云南白藥集團股份有限公司財務(wù)報告的質(zhì)量評價

一、總論（一）研究背景及意義1.研究背景在現(xiàn)如今智能化信息時代中，財務(wù)報告作為會計信息的主要載體，成為了眾多會計信息使用者越來越依賴的決策依據(jù)；報告使用者對一份高質(zhì)量財務(wù)報告的需求也是顯而易見的。財務(wù)報告的質(zhì)量主要指財務(wù)報告內(nèi)容是否公允，以及其內(nèi)容的可靠性、完整性、及時性和與報告使用者需求的相關(guān)性。云南白藥是一家被公眾熟知的大公司，通過對其財務(wù)報告所呈現(xiàn)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量運用專業(yè)方法進行分析研究，我們可以了解到整個公司的財務(wù)水平、業(yè)績情況；根據(jù)財務(wù)報告所提供的內(nèi)容是否滿足不同會計信息使用者的需求，我們可以了解到公司披露的財務(wù)報告在內(nèi)容上存在的不足。在這基礎(chǔ)上進行財務(wù)報告質(zhì)量評價，從不同的方面分析問題出現(xiàn)的原因并提出相關(guān)改進措施，能夠幫助公司提高財務(wù)報告的質(zhì)量水平，促進公司更好地經(jīng)營發(fā)展。2.研究意義 本選題主要對云南白藥公布的2018年財務(wù)報告進行分析評價，另外以該年度數(shù)據(jù)與公司前期和同行業(yè)公司進行對比作為輔助研究，分析出該公司財務(wù)報告所披露的現(xiàn)金流量狀況如何，所反映的公司資產(chǎn)運營狀況是否與實際相符，其所披露內(nèi)容是否完整、準確，財務(wù)報告是否規(guī)范等，從而進行公司財務(wù)報告質(zhì)量綜合、客觀的評價。通過分析評價，找出該公司財務(wù)報告質(zhì)量上的不足，然后提出有效的解決措施進行改善，助力公司管理者能夠進行更合理的經(jīng)營決策，也希望能對財務(wù)報告質(zhì)量評價體系做出貢獻。（二）國內(nèi)外文獻綜述現(xiàn)如今經(jīng)濟全球化保持著快速發(fā)展的趨勢，作為公司業(yè)績綜合反應(yīng)的財務(wù)報告也發(fā)揮了越來越重要的作用；而目前對財務(wù)報告質(zhì)量評價標準卻是各有不同。本文通過線上線下搜尋、閱讀相關(guān)研究財務(wù)報告質(zhì)量評價的文獻，了解到了目前國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀。綜合來說，各研究者從不同方面進行了研究分析，表達出提高財務(wù)報告質(zhì)量水平的重要性。研究主要是從上市公司財務(wù)報告內(nèi)容總體上、信息披露上進行，或者結(jié)合部分非財務(wù)因素；對財務(wù)報告質(zhì)量進行分析，發(fā)現(xiàn)其存在的不足，并提出了相應(yīng)的改善措施。給予了我們宏觀層面上的分析借鑒，但是在結(jié)合數(shù)據(jù)方面的細致研究還是比較少的，僅有部分文獻基于財務(wù)報告中的數(shù)據(jù)內(nèi)容進行了具體分析評價。1.國外研究現(xiàn)狀A(yù)thanasiosPavlopoulos（2019）等人探討了財務(wù)報告披露質(zhì)量水平與公司市場估值之間的關(guān)系，并且認為當企業(yè)傾向于表現(xiàn)出較高的會計信息價值相關(guān)性（即權(quán)益和收益的賬面價值）時，財務(wù)報告信息披露質(zhì)量的水平更為顯著。LiesZulfiati（2019）以多元線性回歸法及假設(shè)檢驗法來檢驗決定系數(shù)及偏回歸系數(shù)，通過有目的的取樣方法選擇樣品，認為董事會和獨立董事會、KAP四大審計質(zhì)量和公司治理水平對財務(wù)報告質(zhì)量有顯著影響；在方法研究上提供了一定的借鑒。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀張琰（2019）在淺談上市公司財務(wù)報告真實性分析技巧一文中，提出要分析評價財務(wù)報表的真實性，首先要了解公司的審計報告，然后對財務(wù)報表中的主要項目結(jié)合相關(guān)的附注內(nèi)容進行閱讀分析，并且上市公司的關(guān)聯(lián)交易也是值得關(guān)注的方面。文中就資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的主要項目及利用各報表之間的勾稽關(guān)系進行了真實性分析技巧的描述，可以幫助投資者以及其他利益相關(guān)者做出更正確的經(jīng)濟決策，也為研究評價財務(wù)報告質(zhì)量給予了一定的貢獻。