（必會）山西期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫300題（含詳解）

PAGEPAGE1（必會）山西期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫300題（含詳解）一、單選題1.交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元／噸，交易者預(yù)計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴(kuò)大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結(jié)交易，盈利為（）元。A、222000B、-193500C、415500D、22500答案：D解析：正向市場中，熊市套利，價差擴(kuò)大則會出現(xiàn)盈利，橡膠合約的價差從7月份的465元／噸，擴(kuò)大到540元／噸，擴(kuò)大了75元／噸，盈利75X60X5=22500（元）。故本題答案為D。2.當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。A、新開倉增加．多頭占優(yōu)B、新開倉增加，空頭占優(yōu)C、多頭可能被逼平倉D、空頭可能被逼平倉答案：A解析：通常股指期貨的成交量、持倉量、價格的關(guān)系如下：當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢為新開倉增加，多頭占優(yōu)。故本題答案為A。3.作為我國第一個商品期貨市場開始起步的是（）。A、鄭州糧食批發(fā)市場B、深圳有色金屬交易所C、上海金融交易所D、大連商品交易所答案：A解析：1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。故本題答案為A。4.現(xiàn)匯期權(quán)是以（）為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。A、外匯期貨B、外匯現(xiàn)貨C、遠(yuǎn)端匯率D、近端匯率答案：B解析：現(xiàn)匯期權(quán)是以外匯現(xiàn)貨為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。故本題答案為B。5.在期貨交易中，被形象地稱為“杠桿交易”的是（）。A、漲跌停板交易B、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算交易C、保證金交易D、大戶報告交易答案：C解析：交易者在買賣期貨合約時按照合約價值的一定比率繳納保證金（一般為5％～15％）作為履約保證，即可以進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也稱為“杠桿交易”。6.對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A、技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折B、技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢C、技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷D、技術(shù)分析方法的特點(diǎn)是比較直觀答案：C解析：技術(shù)分析方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向，即主要是對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形、圖表，或者形成指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析，預(yù)測期貨價格未來走勢。7.2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的發(fā)票價格為（）。A、100．2772B、100．3342C、100．4152D、100．6622答案：D解析：發(fā)票價格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。8.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A、三個交易日內(nèi)B、兩個交易日內(nèi)C、下一交易日開市前D、當(dāng)日答案：D解析：期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。9.中國金融期貨交易所滬深300指數(shù)期貨的交易代碼為（）。A、IFB、SRC、YD、CU答案：A解析：為便于交易，交易所對每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。例如，中國金融期貨交易所滬深300指數(shù)期貨的交易代碼為IF，鄭州商品交易所白糖期貨為SR，大連商品交易所豆油期貨交易代碼為Y，上海期貨交易所銅期貨的交易代碼為CU。10.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡到只剩（）家。A、3B、4C、5D、15答案：A解析：在我國期貨市場的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。11.（）年，成立了結(jié)算協(xié)會，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。A、1865B、1876C、1883D、1899答案：C解析：1883年，結(jié)算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。12.持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計數(shù)量。A、單邊B、雙邊C、最多D、最少答案：B解析：持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。故本題答案為B。13.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為（）。A、最后交易日后第一個交易日B、最后交易日后第三個交易日C、最后交易日后第五個交易日D、最后交易日后第七個交易日答案：B解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后第三個交易日。14.反向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動答案：B解析：反向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差縮小才能盈利。故本題答案為B。15.期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間（），通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。A、合理價差B、不合理價差C、不同的盈利模式D、不同的盈利目的答案：B解析：期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。16.正向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動答案：A解析：正向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差擴(kuò)大才能盈利。故本題答案為A。17.（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易D、中國金融期貨交易所答案：A解析：鄭州商品交易所于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。18.世界上最早出現(xiàn)的金融期貨是（）。A、利率期貨B、股指期貨C、外匯期貨D、股票期貨答案：C解析：1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所設(shè)立了國際貨幣市場分部，首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。故本題答案為C。19.下列不屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的是（）。A、GDPB、CPIC、PMID、CPA答案：D解析：選項ABC均屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPA為注冊會計師的縮寫。故本題答案為D。20.2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時國債價格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計6月要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進(jìn)行賣出套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A、買進(jìn)國債期貨967.5萬元B、賣出國債期貨967.5萬元C、買進(jìn)國債期貨900萬元D、賣出國債期貨900萬元答案：B解析：800萬元xl.125+100萬元/手x107.5=967.5（萬元）。21.下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應(yīng)用的操作策略是（）。A、平均買低B、金字塔式買入C、金字塔式賣出D、平均賣高答案：B解析：增倉數(shù)量遞減為金字塔式買入。22.關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。A、期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價B、現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C、均采用全價報價D、均采用凈價報價答案：D解析：大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價，價格采用小數(shù)點(diǎn)后十進(jìn)位制。中金所的國債期貨是以此種方式報價。國債現(xiàn)貨交易實行“凈價交易”制度，即在國債現(xiàn)貨買賣時，以不含有自然增長應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。故本題答案為D。23.1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。A、1500B、2000C、2500D、3000答案：D解析：1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到3000萬元人民幣。24.當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。A、負(fù)值B、正值C、零D、正值或負(fù)值答案：A解析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。25.旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是（）。A、與原有趨勢相反B、保持原有趨勢C、尋找突破方向D、不能判斷答案：B解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。