【A珠寶公司財務(wù)造假治理問題及優(yōu)化建議14000字（論文）】

A珠寶公司財務(wù)造假治理問題及完善對策研究摘要在如何防范和治理公司財務(wù)造假問題方面,雖然政府各個相關(guān)的部門已經(jīng)建立了有關(guān)的法律法規(guī),但大都不健全且部分執(zhí)行力度并未得到保障,各類公司財務(wù)報表的使用者和決策者將可能被公司財務(wù)造假所編制出來的錯誤信息所誤導(dǎo),破壞市場經(jīng)濟正常運行的機制,侵害了公司的所有者、債權(quán)人、客戶及其職員等的合法權(quán)益。本篇論文以國內(nèi)外多篇論文為依據(jù),首先簡單地介紹了A公司財務(wù)造假的主要相關(guān)理論和概念,然后簡要地介紹了A公司并重點回顧了其財務(wù)造假的事件,運用GONE理論,從貪婪、機會、需求、暴露四個因素入手來分析和探討其財務(wù)造假的原因和動機。從毛利率虛高和應(yīng)收賬款異常識別出A公司財務(wù)造假，發(fā)現(xiàn)A公司虛構(gòu)銷售和采購交易，并且年度報告中所披露的信息存在虛假記錄，從而從公司內(nèi)部和外部兩個方面提出對A公司財務(wù)造假治理的建議，對上市公司也有一定的借鑒意義。公司內(nèi)部要提高管理層和基層財務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)、完善公司治理結(jié)構(gòu)、提高自身持續(xù)盈利能力，同時外部監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該加強監(jiān)督力度、加大財務(wù)造假處罰案力度。關(guān)鍵詞：財務(wù)造假；GONE理論；治理措施；上市公司目錄TOC\o"1-3"\h\u8864第一章前言 1159491.1研究背景 1239001.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1258871.2.1國外研究現(xiàn)狀 1116361.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀 2190191.2.3文獻述評 351681.3研究目的和意義 339581.4特色與創(chuàng)新 49267第二章相關(guān)概念界定與理論介紹 5240632.1財務(wù)造假概念界定 5259872.2GONE理論介紹 56509第三章A公司財務(wù)造假案例剖析 688923.1A公司簡介 6190343.2A公司財務(wù)造假事件回顧 7125003.3A公司財務(wù)造假基于GONE理論的動機分析 8116713.3.1貪心因素 836223.3.2機會因素 9290933.3.3需求因素（激勵因素） 9231883.3.4暴露因素 1015538第四章A公司財務(wù)造假的手段與識別 12312364.1A公司財務(wù)造假的手段分析 12101704.1.1虛構(gòu)銷售和采購交易 12316244.1.2年度報告中所披露的信息存在虛假記載 12326394.2財務(wù)造假方式識別 13294154.2.1毛利率虛高 13252044.2.2應(yīng)收賬款異常 148046第五章財務(wù)造假治理措施 17191535.1加強公司內(nèi)部治理 17210295.1.1提高管理層和基層財務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng) 17200685.1.2完善公司治理結(jié)構(gòu) 18222435.1.3提高自身持續(xù)盈利的能力 18271075.2加強公司外部治理 19324735.2.1加強監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督力度 1971095.2.2加大財務(wù)造假處罰力度 198324結(jié)論 2029422參考文獻 21第一章前言1.1研究背景我國對于財務(wù)造假的研究相對落后，留于表面，僅僅根據(jù)已發(fā)生的案例提出相應(yīng)的解決措施，卻不能夠主動探索財務(wù)造假與其他因素的聯(lián)系，且對公司內(nèi)部環(huán)境研究較多，缺乏對外部環(huán)境的分析。近幾年經(jīng)濟走勢下行，市場競爭加劇，企業(yè)為了追求利益最大化選擇財務(wù)造假，給國家和社會都帶來非常大的經(jīng)濟損失。從源頭上講，主要是因為公司內(nèi)部監(jiān)督失效、會計信息在市場上不對稱、財務(wù)報告中的數(shù)據(jù)易于虛假記載、利益驅(qū)動等原因造成的，財務(wù)造假治理的研究刻不容緩。本文主要通過借鑒前人的部分研究成果,從財務(wù)造假的基本理論以及對上市公司的認識角度進行分析,分別從企業(yè)的主觀動因和客觀的動因兩個方面入手,分析了企業(yè)財務(wù)造假的原因及其產(chǎn)生,以A上市公司為例列舉出了財務(wù)造假的成因、手段和識別的方法。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國外研究現(xiàn)狀DuMengshuang(2021)[1]的研究內(nèi)容為財務(wù)造假行為的識別與分析對公司內(nèi)部治理的影響研究，通過規(guī)范分析與實證結(jié)合對財務(wù)造假進行分析，研究數(shù)據(jù)為因虛構(gòu)利潤被處罰的上市公司的數(shù)據(jù)，最終形成了以財務(wù)造假識別為核心的理論體系。JeongBonKim等（2019）[2]研究內(nèi)容為企業(yè)社會責任活動與虛假財務(wù)報告之間的相關(guān)性關(guān)系，研究結(jié)果顯示造假公司的企業(yè)社會責任性能在造假時期相比還是明顯高于非造假時期。XingGao（2019）[3]整合了法務(wù)會計與獨立審計在財務(wù)造假治理中不同的職責和方法，并在此基礎(chǔ)上進行了財務(wù)造假動機的研究，經(jīng)過實證研究表明兩者為財務(wù)造假治理提供了雙重保障。DaphneW.Yiu等（2019）[4]的研究內(nèi)容為公司治理如何在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中發(fā)揮作用，最終得出了在目前公司治理立法的制定和執(zhí)行不足的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的流動狀態(tài)下，建立替代治理機制，以減輕公司欺詐行為的結(jié)論。