王天意、陳浩良（2017）在試析我國上市公司財務(wù)報告質(zhì)量存在的問題與對策一文中，首先表明了財務(wù)報告需要高質(zhì)量的重要性，然后結(jié)合財務(wù)報告的內(nèi)容和公司的監(jiān)管兩個方面進行了研究，總結(jié)出上市公司財務(wù)報告存在的問題、并分析原因，認為是由于大部分上市公司的行為出發(fā)于他們自己的利益，還有監(jiān)管力度不足以及規(guī)章制度的不完善綜合導致的，并提出了相關(guān)加強財務(wù)報告質(zhì)量的措施。張艷（2016）在財務(wù)報告會計信息披露存在的問題及對策文章中，可以從會計信息披露方面了解到目前企業(yè)在無形資產(chǎn)、企業(yè)社會責任會計信息披露以及披露的時效性上依然存在不足，文中作者也就這些不足提出了針對性的強化建議，并表達了在現(xiàn)階段仍應(yīng)積極探索新方式，并且需要不斷進行優(yōu)化與創(chuàng)新，給予了本文新的啟發(fā)。韋力（2019）在上市公司財務(wù)報告質(zhì)量現(xiàn)狀及對策研究一文中，提出一份財務(wù)報告質(zhì)量的高低不僅影響到投資者利益，還會影響一個證券市場能否健康、規(guī)范的發(fā)展。作者以上市公司為研究對象，從總體上分析，指出當今上市公司財務(wù)報告質(zhì)量現(xiàn)狀主要存在會計處理不規(guī)范、財務(wù)數(shù)據(jù)失真、信息披露不充分、頻現(xiàn)常規(guī)性錯誤方面的問題，并就這些問題給予了上市公司提高財務(wù)報告質(zhì)量的相關(guān)對策。（三）研究目標與方法1.研究目標本文在借鑒國內(nèi)外的研究基礎(chǔ)上，首先從概念上闡述財務(wù)報告及其質(zhì)量對上市公司的含義、作用和實踐意義；其次，以云南白藥集團為背景，從公司財務(wù)報告的財務(wù)信息質(zhì)量、列報與披露、財務(wù)報告生成環(huán)境和公司內(nèi)外部信息使用者對財務(wù)報告內(nèi)容的需求幾方面，結(jié)合可靠性、可比性、及時性以及公司的盈利質(zhì)量指標進行分析財務(wù)報告質(zhì)量；然后，綜合分析結(jié)果找出問題及其原因，針對性提出相關(guān)改進措施，幫助云南白藥提高財務(wù)報告質(zhì)量；最后，將存在的優(yōu)勢進行點明并給予其他企業(yè)借鑒，繼續(xù)發(fā)揚。期望能夠逐漸建立出高水平財務(wù)報告質(zhì)量評價標準，使各企業(yè)編制出高質(zhì)量財務(wù)報告，促進良好市場環(huán)境的形成。2.研究方法本文綜合以往的財務(wù)報告質(zhì)量評價方法，運用文獻調(diào)查法，查閱大量相關(guān)的文獻資料，確定文章思路；分析現(xiàn)金流量表，將經(jīng)營活動和投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分別與現(xiàn)金凈流量進行分析，評價公司的盈余質(zhì)量；運用對比分析法，橫縱向?qū)Ρ龋龀隹陀^評價，判斷出公司財務(wù)報告質(zhì)量的水平，找出公司存在的不足加以改進。（四）創(chuàng)新點本文在借鑒現(xiàn)有相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上，以云南白藥公司為背景，結(jié)合該公司的財務(wù)報告數(shù)據(jù)，參考所查閱文獻的觀點，綜合選取相關(guān)財務(wù)分析指標、利用報表間的勾稽關(guān)系進行計算分析，并與同行業(yè)相關(guān)情況對比，具體分析該公司所披露的財務(wù)報告的可靠性、可比性、及時性以及盈利質(zhì)量幾個方面，評價該公司的財務(wù)報告質(zhì)量，找出不足、分析原因、進而提出相關(guān)的改進措施，這不僅有參考性的現(xiàn)實意義，同時也有利于報告的可讀性，從而幫助該公司管理者及其他相關(guān)利益者做出更正確的經(jīng)營決策。二、財務(wù)報告質(zhì)量評價的相關(guān)概念（一）財務(wù)報告及其質(zhì)量的基本含義1.財務(wù)報告財務(wù)報告是由審計報告、會計報表及其附表、附注和財務(wù)情況說明書共同構(gòu)成的，是一個比較全面完整的報告系統(tǒng)，也是上市公司按照準則要求必須向公眾公允披露公司自身的財務(wù)、經(jīng)營、資金流等公司整體狀況的書面文件，可以理解為是公司在報告期內(nèi)整體經(jīng)營等方面的結(jié)果體現(xiàn)。