中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》試題(五)

中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》試題（5）

1.約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)的影響。下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)約

束性固定成本的是（）。（2010年）

A.廠房折舊

B.廠房租金支出

C.高管人員基本工資

D.新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用

【答案】D

【解析】此題主要考核點(diǎn)是約束性固定成本。約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期（經(jīng)

營(yíng)）決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。例如：保險(xiǎn)費(fèi)、房屋租金、折舊管理人員的

基本工資等。因此選項(xiàng)A、B、C都屬于約束性固定成本。選項(xiàng)D屬于酌量性固定成本。

2.企業(yè)為維持一定經(jīng)營(yíng)能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本是（）。（2009年）

A.變動(dòng)成本

B.混合成本

C.約束性固定成本

D.酌量性固定成本【答案】C

【解析】約束性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營(yíng)能力”成本，是企業(yè)為維持一定的生產(chǎn)能力必須

負(fù)擔(dān)的最低成本。

3.某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%,5年10%

的年金終值系數(shù)為6.1051,5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908,則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額

存入銀行的償債基金為（）元。（2008年）

A.16379.75

B.26379.66

C.379080

D.610510

【答案】A

【解析】本題屬于已知終值求年金，故答案為：A=F/（F/A,10%,

5）=100000/6.1051=16379.75（元）

4.投資者對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱為（）。（2008年）

A.實(shí)際收益率

B.必要收益率

C.預(yù)期收益率

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

【答案】B

【解析】必要收益率也稱最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率，表示投資者對(duì)某資產(chǎn)合

理要求的最低收益率，必要收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加風(fēng)險(xiǎn)收益率。實(shí)際收益率是指已經(jīng)實(shí)

現(xiàn)或確定可以實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。預(yù)期收益率是指在不確定條件下，預(yù)測(cè)的某種資產(chǎn)未來(lái)可

能實(shí)現(xiàn)的收益率。

5.某投資者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，則該投資者

屬于（）。（2008年）

A.風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者

B.風(fēng)險(xiǎn)回避者

C.風(fēng)險(xiǎn)追求者

D.風(fēng)險(xiǎn)中立者

【答案】D

【解析】風(fēng)險(xiǎn)中立者既不回避風(fēng)險(xiǎn)，也不主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)。他們選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)

期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，這是因?yàn)樗蓄A(yù)期收益相同的資產(chǎn)將給他們帶來(lái)同樣

的效用。選項(xiàng)B的觀點(diǎn)即風(fēng)險(xiǎn)回避者，選擇資產(chǎn)的態(tài)度是當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，偏好于具

有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，而對(duì)于具有同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)則鐘情于具有高預(yù)期收益的資產(chǎn)。選項(xiàng)C風(fēng)

險(xiǎn)追求者通常主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)，喜歡收益的波動(dòng)勝于喜歡收益的穩(wěn)定。他們選擇資產(chǎn)的原則是

當(dāng)預(yù)期收益相同時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)大的，因?yàn)檫@會(huì)給他們帶來(lái)更大的效用。選項(xiàng)A風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者

屬于風(fēng)險(xiǎn)追求者的范疇。

6.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利制用最簡(jiǎn)便算法

計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是（）。（2007年）

A.復(fù)利終值系數(shù)

B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

C.普通年金終值系數(shù)

D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

【答案】C

【解析】因?yàn)楸绢}中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，符合普通年金的形式，

且要求計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，實(shí)際上就是計(jì)算普通年金的終值，所以答

案選擇普通年金終值系數(shù)。

7.已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為0.2,當(dāng)前的市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為0.4,

兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5,則兩者之間的協(xié)方差是（）。（2007年）

A.0.04

B.0.16

C.0.25

D.1.00

【答案】A

【解析】個(gè)別資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的協(xié)方差COV=相關(guān)系數(shù)x該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)離差x市場(chǎng)的標(biāo)