DanYang等（2017）[5]研究對象為上市公司，整合了財務(wù)造假與企業(yè)治理之間的直接聯(lián)系，在此基礎(chǔ)上進行了股權(quán)結(jié)構(gòu)、外部監(jiān)督與管理機構(gòu)和審計師的要求對財務(wù)造假可能性影響的研究，最終確定了三者要求的高低會提高財務(wù)造假的可能性，但是遺憾的是并沒有發(fā)現(xiàn)獨立董事在董事會中的比例、審計委員會的存在或監(jiān)事會成員所擁有的股份比例在阻止財務(wù)造假方面起作用的證據(jù)。WeiShi等（2017）[6]的研究內(nèi)容是公司外部治理與財務(wù)造假之間的相關(guān)性關(guān)系，通過代理理論對它進行分析，分析結(jié)果顯示外部治理機制能有效減少管理層的機會主義行為。MasoudTaherinia等（2017）[7]研究內(nèi)容為公司治理與造假權(quán)變的關(guān)系，研究對象是德黑蘭證券交易所158家公司，所選用的分析法是認知評估理論，分析結(jié)果表明外部公司治理與造假可能性之間沒有任何有意義的聯(lián)系。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀劉圓圓（2020）[8]研究對象為瑞幸咖啡,研究內(nèi)容為分析財務(wù)造假的動因及手段，分析結(jié)果顯示由于財務(wù)信息造假,致使股票價格虛高,證券市場秩序因此混亂。王明吉和馬佳煜（2020）[9]同樣以瑞幸咖啡為研究對象，通過舞弊三角理論分析法對財務(wù)造假的動因進行分析，分析結(jié)果顯示財務(wù)造假是為了提高公司估值，完成公司業(yè)績或者是由于公司內(nèi)部控制不完善，給財務(wù)造假帶來了可趁之機。蔣琳玲（2006）[10]的觀點是惡意進行融資是造成上市公司財務(wù)報表造假的主要原因，因此她對財務(wù)造假動因的相關(guān)問題上深入探討，并形成了以財務(wù)造假動因為核心的理論體系?；糌过垼?019）[11]的觀點是財務(wù)造假主要是受到社會經(jīng)濟利益驅(qū)使,經(jīng)過實證研究證明穩(wěn)定我國證券市場的主要基礎(chǔ)依據(jù)之一是上市公司的財務(wù)信息，偽造或變造的財務(wù)信息對上市公司及利益相關(guān)者來說具有比較大的危害，嚴重地破壞了我國證券市場正常運行的規(guī)律和秩序。潘孟蕾（2019）[12]研究內(nèi)容是監(jiān)管機制和財務(wù)造假之間的相關(guān)性關(guān)系，研究對象是雅百特公司，分析結(jié)果表明由于我國監(jiān)管機制不健全，使得對海外投資項目的監(jiān)控不足，一些公司利益驅(qū)使，將本公司財務(wù)造假通過海外投資轉(zhuǎn)移為跨境造假。馮欣（2019）[13]對山東新綠食品股份有限公司財務(wù)造假的相關(guān)問題進行研究，張若瓊（2016）[14]整合了上市公司財務(wù)造假的各種特征，在此基礎(chǔ)上進行深入研究，兩人最終提出了一系列公司治理的措施。符爽和張忠華（2020）[15]研究內(nèi)容為區(qū)塊鏈技術(shù)與企業(yè)財務(wù)造假治理之間的相關(guān)性問題，分析結(jié)果表示通過引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)來降低會計信息的不對稱性，提高篡改相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的難度，可以強化企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督，提升注冊會計師的審計質(zhì)量，但是還存在區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)安全和時間延遲等不容易解決的問題。華琦（2020）[16]的觀點是財務(wù)造假實際上就是一種騙取行為，若財務(wù)造假企業(yè)向投資者傳播虛假的會計信息，就可能會嚴重破壞資本和市場環(huán)境，要進一步完善上市公司內(nèi)部治理的環(huán)境與組織結(jié)構(gòu)，加大行政處罰的力度以及提高其違法成本，以減少財務(wù)造假對我國證券市場產(chǎn)生的嚴重的不良影響。程金金（2018）[17]研究對象是ST昆機，對其自爆財務(wù)造假丑聞進行分析，分析結(jié)果顯示該公司是迫于退市壓力、內(nèi)部控制失效等原因才形成財務(wù)造假，在此基礎(chǔ)上進行深入研究，并形成了以監(jiān)督為核心的公司治理體系。徐文紅和伍思思（2017）[18]研究對象是欣泰電氣，進過初步分析發(fā)現(xiàn)欣泰電氣第一次IPO失敗是因為相關(guān)財務(wù)指標沒達到，因此公司為了成功上市開始財務(wù)造假，來粉飾財務(wù)狀況，借此以達到上市的目的，并就研究成果提出了相關(guān)建議。馮若文和姚遠（2019）[19]以康美藥業(yè)為研究對象，研究其財務(wù)造假問題，通過分析研究明確了公司內(nèi)部治理和外部治理對財務(wù)造假發(fā)生的可能性影響非常大，并針對該公司造假情況提出相關(guān)治理措施。黃書凝和李熠蕭（2018）[20]研究內(nèi)容為財務(wù)信息的高質(zhì)量披露和公司治理結(jié)構(gòu)之間的相關(guān)性關(guān)系，分析結(jié)果表明完善公司治理結(jié)構(gòu)能夠提高公司財務(wù)信息披露質(zhì)量，并為之提供保障。王康（2017）[21]對現(xiàn)下存在的財務(wù)造假進行了分析和探討，從公司內(nèi)部和外部簡要分析了財務(wù)造假的原因，并針對財務(wù)造假治理提出了具體的策略。馮春陽等（2016）[22]針對近幾年上市公司業(yè)績大幅度下滑的現(xiàn)狀進行分析，揭示了IPO財務(wù)造假的危害，由于虛構(gòu)業(yè)績而成功上市的企業(yè)是走不遠的，沒有持續(xù)盈利能力，最終會對經(jīng)濟和證券市場造成巨大損失，有效解決IPO財務(wù)造假是提高上市公司質(zhì)量、使股市及證券市場健康發(fā)展的迫切問題。寧麗英（2014）[23]單純就企業(yè)財務(wù)造假的防范與治理進行探討，以全體上市公司為研究對象，從五個方面提出了適用于大部分上市公司的治理措施，但是過于寬泛，沒有針對性。王曉明和施建軍（2006）[24]在委托-代理的理論基礎(chǔ)上，對當期財務(wù)造假和多期財務(wù)造偽的相關(guān)制度、管理環(huán)境和行為動機進行深入研究，分析結(jié)果顯示當期財務(wù)造假和財務(wù)損失的主要原因是公司期望收益為正，而多期造假的主要原因之一是造假者的效用貼現(xiàn)率遠遠大于零。