26.（）是指同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。A、長效指令B、套利指令C、止損指令D、市價指令答案：B解析：套利指令是指同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。27.某交易者以2140元／噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為（）元／噸。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、2100B、2120C、2140D、2180答案：A解析：交易者是買入建倉，當(dāng)價格上漲時盈利，當(dāng)價格下跌時虧損，因此（設(shè)定的價格-2140）=-40，則設(shè)定價格為2100元/噸。28.股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。A、提高市場流動性B、降低投資組合風(fēng)險C、所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D、規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)答案：D解析：期貨的基本功能。29.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為（）。A、分B、角C、元D、點(diǎn)答案：D解析：滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為“點(diǎn)”。故本題答案為D。30.分時圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時間順序?qū)?yīng)的期貨（）價格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A、結(jié)算B、最高C、最低D、成交答案：D解析：分時圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時間順序?qū)?yīng)的期貨成交價格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。故本題答案為D。31.某只股票β為0．8，大盤漲10％，則該股票（）。A、上漲8％B、上漲10％C、下跌8％D、下跌10％答案：A解析：計算公式方法為，10％×0．8=8％，大盤波動10％，單只股票只波動8％。故本題答案為A。32.（）年我國互換市場起步。A、2004B、2005C、2007D、2011答案：B解析：2005年我國互換市場起步。33.在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。這兩個約定的匯價被稱為（）。A、掉期發(fā)起價B、掉期全價C、掉期報價D、掉期終止價答案：B解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。這兩個約定的匯價被稱為掉期全價（SwapAll-InRate），由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計算獲得。故本題答案為B。34.下列說法錯誤的是（）。A、期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均可以進(jìn)行雙向操作C、期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D、期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)相同答案：D解析：期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)不相同。35.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別是：甲客戶:213240,325560乙客戶:518900,6544000丙客戶:4766350,8779900丁客戶:357800，356600則（）客戶將收到《追加保證金通知書》A、甲B、乙C、丙D、丁答案：D解析：風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益x100%。該風(fēng)險度越接近100%，風(fēng)險越大；等于100%，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險度大于100%，當(dāng)風(fēng)險度大于100%時，客戶則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。題中，丁的風(fēng)險度大于100%36.在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機(jī)者能夠（）。A、靈活運(yùn)用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利B、靈活運(yùn)用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利C、靈活運(yùn)用買進(jìn)指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利D、靈活運(yùn)用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利答案：B解析：在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機(jī)者能夠靈活運(yùn)用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利。37.中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.A、6%B、8%C、10%D、20%答案：B解析：中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至10%，并將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至8%。38.6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500答案：B解析：3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價值為1000000美元，報價時采取指數(shù)方式。該投機(jī)者的凈收益=[（95．40—95．45）/100/4]×1000000×10=-1250（美元）。39.在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。A、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、中國證監(jiān)會D、中國證監(jiān)會監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A解析：在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。40.若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無效的申報指令是（）。A、以2700點(diǎn)限價指令買入開倉1手IF1701合約B、以3000點(diǎn)限價指令買入開倉1手IF1701合約C、以3300點(diǎn)限價指令賣出開倉1手IF1701合約D、以上都對答案：C解析：根據(jù)該公式計算出的當(dāng)日結(jié)算價超出合約漲跌停板價格的，取漲跌停板價格作為當(dāng)日結(jié)算價。41.某國內(nèi)出口企業(yè)個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。（2）該企業(yè)在期貨市場上應(yīng)該建倉（）手。A、1B、2C、3D、4答案：A解析：200000+0.15879+1000000=1.26手《1（手）。42.金字塔式建倉是一種（）的方法。A、增加合約倉位B、減少合約倉位C、平倉D、以上都不對答案：A解析：金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法。43.在反向市場中，遠(yuǎn)月合約的價格低于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價格相對偏低時，若近月合約價格上升，遠(yuǎn)月合約的價格（）也上升，且遠(yuǎn)月合約價格上升可能更多；如果市場行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅（）遠(yuǎn)月合約。A、也會上升，很可能大于B、也會上升，會小于C、不會上升，不會大于D、不會上升，會小于答案：A解析：在反向市場中，遠(yuǎn)月合約的價格低于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價格相對偏低時，若近月合約價格上升，遠(yuǎn)月合約的價格也上升，且遠(yuǎn)月合約價格上升可能更多；如果市場行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠(yuǎn)月合約。44.一般情況下，利率高的國家的貨幣其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為（）。A、升水B、貼水C、先貼水后升水D、無法確定答案：B解析：這是大量資金套取利差導(dǎo)致的。因為利率高的貨幣就意味著較高的收益率，為了套取利差，就會賣出利率較低的貨幣，買入利率較高的貨幣。但在這一交易中，又新增了匯率風(fēng)險，因為持有高利率貨幣到期后，如匯率下跌，有可能把利差收入全部吞噬掉，為了規(guī)避匯率風(fēng)險，在其拋售低利率貨幣、買入高利率貨幣的同時，在遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行相反的操作，即賣出高利率貨幣，買入低利率貨幣，以達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險的作用。當(dāng)大量資金進(jìn)行套利操作的時候，即期市場上，高利率貨幣表現(xiàn)為升水，低利率貨幣表現(xiàn)為貼水；遠(yuǎn)期市場上，高利率貨幣表現(xiàn)為貼水，低利率貨幣表現(xiàn)為升水。匯率的變動會導(dǎo)致其套利的空間越來越小，最終到達(dá)平衡。45.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行（）。A、集中管理B、委托管理C、分級管理D、自律管理答案：D解析：《期貨交易管理條例》規(guī)定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理。46.某投機(jī)者預(yù)測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機(jī)者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。A、虧損150B、盈利150C、虧損50D、盈利50答案：A解析：該投機(jī)者在預(yù)測下跌后賣出3手合約，價格下跌后再賣出2手合約，最后再賣出1手合約。