準(zhǔn)離差=0.5x0.2x0.4=0.04。

8.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合

()。(2007年)

A.不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)

B.可以分散部分風(fēng)險(xiǎn)

C.可以最大限度地抵消風(fēng)險(xiǎn)

D.風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和

【答案】A

【解析】如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則表明兩只股票

的收益率彼此為完全正相關(guān)（相關(guān)系數(shù)為1）,完全正相關(guān)的投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，組

合的風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。

9.如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，則可以判定該項(xiàng)資產(chǎn)的8

值（）。（2006年）

A.等于1

B.小于1

C.大于1

D.等于0

【答案】C

【解析】B=1,表明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致;B>1,說(shuō)明單

項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn);B<1,說(shuō)明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)

市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

10.根據(jù)財(cái)務(wù)管理的理論，公司風(fēng)險(xiǎn)通常是（）。（2006年）

A.不可分散風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.基本風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱公司風(fēng)險(xiǎn)或可分散風(fēng)險(xiǎn)這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資組合進(jìn)行分散。

11.在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是（）0（2006年）

A.后付年金終值

B.預(yù)付年金終值

C.遞延年金終值

D.永續(xù)年金終值

【答案】D

【解析】永續(xù)年金持續(xù)期無(wú)限，沒(méi)有終止時(shí)間，因此沒(méi)有終值。

12.某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次。已知(F/P,

6%,5):1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908.(F/P.12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,

則第5年末的本利和為()元。(2005年)

A.13382

B.17623

C.17908

D.31058

【答案】C

【解析】第5年末的本利和=10000x(F/P,6%.10)=17908(元)。

13.在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)

平均數(shù)是（）o（2005年）

A.實(shí)際投資收益（率）

B.期望投資收益（率）

C.必要投資收益（率）

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益（率）

【答案】B

【解析】期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其

發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。實(shí)際收益率是指項(xiàng)目具體實(shí)施之后在一定時(shí)期內(nèi)得到的真實(shí)收

益率：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和;必要投資收益率等于無(wú)風(fēng)

險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率之和。

14.在計(jì)算由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的投資組合收益率的方差時(shí)，不需要考慮的因素是（）0

（2005年）

A,單項(xiàng)資產(chǎn)在投資組合中所占比重

B.單項(xiàng)資產(chǎn)的B系數(shù)

C.單項(xiàng)資產(chǎn)的方差

D.兩種資產(chǎn)的協(xié)方差

【答案】B

【解析】投資組合收益率方差的計(jì)算公式：

15.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計(jì)

算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔冢ǎ?。?004年）

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)

B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)

C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

【答案】C

【解析】本題的考點(diǎn)是系數(shù)之間的關(guān)系，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系

數(shù)加1的計(jì)算結(jié)果為預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。

16.在證券投資中，通過(guò)隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

（2004年）

A.所有風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】D

【解析】本題的考點(diǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的比較。證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)

性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)投資組合分散掉,

當(dāng)股票種類足夠多時(shí)，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分散掉;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)

或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過(guò)證券組合分散掉。

17.在下列各項(xiàng)資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是()。(2004

年)

A.(P/F,i,n)

B.(P/A,i,n)

C.(F/P,i,n)

D.(F/A,i,n)

【答案】B

【解析】資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，償債基金系數(shù)與普通年金終值系

數(shù)互為倒數(shù)。

18.已知(F/A,10%,9)=13.579,(F/A,10%,11)=18.531。則10年，10%的預(yù)付年

金終值系數(shù)為()o(2003年)

A.17.531

B.15.937

C.14.579

D.12.579

【答案】A

【解析】預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1,所以10年，

10%的預(yù)付年金終值系數(shù)=18.531-1=17.531。

19.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個(gè)

方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)，比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）。（2003年）

A.方差

B.凈現(xiàn)值

C.標(biāo)準(zhǔn)離差

D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

【答案】D

【解析