1.2.3文獻述評目前國內(nèi)外對于財務(wù)造假現(xiàn)存的文獻大都是關(guān)于財務(wù)造假的特點、動機和識別方法,對于財務(wù)造假治理的研究比較少。國外的學(xué)者在這些方面已經(jīng)取得豐富且相對成熟的理論和研究成果,并將其應(yīng)用于實踐之中,反觀國內(nèi),我們在這些方面的研究工作開始較晚且最初的研究重點都是放在了財務(wù)造假的辨識上,近幾年才有人開始對財務(wù)造假治理問題進行研究,不可否認,我國在財務(wù)造假和治理的研究方面已經(jīng)在國際上取得一定的進展,但仍然存在很多不足之處，目前仍處于僅針對特定公司特定案例提出相應(yīng)治理措施的階段，對于財務(wù)造假的治理理論還沒有形成完整且成熟的有機整體，我們現(xiàn)在應(yīng)該考慮各使各個組織機構(gòu)之間的信息平等對稱溝通并且使其互相配合、互相監(jiān)督，這也許應(yīng)該作為未來研究努力的方向。1.3研究目的和意義從理論上看,財務(wù)造假不僅會嚴重破壞社會主義市場經(jīng)濟的秩序,還可能會直接導(dǎo)致社會政府進行宏觀調(diào)控及其他微觀決策的失誤,在目前我國的現(xiàn)代企業(yè)體系下,所有權(quán)和經(jīng)營者利益相關(guān)方之間的分離,會計信息往往是利益相關(guān)方做出財務(wù)或者決策的基礎(chǔ)和依據(jù),失真的財務(wù)或者信息正在不斷困擾著我們的會計實務(wù)界和管理學(xué)術(shù)界,解決財務(wù)造假對治理問題至關(guān)重要。從現(xiàn)實意義上講,當前已進入了經(jīng)濟全球化的新時代,我國的特色社會主義市場經(jīng)濟正在蓬勃發(fā)展,財務(wù)造假無疑被認為是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展過程中的一大毒瘤,嚴重地影響了我們黨和國家的宏觀經(jīng)濟和社會主義市場經(jīng)濟體制的有序健康運行,同時也給經(jīng)濟違法犯罪活動帶來可趁之機,致使腐敗滋生,增加了經(jīng)濟社會的不安定性等因素,所以上市公司財務(wù)造假事件的調(diào)查與處理一直以來都是社會各界普遍關(guān)心的話題。財務(wù)造假是一些企業(yè)謀取不正當利益的有效途徑，對資本市場造成了巨大沖擊，通過對上市公司財務(wù)造假治理問題的研究，有助于降低投資者的投資風險，進一步促進上市公司自我完善，加強內(nèi)部控制，深度剖析各種財務(wù)造假手段，真正實現(xiàn)從源頭上扼殺財務(wù)造假、防范再現(xiàn)造假現(xiàn)象的目的。1.4特色與創(chuàng)新本篇論文將科學(xué)的理論與社會現(xiàn)實相互地結(jié)合,分析了我國目前財務(wù)造假的發(fā)展現(xiàn)狀,并以A公司為例,值得一提的是,A公司財務(wù)造假的特殊之處就是其造假的標物很特別-翡翠原石,對A公司的動機及各個財務(wù)主體之間基于GONE的理論關(guān)系進行了分析,識別出財務(wù)造假,全面地分析了財務(wù)造假的根本動機、方法,最后明確地提出了財務(wù)造假問題的具體處理對策。對上市公司起到了警示作用,有助于增強企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)信息的準確性與真實性,同時，對于減少財務(wù)造假的發(fā)生具有一定的理論和現(xiàn)實意義。此外通過閱讀國內(nèi)外現(xiàn)有的相關(guān)文獻，從多個視角研究A公司的財務(wù)造假問題，重點研究財務(wù)造假治理問題，進而對財務(wù)造假提出一定的治理對策，從企業(yè)自身角度出發(fā)，主動尋求財務(wù)造假問題的解決方案，防范再現(xiàn)造假現(xiàn)象，防止稅款流失兼顧市場平等競爭。第二章相關(guān)概念界定與理論介紹2.1財務(wù)造假概念界定財務(wù)造假的主體往往是整個管理層,很少在實踐中出現(xiàn)一些個人單獨地進行的財務(wù)造假行為,通常這些都是一種由管理層授權(quán)自上而下地進行的造假活動,造假的手段,通常指的就是組織或者其他個人故意利用隱瞞或者隨意地刪除交易的事項、偽造變造記錄或者憑證、記錄虛假的交易或者事項、故意地使用不當?shù)母鞣N會計政策等。財務(wù)造假的主要目的,一般是通過財務(wù)造假粉飾其財務(wù)報表,向社會外界提供有關(guān)企業(yè)整體經(jīng)營情況良好的虛假消息,從而能夠吸引到更多其他投資者去進行投資、逃脫監(jiān)管機構(gòu)的處罰。財務(wù)造假通常不會直接以偷稅漏稅作為主要目的,但是財務(wù)造假的結(jié)果卻可能導(dǎo)致企業(yè)少交稅金。2.2GONE理論介紹BolognaG.Jack等一群美國學(xué)者在1993年提出“GONE理論”，它是對造假動因分析的代表性方法之一。“GONE”的每一個字母分別代表了造假動因的一個重要方面，其中，“G”為“Greed”即貪婪，“O”為“Opportunity”即機會，“N”為“Need”即需要，“E”為“Exposure”即暴露?！柏澙贰笔侵肛澋脽o厭不會滿足,這種是行為主體自身道德低下的一種心理表現(xiàn);“需要”體現(xiàn)的是作為造假主體所迫切地想要實現(xiàn)的目標,也構(gòu)成為其造假的動機;“機會”與造假主體的權(quán)利密切相關(guān),主要取決于公司內(nèi)部的控制和監(jiān)督環(huán)境,它的存在會使得造假有機可乘并且在某種程度上為造假提供了方便;“暴露”則主要是受到造假行為主體的外部環(huán)境影響,主要可以分為兩個方面:一是造假行為被他人發(fā)現(xiàn)或披露的可能性大小;二是財務(wù)造假的費用成本和處罰的性質(zhì)。它是代表了財務(wù)造假行為的代價,并將在一定程度上影響造假主體是否實施財務(wù)造假。圖2-1GONE理論Fig.2-1GONEtheory

