我國上市公司財務(wù)報告舞弊行為的研究

我國上市公司財務(wù)報告舞弊行為的研究摘要：財務(wù)報告舞弊行為對資本市場的正常發(fā)展造成了巨大阻礙，一直受到資本市場監(jiān)管部門和學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。本文結(jié)合中國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時期的特殊制度背景，對我國上市公司財務(wù)報告舞弊的動因、手段及識別進(jìn)行了分析，本文最后為我國財務(wù)報告舞弊的綜合防范與治理提供有益的政策建議。關(guān)鍵字：財務(wù)報告舞弊；上市公司；動因；手段；識別AnresearchonFinancialreportingfraudofChina’sListedCompanyAbstract:Tothenormaldevelopmentofcapitalmarkets,Financialreportingfraudhasbeentremendousobstacle,whichattractgreatattentionofthecapitalmarketauthoritiesandacademicat.Inthispaper,Westudythemotivesofthefinancialreportingfraud，thefinancialreportingfraudmeansanditsidentifyingmethodsinthespecialinstitutionalbackgroundofChina'stransitioneconomyperiod.Finally,thispaperproposessomeusefulsuggestionandcomprehensivepolicytopreventandsuperviseit.Keywords:Financialreportingfraud；ListedCompany；Motives；Means；Identify,一、引言（一）問題的提出上市公司報告舞弊現(xiàn)象一直是證券市場的“瘤疾”，它極大地挫傷了廣大投資者的信心，損害了證券市場優(yōu)化資源配置的功能。從國際上來看，有安然事件、世通事件等,從國內(nèi)來看，銀廣夏、藍(lán)田股份、科龍電器等財務(wù)報告舞弊事件等都對資本市場的造成了巨大沖擊。上市公司的財務(wù)報告作為利益相關(guān)者進(jìn)行決策的重要依據(jù)之一，財務(wù)報告會舞弊直接損害廣大報告使用者的經(jīng)濟(jì)利益，并導(dǎo)致嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。上市公司財務(wù)報告舞弊的造成的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)后果至少表現(xiàn)在:①虛假的財務(wù)報告?zhèn)鬟f錯誤信息，誤導(dǎo)經(jīng)濟(jì)行為;②虛假的會計信息危及社會財富的公平分配;③財務(wù)報告舞弊導(dǎo)致社會信用的危機(jī)。正因為如此，對于上市公司的財務(wù)舞弊行為如果不嚴(yán)加打擊和治理，資本市場就難以有效健康地發(fā)展，廣大投資者的利益也無法得到保障，也不利于經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。（二）研究目的我國正處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時期。轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)給一些上市公司舞弊提供了機(jī)會和便利。短期內(nèi)我國上市公司舞弊性財務(wù)報告還可能繼續(xù)存在。雖然我國已經(jīng)頒布了新的會計和審計準(zhǔn)則，在一定程度上能夠遏制財務(wù)報告舞弊現(xiàn)象，但與此同時也會產(chǎn)生新的舞弊問題。治理和防范財務(wù)報告舞弊是一項極其復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)工程，對于我國投資者尤其是處于弱勢群體地位的中小投資者而言，目前最現(xiàn)實也是最實際的問題就是如何提高識別舞弊性財務(wù)報告的能力，以盡可能地減少投資損失，這才是一項長久之計。鑒于此，對新準(zhǔn)則條件下我國上市公司財務(wù)報告舞弊手段及特征的識別研究就具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。本文的研究目的是通過分析我國上市公司財務(wù)報告舞弊的手段及特征，以期發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律,為監(jiān)管和治理上市公司財務(wù)報告舞弊提供有價值的政策建議。（三）研究思路與研究框架本文的研究思路為在借鑒和回顧國內(nèi)外學(xué)者對財務(wù)報告舞弊的研究理論及研究成果基礎(chǔ)上，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)及會計學(xué)知識，對我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時期的上市公司財務(wù)報告舞弊動因、手段及識別進(jìn)行規(guī)范性研究。本文的主要框架為:第一章，本章主要提出問題，介紹本文的研究目的、研究思路及研究內(nèi)容。第二章，本章的理論基礎(chǔ)部分首先對財務(wù)報告舞弊的概念做了界定；其次，對報告報告舞弊動因的規(guī)范性理論做了闡述，為后文研究打下基礎(chǔ)。文獻(xiàn)回顧部分主要回顧了國內(nèi)外對財務(wù)報告舞弊的相關(guān)研究成果并做了簡要評論。第三章，作為本文的核心部分，本章結(jié)合我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時期的特殊國情，對我國上市公司財務(wù)報告舞弊的動因、手段以及識別進(jìn)行了具體分析第四章，作為本文的最后一部分，提出了綜合防范與治理我國上市公司財務(wù)報告舞弊的政策建議。第五章，對本文的研究進(jìn)行總結(jié)、歸納與展望。