期貨基礎(chǔ)知識押題卷六(解析)

根底押題卷六〔解析〕單項(xiàng)選擇題(1)()是指廣闊投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易參謀進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。A對沖基金B(yǎng)共同基金C對沖基金的基金D商品投資基金專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：75考核商品投資基金的概念。(2)在我國，1月8日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價(jià)格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。那么該交易者〔〕。A盈利5萬元B虧損5萬元C盈利50萬元D虧損50萬元專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：中頁碼：173此題考察蝶式套利。白糖期貨合約1手=10噸。3月份賣出價(jià)格為6370元/噸、買入價(jià)格為6350元/噸，那么盈利20元/噸，500手那么盈利=20×10×500=100000〔元〕；5月份買入價(jià)格為6360元/噸、賣出價(jià)格為6320元/噸，那么虧損40元/噸，1000手那么虧損=40×10×1000=400000〔元〕；7月份賣出價(jià)格為6350元/噸、買入價(jià)格為6300元/噸，那么盈利50元/噸，500手那么盈利=50×10×500=250000〔元〕；綜上，該交易者虧損=400000-100000-250000=50000〔元〕。(3)就合同或契約的買賣這一點(diǎn)而言，期貨交易與〔〕有相同之處。A期權(quán)交易B互換交易C實(shí)物交易D證券交易專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：見解析就合同或契約的買賣這一點(diǎn)而言，期貨交易與證券交易有相同之處。(4)依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán),統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的機(jī)構(gòu)是()A中國證監(jiān)會B中國期貨業(yè)協(xié)會C期貨交易所D中國期貨保證金監(jiān)控中心專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：431中國證監(jiān)會為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，對期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，維護(hù)其市場秩序，保障其合法運(yùn)行。(5)股指期貨套期保值可以回避股票組合的〔〕。A經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)B偶然性風(fēng)險(xiǎn)C系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：324為有效管理股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過在股指期貨市場上進(jìn)行套期保值交易到達(dá)該目的。(6)在正向市場上,某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令,價(jià)差為100元/噸。那么該交易指令可以()元/噸的價(jià)差成交。A100B不低于100C不高于100D無法確定專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：165在正向市場上,遠(yuǎn)月份的期貨合約價(jià)格大于近月份的期貨合約價(jià)格,因此在該題目中,7月份菜籽油期貨合約的價(jià)格高于5月份菜籽油期貨合約的價(jià)格。限價(jià)指令是以該價(jià)位或更優(yōu)的價(jià)位成交。賣出7月份,買進(jìn)5月份的合約,是屬于牛市套利在正向市場上相當(dāng)于是賣出套利,只有在價(jià)差縮小時(shí)才能盈利,因此應(yīng)該以更高的價(jià)差成交,以等待價(jià)差變小。故應(yīng)該以100元/噸或高于100元/噸的價(jià)差成交。(7)某股票的貝塔系數(shù)為1,這意味著該股票的價(jià)格波動(dòng)()以指數(shù)衡量的整個(gè)股市的波動(dòng)。A小于B大于C等于D無關(guān)于專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：334假設(shè)貝塔系數(shù)為1，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)收益率呈同比例變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致，證券價(jià)格波動(dòng)等于整個(gè)市場價(jià)格波動(dòng)。(8)()是投機(jī)者用來限制損失、滾動(dòng)利潤方法的有力工具。A套期保值指令B止損指令C取消指令D市價(jià)指令專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：157止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤方法的有力工具。(9)如果看漲期權(quán)的賣方要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸,應(yīng)()。A賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)B買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)C賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)D賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)專家解析：正確答案：B題型：分析題難易度：中頁碼：382如果看漲期權(quán)的賣方要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸,應(yīng)買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)。(10)某期貨公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),其凈資本應(yīng)不低于人民幣()億元A8B5C10D2專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：55第六條期貨公司具備以下條件的，可以申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格：〔一〕凈資本不低于人民幣5億元；〔二〕申請日前6個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管要求；〔三〕最近兩次期貨公司分類監(jiān)管評級均不低于B類B級；〔四〕近3年未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政、刑事處分，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形；〔五〕近1年不存在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十九條第二款、第六十條規(guī)定的監(jiān)管措施的情形；〔六〕具有可行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施方案；〔七〕具有5年以上期貨、證券或者基金從業(yè)經(jīng)歷，并取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格或者證券投資咨詢、證券投資基金等證券從業(yè)資格的高級管理人員不少于1人；具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷或者3年以上證券、基金等投資管理經(jīng)歷，并取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員不得少于5人；前述高級管理人員和業(yè)務(wù)人員最近3年無不良誠信記錄，未受到行政、刑事處分，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形；〔八〕具有獨(dú)立的經(jīng)營場地和滿足業(yè)務(wù)開展需要的設(shè)施；〔九〕具有完備的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度；〔十〕中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原那么規(guī)定的其他條件。(11)以下有關(guān)交割的說法不正確的選項(xiàng)是()。A以標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移方式進(jìn)行的交割為實(shí)物交割B商品期貨以現(xiàn)金交割方式為主C交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶D期貨交割是促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致的制度保證專家解析：正確答案：B題型：分析題難易度：中頁碼：118一般來說,商品期貨以實(shí)物交割方式為主;股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。(12)代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是()。A期貨公司B介紹經(jīng)紀(jì)商C居間人D期貨信息資訊機(jī)構(gòu)專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：48期貨公司是代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。(13)以下屬于碟式套利的有()A在同一期貨交易所,同時(shí)買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月份菜籽油期貨合約B在同一期貨交易所,同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份豆油期貨合約、買入300手9月份豆柏期貨合約C在同一期貨交易所,同時(shí)買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約D在同一期貨交易所,同時(shí)買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：172蝶式套利是跨期套利中的又一種常見的形式。它是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。由于近期和遠(yuǎn)期月份的期貨合約分居于居中月份的兩側(cè)，形同蝴蝶的兩個(gè)翅膀，因此稱之為蝶式套利。蝶式套利的具體操作方法是：買入〔或賣出〕近期月份合約，同時(shí)賣出〔或買入〕居中月份合約，并買入〔或賣出〕遠(yuǎn)期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。這相當(dāng)于在近期與居中月份之間的牛市〔或熊市〕套利和在居中月份與遠(yuǎn)期月份之間的熊市〔或牛市〕套利的一種組合。(14)〔〕是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余局部。A盈利B內(nèi)在價(jià)值C時(shí)間價(jià)值D剩余價(jià)值專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：372期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，又稱外涵價(jià)值，是指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余局部，它是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值。