàn)圍的交換媒介價(jià)值尺度定義：貨幣表現(xiàn)商品價(jià)值和衡量商品價(jià)值量大小的職能。是貨幣最基本、最重要的職能。特點(diǎn)：是商品價(jià)值的外在表現(xiàn)，即商品的價(jià)格；可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價(jià)值；具有完全的排他性、獨(dú)佔(zhàn)性。明白了返回流通手段定義：貨幣充當(dāng)商品交換媒介的職能。W－G－W特點(diǎn)：必須使用現(xiàn)實(shí)的貨幣,一手交錢,一手交貨；作為流通手段的貨幣在交換中轉(zhuǎn)瞬即逝——“飛翔的貨幣”作用：貨幣作為交換的媒介執(zhí)行流通手段的職能，打破了直接物物交換在時(shí)間上和空間上的局限性，擴(kuò)大商品交換的品種、數(shù)量和地域範(fàn)圍，促進(jìn)了商品交換和商品生產(chǎn)的發(fā)展。明白了返回貯藏手段定義：貨幣退出流通領(lǐng)域作為獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表被保存的職能。特點(diǎn)：不僅需要現(xiàn)實(shí)的貨幣，而且必須是足值的貨幣；必須退出流通領(lǐng)域，處?kù)鹅o止?fàn)顟B(tài)——“棲息的貨幣”作用：是調(diào)節(jié)流通中貨幣的“蓄水池”。返回明白了支付手段定義：貨幣作為獨(dú)立的價(jià)值形式進(jìn)行單方面運(yùn)動(dòng)時(shí)執(zhí)行的職能特點(diǎn)：部分商品生產(chǎn)者產(chǎn)生賒銷商品的需要。到約定日期清償債務(wù)時(shí)，貨幣便具有了支付手段的職能；隨著商品交換和信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣執(zhí)行支付手段職能日益普遍，如用於支付地租、租金、工資，繳納賦稅等等。作用：可減少流通中的貨幣必要量，促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。返回明白了世界貨幣定義：貨幣作為獨(dú)立的價(jià)值形式進(jìn)行單方面運(yùn)動(dòng)時(shí)執(zhí)行的職能作用：世界貨幣除具有價(jià)值尺度職能外，還執(zhí)行如下職能：流通手段，購(gòu)買外國(guó)商品；支付手段，用以償付國(guó)際債務(wù)、支付利息和其他非生產(chǎn)性支付等，以平衡國(guó)際間的收支差額；社會(huì)財(cái)富代表，用以支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、輸出貨幣資本等，從一國(guó)轉(zhuǎn)移到另一國(guó)。

返回明白了第三節(jié)貨幣層次貨幣層次劃分貨幣層次劃分的意義貨幣層次控制重點(diǎn)的確定返回好複雜！貨幣層次定義

M0=流通中的現(xiàn)金

M1=M0+商業(yè)銀行活期存款

M2=M1+商業(yè)銀行定期存款+商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款

M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)存款

M4=M3+除銀行存款外的短期流動(dòng)性金融資產(chǎn)從M0——M4各層次貨幣的流動(dòng)性依次減弱，表明各種金融資產(chǎn)在不受損失或少受損失的條件下，及時(shí)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的能力在逐步下降。下一頁我國(guó)的貨幣層次

根據(jù)2000年中國(guó)人民銀行公佈的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我們把貨幣劃分為三個(gè)層次：

M0=流通中的現(xiàn)金

M1=M0+企業(yè)活期存款

M2=M1+準(zhǔn)貨幣（定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款）返回貨幣層次劃分的意義不同流動(dòng)性的貨幣對(duì)商品的購(gòu)買力不同不同流動(dòng)性的貨幣自我派生能力不同不同流動(dòng)性的貨幣對(duì)居民心理預(yù)期的影響不同對(duì)不同流動(dòng)性的貨幣，中央銀行的控制力度和控制方式不同

返回貨幣層次控制重點(diǎn)原則：相關(guān)性；可控性；可測(cè)性我國(guó)控制重點(diǎn)的確定：我們一般確定M3為控制重點(diǎn)：M3與經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性最強(qiáng);中央銀行對(duì)M3的監(jiān)測(cè)效果最好且控制力度最強(qiáng);返回第四節(jié)貨幣制度及其類型貨幣制度概念貨幣制度構(gòu)成貨幣制度的類型貨幣制度的演變返回貨幣制度概念貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家為了保障本國(guó)貨幣流通的正常與穩(wěn)定，對(duì)貨幣發(fā)行和流通的各個(gè)要素所作出的系統(tǒng)的法律規(guī)定的總和，簡(jiǎn)稱為“幣制”。返回貨幣制度構(gòu)成要素貨幣材料：即規(guī)定本位貨幣用什麼材料製成，是構(gòu)成一種貨幣制度的基本要求。貨幣本位：貨幣的基本單位及其價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，如人民幣元。本位幣與輔幣：本位幣是指在法律上將某種貨幣作為計(jì)算一切商品和勞務(wù)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，又稱主幣具有無限法償能力；輔幣通常由賤金屬鑄造，只具有有限的法償能力，它是小額的起補(bǔ)充作用的貨幣。

下一頁貨幣制度構(gòu)成要素金屬貨幣的鑄造方式：自由鑄造：任何公民都有權(quán)利把法律確定的貨幣金屬送到國(guó)家鑄幣廠鑄成貨幣，或把貨幣熔化成金屬，即把鑄幣和金屬自由轉(zhuǎn)化；壟斷鑄造：鑄幣權(quán)由國(guó)家壟斷。此時(shí)有不足值貨幣，即名義價(jià)值>實(shí)際價(jià)值。無限法償與有限法償：無限法償：即法律規(guī)定的無限制償付能力。準(zhǔn)備金制度：以黃金或外匯作準(zhǔn)備的發(fā)行；無準(zhǔn)備發(fā)行返回貨幣制度類型

銀兩本位制銀本位制銀幣本位制平行本位制貨金屬貨幣制度金銀複本位制雙本位制跛行本位制幣金幣本位制金本位制金塊本位制制金匯兌本位制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度返回貨幣制度演變

下一頁銀本位制度金銀複本位制金本位制佈雷頓森林體系不兌現(xiàn)的信用貨幣制度以白銀作為標(biāo)準(zhǔn)幣材中世紀(jì)（西羅馬帝國(guó)滅亡——文藝復(fù)興）金幣和銀幣都為本位貨幣

（16C——18C）以黃金作為標(biāo)準(zhǔn)幣材黃金時(shí)代為1821——1914年可以看作是一種特殊的金匯兌本位不兌現(xiàn)紙幣本位我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度我國(guó)現(xiàn)行：信用貨幣制度特徵：具有“一國(guó)多幣”的特殊性：☆大陸地區(qū)的法定貨幣是人民幣，由國(guó)家授權(quán)中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行與管理；☆人民幣的發(fā)行主要通過貨幣發(fā)行基金和業(yè)務(wù)庫(kù)的管理來實(shí)現(xiàn)。人民幣的發(fā)行保證：人民幣的發(fā)行保證是實(shí)物商品的增長(zhǎng)，即經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，以及取得的票證，如國(guó)債、商業(yè)票據(jù)，還有中央銀行取得的外匯儲(chǔ)備。因?yàn)槠髽I(yè)出口取得的外匯收入要向銀行結(jié)匯，銀行收購(gòu)?fù)鈪R的同時(shí)也增加了本幣投放，構(gòu)成了中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放的一種重要方式。第二章信用信用概述信用形式信用工具第一節(jié)信用概述

信用定義信用的構(gòu)成要素信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用與金融返回信用定義下一頁源於拉丁文credo，原意是相信、信任、聲譽(yù)等信用——是一種借貸行為，是以償還與付息為條件，讓渡商品與貨幣使用權(quán)的一種行為；是經(jīng)濟(jì)主體之間有條件讓渡貨幣資金或商品的一種經(jīng)濟(jì)關(guān)係。信用定義的理解信用是一種特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式信用是以支付利息為條件的借貸行為信用是從屬於商品貨幣經(jīng)濟(jì)的範(fàn)疇返回信用的構(gòu)成要素信用主體：在進(jìn)行資金或?qū)嵨锶谕ǖ倪^程中所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)係。信用載體：信用載體是指授受信用雙方的權(quán)利和義務(wù)的關(guān)係，表現(xiàn)在一定的對(duì)象物之中，即信用工具，它是載明債權(quán)和債務(wù)關(guān)係的合法憑證。時(shí)間間隔：信用實(shí)際上是價(jià)值在不同時(shí)間的相向運(yùn)動(dòng)。利率：信用關(guān)係是建立在以償還和付息為條件的借貸行為基礎(chǔ)上的。返回信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用產(chǎn)生

信用發(fā)展返回信用的產(chǎn)生商品交換和私有制的產(chǎn)生是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)信用產(chǎn)生於商品流通，但又不局限於商品流通的範(fàn)圍信用與貨幣是兩個(gè)不同的經(jīng)濟(jì)範(fàn)疇，兩者之間有著緊密的聯(lián)繫，二者的融合形成了金融範(fàn)疇。返回信用的發(fā)展

信用由實(shí)物借貸發(fā)展到貨幣借貸經(jīng)歷了：高利貸信用：a.高額利息為基本特徵、非生產(chǎn)性、保守性；b.歷史經(jīng)濟(jì)條件；c.構(gòu)成自然經(jīng)濟(jì)下的信用體系資本主義信用：借貸資本運(yùn)動(dòng)為主要表現(xiàn)形式現(xiàn)代信用：信用經(jīng)濟(jì)、主體返回信用與金融

