13第十三章開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)均衡

第十三章開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)均衡

課后練習(xí)課堂討論隨堂提問答疑解析課程內(nèi)容輔助閱讀課程內(nèi)容開放經(jīng)濟(jì)條件下的宏觀政策目標(biāo)IS-LM-BP模型固定匯率制下的財(cái)政政策與貨幣政策浮動(dòng)匯率制下的財(cái)政政策與貨幣政策經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的調(diào)整第一節(jié)開放條件下的政策目標(biāo)與政策工具本節(jié)內(nèi)容一、開放經(jīng)濟(jì)條件下的宏觀政策目標(biāo)二、開放經(jīng)濟(jì)條件下的政策工具三、開放經(jīng)濟(jì)條件下的政策協(xié)調(diào)原理一、開放經(jīng)濟(jì)條件下的宏觀政策目標(biāo)（一）內(nèi)部均衡(InternalBalance)（二）外部均衡(ExternalBalance)（三）內(nèi)部平衡與外部平衡的關(guān)系（一）內(nèi)部均衡(InternalBalance)

內(nèi)部平衡(internalbalance)可以一般地定義為一國內(nèi)部經(jīng)濟(jì)保持充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定的狀態(tài)，即實(shí)現(xiàn)沒有通貨膨脹的充分就業(yè)米德的觀點(diǎn)米爾頓·弗里德曼提出自然失業(yè)率假說JamesEdwardMeade在馬萊文學(xué)院接受了教育，1926年進(jìn)入奧列爾學(xué)院學(xué)習(xí)人文科學(xué)，之后轉(zhuǎn)向交叉學(xué)科PPE（哲學(xué)、政治學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)），成績(jī)非常優(yōu)異。在劍橋大學(xué)三一學(xué)院研究生階段，他對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的興趣擴(kuò)大，那那里他經(jīng)常與一些著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家如約翰·梅納德·凱恩斯一起討論問題。在國際聯(lián)盟和內(nèi)閣工作期間，他是克萊門特·艾德禮政府初期最重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。之后他先后成為倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院和劍橋大學(xué)的教授。米爾頓·弗里德曼美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家，以研究宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)史、統(tǒng)計(jì)學(xué)、及主張自由放任資本主義而聞名。1976年取得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，以表揚(yáng)他在消費(fèi)分析、貨幣供應(yīng)理論及歷史、和穩(wěn)定政策復(fù)雜性等范疇的貢獻(xiàn)。他的理論成了自由意志主義的主要經(jīng)濟(jì)根據(jù)之一，并且對(duì)1980年代開始美國的里根以及許多其他國家的經(jīng)濟(jì)政策都有極大影響。(二)外部均衡(ExternalBalance)

外部均衡(EternalBalance)是指一國的國際收支處于平衡狀態(tài)，既無國際收支逆差，也無國際收支順差外部均衡的內(nèi)涵隨著匯率體制的演變的發(fā)展過程（三）內(nèi)部平衡與外部平衡的關(guān)系

米德的分析中，內(nèi)外均衡的沖突一般是指在固定匯率制下，失業(yè)增加、經(jīng)常賬戶逆差或通貨膨脹、經(jīng)常賬戶盈余這兩種特定的內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況的組合固定匯率制下造成內(nèi)外均衡沖突的原因

1、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)條件的變化2、國際間經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的傳遞3、國際資金的投機(jī)性沖擊資金流動(dòng)對(duì)內(nèi)外均衡問題的影響

在浮動(dòng)匯率制下，政府同樣面臨著外部均衡問題，完全利用外匯市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)國際收支是不可能的。在匯率變動(dòng)受到政府的一定管理的條件下，通過國內(nèi)總需求的變動(dòng)來調(diào)節(jié)內(nèi)外均衡仍是常見的做法。因此，浮動(dòng)匯率制下也會(huì)出現(xiàn)許多與固定匯率制下相類似的內(nèi)外均衡沖突現(xiàn)象。二、開放經(jīng)濟(jì)條件下的政策工具

為了實(shí)現(xiàn)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的同時(shí)均衡，一國政府可采用財(cái)政、貨幣、匯率、管制、調(diào)節(jié)社會(huì)總供給、提供融資等政策工具（一）調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的工具總需求的調(diào)節(jié)可分為：支出調(diào)整型政策（Expenditure-changingPolicy）