(15)影響基差大小的主要因素不包括〔〕。A時(shí)間差價(jià)B品質(zhì)差價(jià)C地區(qū)差價(jià)D價(jià)格差異專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：134考核影響基差的因素。(16)2012年5月10日,白銀期貨在上海期貨交易所上市交易。期貨投資分析師經(jīng)研究發(fā)現(xiàn),滬金期貨與滬銀期貨之間54倍的比價(jià)偏高。理論上,合理的跨品種套利策略是()。A賣出被高估的商品合約,買入被低估的商品合約B買入被高估的商品合約,賣出被低估的商品合約C買入被高估的商品合約和被低估的商品合約D以上都不對專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：174由于受市場、季節(jié)、政策等因素的影響,那些有關(guān)聯(lián)的商品之間的比值關(guān)系經(jīng)常偏離合理的區(qū)間,表現(xiàn)出一種商品被高估、另外一種被低估的情況。從而為跨品種套利帶來了可能,在此情況下,交易者可以通過期貨市場賣出被高估的商品合約,買入被低估的商品合約進(jìn)行套利,等有利時(shí)機(jī)出現(xiàn)后分別平倉,從中獲利。(17)賣出套期保值是為了()。A回避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)B回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C獲得期貨價(jià)格上漲的收益D獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：128賣出套期保值是為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn),先在期貨市場上賣出與將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約,然后,當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場上實(shí)際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時(shí),將原先賣出的期貨合約對沖平倉,從而為其在現(xiàn)貨市場上所賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值。(18)假設(shè)某賬戶的總資本金額是10萬元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應(yīng)是()萬元。A5B10C8D1專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：中頁碼：159投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜。這就是說，交易者投入市場的資金不宜超過其總資本的一半，剩下的一半做備用，以應(yīng)付交易中的虧損或臨時(shí)性的支用。(19)某基金經(jīng)理方案未來投入9000萬元買入股票組合,該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為躲避股市上漲風(fēng)險(xiǎn),該基金經(jīng)理應(yīng)()該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。A買進(jìn)120份B賣出120份C買進(jìn)100份D賣出100份專家解析：正確答案：A題型：計(jì)算題難易度：中頁碼：334買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/(期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))×β系數(shù)=90000000/(3000×300)×1.2=120份。(20)在期貨期權(quán)合約中,除()之外,其他要素均已標(biāo)準(zhǔn)化了。A合約到期日B權(quán)利金C合約月份D執(zhí)行價(jià)格專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：359與期貨交易相同，在期權(quán)交易中，期權(quán)權(quán)利金即期權(quán)成交價(jià)格是期權(quán)合約中惟一能在交易所內(nèi)討價(jià)還價(jià)的要素,，其他合約要素均已標(biāo)準(zhǔn)化。(21)保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的〔〕。A5%B5%-10%C5%-15%D15%-20%專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：426保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的5%-15%。(22)關(guān)于期貨公司的部門職責(zé)，以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔〕。A交易部負(fù)責(zé)客戶開戶，向客戶揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，向客戶介紹期貨市場交易規(guī)那么和流程，為客戶辦理開戶手續(xù)B交割部負(fù)責(zé)到期未平倉期貨合約的標(biāo)的商品交收和貨款的交接C風(fēng)險(xiǎn)管理及合規(guī)部門對期貨公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控D交易部負(fù)責(zé)代理客戶交易專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：中頁碼：52“客戶效勞部”負(fù)責(zé)客戶開戶，向客戶揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，向客戶介紹期貨市場交易規(guī)那么和流程，為客戶辦理開戶手續(xù)。(23)以下關(guān)于套利交易指令的說法，不正確的選項(xiàng)是()。A買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)B套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等C套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格D限價(jià)指令不能保證立刻成交專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：164套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，而是標(biāo)注兩個(gè)合約價(jià)差即可。(24)期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議,買方開倉價(jià)格為57500元/噸,賣方開倉價(jià)格為58100元/噸,協(xié)議平倉價(jià)格為57850元/噸,協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元/噸,賣方可節(jié)約交割本錢400元/噸,那么賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以()。A少賣100元/噸B多賣100元/噸C少賣200元/噸D多賣200元/噸專家解析：正確答案：D題型：計(jì)算題難易度：中頁碼：144如果雙方不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,到期交割,那么賣方以58100元/噸的價(jià)格賣出銅,需要花費(fèi)400元/噸的交割本錢,那么銅價(jià)相當(dāng)于58100-400=57700(元/噸)。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,賣方以57850元/噸平倉,以57650元/噸在現(xiàn)貨市場上賣出銅,不需要支付交割本錢,那么銅價(jià)相當(dāng)于57650+(58100-57850)=57900(元/噸)。那么通過期轉(zhuǎn)現(xiàn),賣方可以多賣200(57900-57700)元/噸。(25)如果很小的需求變動(dòng)就引起價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場就是()。A有廣度的B窄的C缺乏深度D有深度的專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：425如果很小的需求變動(dòng)就引起價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場就是缺乏深度。(26)在正向市場上,某交易者下達(dá)套利限價(jià)指令:買入5月菜籽油期貨合約,賣出7月菜籽油期貨合約,限價(jià)價(jià)差為40元/噸。假設(shè)該指令成交,那么成交的價(jià)差應(yīng)()元/噸。A40B不高于40C不低于40D無法確定專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：165在正向市場上,遠(yuǎn)月份的期貨合約價(jià)格大于近月份的期貨合約價(jià)格,因此在該題目中,7月份菜籽油期貨合約的價(jià)格高于5月份菜籽油期貨合約的價(jià)格。限價(jià)指令是以該價(jià)位或更優(yōu)的價(jià)位成交。賣出7月份,買進(jìn)5月份的合約,是屬于牛市套利在正向市場上相當(dāng)于是賣出套利,只有在價(jià)差縮小時(shí)才能盈利,因此應(yīng)該以更高的價(jià)差成交,以等待價(jià)差變小。故應(yīng)該以40元/噸或高于40元/噸的價(jià)差成交。(27)某投資者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再()。A同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約B在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約D一天后賣出3手5月份玉米期貨合約專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：172,173考查對蝶式套利的理解。(28)道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)于1998年2月28日引入市場，基準(zhǔn)值為〔〕點(diǎn)。A10B100C1000D10000專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：323道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上的50只超級藍(lán)籌股組成。該指數(shù)由STOXX公司設(shè)計(jì)，于1998年2月28日引入市場，基準(zhǔn)值為1000點(diǎn)。(29)期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格〔〕一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。A買入B賣出C買入或賣出D買入和賣出專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：353期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。(30)〔〕是對日內(nèi)交易者的俗稱，通常是指當(dāng)日交易者中頻繁買賣期貨合約的投機(jī)者。A搶帽子者B當(dāng)日交易者C短線交易者D長線交易者專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：152考察期貨投機(jī)者中搶帽子者的定義。(31)在期貨交易中，通過套期保值轉(zhuǎn)移出去的大局部風(fēng)險(xiǎn)主要是由期貨市場中大量存在的〔〕來承當(dāng)。