當(dāng)他將所有頭寸平倉時，他總共賣出了5手合約。如果按照當(dāng)時的合約價格計算，他的盈利情況為（2565-2530）*3*10+（2545-2500）*1*10=150元。但由于他最初是以2565元/噸的價格賣出的，因此他需要從盈利中減去最初的買入成本，即（2565-2530）*3*10=50元。所以最終的盈虧狀況為-50元，即虧損50元。因此，正確答案是A。47.下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（）。A、交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B、交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換C、交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換D、交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換答案：C解析：C為外匯掉期的定義。外匯掉期又被稱為匯率掉期，是指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。故本題答案為C。48.上海證券交易所個股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為（）。A、當(dāng)月B、下月C、連續(xù)兩個季月D、當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個季月答案：D解析：上海證券交易所個股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個季月。故本題答案為D。49.期貨市場通過（）實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險的功能。A、投機(jī)交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利答案：C解析：期貨規(guī)避風(fēng)險的功能是通過套期保值實現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對沖平倉，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧大致相抵。故本題答案為C。50.股指期貨的標(biāo)的是（）。A、股票價格B、價格最高的股票價格C、股價指數(shù)D、平均股票價格答案：C解析：股指期貨（StockIndexFutures，即股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨），是指以股價指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。故本題答案為C。51.1982年2月，（）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。A、紐約商品交易所（EX）B、芝加哥商業(yè)交易所（CMC、美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）D、紐約商業(yè)交易所（NYMEX）答案：C解析：1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。52.如果合約（），投機(jī)者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不理想的價差。A、價值低B、不活躍C、活躍D、價值高答案：B解析：如果合約不活躍，投機(jī)者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不理想的價差。53.（），我國推出5年期國債期貨交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日答案：B解析：2013年9月6日，我國推出5年期國債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國債期貨交易。54.股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)可靠性（）。A、高B、相等C、低D、以上都不對答案：A解析：股票組合的β系數(shù)，是根據(jù)歷史資料統(tǒng)計而得出的，在應(yīng)用中，通常就用歷史的β系數(shù)來代表未來的β系數(shù)。股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)可靠性高。故本題答案為A。55.在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費(fèi)都以（）股股票為單位給出。A、1B、10C、50D、100答案：A解析：在國外，股票期權(quán)一般是美式期權(quán)。每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般與股票交易中規(guī)定的一手股票的交易數(shù)量相當(dāng)，多數(shù)是100股。而無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費(fèi)都以1股股票為單位給出。故本題答案為A。56.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A、股東大會B、董事會C、理事會D、高級管理人員答案：A解析：股東大會由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。57.我國期貨交易所漲跌停板一般是以合約上一交易日的（）為基準(zhǔn)確定的。A、開盤價B、結(jié)算價C、平均價D、收盤價答案：B解析：每日價格最大波動限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的。期貨合約上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價格下跌的下限，稱為跌停板。58.世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。A、LMEB、EXC、BOTD、NYMEX答案：C解析：1848年，82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所。59.期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過（）的方式了結(jié)的。A、實物交割B、對沖平倉C、現(xiàn)金交收D、背書轉(zhuǎn)讓答案：B解析：期貨交易有實物交割與對沖平倉兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結(jié)的。60.以下屬于利率期權(quán)的是（）。A、國債期權(quán)B、股指期權(quán)C、股票期權(quán)D、貨幣期權(quán)答案：A解析：在場外衍生品市場，常見利率期權(quán)有利率看漲期權(quán)、利率看跌期權(quán)、利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)、利率雙限期權(quán)、部分參與利率上限期權(quán)和利率互換期權(quán)等。61.現(xiàn)在,()正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。A、介紹經(jīng)紀(jì)商B、居間人C、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)D、期貨公司答案：C解析：目前，期貨信息資訊機(jī)構(gòu)正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。62.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資。但是，該投資者擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。A、股指期貨的空頭套期保值B、股指期貨的多頭套期保值C、期指和股票的套利D、股指期貨的跨期套利答案：B解析：該投資者擔(dān)心股市整體上漲會影響其投資成本，因此需要采取一種策略來保護(hù)自己的投資。選項中，只有股指期貨的套期保值可以達(dá)到這個目的。而在股指期貨中，多頭套期保值是一種保護(hù)投資者在股市上漲時的策略，因此選項B是正確答案。其他選項與該情景不符。63.根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率一般（）A、不變B、降低C、與交割期無關(guān)D、提高答案：D解析：我國境內(nèi)交易所對商品期貨交易保證金比率的規(guī)定呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：對期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，促使不愿進(jìn)行實物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。64.國債期貨是指以（）為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。A、主權(quán)國家發(fā)行的國債B、NGO發(fā)行的國債C、非主權(quán)國家發(fā)行的國債D、主權(quán)國家發(fā)行的貨幣答案：A解析：國債期貨是指以主權(quán)國家發(fā)行的國債為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。故本題答案為A。65.當(dāng)期權(quán)處于（）狀態(tài)時，其時間價值最大。A、實值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、深度虛值期權(quán)答案：B解析：當(dāng)期權(quán)處于平值期權(quán)狀態(tài)時，其時間價值最大。66.設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價差變化是（）。A、擴(kuò)大了1個點(diǎn)B、縮小了1個點(diǎn)C、擴(kuò)大了3個點(diǎn)D、擴(kuò)大了8個點(diǎn)答案：C67.在基差交易中，賣方叫價是指（）。A、確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方B、確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方C、確定具體時點(diǎn)的實際交易價格的權(quán)利歸屬賣方D、確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方答案：C解析：根據(jù)確定具體時點(diǎn)的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易，如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方，稱為買方叫價交易，若權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。68.在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標(biāo)出的圖示方法為（）。