二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)回顧（一）理論基礎(chǔ)1.財務(wù)報告舞弊的概念學(xué)術(shù)界目前對財務(wù)報告舞弊這一概念尚未形成一致的定義。根據(jù)美國“全美反財務(wù)舞弊委員會”(Treadway委員會)的定義，財務(wù)報告舞弊就是“公司在對外財務(wù)報告的過程中，由于故意的或輕率的行為，無論是虛報或漏列，結(jié)果導(dǎo)致重大的誤導(dǎo)性財務(wù)報告，對投資者的投資決策產(chǎn)生實質(zhì)性的影響”。AICPA（美國注冊會計師協(xié)會）1977年對財務(wù)報告舞弊的定義是：“公司或企業(yè)故意錯報和遺漏重大事項在財務(wù)報告中的披露”。同時AICPA在其《審計準(zhǔn)則公告第82號》（SASNo.82）中再次提及財務(wù)報告舞弊，并將它界定為財務(wù)報告中的故意錯報或遺漏。中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1141號—財務(wù)報表審計中對舞弊的考慮，第四條至十二條對財務(wù)報告舞弊作了詳盡的描述，將舞弊的客體定義為財務(wù)報表，區(qū)分了錯誤和舞弊的概念，提出舞弊是指被審計單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。綜合以上觀點，本文將財務(wù)報告舞弊定義為：管理層在編制企業(yè)的財務(wù)報告時，違背會計準(zhǔn)則、相關(guān)制度和相關(guān)規(guī)范，對財務(wù)報告進(jìn)行人為操縱，有意的錯報漏報事項，故意欺騙、誤導(dǎo)或造成投資者危害的行為。2．財務(wù)報告舞弊與相關(guān)概念辨析(1)舞弊與錯誤中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1141號中解釋：財務(wù)報告的錯報可能由于舞弊或錯誤所致。舞弊和錯誤的區(qū)別在于，導(dǎo)致財務(wù)報告發(fā)生錯報的行為是故意行為還是非故意行為。錯誤是指導(dǎo)致財務(wù)報表錯報的非故意行為，主要包括：(1)為編制財務(wù)報表而收集和處理數(shù)據(jù)時發(fā)生失誤；(2)由于疏忽和誤解有關(guān)事實而作出不恰當(dāng)?shù)臅嫻烙嫞?3)在運(yùn)用與確認(rèn)、計量、分類或列報(包括披露)相關(guān)的會計政策時發(fā)生失誤舞弊是指被審計單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。(2)財務(wù)報告舞弊與盈余管理盈余管理是指企業(yè)管理當(dāng)局及其會計機(jī)構(gòu)和人員在有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，選擇其自身效用最大化或是企業(yè)市場價值最大化的一種行為。財務(wù)報告舞弊與盈余管理的共同點：均是一種利潤操縱行為。區(qū)別在于：第一，合法性上不同。盈余管理是在會計規(guī)范允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的，而財務(wù)報告舞弊是以違法的手段對財務(wù)報告進(jìn)行操縱。第二，行為的性質(zhì)不同。盈余管理是一個中性的概念，而財務(wù)報告舞弊則完全是個貶義詞，無論是對企業(yè)、監(jiān)管者、投資者都是有害的并且違反了相關(guān)法律規(guī)范。第三，監(jiān)管措施不同。對盈余管理采取引導(dǎo)的方式，而對財務(wù)報告舞弊則應(yīng)依法進(jìn)行處罰。（二）文獻(xiàn)回顧財務(wù)報告舞弊一直是阻礙證券市場正常發(fā)展的毒瘤,為了有效扼制財務(wù)報告舞弊行為，國內(nèi)外學(xué)者對此進(jìn)行了卓有成效的研究。已有文獻(xiàn)主要關(guān)注于財務(wù)報告舞弊動因、舞弊特征以及識別和防范的研究,基于本文的研究需要，本在此部分重點對國內(nèi)外有關(guān)財務(wù)報告舞弊手段和識別的研究文獻(xiàn)進(jìn)行回顧。1國外文獻(xiàn)回顧國外對財務(wù)報告舞弊的研究開始較早，規(guī)范研究和實證研究相對都比較成熟。（1）關(guān)于財務(wù)報告舞弊手段的研究Besaley等(2007)的研究發(fā)現(xiàn)大部分的財務(wù)報告舞弊行為都涉及高估資產(chǎn)和收入。Schilit(2008)在結(jié)合研究近年來會計丑聞案例的基礎(chǔ)上，總結(jié)了公司的財務(wù)舞弊行為，并將其分為七大類、30種具體手段。COSO報告(2009)認(rèn)為，財務(wù)報告舞弊兩個最常見的手段是高估收入和資產(chǎn)。其中高估收入多數(shù)是通過提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入來實現(xiàn)的，而高估資產(chǎn)則主要是高估存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的價值，以及低估壞帳準(zhǔn)備，或是將不存在的資產(chǎn)登記入賬。其他常見的財務(wù)報告舞弊包括侵占資產(chǎn)（其金額足以對報表使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)）和不適當(dāng)?shù)呐?。?）關(guān)于財務(wù)報告舞弊識別的研究國外對會計舞弊識別的研究側(cè)重于會計舞弊的征兆即“紅旗”方面，主要提出了會計舞弊的可能征兆，并通過實證研究證實了會計舞弊征兆和信號在識別會計舞弊中的作用。Albrecht和Romney(2008)以問卷調(diào)查方式證實了“紅旗”可作為公司會計舞弊的征兆。他們的研究發(fā)現(xiàn)，許多良好的預(yù)警指標(biāo)都與管理人員的個人素質(zhì)有密切關(guān)系，例如關(guān)鍵執(zhí)行人員獨(dú)斷專行等。同時，許多針對公司的指標(biāo)，如業(yè)務(wù)經(jīng)營顯著惡化等，卻和舞弊發(fā)生的關(guān)系并不顯著。