A期貨投機(jī)者B套利者C套期保值者D期貨公司專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：16套期保值者轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)是由套期保值者的交易對手承當(dāng)了。在這些交易對手當(dāng)中，一局部是其他套期保值者，但主要是期貨市場中的投機(jī)者。(32)其他條件相同的情況下,一種商品的替代品越多,該商品的需求價(jià)格彈性〔〕。A越大B不變C越小D不確定專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：197一般來說，一種商品的可替代品越多，替代程度越高，那么該商品的需求價(jià)格彈性越大。(33)在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的最新價(jià)與〔〕之差。A上一交易日的收盤價(jià)B上一交易日的結(jié)算價(jià)C當(dāng)日收盤價(jià)D當(dāng)日結(jié)算價(jià)專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：189“漲跌”是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的最新價(jià)與上一交易日的結(jié)算價(jià)之差。(34)目前,在芝加哥商業(yè)交易所(CME)交易的歐元期貨合約的交易單位是()。A125000歐元B125000法郎C62500英鎊D100000加元專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：271目前,在芝加哥商業(yè)交易所(CME)交易的歐元期貨合約的交易單位是125000歐元。英鎊期貨合約的交易單位為62500英鎊,加拿大元期貨合約的交易單位為100000加元,瑞士法郎期貨合約的交易單位為125000法郎。(35)在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米合約的價(jià)差小于正常水平(小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格)，那么他應(yīng)該()。A買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約B賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約C買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約D賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：中頁碼：174考察跨品種套利的相關(guān)商品間的套利。(36)在我國，負(fù)責(zé)制定有關(guān)期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章和規(guī)那么，并依法行使審批權(quán)的機(jī)構(gòu)是〔〕。A國務(wù)院B中國證監(jiān)會C證券業(yè)協(xié)會D期貨公司專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：432此為證監(jiān)會的職責(zé)之一。(37)期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除()外,其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的,具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。A貨物品質(zhì)B交易單位C交割日期D交易價(jià)格專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：10期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除價(jià)格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)。(38)股指期貨套期保值可以回避股票組合〔〕。A非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：333股指期貨的套期保值功能可以減少或防范股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(39)20世紀(jì)70年代初，〔〕的實(shí)行使得以往不受重視的外匯風(fēng)險(xiǎn)空前增加。A固定利率制B浮動(dòng)利率制C固定匯率制D浮動(dòng)匯率制專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：26920世紀(jì)70年代初，浮動(dòng)匯率制實(shí)行后，各國的貨幣匯率大幅度、頻繁地波動(dòng)，這大大加深了涉外經(jīng)濟(jì)主體的外匯風(fēng)險(xiǎn)，市場對外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范要求也日益強(qiáng)烈。(40)在我國，4月20日，某交易者賣出20手7月份白糖期貨合約同時(shí)買入20手9月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為6750元/噸和6800元/噸。4月29日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價(jià)格分別為6800元/噸和6880元/噸。那么該交易者〔〕。A盈利300元B盈利600元C盈利6000元D虧損300元專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：1647月份白糖期貨合約收益=6750-6800=-50〔元/噸〕；9月份白糖期貨合約收益=6880-6800=80〔元/噸〕；該交易者盈利=30元/噸。我國白糖期貨1手=10噸，那么該交易者盈利=30×10×20=6000〔元〕。(41)1990年10月，〔〕正式成立，逐漸引入期貨交易機(jī)制，標(biāo)志著新中國商品期貨市場的誕生。A大連商品交易所B鄭州糧食批發(fā)市場C上海期貨交易所D中國金融期貨交易所專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：81990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場正式成立，同時(shí)引入期貨交易機(jī)制，標(biāo)志著新中國商品期貨市場的誕生。(42)6月20日,某公司從銀行借入一筆6個(gè)月期的美元浮動(dòng)利率貸款,前3個(gè)月的利率為當(dāng)前的90天期LIBOR+200bp,3個(gè)月后(即9月20日)歸還前3個(gè)月的利息,并根據(jù)當(dāng)時(shí)90天期LIBOR+200bp確定后3個(gè)月的利率。為了事先鎖定3個(gè)月后的貸款利率,該公司可以通過()進(jìn)行套期保值,從而相當(dāng)于將原浮動(dòng)利率貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榱斯潭ɡ寿J款。A賣出歐洲美元期貨12月合約B買入歐洲美元期貨12月合約C買入歐洲美元期貨9月合約D賣出歐洲美元期貨9月合約專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：130公司是向銀行借款，擔(dān)憂利率上漲導(dǎo)致借款本錢增加。所以要是買入套期保值。套期保值是期貨品種及合約數(shù)量相同，期限也要相同。(43)以下對基差描述正確的選項(xiàng)是〔〕。A基差等于期貨價(jià)格減去持倉費(fèi)B基差等于現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格C基差等于持倉費(fèi)D在進(jìn)行套期保值時(shí),計(jì)算基差通常選用近月合約價(jià)格專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：133基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格；在進(jìn)行套期保值時(shí),計(jì)算基差通常選用遠(yuǎn)月合約價(jià)格。(44)在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時(shí)買入10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價(jià)格分別為256.70元/克和256.05元/克。那么該交易者〔〕。A盈利1000元B虧損1000元C盈利4000元D虧損4000元專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：難頁碼：1647月份黃金期貨合約收益=256.05-256.70=-0.65〔元/克〕；8月份黃金期貨合約收益=256.05-255.00=1.05〔元/克〕；該交易者盈利0.40元/克。我國黃金期貨合約1手=1000克，那么該交易者盈利=0.4×1000×10=4000〔元〕。(45)在正向市場中,期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與()有關(guān)。A持倉量B持倉費(fèi)C成交量D成交額專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：134在正向市場中,期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的局部與持倉費(fèi)的大小有關(guān),持倉費(fèi)表達(dá)的事期貨價(jià)格形成中的時(shí)間價(jià)值。(46)美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著()。A在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B在合約到期日需賣出一手小麥C在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：26美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥。(47)在其他條件不變時(shí),某交易者預(yù)計(jì)玉米的需求量將大幅上升,他最有可能()。A買進(jìn)玉米看漲期權(quán)B賣出玉米看漲期權(quán)C買進(jìn)玉米看跌期權(quán)D賣出玉米看跌期權(quán)專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：130考查買入套期保值的應(yīng)用。(48)()是期貨交易風(fēng)險(xiǎn)與收益的直接承受者。A期貨公司B期貨交易所C期貨結(jié)算所D期貨交易者專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：447投資者是期貨交易的間接參與者，但卻是利益的主體，是利益與風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者。(49)我國商品期貨合約在限倉方面的規(guī)定一般為〔〕。A當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸到達(dá)交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量50%以上〔含本數(shù)〕時(shí)，應(yīng)進(jìn)行報(bào)告B當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸到達(dá)交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量50%以上〔不含本數(shù)〕時(shí)，應(yīng)進(jìn)行報(bào)告C當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸到達(dá)交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上〔含本數(shù)〕時(shí)，應(yīng)進(jìn)行報(bào)告D當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸到達(dá)交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上〔不含本數(shù)〕時(shí)，應(yīng)進(jìn)行報(bào)告專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：94當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸到達(dá)交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上〔含本數(shù)〕時(shí)，會員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報(bào)告。