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖答案：C解析：分時圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時間順序?qū)?yīng)的期貨成交價格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。69.糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A、擔(dān)心豆油價格上漲B、大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格C、三個月后將購置一批大豆擔(dān)心大豆價格上漲D、已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價格答案：D解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降。70.某投資者在期貨公司新開戶，存入20萬元資金，開倉買入10手JM1407合約，成交價為1204元/噸。若當(dāng)日J(rèn)M1407合約的結(jié)算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下，該客戶的客戶權(quán)益為（）元。（焦煤合約交易單位為60噸/手，不計交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、202400B、200400C、197600D、199600答案：C解析：當(dāng)曰盈虧=當(dāng)日持倉盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）×交易單位×賣出手?jǐn)?shù)】+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)]=（1200-1204）×60×10=-2400（元）；客戶權(quán)益=當(dāng)日結(jié)存=上日結(jié)存+當(dāng)日盈虧=200000-2400=197600（元）。71.建倉時．當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約。A、低于B、等于C、接近于D、大于答案：D解析：在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤；而做空頭的投機(jī)者宜賣出近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤。"當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格大于近期月份合約的價格時為正向市場。故此題選D。72.4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。A、在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會B、在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會C、在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會D、在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會答案：D解析：股指期貨理論價格為：F（t，T）=3000x[l+（5%-1%）x（30+31+22）/365]=3027點(diǎn)；正向套利機(jī)會：3027+35=3062點(diǎn)以上；反向套利機(jī)會：3027-35=2992點(diǎn)以下。73.在國際外匯期貨市場上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險，就可以運(yùn)用（）。A、外匯期現(xiàn)套利B、交叉貨幣套期保值C、外匯期貨買入套期保值D、外匯期貨賣出套期保值答案：B解析：在國際外匯期貨市場上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險，就可以運(yùn)用交叉貨幣套期保值。故本題答案為B。74.期貨投資者不可以采用下面（）方式下單。A、書面下單B、電話下單C、互聯(lián)網(wǎng)下單D、全權(quán)委托期貨公司下單答案：D解析：客戶填寫書面交易指令單，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。75.間接標(biāo)價法是指以（）。A、外幣表示本幣B、本幣表示外幣C、外幣除以本幣D、本幣除以外幣答案：A解析：間接標(biāo)價法是指以外幣表示本幣，即以一定單位的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的外國貨幣的方法。故本題答案為A。76.短期利率期貨品種一般采用的交割方式是（）。A、現(xiàn)金交割B、實物交割C、合同交割D、通告交割答案：A解析：短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割。故本題答案為A。77.當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時，（）。A、期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B、期貨公司將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉C、期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D、期貨交易所將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉答案：A解析：當(dāng)客戶除保證金外的可用資金為負(fù)值時,期貨公司會通知客戶追加保證金或自行平倉78.某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A、盈利50點(diǎn)B、處于盈虧平衡點(diǎn)C、盈利150點(diǎn)D、盈利250點(diǎn)答案：C解析：買入看漲期權(quán)盈利：標(biāo)的資產(chǎn)價格一執(zhí)行價格一權(quán)利金=10300-10000-150=150（點(diǎn)）。賣出看漲期權(quán)盈利：執(zhí)行價格一標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金=10200-10300+100=0（點(diǎn)），處于損益平衡點(diǎn)。則該投資者盈利150點(diǎn)。79.下列關(guān)于展期的定義，正確的是（）。A、用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約．將持倉向后移B、合約到期時，自動延期C、合約到期時，用近月合約調(diào)換遠(yuǎn)月合約D、期貨交割日．自動延期答案：A解析：展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉向后移。故本題答案為A。80.如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）。A、走強(qiáng)B、走弱C、不變D、趨近答案：B解析：基差是正且數(shù)值越來越小，或基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，即基差變小，則稱這種基差的變化為“走弱”。81.下列關(guān)于集合競價的說法正確的是（）。A、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市10分鐘內(nèi)進(jìn)行B、收盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市5分鐘內(nèi)進(jìn)行C、收盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市10分鐘內(nèi)進(jìn)行D、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市5分鐘內(nèi)進(jìn)行答案：D解析：開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中，前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。82.甲玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸），當(dāng)時的基差為-20元／噸，平倉時基差為-50元／噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。A、凈虧損6000B、凈盈利6000C、凈虧損12000D、凈盈利12000答案：C解析：基差變化為：-50-（-20）=-30（元／噸），即基差走弱30元／噸。進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走弱，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。期貨合約每手為20噸，所以凈虧損=30×20×20=12000（元）。故本題答案為C。83.某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不合手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。A、7000、7000、14000、28000B、8000、6000，14000、72000C、600、800、1400、2800D、6000、8000、14000、73600答案：D解析：平倉盈虧=（4030-4000）×20×10=6000（元），持倉盈虧=（4040-4000）×（40-20）×10=8000（元），當(dāng)日盈虧=6000+8000=14000（元），當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=100000-4040×（40-20）×10×5％+14000=73600（元）。84.滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±10％。故本題答案為B。85.在流動性不好的市場，沖擊成本往往會（）。A、比較大B、和平時相等C、比較小D、不確定答案：A解析：沖擊成本，也稱為流動性成本，主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價位成交，從而多付出的成本。當(dāng)沖擊成本過高的時候，會影響套利的收益。在流動性不好的市場，沖擊成本往往會比較大。故本題答案為A。86.下列關(guān)于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。A、由二個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合B、由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和另一個牛市套利的跨期套利組合C、由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合D、由一個共享居中交割月份的一個熊市套利和另一個熊市套利的跨期套利組合答案：C解析：外匯期貨的蝶式套利是由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合。