TreadwayCommittee(2009)的報告認(rèn)為:財務(wù)報告舞弊通常與那些正處在財務(wù)困難中的公司聯(lián)系在一起。COSO(2007)報告《內(nèi)部控制——整體框架》報告發(fā)現(xiàn)，舞弊公司的獨(dú)立董事所占比例比非舞弊公司小，舞弊公司董事會中灰色董事的比例大于非舞弊公司，舞弊公司外部董事和獨(dú)立董事的任期比非舞弊公司短，舞弊公司外部董事和獨(dú)立董事所持股權(quán)比例比非舞弊公司低，舞弊公司設(shè)置審計委員會的例低于非舞弊公司。Beasley(2010)運(yùn)用logist回歸方法對董事會成員構(gòu)成與會計舞弊之間關(guān)系的實證研究表明，舞弊公司董事會成員中外部董事的比例顯著地低于未舞弊公司，外部董事的比例與會計舞弊的可能性顯著負(fù)相關(guān)，但審計委員會的存在和組成并不顯著地影響會計舞弊的發(fā)生率。董事會中外部董事的任期增加、持股比例增加、在其它公司任職減少使會計舞弊發(fā)生的可能性下降。董事會規(guī)模小，會計舞弊發(fā)生的可能性下降。Abbott，ParkerandPeters(2010)分析了發(fā)生財務(wù)誤報公司審計委員會的特征，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了提高公司審計委員會獨(dú)立性的重要性以及財務(wù)專家在審計委員會中存在的必要性。2國內(nèi)相關(guān)研究我國對財務(wù)報告舞弊的研究起步較晚，國內(nèi)對此問題的研究主要采取規(guī)范的研究方法，近年來也有一些實證研究的文獻(xiàn)。（1）財務(wù)報告舞弊手段研究戚明（2007）研究了新會計準(zhǔn)則下企業(yè)利潤操縱的空間。指出新準(zhǔn)則對存貨、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和合并報表等方面的變革降低了利潤操縱空間，同時公允價值計量屬性的引入擴(kuò)大了企業(yè)利潤操縱空間。陳雪英（2008）針對新會計準(zhǔn)則下公允價值、存貨、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組和利息資本化會計處理方法的改變，分析了它們對上市公司利潤操縱行為的影響。張瑞輝（2009）認(rèn)為，新準(zhǔn)則在存貨發(fā)出計價方法、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖回、同一控制下企業(yè)合并的計價基礎(chǔ)以及合并報表范圍的擴(kuò)大等方面遏制了企業(yè)操縱利潤的空間。同時，新準(zhǔn)則在公允價值的采用、借款費(fèi)用資本化范圍的擴(kuò)大、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換的會計處理、無形資產(chǎn)入賬和攤銷、固定資產(chǎn)折舊等會計處理上又?jǐn)U大了企業(yè)利潤操縱空間。王紅珠（2010）研究指出新企業(yè)會計準(zhǔn)則在存貨計價方法、資產(chǎn)減值損失、同一控制下企業(yè)合并的會計處理方法、合并報表范圍等方面能有效遏制企業(yè)利潤操縱行為。（2）財務(wù)報告舞弊識別研究陳國欣等（2007）以1994年至2005年間126家財務(wù)報告舞弊公司和126家正常公司為樣本，統(tǒng)計結(jié)果發(fā)現(xiàn)，舞弊公司往往具有更高的資產(chǎn)負(fù)債率、管理層持股比例、非獨(dú)立董事占董事會比例，偏低的凈資產(chǎn)回報率、國有股比例和偏小的獨(dú)立董事規(guī)模，以及高層辭職頻繁和被ST或PT等特征。劉樹磊、李強(qiáng)（2011）對我國制造行業(yè)上市公司財務(wù)報告舞弊公司的特征行了分析，研究發(fā)現(xiàn)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、審計意見和資本公積、所有者權(quán)益等指標(biāo)能比較好的識別制造業(yè)上市公司舞弊現(xiàn)象。3國內(nèi)外研究述評從以上有關(guān)財務(wù)報告舞弊的文獻(xiàn)綜述中我們可以看到，國外研究者從財務(wù)報告舞弊的手段、舞弊公司的特征等方面作了大理的理論研究和實證研究，為我們提供了豐富的理論基礎(chǔ)和研究方法，值得我們借鑒和吸收。國內(nèi)關(guān)于財務(wù)報告舞弊的研究主要采用規(guī)范研究，也有的采用實證研究。這些研究成果對本文關(guān)于上市公司財務(wù)報告舞弊的研究有著很好的啟示。本論文是在借鑒和吸收上述國內(nèi)和國外文獻(xiàn)的研究方法和研究思路的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國證券市場的實際狀況而形成的。三、我國上市公司財務(wù)報告舞弊動因、手段及識別分析（一）我國上市公司財務(wù)報告舞弊的動因從上交所1990年12月19日成立開始，我國證券市場已經(jīng)歷了二十年的發(fā)展，在取得巨大成就的同時，制度上仍不盡成熟、不盡規(guī)范。研究我國上市公司財務(wù)報告舞弊問題，不可脫離我國證券市場特殊的融資制度背景。研究中國證券市場的融資制度，就可發(fā)現(xiàn)上市公司財務(wù)報告舞弊具有如下特殊的動因。1為獲得上市資格條件根據(jù)我國《證券法》、《上市公司新股發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會令第1號）、《關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2001〕43號）、首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)發(fā)〔2006〕32號）等相關(guān)法律的規(guī)定，申請上市的公司在財務(wù)上必須要滿足一定的條件，如發(fā)行股票前必須具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。因此，一些業(yè)績并不是十分好的企業(yè)，為了達(dá)到上市資格條件，實現(xiàn)上市融資的目的，必然通過各種舞弊手段進(jìn)行會計處理．以確保公司連續(xù)三年盈利，使之符合上市所需的財務(wù)上的要求。