財務(wù)報告是會計信息的媒介，其作為向投資者、債權(quán)人和其他利益攸關(guān)方以及公司管理層之間提供信息的橋梁和紐帶，在眾多經(jīng)濟決策中是不可或缺的；財務(wù)報告的披露有利于向相關(guān)人員提供相關(guān)信息。2.財務(wù)報告質(zhì)量財務(wù)報告的質(zhì)量關(guān)乎、影響著財務(wù)報告使用者能否合理且有效的經(jīng)濟決策。其中形成高質(zhì)量財務(wù)報告的前提是要符合我國《企業(yè)會計準則--基本準則》中涵蓋的會計信息質(zhì)量的基本要求，即可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性幾方面。本文所闡述的財報質(zhì)量主要是針對財務(wù)報告的真實性、完整可靠性、及時性，以及與報告使用者的相關(guān)性幾個方面。對財務(wù)報告質(zhì)量評價，其實質(zhì)上反映的是該公司在對外披露的財務(wù)報告中，在多大程度上反映了公司真實的業(yè)績和經(jīng)營狀況，是否公允列報，是否全面、及時、可靠地反映出公司財務(wù)狀況，財務(wù)報告的披露形式是否合理等。（二）與財務(wù)報告質(zhì)量分析相關(guān)的衡量與指標1.可靠性可靠性是高質(zhì)量會計信息的重要基礎(chǔ)和關(guān)鍵所在，其表現(xiàn)在公司所提供的財務(wù)信息是客觀、完整的，是遵循實質(zhì)重于形式原則的。會計準則中，要求公司將實際發(fā)生的經(jīng)濟交易或事項在財報中真實、準確、完整地反映出來；不能出現(xiàn)錯誤記錄或者人為修改，從而確保會計信息的真實可靠。如果公司用虛假的交易活動或者事項去進行會計處理，從源頭造假，那么這不僅會嚴重影響會計信息的質(zhì)量、干擾投資者做出有效決策，甚至會助長腐敗現(xiàn)象、形成不正之風，導致資本市場健康發(fā)展、影響社會經(jīng)濟秩序。2.及時性及時性，是要確保會計核算能夠及時進行，當期發(fā)生的經(jīng)營活動或者屬于公司自身的事項應(yīng)當在該期內(nèi)及時收集、及時處理、及時傳遞，做到不拖延，確保會計信息與反映的對象在時間上相對應(yīng)，避免失去會計信息的有效性。另一方面，公司要按期編報會計報表，對公司財務(wù)報告的披露也應(yīng)及時，以利于決策者使用；及時公布財務(wù)報告，也可以避免投資者由于信息獲得的時差性而導致經(jīng)濟決策失誤。3.可比性經(jīng)過對比的事物才能更好地進行取長補短，而兩者或多者間要進行比較就必須有可比性，即擁有共同的點?？杀刃杂职v向可比與橫向可比兩方面內(nèi)容，縱向可比指的是現(xiàn)在與過去的對比，即在公司在不同的時期發(fā)生的同一事項或交易活動要能夠進行對比，所以對同一或類似的事項或交易活動公司要采用一致的政策，除非有必要改變所用政策；橫向可比要求不同企業(yè)在同一時點發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，互相采用口徑一致的會計政策，確保相互的信息可以進行對比分析。可比性的確保方便投資者等財務(wù)報告使用者進行多方面深層次的對比評價，獲取更多利于決策分析的信息。4.盈利質(zhì)量盈利質(zhì)量，也稱為收益質(zhì)量，其反映的是公司利潤與代表經(jīng)濟價值的會計數(shù)據(jù)之間的可靠性。高質(zhì)量的盈利通常能夠說明公司所披露的反映過去或者現(xiàn)在的經(jīng)濟成果以及對公司前景的展望等信息的可靠程度較高。另一方面，現(xiàn)金流是一家公司持續(xù)經(jīng)營發(fā)展的命脈、動力，只有公司的收益擁有相應(yīng)且充足的現(xiàn)金流入，才能保證高質(zhì)量的盈利，也就保障了公司的資金鏈，所以在一定程度上可以從衡量盈利質(zhì)量中分析出財務(wù)報告的質(zhì)量水平。以下是進行盈利質(zhì)量分析的相關(guān)指標：（1）銷售凈現(xiàn)率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量/銷售收入，從該指標可以看出公司在銷售商品以及所提供的勞務(wù)收現(xiàn)狀況，數(shù)值越高，說明資金回籠越及時。（2）總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)，該指標能夠較全面的反映公司投入與產(chǎn)出的狀況。數(shù)值越大，說明公司資產(chǎn)的運營效益越好。