第一章 證券投資概述

第一章

證券投資概述Contents第一節(jié)投資概述1第二節(jié)證券概述2第三節(jié)證券投資操作3第一節(jié)投資概述一、投資的概念

投資是普遍存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。很多情況下，人們往往把能夠帶來(lái)報(bào)酬的支出行為稱為投資，投資本質(zhì)上是一種基于獲取未來(lái)收益為目的而提前進(jìn)行的財(cái)富預(yù)付行為。二、投資的特點(diǎn)

時(shí)間性報(bào)酬性風(fēng)險(xiǎn)性投資的特點(diǎn)三、投資與投機(jī)的聯(lián)系與區(qū)別

投機(jī)指利用市場(chǎng)出現(xiàn)的價(jià)差進(jìn)行買(mǎi)賣從中獲得利潤(rùn)的交易行為。

證券投機(jī)是指證券市場(chǎng)的參與者利用證券價(jià)格的波動(dòng)，短期內(nèi)頻繁的買(mǎi)進(jìn)賣出證券，以賺取證券買(mǎi)賣價(jià)差收入的行為。相同之處：第一，都以獲得未來(lái)貨幣的增值或收益為目的而預(yù)先投入貨幣的行為。第二，未來(lái)收益都帶有不確定性，都要承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。不同之處：第一，行為期限的長(zhǎng)短不同。第二，利益著眼點(diǎn)不同。第三，兩者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同。第四，分析方法不同。第一節(jié)投資概述一、證券的概念指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾發(fā)生過(guò)的行為。二、證券的分類（一）按照廣義和狹義相區(qū)分股票債券基金廣義證券提貨單保險(xiǎn)單存款單狹義證券股票債券基金第二節(jié)證券概述（二）按照證券代表的權(quán)力性質(zhì)劃分

股票、債券、證券投資基金、金融衍生工具等（三）按照證券的發(fā)行主體劃分

政府證券、金融機(jī)構(gòu)證券、公司證券（四）按照是否上市劃分

上市證券和非上市證券（五）按照募集方式分類

公募證券和私募證券

第二節(jié)證券概述三、證券投資的含義

·經(jīng)濟(jì)主體投入資本，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票、債券等有價(jià)證券以獲取股權(quán)和預(yù)期投資收益的投資活動(dòng)。證券投資主體證券投資證券投資客體投資證券類品種機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者

股票、債券和證券投資基金等各種有價(jià)證券

第二節(jié)證券概述巴菲特最新持倉(cāng)如何利用互聯(lián)網(wǎng)找到網(wǎng)上行情軟件，能夠下載并安裝從現(xiàn)在來(lái)看，全國(guó)各家證券公司都已經(jīng)推出網(wǎng)上交易軟件。一般來(lái)說(shuō)，下載安裝包括以下幾個(gè)過(guò)程：1、選擇一家證券公司開(kāi)戶（模擬操作中無(wú)需開(kāi)戶）選擇證券公司要看該公司的信用、實(shí)力、網(wǎng)點(diǎn)分布和交易系統(tǒng)的快捷程度。2、登陸該證券公司的網(wǎng)站（模擬操作中，只需在“百度一下”中搜尋如“大智慧行情軟件下載”、“招商證券行情軟件下載”、“錢(qián)龍行情軟件下載”等即可）3、下載后的安裝軟件下載到電腦上以后，可以像其他軟件一樣進(jìn)行安裝，安裝完成后聯(lián)網(wǎng)就可以進(jìn)行網(wǎng)上交易了。（模擬操作中，安裝好行情軟件后，點(diǎn)擊“運(yùn)行”，若是“大智慧”就在對(duì)話框中點(diǎn)擊“游客登錄”；若是“招商證券”就在對(duì)話框中點(diǎn)擊“獨(dú)立行情”）第三節(jié)證券投資操作一、證券行情分析軟件（一）界面的各項(xiàng)術(shù)語(yǔ)1.價(jià)格（1）現(xiàn)價(jià)就是最新的價(jià)格（2）今開(kāi)就是今天的開(kāi)盤(pán)價(jià)格（3）最高就是今天的盤(pán)中最高價(jià)格（4）最低就是今天的盤(pán)中最低價(jià)格（5）收盤(pán)就是證券的收盤(pán)價(jià)2.上漲及下跌下跌及跌幅下跌是以前一交易日的收盤(pán)價(jià)格相比較今天收盤(pán)價(jià)格而言，今天的收盤(pán)價(jià)格低于前一交易日的收盤(pán)價(jià)就說(shuō)明今天的股價(jià)下跌。如：某股票上周五的收盤(pán)價(jià)是7.53元，目前的價(jià)格是7.36元，那么今天就跌了7.36-7.53=-0.17元。跌幅就是個(gè)股或指數(shù)下跌的幅度。如：-0.17/7.53×100%=-2.26%上漲及漲幅與上面的情況相反3.成交量以柱狀圖顯示，按照日期對(duì)應(yīng)排列在K線組合圖的下面，單位是手?jǐn)?shù)。成交量大，代表交投活躍，可界定為熱門(mén)股；反之就是冷門(mén)股。但要注意成交量大與小是個(gè)相對(duì)的概念。（1）外盤(pán)就是主動(dòng)買(mǎi)入股票的成交量，單位是手。（2）內(nèi)盤(pán)就是主動(dòng)賣出股票的成交量，單位是手。（3）總量就是今天的總成交量，單位是手。總量=外盤(pán)+內(nèi)盤(pán)外盤(pán)大于內(nèi)盤(pán)說(shuō)明預(yù)計(jì)股價(jià)上漲；外盤(pán)小于內(nèi)盤(pán)說(shuō)明預(yù)計(jì)股價(jià)下跌。（4）量比就是開(kāi)市后每分鐘的平均成交量與過(guò)去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。量比數(shù)值大于1，說(shuō)明成交放大；量比數(shù)值小于1，說(shuō)明成交萎縮。4.股本（1）股本表示該股的總股本；流通表示該股的流通股本，流通股本就是可以買(mǎi)賣的股票數(shù)量。（2）換手就是換手率，在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣的頻率，是反映股票流通性的指標(biāo)之一。換手率=（某一段時(shí)間內(nèi)的成交量/流通股數(shù)）×100%