信用產(chǎn)生以後，信用和貨幣這兩個(gè)原來獨(dú)立的範(fàn)疇相互滲透，形成了新的範(fàn)疇——金融信用與金融區(qū)別：a.兩者的範(fàn)圍不同；b.兩者標(biāo)的物的性質(zhì)不同；信用與金融的交替：一方面由於現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中實(shí)物借貸已微不足道，另一方面在投資者看來，由於股票可以隨時(shí)買賣轉(zhuǎn)讓，同債券一樣是一種提供信用的工具。因此，也可以粗略地把金融理解為現(xiàn)代的、信用貨幣流通條件下的信用。返回第二節(jié)信用基本形式

返回商業(yè)信用銀行信用國(guó)家信用消費(fèi)信用國(guó)際信用民間信用其他信用商品交易過程中企業(yè)之間直接提供的信用銀行機(jī)構(gòu)通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的借貸關(guān)係政府與債務(wù)和債權(quán)人的信用解決生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾國(guó)家間相互提供的信用個(gè)人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯有刨J信託信用、租賃信用、合作信用商業(yè)信用商業(yè)信用的形式商業(yè)信用的特點(diǎn)商業(yè)信用的作用商業(yè)信用的局限性返回商業(yè)信用的形式

商業(yè)信用是企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以延期付款或預(yù)收貨款等形式提供的信用。商賒銷：延期支付，商業(yè)信用最早的基本形式。業(yè)兩種基本形式信預(yù)付：買方預(yù)付部分貨款給賣方的形式。用分期付款形其他信用形式委託代銷式預(yù)付定金補(bǔ)償貿(mào)易返回商業(yè)信用的特點(diǎn)主體：經(jīng)濟(jì)企業(yè)客體：商品資本（非貨幣資本）規(guī)模：規(guī)模和產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)是一致的類型：直接信用返回商業(yè)信用的作用促進(jìn)商品銷售加強(qiáng)企業(yè)間聯(lián)繫企業(yè)之間互相監(jiān)督加速資金周轉(zhuǎn)返回商業(yè)信用的局限性返回授信規(guī)模授信時(shí)間授信範(fàn)圍授信管理受企業(yè)資金規(guī)模的限制，大規(guī)模的生產(chǎn)建設(shè)專案資金不可能通過商業(yè)信用解決時(shí)間短，難以提供較長(zhǎng)期信用受信貸雙方瞭解程度和信任程度的局限，如果雙方互不了解、互不信任，商業(yè)信用就難以發(fā)生在經(jīng)濟(jì)動(dòng)盪和危機(jī)過程中，商業(yè)信用是加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)和信用危機(jī)的一個(gè)重要因素。銀行信用銀行信用的概念銀行信用的特點(diǎn)銀行信用的趨勢(shì)我國(guó)的銀行信用返回銀行信用的概念

銀行信用（BankCredit）是指銀行及其它金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的信用，主要是提供給工商企業(yè)的信用。銀行信用是現(xiàn)代信用的主體，銀行信用的成熟與否，是檢驗(yàn)一國(guó)信用制度是否發(fā)展與完善的標(biāo)準(zhǔn)。返回銀行信用的特點(diǎn)返回動(dòng)員資金的廣泛性間接融資性綜合性創(chuàng)造性銀行信用以貨幣形式提供的，可吸收任何單位的存款，也可貸款給任一需要的部門和企業(yè)銀行是一個(gè)金融仲介機(jī)構(gòu)銀行是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的綜合部門和紐帶，可以通過多種手段對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行反映、監(jiān)督和管理具有創(chuàng)造流通工具的功能．銀行可以根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有伸縮地供應(yīng)貨幣銀行信用的趨勢(shì)越來越多的借貸資本集中於少數(shù)大銀行手中銀行規(guī)模越來越大，貸款數(shù)額增大，貸款期限延長(zhǎng)銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合日益密切銀行信用提供的範(fàn)圍也在不斷的擴(kuò)大銀行信用在整個(gè)社會(huì)信用關(guān)係中，不管是金額還是範(fàn)圍都佔(zhàn)據(jù)絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)返回我國(guó)的銀行信用

在我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中，銀行信用一直是最基本的信用形式。在經(jīng)濟(jì)體制改革以前，我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行單一的銀行信用，十一屆三中全會(huì)以後，我國(guó)國(guó)有專業(yè)銀行改組為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束、自求平衡的國(guó)有商業(yè)銀行，引進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，出現(xiàn)了以國(guó)有商業(yè)銀行為主，多種形式銀行金融機(jī)構(gòu)平等競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展的大好局面。返回國(guó)家信用國(guó)家信用的概念國(guó)家信用的形式國(guó)家信用的作用國(guó)家的銀行規(guī)模返回國(guó)家信用的概念

國(guó)家信用（GovernmentCredit）是指是以國(guó)家為債務(wù)人，動(dòng)員社會(huì)資金，投入不同用途，以解決財(cái)政需要的一種信用形式．包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用兩種。央行發(fā)行的貨幣是國(guó)家信用的特例。返回國(guó)家信用的形式

國(guó)發(fā)行政府公債家內(nèi)債基本形式發(fā)行國(guó)庫(kù)券信向中央銀行借款或透支用發(fā)行國(guó)際債券形外債信用形式式政府向外借款返回國(guó)家信用的作用國(guó)家彌補(bǔ)財(cái)政赤字的主要途徑（增稅、發(fā)行貨幣、舉債）國(guó)家籌措建設(shè)資金，優(yōu)化資源配置的重要手段國(guó)家調(diào)控經(jīng)濟(jì)的有效手段返回國(guó)家信用的規(guī)模返回國(guó)家舉債資金需求額

國(guó)債的應(yīng)債能力

國(guó)債的償還能力

國(guó)債發(fā)行額=政府應(yīng)承擔(dān)的投資額-（預(yù)算經(jīng)常收入-預(yù)算經(jīng)常支出）+債務(wù)支出是指社會(huì)上的居民、集團(tuán)等國(guó)債投資者能動(dòng)用多少閒散資金來認(rèn)購(gòu)國(guó)債的能力。是指國(guó)家償還債務(wù)的能力消費(fèi)信用消費(fèi)信用的概念消費(fèi)信用的形式返回消費(fèi)信用的概念

消費(fèi)信用（ConsumerCredit）是指消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供給消費(fèi)者用於消費(fèi)支出的信用。

返回消費(fèi)信用的形式返回賒銷分期付款

消費(fèi)貸款

即延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。西方多採(cǎi)用信用卡方式。購(gòu)買消費(fèi)品或取得勞務(wù)時(shí)，消費(fèi)者只支付一部分貸款，然後按合同分期加息支付其餘貨款，多用於購(gòu)買高檔耐用消費(fèi)品或房屋、汽車等，屬中長(zhǎng)期消費(fèi)信用。銀行及其他金融機(jī)構(gòu)採(cǎi)用信用放款或抵押放款方式，對(duì)消費(fèi)者發(fā)放貸款，按規(guī)定期限償還本息。國(guó)際信用

國(guó)際信用是指各國(guó)銀行、企業(yè)、政府之間相互提供的信用以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)向各國(guó)政府、銀行、企業(yè)提供的信用，反映了國(guó)際間的相互借貸關(guān)係。採(cǎi)用以下七種形式：出口信貸；國(guó)際商業(yè)貸款政府貸款；國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款補(bǔ)償貿(mào)易；國(guó)際債券國(guó)際租賃返回民間信用

民間信用是指?jìng)€(gè)人之間以貨幣或?qū)嵨锏男问较嗷ヌ峁┑男庞?，又稱為個(gè)人信用。主體；個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和家庭個(gè)人消費(fèi)者

客體；以實(shí)物為主轉(zhuǎn)向以貨幣資金為主

用途

：生活消費(fèi)逐步轉(zhuǎn)向生活消費(fèi)和生產(chǎn)消費(fèi)並重

期限：一般期限較短利率：一般要高於銀行同期貸款利率，有些甚至具有高利貸性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)性：民間信用是一種自發(fā)的、盲目的和分散的借貸活動(dòng)，所以具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。返回第三節(jié)信用工具

信用工具特性信用工具的分類信用工具的類型返回信用工具的特性返回償還性流動(dòng)性

風(fēng)險(xiǎn)性

收益性

股票與永久性債券除外

期限與有無發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)相關(guān)主要是違約風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)成正比，與流動(dòng)性成反比信用工具的分類返回以信用關(guān)係存續(xù)期為標(biāo)準(zhǔn)以融資性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)

以流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn)