第三章A公司財務(wù)造假案例剖析3.1A公司簡介A公司于1993年成立，并在1997年在上海證券交易所正式掛牌交易上市，是中國第一家通過定向籌資和募集方式注冊成立的翡翠上市公司。主要經(jīng)營業(yè)務(wù)包括寶石及珠寶飾品的生產(chǎn)、銷售，是翡翠原材料和飾品的供應(yīng)商，同時提供小額貸款、典當融資、資本管理等產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)。表1A公司2016-2018上半年期間主要會計數(shù)據(jù)Tab.1MainaccountingdataofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018主要會計數(shù)據(jù)2018上半年2017年2016年營業(yè)總收入（萬元）223,131.89927,662.91659,154.38營業(yè)總成本（萬元）219,082.96910,616,51620,238.68利潤總額（萬元）3,735.5030,880.3932,054.03歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）3,107.9723,118.6025,081.52總資產(chǎn)（萬元）1,225,028.161,252,057.99935,497.93表2A公司2016-2018上半年期間主要財務(wù)指標Tab.2MainfinancialindicatorsofcompanyAduringthefirsthalfof2016-2018主要財務(wù)指標2018上半年2017年2016年每股收益（元/股）0.0230.17120.1858扣除不定期非經(jīng)常性損益后的每股收益（元/股）0.02470.09440.1888加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（%）0.967.448.71資產(chǎn)負債率（%）73.375374.2067.62表3A公司2016-2018上半年期間簡要負債情況Tab.3BriefdebtsituationofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018項目名稱2018上半年2017年2016年應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款(萬元）29,208.4643,627.007,883.50短期借款（萬元）102,300.00170,729.00219,000.00流動負債合計（萬元）752,532.37534,832.56439,890.92長期借款（萬元）71,880.00319,780.00192,654.80應(yīng)付債券（萬元）74,455.8874,391.050非流動負債合計（萬元）146,355.88394,171.05192,692.47負債合計（萬元）898,868.25929,003.61632,583.403.2A公司財務(wù)造假事件回顧一、A公司通過其控制的B公司虛構(gòu)銷售和采購交易涉案期間即2016年至2018年上半年，A公司通過其所直接控制的B公司分別控制19個名義客戶、名義供應(yīng)商和自然人中轉(zhuǎn)方的銀行賬戶，將來源于或轉(zhuǎn)入B公司及其控制的公司或銀行賬戶的資金通過其所控制的中轉(zhuǎn)方和名義供應(yīng)商賬戶轉(zhuǎn)入名義客戶賬戶，再控制上述名義客戶賬戶支付銷售交易款項，而該名義客戶銀行賬戶下資金是通過B公司偽造與六名名義供應(yīng)商之間的采購合同、虛構(gòu)采購交易得來，使資金最終回流至B公司，構(gòu)成資金閉環(huán)。A公司2016年至2018年上半年年度報告中虛假記載營業(yè)收入、營業(yè)成本、利潤總額和應(yīng)收賬款2016年至2018年上半年，B公司通過虛構(gòu)銷售、采購合同及現(xiàn)金流等多種手段，虛構(gòu)與名義客戶之間的銷售和采購服務(wù)交易，上述涉案交易并沒有具備商業(yè)實質(zhì)和真實性，根據(jù)我國會計準則相關(guān)規(guī)定，涉案交易涉及的收入不應(yīng)予以確認。通過上述虛構(gòu)的銷售采購交易，A公司2016年至2018年上半年的年度報告及半年度報告中營業(yè)收入、營業(yè)成本、利潤總額均存在虛假記載，此外，A公司2018年半年度報告還虛增應(yīng)收賬款，虛增利潤總額分別占年度利潤總額的29.60%、59.7%、211.48%。2018年3月公司財務(wù)再次出現(xiàn)資產(chǎn)負債扭轉(zhuǎn)危機,2019年公司收到證監(jiān)會成立新聞?wù){(diào)查組的告知意見書,因其公司涉嫌財務(wù)會計信息虛假違規(guī)披露和其他財政服務(wù)信息虛假披露記載,遭到中國證券監(jiān)督管理委員會的依法立案和組織調(diào)查。2021年初，上交所對該公司作出終止上市決定，曾經(jīng)的翡翠第一股成為2021年A股首家退市公司.總的來說，A公司財務(wù)造假大致經(jīng)歷過程分為四部分，如圖3-1所示。圖3-1A公司財務(wù)造假重大事件流程圖Fig.3-1financialfraudmajoreventflowchartofcompanyA3.3A公司財務(wù)造假基于GONE理論的動機分析3.3.1貪心因素（一）管理層追求利益最大化從股東和利益分配最大化這個角度來考慮,上市公司為了更好地達到其營業(yè)收入、利潤總額等主要業(yè)績指標,股東和高管都會通過對財務(wù)進行造假等手段完成這些指標,通過財務(wù)造假向外界提供有關(guān)企業(yè)整體經(jīng)營發(fā)展狀況良好的資料和信息,從而吸引更多投資者的參與和投資。（二）無視專業(yè)判斷，社會責任感低沒有任何機構(gòu)和人員比A公司的管理層更清楚該公司的經(jīng)營狀況及增長空間，雖然公司早已成功上市，但是2000年以來公司債務(wù)危機愈演愈烈，公司發(fā)展面臨重大壓力，但部分高層管理人員仍然無視專業(yè)判斷，違背事物發(fā)展的客觀規(guī)律，一心想要完成高額業(yè)績承諾，避免退市風險和躲避高額賠款，以至于無視法律，社會責任感低下。3.3.2機會因素股權(quán)集中導(dǎo)致內(nèi)部監(jiān)督失效：公司管理層在公司內(nèi)對會計工作有管理權(quán)限及獲取信息的絕對優(yōu)勢，那么就需要成熟完善的內(nèi)部監(jiān)督體系來對管理層的權(quán)限加以制約，但是A公司股權(quán)過度集中。表4A公司主要股東Tab.4MajorshareholdersofcompanyA編號股東名稱持股數(shù)量（股）持股比例（%）股本性質(zhì)1xx投資管理有限公司29315498421.72限售流通股2xx實業(yè)有限公司19255000014.26流通A股3xx國際信托有限公司1046300007.75流通A股4xx證券307715002.28流通A股5xx（個人）204838001.52流通A股6xx金融股份有限公司169302931.25流通A股7A基金95763000.71流通A股8B基金95763000.71流通A股9C基金95763000.71流通A股10D基金95763000.71流通A股由表4可知，該公司上市之后至今共有兩大股東，分別是xx投資管理有限公司和xx實業(yè)有限公司，其中xx投資管理有限公司長期以來持股比例占21.71%，xx實業(yè)有限公司長期以來持股比例為14.26%。