(50)中國期貨業(yè)協(xié)會的特別會員是指〔〕A期貨公司B經(jīng)中國證監(jiān)會審核批準(zhǔn)成立的期貨交易所C從事期貨業(yè)務(wù)或者相關(guān)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)D期貨業(yè)社會團(tuán)體法人專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：434中國期貨業(yè)協(xié)會的特別會員是指經(jīng)經(jīng)中國證監(jiān)會審核批準(zhǔn)成立的期貨交易所。(51)以下關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序,說法不正確的選項(xiàng)是()。A交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B開市后,有關(guān)會員必須首先自行平倉,直至到達(dá)平倉要求,執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C超過會員自行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的,剩余局部由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后,執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：97強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后,由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔。(52)某豆油經(jīng)銷商利用大連商品交易所豆油期貨進(jìn)行賣出套期保值,建倉時(shí)豆油的基差為-30元/噸,平倉時(shí)基差為-10元/噸,那么該套期保值的效果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A有凈盈利20元/噸B有凈盈利40元/噸C有凈虧損20元/噸D有凈虧損40元/噸專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：140賣出套期保值基差走強(qiáng)盈利。(53)基差的計(jì)算公式為()A基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格B基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格C基差=遠(yuǎn)期價(jià)格-期貨價(jià)格D基差=期貨價(jià)格-遠(yuǎn)期價(jià)格專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：133基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格(54)某套利交易者使用限價(jià)指令買入3月份小麥期貨合約的同時(shí)賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價(jià)格高于3月份期貨價(jià)格20美分/蒲式耳，這意味著〔〕。A只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行B只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或小于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行C只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行D只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：165考察套利限價(jià)指令的使用。此題中，7月份價(jià)格高于3月份價(jià)格，價(jià)差等于7月份價(jià)格減去3月份的價(jià)格。賣出的價(jià)格越高越好，買入的價(jià)格越低越好，那么價(jià)差應(yīng)越大越好。限價(jià)指令執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好地價(jià)格成交，因此價(jià)差應(yīng)≥20美分/蒲式耳時(shí)，可執(zhí)行限價(jià)指令。(55)1975年，〔〕推出了第一張利率期貨合約--政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約。A芝加哥商業(yè)交易所B芝加哥期貨交易所C倫敦金屬交易所D紐約商品交易所專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：51975年，芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約--政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約。(56)一般來說，期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)合約標(biāo)的物的市場價(jià)格的差額越大，其時(shí)間價(jià)值〔〕。A越大B越小C不變D不確定專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：377一般來說，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場價(jià)格的差額越大，那么時(shí)間價(jià)值就越小；反之，相對差額越小，那么時(shí)間價(jià)值就越大。(57)某交易者2009年2月24日以26550元／噸賣出滬銅905合約10手，第二天以26000元／噸平倉，該交易者屬于()。A長線交易者B短線交易者C當(dāng)日交易者D搶帽子者專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：152短線交易者一般是在當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)；長線交易者通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個(gè)月；當(dāng)日交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日買賣，一般不會持倉過夜；搶帽子者一般頻繁進(jìn)出。(58)方案發(fā)行債券的公司,擔(dān)憂未來融資本錢上升,通常會利用利率期貨進(jìn)行()來躲避風(fēng)險(xiǎn)。A買入套期保值B賣出套期保值C投機(jī)D以上都不對專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：312方案發(fā)行債券的公司,擔(dān)憂未來融資本錢上升,通常會利用利率期貨進(jìn)行賣出套期保值來躲避風(fēng)險(xiǎn)。(59)芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。ACOMEXBCMECCBOTDNYMEX專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：2芝加哥期貨交易所的英文縮寫是CBOT。(60)美式期權(quán)的買方()行權(quán)。A可以在到期日或之后的任何交易日B只能在到期日C可以在到期日或之前的任一交易日D只能在到期日之前專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：355美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。多項(xiàng)選擇題(61)一張3個(gè)月的貼現(xiàn)率為2％的國債，其〔〕。A年貼現(xiàn)率為12%B年貼現(xiàn)率為8%C實(shí)際投資收益率為8%D實(shí)際投資收益率為8.16%專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：難頁碼：3033個(gè)月貼現(xiàn)率為2%，那么年貼現(xiàn)率=2%×〔12/3〕=8%，實(shí)際投資收益率=2%/〔1-2%〕×〔12/3〕=8.16%。(62)期權(quán)的權(quán)利金大小是由()決定的。A內(nèi)涵價(jià)值B時(shí)間價(jià)值C實(shí)值D虛值專家解析：正確答案：AB題型：常識題難易度：易頁碼：371期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。(63)影響期權(quán)價(jià)格的根本因素主要有()。A執(zhí)行價(jià)格B標(biāo)的物市場價(jià)格C標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)率D無風(fēng)險(xiǎn)利率專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：中頁碼：376影響權(quán)利金的根本因素包括：標(biāo)的物市場價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)率、距到期時(shí)剩余時(shí)間、無風(fēng)險(xiǎn)利率等。(64)在期貨交易中，〔〕是兩類重要的機(jī)構(gòu)投資者。A生產(chǎn)者B對沖基金C共同基金D商品投資基金專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：74對沖基金和商品投資基金是兩類重要的機(jī)構(gòu)投資者。(65)套期保值者的特點(diǎn)包括〔〕。A避險(xiǎn)意識強(qiáng)B經(jīng)營規(guī)模較小C頭寸方向比擬穩(wěn)定D不斷買進(jìn)賣出專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：易頁碼：127考察套期保值者。(66)以下關(guān)于看跌期權(quán)的說法,正確的選項(xiàng)是〔〕。A賣家收取權(quán)利金后,將承當(dāng)按約定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)B買方支付權(quán)利金后,就取得了按約定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C買方支付權(quán)利金后,就取得了按約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利D賣家收取權(quán)利金后,將承當(dāng)按約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：356看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須出售的義務(wù)。(67)以下關(guān)于我國期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的說法，正確的有()。