支出轉(zhuǎn)換政策(Expenditure-switchingPolicy）

直接管制(DirectControl)1、支出調(diào)整型政策(Expenditure-changingPolicy）

支出調(diào)整是指政府通過改變社會(huì)支出對(duì)總需求加以調(diào)節(jié)的一種需求管理手段，它包括財(cái)政政策和貨幣政策財(cái)政政策是政府利用財(cái)政收入、財(cái)政支出和公債對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控的經(jīng)濟(jì)政策貨幣政策是貨幣當(dāng)局通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量與利率以影響宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平的經(jīng)濟(jì)政策，它的主要工具是公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)和改變法定存款準(zhǔn)備金率三種2、支出轉(zhuǎn)換政策(Expenditure-switchingPolicy）

支出轉(zhuǎn)換政策是指能夠通過影響本國貿(mào)易商品的國際競(jìng)爭(zhēng)力，改變支出結(jié)構(gòu)從而使本國收入相對(duì)于支出增加的政策，如匯率調(diào)整、關(guān)稅、出口補(bǔ)貼等都屬于支出轉(zhuǎn)換政策狹義的支出轉(zhuǎn)換政策專指匯率政策支出轉(zhuǎn)換政策的實(shí)質(zhì)

支出轉(zhuǎn)換政策的實(shí)質(zhì)是在總需求的內(nèi)部進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，使得總需求的構(gòu)成在國內(nèi)吸收與凈出口之間保持恰當(dāng)?shù)谋壤?、直接管制政策(DirectControl)

直接管制是指政府采取直接的行政控制來影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的政策手段。具本可細(xì)分為貿(mào)易管制（如關(guān)稅、配額和其他國際貿(mào)易流動(dòng)數(shù)量方面的限制）、金融或匯率管制（如國際資本流動(dòng)方面的限制和多重匯率制度）以及國內(nèi)價(jià)格和工資的管制（二）調(diào)節(jié)社會(huì)總供給的工具

宏觀經(jīng)濟(jì)是在社會(huì)總需求與社會(huì)總供給的相互作用中運(yùn)行的，供給方面的因素對(duì)內(nèi)外均衡也會(huì)發(fā)生影響。調(diào)節(jié)社會(huì)總供給的工具一般又可以稱為結(jié)構(gòu)政策，它包括產(chǎn)業(yè)政策和科技政策等供給政策的特點(diǎn)

供給政策的特點(diǎn)是長期性，在短期內(nèi)難以有顯著的效果，但它可以從根本上提高一國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與科技水平，從而為實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡創(chuàng)造條件（三）提供融資的工具

融資政策是在短期內(nèi)利用資金融通的方式，彌補(bǔ)國際收支出現(xiàn)的超額赤字以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的一種政策。融資政策包括官方儲(chǔ)備的使用和國際信貸的使用融資政策與調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的支出政策之間具有一定的互補(bǔ)性與替代三、開放經(jīng)濟(jì)條件下的政策協(xié)調(diào)原理

在開放經(jīng)濟(jì)下，政府面對(duì)多重政策目標(biāo)和多種政策手段，必須選擇合適的政策工具來實(shí)現(xiàn)每一個(gè)目標(biāo)。有時(shí)一個(gè)政策工具應(yīng)用于一個(gè)特定的目標(biāo)時(shí)可能會(huì)幫助政府接近另一個(gè)目標(biāo)，但是它也可能會(huì)更遠(yuǎn)地偏離第二個(gè)目標(biāo)經(jīng)濟(jì)政策理論

荷蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家，首屆（1969年）諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主簡(jiǎn)·丁伯根(JanTinbergen)提出了“經(jīng)濟(jì)政策理論”。他認(rèn)為，政府需要的有效政策工具的數(shù)目通常與它獨(dú)立目標(biāo)的數(shù)目大體相同這一理論又被稱為“丁伯根法則”簡(jiǎn)·丁伯根