還有許多公司在上市前進(jìn)行了大規(guī)模的上市改組，將一些劣質(zhì)資產(chǎn)剝離出去，上市前三年的業(yè)績就有可能并不是公司盈利能力的真實表現(xiàn)，而只是人為操縱的業(yè)績。例如，《證券法》規(guī)定公司上市的條件之一是，最近三年連續(xù)盈利，但是某家公司最近一年虧損80萬元人民幣，該公司為了獲取上市資格條件，會鋌而走險，通過財務(wù)報表舞弊，粉飾利潤，從而達(dá)到三年持續(xù)盈利的要求。2避免被特別處理或退市公司上市后可能受到各種原因引起的處罰其中最嚴(yán)厲的處罰是因財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況惡化而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，這意味著公司將喪失一種寶貴的稀缺資源，公司及其管理人員、投資者、債權(quán)人和其他利害關(guān)系人的利益都將受到損失。這顯然是上市公司及相關(guān)利益者所不愿意看到的。于是，出于逃避懲罰，不愿意因連續(xù)三年虧損而退市，一些處于盈虧臨界點附近的公司。具有巨大的利益驅(qū)動粉飾財務(wù)報告，隱瞞虧損，避免被ST或PT處理。例如,《證券法》規(guī)定，上市公司連續(xù)三年虧損，并且在其后一個年度內(nèi)未能盈利，則被終止上市，某家上市公司，連續(xù)已經(jīng)連續(xù)三年虧損，第四年該公司高管預(yù)測仍會虧損100萬元，為了避免被終止上市，改公司高管通過財務(wù)報告舞弊手段，粉飾了財務(wù)報表，提供的財務(wù)報表顯示，第四年盈利160萬元。3獲得再融資資格配股或增發(fā)新股對于上市公司是十分重要的再融資工具。然而，中國證監(jiān)會對上市公司配股或增發(fā)有嚴(yán)格的要求。對上市公司配股資格的認(rèn)定主要是以凈資產(chǎn)收益率(ROE)為限制條件，并在近年來進(jìn)行了多次調(diào)整：1994年中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司配股的通知》，規(guī)定上市公司配股的必備條件之一是“最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，公司ROE三年平均在10％以上”。1996年中國證監(jiān)會將原來申請配股的條件修改為“最近三年內(nèi)ROE每年都在10％以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但不低于9％”。1999年中國證監(jiān)會又對ROE進(jìn)行新的規(guī)定：三年平均ROE不低于10％，每年ROE不得低于6％。2001年，證監(jiān)會要求擬配股公司最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％，）、根據(jù)《關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2002〕55號）和最新的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)發(fā)〔2006〕30）相關(guān)文件的規(guī)定，同樣要求上市公司最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。為了滿足中國證監(jiān)會有關(guān)配股條件的要求．以達(dá)到配股資格。上市公司大都需要在會計年度即將結(jié)束時測算本年度的凈資產(chǎn)收益率是否達(dá)到配股資格線。一些達(dá)不到凈資產(chǎn)收益率要求、但有著強(qiáng)烈再融資動機(jī)的上市公司就通過操縱利潤來達(dá)到目的。例如，A上市公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營，需要通過配股融資，但是其近三年平均的凈資產(chǎn)收益率只有8%，為了滿足“三年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%”的硬性條件，該公司通過財務(wù)報告舞弊行為將ROE提升到了12%。4公司治理的失衡內(nèi)部人控制是大多數(shù)國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中所固有的潛在的內(nèi)生現(xiàn)象。內(nèi)部人處于信息優(yōu)勢,外部人也無法獲取充分的信息對其進(jìn)行監(jiān)督。在真實財務(wù)報告業(yè)績不佳的情況下，內(nèi)部人就可能利用自身處于信息優(yōu)勢地位進(jìn)行財務(wù)報告舞弊，玩弄會計報表數(shù)字，從而達(dá)到利己的目的，嚴(yán)重?fù)p害了外部股東利益。例如，B上市公司的總經(jīng)理和財務(wù)總監(jiān)掌控著B公司大量的生產(chǎn)經(jīng)營資源與信息，B公司年度經(jīng)營情況欠佳，根據(jù)公司章程規(guī)定，總經(jīng)理和財務(wù)總監(jiān)面臨著懲戒風(fēng)險，于是B公司總經(jīng)理與財務(wù)總監(jiān)合謀，粉飾了財務(wù)報表。出現(xiàn)這種情況與我國對財務(wù)報告舞弊行為的懲罰體制不完善有很大關(guān)聯(lián)，證券執(zhí)法尚未對潛在違法違規(guī)者起到真正的威懾作用，我國現(xiàn)行證券法規(guī)中缺乏民事責(zé)任的規(guī)定，受害的投資者得不到充分補(bǔ)償。（二）我國上市公司財務(wù)報告舞弊的手段根據(jù)我國舞弊性財務(wù)報告最終結(jié)果的表現(xiàn)形式,將我國分成三大類:(1)虛假損益表類,上市公司對外公布的利潤表存在重大錯報,通常表現(xiàn)為利潤虛假,并間接導(dǎo)致虛假資產(chǎn)負(fù)債表;(2)虛假資產(chǎn)負(fù)債表類,即舞弊僅表現(xiàn)為對外公布的資產(chǎn)負(fù)債表某些項目存在重大錯報,但不直接影響利潤表;(3)虛假信息披露類,即舞弊行為僅直接導(dǎo)致對外公布的財務(wù)報表附注存在虛假內(nèi)容(披露存在重大遺漏或不實),但不直接影響對外公布的財務(wù)報表。