A應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)期貨市場的法律法規(guī)B政策性風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不能由期貨市場投資者所控制C期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定期貨市場的法律法規(guī)和交易規(guī)那么，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)D期貨公司應(yīng)當(dāng)將資信差、不符合期貨投資要求的客戶拒之門外專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：中頁碼：422，446期貨市場的法律法規(guī)和交易規(guī)那么并不是完全由期貨業(yè)協(xié)會來制定的。(68)以下屬于中國期貨業(yè)協(xié)會需履行的職責(zé)的是〔〕A建立健全期貨業(yè)誠信評價(jià)制度B負(fù)責(zé)期貨從業(yè)人員資格認(rèn)定C監(jiān)督、檢查會員和期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為D為期貨監(jiān)管工作提供意見或建議專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：434考察中國期貨業(yè)協(xié)會需履行的職責(zé)。(69)大豆期貨價(jià)格的影響因素有〔〕等。A異常氣候B利率與匯率C經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和周期D交易者心理專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：195-206期貨根本面分析認(rèn)為市場價(jià)格是由供應(yīng)和需求共同決定的，而供應(yīng)和需求的變化將引起價(jià)格變動(dòng)。因此，唯有客觀分析影響供求的各種因素，才能對期貨價(jià)格作出正確判斷。而影響供求的其他因素主要有：1.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和周期；2.金融貨幣因素；3.政治因素；4.政策因素；5.自然因素；6.心理因素；7.其他因素。(70)期貨期權(quán)合約中必須載明的內(nèi)容包括()。A合約規(guī)模B合約月份C最后交易日D交割等級專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：見解析由于期貨期權(quán)交易的對象是買或賣標(biāo)的期貨合約的權(quán)利,所以不涉及交割等相關(guān)內(nèi)容。(71)套期保值交易選取的工具較廣，包括〔〕等衍生工具。A期貨B期權(quán)C遠(yuǎn)期D互換專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：125考察套期保值可選用的工具。(72)當(dāng)供求曲線移動(dòng)時(shí)，以下可引起均衡價(jià)格變化不確定的情形有〔〕。A需求曲線和供應(yīng)曲線同時(shí)向右移動(dòng)B需求曲線和供應(yīng)曲線同時(shí)向左移動(dòng)C需求曲線向右移動(dòng)而供應(yīng)曲線向左移動(dòng)D需求曲線向左移動(dòng)而供應(yīng)曲線向右移動(dòng)專家解析：正確答案：AB題型：常識題難易度：中頁碼：203-204考察供求變動(dòng)對均衡價(jià)格的共同影響。(73)目前我國期貨市場已上市的品種有()等。A螺紋鋼B黃金CPTAD白銀專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：40考查我國期貨市場期貨品種。(74)結(jié)算擔(dān)保金包括〔〕。A根底結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng)交易結(jié)算擔(dān)保金C變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金D其他結(jié)算擔(dān)保金專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：易頁碼：47結(jié)算擔(dān)保金包括根底結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金。(75)以下關(guān)于持倉量的描述，正確的選項(xiàng)是〔〕。A買賣雙方都是入市開倉，一方買入開倉，另一方賣出開倉時(shí)，持倉量減少B在買賣雙方中，一方為買入開倉，另一方為賣出平倉時(shí)，持倉量增加C在買賣雙方中，一方為賣出開倉，另一方為買入平倉時(shí)，持倉量不變D買賣雙方都持有未平倉合約，一方賣出平倉，另一方買入平倉時(shí)，持倉量減少專家解析：正確答案：CD題型：常識題難易度：易頁碼：239買賣雙方都是入市開倉，一方買入開倉，另一方賣出開倉時(shí)，持倉量增加；在買賣雙方中，一方為買入開倉，另一方為賣出平倉時(shí)，持倉量不變。(76)在國際外匯市場上，以〔〕報(bào)價(jià)屬于美元標(biāo)價(jià)法。A歐元B英鎊C日元D加拿大元專家解析：正確答案：CD題型：常識題難易度：易頁碼：245美元標(biāo)價(jià)法即以假設(shè)干數(shù)量非美元貨幣來表示一定單位美元的價(jià)值的標(biāo)價(jià)方法。歐元、英鎊都是以本身為基準(zhǔn)貨幣，以美元為標(biāo)價(jià)貨幣。(77)關(guān)于期貨套利交易的正確描述包括()A期貨套利交易本錢一般要低于期貨投機(jī)交易本錢B跨期套利,跨市套利和跨品種套利都屬于價(jià)差套利C提高了市場流動(dòng)性D是一種無風(fēng)險(xiǎn)的交易方式專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：161-162套利交易只是比投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小而已，并不代表沒有風(fēng)險(xiǎn)。(78)當(dāng)預(yù)期〔〕時(shí),交易者適當(dāng)進(jìn)行牛市套利。A同一期貨品種近月合約的價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度B同一期貨品種近月合約的價(jià)格下跌幅度小于遠(yuǎn)月合約的下跌幅度C同一期貨品種近月合約的價(jià)格上漲幅度小于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度D同一期貨品種近月合約的價(jià)格下跌幅度大于遠(yuǎn)月合約的上漲幅度專家解析：正確答案：AB題型：常識題難易度：中頁碼：168當(dāng)市場出現(xiàn)供應(yīng)缺乏、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度。無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買人較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比擬大。我們稱這種套利為牛市套利。(79)商品市場的需求量主要由〔〕構(gòu)成。A國內(nèi)消費(fèi)量B出口量C本期產(chǎn)量D期末結(jié)存量專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：易頁碼：196需求量由國內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末結(jié)存量構(gòu)成。(80)關(guān)于期貨交易和證券交易,以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。A證券有其內(nèi)在價(jià)值,可以長期持有B期貨合約具備抵押、擔(dān)保和儲藏的職能C期貨合約在合約到期日之后必須進(jìn)行交割D證券交易的目的是躲避現(xiàn)貨市場的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：見解析期貨合約不具備抵押、擔(dān)保和儲藏的職能;期貨交易的目的是躲避現(xiàn)貨市場的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),證券交易的目的是讓渡或獲得有價(jià)證券這一金融產(chǎn)品,獲取投資收益。(81)在我國,最后交易日為“合約交割月份的15日(遇法定假日順延)”的期貨品種有()。A普通小麥期貨B天然橡膠期貨C線材期貨D螺紋鋼期貨專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：易頁碼：469附錄。普通小麥期貨最后交易日為“合約交割月份的第10個(gè)交易日”。(82)關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的損益〔不計(jì)交易費(fèi)用〕，以下說法正確的選項(xiàng)是〔〕。A盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金B(yǎng)最大損失=權(quán)利金C行權(quán)收益=標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金D平倉收益=期權(quán)賣出價(jià)-期權(quán)買入價(jià)專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：391損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金；最大風(fēng)險(xiǎn)=損失全部權(quán)利金；行權(quán)收益=標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金；平倉收益=權(quán)利金賣出價(jià)-權(quán)利金買入價(jià)。(83)關(guān)于期貨公司部門設(shè)置的表述,正確的有()A技術(shù)部負(fù)責(zé)公司網(wǎng)絡(luò)和交易行情信息系統(tǒng)的平安運(yùn)行B風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)控制客戶資金的風(fēng)險(xiǎn)C合規(guī)部門負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性進(jìn)行審查、稽核D結(jié)算部門負(fù)責(zé)對接交易所、中國期貨保證金監(jiān)控中心、期貨公司于客戶直接按的來往賬目結(jié)算專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：51-53(84)關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的損益〔不計(jì)交易費(fèi)用〕，說法正確的選項(xiàng)是〔〕。A有買入相關(guān)標(biāo)的物的義務(wù)B最大損失為全部權(quán)利金C損益平衡點(diǎn)是執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之和D買方的收益隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而下跌專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：易頁碼：391買進(jìn)看漲期權(quán)，享有買入或不買入相關(guān)標(biāo)的物的權(quán)利，而不是義務(wù)。買方的收益隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而上漲。(85)關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益〔不計(jì)交易費(fèi)用〕，正確的說法是〔〕。A最大盈利為權(quán)利金B(yǎng)最大虧損為權(quán)利金C標(biāo)的物市場價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，損益=標(biāo)的物市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D標(biāo)的物市場價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，損益=標(biāo)的物市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：中頁碼：402標(biāo)的物市場價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)買方不行權(quán)，賣出看跌期權(quán)可得最大盈利：權(quán)利金。