相比之下，前十大股東其他股東持股比例相對分散，其中六家大股東持股比例總和不超過5%，難以對大股東形成制約，董事會監(jiān)督作用失效，為財務(wù)造假提供了可乘之機。3.3.3需求因素（激勵因素）（一）完成高額業(yè)績指標業(yè)績指標是為了激勵企業(yè)不斷提高自身經(jīng)營發(fā)展?jié)摿Γ‘數(shù)臅媱訖C會產(chǎn)生恰當?shù)臅嬓袨?，無視市場規(guī)則只為完成業(yè)績指標就會產(chǎn)生不恰當?shù)臅嬓袨椤１?A公司2016-2018上半年虛增利潤情況Tab.5FalseprofitincreaseofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018年度虛增利潤總額（萬元）占當年合并利潤表利潤總額比例（%）2018上半年7,900211.482017年18,448.2059.702016年9,504.0929.60由表5可知A公司虛增利潤總和占當年合并利潤表利潤總額的比例由29.60%漲到59.70%，在2018上半年竟然達到了211.48%，可見該公司所做出的的業(yè)績承諾越來越難以實現(xiàn)，如果不虛增營業(yè)收入與營業(yè)成本來增加利潤，該公司可能面臨退市或者高額賠款。A公司高層管理人員為了度過此次危機，選擇了財務(wù)造假這條立竿見影的道路。（二）到期未清償債務(wù)增多，債務(wù)危機嚴重由表3可知，A公司2016年度負債合計632,583.40萬元，2017年度負債合計929,003.61萬元，而2018年僅上半年就負債高達898,868.25萬元，但是A公司盈利能力下降，債務(wù)償還壓力很大。A公司為掩蓋其債務(wù)與經(jīng)營狀況，在涉案期間多次違規(guī)虛增營業(yè)收入、營業(yè)費用及成本、利潤總額，且在2018年時大幅虛增應(yīng)收賬款，通過粉飾經(jīng)營成果和財務(wù)狀況傳播虛假信息來向外界謊稱自己正在努力籌措資金、有能力償還債務(wù)，并且不斷貸入新的借款。3.3.4暴露因素（一）造假行為被發(fā)現(xiàn)和披露的可能性小近些年來上市公司財務(wù)造假呈現(xiàn)出四方面的特點：一是造假模式復(fù)雜，系統(tǒng)性、全鏈條造假案件仍有發(fā)生。二是造假手段隱蔽，傳統(tǒng)方式與新型手法雜糅共生。除了偽造合同、虛開發(fā)票、銀行和物流單據(jù)造假等傳統(tǒng)方式，還利用新型或復(fù)雜金融工具、跨境業(yè)務(wù)等實施造假。三是造假動機多樣，并購重組領(lǐng)域造假相對突出。造假動機涵蓋規(guī)避退市、掩蓋資金占用、維持股價、應(yīng)對業(yè)績承諾等因素。造假行為涉及并購重組領(lǐng)域的案件占比達40%。A公司造假行為基本滿足以上特點，同時該公司造假標的物很特別，是翡翠原石，就像“獐子島的扇貝又跑了”一樣，扇貝無法確切評估庫存，而翡翠原石是沒有辦法估價的，沒切開時有一切可能，切開了要么是石頭一文不值，要么是翡翠價值百萬。所以他沒有市場價，A公司可以宣稱這批原石都是好東西，以高出進價一倍的價格賣出都沒有問題。此外A公司在造假行為中找了六名假的供應(yīng)商和六名名義客戶，這12個人全在公司的控制之下，發(fā)函對賬都能全力配合，這就給審計工作制造了一定的障礙。整個事件中，從合同到支付、收款都有完善的處理，參與人員之多也是近年少見的，外部19人，內(nèi)部12人，先后在銀行開設(shè)了19個賬戶，時間跨度長，花費了相當?shù)木?，因此這些造假行為被及時發(fā)現(xiàn)和予以披露的可能性就小了很多，更加堅定了A公司對于財務(wù)造假的信心。（二）對造假者的懲罰性質(zhì)及程度中國財務(wù)造假橫行，違法成本低是最重要的原因。認真研究一下即可發(fā)現(xiàn)，一些上市公司在財務(wù)造假被發(fā)現(xiàn)和披露之后所受的處罰成本與其造假所得來的經(jīng)濟收益之間很不匹配。某些上市公司如果不進行財務(wù)造假，早就已經(jīng)被迫退市。此外，上市公司財務(wù)造假往往都是受到行政處罰，僅是罰款和禁入警告難以震懾企業(yè)。雖然目前國家相關(guān)法律為保障投資者權(quán)益表明行政性的處罰后還可以利用法律來進行維權(quán)和賠償,但是,由于企業(yè)的造假行為與被發(fā)現(xiàn)披露到證監(jiān)會作出行政性處罰決策之間的時間間距太長,許多投資者早就撤資或放棄使用法律來進行維權(quán)。

第四章A公司財務(wù)造假的手段與識別4.1A公司財務(wù)造假的手段分析4.1.1虛構(gòu)銷售和采購交易A公司通過其控制的B公司控制一些銀行賬戶，B公司與名義供應(yīng)商簽訂虛假的采購合同，然后通過其所控制的中轉(zhuǎn)方進行支付，這些資金流轉(zhuǎn)到名義供應(yīng)商賬戶上，然后B公司暗箱操作再將這些資金轉(zhuǎn)到名義客戶賬戶，名義客戶與B公司簽訂虛構(gòu)的銷售合同，資金最終流轉(zhuǎn)至B公司，形成資金閉環(huán)。綜上所述，2016-2018上半年間A公司進行的一切交易均為虛假交易。圖4-1A公司財務(wù)造假簡易流程圖Fig.4-1SimpleflowchartoffinancialfraudofcompanyA4.1.2年度報告中所披露的信息存在虛假記載A公司在涉案期間，多項資產(chǎn)負債表賬戶存在虛假記載，如下表所示。表62016-2018上半年財務(wù)報表中虛假記載情況Tab.6Falserecordsinfinancialstatementsforthefirsthalfof2016-2018項目名稱2018上半年2017年2016年虛增營業(yè)收入（萬元）12,00029,487.1014,169.09虛增營業(yè)成本（萬元）4,10011,038.904,665虛增應(yīng)收賬款（萬元）7,72000虛增利潤總額（萬元）7,90018,448.209,504.09A公司主要通過業(yè)務(wù)虛構(gòu)，使得其實際營業(yè)收入和營業(yè)成本出現(xiàn)明顯虛增，雖然翡翠原石打磨前價值未知，作為交易物交易確實存在一定的特殊性，但是作為上市公司從事任何交易或事項都應(yīng)該遵守相關(guān)的法律法規(guī)，依據(jù)法律法規(guī)可靠、準確、完整、及時地披露財務(wù)信息，而A公司造假明顯是惡意為之，涉案交易不具有可靠性，因此導(dǎo)致A公司虛構(gòu)交易和虛假記載等披露違法行為。