虛假利潤表和虛假資產(chǎn)負(fù)債表又合稱為表內(nèi)舞弊,虛假披露又稱為表外舞弊。具體來說，我國上市公司財務(wù)報告舞弊的常見手段有以下幾種：1虛增收入，虛增利潤第一，上市公司通過偽造顧客訂單、發(fā)運(yùn)憑證和銷售合同，開具稅務(wù)部門認(rèn)可的銷售發(fā)票等手段來虛擬銷售對象及交易；或雖以真實客戶為基礎(chǔ)，但在原銷售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上人為擴(kuò)大銷售數(shù)量，使公司在該客戶下確認(rèn)的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實際銷售收入；或在報告目前（如年末）做假銷售。同時增加應(yīng)收賬款和營業(yè)收入，再在報告日后（如次年）以質(zhì)量不符合要求等名義作退貨處理，從而虛增當(dāng)期利潤。第二，寅吃卯糧，提前確認(rèn)收入。上市公司出于自身目的需要，不遵守會計準(zhǔn)則和會計制度的規(guī)定，提前或推遲確認(rèn)收入或成本費(fèi)用。例如，公司和客戶簽訂一份合同，規(guī)定于次年向客戶銷售100萬元商品，成本為80萬元，公司尚未發(fā)貨，也未開具如何票據(jù)，公司為了增加本年銷售，提前確認(rèn)了該筆交易，并開具虛假發(fā)票，由此虛增了20萬元的毛利。2調(diào)節(jié)成本費(fèi)用有些上市公司隨意變更固定資產(chǎn)的使用年限、預(yù)計凈殘值和折舊方法，從而在報告年度多提折舊減少利潤或少提折舊增加利潤。還有些上市公司通過改變發(fā)出貨的計價方法來調(diào)節(jié)利潤。另外，調(diào)整費(fèi)用確認(rèn)的時間手段也很常見。例如，將發(fā)生在當(dāng)期的銷售費(fèi)用有意挪到今后反映，不列入當(dāng)期；廣告費(fèi)支出人為增大攤銷期限，減少當(dāng)期支出；已安裝完畢交付使用的固定資產(chǎn)本應(yīng)該記入固定資產(chǎn)，卻仍掛為在建工程以減少折舊費(fèi)用；設(shè)備維修或裝修費(fèi)用掛待攤費(fèi)用或遞延資產(chǎn)待以后年度攤銷等。比如有一家公司年末待攤費(fèi)用高達(dá)2500萬元，遞延資產(chǎn)5200萬元，兩項共占全部流動資產(chǎn)的22%，如按規(guī)定列入費(fèi)用，該公司應(yīng)減少利潤1520萬元。此外，有的公司對該確認(rèn)的營業(yè)外支出未進(jìn)行確認(rèn)，如固定資產(chǎn)盤虧和財產(chǎn)非常損失長期掛賬不攤。3掩蓋交易或事實由于財務(wù)報表只能提供貨幣化的定量財務(wù)信息，決策者如果想做出正確的判斷和決策，僅僅依靠財務(wù)報表信息是不夠的，往往需要比報表資料更詳細(xì)、更具體的信息，這些一般在會計報表的附注中體現(xiàn)。但目前公司出于粉飾報表的目的，在報表附注中通常掩飾交易或事實，常見作假手段主要包括對未決訴訟、未決仲裁、擔(dān)保事項、重大投資行為和重大購置資產(chǎn)行為等的隱瞞或不及時披露。例如，某家上市公司總資產(chǎn)3億元，凈資產(chǎn)1.5億元，該公司由于合同糾紛，被告上法庭，要求賠償1億元價款，由于該項可能的賠償款數(shù)額重大，會對公司可持續(xù)經(jīng)營造成重大影響，按照規(guī)定應(yīng)該予以披露。但公司為了向外界顯示較好的可持續(xù)經(jīng)營能力，掩蓋了此案未決訴訟。4利用資產(chǎn)重組“扭虧為盈”資產(chǎn)重組是企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實施的資產(chǎn)置換和股權(quán)置換。然而，資產(chǎn)重組已被一些上市公司用于粉飾會計報表。那些陷入PT、ST的上市公司企圖通過重組走出虧損狀態(tài)，精心策劃資產(chǎn)重組，精心設(shè)計缺乏正當(dāng)商業(yè)理由的資產(chǎn)置換，利用劣質(zhì)或閑置資產(chǎn)換回優(yōu)質(zhì)或盈利強(qiáng)的資產(chǎn)來增加利潤。資產(chǎn)重組已成為許多上市公司扭虧為盈的工具和免遭摘牌的保護(hù)傘。例如，某上市公司已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，第三年該公司與另一公司私下協(xié)商，用本公司一固定資產(chǎn)（賬面價值800萬）償還所欠1500萬元貨款，通過該項資產(chǎn)重組，上市公司獲取了700萬元營業(yè)外收入，由此扭虧為盈，并避免了被退市的風(fēng)險。5借關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤我國不少上市公司和關(guān)聯(lián)人扭曲交易條件轉(zhuǎn)移利潤，從而滋生非法或不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整其賬面利潤，粉飾報表。其中，關(guān)聯(lián)方重組更是虧損公司“扭虧”的捷徑，其手段多種多樣：通過交易安排，設(shè)計有法律依據(jù)、無經(jīng)濟(jì)實質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易，虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)；上市公司以高價或顯失公允的交易價格與其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行購銷活動，通過價格差實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移；收取關(guān)聯(lián)企業(yè)資金占用費(fèi)，或利用低息或高息發(fā)生資金往來，調(diào)節(jié)財務(wù)費(fèi)用；分?jǐn)偣餐M(fèi)用或?qū)⒐芾碣M(fèi)用、廣告費(fèi)用等轉(zhuǎn)嫁給母公司；關(guān)聯(lián)交易外部化——控股方通過自己控制的上市公司從銀行貸款，再讓控制的上市公司互相擔(dān)保貸款，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，編造業(yè)績。