融資範(fàn)圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分

分為短期、中期、不定期

分為直接信用、間接信用完全流動(dòng)性信用工具有限流動(dòng)性信用工具國(guó)內(nèi)信用工具、國(guó)際信用工具信用工具類型返回信用工具類型短期信用工具長(zhǎng)期信用工具衍生信用工具商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、信用證、信用卡、CDs、國(guó)庫(kù)券等政府公債、企業(yè)債券、股票、投資基金等遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、互換交易、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù):是在買賣商品過程中發(fā)生的延期支付工具，是表明債務(wù)人有按照約定期限無條件向債權(quán)人償付債務(wù)的義務(wù)的合法憑證。商業(yè)票據(jù)可以經(jīng)過背書等手續(xù)在一定範(fàn)圍內(nèi)流通，一般由持票人提請(qǐng)銀行貼現(xiàn)，以取得現(xiàn)款商業(yè)票據(jù)有期票和匯票兩種。本票，也稱期票，是債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人；匯票，是債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人．商業(yè)承兌匯票；銀行承兌匯票下一頁銀行票據(jù)下一頁銀行票據(jù)類型銀行支票銀行本票銀行匯票存款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上產(chǎn)生，分記名、不記名、轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金、專用於轉(zhuǎn)賬和保付的支票。銀行本票是由銀行簽發(fā)，也由銀行付款的票據(jù)，可以代替現(xiàn)金流通銀行開出的匯款憑證，它由銀行發(fā)出，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項(xiàng)。信用證信用證是由銀行(開證行)根據(jù)付款方(申請(qǐng)人)的要求向收款方(受益人)開立的一定金額、一定期限、並根據(jù)一定條件進(jìn)行付款的一種憑證(保證書)。信用證可以分為商業(yè)信用證與旅行信用證兩種：①商業(yè)信用證。商業(yè)信用證是商品交易過程中進(jìn)行貨款結(jié)算的一種憑證，它廣泛用於國(guó)內(nèi)貿(mào)易與國(guó)際貿(mào)易中；②旅行信用證。旅行信用證是銀行為方便旅行者在國(guó)外旅行時(shí)取款發(fā)給旅行者的一種信用憑證。返回股票

股票概述股票與債券的比較返回股票概述股票是股份公司發(fā)給股東證明其所擁有本公司股權(quán)的一種所有權(quán)憑證，是持有人取得股息和紅利的有價(jià)證券，也是股份公司在資本市場(chǎng)上藉以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期融資的信用工具。其特點(diǎn)是不具備返還性及收益不固定其分類：優(yōu)先股和普通股兩種返回股票與債券的比較返回股票與債券的比較聯(lián)繫區(qū)別直接信用工具；對(duì)持有者來說，都是一種虛擬資本，而其本身並沒有內(nèi)在的實(shí)際價(jià)值性質(zhì)不同；本金償還不同；收益水準(zhǔn)不同；承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同衍生信用工具返回衍生信用工具類型金融期貨金融期權(quán)互換交易一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，買賣雙方同意在約定的將來某個(gè)日期按約定的條件（包括價(jià)格、地點(diǎn)和交割方式）買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品。持有者在規(guī)定的期限內(nèi)享有按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融產(chǎn)品的權(quán)利。雙方當(dāng)事人利用各自籌資機(jī)會(huì)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，的條件相互交換不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債。第三章利息與利息率利率利率體系與利率的決定利率的經(jīng)濟(jì)功能專題：我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革第一節(jié)利率

利息的來源與本質(zhì)利息的計(jì)算利息定義下一頁利息Interest：信用活動(dòng)過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過本金的部分，它是本金之外的增加額。需要注意的問題利息的來源與本質(zhì)問題是把握本章內(nèi)容的基本立足點(diǎn)，也是研究利率理論的出發(fā)點(diǎn)。古今中外許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家在利息的來源與本質(zhì)問題上提出過各種理論觀點(diǎn),雖然都有一定的合理性，但卻因停留在表面現(xiàn)象的解釋上和不注重經(jīng)濟(jì)關(guān)係的分析，而帶有較大的片面性。馬克思從借貸資本的特殊運(yùn)動(dòng)形式分析人手，深入剖析了利息的來源與本質(zhì)，為我們認(rèn)識(shí)這個(gè)問題提供了科學(xué)的方法與依據(jù)。對(duì)利息來源與本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，要根據(jù)不同的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度，進(jìn)行具體分析，注意不同制度下利息所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)係。下一頁馬克思的科學(xué)解釋利息來源於剩餘產(chǎn)品或利潤(rùn)的一部分，是利潤(rùn)的轉(zhuǎn)化形式。表面看來，貨幣可孳生利息，即G——G’，G為最初貸出的貨幣額，G’=G+△G，△G為利息;實(shí)際上，貨幣必須經(jīng)過生產(chǎn)過程才能增殖，借貸資本的完整公式為：

AG-G-W…p…W’-G’-G’Pm

這個(gè)公式分為三個(gè)階段：（1）資本使用權(quán)的讓渡；（2）資本生產(chǎn)和流通過程，即真正的增殖過程；（3）貨幣本金和增殖額（利息）的回流。返回利息的本質(zhì)返回利息本質(zhì)利息來源看借貸雙方的關(guān)係看

市場(chǎng)供求關(guān)係看

剩餘價(jià)值的轉(zhuǎn)換形式利息是財(cái)富的分配形式

利息是借貸資本的價(jià)格

利息的計(jì)算商品利息率是一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸本金額的比率：利息率=利息/本金×100%利率按計(jì)息時(shí)間可分：年利率（％）、月利率（‰）、日利率（）利率有兩種計(jì)算方法：?jiǎn)卫?、複利法

單利：對(duì)利息不再計(jì)算和支付利息，公式為：

I=P·r·nS=P(1+r·n)，其中：I利息；P本金；S本利和；r利率；n借貸期限。

複利：將上期利息轉(zhuǎn)為本金與本金一併計(jì)息，公式為：

I=S-PS=P·(1+r)n

現(xiàn)值與終值：返回第二節(jié)利率體系與利率決定

利率種類利率體系利率決定利率種類

返回按利率的真實(shí)水準(zhǔn)按利率的決定方式按期限內(nèi)利率是否浮動(dòng)按利率優(yōu)惠條件按業(yè)務(wù)種類按信用行為期限長(zhǎng)短名義利率與實(shí)際利率官定利率與市場(chǎng)利率固定利率與浮動(dòng)利率一般利率與優(yōu)惠利率存款利率與貸款利率短期利率與長(zhǎng)期利率名義利率與實(shí)際利率返回浮動(dòng)利率概念：以基準(zhǔn)利率為中心在一定幅度內(nèi)上下浮動(dòng)的利率。紐約高於基準(zhǔn)利率而低於最高幅度(含最高幅度)，稱利率上浮低於基準(zhǔn)利率而高於最低幅度(含最低幅度)，稱利率下浮。返回優(yōu)惠利率概念：對(duì)某些貸款計(jì)收的比一般同類貸款利率更低的利率。中國(guó)享受優(yōu)惠貸款利率的貸款有：技術(shù)改造貸款外貿(mào)出口產(chǎn)品收購(gòu)貸款糧棉油貸款民政部門福利工廠貸款老少邊窮地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟(jì)貸款返回長(zhǎng)期與短期利率利息短期利率(Short-termInterestRate)：貨幣市場(chǎng)上的利率。對(duì)貨幣市場(chǎng)資金供求狀況最為敏感，變動(dòng)十分頻繁。紐約貨幣市場(chǎng)和倫敦貨幣市場(chǎng)是世界上最大的短期融資中心，由該市場(chǎng)確定的利率水準(zhǔn)對(duì)世界市場(chǎng)起著帶頭作用。美國(guó)重要的短期利率中水準(zhǔn)最低的是國(guó)庫(kù)券利率，其中91天的國(guó)庫(kù)券利率為短期證券的代表利率。中外長(zhǎng)期利率(Long-termInterestRate)：資本市場(chǎng)的利率。一般指1年以上的資產(chǎn)與負(fù)債的利率。分為兩種：長(zhǎng)期債券利率和長(zhǎng)期貸款利率長(zhǎng)期利率的重要特點(diǎn)：期限長(zhǎng)；不確定因素增多；風(fēng)險(xiǎn)加大返回利率體系概念：是指在一個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)體中存在的各種利率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機(jī)體，主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制。構(gòu)成：中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場(chǎng)利率。傳導(dǎo)機(jī)制：第一條途徑：返回央行調(diào)整再貼現(xiàn)率調(diào)節(jié)商行的存貸款利率調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣資金第二條途徑：央行買賣有價(jià)證券調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣資金調(diào)節(jié)商行和市場(chǎng)利率利率影響因素

返回平均利潤(rùn)率資金供求借貸期限物價(jià)水準(zhǔn)銀行費(fèi)用國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策決定利率總水準(zhǔn)的基礎(chǔ)性因素，利率總水準(zhǔn)介於零到平均利潤(rùn)率之間直接決定因素、利率實(shí)際上是借貸資本的價(jià)格貸款期限越長(zhǎng)，銀行受損可能性越大通貨膨脹會(huì)引起物價(jià)上漲，紙幣貶值包括銀行借入資金成本與業(yè)務(wù)費(fèi)用利率政策是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分第三節(jié)利率的經(jīng)濟(jì)功能利率的經(jīng)濟(jì)功能利率的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響利率經(jīng)濟(jì)功能發(fā)揮作用的條件利率的經(jīng)濟(jì)功能傳遞經(jīng)濟(jì)資訊，優(yōu)化資源配置節(jié)約資金使用，加速資金的周轉(zhuǎn)影響儲(chǔ)蓄，引導(dǎo)消費(fèi)調(diào)節(jié)投資需求，影響投資規(guī)模調(diào)節(jié)貨幣流通，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)返回利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響利率變動(dòng)影響投資利率變動(dòng)會(huì)影響消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。利率變動(dòng)會(huì)影響貨幣供求利率變動(dòng)對(duì)國(guó)際收支有重要影響利率變動(dòng)影響經(jīng)濟(jì)的途徑：返回利率變動(dòng)儲(chǔ)蓄和投資資金供求宏觀經(jīng)濟(jì)利率經(jīng)濟(jì)功能發(fā)揮的條件完善的利率體系，合理的利率水準(zhǔn)商品生產(chǎn)者是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體完善的、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)有效的利率管理體制間接的經(jīng)濟(jì)調(diào)控體制