（3）經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量，以利潤表中的本期凈利潤為基礎(chǔ)，調(diào)整現(xiàn)金流量表中非經(jīng)營活動損益，以及實際上不涉及現(xiàn)金流出流入的費用與收益等項目，從而分析公司經(jīng)營活動的獲利能力。（4）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與平均總資產(chǎn)的比值，利用該指標可以對公司資產(chǎn)的運用效率和管理水平進行分析。三、關(guān)于云南白藥集團的財務(wù)報告質(zhì)量評價（一）云南白藥基本情況云南白藥集團股份有限公司簡稱云南白藥，1993年作為云南首家上市公司在深交所上市，股票代碼為000538。其于1902年創(chuàng)立，從一家傳統(tǒng)中成藥企業(yè)逐步發(fā)展成為我國大健康產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)之一，成為我國擁有百年歷史的老字號品牌。云南白藥是一家專注于醫(yī)藥研發(fā)、藥品制造、日化護理、養(yǎng)生保健、藥材貿(mào)易、批發(fā)零售、醫(yī)藥物流于一體的大型醫(yī)藥健康知名藥企；公司以事業(yè)部的形式、按產(chǎn)品系列及服務(wù)劃分為藥品、健康產(chǎn)品、中藥資源和醫(yī)藥商業(yè)四大業(yè)務(wù)板塊；并且以“首席科學家制”為管理運作機理的研發(fā)模式、向市場招標從而比質(zhì)比價擇優(yōu)選取的采購模式、以“客戶為導向”采用“訂單制”的生產(chǎn)模式、針對不同業(yè)務(wù)以“先款后貨”“先貨后款”“現(xiàn)款現(xiàn)貨”為主要原則的銷售模式四種經(jīng)營模式。云南白藥財務(wù)報告質(zhì)量評價理論分析1.報表財務(wù)信息質(zhì)量綜合評價（1）云南白藥2018年度的財務(wù)報表已經(jīng)由中審眾環(huán)會計師事務(wù)所方自維、周萍注冊會計師獨立于云南白藥并按照中國注冊會計師職業(yè)道德守則進行了審計，且注冊會計師對其審計內(nèi)容出具了標準的無保留意見，為云南白藥2018年度財務(wù)報表提供了合理保證，表明其會計報表是符合一般公認會計原則的。云南白藥選擇的中審眾環(huán)會計師事務(wù)所成立于1987年，是一家擁有健全的人才體系與科學的管理方式的公司，也是中國品牌會計師事務(wù)所十強之一；無論是資歷、審計人員素質(zhì)，還是經(jīng)驗方面，都屬于行業(yè)的佼佼者，是一家值得信賴的會計事務(wù)所，所以他們所提供的審計報告可靠度也是較高的。（2）結(jié)合可比性原則分析盈利質(zhì)量①縱向比較分析近幾年，云南白藥所采用的會計政策均保持一致，使得本期數(shù)據(jù)能夠與前期進行比較、分析云南白藥的盈利質(zhì)量。表3-SEQ表3-\*ARABIC1凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的對比分析會計期間凈利潤（元）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元）凈利潤含金量（%)2018年3,289,746,005.512,629,807,236.7579.942017年3,132,534,170.451,155,689,948.9036.892016年2,930,889,603.082,984,757,682.97101.84表3-SEQ表3-\*ARABIC22018年現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析項目2018年流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計32,519,986,145.3590.83%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計29,890,178,908.6083.84%投資活動現(xiàn)金流入小計3,231,448,155.199.03%投資活動現(xiàn)金流出小計4,090,254,544.7111.47%籌資活動現(xiàn)金流入小計49,740,000.000.14%籌資活動現(xiàn)金流出小計1,669,562,798.584.68%現(xiàn)金流入總額35,801,174,300.54100.00%現(xiàn)金流出總額35,649,996