故本題答案為C。87.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是（）。A、遠(yuǎn)期匯率B、即期匯率C、遠(yuǎn)期升水D、遠(yuǎn)期貼水答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率。故本題答案為B。88.關(guān)于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。A、預(yù)期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約B、預(yù)期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約C、預(yù)期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進(jìn)A貨幣期貨合約的同時，賣出B貨幣期貨合約D、預(yù)期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約答案：A解析：外匯期貨跨幣種套利是指交易者根據(jù)對交割月份相同而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預(yù)測，買進(jìn)某一幣種的期貨合約，同時賣出另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。89.短期利率期貨的報價方式是（）。A、指數(shù)式報價法B、價格報價法C、歐式報價法D、美式報價發(fā)答案：A解析：短期利率期貨一般采用指數(shù)式報價，短期利率期貨的報價比較典型的是3個月歐洲美元期貨和3個月銀行間歐元拆借利率期貨的報價。兩者均采用指數(shù)式報價，用100減去不帶百分號的年利率報價。故本題答案為A。90.下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法正確的是（）。A、首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強(qiáng)制執(zhí)行B、由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，交易所將處以罰款C、首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強(qiáng)制執(zhí)行D、首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行答案：D解析：我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序為：開市后，首先由有關(guān)會員自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核。超過會員自行強(qiáng)制平倉時間未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所強(qiáng)制執(zhí)行平倉。故本題答案為D。91.一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343，（1M）近端掉期點(diǎn)為40．01／45．23（bp），（2M）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55．15／60．15（bp）作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。A、6．238823B、6．239815C、6．238001D、6．240015答案：A解析：近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價=6．2343+45．23bp=6．238823。故本題答案為A。92.某期貨公司甲對外大力開展IB業(yè)務(wù)后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營業(yè)部向該期貨公司介紹期貨客戶外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個營業(yè)部丙也向甲提供IB業(yè)務(wù)，當(dāng)然前提是通過發(fā)票報銷模式向后者提供優(yōu)厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發(fā)展居間人隊伍，鼓勵社會人員以居間人名義為公司提供IB業(yè)務(wù)。根據(jù)居間人的表現(xiàn)進(jìn)行考核，除加大提成比例外，對其中部分客戶資金規(guī)模大、手續(xù)費(fèi)收入高的居間人每月在公司工資表中發(fā)放3000元固定工資。以下說法正確的是（）。A、證券營業(yè)部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業(yè)務(wù)是允許的B、通過發(fā)票報銷模式反傭金是一種較為靈活的有效營銷方法C、居間人也屬于IB業(yè)務(wù)的一種模式D、期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)答案：D解析：期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)；居間人也并不屬于正規(guī)的IB業(yè)務(wù)模式；而通過發(fā)票報銷模式反傭金明顯違反國家稅務(wù)制度。93.當(dāng)現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場情況下，可能會出現(xiàn)（）的局面，投機(jī)者對此也要多加注意，避免進(jìn)入交割期發(fā)生違約風(fēng)險。A、近月合約漲幅大于遠(yuǎn)月合約B、近月合約漲幅小于遠(yuǎn)月合約C、遠(yuǎn)月合約漲幅等于遠(yuǎn)月合約D、以上都不對答案：A解析：當(dāng)現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場情況下，可能會出現(xiàn)近月合約漲幅大于遠(yuǎn)月合約的局面，投機(jī)者對此也要多加注意，避免進(jìn)入交割期發(fā)生違約風(fēng)險。94.9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月份到期的滬深300期貨價格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。A、200B、180C、222D、202答案：B解析：買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）×β系數(shù)=[180000000/（3000×300）]×0．9=180（手）。95.下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。A、成交量B、時間C、高點(diǎn)、低點(diǎn)的相對位置D、形態(tài)答案：A解析：波浪理論在應(yīng)用中主要考慮三個方面：價格運(yùn)行所形成的形態(tài)、價格形態(tài)中高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置、完成價格形態(tài)所經(jīng)歷的時間，即所謂的“形態(tài)、比例和時間”。其中，價格形態(tài)是最重要的，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。96.β系數(shù)（），說明股票比市場整體波動性低。A、大于1B、等于1C、小于1D、以上都不對答案：C解析：β系數(shù)小于1，說明股票比市場整體波動性低，因而其市場風(fēng)險低于平均市場風(fēng)險。故本題答案為C。97.期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。A、直接申請B、依法登記備案C、向用戶公告D、向同行業(yè)公告答案：B解析：期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)依法登記備案，向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。期貨公司“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)滿足《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中關(guān)于投資者適當(dāng)性和托管的有關(guān)要求，資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。故本題答案為B。98.上海證券交易所個股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。A、1B、2C、3D、4答案：D解析：上海證券交易所個股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第四個星期三。故本題答案為D。99.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A、降低基差風(fēng)險B、降低持倉費(fèi)C、是期貨頭寸盈利D、減少期貨頭寸持倉量答案：A解析：基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點(diǎn)價交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時候，對應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價交易時確立的升貼水。這就保證了在套期保值建倉時，就已經(jīng)知道了平倉時的基差，從而減少了基差變動的不確定性，降低了基差風(fēng)險。100.做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）。A、上漲而進(jìn)行貴買賤賣B、下降而進(jìn)行賤買貴賣C、上漲而進(jìn)行賤買貴賣D、下降而進(jìn)行貴買賤賣答案：C解析：此題考查多頭獲利的方式?？礉q期權(quán)的多頭方有按規(guī)定價格買進(jìn)某項資產(chǎn)的權(quán)利，如果該項資產(chǎn)價格上升，則多頭方可以以事先規(guī)定的較低的價格買進(jìn)，然后再按市場價（高價）賣出，從中獲利。所以答案選C。101.美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118’222（或118-222），報價由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國債期貨報價的整數(shù)部分，“②”“③”兩個部分稱為國債期貨報價的小數(shù)部分?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為B。102.如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。A、賣出套利B、買入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為賣出套利。故本題答案為A。103.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約的（）。