通常換手率越高，意味著該股的股性較活躍，容易買(mǎi)到，也容易出手；反之，……換手率較高的股票多為市場(chǎng)熱門(mén)股，但是換手率高的股票相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)也大，介入時(shí)需要謹(jǐn)慎。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，當(dāng)日換手率達(dá)到4%左右時(shí)應(yīng)引起投資者關(guān)注，而上升途中換手率達(dá)到20%左右時(shí)應(yīng)引起警惕。5.委比、委差（1）委買(mǎi)手?jǐn)?shù)是指現(xiàn)在所有個(gè)股委托買(mǎi)入下五檔之手?jǐn)?shù)相加總和。（2）委賣手?jǐn)?shù)是指現(xiàn)在所有個(gè)股委托賣出上五檔之手?jǐn)?shù)相加總和。委差表示委買(mǎi)手?jǐn)?shù)減去委賣手?jǐn)?shù)委比=[（委買(mǎi)手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)）/（委買(mǎi)手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù)）]×100%委比值的變化范圍為-100%～+100%，當(dāng)委比值為-100%時(shí)，表示只有賣盤(pán)沒(méi)有買(mǎi)盤(pán)，說(shuō)明市場(chǎng)的拋盤(pán)非常大；當(dāng)委比值為+100%時(shí)，表示只有買(mǎi)盤(pán)而沒(méi)有賣盤(pán)，說(shuō)明市場(chǎng)的買(mǎi)盤(pán)非常有力。當(dāng)委比值為負(fù)時(shí)，賣盤(pán)比買(mǎi)盤(pán)大；當(dāng)委比值為正時(shí)，買(mǎi)盤(pán)比賣盤(pán)大。委比值從-100%到+100%的變化時(shí)賣盤(pán)逐漸減弱、買(mǎi)盤(pán)逐漸增前的一個(gè)過(guò)程。但在個(gè)股處于漲跌停板時(shí)屬于例外情況。6.市盈率行情上表示的“市盈”就是該只股票的市盈率，是指普通股每股市價(jià)與每股利潤(rùn)的比率。市盈率=每股市價(jià)/每股利潤(rùn)是反映股份公司獲利能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率。7.凈資表示該股目前的凈資產(chǎn)。8.收益（一）表示當(dāng)年該股第一季度的每股收益；收益（三）表示截止第三季度該股的每股收益。9.分筆成交中的“B”