,251.89100.00%表3-SEQ表3-\*ARABIC3全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率指標表項目2018年2017年2016年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量（元）2,629,807,236.751,155,689,948.902,984,757,682.97平均總資產(chǎn)（元）29,040,060,31226,144,588,28721,938,793,200全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（%）9.064.4213.60從云南白藥2018年——2016年的凈利潤含金量表中可以看出云南白藥近三年凈利潤含金量是有一定浮動的，結(jié)合附錄1凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表，對非經(jīng)營活動損益，以及實際上不涉及現(xiàn)金流出流入的費用與收益等項目的變動進行調(diào)整后可以發(fā)現(xiàn)，云南白藥2018年的凈利潤主要是由于資產(chǎn)減值準備、長期待攤費用攤銷等增加19,616.47萬元，投資收益增加28,212.51萬元，遞延所得稅資產(chǎn)、存貨等增加164,752.93萬元，以及經(jīng)營性應(yīng)付項目增加96,084.80萬元，綜合使得本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為262,980.72萬元，占凈利潤的79.94%。從以上數(shù)據(jù)可以知道公司不動用對外籌得資金，僅以自有資金依然能夠維持原有的生產(chǎn)經(jīng)營活動，也有能力承擔自身債務(wù)。從表3-3全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率指標表進一步分析可以知道，2018年中公司經(jīng)營活動收到的現(xiàn)金比值是比較大的，結(jié)合現(xiàn)金流量表可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入量主要是由于主營業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金的增加而增加；而在投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入雖然占比較低，但是從報表分析可知，公司的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，且生產(chǎn)能力有所增強生產(chǎn)規(guī)模有所擴大、并加大了資金投入資本市場。另一方面，2018年公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率對比上一年有了一定的提高，即公司利用資產(chǎn)獲得現(xiàn)金的能力作了進一步加強，綜合說明公司2018年的收益質(zhì)量水平是較高的。②橫向比較分析表3-SEQ表3-\*ARABIC42018年同行業(yè)公司總資產(chǎn)報酬率比較分析公司簡稱總資產(chǎn)規(guī)模（萬元）總資產(chǎn)報酬率（%）差異（%）云南白藥212115919.90100.00北京同仁堂204775811.6358.44上海醫(yī)藥126879333.7418.79哈藥集團11900904.7723.97從上表可以看出，盡管是與同行業(yè)較高水平的上市公司相比，云南白藥在資產(chǎn)規(guī)模和總資產(chǎn)報酬率上也是相對較高的，說明公司對資產(chǎn)的運用方面以及對資產(chǎn)的管理是比較有效率，資產(chǎn)的盈利能力與公司的盈利質(zhì)量還是相對可以的。通過與其他公司的總體對比分析還發(fā)現(xiàn)，云南白藥的產(chǎn)品線比較依賴于云南白藥系列品牌，在產(chǎn)品的研發(fā)上有待加強。2.財務(wù)報告的列報與生成環(huán)境（1）財報列報與披露評價云南白藥2018年的財報嚴格按照準則涵蓋了報告期內(nèi)公司所涉及的生產(chǎn)、銷售、投資等所有業(yè)務(wù)活動，確保了財務(wù)報告數(shù)據(jù)的完整性以及一定程度上的相關(guān)性。報告中沒有對前期事項的修改，也及時應(yīng)用了對應(yīng)科目對本期資產(chǎn)、負債所有者權(quán)益等變化信息進行記賬，保持了列報項目的一致性、遵循了公允列報原則。