(86)世界各地交易所的會員構(gòu)成分類不盡相同，有〔〕等。A自然人會員與法人會員B全權(quán)會員與專業(yè)會員C結(jié)算會員與非結(jié)算會員D全權(quán)會員與法人會員專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：中頁碼：36世界各地交易所的會員構(gòu)成分類不盡相同，有自然人會員與法人會員、全權(quán)會員與專業(yè)會員、結(jié)算會員與非結(jié)算會員等。(87)當(dāng)出現(xiàn)〔〕的情形時(shí),投機(jī)者適宜開倉買入白糖期貨合約。A氣候適宜導(dǎo)致甘蔗大幅增產(chǎn)B含糖食品需求增加C氣候異常導(dǎo)致甘蔗大幅減產(chǎn)D含糖食品需求下降專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：易頁碼：155考察期貨投機(jī)的操作方法。建倉時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場趨勢已明確上漲時(shí)，才買入期貨合約。(88)期貨投機(jī)的準(zhǔn)備工作包括〔〕。A了解期貨合約B制定交易方案C設(shè)定盈利目標(biāo)D設(shè)定虧損限度專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：154考核期貨投機(jī)的準(zhǔn)備工作。(89)下面對點(diǎn)價(jià)交易描述正確的選項(xiàng)是()。A以約定的某月份期貨價(jià)格為基準(zhǔn),在此根底上加減一個(gè)升貼水來確定B點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式,交易雙方需要參與期貨交易C根據(jù)具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分,可分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易D目前,在一些大宗商品貿(mào)易中,點(diǎn)價(jià)交易已經(jīng)得到了普遍應(yīng)用專家解析：正確答案：ACD題型：常識題難易度：易頁碼：146點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式,交易雙方并不需要參與期貨交易。(90)期貨合約的主要條款包括()等A合約交割月份B交易單位C最小變動(dòng)價(jià)位D合約價(jià)格專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：82-87條款有14條加最低交易保證金條款。(91)關(guān)于公司制期貨交易所的表述，正確的有〔〕。A通常是由假設(shè)干股東共同出資組建、以營利為目的的企業(yè)法人B盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用C自然人或法人繳納使用費(fèi)用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易D最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：易頁碼：37,38在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，必須獲得會員資格。(92)在期貨期權(quán)交易中，關(guān)于行權(quán)的說法，正確的選項(xiàng)是〔〕。A看漲期權(quán)執(zhí)行后，買方成為期貨空頭，賣方成為期貨多頭B看漲期權(quán)執(zhí)行后，買方成為期貨多頭，賣方成為期貨空頭C看跌期權(quán)執(zhí)行后，買方成為期貨空頭，賣方成為期貨多頭D看跌期權(quán)執(zhí)行后，買方成為期貨多頭，賣方成為期貨空頭專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：中頁碼：382考察期貨期權(quán)行權(quán)后頭寸知識，須準(zhǔn)確把握看漲期權(quán)和看跌期權(quán)行權(quán)的本質(zhì)。(93)下面關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的說法，正確的選項(xiàng)是〔〕。A期權(quán)的時(shí)間價(jià)值又稱內(nèi)涵價(jià)值B期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余局部C期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值D標(biāo)的物市場價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越大專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：易頁碼：372考察期權(quán)時(shí)間價(jià)值的知識。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值又稱外涵價(jià)值。(94)以下屬于套期保值者特點(diǎn)的是()。A躲避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B經(jīng)營規(guī)模較小C頭寸方向比擬穩(wěn)定D不斷買進(jìn)賣出專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：易頁碼：127套期保值者的經(jīng)營規(guī)模通常較大,所持有的期貨合約買賣方向比擬穩(wěn)定且保存時(shí)間長。(95)以下為跨期套利的是()。A買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約B賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣出LME8月份銅期貨合約C當(dāng)月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約D賣出LME5月份銅期貨合約，同時(shí)買入LME8月銅期貨合約專家解析：正確答案：AD題型：分析題難易度：易頁碼：161根據(jù)跨期套利的定義，同一市場同時(shí)買入或賣出同種商品不同交割月份的交易。(96)關(guān)于裸露期權(quán)保證金,以下說法正確的選項(xiàng)是()A虛值數(shù)額越大,保證金越少B實(shí)值數(shù)額越大,保證金越少C執(zhí)行價(jià)格越高,保證金越多D權(quán)利金越高,保證金越多專家解析：正確答案：AD題型：常識題難易度：中頁碼：3861.賣出裸期權(quán)的保證金要求。賣出裸期權(quán)，保證金通常取下面兩個(gè)計(jì)算數(shù)值中的最大值：①賣出期權(quán)所得權(quán)利金+標(biāo)的物市場價(jià)值的一定比例(或標(biāo)的物交易保證金)-期權(quán)的虛值數(shù)額(實(shí)值或平值為0)。②賣出期權(quán)所得權(quán)利金+標(biāo)的物市場價(jià)值的一定比例(或標(biāo)的物交易保證金的一定比例，如50%)。(97)在我國上市的期貨合約中，最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸的有〔〕等。A豆油B豆粕C黃玉米D菜籽油專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：易頁碼：484,485豆油、菜籽油為2元/噸。(98)我國期貨品種成交量采取“雙邊計(jì)算”的有〔〕。A滬深300股指期貨B銅期貨C大豆期貨D螺紋鋼期貨專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：中頁碼：190我國商品期貨的成交量采取“雙邊計(jì)算”，我國金融期貨的成交量采取“單邊計(jì)算”。(99)當(dāng)供應(yīng)和需求曲線移動(dòng)時(shí)，引起均衡數(shù)量的變化不確定的有〔〕。A需求曲線和供應(yīng)曲線同時(shí)向右移動(dòng)B需求曲線和供應(yīng)曲線同時(shí)向左移動(dòng)C需求曲線向右移動(dòng)而供應(yīng)曲線向左移動(dòng)D需求曲線向左移動(dòng)而供應(yīng)曲線向右移動(dòng)專家解析：正確答案：CD題型：常識題難易度：易頁碼：203考察供求變動(dòng)對均衡價(jià)格的共同影響。(100)目前,已有的境內(nèi)人民幣衍生產(chǎn)品包括()等A人民幣外匯期權(quán)B人民幣外匯期貨C人民幣外匯掉期D人民幣遠(yuǎn)期專家解析：正確答案：CD題型：常識題難易度：易頁碼：266參見教材266小貼士內(nèi)容除了CD還有利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議(101)中國證監(jiān)會對期貨市場實(shí)施監(jiān)督管理的主要職責(zé)有〔〕等。A制定有關(guān)期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)那么，并依法行使審批權(quán)B監(jiān)督檢查期貨交易的信息公開情況C對品種的上市、交易、結(jié)算、交割等期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理D指定結(jié)算銀行并監(jiān)督其與交易所有關(guān)的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：432考查中國證監(jiān)會對期貨市場實(shí)施監(jiān)督管理的主要職責(zé)，指定結(jié)算銀行并監(jiān)督其與交易所有關(guān)的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)為期貨交易所的監(jiān)管職責(zé)。(102)以下影響市場利率變化的因素包括()等。A政策因素B經(jīng)濟(jì)因素C政治因素D全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：易頁碼：300-301影響市場利率以及利率期貨價(jià)格的主要因素:政策因素、經(jīng)濟(jì)因素、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平、其他因素。(103)期權(quán)交易的了結(jié)方式包括()。A對沖平倉B行權(quán)了結(jié)C現(xiàn)金結(jié)算D持有合約至到期專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：易頁碼：382期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括：對沖平倉、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。(104)在我國,證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí),不能提供的效勞有〔〕。A代理客戶進(jìn)行期貨交易B代理客戶進(jìn)行結(jié)算與交割C代期貨公司收付客戶期貨保證金D提供期貨行情信息,交易設(shè)施專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：69證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。(105)以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的說法，正確的有〔〕。A當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)B當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)C交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)專家解析：正確答案：AD題型：常識題難易度：易頁碼：331,332考察滬深300股指期貨每日結(jié)算價(jià)與交割結(jié)算價(jià)。