、“S”標(biāo)記在個(gè)股處于分時(shí)走勢(shì)時(shí)，右面下端是分筆成交，其中紅色“B”表示是主動(dòng)性買(mǎi)單；“S”表示是主動(dòng)性賣單。無(wú)“B”、“S”標(biāo)記的表示是不明單，系統(tǒng)根據(jù)當(dāng)時(shí)的叫買(mǎi)叫賣價(jià)無(wú)法得知是主動(dòng)性買(mǎi)單還是賣單。分筆成交明細(xì)和行情信息中有的成交量為紫色表示是大單，一般的交易系統(tǒng)默認(rèn)500手以上為大單。10.在一些股票名稱前面我們經(jīng)常見(jiàn)到一些字母：（1）凡是在股票名稱前加注“N”的股票均為當(dāng)日上市的新股。（2）“XD”

是指除息（3）“XR”

是指除權(quán)（4）“DR”

是指除息和除權(quán)（5）“ST”是對(duì)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理。（6）“L”是指關(guān)聯(lián)股票中的“聯(lián)”，如下圖表示的“浙江世寶”，既有A股（在深交所上市），又有H股（香港上市）。（7）“G”是指對(duì)大盤(pán)的漲跌有巨大貢獻(xiàn)的股票。（二）認(rèn)識(shí)分時(shí)走勢(shì)圖一般來(lái)說(shuō)，人們打開(kāi)一套證券交易軟件，無(wú)論是打開(kāi)個(gè)股還是指數(shù)，這是看到的都是分時(shí)走勢(shì)圖。分時(shí)走勢(shì)圖是吧股票市場(chǎng)的交易信息實(shí)時(shí)地用曲線在坐標(biāo)圖上加以顯示的技術(shù)圖形。分時(shí)走勢(shì)圖是股市現(xiàn)場(chǎng)交易的即時(shí)資料。坐標(biāo)的橫軸是開(kāi)市的時(shí)間，縱軸的上半部分是股價(jià)或指數(shù)，下半部分顯示的是成交量。1.指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖（1）白色和黃色曲線。白色表示證券交易所對(duì)外公布的通常意義下的大盤(pán)指數(shù)，也就是加權(quán)數(shù)。黃色曲線是不考慮上市股票發(fā)行股票數(shù)量的多少，將所有股票對(duì)上證指數(shù)的影響等同對(duì)待的不含加權(quán)數(shù)的大盤(pán)指數(shù)。考慮白色曲線和黃色曲線的相對(duì)位置關(guān)系，可以得到以下信息：當(dāng)指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢(shì)之上時(shí)，表示發(fā)行數(shù)量少（盤(pán)?。┑墓善睗q幅較大；而當(dāng)黃色曲線在白色曲線走勢(shì)之下，則表示發(fā)行數(shù)量多（盤(pán)大）的股票漲幅較大。當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)，如果黃色曲線仍然在白色曲線之上，這表示小盤(pán)股的跌幅小于大盤(pán)股的跌幅；如果白色曲線反而處于黃色曲線之上，則說(shuō)明小盤(pán)股的跌幅大于大盤(pán)股的跌幅。（2）紅色、綠色和黃色的柱線。反映當(dāng)前大盤(pán)所有股票的買(mǎi)盤(pán)與賣盤(pán)的數(shù)量對(duì)比情況。紅柱增長(zhǎng)，表示買(mǎi)盤(pán)大于賣盤(pán)，指數(shù)將逐漸上漲；紅柱縮短，表示賣盤(pán)大于買(mǎi)盤(pán)，指數(shù)將逐漸下跌。綠柱增長(zhǎng)，指數(shù)下跌量增加；綠柱縮短，指數(shù)下跌量減小。黃色柱線表示每分鐘的成交量，單位為手（100股/手）。

2.個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖3.個(gè)股分時(shí)走勢(shì)與指數(shù)分時(shí)走勢(shì)的區(qū)別（1）個(gè)股走勢(shì)的右邊最上面的是委托買(mǎi)賣區(qū)，上面的是委托賣出區(qū)，包括價(jià)格分布、委托數(shù)量分布。如，賣一，5.86