4.2財務(wù)造假方式識別財務(wù)造假的方式雖然越來越復(fù)雜、比較難發(fā)現(xiàn)，但是通過對相關(guān)指標的對比分析包括與同行業(yè)平均水平進行比較，在一定程度上可以盡早發(fā)現(xiàn)公司的異常之處，盡快采取措施進行治理，以給利益相關(guān)者免造成更大的損失。財務(wù)會計造假大致可以分為八種識別方法,包括企業(yè)稅項統(tǒng)計分析法、應(yīng)付實收賬戶貨款及其他存貨統(tǒng)計分析法、毛利率統(tǒng)計分析法、現(xiàn)金流量統(tǒng)計分析法、子公司財務(wù)分析法、資產(chǎn)重組及其他關(guān)聯(lián)資產(chǎn)交易風險分析法、資產(chǎn)管理質(zhì)量監(jiān)控分析法以及財務(wù)審計人員意見收集分析法。本文著重對A公司的實際毛利和應(yīng)收賬款這項資產(chǎn)進行了具體案例剖析，以進行財務(wù)造假識別。4.2.1毛利率虛高毛利率（GrossProfitMargin）是毛利潤與實際銷售收入或者營業(yè)收入的百分比。用公示表示：毛利率=毛利潤/營業(yè)收入*100%=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入*100%無論是企業(yè)家還是投資人都非常重視毛利率這個指標，因為毛利率通常是我們證明一個公司是否優(yōu)秀的關(guān)鍵性指標，如果一個公司的毛利率顯著高于行業(yè)其他競爭對手的毛利率，說明這家公司的產(chǎn)品已經(jīng)具有很強的市場競爭優(yōu)勢，但是優(yōu)秀的不太真實往往是假的。因此判斷毛利率的真實性是判斷企業(yè)財務(wù)造假的一項重要指標。表72016-2018上半年毛利率情況Tab.7Grossprofitmargininthefirsthalfof2016-20182016年2017年2018上半年營業(yè)收入（萬元）659,154.83927,662.91223,131.89營業(yè)成本（萬元）573,981.28830,398.82180,210.30毛利潤（萬元）85,173.5597,264.0942,921.59毛利率（%）12.9210.4819.24由表7可知，A公司2016-2017年營業(yè)收入、營業(yè)成本和利潤都逐年增加，毛利率比同行（網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)）稍高，到2018年上半年度的時候營業(yè)收入和營業(yè)成本反而大幅度下降，毛利率飚至19.24%，據(jù)中寶協(xié)相關(guān)報道可知2018年上半年度珠寶首飾行業(yè)毛利率不足10%，A公司毛利率大大超過同行業(yè)平均毛利率，從表7可以看出，營業(yè)收入和營業(yè)成本存在很多問題，有虛構(gòu)交易的嫌疑。針對A公司做出的相關(guān)辯解，根據(jù)調(diào)查所得證據(jù)分析可知，六名名義客戶與A公司之間并未發(fā)生任何交易，也并未在有關(guān)文件上簽字，合同為虛構(gòu)，且A公司缺少相關(guān)標的物流轉(zhuǎn)記錄，同時涉案公司A公司等并未提出合理有效的證據(jù)證明其所進行交易的真實性；其次雖然翡翠原石打磨前價值不好評估，作為交易物交易確實存在一定的特殊性，但是作為上市公司從事任何交易或事項都應(yīng)該遵守相關(guān)的法律法規(guī)，依據(jù)法律法規(guī)可靠、準確、完整、及時地披露財務(wù)信息，而A公司造假明顯是惡意為之，涉案交易不具有可靠性，因此導(dǎo)致A公司虛構(gòu)交易和虛假記載等披露違法行為，以致于虛增了毛利潤，使毛利率虛增。4.2.2應(yīng)收賬款異常應(yīng)收賬款是一項資產(chǎn)，對企業(yè)利潤有非常大的影響，長期以來被許多上市公司利用作為粉飾財務(wù)報表和利潤表的一項經(jīng)濟工具。A公司財務(wù)造表中應(yīng)收票據(jù)余額為零，所以以下均只對應(yīng)收賬款進行討論分析。應(yīng)收賬款余額分析圖4-2應(yīng)收賬款粉飾利潤分析Fig.4-2Profitanalysisofaccountsreceivablewhitewash企業(yè)虛增毛利率，相應(yīng)的就要求所有虛增的現(xiàn)金和資產(chǎn)都能夠進行掛賬，顯然據(jù)證監(jiān)會調(diào)查結(jié)果可知A公司選擇的是虛增應(yīng)收賬款，至此，虛增的毛利潤并沒有現(xiàn)金流入而是以應(yīng)收賬款掛賬，這樣就無須偽造資金流動軌跡，且隱蔽性高。表8A公司應(yīng)收賬款余額情況Tab.8AccountsreceivablebalanceofcompanyA2016年2017年2018上半年應(yīng)收賬款（萬元）18,680.6625,695.6356,725.95表8可以直觀地表現(xiàn)出應(yīng)收賬款是一直增加的，毛利率升高說明企業(yè)的競爭力提高，在產(chǎn)業(yè)鏈上的地位也隨之增高，相應(yīng)地企業(yè)會多占用上游企業(yè)的資金、縮短對下游企業(yè)的賒賬期限，其應(yīng)付賬款應(yīng)該增加，應(yīng)收賬款應(yīng)該減少，而A公司應(yīng)收賬款卻連年增加，說明A公司應(yīng)收賬款可能存在虛假記錄的嫌疑。（二）應(yīng)收賬款與營業(yè)收入對比分析一般情況下，應(yīng)收賬款應(yīng)該與營業(yè)收入同步變化，若應(yīng)收賬款出現(xiàn)快速增長，那么營業(yè)收入也應(yīng)該快速增長，如果增長趨勢不同則要考慮是否有財務(wù)造假的嫌疑。表9A公司營業(yè)收入與應(yīng)收賬款情況表Tab.9BusinessincomeandaccountsreceivableofcompanyA2015年2016年2017年2018年營業(yè)收入（萬元）866,060.08659,154.83927,662.91296,097.86應(yīng)收賬款（萬元）39,927.4318,680.6625,695.6347,251.49營業(yè)收入增長率（%）——-23.8940.74-60.08應(yīng)收賬款增長率（%）——-53.2137.5583.89由表9可知應(yīng)收賬款在2016-2018年迅速增長，營業(yè)收入在2016-2017也處于增長狀態(tài)，營業(yè)收入增長率與應(yīng)收賬款增長率幾乎持平，但是在2017-2018年時營業(yè)收入?yún)s斷崖式跌落，應(yīng)收賬款增長率遠遠高于營業(yè)收入增長率，且應(yīng)收賬款增長率在2018年達到了83.89%，而公司營業(yè)收入增長率卻呈現(xiàn)負增長。