1903年出生于荷蘭海牙，19歲時(shí)考入了荷蘭萊頓大學(xué)，攻讀物理學(xué)，23歲畢業(yè)后，經(jīng)過三年的努力，于1929年獲得物理學(xué)博士學(xué)位。1969年被授予諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?！岸〔▌t”的政策含義只運(yùn)用支出調(diào)整政策難以同時(shí)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡目標(biāo)，必須尋找新的政策工具并進(jìn)行合理搭配。丁伯根法則指出了應(yīng)運(yùn)用N種獨(dú)立的工具進(jìn)行配合來實(shí)現(xiàn)N個(gè)獨(dú)立的政策目標(biāo)“丁伯根法則”的缺陷一是假定各種政策工具可以供決策當(dāng)局集中控制，從而通過各種工具的緊密配合實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)；二是沒有明確指出每種工具有無必要在調(diào)控中側(cè)重于某一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。這兩點(diǎn)與實(shí)際情況是不相符合的政策搭配理論”（PoliceMixTheory)

1999年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒙代爾（RobertMundell）于20世紀(jì)60年代提出其核心是“有效市場(chǎng)分類原則”（PrincipleofEffectiveMarketClassification）蒙代爾

羅伯特·蒙代爾曾就讀于英屬哥倫比亞大學(xué)和倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院，于麻省理工學(xué)院（MIT）獲得哲學(xué)博士學(xué)位。在1961年任職于國際貨幣基金組織（IMF）前曾在斯坦福大學(xué)和約翰霍普金斯大學(xué)高級(jí)國際研究院Bologna(意大利)中心任教。自1966年至1971年，他是芝加哥大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授和《政治經(jīng)濟(jì)期刊》的編輯；他還是瑞士日內(nèi)瓦的國際研究研究生院的國際經(jīng)濟(jì)學(xué)暑期教授。有效市場(chǎng)分類原則（PrincipleofEffectiveMarketClassification）

在許多情況下，不同的政策工具實(shí)際上掌握在不同的決策者手中，如貨幣政策隸屬于中央銀行，財(cái)政政策則由財(cái)政部掌握，如果決策者不能緊密協(xié)調(diào)而是獨(dú)立進(jìn)行決策的話，就難以達(dá)到最佳的政策目標(biāo)蒙代爾的結(jié)論是：如果每一工具被合理地指派給一個(gè)目標(biāo)，并且在該目標(biāo)偏離其最佳水平時(shí)按規(guī)則進(jìn)行調(diào)控，那么在分散決策的情況下仍有可能得到最佳調(diào)控目標(biāo)開放經(jīng)濟(jì)下政策調(diào)控的基本思想

蒙代爾的“有效市場(chǎng)分類原則”與丁伯根法則一起確定了開放經(jīng)濟(jì)下政策調(diào)控的基本思想，即：針對(duì)內(nèi)外均衡目標(biāo)，確定不同政策工具的指派對(duì)象，并且盡可能地進(jìn)行協(xié)調(diào)以同時(shí)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡。這一政策間的指派與協(xié)調(diào)就是所謂的“政策搭配”第二節(jié)IS-LM-BP模型一、國際收支的平衡及BP曲線（一）國際收支函數(shù)（二）BP曲線

1、BP曲線的推導(dǎo)

2、BP曲線的形狀二、IS-LM-BP模型及其含義IS曲線iyLMISLM曲線與BP曲線

（三）經(jīng)濟(jì)的國內(nèi)外均衡與失衡1、經(jīng)濟(jì)的國內(nèi)外同時(shí)均衡當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于國內(nèi)外同時(shí)均衡時(shí)，IS曲線、LM曲線和BP曲線相交于一點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)的國內(nèi)外均衡是一國宏觀經(jīng)濟(jì)所追求的目標(biāo)之一2、國際收支順差的失衡

當(dāng)經(jīng)濟(jì)不能達(dá)到國內(nèi)外同時(shí)均衡時(shí)，我們稱之為經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡。在IS-LM-BP模型中，經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡是指三條曲線不能相交于同一個(gè)交點(diǎn)第三節(jié)固定匯率制度下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策一、固定匯率制下資本完全流動(dòng)時(shí)的政策效果

（一）財(cái)政政策效果在固定匯率制下，當(dāng)資本具有完全流動(dòng)性時(shí)，擴(kuò)張性的財(cái)政政策對(duì)國民收入的影響和作用很大（二）貨幣政策效果