例如，某一上市公司為了調(diào)節(jié)利潤，向其控股子公司銷售了一批價格為6000萬元的商品，成本為4500萬元，該筆關(guān)聯(lián)虛增了母公司1500萬元的毛利潤。（三）我國上市公司財務(wù)報告舞弊的識別1關(guān)聯(lián)交易剔除法運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法可以較為真實地了解公司的實際盈利能力。所謂關(guān)聯(lián)交易剔除法，是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除。通過這種分析，可以了解一個公司自身獲取利潤能力的強(qiáng)弱，判斷該公司的盈利在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠等。如果公司來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤所占比例過高，報表使用者就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策、關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的時間、關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的目的等，以判斷公司是否運(yùn)用了不等價交換通過關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行財務(wù)舞弊。譬如:陜長嶺的大股東長嶺黃河集團(tuán)為了解決拖欠債務(wù)問題，2000年10月30日將其持有的西安圣方科技股份公司的1000萬股股權(quán)，以每股1元轉(zhuǎn)讓給陜長嶺。同年11月22日，陜長嶺以每股8元的價格將其轉(zhuǎn)讓給美鷹玻璃有限公司，獲得了7000萬元的投資收益，占當(dāng)年利潤總額1604萬元的436.4%。若剔除這筆交易，陜長嶺2000年度實際虧損5396萬元。2不良資產(chǎn)剔除法這里所說的不良資產(chǎn)，除包括預(yù)付性質(zhì)的費(fèi)用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、長期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項目外，還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目，如高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等。不良資產(chǎn)剔除法的運(yùn)用，其一是將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，既說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題，也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產(chǎn)泡沫”;其二是將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額和增加幅度與當(dāng)期的利潤總額和利潤增加幅度比較，如果不良資產(chǎn)的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，說明企業(yè)當(dāng)期的利潤表有“水份”。3異常利潤剔除法異常利潤剔除法是指將其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)的利潤總額中剔除，以分析和評價企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。當(dāng)企業(yè)利用資產(chǎn)置換、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣性交易等手段調(diào)節(jié)利潤，所產(chǎn)生的利潤主要通過這些科目體現(xiàn)，此時，運(yùn)用異常利潤剔除法識別財務(wù)舞弊將特別有效。1998年ST猴王其他業(yè)務(wù)利潤高達(dá)1833.6萬元，占當(dāng)年全部利潤的41%。東方航空公司1999年因成本費(fèi)用增幅較大，營業(yè)利潤為負(fù)數(shù)，但當(dāng)年因出售飛機(jī)獲得6.7億元的收益，營業(yè)外收入增長1537%，成為公司扭虧為盈的關(guān)鍵。這兩家公司是利用其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收入來調(diào)節(jié)利潤，如果我們剔除這兩項，我們可以知道這兩家公司真實的業(yè)績其實極其難看。4重點會計科目分析法上市公司對報表項目進(jìn)行舞弊時，常常運(yùn)用的賬戶包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存貨、投資收益、無形資產(chǎn)、補(bǔ)貼收入、各項準(zhǔn)備等會計科目。如果這些會計科目出現(xiàn)異常變動，必須認(rèn)真對待。例如，“其他應(yīng)收款”和“其他應(yīng)付款”科目被戲稱為“會計報表垃圾筒”和“利潤調(diào)節(jié)器”。這兩個科目主要用于反映除應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款以外的其他款項，在正常情況下，它們的期末余額不應(yīng)過大。然而，在許多公司的報表中，它們期末余額常常與“應(yīng)收賬款”、“預(yù)付賬款”、“應(yīng)付賬款”和“預(yù)收賬款”的余額不相上下，甚至超過這些科目的余額。一般而言，“其他應(yīng)收款”主要用于隱藏潛虧，高估利潤，而“其他應(yīng)付款”主要用于隱瞞收入，低估利潤。（四）財務(wù)報告舞弊案例分析本節(jié)筆者選取科龍電器這一典型案例分析上市公司財務(wù)報告舞弊行為。2006年7月16日，中國證監(jiān)會對廣東科龍電器股份有限公司及其責(zé)任人的證券違法違規(guī)行為做出行政處罰與市場永久性禁入決定。這是新的《證券市場禁入規(guī)定》自20061調(diào)節(jié)減值準(zhǔn)備，實現(xiàn)“扭虧”經(jīng)查，在2002年至2004年的3年間，科龍共在其年報中虛增利潤3.87億元(其中，2002年虛增利潤1.1996億元，2003年虛增利潤1.1847億元，2004年虛增利潤1.4875億元)。