返回專題：我國(guó)的利率市場(chǎng)好改革從國(guó)際一般經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場(chǎng)化一般分為三個(gè)階段：一是通過將利率提高到市場(chǎng)均衡狀態(tài)附近來保持經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行穩(wěn)定；二是完善利率浮動(dòng)制，擴(kuò)大利率浮動(dòng)範(fàn)圍，下放利率浮動(dòng)權(quán)；三是實(shí)行基準(zhǔn)利率引導(dǎo)下的市場(chǎng)利率體系。利率體系：中央銀行決定基準(zhǔn)利率（再貼現(xiàn)與再貸款利率）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)決定存貸款利率市場(chǎng)其他利率。我國(guó)的利率市場(chǎng)化應(yīng)在借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)的國(guó)情，採(cǎi)取漸進(jìn)的方式進(jìn)行。我國(guó)利率市場(chǎng)化的步驟：先外幣後本幣；先農(nóng)村後城市；先貸款後存款；先大額後小額。第四章中央銀行中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行的金融監(jiān)管第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行的產(chǎn)生中央銀行的發(fā)展中國(guó)的中央銀行中央銀行的產(chǎn)生客觀要求：集中銀行券的發(fā)行、集中票據(jù)清算、充當(dāng)最後貸款人、金融的統(tǒng)一監(jiān)管問題。產(chǎn)生途徑：由股份制或私人商業(yè)銀行發(fā)展而來（如瑞典銀行、英格蘭銀行）；直接由政府出資建立（如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系）英格蘭銀行的演變返回1694年成立，最早的私立股份制銀行、由政府幫助設(shè)立。1833年，發(fā)行的銀行券具有無限法償資格，但並沒有壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。1844年，《英格蘭銀行條例》（《皮爾條例》）規(guī)定英格蘭銀行為唯一的發(fā)行銀行。1854年成為英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換中心。1872年，開始擔(dān)負(fù)最後貸款人的角色。1928年，英格蘭銀行發(fā)行的銀行券在流通中使用，其他的全部退出流通領(lǐng)域。1946年通過英格蘭銀行法案

獨(dú)佔(zhàn)貨幣市場(chǎng)央行正式產(chǎn)生美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的建立返回1791年美國(guó)國(guó)會(huì)暫時(shí)批準(zhǔn)成立第一國(guó)民銀行，但是在各個(gè)州銀行的反對(duì)中於1811年停業(yè)。1816年成立了美國(guó)第二銀行，遭到同樣命運(yùn)，於1836年宣告終止。1913年美國(guó)通過了《聯(lián)邦儲(chǔ)備條例》，從而宣告了美國(guó)中央銀行制度的確立。特點(diǎn)是：全國(guó)劃分為12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，每區(qū)設(shè)立1家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的活動(dòng)通過這12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行進(jìn)行。中央銀行的發(fā)展返回初創(chuàng)階段（1844--1913）

推行階段（1913—二戰(zhàn)結(jié)束）強(qiáng)化階段（二戰(zhàn)結(jié)束至現(xiàn)在）特點(diǎn)：普通銀行的自然演進(jìn)；貨幣發(fā)行集中；政府推進(jìn)；與法制減少並存。原因：一是高通脹，二是貨幣制度的演變特點(diǎn)：實(shí)行國(guó)有化控制；專門行使央行職能；貨幣政策的綜合運(yùn)用；加強(qiáng)國(guó)際合作舊中國(guó)的中央銀行下一頁戶部銀行（1905）和交通銀行（1908）孫中山的廣州中央銀行（1924.8）國(guó)民政府的中央銀行（1928.上海）中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行（1931.11瑞金）中國(guó)人民銀行的建立和發(fā)展中國(guó)人民銀行的成立（1948.12.1）中國(guó)人民銀行一身二任、大一統(tǒng)中國(guó)人民銀行專門行使中銀行職能（1983.9.17），二元銀行制建立按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)（1998）1992年8月，國(guó)務(wù)院決定成立證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)，將證券業(yè)的監(jiān)管職能從人民銀行分離出來。1998年，國(guó)務(wù)院決定成立保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，將保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管職能從人民銀行中分離出來。2003年，十屆全國(guó)人大一次會(huì)議決定，成立銀監(jiān)會(huì)，建立了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分工監(jiān)管體制。返回聯(lián)合華北、北海和西北農(nóng)業(yè)銀行第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的性質(zhì)中央銀行的職能中國(guó)人民銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的性質(zhì)返回中央銀行是一國(guó)金融體系的核心，負(fù)責(zé)金融管理和金融調(diào)節(jié)的特殊金融機(jī)構(gòu)，是政府的金融管理機(jī)構(gòu)。中央銀行是國(guó)家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的工具

中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)

中央銀行的職能返回中央銀行的職能按性質(zhì)、地位劃分按業(yè)務(wù)活動(dòng)特性劃分

發(fā)行的銀行銀行的銀行政府的銀行政府調(diào)節(jié)職能金融管理職能金融服務(wù)職能

發(fā)行的銀行概念：國(guó)家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行，並成為國(guó)家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)（美國(guó)等少數(shù)國(guó)家除外）。

職責(zé)：保持貨幣流通順暢；控制貨幣發(fā)行量、穩(wěn)定幣值。原則：中央銀行必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要來決定貨幣發(fā)行量，特別是在管理紙幣本位制下，單位紙幣的價(jià)值主要取決於紙幣發(fā)行量。中央銀行有責(zé)任保持貨幣幣值穩(wěn)定，因此就有責(zé)任合理規(guī)範(fàn)貨幣發(fā)行，以保金融環(huán)境的穩(wěn)定。返回銀行的銀行業(yè)務(wù)對(duì)象：是商業(yè)銀行和其他金融結(jié)構(gòu)及特定的政府部門。業(yè)務(wù)活動(dòng)：表現(xiàn)出銀行所固有的“存、貸、匯”等業(yè)務(wù)特徵。業(yè)務(wù)地位：商業(yè)銀行提供支持和服務(wù)的同時(shí)，也是商業(yè)銀行的監(jiān)督管理者。職能：集中存款準(zhǔn)備金；充當(dāng)“最後貸款人”；組織、參與和管理全國(guó)的清算。返回政府的銀行法律職責(zé)：根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理國(guó)際活動(dòng)：代表本國(guó)政府參加國(guó)際金融組織，簽訂國(guó)際金融協(xié)定，參與國(guó)際金融事務(wù)與活動(dòng)。服務(wù)政府：中央銀行為本國(guó)政府代理國(guó)庫(kù)，依照《中央銀行法》辦理政府所需要的銀行業(yè)務(wù)返回中央銀行的職能返回政府調(diào)節(jié)職能金融服務(wù)職能

調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量調(diào)整存款準(zhǔn)備金率與貼現(xiàn)率

公開市場(chǎng)操作

為政府服務(wù)為銀行及其他非機(jī)構(gòu)服務(wù)

金融管理職能金融政策、法規(guī)的制定管理各銀行和金融機(jī)構(gòu)

監(jiān)督銀行及其他機(jī)構(gòu)活動(dòng)

中國(guó)人民銀行的性質(zhì)與職能返回性質(zhì)中國(guó)人民銀行是中華人民共和國(guó)的中央銀行。中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政策，防範(fàn)和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定?！甭毮堋耙粋€(gè)強(qiáng)化”

“一個(gè)轉(zhuǎn)換”

“兩個(gè)增加”

第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)原則中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行清算業(yè)務(wù)中央銀行活動(dòng)原則中央銀行應(yīng)處?kù)冻坏匚徊灰杂麨槟繕?biāo)中央銀行不經(jīng)營(yíng)一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)應(yīng)有較大的流動(dòng)性和安全性中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的公開化中央銀行對(duì)存款一般不支付利息返回中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)資本業(yè)務(wù)：中央銀行籌集、維持和補(bǔ)充自有資金的業(yè)務(wù)。中央銀行自有資金（資本）形成途徑有三條：政府出資；地方政府或國(guó)有機(jī)構(gòu)出資；私人銀行或部門出資。貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：央行最重要的負(fù)債業(yè)務(wù)，央行通過再貼現(xiàn)和再貸款、購(gòu)買證券、收購(gòu)金銀和外匯等業(yè)務(wù)發(fā)行貨幣。存款業(yè)務(wù)：按存款主體不同，分為準(zhǔn)備金存款、政府存款、特種存款、外國(guó)存款以及其他存款。返回中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)：央行貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來源。對(duì)象主要是商業(yè)銀行和國(guó)家財(cái)政。

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)持有已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票，向中央銀行進(jìn)行票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的一種行為。

證券買賣業(yè)務(wù)：金融市場(chǎng)買賣各種有價(jià)證券，主要是政府債券的活動(dòng)，其目的不在於盈利。黃金外匯儲(chǔ)備：通過買賣黃金、外匯來集中儲(chǔ)備，調(diào)節(jié)資金結(jié)構(gòu)，保持匯率穩(wěn)定。