在固定匯率制下，當(dāng)資本完全流動(dòng)時(shí)，采用貨幣政策調(diào)節(jié)國民收入，最終被證明是無效的。同理，在資本流動(dòng)性較強(qiáng)的情況下，固定匯率制下，貨幣政策仍然是無效的二、固定匯率制下資本完全不流動(dòng)時(shí)的政策效果（一）財(cái)政政策效果在固定匯率制和資本完全不流動(dòng)的條件下，擴(kuò)張性財(cái)政政策除了使利率上升、外匯流失以外，對(duì)國民收入水平和就業(yè)水平不產(chǎn)生任何影響（二）貨幣政策效果

固定匯率制和資本完全不流動(dòng)條件下，貨幣政策從最終結(jié)果看是完全無效的。同樣也可證明，在資本流動(dòng)性較弱時(shí)，在固定匯率條件下，貨幣政策仍是效果不大或者是無效的三、固定匯率制下資本不完全流動(dòng)時(shí)的政策效果（一）財(cái)政政策效果

1、BP曲線大于LM曲線的斜率，此時(shí)，資本的流動(dòng)性比較弱，政府實(shí)行擴(kuò)張性財(cái)政政策將會(huì)有一定效果

2、BP曲線斜率小于LM曲線的斜率，政府以擴(kuò)張性財(cái)政政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)達(dá)到新水平的內(nèi)外均衡方面是比較有效率

BP曲線斜率等于LM曲線斜率時(shí)，短期均衡點(diǎn)也是長期均衡點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)不會(huì)進(jìn)一步調(diào)整（二）貨幣政策效果

固定匯率制下，當(dāng)資金不完全流動(dòng)時(shí)，貨幣供給的增加的效果是：在短期內(nèi)，利率暫時(shí)下降，收入暫時(shí)增加，國際收支出現(xiàn)赤字。在長期內(nèi)，利率、收入和國際收支均恢復(fù)到期初的水平，但基礎(chǔ)貨幣的內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，外匯儲(chǔ)備減少。貨幣政策在長期內(nèi)是無效的第四節(jié)浮動(dòng)匯率制度下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策一、浮動(dòng)匯率制度下資本完全流動(dòng)時(shí)的政策效果（一）財(cái)政政策效果在浮動(dòng)匯率制和資本完全流動(dòng)的條件下，財(cái)政政策完全無效（二）貨幣策效果

浮動(dòng)匯率制和資本完全流動(dòng)的情況下，貨幣政策將具有增加國民收入的效果，即貨幣政策有較好的效果。同理，在浮動(dòng)匯率制下，當(dāng)資本流動(dòng)性較強(qiáng)時(shí)，貨幣政策同樣比較有效（三）匯率政策效果

浮動(dòng)匯率制和資本完全流動(dòng)條件下，匯率政策最終將不具有實(shí)際效果二、浮動(dòng)匯率制度下資本完全不流動(dòng)時(shí)的政策效果（一）財(cái)政政策效果在浮動(dòng)匯率制下，當(dāng)資本完全不流動(dòng)時(shí)，財(cái)政政策是有效的，將使國民收入和利率同時(shí)上升。同理，在浮動(dòng)匯率制和資本流動(dòng)性較弱條件下，財(cái)政政策會(huì)使國民收入有所增加，利率有所提高（二）貨幣政策效果

在浮動(dòng)匯率制下，當(dāng)資本完全不流動(dòng)時(shí)，貨幣政策是有效的。同理，在浮動(dòng)匯率制和資本流動(dòng)性較弱的條件下，貨幣政策也會(huì)是有效的第五節(jié)開放條件下國內(nèi)外失衡的調(diào)整與國際協(xié)調(diào)（一）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)均衡但國際收支失衡的調(diào)整

浮動(dòng)匯率制下國際收支順差的調(diào)整過程大多是一種市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)的過程在固定匯率制下，當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)國際收支順差時(shí)，中央銀行可以通過購買外國貨幣、增加本國貨幣來減少國際收支順差，直至經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)均衡中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)的貿(mào)易順差2005年2006年2007年2008年2009年金額（億美元）10501770261829001960.7（二）經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡及其調(diào)整

在低于充分就業(yè)和國際收支逆差同進(jìn)出現(xiàn)的情況下，政策調(diào)整的方