仔細(xì)分析，科龍2001中報實現(xiàn)收入27.9億元，凈利1975萬元，可是到了年報，則實現(xiàn)收入47.2億元，凈虧15.56億元?？讫?001年下半年出現(xiàn)近16億元巨額虧損的主要原因之一是計提減值準(zhǔn)備6.35億元。2001年的科龍年報被審計師出具了拒絕表示意見。到了2002年，科龍轉(zhuǎn)回各項減值準(zhǔn)備，對當(dāng)年利潤的影響是3.5億元?？捎惺裁醋C據(jù)能夠證明其巨額資產(chǎn)減值計提及轉(zhuǎn)回都是“公允”的？如果2001年沒有計提各項減值準(zhǔn)備和廣告費(fèi)用，科龍電器2002年的扭虧為盈將不可能；如果沒有2001年的計提和2002年的轉(zhuǎn)回，科龍電器在2003年也不會盈利。按照現(xiàn)有的退市規(guī)則，如果科龍電器業(yè)績沒有經(jīng)過上述財務(wù)處理，早就被“披星戴帽”甚至退市處理了?？梢?，科龍電器2002年和2003年根本沒有盈利，ST科龍扭虧只是一種會計數(shù)字游戲的結(jié)果。

2虛增收入和收益經(jīng)查，2002年科龍年報中共虛增收入4.033億元，虛增利潤近1.2億元。其具體手法主要是通過對未出庫銷售的存貨開具發(fā)票或銷售出庫單并確認(rèn)為收入，以虛增年報的主營業(yè)務(wù)收入和利潤。根據(jù)德勤會計師事務(wù)所的報告，科龍電器2004年第四季度有高達(dá)4.27億元的銷售收入沒有得到驗證，其中向一個不知名的新客戶銷售就達(dá)2.97億元，而且到2005年4月28日審計時仍然沒有收回。此后的2003年和2004年，同樣是在顧雛軍和格林柯爾的操縱下，科龍年報又分別虛增收／％3.048億元和5.127億元，虛增利潤8935萬元和1.2億元。這意味著在顧雛軍入主科龍之后所出具過的3份公司年報都存在財務(wù)造假，將不曾實現(xiàn)的銷售確認(rèn)為當(dāng)期收入。

3利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資金

經(jīng)查，科龍電器2002年至2004年未披露與格林柯爾公司共同投資、關(guān)聯(lián)采購等關(guān)聯(lián)交易事項，2000年至2001年未按規(guī)定披露重大關(guān)聯(lián)交易，2003年、2004年科龍公司年報也均未披露使用關(guān)聯(lián)方巨額資產(chǎn)的事項。

顧雛軍入主科龍不久便開始在各地瘋狂收購或新設(shè)控股子公司，通過收購打造的”科龍系”主要由數(shù)家上市公司和各地子公司構(gòu)成。到案發(fā)時，科龍已有37家控股子公司、參股公司，28家分公司。由顧雛軍等在境內(nèi)外設(shè)立的私人公司所組成的“格林柯爾系”在國內(nèi)亦擁有12家公司或分支機(jī)構(gòu)。此間”科龍”與”格林柯爾”公司之間發(fā)生資金的頻繁轉(zhuǎn)換，共同投資和關(guān)聯(lián)交易也相當(dāng)多?？讫埞驹阢y行設(shè)有500多個賬戶都被用來轉(zhuǎn)移資金。在不到4年的時間里，格林柯爾系有關(guān)公司涉嫌侵占和挪用科龍電器財產(chǎn)的累計發(fā)生額為34.85億元。

如此看來，對于格林柯爾而言.科龍只是一個跳板，它要做的是借科龍橫向并購，利用科龍的營銷網(wǎng)絡(luò)賺取利潤。顧雛軍把國內(nèi)上市公司科龍當(dāng)作“提款機(jī)”.一方面以科龍系列公司和格林柯爾系列公司打造融資和拓展平臺為由.通過眾多銀行賬戶，頻繁轉(zhuǎn)移資金，滿足不斷擴(kuò)張的資本需求，采用資本運(yùn)作通過錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易對科龍進(jìn)行盤剝，掏空上市公司，另一方面又通過財務(wù)造假維持科龍的利潤增長。通過分析科龍舞弊案例筆者認(rèn)為，公司治理不善、經(jīng)營績效低增加了科龍電器舞弊的壓力；內(nèi)部控制弱化、政府監(jiān)管不力為舞弊提供了機(jī)會；管理層缺乏社會責(zé)任是導(dǎo)致科龍舞弊行為的主要借口。四、治理我國上市公司財務(wù)報告舞弊的對策根據(jù)企業(yè)舞弊三角理論和中國特殊的制度背景，要防范和治理財務(wù)報告舞弊，本文認(rèn)為應(yīng)該從源頭著手：減少壓力、消除機(jī)會和去除借口。（一）減少誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的壓力壓力因素上市公司財務(wù)報告舞弊的壓力因素主要來源于監(jiān)管政策的制度規(guī)定。減少壓力要從這三方面著手：（1）樹立市場化的監(jiān)管理念。就上市發(fā)行政策而言，現(xiàn)行監(jiān)管政策傾向于搞活大中型國有企業(yè)，為國企脫困服務(wù)，仍然存在類似審批制下的財務(wù)報告舞弊動機(jī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)上市政策的市場化改革，將準(zhǔn)市場化的核準(zhǔn)制逐步轉(zhuǎn)為完全市場化的注冊制。（2）改進(jìn)財務(wù)指標(biāo)監(jiān)管體系，不能唯凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)至上。例如配股政策應(yīng)該由單一的以凈資產(chǎn)收益率是否達(dá)到要求作為能否配股的依據(jù)轉(zhuǎn)向采用一個綜合財務(wù)指標(biāo)監(jiān)管體系，（3）證券監(jiān)管部門應(yīng)合理調(diào)整自己的監(jiān)管職能。應(yīng)該縮小審批權(quán)力，擴(kuò)大監(jiān)督權(quán)力。