2018年A公司應(yīng)收賬款增長率與營業(yè)收入增長率呈反方向變動體現(xiàn)了該年度公司應(yīng)收賬款存在異常。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時間內(nèi)（通常為一年）的賒銷凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比值，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)收回賒銷賬款的時間長短，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)能夠越快地收回賬款，企業(yè)的現(xiàn)金流就越充足，可供企業(yè)支配的資金就越多，償債能力就越強，也就能更穩(wěn)定地經(jīng)營。在公司持續(xù)經(jīng)營期間，如果經(jīng)營模式和客戶群體沒有太大的變化，即使是營業(yè)收入增加，公司的回款時間是比較穩(wěn)定的，也就是說應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率理應(yīng)維持在一個相對平均的水平。表10A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況表Tab.10AccountreceivableturnoverrateofcompanyA2016年2017年2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）22.493641.80898.1181由公司年報可知，2016-2018年A公司新增的營業(yè)收入以賒銷為主，且回款效率不高，據(jù)表10可知2016-2017年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率激增一倍，2017-2018年斷崖式跌落至不足十次，涉案期間應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率極不穩(wěn)定，出現(xiàn)猛然驟降的情況，由此可以判定應(yīng)收賬款和營業(yè)收入非常有可能是虛假記錄。

第五章財務(wù)造假治理措施5.1加強公司內(nèi)部治理公司內(nèi)部治理又叫法人治理，是根據(jù)權(quán)力機構(gòu)、決策機構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)相互獨立，權(quán)責分明，協(xié)調(diào)制衡的原則實現(xiàn)對公司的治理。A公司股東會、董事會、經(jīng)理層之間的制衡關(guān)系如圖5-1所示。圖5-1A公司內(nèi)部治理機構(gòu)制衡關(guān)系圖Fig.5-1Acompany'sinternalgovernancestructurebalancediagram股東大會作為最高權(quán)力機構(gòu)，，擁有剩余索取權(quán)和表決權(quán)，其職責是選舉董事組成董事會，董事會作為一個決策機構(gòu)對股東會負責，擁有戰(zhàn)略決策權(quán)，同時可以聘請經(jīng)理組成執(zhí)行機構(gòu)，管理企業(yè)日常經(jīng)營，監(jiān)事會的主要職責是監(jiān)督董事會。5.1.1提高管理層和基層財務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)之前在第三章第三節(jié)對于A公司財務(wù)造假動機分析時，從貪心因素的角度出發(fā)，認為主要是管理層過度追求利益最大化、無視專業(yè)判斷、缺乏社會責任感和道德造成的，因此公司應(yīng)該提高管理層的社會責任感和職業(yè)素養(yǎng)，在不違背事物發(fā)展的客觀規(guī)律和法律規(guī)范的前提下，再去完成企業(yè)的業(yè)績指標。同時，基層財務(wù)人員是管理層命令的執(zhí)行者，承擔公司的財務(wù)工作，作為這樣一個的角色勢必要對管理層的戰(zhàn)略決策貫徹執(zhí)行，如果管理層的決策對公司發(fā)展有利且合乎相關(guān)規(guī)范，那么執(zhí)行者就要嚴格執(zhí)行命令；但如果管理層的決策違背了相關(guān)法律規(guī)范且對公司發(fā)展有害，那么基層財務(wù)人員就有變成幫兇的可能，由此可見，基層財務(wù)人員的道德水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)同樣也影響著公司財務(wù)造假發(fā)生的可能性。所以基層財務(wù)人員必須提高個人道德水平，強化法律法規(guī)學(xué)習(xí)，增強職業(yè)素養(yǎng)，對于決策者的命令不是不假思索地去執(zhí)行，而是要有自己的思考，自主判斷是否執(zhí)行。5.1.2完善公司治理結(jié)構(gòu)良好的上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該是如圖5.1所示，股東、董事、經(jīng)理再加上監(jiān)事各司其職同時又相互制衡，完善公司內(nèi)部治理架構(gòu)可以從改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善上市公司獨立董事體系兩個方面加以考慮。（一）完善獨立董事制度在A公司，大股東擔當董事的現(xiàn)象非常普遍，這樣就容易出現(xiàn)大股東為了追求自己的經(jīng)濟利益而做出損害公司利益的短視決策的行為，極容易讓公司陷入危機之中，因此獨立董事的存在有利于消除這種行為的存在。我國的法律明確了獨立董事的產(chǎn)生規(guī)則，在我國，獨立董事人數(shù)在董事會中占比極少，且大股東能夠以較高比例在公司內(nèi)部選舉過程中對獨立董事?lián)碛幸黄狈駴Q權(quán)，所以，獨立董事還處于弱勢地位，在董事會中無法起到制衡的關(guān)鍵作用。首先,公司應(yīng)該盡量地保證每一位獨立股東和投資人的合法性,盡量保證獨立董事的獨立性，在公司章程中要進一步明確每個獨立董事選舉規(guī)則,切實地保護每個投資人的合法權(quán)益;其次,在前文中已經(jīng)提到,我國一些大型公司設(shè)立了監(jiān)事會,獨立董事與監(jiān)理機構(gòu)之間的職責雖然存在一定的分歧和沖突,但是二者在同一個評價平面上的性質(zhì)和評價標準不同,獨立的董事更多地強調(diào)了公司決策的科學(xué)性,監(jiān)理機構(gòu)則主要體現(xiàn)在對公司財務(wù)的控制和監(jiān)督,將獨立董事與監(jiān)事會之間的職責協(xié)調(diào)好,二者各司其職，可以將監(jiān)督范圍覆蓋更廣；最后應(yīng)該加強獨立董事的專業(yè)水平，并采取一定的激勵措施，完善獨立董事的薪酬制度，從而激勵獨立董事勤勉盡責。