返回中央銀行清算業(yè)務(wù)概念：中央銀行主持辦理的—般金融機(jī)構(gòu)之間的集中票據(jù)交換業(yè)務(wù)，是在—般金融機(jī)構(gòu)代客收付資金時(shí)具有相互收付特徵的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。程式：交換前的準(zhǔn)備；交換場(chǎng)內(nèi)的計(jì)算；交換所的資金清算。結(jié)算交換差額：指對(duì)票據(jù)交換差額通過在中央銀行開立的往來存款帳戶結(jié)清應(yīng)收應(yīng)付差額的了結(jié)行為。辦理異地資金轉(zhuǎn)移：中國(guó)對(duì)異地資金的清算，是由中國(guó)人民銀行組織的全國(guó)銀行聯(lián)行資金清算系統(tǒng)完成的。

返回第四節(jié)中央銀行金融監(jiān)管金融監(jiān)管的意義金融監(jiān)管的原則金融監(jiān)管的方式金融監(jiān)管的內(nèi)容我國(guó)的金融監(jiān)管金融監(jiān)管意義

所謂“金融監(jiān)督管理”（簡(jiǎn)稱金融監(jiān)管），是指一國(guó)的金融管理部門依照國(guó)家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)行外部監(jiān)管、稽查、檢查和對(duì)其違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰，以達(dá)到穩(wěn)定貨幣、維護(hù)金融業(yè)正常秩序等目的所實(shí)施的一系列行為。是維護(hù)正常金融秩序、保持良好金融環(huán)境的重要保證。有利於增強(qiáng)宏觀調(diào)控的效果，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。是一國(guó)金融國(guó)際化發(fā)展的必要條件返回金融監(jiān)管原則

金融監(jiān)管的原則是由金融監(jiān)管的目標(biāo)決定的，它是監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施監(jiān)管的依據(jù)。目前，得到各國(guó)公認(rèn)的原則大體有以下四項(xiàng)：依法監(jiān)管原則安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合原則合理、適度競(jìng)爭(zhēng)原則自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則返回金融監(jiān)管方式一元制：義大利、加拿大、瑞士、新加坡、奧地利（財(cái)政部）二元制：德國(guó)、比利時(shí)、日本多元制：美國(guó)

注：西方國(guó)家金融管理主體的變化：從多元化監(jiān)管主體向單一化方向發(fā)展；管理職能逐漸向中央銀行轉(zhuǎn)移和集中返回金融監(jiān)管內(nèi)容市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的監(jiān)管市場(chǎng)退出的監(jiān)管存款保險(xiǎn)制度返回我國(guó)的金融監(jiān)管

以中央銀行為核心的單層多頭管理，管理權(quán)限集中在中央一級(jí)政府部門，管理機(jī)構(gòu)有國(guó)務(wù)院、中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)，其中中國(guó)人民銀行起核心作用。監(jiān)管體系：我國(guó)目前為分業(yè)監(jiān)管體系：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（92年成立）；中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（98/11成立）；中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（03/4/28）

注：銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信託投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。第五章商業(yè)銀行商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理第一節(jié)商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展商業(yè)銀行的產(chǎn)生商業(yè)銀行的發(fā)展商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能商業(yè)銀行的組織制度商業(yè)銀行定義下一頁商業(yè)銀行是以盈利為目的，主要從事吸收存款和發(fā)放貸款的信用機(jī)構(gòu)。是是金融體系的主體。我國(guó)商業(yè)銀行法定義是：商業(yè)銀行是依據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》和《公司法》設(shè)立，吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

商業(yè)銀行的產(chǎn)生下一頁起源階段早期商業(yè)銀行業(yè)

近代商業(yè)銀行起源：貨幣兌換業(yè)和貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)；公認(rèn)：起源於文藝復(fù)興時(shí)期義大利的錢幣兌換業(yè)英國(guó)金匠業(yè)：代管金銀，簽發(fā)保管憑條，對(duì)第三方支付，發(fā)放貸款特徵：大多是私人銀行；資本組織形式多為獨(dú)資；與商業(yè)貿(mào)易結(jié)合在一起

特徵：組織形式採(cǎi)用股份制；業(yè)務(wù)上開始涉足於工業(yè)領(lǐng)域

現(xiàn)代商業(yè)銀行特徵：所有權(quán)與控制權(quán)的徹底分離；法人產(chǎn)權(quán)的建立；所有者權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓商業(yè)銀行的形成途徑途徑一：舊的高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新條件，最後轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)代商業(yè)銀行途徑二：依股份制原則，以股份公司的形式創(chuàng)建。1694年，在工業(yè)資本主義發(fā)展最早的英國(guó)，在國(guó)家?guī)椭鲁闪⒘说谝粋€(gè)股份制銀行——英格蘭銀行（BankofEngland）。英格蘭銀行的建立，意味著適應(yīng)於資本主義生產(chǎn)方式要求的新的信用制度的建立，標(biāo)誌著現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生。自從英格蘭銀行成立以後，歐洲各國(guó)相繼建立了新型的現(xiàn)代商業(yè)銀行。返回商業(yè)銀行的發(fā)展傳統(tǒng)的英國(guó)模式

：這一模式以“真實(shí)票據(jù)論”為依據(jù)，認(rèn)為商業(yè)銀行的放款要以真正的商業(yè)行為為基礎(chǔ)，並有真實(shí)的票據(jù)作憑證。

綜合式的德國(guó)模式

：綜合性的銀行業(yè)務(wù)把商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)有機(jī)地結(jié)合在一起。

發(fā)展趨勢(shì)：銀行資本越來越集中；國(guó)際化進(jìn)程加快；業(yè)務(wù)範(fàn)圍的綜合化；金融工具的創(chuàng)新；銀行業(yè)務(wù)的電子化和網(wǎng)路化返回商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以金融負(fù)債和金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。與一般企業(yè)一樣，以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)

特殊企業(yè)，經(jīng)營(yíng)貨幣和貨幣資本下一頁商業(yè)銀行的職能返回信用仲介

支付仲介

信用創(chuàng)造

最基本的職能：吸收存款、發(fā)放貸款充當(dāng)客戶之間貨幣收付和結(jié)算的仲介對(duì)信用工具和信用數(shù)額的創(chuàng)造金融服務(wù)

“批發(fā)”服務(wù)和“零售”服務(wù)商業(yè)銀行的組織制度單元制

分行制

不設(shè)立分支行，銀行業(yè)務(wù)由總行直接辦理，僅有美國(guó)實(shí)行這種制度但從1960年代後美國(guó)對(duì)分支機(jī)構(gòu)設(shè)置的限制已明顯放鬆在中心城市建立總行，在國(guó)內(nèi)以至國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，多數(shù)國(guó)家的銀行採(cǎi)取這一形式集團(tuán)銀行制

即一家股權(quán)公司控制兩家或兩家以上的銀行注意與連鎖銀行制度的區(qū)別代理銀行制

銀行間相互簽訂代理協(xié)議，以委託對(duì)方銀行代辦指定業(yè)務(wù)。

下一頁補(bǔ)充資料銀行的國(guó)有獨(dú)資制與股份制銀行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)零售業(yè)務(wù)與批發(fā)業(yè)務(wù)

返回第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)資本金存款借款資本金資本金的構(gòu)成資本金的功能資本金的管理資本金的構(gòu)成

返回資本金核心資本附屬資本股本公開儲(chǔ)備普通股永久非累積優(yōu)先股股票發(fā)行溢價(jià)、未分配利潤(rùn)和公積金、少數(shù)股東權(quán)益等未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款與證券損失準(zhǔn)備金、混合資本工具長(zhǎng)期附屬債務(wù)資本金功能

返回營(yíng)業(yè)職能保護(hù)職能管理職能注：商業(yè)銀行資本是金融管理部門實(shí)施控制的工具。我國(guó)對(duì)設(shè)立商業(yè)銀行的最低資本要求是：設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的全國(guó)性商業(yè)銀行，最低實(shí)收資本為20億元人民幣；不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的全國(guó)性銀行為10億元人民幣；區(qū)域性商業(yè)銀行最低實(shí)收資本為8億元人民幣；合作銀行最低實(shí)收資本為5億元人民幣等。金融管理部門通過規(guī)定和調(diào)節(jié)各種業(yè)務(wù)的資本比率，就可對(duì)其業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施控制。巴塞爾協(xié)議資本構(gòu)成

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)

一級(jí)資本，又稱核心資本；二級(jí)資本，又稱附屬資本，核心資本在總資本中比率不低於50%。表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為0%、10%、20%、50%、100%表外資產(chǎn)設(shè)置0%、20%、50%、100%的轉(zhuǎn)換係數(shù)。目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率