(106)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測一般包括〔〕A預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的概率B預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度C預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間D預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失專家解析：正確答案：AB題型：常識題難易度：易頁碼：428風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測一般包括：預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的概率、預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度。(107)對于單個(gè)股票的β系數(shù)來說〔〕。Aβ系數(shù)大于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場Bβ系數(shù)大于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場Cβ系數(shù)小于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場Dβ系數(shù)等于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程與以指數(shù)衡量的整個(gè)市場一致專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：中頁碼：334考察β系數(shù)的內(nèi)涵。(107)對于單個(gè)股票的β系數(shù)來說〔〕。Aβ系數(shù)大于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場Bβ系數(shù)大于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場Cβ系數(shù)小于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場Dβ系數(shù)等于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程與以指數(shù)衡量的整個(gè)市場一致專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：中頁碼：334考察β系數(shù)的內(nèi)涵。(108)以下屬于跨期套利的是()A賣出6月份棕櫚油期貨合約,同時(shí)買入8月份棕櫚油期貨合約B買入5月份菜籽油期貨合約,同時(shí)賣出5月豆油期貨合約C買入5月豆油期貨合約,同時(shí)賣出9月豆油期貨合約D賣出4月鋅期貨合約,同時(shí)賣出6月鋅期貨合約專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：易頁碼：166跨期套利是在同一市場、同種商品的不同交割月份期貨合約上進(jìn)行的買賣操作。(110)以下有關(guān)心理因素對期貨價(jià)格影響的表述，正確的有〔〕。A當(dāng)人們對市場信心十足時(shí)，即使沒什么利好消息，價(jià)格也可能會上漲B當(dāng)人們對市場失去信心時(shí)，即使沒什么利空因素，價(jià)格也會下跌C當(dāng)市場處于牛市時(shí)，一些微缺乏道的利好消息都會刺激投機(jī)者的看好心理，引起價(jià)格上漲，利空消息往往無法扭轉(zhuǎn)價(jià)格堅(jiān)挺的走勢D當(dāng)市場處于熊市時(shí)，一些微缺乏道的利空消息都會刺激投機(jī)者的看淡心理，引起價(jià)格下跌，利好消息往往無法扭轉(zhuǎn)價(jià)格疲軟的走勢專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：206考察心理因素對期貨價(jià)格的影響。(111)在分析市場利率和利率期貨價(jià)格時(shí),需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及變化,主要包括〔〕等。A工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)B消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)C國內(nèi)生產(chǎn)總值D失業(yè)率專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：301在分析影響市場利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要包括：國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等等。(112)外匯期貨產(chǎn)生的原因主要有〔〕。A社會化大生產(chǎn)B固定匯率制的瓦解C浮動(dòng)利率制的產(chǎn)生D浮動(dòng)匯率制的產(chǎn)生專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：268外匯期貨是隨著固定匯率制的瓦解和浮動(dòng)匯率制的出現(xiàn)而產(chǎn)生的。(113)中國證監(jiān)會在對證券市場實(shí)施監(jiān)督管理的過程中，應(yīng)履行以下職責(zé)〔〕。A制定有關(guān)期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)那么，并依法行使審批權(quán)B對品種的上市、交易、結(jié)算、交割等期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理C制定期貨從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和管理方法D對期貨業(yè)協(xié)會的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：中頁碼：432常識題。(114)期貨市場涉及的交易主體有()。A期貨交易所B期貨公司C期貨交易客戶D政府專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：424期貨市場涉及的4個(gè)交易主體。(115)以下關(guān)于大豆提油套利操作正確的選項(xiàng)是〔〕。A賣出大豆期貨合約B購置大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約C買進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約D在現(xiàn)貨市場上購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)再將期貨合約對沖平倉專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：175其余兩項(xiàng)為反向大豆提油套利。(116)在我國商品期貨交易中,關(guān)于交易保證金的說法正確的選項(xiàng)是〔〕。A當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí),交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金B(yǎng)當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí),交易保證金比率相應(yīng)提高C隨著合約持倉量的增大,交易所將逐步降低該合約交易保證金比例D交易所對期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：中頁碼：89-91我國期貨交易所對商品期貨交易保證金比率的規(guī)定呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，對期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率；第二，隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例；第三，當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高；第四，當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)假設(shè)干個(gè)交易日的累積漲跌幅到達(dá)一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，對局部或全部會員單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金，限制局部會員或全部會員出金，暫停局部會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等，以控制風(fēng)險(xiǎn)；第五，當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。(117)期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性和復(fù)雜性，具體的劃分方法有()。A從風(fēng)險(xiǎn)是否可控的角度劃分B從期貨交易環(huán)節(jié)劃分C從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分D從風(fēng)險(xiǎn)的來源劃分專家解析：正確答案：ACD題型：常識題難易度：中頁碼：424期貨市場風(fēng)險(xiǎn)主要有三種劃分方法：一、從風(fēng)險(xiǎn)是否可控的角度劃分；二、從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分；三、從風(fēng)險(xiǎn)來源劃分。(118)目前，〔〕是世界上最具有影響力的能源期貨交易所。A芝加哥期貨交易所B倫敦洲際交易所C紐約商業(yè)交易所D堪薩斯期貨交易所專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：中頁碼：4目前，紐約商業(yè)交易所和倫敦洲際交易所是世界上最具影響力的能源期貨交易所。(119)以下屬于期貨公司的高級管理人員的有〔〕。A副總經(jīng)理B財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人C董事長秘書D營業(yè)部負(fù)責(zé)人專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：中頁碼：61高級管理人員是指期貨公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人以及實(shí)際履行上述職務(wù)的人員。(120)關(guān)于賣出看跌期貨期權(quán)(不考慮交易費(fèi)用),以下說法正確的選項(xiàng)是()。A最大收益是獲得權(quán)利金B(yǎng)最小收益是獲得權(quán)利金C改善持倉D靠預(yù)測后市下跌而獲利專家解析：正確答案：AC題型：分析題難易度：難頁碼：403賣出看跌期貨是預(yù)測后市上升或已見底,最大收益就是獲得權(quán)利金。為了改善持倉而賣出看跌期權(quán)。如果投資者已經(jīng)賣出標(biāo)的物,那么賣出看跌期權(quán)獲得的權(quán)利金等于提高了賣價(jià)。如果標(biāo)的物價(jià)格下跌,那么投資者可低價(jià)將標(biāo)的物買進(jìn)平倉獲利;如果標(biāo)的物價(jià)格上漲,那么所獲得的權(quán)利金可減少損失。判斷題(121)期貨市場具有躲避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置的功能。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：14期貨市場具有躲避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置的功能。(122)只有當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格高于標(biāo)的現(xiàn)貨指數(shù)時(shí),套利時(shí)機(jī)才有可能出現(xiàn)。