（二）消除誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的機(jī)會因素消除誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的機(jī)會因素是防范與治理財務(wù)舞弊的核心部分。一系列財務(wù)舞弊案不斷地向人們昭示：財務(wù)報告舞弊的出現(xiàn)是由于公司治理出現(xiàn)了問題，它包括公司內(nèi)部治理和外部治理兩個方面。1改善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要措施主要包括：第一，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。如何進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)而尋求國有股的有效退出機(jī)制,以提高公司治理效率,是當(dāng)前資本市場迫切需要解決的問題。股權(quán)分置改革就是一個重要的嘗試。第二，合理安排董事會結(jié)構(gòu)。董事會被認(rèn)為是一種引入市場機(jī)制的制度，被稱為公司的一組契約的最高內(nèi)部監(jiān)督者，其重要職能是監(jiān)督公司內(nèi)部的最高決策者，同時也是治理財務(wù)報告舞弊時可以依靠的中堅力量。董事會的公平與效率主要取決于董事會的結(jié)構(gòu)：獨(dú)立董事所占比例和審計委員會。第三，確保監(jiān)事會的獨(dú)立性。立法上確保監(jiān)事會的獨(dú)立性成為完善我國的監(jiān)事會制度的關(guān)鍵，而保持監(jiān)事會的獨(dú)立性與監(jiān)事會的人員構(gòu)成、任職資格、議事機(jī)制等密切相關(guān)。2完善公司外部治理機(jī)制完善公司外部治理機(jī)制的措施主要包括：第一，完善法律制度，加大對財務(wù)報告舞弊的處罰力度。我國現(xiàn)行法律法規(guī)沒有舉證責(zé)任倒置制度，民法通則“誰主張誰舉證”的原則忽視了財務(wù)報告舞弊的特殊性,不利于廣大中小投資者運(yùn)用法律武器保護(hù)自身的合法權(quán)益。第二，完善會計準(zhǔn)則,為財務(wù)報告舞弊的判定提供更為科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)。第三，完善現(xiàn)有的舞弊審計準(zhǔn)則,加強(qiáng)注冊會計師發(fā)現(xiàn)舞弊的作用。第四，加強(qiáng)財務(wù)報告內(nèi)部控制。有效的內(nèi)部控制制度是防止財務(wù)報告舞弊的第一道防線，也是最為重要的一環(huán)。第五，建立以財務(wù)報告舞弊特征指標(biāo)為重點的資本市場監(jiān)控制度。（三）去除借口（增強(qiáng)管理層的責(zé)任感）財務(wù)報告舞弊壓力來自于公司經(jīng)營的特質(zhì)，機(jī)會是公司治理機(jī)制的不完善，借口是不完善的制度“創(chuàng)造”的造假機(jī)會，甚至是舞弊的根源所在。要想去除誘發(fā)上市公司財務(wù)報告舞弊的借口因素，首先要強(qiáng)調(diào)誠信是財務(wù)報告的立身之本。應(yīng)從公司負(fù)責(zé)人和財務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個源頭抓起。要對他們進(jìn)行經(jīng)常性的法制教育和職業(yè)道德教育，使他們牢固樹立起對單位會計責(zé)任的風(fēng)險意識，建立起以誠信為本、依法經(jīng)營的理念，從根本上治理虛假信息。同時，要加大對公司管理層的監(jiān)督制約力度。實踐中要進(jìn)一步強(qiáng)化會計人員的監(jiān)督職能，明確會計人員的法律地位，有關(guān)部門應(yīng)該給堅持原則、忠于職守的會計人員撐腰，保障他們不受打擊報復(fù)，維護(hù)其合法權(quán)益不受侵犯，從而杜絕管理層濫用職權(quán)的舞弊行為，鏟除虛假信息的產(chǎn)生機(jī)制。五、結(jié)束語為了有效遏止我國上市公司財務(wù)報告舞弊行為，保護(hù)中小投資者利益，促進(jìn)資本市場健康有序發(fā)展，本文從源頭上構(gòu)建了針對我國上市公司財務(wù)報告舞弊行為的綜合治理框架，這一框架主要包括了減少壓力、消除機(jī)會和去除借口的三個不同治理層次。上市公司財務(wù)報告舞弊的防范與治理是一個系統(tǒng)工程，是一場涉及資本市場、公司治理結(jié)構(gòu)、會計準(zhǔn)則、產(chǎn)權(quán)制度、管理體制、法律環(huán)境等各個領(lǐng)域的革命，是一個綜合治理的過程，是一項長期而艱巨的任務(wù)。參考文獻(xiàn)[1]CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission.FraudulentFinancialReporting:1987-1997AnAnalysisofU.S.PublicCompanies.NewYork：Treadway，1999:23-60.[2]Beasly，MarkS，Carcello，JesephV，Hermanson，DanaR.COSO’snewfraudstudy：whatitmeansforCPAs.JournalofAccountancy，1999，187(5):23-25.[3]HowardM.Schilit.FinancialShenanigans.Georgia：McGraw-Hill，2002:45-67.[4]AlbrechtW.SandM.BRomney.Red-flaggingManagementFraud：AValidation，AdvancesinAccounting.JournalofAccountancy，1986，30(3)：323～333.[5]TreadwayCommittee.FraudCommissionIssuesFinalReport.JournalofAccountancy，1987，37(4)：34～47.[6]CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission.InternalControl-IntegratedFramework.NewYork：COSO，1992：78～90.[7]BeasleyM.AnEmpiri