152，是指該股票目前以5.86元賣出委托數(shù)量為152×100=15200（股），因?yàn)?手=100股。（2）個(gè)股走勢(shì)右邊最下面是及時(shí)分筆成交。（3）個(gè)股走勢(shì)左邊部分的白色曲線表示該種股票的分時(shí)成交價(jià)格。黃色曲線表示該種股票當(dāng)日的平均成交價(jià)格。（4）黃色主線都表示每分鐘的成交量。（三）熟悉證券行情軟件的基本熱鍵操作1.大智慧行情軟件的基本熱鍵操作快捷鍵功能含義F1或01+EnterF2或02+EnterF3或03+EnterF4或04+EnterF5或05+EnterF6或06+EnterF7或07+EnterF8或08+EnterF9或09+EnterF10或10+EnterF12 0+Enter9+Enter11+Enter12+Enter個(gè)股成交明細(xì)表個(gè)股分價(jià)表上證領(lǐng)先深證領(lǐng)先實(shí)時(shí)走勢(shì)圖或K線分析圖切換查看[自選一]個(gè)股K線畫(huà)面下指標(biāo)參數(shù)設(shè)定分析周期切換K線畫(huà)面下畫(huà)線工具個(gè)股概況交易委托系統(tǒng)功能菜單中小板塊行情漲幅排行震幅排行快捷鍵功能含義13+Enter14+Enter15+Enter16+Enter17+Enter18+Enter19+Enter20+Enter21+Enter22+Enter30+Enter31+Enter41+Enter51--58+Enter60+Enter61+Enter62+Enter成交量排行現(xiàn)手排行量比排行資金流向排行委比排行換手率排行市盈率排行股價(jià)排行總市值排行流通市值排行板塊指數(shù)行情板塊指數(shù)漲幅排名開(kāi)放式基金排名自選板塊（1…8）全部A股漲幅排名上證A股漲幅排名上證B股漲幅排名快捷鍵功能含義63+Enter64+Enter65+Enter66+Enter67+Enter68+Enter69+Enter80+Enter81+Enter82+Enter83+Enter84+Enter85+Enter86+Enter深證A股漲幅排名深證B股漲幅排名上證國(guó)債漲幅排名深證國(guó)債漲幅排名上證基金漲幅排名深證基金漲幅排名

中小板塊漲幅排名全部A股綜合排名上證A股綜合排名上證B股綜合排名深證A股綜合排名深證B股綜合排名上證國(guó)債綜合排名深圳國(guó)債綜合排名2.錢(qián)龍行情軟件基本熱鍵操作快捷鍵功能含義1+Enter2+Enter3+Enter4+Enter5+Enter6+Enter7+Enter8+Enter03+Enter（或F3）04+Enter（或F4）05+Enter（或F5）06+Enter（或F6）07+Enter（或F7）08+Enter（或F8）10+Enter（或F10）11+Enter（或F11）61+Enter62+Enter上證A股報(bào)價(jià)上證B股報(bào)價(jià)深證A股報(bào)價(jià)深證B股報(bào)價(jià)上證債券報(bào)價(jià)深證債券報(bào)價(jià)上證基金報(bào)價(jià)深圳基金報(bào)價(jià)上證領(lǐng)先指標(biāo)深證領(lǐng)先指標(biāo)日K線和分時(shí)線切換自選股報(bào)價(jià)當(dāng)前股票的個(gè)股全景

