投資組合試題答案

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[單項選擇題]

1、投資組合的構(gòu)建過程是由下述（）步驟組成。Ⅰ.界定適合于選擇的證券范圍Ⅱ.求出各個證券和資產(chǎn)類型的潛在回報率的期望值及其承擔(dān)的風(fēng)險Ⅲ.各種證券的選擇和投資組合內(nèi)各證券權(quán)重的確定Ⅳ.進(jìn)行各種技術(shù)分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

[單項選擇題]

2、按公司規(guī)模進(jìn)行的分類，可以將股票劃分為小型資本股票、大型資本股票和（）資本股票。

A.價值型

B.混合型

C.投機型

D.能源型

參考答案：B

參考解析：不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：

①按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型；

②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；

③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類（收益率）股票。

[單項選擇題]

3、股票投資風(fēng)格分類體系的標(biāo)準(zhǔn)不包括（）。

A.公司規(guī)模

B.股票價格行為

C.公司成長性

D.股票的風(fēng)險特征

參考答案：D

參考解析：股票投資風(fēng)格分類體系，是指按照不同標(biāo)準(zhǔn)將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構(gòu)成一個系統(tǒng)的分類體系。不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型；②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類（收益率）股票。

[單項選擇題]

4、股票投資風(fēng)格指數(shù)是對股票投資風(fēng)格進(jìn)行（）的指數(shù)。

A.風(fēng)險評價

B.業(yè)績評價

C.資產(chǎn)評價

D.負(fù)債評價

參考答案：B

參考解析：股票投資風(fēng)格指數(shù)是對股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績評價的指數(shù)，引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。比如，增長類股票和非增長類股票的基本特點有很大的不同，因而專門投資于增長類或收益類股票的經(jīng)理業(yè)績很大程度上取決于所選取股票類型的發(fā)展趨勢。由此引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。

[單項選擇題]

5、一個人在現(xiàn)貨市場買入5000桶原油，同時在期貨市場賣出4000桶原油期貨合約進(jìn)行套期保值，則對沖比率是（）。

A.1.25

B.1

C.0.5

D.0.8

參考答案：D

參考解析：對沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對沖比率為4000/5000=0.8。

[單項選擇題]

6、以下構(gòu)成跨期套利的是（）。

A.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出B交易所5月銅期貨合約

B.買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入A交易所7月銅期貨合約

C.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出A交易所7月銅期貨合約

D.買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入B交易所5月銅期貨合約

參考答案：C

參考解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

[單項選擇題]

7、按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可將股票分為（）。Ⅰ.增長類股票Ⅱ.穩(wěn)定類股票Ⅲ.周期類股票Ⅳ.能源類股票

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

參考解析：不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：

①按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型；

②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；

③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類（收益率）股票。

[單項選擇題]

8、以下關(guān)于加強指數(shù)法的說法，正確的有（）。Ⅰ.加強指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開始相互借鑒甚至相互融合Ⅱ.加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合Ⅲ.加強指數(shù)法與積極型投資策略的風(fēng)險控制程度不同Ⅳ.加強指數(shù)法的重點是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

[單項選擇題]

9、投資組合管理的目的為（）。Ⅰ.分散風(fēng)險Ⅱ.提高效率Ⅲ.投資回報率實現(xiàn)最大化Ⅳ.匯聚資產(chǎn)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

[單項選擇題]

10、下列關(guān)于消極債券組合管理策略的描述，正確的是（）。Ⅰ.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略；另一種是免疫策略Ⅱ.消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格Ⅲ.如果投資者認(rèn)為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略Ⅳ.試圖尋找被低估的品種