在財報披露的形式上云南白藥以季報、半年報、年報為主，其2018年至2016年年報對外披露時間分別為2019年3月12日、2018年4月12日和2017年4月22日。云南白藥近三年財報雖然披露時間逐漸提前并且都未超出法規(guī)最后的時限，但還是可以看出明顯的時滯性，即對外披露的及時性不高。另一層面，不同角色的使用者對信息的需求是不一樣的，所以企業(yè)披露的財務(wù)報告內(nèi)容有多大程度上與他們的需求相符，也是高質(zhì)量財務(wù)報告的一個評價標準。云南白藥采用的是傳統(tǒng)的通用型財務(wù)報告，報告上雖然體現(xiàn)了公司綜合的信息，但是并不方便財務(wù)報告使用者快捷地獲取自己需要的信息；下面將云南白藥財務(wù)報告的需求者分為內(nèi)部與外部需求者兩類進行財務(wù)報告內(nèi)容滿足程度分析。對于公司的內(nèi)部使用者，會計上及時確認、計量和報告了實際發(fā)生的交易活動或事項，管理層及治理層能夠從財務(wù)報表中得出公司本年度財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，并根據(jù)及時提供的社會發(fā)展、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)現(xiàn)有技術(shù)等財務(wù)報表表外信息，判斷所執(zhí)行的政策是否適合本公司。對于公司外部使用者來說，如債權(quán)人和投資者可以根據(jù)云南白藥財務(wù)報告中所提供的公司背景、公司治理層與管理層信息、財務(wù)報表數(shù)據(jù)、公司前景等信息判斷出該公司的償債能力、盈利能力等影響決策的能力分析；監(jiān)管部門可以依據(jù)現(xiàn)有評價體系對云南白藥財務(wù)報告進行相關(guān)比較分析，監(jiān)測其是否規(guī)范編制財務(wù)報告等。但是，從財報中可以發(fā)現(xiàn)與云南白藥相關(guān)的市場競爭、通貨膨脹情況、經(jīng)營詳情、宏觀產(chǎn)業(yè)政策、研發(fā)情況等表外信息在報告中并不能完全體現(xiàn)出來，這不利于眾多財報信息使用者更好地進行決策分析。（2）財報生成環(huán)境評價2018年云南白藥公司管理層與治理層中無人員的變動，各高層嚴格執(zhí)行公司制度、不存在重大過錯，而且對財務(wù)報告內(nèi)容真實、準確、完整性做出保證，增加了財務(wù)報告的可信度，也為形成高質(zhì)量財報提供了良好的內(nèi)部監(jiān)管環(huán)境。另一方面，現(xiàn)有的評價體系還不夠完善，監(jiān)管力度也有待加強等等的外部環(huán)境，這些都綜合影響著云南白藥的財務(wù)報告質(zhì)量。在現(xiàn)行的會計制度中依然存在的一些漏洞，例如尚未完善財務(wù)會計框架、未形成完整的財報質(zhì)量評價體系等等四、云南白藥財務(wù)報告存在的問題與改進措施（一）存在的問題1.財務(wù)報告披露缺少時效性財務(wù)報告的披露時間在一定程度上會影響著報告使用者做出怎樣的經(jīng)濟決策。云南白藥主要采取定期報告的披露方式，如季報、半年報、年報以及重大事項公告，編制財務(wù)報告所用時間偏長，缺少實時的披露；公眾無法實時或者盡早得知其資產(chǎn)負債等信息的最新狀態(tài)，對于如今瞬息萬變的經(jīng)濟社會，無疑會給決策者的分析過程造成一定的阻礙。而現(xiàn)實中，加快對財務(wù)報告的披露，在實踐中也是有一定的難度的。云南白藥是一家大公司，其所涵蓋的業(yè)務(wù)內(nèi)容眾多、不同類型的業(yè)務(wù)交易對應(yīng)不同的方法、會計信息采集以及處理過程需要一定的時間，在短時間內(nèi)行成準確、可靠的財務(wù)報告會有一定的難度；另一方面，其部分經(jīng)濟活動或事項完成的時間比較長，對短時間編制全面的財務(wù)報告造成一定的影響。2.財務(wù)報告的披露缺乏多樣性云南白藥披露的是一般通用的財務(wù)報告，綜合性強，但是披露的內(nèi)容與形式比較單一，缺乏有效的準確性；財報披露形式的單一，也導致了財報內(nèi)容與使用者的需求的相關(guān)程度有所不同，使得不同身份的報告使用者不能夠快速地獲得自己需要的信息。在一個有效的市場里，公司應(yīng)當充分、透明式的披露自身信息；然而目前國家尚未有完善、規(guī)范的財務(wù)報告內(nèi)容披露規(guī)定，加上考慮到公司如果披露的信息過于詳細充分，會擔心泄露公司的機密信息，從而對公司造成不利影響，所以公司都是按照法規(guī)、選擇性的進行綜合信息披露，披露形式比較固定。