K線周期切換當(dāng)前股票的F10資料當(dāng)前股票的基本財(cái)務(wù)資料上證A股漲跌幅排名上證B股漲跌幅排名快捷鍵功能含義63+Enter 64+Enter65+Enter66+Enter67+Enter68+Enter81+Enter82+Enter83+Enter84+Enter85+Enter86+Enter87+Enter88+Enter91+Enter180+Enter深證A股漲跌幅排名深證B股漲跌幅排名上證債券漲跌幅排名深證債券漲跌幅排名上證基金漲跌幅排名深證基金漲跌幅排名上證A股綜合排名上證B股綜合排名深證A股綜合排名深證B股綜合排名上證債券綜合排名深證債券綜合排名上證基金綜合排名深證基金綜合排名主力大單上海180成分股報(bào)價(jià)表3.通達(dá)信行情軟件基本熱鍵操作（1）Ctrl+V切換前復(fù)權(quán)與還原，Ctrl+B切換后復(fù)權(quán)與還原；（2）在分時(shí)圖或分析圖界面下，使用Ctrl+W進(jìn)行本屏的區(qū)間統(tǒng)計(jì)；（3）Ctrl+M按當(dāng)前的股票集合進(jìn)入多股界面；（4）Ctrl+R所屬析塊；（5）Ctrl+D系統(tǒng)設(shè)置；（6）Ctrl+Z加入到板塊Shift+Ctrl+Z從板塊中刪除；（7）在分時(shí)圖或分析圖界面下，Ctrl+O疊加股票，Ctrl+G刪除疊加；（8）Ctrl+J進(jìn)入主力大單，再按Ctrl+J退回；（9）Ctr+F進(jìn)入公式編輯器；（10）Shift+F10進(jìn)入基本權(quán)息資料界面；（11）在有信息地雷的畫(huà)面，按Shift+回車鍵進(jìn)入信息地雷；（12）Ctrl+1，Ctrl+2顯隱功能樹(shù)和輔助區(qū)Ctrl+3，Ctrl+4顯隱工具欄和狀態(tài)欄；（13）Ctrl+L顯隱右邊信息區(qū)；（14）快速排名點(diǎn)系列鍵．202至．226；（15）熱門(mén)板塊分析點(diǎn)系列鍵．400；（16）如果有自定義的版面，使用點(diǎn)系列鍵．001至．099；（17）使用減號(hào)鍵“-”來(lái)啟動(dòng)或停止“自動(dòng)換頁(yè)”；（18）在走勢(shì)圖或分析圖畫(huà)面，使用加號(hào)鍵“+”來(lái)切換右下角的內(nèi)容，Shift+加號(hào)鍵反向切換；（19）在報(bào)價(jià)界面和報(bào)表界面，使用空格鍵打開(kāi)股票集合的菜單等，使用]或[鍵切換各分類；（20）深證100快捷鍵“100”；上證180快捷鍵“180”；滬深300快捷鍵“300”；（21）在財(cái)經(jīng)資訊和信息地雷瀏覽過(guò)程中，可以連續(xù)按回車鍵或連續(xù)雙擊鼠標(biāo)來(lái)快速切換標(biāo)題區(qū)和內(nèi)容區(qū)；（22）新版本支持16（信息地雷），18（股改信息），19（投資日記）；（23）畫(huà)線工具：Alt+F12；（24）條件選股．905或按Ctrl+T，定制選股．906，智能選股．907，綜合選股．909；（25）Ctrl+P全屏和非全屏的切換全屏顯示畫(huà)面更清爽干凈；（26）快捷鍵67，87全市場(chǎng)的漲幅排名和綜合排名；（27）Alt+數(shù)字鍵的用途：在走勢(shì)圖畫(huà)面，切換多日分時(shí)圖；在分析圖畫(huà)面，切換子窗口個(gè)數(shù)；（28）Tab的用途：在行情報(bào)價(jià)畫(huà)面，切換行情信息和財(cái)務(wù)信息，在分時(shí)圖畫(huà)面，切換上下午半場(chǎng)，在分析圖畫(huà)面，疊加或刪除疊加均線；（29）中括號(hào)鍵“[”“]”的用途：在行情報(bào)價(jià)畫(huà)面，分類股票切換；在分析圖用于輪換周期4.如何使用智能選股器（1）招商證券行情軟件中，點(diǎn)擊左上角處的“功能”，選擇“選股器”的第三項(xiàng)“智能選股”5.調(diào)整各個(gè)指標(biāo)的參數(shù)（1）移動(dòng)平均線系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置①通用設(shè)置即中短線投資者使用的移動(dòng)平均線系統(tǒng)。在很多網(wǎng)上行情軟件中直接默認(rèn)5天、10天、20天、40天的移動(dòng)平均線系統(tǒng)。許多使用者沒(méi)有考慮要調(diào)整移動(dòng)平均線系統(tǒng)，所以移動(dòng)平均線系統(tǒng)的參數(shù)（天數(shù)）設(shè)為5天、10天、20天或30天成為最常用的設(shè)置方法，建議根據(jù)自己一段時(shí)間的投資后并結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況調(diào)整移動(dòng)平均線的參數(shù)設(shè)置。②中線投資者使用的移動(dòng)平均線系統(tǒng)。可以將參數(shù)分別設(shè)置為8、20、50、125日，組成一個(gè)移動(dòng)平均線系統(tǒng)。這套移動(dòng)平均線系統(tǒng)是研判股價(jià)及大盤(pán)中期走勢(shì)的移動(dòng)平均線系統(tǒng)。③長(zhǎng)線投資者使用的移動(dòng)平均線系統(tǒng)?？梢詫?shù)分別設(shè)置為30、60天、120天、240天，組成一個(gè)移動(dòng)平均線系統(tǒng)，這是一個(gè)長(zhǎng)線投資者在投資過(guò)程中最常用的移動(dòng)平均線系