A、最后一小時成交量加權(quán)平均價B、收量價C、最后兩小時的成交價格的算術(shù)平均價D、全天成交價格答案：A解析：合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。104.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是（）。A、規(guī)避利率上升的風(fēng)險B、規(guī)避利率下降的風(fēng)險C、規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險D、規(guī)避美元期貨的風(fēng)險答案：B解析：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率下降的風(fēng)險。故本題答案為B。105.我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。A、1B、2C、3D、5答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第2個星期五。故本題答案為B。106.交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。A、利率互換B、固定換固定的利率互換C、貨幣互換D、本金變換型互換答案：C解析：貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。107.下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）A、跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易B、互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以C、利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利D、原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行答案：C解析：跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利，即同時買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些合約對沖平倉獲利?？缙贩N套利又可分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原材料與成品之間的套利。故本題答案為C。108.（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A、會員制B、公司制C、注冊制D、核準(zhǔn)制答案：B解析：公司制期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。109.零息債券的久期（）它到期的時間。A、大于B、等于C、小于D、不確定答案：B解析：零息債券的久期等于它到期的時間。故本題答案為B。110.《期貨交易管理條例》由（）頒布。A、國務(wù)院B、中國證監(jiān)會C、中國期貨業(yè)協(xié)會D、期貨交易所答案：A解析：《期貨交易管理條例》是由國務(wù)院頒布的，因此選項A是正確的。111.期權(quán)買方立即執(zhí)行期權(quán)合約，如果獲得的收益（）零，則期權(quán)具有內(nèi)涵價值。A、大于B、大于等于C、小于D、等于答案：A解析：期權(quán)的內(nèi)涵價值也稱內(nèi)在價值，是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下．買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲得的收益。如果收益大于0，則期權(quán)具有內(nèi)涵價值；如果收益小于等于0，則期權(quán)不具有內(nèi)涵價值，內(nèi)涵價值等于0。故本題答案為A。112.理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。A、波動越大B、越低C、波動越小D、越高答案：B解析：持倉費(fèi)又稱為持倉成本，持倉費(fèi)高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費(fèi)越低。理論上，當(dāng)期貨合約到期時，持倉費(fèi)會減小到零，基差也將變?yōu)榱恪９时绢}答案為B。113.在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動的（）單位。A、最小B、最大C、平均D、標(biāo)準(zhǔn)答案：A解析：在外匯交易中，某種貨幣標(biāo)價變動一個“點(diǎn)”的價值稱為點(diǎn)值，是匯率變動的最小單位。114.平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值（）零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：B解析：平值期權(quán)和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0，期權(quán)的價值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0。故本題答案為B。115.點(diǎn)價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。A、某月B、某季度C、某時間段D、某個時間點(diǎn)答案：A解析：點(diǎn)價交易（Pricing）,是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。116.期貨保證金存管銀行（簡稱存管銀行）屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由（）指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。A、期貨交易所B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、中國證券業(yè)協(xié)會D、期貨公司答案：A解析：期貨保證金存管銀行（簡稱存管銀行）屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。117.技術(shù)分析指標(biāo)不包括（）。A、K線圖B、移動平均線C、相對強(qiáng)弱指標(biāo)D、威廉指標(biāo)答案：A解析：常見的技術(shù)分析指標(biāo)包括移動平均線、平滑異同移動平均線、威廉指標(biāo)、隨機(jī)擺動指標(biāo)、相對強(qiáng)弱指標(biāo)等。118.滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A、±10%B、±20%C、±30%D、±40%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±10%。119.1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B、價值線綜合指數(shù)C、道瓊斯綜合平均指數(shù)D、納斯達(dá)克指數(shù)答案：B解析：自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，股指期貨日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，交易品種不斷增加。120.某投資者在5月份以4美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元／盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元／盎司。A、0.5B、1.5C、2D、3.5答案：B解析：該投機(jī)者通過買入看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)，形成了一個“保護(hù)性組合”。這個組合的主要目的是鎖定黃金價格，避免黃金價格上漲帶來的損失。當(dāng)黃金價格最終上漲到執(zhí)行價時，賣出看漲期權(quán)和買入期貨合約的投資者都將獲得盈利，而買入看跌期權(quán)的投資者不會受到任何影響，即在這個例子中，凈收益為1.5美元/盎司。因此，正確答案是B。121.中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：中國金融期貨交易所注冊資本為5億元人民幣。122.下列（）正確描述了內(nèi)在價值與時間價值。A、時間價值一定大于內(nèi)在價值B、內(nèi)在價值不可能為負(fù)C、時間價值可以為負(fù)D、內(nèi)在價值一定大于時間價值答案：B解析：內(nèi)在價值不可能為負(fù)，最低為。123.期貨交易和期權(quán)交易的相同點(diǎn)有（）。A、交易對象相同B、權(quán)利與義務(wù)的對稱性相同C、結(jié)算方式相同D、保證金制度相同答案：C解析：期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可以進(jìn)行雙向操作，均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。124.技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的答案：B解析：價格呈趨勢變動，這是技術(shù)分析最根本、最核心觀點(diǎn)?！摆厔荨备拍钍羌夹g(shù)分析的核心，趨勢的運(yùn)行將會繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象產(chǎn)生為止。事實上，價格雖上下波動，但終究是朝一定的方向演進(jìn)，技術(shù)分析法借助利用圖形或指標(biāo)分析，以期確定當(dāng)前價格趨勢及發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號，掌握時機(jī)進(jìn)行交易并獲利。125.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A、買入B、先買入后賣出C、賣出D、先賣出后買入答案：C解析：看跌期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)126.以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A、停止限價B、止損C、市價D、觸價答案：C解析：市價指令是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快．一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。故本題答案為C。127.下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A、投資者失去了因價格變動而可能得到獲利的機(jī)會B、操作者預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸C、適用于未來某一時間準(zhǔn)備賣出某種商品，但擔(dān)心價格下跌的交易者D、此操作有助于降低倉儲費(fèi)用和提高企業(yè)資金的使用效率答案：C解析：買入套期保值（BuyingHedging）,又稱多頭套期保值（LongHedging）,是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。