（二）改進措施1.完善財務(wù)報告制度，推進財務(wù)報告的披露制定完善的財務(wù)報告制度，明晰財務(wù)報告的編制、質(zhì)量等級等，可以提高公司財務(wù)工作效率，縮短財務(wù)報告編制時間，從而讓財務(wù)報告的披露更加及時；及時的記錄經(jīng)濟交易活動或事項以及發(fā)布財務(wù)報告，不僅可以防止管理層有目的的進行人為信息修改，同時可以降低財務(wù)風險。另一方面，結(jié)合使用大數(shù)據(jù)分析、智能財務(wù)軟件，推進財務(wù)報告數(shù)據(jù)的實時性，使得公司可以公布實時的財務(wù)報告，增強財務(wù)報告的靈活性，從而縮短信息使用者獲取信息的時間，有效保護投資者的利益。從公司外部環(huán)境來說，完善的財務(wù)報告制度可以讓公司有規(guī)可循，從而調(diào)整、規(guī)范公司內(nèi)部財務(wù)管理，保障財務(wù)報告的質(zhì)量。2.增加財務(wù)報告內(nèi)容的多樣性公司應(yīng)該加強自身對外披露信息的意識，積極承擔責任，把公司財務(wù)報告的對外披露當作自身義務(wù)，將披露財務(wù)報告信息作為對中介機構(gòu)、投資人和債權(quán)人、監(jiān)管部門等以及股東應(yīng)有的權(quán)利，承擔責任，積極完善對報告的披露內(nèi)容，不弄虛作假、不敷衍對待，營造良好的風氣。逐漸完善公司對外披露財務(wù)報告的內(nèi)容，增加多樣性，滿足各使用者的需求。公司可以利用大數(shù)據(jù)進行調(diào)查分析整合，了解各信息使用者的需求進行綜合研究，對各信息使用者進行分類，從而主動披露有針對性的財務(wù)報告，例如推行使用差別財務(wù)報告，它的形式不同于傳統(tǒng)的統(tǒng)一對外報送財務(wù)報告模式，它的內(nèi)容是多樣的，一定程度上提高了財務(wù)報告質(zhì)量，減少了財務(wù)報告使用者因為信息繁多而導致不能抓住重點的情況出現(xiàn)。差別財務(wù)報告能夠使信息用者獲得的公司整體信息都是符合他判斷分析所需要的，而且還可以節(jié)省他瀏覽過濾信息、分析信息、做出符合自身經(jīng)濟合理且有效的決策的時間，從而大大提高工作效率，這也充分發(fā)會了信息的有效性、提高財務(wù)報告信息的相關(guān)性與實用性。五、總結(jié)云南白藥是一家比較成熟的醫(yī)藥企業(yè)，綜合前文所述，其目前擁有較高質(zhì)量的財務(wù)報告，可靠性比較強，能夠基本滿足財務(wù)報告使用者的需求；但是仍然存在部分不足。本文結(jié)合了云南白藥財務(wù)報告的可靠性、及時性、可比性以及盈利質(zhì)量幾個方面進行衡量，最后對云南白藥財務(wù)報告的質(zhì)量進行分析評價，發(fā)現(xiàn)云南白藥財務(wù)報告的披露時效性及針對性不夠強，并就這些不足提出了改進措施。但由于自身專業(yè)水平的限制，本文的評價可能存在不完善的地方，還有待補充研究。參考文獻[1]韋力.上市公司財務(wù)報告質(zhì)量現(xiàn)狀及對策研究[J].會計師,2019(17):25-26.[2]楊婉,湯新華,湯婷婷.公司績效與財務(wù)報告質(zhì)量——以深市A股上市公司為例[J].商業(yè)會計,2018(10):89-91.[3]張琰.淺談上市公司財務(wù)報告真實性分析技巧[J].全國流通經(jīng)濟,2019(24):173-175.[4]蘇紅.財務(wù)報告質(zhì)量評價:理論框架、關(guān)鍵概念、運行機制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2016(14):245.[5]王天意,陳浩良.試析我國上市公司財務(wù)報告質(zhì)量存在的問題與對策[J].經(jīng)貿(mào)實踐,2017(04):57-58.:[6]趙巍.大數(shù)據(jù)背景下提高企業(yè)財務(wù)報告質(zhì)量探討[J].國際商務(wù)財會,2019(01):32-33+42.[7]李川,許建華,鄭鈁文等云南白藥集團股份有限公司財務(wù)分析[J].時代金融,2017(03):159+161.[8]周銀.財務(wù)報告質(zhì)量、投資效率與企業(yè)價值[J].時代金融,2017(29):218-219.[9]呂旭.我國上市公司財務(wù)報告質(zhì)量評價研究[D].山西財經(jīng)大學,2014.[10]張艷.財務(wù)報告會計信息披露存在的問題及對策.財會學習,2016(1):148-148.[11]AthanasiosPavlopoulos,ChrisMagnis,GeorgeEmmanuelIatridis.Integratedreporting:Anaccountingdisclosuretoolforhighqualityfinancialreporting[J].ResearchinInternationalBusinessandFinance,2019,49.