總資本充足率不小於8%；核心資本充足率不小於4%。1996年，增加了監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和資訊披露兩方面的要求下一頁補(bǔ)充協(xié)議由來：自80年代以來，在金融自由化浪潮衝擊下，國(guó)際金融市場(chǎng)尤其是衍生金融工具市場(chǎng)迅猛發(fā)展，越來越多的商業(yè)銀行突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的框架，致力於表外業(yè)務(wù)尤其是衍生金融工具業(yè)務(wù)的開拓，商業(yè)銀行的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，嚴(yán)重威脅到國(guó)際金融體系的安全合穩(wěn)定。巴塞爾委員會(huì)於1995年4月再次發(fā)表了《結(jié)合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本協(xié)議修正案》，作為《巴塞爾協(xié)議》的補(bǔ)充，簡(jiǎn)稱《補(bǔ)充協(xié)議》。主要內(nèi)容:針對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率的監(jiān)管計(jì)畫：制定了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量框架：包括標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量法和內(nèi)部模型法；擴(kuò)充了資本範(fàn)圍的定義，增加了三級(jí)資本：有短期次級(jí)債務(wù)組成，且必須滿足一系列限制條件；資本比率的計(jì)算中，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量值（資本保險(xiǎn)金）乘以12.5（1/8%），加到信用風(fēng)險(xiǎn)方案中的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中，而計(jì)算式的分子是原協(xié)議中的一級(jí)資本、二級(jí)資本與應(yīng)付市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的三級(jí)資本的總和。下一頁新巴塞爾協(xié)議由來：1997年7月全面爆發(fā)的東南亞金融風(fēng)暴更是引發(fā)了巴塞爾委員會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的全面而深入的思考。從巴林銀行、大和銀行的倒閉到東南亞的金融危機(jī)，人們看到，金融業(yè)存在的問題不僅僅是信用風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等單一風(fēng)險(xiǎn)的問題，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外加操作風(fēng)險(xiǎn)互相交織、共同作用造成的。

1996年巴塞爾委員會(huì)提出了粗線條的新資本協(xié)議草案，2001年1月公佈了詳細(xì)的新協(xié)議草案，各國(guó)商業(yè)銀行和監(jiān)管當(dāng)局對(duì)新協(xié)議草案提出許多的意見和建議，經(jīng)過一年半時(shí)間研究，終於在2002年7月10日就許多重要問題達(dá)成一致意見，委員會(huì)計(jì)畫於2003年第四季度確定新資本協(xié)議以便各國(guó)於2006年底實(shí)施新協(xié)議。我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局宣佈2006年暫不實(shí)行新協(xié)議。下一頁新巴塞爾協(xié)議內(nèi)容：1999年6月公佈的《新巴塞爾資本協(xié)議》徵求意見稿（第一稿）、2001年推出的兩個(gè)新巴塞爾協(xié)議徵求意見稿統(tǒng)稱“新巴塞爾協(xié)議”。三大支柱（1）最低資本要求:

風(fēng)險(xiǎn)範(fàn)疇的拓展：信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資本加上反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。以及：計(jì)量方法的改進(jìn)與創(chuàng)新、資本約束範(fàn)圍的擴(kuò)大（2）監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查金融監(jiān)管當(dāng)局三大職責(zé)：一是全面監(jiān)管銀行資本充足狀況；二是培育銀行的內(nèi)部信用評(píng)估體系；三是加快制度化進(jìn)程（3）市場(chǎng)約束：推進(jìn)資訊披露確保市場(chǎng)對(duì)銀行的約束效果返回存款業(yè)務(wù)返回活期存款儲(chǔ)蓄存款

具有很強(qiáng)的派生能力；具有很強(qiáng)的流動(dòng)性；成本低，可獲得穩(wěn)定存款餘額；銀行密切與客房關(guān)係重要形式。為個(gè)人積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款帳戶。儲(chǔ)蓄存款可分為活期和定期兩種。定期存款銀行穩(wěn)定的資金來源；準(zhǔn)備金率較低；手續(xù)簡(jiǎn)便，費(fèi)用較低，風(fēng)險(xiǎn)小。借款業(yè)務(wù)返回同業(yè)借款同業(yè)拆借；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款；轉(zhuǎn)抵押借款；回購(gòu)協(xié)議

向央行借款再貼現(xiàn)；再貸款發(fā)行金融債券中長(zhǎng)期的籌資方式；金融債券的利率一般比存款利率要高

向國(guó)際金融市場(chǎng)借款國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行債券直接向國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借款

結(jié)算中短期資金佔(zhàn)用匯兌、代收代付燈中間業(yè)務(wù)時(shí)、同業(yè)往來過程中的資金佔(zhàn)用。

商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金貸款證券投資其他資產(chǎn)固定資產(chǎn)、應(yīng)收利息等現(xiàn)金資產(chǎn)定義下一頁指銀行可以用來應(yīng)付現(xiàn)金需要的資產(chǎn)，是銀行所有資產(chǎn)中最富有流動(dòng)性部分，可以沒有風(fēng)險(xiǎn)加以運(yùn)用。狹義概念就是銀行庫(kù)存現(xiàn)金，廣義概念包括現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金；構(gòu)成：庫(kù)存現(xiàn)金、在途資金、存放在中央銀行款項(xiàng)、存放同業(yè)的資金。

現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)：一方面是因貨幣貶值引起的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值下降；另一方面是庫(kù)存現(xiàn)金要支付昂貴的保管費(fèi)用。特點(diǎn):高度流動(dòng)性、最終清償手段和基礎(chǔ)貨幣返回流動(dòng)性：隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)的需要；最終清償手段：能夠最終清償銀行的負(fù)債；基礎(chǔ)貨幣：指現(xiàn)金資產(chǎn)的變動(dòng)可以直接增加流通領(lǐng)域中的貨幣數(shù)量。

貸款業(yè)務(wù)返回按期限劃分短期、中期、長(zhǎng)期貸款

按保障程度分信用、票據(jù)、擔(dān)保貸款按償還方式分一次性償還和分期償還按是否承擔(dān)責(zé)任及責(zé)任大小自營(yíng)、委託和特定貸款

按貸款品質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)程度分正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑及損失貸款

票據(jù)貼現(xiàn)概念：顧客將其持有的未到期的票據(jù)交給銀行，銀行從票據(jù)面額中扣除自貼現(xiàn)日起至到期日止的利息後，將餘額支付給顧客的融資行為。貼息=票據(jù)面額×年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)/360天或：貼息=票據(jù)面額×日貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)銀行的貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額－貼息與普通貸款區(qū)別:利息收回時(shí)期、貸款期限、當(dāng)事人、流動(dòng)性等。返回?fù)?dān)保貸款保證貸款：借款人以借款人以外的機(jī)構(gòu)或個(gè)人對(duì)借款人按時(shí)履行還款義務(wù)提供保證，而向商業(yè)銀行申請(qǐng)的貸款。抵押貸款:商業(yè)銀行以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押品而發(fā)放的貸款。抵押品一般不能轉(zhuǎn)移，或轉(zhuǎn)移時(shí)其功能會(huì)受到損傷。如土地使用權(quán)、房產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等。質(zhì)押貸款：以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物發(fā)放的貸款。返回保證人資格特定：不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押物的佔(zhàn)有包括動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押五級(jí)分類管理正常：借款人能夠履行借款合同，有充分把握按時(shí)足額償還貸款本息的貸款。關(guān)注:指儘管借款人目前有能力償還本金，但是發(fā)生了一些可能會(huì)影響貸款償還的不利因素，如果這些因素繼續(xù)存在，可能影響借款人的還款能力，因此，需要對(duì)其進(jìn)行關(guān)注或進(jìn)行監(jiān)控。次級(jí)：是指借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題，依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入已無法保證足額償還貸款本息的貸款?？梢桑菏侵附杩钊藷o法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保也肯定要造成一部分損失的貸款。損失：是指在採(cǎi)取所有可能的措施和一切必要的法律程式之後，本息仍然無法收回或只能收回極少部分的貸款。

下一頁貸款管理返回盈利性管理安全性管理合理確定貸款價(jià)格；追求低成本的貸款規(guī)模；篩選貸款對(duì)象；“五C”信用分析貸款五級(jí)分類；建立健全貸款管理制度；流動(dòng)性管理貸款期限的合理分配；資金來源與償還貸款的數(shù)量、期限匹配等等。證券投資業(yè)務(wù)投資對(duì)象：貨幣市場(chǎng)投資工具、資本市場(chǎng)證券等。投資的目的：分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益投資的管理：投資對(duì)象的限定：我國(guó)商業(yè)銀行證券投資對(duì)象是政府債券、金融債券（《商業(yè)銀行法修正案》）；投資比例的限定：投資對(duì)資本的比例；對(duì)投資企業(yè)比例的限制。投資與貸款業(yè)務(wù)區(qū)別：業(yè)務(wù)對(duì)象不同；業(yè)務(wù)方式不同；風(fēng)險(xiǎn)程度不同；流動(dòng)性不同；收益不同等幾個(gè)方面。返回中間業(yè)務(wù)定義下一頁西方對(duì)中間業(yè)務(wù)定義：（1）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，能產(chǎn)生收益和費(fèi)用但不會(huì)給銀行帶來潛在資產(chǎn)或負(fù)債，主要包括銀行各種代理、結(jié)算和諮詢服務(wù)；（2）或有資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù)，涉及銀行的各種承諾和或有債權(quán)，國(guó)內(nèi)部分學(xué)者稱為或有資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。

傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)分類中間業(yè)務(wù)結(jié)算類銀行卡類擔(dān)保類代理類承諾類基金託管類諮詢顧問類其他類交易類黑色字體為表外業(yè)務(wù)下一頁表外業(yè)務(wù)管理傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)管理：手續(xù)費(fèi)收入作為穩(wěn)定而無風(fēng)險(xiǎn)的收益源泉日益受到重視。第一，大力拓展金融行銷活動(dòng)，擴(kuò)大手續(xù)費(fèi)收入管道。第二，各行設(shè)計(jì)合理的手續(xù)費(fèi)結(jié)構(gòu)，滿足客戶需要的同時(shí)，增加手續(xù)費(fèi)總收入。第三，提高金融服務(wù)的品質(zhì)：滿足客戶對(duì)安全性、效率性、靈活性的服務(wù)需求表外業(yè)務(wù)管理：銀行內(nèi)部管理與外部監(jiān)管相結(jié)合。返回第三節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理原則商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)營(yíng)管理原則返回安全性原則指銀行具有控制風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)損失、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力。流動(dòng)性原則銀行具有隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金，隨時(shí)滿足存款人提取存款和滿足客戶合理的貸款需求的能力流動(dòng)性原則商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，盡可能提高銀行的盈利能力，力求獲取最大利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)銀行的價(jià)值最大化。三性原則關(guān)係：矛盾關(guān)係：盈利性越高，其流動(dòng)性就越差，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)性即安全性也低；統(tǒng)一關(guān)係：盈利性原則是核心，安全性原則是基礎(chǔ)，流動(dòng)性原則是條件。