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：145當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨指數(shù)之間出現(xiàn)較大的偏差時(shí),套利時(shí)機(jī)就會存在。(123)期貨市場能夠?yàn)檎贫ê暧^政策提供參考。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：21期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用之一是為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)。(124)期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格=持倉費(fèi)。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：145期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要反映了持倉費(fèi)。但現(xiàn)實(shí)中，價(jià)差并不絕對等同于持倉費(fèi)。(125)鄭州商品交易所規(guī)定，交割月份所有品種的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)均為30％。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：90考察保證金制度的特點(diǎn)。(126)預(yù)期未來利率水平上升時(shí)，投資者可買入對應(yīng)的利率期貨合約，待價(jià)格上漲后平倉獲利。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：311預(yù)期未來利率水平上升時(shí)，利率期貨價(jià)格將下跌，投資者可賣出對應(yīng)的利率期貨合約，待價(jià)格下跌后平倉獲利。(127)國內(nèi)銅、鋁期貨品種的交割月份是1-12月。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：79上海期貨交易所黃金期貨和銅、鋁期貨的交割月份都是1~12月。(128)一國貨幣的對內(nèi)價(jià)值是通過國內(nèi)的一般物價(jià)水平反映的，通貨膨脹意味著該國貨幣代表的價(jià)值量下降。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：249一國貨幣的對內(nèi)價(jià)值是通過國內(nèi)的一般物價(jià)水平反映的，該國發(fā)生通過膨脹即意味著國內(nèi)物價(jià)上漲，物價(jià)是一國貨幣價(jià)值在商品市場的表達(dá)，通貨膨脹也就意味著該國貨幣代表的價(jià)值量下降。(129)由于股票期貨具有雙向交易機(jī)制,賣空股票期貨比在股票市場賣空對應(yīng)股票更便捷。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：350能否做股票賣空交易取決于股票市場是否允許融資交易,而股票期貨本身具有的雙向交易機(jī)制那么使賣空交易非常便利。(130)在商品市場進(jìn)行期現(xiàn)套利操作，一般要求交易者對現(xiàn)貨商品的貿(mào)易、運(yùn)輸和儲存等比擬熟悉，因此參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：145考察期限套利操作。(131)場外期權(quán)的標(biāo)的物一定是現(xiàn)貨資產(chǎn)，場內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的物一定是期貨合約。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：365場外期權(quán)的交易品種多樣。(132)期貨公司會員、非期貨公司會員、一般客戶適用相同的持倉限額以及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：95期貨公司會員、非期貨公司會員、一般客戶分別適用不同的持倉限額以及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。(133)外匯期貨套期保值的目的是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)或負(fù)債鎖定匯率，降低匯率波動(dòng)的影響。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：275考察外匯期貨套期保值。(134)對沖機(jī)制使期貨投機(jī)者擁有雙倍的獲利時(shí)機(jī)。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：11對沖機(jī)制使期貨投機(jī)者擁有“雙重”的獲利時(shí)機(jī)。(135)中國期貨業(yè)協(xié)會的成立，標(biāo)志著我國期貨行業(yè)主管機(jī)構(gòu)的誕生。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：102000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。(136)我國期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：11期貨交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算。(137)當(dāng)價(jià)格連續(xù)下降遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線,又上升至移動(dòng)平均線附近再度下降時(shí),一般可以認(rèn)為這是一個(gè)買入信號。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：229當(dāng)移動(dòng)平均線從下降轉(zhuǎn)化為水平且有向上開展的趨勢,價(jià)位在移動(dòng)平均線下方向上突破,會跌時(shí)假設(shè)不跌破移動(dòng)平均線,是最正確買進(jìn)時(shí)機(jī);當(dāng)移動(dòng)平均線從上升轉(zhuǎn)為水平且向下運(yùn)動(dòng),價(jià)位從移動(dòng)平均線上方向下突破,上升時(shí)假設(shè)無力穿透移動(dòng)平均線,是最正確賣出時(shí)機(jī)。(138)某股票β系數(shù)為2,說明該股票收益率的漲跌值是指數(shù)同方向漲跌值的2倍。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：334β系數(shù)為2,表示了該股票收益率的增減幅度是指數(shù)收益率同方向增減幅度的2倍。(139)在我國，大豆與豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+78.5％豆粕+3.5％損耗”的關(guān)系，因而存在三種商品之間的套利，通常有兩種做法：大豆提油套利和反向大豆提油套利。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：175原料與成品間套利的內(nèi)容。(140)當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場價(jià)格時(shí),該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。A正確B錯(cuò)誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：371對于實(shí)值期權(quán)，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于其標(biāo)的物市場價(jià)格、看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于其標(biāo)的物的市場價(jià)格。綜合題(141)6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉,成交價(jià)格為8950元/噸。至8月份,現(xiàn)貨價(jià)格至7950元/噸,該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油,同時(shí)將期貨合約對沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850/噸,那么該廠期貨合約對沖平倉價(jià)格是()元/噸A8050B9700C7900D9850專家解析：正確答案：AD題型：分析題難易度：易頁碼：137這是一個(gè)賣出套期保值的題目。期貨市場的盈利=8850-7950=9008950-900=8050(142)假設(shè)年利率為6%,年指數(shù)股息率為1%,6月30日為6月股指期貨合約的交割日,4月1日,股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn),如不考慮交易本錢,其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。(小數(shù)點(diǎn)后保存兩位)A1486.47B1537C1468.13D1457.03專家解析：正確答案：C題型：計(jì)算題難易度：中頁碼：340股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式可表示為：F(t，T)=S(t)+S(t).(r-d).(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)-(T-t)/365]=1450*【1+〔6%-1%〕*3/12】=1468.13。(143)芝加哥商業(yè)交易所的3個(gè)月期國債期貨合約規(guī)定，每張合約價(jià)值為1000000美元面值的國債，以指數(shù)方式報(bào)價(jià)，指數(shù)的最小變動(dòng)點(diǎn)為1/2個(gè)根本點(diǎn)，1個(gè)根本點(diǎn)是指數(shù)的1%點(diǎn)，那么一個(gè)合約的最小變動(dòng)價(jià)值為〔〕美元。A5000B1250C12.5D25專家解析：正確答案：C題型：計(jì)算題難易度：難頁碼：303一個(gè)指數(shù)點(diǎn)等于面值的1%，而1個(gè)根本點(diǎn)是指數(shù)的1%，因此1個(gè)根本點(diǎn)等于面值的0.01%。對于3個(gè)月期國債期貨，1個(gè)根本點(diǎn)代表的美元數(shù)=1000000*0.01%*3/12=25〔美元〕，指數(shù)的最小變動(dòng)點(diǎn)是0.5個(gè)根本點(diǎn)，因此一個(gè)合約的最小變動(dòng)價(jià)值為12.5美元。(144)6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利，那么此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為〔〕點(diǎn)。A15000B15124C15224D15324專家解析：正確答案：B題型：計(jì)算題難易度：中頁碼：339,340該股票組合用指數(shù)點(diǎn)表示時(shí)，利息=15000×6%×〔3/12〕=225〔點(diǎn)〕，紅利5000港元相當(dāng)于100個(gè)指數(shù)點(diǎn)〔每點(diǎn)50港元〕，再計(jì)剩余兩個(gè)月的利息=100×6%×2/12=1點(diǎn)，因此本利和=100+1=101〔點(diǎn)〕凈持有本錢=225-101=124〔點(diǎn)〕，因此該股票組合的合理價(jià)格=15000+124=15124〔點(diǎn)〕。注意：不要忘記本金。(145)某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元,以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時(shí)間價(jià)值最低的是〔〕。A執(zhí)行價(jià)格為64.50港元,權(quán)利金為1.00港元的