（二）改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)A公司股權(quán)集中導(dǎo)致內(nèi)部監(jiān)督失效，公司前三大股東持股比例將近45%，公司極易出現(xiàn)大股東“獨裁”的局面，股權(quán)越集中，大股東越容易控制公司，與之制衡的力量就越少，因此公司應(yīng)該分散股權(quán)，適當降低大股東持股比例。一方面，上市公司可以引進機構(gòu)投資者或銀行等外部投資者以及社會公眾作為股東來分散股權(quán)，以達到弱化公司股權(quán)集中程度的目的，使大股東之間相互制約；另一方面，限制公開發(fā)行股份中的原始股比例，使股票真正流于市場，在市場中交易。5.1.3提高自身持續(xù)盈利的能力上市公司必須具備持續(xù)盈利的能力，這是我國對上市公司的基本要求，否則就會因為完成不了相關(guān)指標，而選擇財務(wù)造假，最終被迫強制退市。A公司就是如此，最開始是為了完成高額業(yè)績指標才進行財務(wù)造假，被披露和處罰后，最終被強制退市，最根本的原因就是盈利能力不足且不持續(xù)，所以A公司必須提高自身持續(xù)盈利能力才能有再次上市的機會。提高盈利能力，就需要控制成本，使成本降低，同時提高營業(yè)收入。把占比大的項目拿出來和過去比，和競爭對手比，深挖成本提高或降低的原因，深入與采購部門溝通，向競爭對手學(xué)習(xí)如何控制成本。一方面，制定好符合自身發(fā)展的經(jīng)營策略，通過提升培訓(xùn)，提高銷售、采購等相關(guān)人員的職業(yè)技能；修改薪酬制度，激勵員工努力為公司的建設(shè)做出貢獻；修改管理辦法等改善公司銷售成本；通過集中采購，績效考核等改善采購成本。另一方面，擴大公司的市場份額，使客戶群體維持在一定規(guī)模，開發(fā)新的客戶市場，避免對某一客戶群體過度依賴，確保盈利來源的多樣性和豐富性，開展新的業(yè)務(wù)。5.2加強公司外部治理5.2.1加強監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督力度監(jiān)督管理機構(gòu)作為外部機構(gòu)對于上市公司起著不可替代的監(jiān)督作用，完善監(jiān)管機制是防范財務(wù)造假的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。政府監(jiān)督主要是指財政部門代表國家對各單位和單位中相關(guān)人員的會計行為實施的監(jiān)督檢査,以及對發(fā)現(xiàn)的違法會計行為實施行政處罰，除了監(jiān)督企業(yè)是否依法設(shè)置賬簿、各種會計資料是否真實完整、會計核算是否符合《會計法》和國家統(tǒng)一的會計制度的相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)該對企業(yè)的可持續(xù)盈利能力和成長性進行評估，繼續(xù)完善相關(guān)法律，對財務(wù)造假進行一定程度的威懾。在社會層面，充分發(fā)揮民間輿論和新聞媒體的作用，很多財務(wù)造假都是新聞媒體和人民群眾先發(fā)現(xiàn)的，確認財務(wù)造假后，新聞媒體進行曝光，人民群眾對企業(yè)施加輿論壓力，使企業(yè)在一定程度停止財務(wù)造假。最后投資者也要充分了解財務(wù)造假的識別方式，對于企業(yè)財務(wù)狀況存疑時要及時提出疑問。同時會計師事務(wù)所也要勤勉盡責，保持獨立性，不斷提高自身業(yè)務(wù)能力。5.2.2加大財務(wù)造假處罰力度在第三章基于GONE理論進行動因分析時，提出了暴露因素，認為財務(wù)造假原因之一就是對造假者的懲罰力度不夠，違法成本明顯低于造假得來的利益，以至于財務(wù)造假橫行。第一方面，上市公司一旦退市其股票就會立刻停止交易，這會給公司帶來很大的損失，所以首先我們應(yīng)該完善退市制度。近年來雖然退市制度在不斷進行改革，表面上是在加大退市力度，實則是在加大監(jiān)管力度，應(yīng)該對信息披露、規(guī)范運作存在重大缺陷且拒不改正的情況嚴加監(jiān)管，縮短停牌改正、實施退市風險警示到終止上市的間隔期。再者，只有提高財務(wù)造假違法成本，才能震懾到上市公司，以降低財務(wù)造假發(fā)生的可能性。一方面可以提高罰款金額，有情節(jié)惡劣者可以以公司資產(chǎn)總額作為懲罰上限，另一方面追加刑事責任，積極推動刑事處罰。結(jié)論上市公司財務(wù)造假案例大同小異，本文關(guān)于A公司財務(wù)造假治理問題的研究對于許多上市公司都有一定的借鑒意義。上市公司財務(wù)造假，通常是由其喪失持續(xù)盈利能力而無法完成業(yè)績指標，且內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在問題，給財務(wù)造假提供了機會，使管理層和基層財務(wù)人員有機會接觸到財務(wù)造假，并且不容易被發(fā)現(xiàn)的利益驅(qū)動加上缺乏職業(yè)道德更使得財務(wù)造假愈發(fā)嚴重。對于上市公司財務(wù)造假的防范治理，總結(jié)起來有兩方面建議：一方面，公司內(nèi)部首先提高管理層和財務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)，其次完善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事制度，最后提高公司持續(xù)經(jīng)營的能力；另一方面，外部監(jiān)管機構(gòu)，政府、輿論和新聞還有投資者都要發(fā)揮作用，加強監(jiān)督力度，同時加大財務(wù)造假處罰力度，積極推動刑事處罰。由于資料掌握不夠，沒能夠深入研究，希望在將來能形成一個完整成熟的財務(wù)造假治理體系。參考文獻[1]DuMengshuang.Corporategovernance:five-factortheory-basedfinancialfraudidentification[J].JournalofChineseGovernance,2021,6(1):1-19.[2]JeongBonKimetal.Co