經(jīng)營(yíng)管理理論資產(chǎn)管理理論（20世紀(jì)60年代前）資產(chǎn)負(fù)債管理（20世紀(jì)70年代末）商業(yè)貸款理論；可轉(zhuǎn)換性理論；預(yù)期收入理論；定義；差額管理；負(fù)債管理管理（20世紀(jì)60年代）銀行券理論；存款理論；購(gòu)買理論；資產(chǎn)管理理論返回理論資金來源資金運(yùn)用三性原則商業(yè)貸款理論存款（多為支票）短期自償性貸款和商業(yè)貸款流動(dòng)性資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論存款（多為支票）增加可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)流動(dòng)性和可轉(zhuǎn)換性預(yù)期收入理論存款（多為支票）增加中長(zhǎng)期貸款增加安全性考慮負(fù)債管理理論返回銀行券理論購(gòu)買理論商業(yè)銀行以貴金屬做準(zhǔn)備發(fā)行銀行券，銀行券的數(shù)額與貨幣兌現(xiàn)準(zhǔn)備的數(shù)額之間的比例視經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而變動(dòng)。該理論的核心是強(qiáng)調(diào)負(fù)債的適度性。一種創(chuàng)新的負(fù)債理論，主張以負(fù)債的方法來保證對(duì)銀行流動(dòng)性的需要。存款理論認(rèn)為存款是銀行最重要的資金來源，是存款者放棄貨幣流動(dòng)性的一種選擇，銀行應(yīng)當(dāng)為此支付利息並關(guān)注存款的穩(wěn)定和安全。該理論最主要的特徵是其保守性傾向，對(duì)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)起了保障和促進(jìn)作用。資產(chǎn)負(fù)債管理下一頁單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以達(dá)到商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡，只有將資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面聯(lián)繫起來，根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融情況的變化，通過對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，才能實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的要求。

差額管理正缺口：利率提高將使銀行利潤(rùn)增加，利率下降將使利潤(rùn)減少；負(fù)缺口：利率提高將使銀行利潤(rùn)減少，利率下降將使利潤(rùn)增加；零缺口：意味著帳面收支相抵，在計(jì)畫內(nèi)收益變動(dòng)最小。定義：也叫缺口管理，其核心是控制利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的缺口。缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債第六章其他金融機(jī)構(gòu)信託機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)證券機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)其他非銀行金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)信託機(jī)構(gòu)信託的定義信託的產(chǎn)生與發(fā)展信託的種類我國(guó)信託業(yè)信託定義返回信託是指財(cái)產(chǎn)的所有者（自然人或法人）為本人或他人的利益，將其財(cái)產(chǎn)交與受託人，委託受託人根據(jù)一定的目的對(duì)財(cái)產(chǎn)作妥善的管理和有利的經(jīng)營(yíng)的一種經(jīng)濟(jì)行為。

信託投資公司也稱信託公司，是以資金及其它財(cái)產(chǎn)為信託標(biāo)的，根據(jù)委託者的意願(yuàn)，以受託人的身份管理及運(yùn)用信託資財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。

信託的產(chǎn)生與發(fā)展

雖然信託制度的發(fā)源可溯及古埃及的“遺囑托孤”和古羅馬的“信託遺贈(zèng)”，但一般認(rèn)為現(xiàn)代信託制度最早起源於13世紀(jì)英國(guó)的“尤斯”(USE)制度（第三者領(lǐng)有財(cái)產(chǎn)權(quán)並代其管理產(chǎn)業(yè)），信託業(yè)務(wù)以民事信託為主。到19世紀(jì)原始的民事信託逐漸被商事信託所替代，出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)信託業(yè)務(wù)的信託機(jī)構(gòu)，信託業(yè)的功能在原始功能基礎(chǔ)上又衍生出融通資金功能。到了20世紀(jì)初特別是70年代以後，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)金融制度的進(jìn)一步完善與發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)一體化的興起，並適應(yīng)金融創(chuàng)新，信託業(yè)務(wù)拓展到代理、見證、諮詢、調(diào)查等領(lǐng)域。

返回信託種類返回按信託目的不同按信託內(nèi)容劃分按信託關(guān)係建立方式按委託人性質(zhì)劃分按收益對(duì)象劃分按信託資產(chǎn)不同劃分擔(dān)保、管理和處理信託貿(mào)易信託與金融信託任意信託與法定信託法人信託與個(gè)人信託私益信託與公益信託資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其他信託我國(guó)的信託業(yè)

我國(guó)信託業(yè)在短暫的發(fā)展歷史中，經(jīng)歷了五次整頓。第一次是1982年，針對(duì)當(dāng)時(shí)基本建設(shè)規(guī)模過大、貨幣發(fā)行過多，國(guó)務(wù)院決定對(duì)信託投資業(yè)務(wù)進(jìn)行清理。第二次是1985年，國(guó)務(wù)院針對(duì)1984年信貸失控、貨幣發(fā)行過多，要求銀行停止辦理信託貸款和信託業(yè)務(wù)，已辦業(yè)務(wù)加以清理。第三次是1988年，為治理經(jīng)濟(jì)秩序，國(guó)務(wù)院做出清理整頓公司的決定，同年10月份中國(guó)人民銀行開始整頓信託公司。第四次是1993年，為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問題，為停止信託業(yè)將大量資金投向房地產(chǎn)業(yè)，人民銀行開始全面清理系統(tǒng)內(nèi)的信託投資公司。第五次是1999年2月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了人民銀行《整頓信託投資公司方案》，第五次整頓拉開序幕。返回第二節(jié)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)的定義保險(xiǎn)的組織形式保險(xiǎn)公司的種類保險(xiǎn)公司的仲介機(jī)構(gòu)我國(guó)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)定義返回保險(xiǎn)：是以社會(huì)互助的形式，對(duì)因各種自然災(zāi)害和意外事故造成的損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N方式。保險(xiǎn)公司：指依法成立的、專門經(jīng)營(yíng)各種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散原理，將社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，通過保險(xiǎn)機(jī)制分散於多個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，以保險(xiǎn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的穩(wěn)定。保險(xiǎn)公司的組織形式返回國(guó)有保險(xiǎn)公司股份制保險(xiǎn)公司

合作保險(xiǎn)公司由國(guó)家投資經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)公司；辦理國(guó)家強(qiáng)制保險(xiǎn)或某種特殊保險(xiǎn)私人股份制保險(xiǎn)公司；公私合股保險(xiǎn)公司（即由國(guó)家和私人共同投資經(jīng)營(yíng)）也稱互濟(jì)公司，按其經(jīng)營(yíng)方式，可分為攤收保費(fèi)制和永久保險(xiǎn)制等類型。自保險(xiǎn)公司某些大企業(yè)集團(tuán)，設(shè)立的旨在為本系統(tǒng)內(nèi)提供保險(xiǎn)服務(wù)的保險(xiǎn)公司。個(gè)人保險(xiǎn)公司以個(gè)人名義承保業(yè)務(wù)，目前只有英國(guó)盛行

保險(xiǎn)公司種類返回人壽保險(xiǎn)公司安全性管理是指為投保人因意外事故或傷亡造成的經(jīng)濟(jì)損失提供經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。人壽保險(xiǎn)單的種類包括終生險(xiǎn)保單、定期險(xiǎn)保單、萬能險(xiǎn)保單、可轉(zhuǎn)換險(xiǎn)保單和單一保險(xiǎn)費(fèi)保單等。對(duì)法人單位和家庭住戶提供財(cái)產(chǎn)意外損失保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。主要資金來源是保費(fèi)收入。包括汽車責(zé)任險(xiǎn)、汽車物質(zhì)損害險(xiǎn)、醫(yī)療事故險(xiǎn)、火災(zāi)保險(xiǎn)、房主各種風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)等等。

保險(xiǎn)仲介機(jī)構(gòu)返回保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司受保險(xiǎn)公司的委託代其開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

投保方的代理人，是指基於投保方的利益，為投保人提供選擇險(xiǎn)種，與保險(xiǎn)公司訂立保險(xiǎn)合同，繳納保費(fèi)，索取賠付等仲介服務(wù)的保險(xiǎn)仲介機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)評(píng)估公司接受保險(xiǎn)當(dāng)事人委託，專門從事保險(xiǎn)標(biāo)的評(píng)估、勘驗(yàn)、鑒定、估損、賠償額核算等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