C項屬于賣出套期保值的情形。128.標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(diǎn)，則利率每波動一點(diǎn)所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。A、25B、32．5C、50D、100答案：A解析：利率每波動一點(diǎn)所帶來的一份合約價格的變動=90／360×0．01％×1000000=25（美元）。129.上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個到期月份分別推出（）個不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。A、1B、3C、5D、7答案：C解析：上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個到期月份分別推出5個不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。故本題答案為C。130.美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分采用（）進(jìn)位制。A、2B、10C、16D、32答案：D解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118’222（或118-222），報價由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國債期貨報價的整數(shù)部分，“②”“③”兩個部分稱為國債期貨報價的小數(shù)部分。D項為正確選項?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為D。多選題1.按道氏理論的分類，市場波動的趨勢分為（）等類型。A、主要趨勢B、次要趨勢C、長期趨勢D、短暫趨勢答案：ABD解析：道氏理論把市場波動的趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。2.下列關(guān)于期貨及其衍生品的說法中，正確的是（）。A、期貨交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，互換交易對象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期權(quán)交易不能通過放棄了結(jié)C、期貨交易和遠(yuǎn)期交易的履約方式相同D、期貨交易采用雙向交易方式答案：AD解析：期貨交易采用雙向交易方式，交易的是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，通過對沖或者實物交割的方式來了結(jié)合約；遠(yuǎn)期交易主要采用實物交收方式來履約；期權(quán)投資者了結(jié)的方式包括對沖、行使權(quán)力、到期放棄權(quán)利；互換交易的對象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約。故本題答案為AD。3.關(guān)于外匯期貨跨市場套利，下列說法正確的有（）。A、市場的漲幅低于B市場，則在A市場買進(jìn)在B市場賣出B、A市場的漲幅高于B市場，則在A市場買進(jìn)在B市場賣出C、A市場的跌幅高于B市場，則在A市場賣出在B市場買進(jìn)D、A市場的跌幅高于B市場，則在A市場買進(jìn)在B市場賣出答案：BC解析：外匯期貨跨市場套利是指交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所價格走勢的預(yù)測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。4.結(jié)算擔(dān)保金包括（）。A、基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng)、變動結(jié)算擔(dān)保金C、違約結(jié)算擔(dān)保金D、透支結(jié)算擔(dān)保金答案：AB解析：結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金。5.若某投資者以5000元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價格定于4980元／噸，則下列操作合理的有（）。A、當(dāng)該合約市場價格下跌到4960元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4970元／噸B、當(dāng)該合約市場價格上漲到5010元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4920元／噸C、當(dāng)該合約市場價格上漲到5030元／噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于5020元／噸D、當(dāng)該合約市場價格下跌到4980元／噸時，立即將該合約賣出答案：CD解析：當(dāng)該合約市場價格下跌到4980元/噸及以下時，應(yīng)立即將該合約賣出，將損失限制在20元/噸中。當(dāng)合約上漲到5010元/噸時，下達(dá)的止損單價格應(yīng)介于5000元/噸到5010元之間；當(dāng)該合約市場價格上漲到5030元/噸時，下達(dá)的止損單價格應(yīng)介于5000元/噸到5030元/噸之間，以鎖定利潤。6.常見的利率類衍生品主要有（）。A、利率遠(yuǎn)期B、利率期貨C、利率期權(quán)D、利率互換答案：ABCD解析：常見的利率類衍生品主要有利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換四大類。7.下列說法，正確的是（）。A、2010年4月16日，我國推出滬深300指數(shù)期貨B、2015年2月9日，我國推出滬深300指數(shù)期貨C、2010年4月16日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易D、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易答案：AD解析：2010年4月16日，我國第一個股指期貨一滬深300指數(shù)期貨在上海中國金融期貨交易所上市交易，A項正確。2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易，D項正確。故本題答案為AD。8.風(fēng)險管理顧問包括（）。A、協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度B、提供風(fēng)險管理咨詢C、專項培訓(xùn)D、制作提供研究分析報告或者資訊信息答案：ABC解析：風(fēng)險管理顧問包括協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度、操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)等。9.美國中長期國債期貨報價由三部分組成。其中第三部分由哪些數(shù)字組成（）A、“0”B、“2”C、“5”D、“7”答案：ABCD解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118’222（或118-222），報價由3部分組成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國債期貨報價的整數(shù)部分，“②”‘③”兩個部分稱為國債期貨報價的小數(shù)部分?！阿邸辈糠钟谩?”“2”“5”“7”4個數(shù)字“標(biāo)示”。選項ABCD為組成第三部分的四個數(shù)字。故本題答案為ABCD。10.風(fēng)險管理顧問包括（）。A、協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度B、提供風(fēng)險管理咨詢C、專項培訓(xùn)D、制作提供研究分析報告或者資訊信息答案：ABC解析：風(fēng)險管理顧問包括協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度、操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)等。期貨研究分析包括收集整理期貨市場及各類經(jīng)濟(jì)信息，研究分析期貨市場及相關(guān)現(xiàn)貨市場的價格及其相關(guān)影響因素，制作提供研究分析報告或者資訊信息。11.大多數(shù)情況下，由于外匯期貨合約要比標(biāo)的資產(chǎn)的流動性好，價格更容易獲得，人們更愿意使用外匯期貨期權(quán)來（）。A、避險B、獲利C、套利D、投機(jī)答案：ACD解析：大多數(shù)情況下，由于外匯期貨合約要比標(biāo)的資產(chǎn)的流動性好，價格更容易獲得，人們更愿意使用外匯期貨期權(quán)來避險、套利和投機(jī)。12.在期貨交易中，計算兩個合約盈虧的方式包括（）。A、合并成同一個合約計算B、分別對兩個合約計算C、使用價差概念分別計算D、合并后再分開計算答案：BC解析：用選項BC所提到的兩種方法都可以計算出期貨合約的盈虧。故本題答案為BC。13.外匯期貨套利的形式包括（）。A、期現(xiàn)套利B、跨期套利C、跨市場套利D、跨幣種套利答案：ABCD解析：外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨幣種套利等類型。選項ABCD均屬于外匯期貨套利的形式，故本題答案為ABCD。14.以下說法正確的是（）。A、期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，而互換交易的對象是非標(biāo)準(zhǔn)化合同B、互換交易一般無固定的交易場所和交易時間，主要通過人工詢價的方式撮合成交C、互換協(xié)議可以被用來給期貨定價D、互換交易實際上是一種現(xiàn)貨交易答案：ABD解析：遠(yuǎn)期協(xié)議可以被用來給期貨定價，也可以被用來給互換定價。15.當(dāng)價差與持倉費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時，就會產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會。具體有兩種情形，分別為（）。A、如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。獲取的價差收益扣除買入現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤B、如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以通過賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)現(xiàn)貨合約，待合約到期時，用所買入的期貨進(jìn)行交割。