致謝本文是在張金壽老師的精心指導下完成的。論文從選題到完成的整個過程中，得到了張老師的熱情幫助和精心指導。張老師嚴謹?shù)闹螌W態(tài)度、淵博的專業(yè)知識、敏銳的學術(shù)眼光與精益求精的精神給我留下了深刻的印象，并對我的學習和工作產(chǎn)生極大地促進作用。在論文完成之際，我要感謝我四年學習與生活中的老師和同學們，在此表示深深的敬意和感謝！本文在寫作過程中參考了大量的文獻資料，主要文獻資料已開列出來，本文部分句子或段落參考了這寫文獻的內(nèi)容，在此向所有的作者表示深深的感謝！

附錄附錄SEQ附錄\*ARABIC1凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：（單位：元）項目2018年2017年凈利潤3,289,746,005.513,132,534,170.45加：資產(chǎn)減值準備58,220,282.9964,834,956.45固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊121,466,612.59117,118,763.86無形資產(chǎn)攤銷10,922,769.8412,530,850.72長期待攤費用攤銷5,555,015.393,060,588.10處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（收益以“－”號填列）-43,874.24-59,711,047.23固定資產(chǎn)報廢損失（收益以“－”號填列）7,381,125.711,050,038.15公允價值變動損失（收益以“－”號填列）-41,714,407.07財務(wù)費用（收益以“－”號填列）111,702,216.8879,634,029.53投資損失（收益以“－”號填列）-282,125,084.57-276,911,622.85遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“－”號填列）-17,207,668.46-29,738,388.89遞延所得稅負債增加（減少以“－”號填列）8,194,456.13存貨的減少（增加以“－”號填列）-1,331,035,335.44-1,777,221,548.83經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（增加以“－”號填列）-299,286,319.40-1,030,565,114.87經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減少以“－”號填列）960,847,971.43918,319,107.61其他27,183,469.46755,166.70經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,629,807,236.751,155,689,948.90附錄SEQ附錄\*ARABIC2投資活動現(xiàn)金流量表項目2018年流入結(jié)構(gòu)（%）流出結(jié)構(gòu)（%）收回投資收到的現(xiàn)金3,152,288,185.348.8050取得投資收益收到的現(xiàn)金56,147,928.590.1568處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額160,774.600.0004收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金22,851,266.660.0638投資活動現(xiàn)金流入小計3,231,448,155.199.0261購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金539,620,739.411.5137投資支付的現(xiàn)金3,349,297,500.009.3949取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額336,305.