我國(guó)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

1988年以前，我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)由中國(guó)人民保險(xiǎn)公司獨(dú)家經(jīng)營(yíng)。1996年，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司改建為中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)，簡(jiǎn)稱中保集團(tuán)。1998年，中保集團(tuán)宣佈撤銷，旗下原有的三家全資子公司獨(dú)立為中國(guó)人民保險(xiǎn)公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)再保險(xiǎn)公司。1995年頒佈實(shí)施的《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》是我國(guó)建國(guó)後的第一部保險(xiǎn)法。1996年，中國(guó)人民銀行又先後頒佈實(shí)施了《保險(xiǎn)代理人管理暫行條例》和《保險(xiǎn)管理暫行條例》等多項(xiàng)規(guī)章制度。1998年11月，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立。2002年10月，九屆全國(guó)人大審議通過了修改《保險(xiǎn)法》的決定。新的保險(xiǎn)法於2003年1月1日起正式實(shí)施。2003年7月19日，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司率先完成了股份制改革，由中國(guó)人?？毓晒尽⒅袊?guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司三家公司取而代之。中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)再保險(xiǎn)公司也在加緊股份制改革。

返回第三節(jié)證券機(jī)構(gòu)證券公司的定義證券公司的產(chǎn)生與發(fā)展證券公司的主要業(yè)務(wù)我國(guó)的證券機(jī)構(gòu)證券公司定義返回證券公司是專門從事對(duì)工商業(yè)股票與債券承銷和投資、代理包銷，並為企業(yè)提供長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。證券公司在歐美大陸稱投資銀行，英國(guó)稱之為商人銀行。證券公司的產(chǎn)生與發(fā)展返回較早設(shè)立的英國(guó)商人銀行是倫敦鉅賈為海外貿(mào)易活動(dòng)融通資金而設(shè)立的銀錢商號(hào)，它的鼻祖是18世紀(jì)中葉英國(guó)的承兌所。

美國(guó)的投資銀行最早起源於19世紀(jì)初的一些經(jīng)銷政府債券和貼現(xiàn)企業(yè)票據(jù)的商號(hào)。19世紀(jì)70-80年代，美國(guó)的投資銀行發(fā)展起來。

證券公司的主要業(yè)務(wù)為公司股票、債券的發(fā)行提供諮詢和擔(dān)保，並代理發(fā)行或包銷。向公司融資，包括直接投資公司股票、債券和向公司提供長(zhǎng)期信貸。直接參與公司的創(chuàng)建與改組活動(dòng)，為公司的設(shè)立、合併、收購(gòu)、調(diào)整提供投資及財(cái)務(wù)方面的諮詢。從事證券的自營(yíng)買賣。充當(dāng)政府投資顧問，即包銷本國(guó)及外國(guó)政府債券，較大的證券公司還充當(dāng)國(guó)際金融顧問，為國(guó)外企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)提供國(guó)際金融市場(chǎng)的諮詢服務(wù)。

返回中國(guó)的證券機(jī)構(gòu)返回中國(guó)證券機(jī)構(gòu)證券公司證券交易所證券登記結(jié)算公司證券投資諮詢公司1987年於深圳成立第一家證券公司，綜合類證券公司向投資銀行靠近。上海證券交易所和深圳證券交易速。上交所和深交所的結(jié)算工作分別由上海中央結(jié)算公司和深圳結(jié)算公司承擔(dān)向客戶提供參考資料，提供證券買賣意見，代擬某種證券投資計(jì)畫。第四節(jié)政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融概述證券性金融機(jī)構(gòu)我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融概述

政策性金融是在一國(guó)政府的支持和鼓勵(lì)下，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，嚴(yán)格按照國(guó)家規(guī)定的範(fàn)圍和對(duì)象，以優(yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接為貫徹、配合國(guó)家特定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。其範(fàn)圍涵蓋了一切規(guī)範(fàn)的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存款、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)、利息補(bǔ)貼等一系列特殊性的資金融通行為。

返回具有優(yōu)惠性、政策性、融資性及有償性特徵。政策性金融機(jī)構(gòu)定義下一頁政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些由一國(guó)政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股、保證或扶植的，不以利潤(rùn)最大化為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而是專門為貫徹或配合政府特定社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在法律限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事某種特殊政策性融資活動(dòng)，從而充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)發(fā)展穩(wěn)定、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的管理工具的金融機(jī)構(gòu)。政策性金融機(jī)構(gòu)特徵由政府或政府機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)立、參股、保證或扶植不以營(yíng)利或利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)具有特定而有限的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對(duì)象，如農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、特定產(chǎn)業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)開發(fā)、住房業(yè)等領(lǐng)域。遵循特殊的融資原則。依據(jù)某種特定的法律法規(guī)。

返回我國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行返回第五節(jié)其他非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃公司基金組織金融公司信用合作社其他組織經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

籌集、管理、運(yùn)用某種專門基金的金融機(jī)構(gòu)

經(jīng)營(yíng)消費(fèi)信貸及工商企業(yè)信貸為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)

個(gè)人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織

郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、典當(dāng)行

第七章金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)概述貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)第一節(jié)金融市場(chǎng)概述資金融通方式金融市場(chǎng)定義金融市場(chǎng)類型金融市場(chǎng)構(gòu)成要素金融市場(chǎng)功能金融市場(chǎng)監(jiān)管直接融資與間接融資下一頁直接融資:（DirectFinance）：資金盈餘部門與短缺部門分別作為最後貸款者和最後借款者、直接協(xié)商、實(shí)現(xiàn)資金融通的金融行為。間接融資:（IndirectFinance）：資金盈餘部門與短缺部門之間通過金融仲介機(jī)構(gòu)、間接實(shí)現(xiàn)資金融通的金融行為。融資結(jié)構(gòu)圖資金盈餘部門資金短缺部門交易雙方直接進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行交易通過金融仲介機(jī)構(gòu)或經(jīng)紀(jì)人的安排，間接進(jìn)行交易下一頁直接融資與間接融資的比較返回

比較融資方式優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)直接融資便於資金所有者多元化投資的需要；所籌資金規(guī)模大，期限長(zhǎng)，穩(wěn)定性高資金供應(yīng)者，風(fēng)險(xiǎn)大；在金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū)，直接金融證券的流動(dòng)性較弱，變現(xiàn)能力較低間接融資融資成本低；安全性高；流動(dòng)性強(qiáng)對(duì)個(gè)人來說：收益率較低；對(duì)企業(yè)來說：資金使用限制較多金融市場(chǎng)定義狹義的金融市場(chǎng)：直接融資市場(chǎng)。一般指以同業(yè)拆借、票據(jù)和有價(jià)證券為交易對(duì)象的融資活動(dòng)。廣義的金融市場(chǎng)：涵蓋直接融資與間接融資領(lǐng)域，即包括存款、貸款、信託、租賃、保險(xiǎn)、票據(jù)抵押與貼現(xiàn)、股票債券買賣等全部金融活動(dòng)。金融交易的場(chǎng)所、機(jī)制和融資活動(dòng)的總和返回金融市場(chǎng)的類型按金融資產(chǎn)期限分按標(biāo)的物性質(zhì)劃分

按交易層次劃分貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)，是最基本的劃分方式外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)

按照交割方式劃分現(xiàn)貨市場(chǎng)和衍生市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)區(qū)別期限差別：資本市場(chǎng)上交易的金融工具均為一年以上，最長(zhǎng)者可達(dá)數(shù)十年，有些甚至無期限，如股票等。而貨幣市場(chǎng)上一般交易的是一年以內(nèi)的金融工具，最短的只有幾日甚至幾小時(shí)。作用差別：貨幣市場(chǎng)所融通的資金，大多用於工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。而在資本市場(chǎng)上所融通的資金，大多用於企業(yè)的創(chuàng)建、更新、擴(kuò)充設(shè)備和儲(chǔ)存原料，政府在資本市場(chǎng)上籌集長(zhǎng)期資金則主要用於舉辦公共事業(yè)和保持財(cái)政收支平衡。風(fēng)險(xiǎn)程度差別：貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。返回外匯市場(chǎng)外匯：以外幣表示的用於國(guó)際結(jié)算的支付憑證。中國(guó)《外匯管理暫行條例》對(duì)外匯包含內(nèi)容的解釋為：

①外國(guó)貨幣，包括鈔票、鑄幣等；

②外幣有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券、股票、息票等；

③外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；

④其他外匯資金。返回黃金市場(chǎng)概念：集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心。倫敦黃金市場(chǎng)的作用尤為突出，該市場(chǎng)的黃金交易和報(bào)價(jià)一直是反映世界黃金行市的一個(gè)“晴雨錶”。1978年4月1日，國(guó)際貨幣基金組織正式廢除黃金官價(jià)，其成員國(guó)可按市價(jià)自由買賣黃金。分類：自由黃金市場(chǎng)、管制的黃金市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)的黃金市場(chǎng)。返回一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)：資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時(shí)所形成的交易市場(chǎng)稱為初級(jí)市場(chǎng)、發(fā)行市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)。金融資產(chǎn)的發(fā)行方式主要有包銷和代銷兩種。目前國(guó)際上流行的是包銷方式。二級(jí)市場(chǎng):證券發(fā)行後，各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場(chǎng)即為二級(jí)市場(chǎng)，又稱流通市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)。它又可分為兩種：一是場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)即證券交易所，另一是場(chǎng)外交易市場(chǎng)，又稱櫃檯交易或店頭交易市場(chǎng)，它是在證券交易所之外進(jìn)行證券買賣的市場(chǎng)。返回現(xiàn)貨市場(chǎng)與衍生市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)：現(xiàn)貨市場(chǎng)指市場(chǎng)上的買賣雙方成交後須在若干個(gè)交易日內(nèi)辦理交割的金融交易市場(chǎng)。包括現(xiàn)金交易、固定方式交易及保證