獲取的價差收益扣除賣出現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤C(jī)、如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者則可以通過賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用交割獲得的現(xiàn)貨來補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價差的虧損小于所節(jié)約的持倉費(fèi)，因而產(chǎn)生盈利D、如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者則可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用交割獲得的期貨來補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價差的虧損小于所節(jié)約的持倉費(fèi)，因而產(chǎn)生盈利答案：AC解析：當(dāng)價差與持倉費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時，就會產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會。具體有兩種情形。如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。獲取的價差收益扣除買入現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤。相反，如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者則可以通過賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用交割獲得的現(xiàn)貨來補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價差的虧損小于所節(jié)約的持倉費(fèi)，因而產(chǎn)生盈利。16.按照相反理論，下列操作和說法正確的有（）。A、相反理論在市場中被廣泛應(yīng)用B、大多數(shù)人的判斷是錯誤的C、不可能是多數(shù)人獲利D、要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致答案：CD解析：相反理論認(rèn)為，當(dāng)絕大多數(shù)投資者看法一致時，他們通常是錯誤的。那么，投資者的正確選擇應(yīng)當(dāng)是，首先確定大多數(shù)投資者的交易行為，然后反其道而行之。投資者若想獲得較大的投資收益，一定要同大多數(shù)人的交易行為不一致。相反理論在操作上的具體體現(xiàn)是，在投資者爆滿的時候出場，在投資者稀落的時候入場。17.某食用油壓榨企業(yè)，為保證其原料大豆的來源和質(zhì)量，選擇了期貨市場實物交割，這是由于（）。A、期貨交易與現(xiàn)貨交易的交易對象不同B、期貨交割的品種質(zhì)量有嚴(yán)格規(guī)定C、期貨價格低于現(xiàn)貨價格D、期貨交易履約有保證答案：BD解析：期貨合約標(biāo)的選擇包括：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級：價格波動幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。期貨交易的買方和賣方都是交易所，期貨交易的履約是受交易所保證的。故本題答案為BD。18.目前。我國的期貨交易所有（）。A、上海期貨交易所B、上海黃金交易所C、上海石油交易所D、中國金融期貨交易所答案：AD解析：我國境內(nèi)現(xiàn)有鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所。BC兩家交易所屬于現(xiàn)貨交易所，可以做遠(yuǎn)期交易。19.基差走強(qiáng)的情形包括（）。A、現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅B、現(xiàn)貨價格漲幅低于期貨價格漲幅C、現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅D、現(xiàn)貨價格跌幅大于期貨價格跌幅答案：AC解析：當(dāng)基差變大時，稱為“走強(qiáng)”?；钭邚?qiáng)常見的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅。故本題答案為AC。20.分析股指期貨價格走勢的兩種方法是（）。A、基本面分析方法B、技術(shù)面分析方法C、行情分析法D、推理演繹法答案：AB解析：分析股指期貨價格走勢有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。故本題答案為AB。21.下列屬于數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的持續(xù)形態(tài)的是（）。A、三角形態(tài)B、矩形形態(tài)C、旗形形態(tài)D、楔形形態(tài)答案：ABCD解析：價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。持續(xù)形態(tài)：三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。故本題答案為ABCD。22.在實務(wù)交易中，根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。A、即期對遠(yuǎn)期的掉期交易B、遠(yuǎn)期對即期的掉期交易C、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易D、隔夜掉期交易答案：ACD解析：在實務(wù)交易中，根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括即期對遠(yuǎn)期的掉期交易、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易和隔夜掉期交易。23.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時間，正確的說法是（）。A、日常交易日時間為9:15?11:30，13:00?15:00B、最后交易日時間為9:30?11:30，13:00?15:00C、日常交易日時間為9:15?11:30，13:00?15:15D、最后交易日時間為9:15?11:30，13:00?15:00答案：CD解析：滬深300指數(shù)期貨合約。24.按道氏理論的分類，趨勢分為（）等類型。A、主要趨勢B、長期趨勢C、次要趨勢D、短暫趨勢答案：ACD解析：道氏理論認(rèn)為價格波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。趨勢的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的關(guān)鍵。25.下列交易行為和持倉量的說法，正確的是（）。A、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量增加B、只有當(dāng)新的買入者入市時，持倉量增加C、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變D、當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量減少答案：ACD解析：期貨市場量價分析是指在研究期貨盤面價格的變化和交易量、持倉量的增減變化三者關(guān)系的基礎(chǔ)上，分析判斷未來期貨價格走勢。交易行為與持倉量之間的關(guān)系，第一，只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量增加；第二，當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變；第三，當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量減少。故本題答案為ACD。26.下列關(guān)于期貨市場價格說法正確的有（）。A、期貨交易發(fā)現(xiàn)的價格具有較高的權(quán)威性B、由于期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，轉(zhuǎn)手極為便利，買賣非常頻繁，這樣，就能不斷地產(chǎn)生期貨價格C、期貨價格是買賣雙方協(xié)商達(dá)成的D、在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價格被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)答案：ABD解析：期貨價格是集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達(dá)成的27.我國10年期國債期貨合約的交易時間包括（）。A、09：15～11：30B、09：30～11：30C、13：00～15：15D、13：00～15：00答案：AC解析：我國10年期國債期貨合約的交易時間包括09：15～11：30和13：00～15：28.了結(jié)期權(quán)頭寸的方式有（）。A、對沖平倉B、行權(quán)C、持有D、交易答案：ABC解析：期權(quán)多頭和空頭了結(jié)頭寸的方式不同。期權(quán)多頭可以通過對沖平倉.行權(quán)等方式將期權(quán)頭寸了結(jié)，也可以持有期權(quán)至合約到期；當(dāng)期權(quán)多頭行權(quán)時，空頭必須履約，即以履約的方式了結(jié)期權(quán)頭寸；如果多頭沒有行權(quán)，則空頭也可以通過對沖平倉了結(jié)期權(quán)頭寸，或持有期權(quán)至合約到期。29.期貨價格和現(xiàn)貨價格變動幅度完全一致，兩個市場的盈虧完全沖抵，這種套期保值稱為（）。A、均衡套期保值B、完全套期保值C、平均套期保值D、理想套期保值答案：BD解析：期貨價格和現(xiàn)貨價格變動幅度完全一致，兩個市場的盈虧完全沖抵，這種套期保值稱為完全套期保值或者理想套期保值。故本題答案為BD。30.現(xiàn)代期貨市場確立的標(biāo)志是（）。A、標(biāo)準(zhǔn)化合約B、保證金制度C、對沖機(jī)制D、統(tǒng)一結(jié)算的實施答案：ABCD解析：標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對沖機(jī)制、統(tǒng)一結(jié)算的實施標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。故本題答案為ABCD。31.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標(biāo)的商品的（）等方面的特點(diǎn)影響。A、生產(chǎn)B、使用C、儲藏D、流通答案：ABCD解析：本題對合約交割月份的內(nèi)容進(jìn)行考核。32.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于（）。A、期貨現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷B、加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實物交割更加有利D、利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可獲得盈利答案：ABC解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于：（1）加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本，如搬運(yùn)、整理和包裝等交割費(fèi)用；可以