第4-3-1節(jié) 商業(yè)銀行證券投資概述

第三節(jié)商業(yè)銀行的證券投資管理主要內(nèi)容商業(yè)銀行證券投資概述商業(yè)銀行證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)銀行業(yè)與證券業(yè)的分離與融合第四章商業(yè)銀行

資產(chǎn)管理一、商業(yè)銀行證券投資概述商業(yè)銀行證券投資的種類商業(yè)銀行證券投資的功能證券組合的管理

如果現(xiàn)在你有10億現(xiàn)金，你會(huì)怎么安排？現(xiàn)金資產(chǎn)1.銀行資金運(yùn)用貸款業(yè)務(wù)證券投資滿足日常周轉(zhuǎn)需要效益提升有益補(bǔ)充利潤(rùn)增加重要來(lái)源2.商業(yè)銀行證券投資的功能主要功能BECDA獲得收益利息收入資本利得管理風(fēng)險(xiǎn)多元投資分散風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)流動(dòng)性二級(jí)儲(chǔ)備科學(xué)調(diào)節(jié)稅收庇護(hù)抵補(bǔ)虧損免征稅金管理風(fēng)險(xiǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降低成本商業(yè)銀行證券投資的發(fā)展匯豐銀行招商銀行我國(guó)現(xiàn)狀銀行整體：8%-13%國(guó)有銀行：5%-8%收入占總額5%左右規(guī)模小、發(fā)展慢其他國(guó)家美國(guó)：15%-26%印度：12%--20%收入占總額15%左右規(guī)模大、作用強(qiáng)不同國(guó)家之間的對(duì)比商業(yè)銀行證券投資的發(fā)展

差異產(chǎn)生原因品種少，拓展范圍整體較小管理嚴(yán)，發(fā)展空間相對(duì)較窄起步晚，規(guī)?；\(yùn)作程度低規(guī)?；\(yùn)作單獨(dú)運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)性差效益較低

起步晚20世紀(jì)90年代起步比西方國(guó)家晚約30年比同等水平發(fā)展中國(guó)家晚5-10年第一，起步晚、規(guī)?；\(yùn)作程度低具體表現(xiàn)第二，品種少，拓展范圍整體較小貨幣市場(chǎng)工具特點(diǎn)：期限短、風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定類型：國(guó)庫(kù)券、央行票據(jù)、回購(gòu)協(xié)議、承兌票據(jù)資本市場(chǎng)工具創(chuàng)新投資工具

特點(diǎn)：期限較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)適中、資金穩(wěn)定性良好類型：中長(zhǎng)期政府債券、公司債券、股票等

特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)大、操作難度大、收益波動(dòng)性類型：金融衍生工具、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等（1）金融投資工具第二，品種少，拓展范圍整體較小資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)承兌匯票回購(gòu)協(xié)議央行票據(jù)亟待挖掘主要投向有益補(bǔ)充穩(wěn)固優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)空白創(chuàng)新投資公司債券長(zhǎng)期政府債券股票未涉及投資品種少業(yè)務(wù)范圍窄操作空間?。?）我國(guó)商業(yè)銀行證券投資現(xiàn)狀第三，管理嚴(yán)，發(fā)展空間相對(duì)較窄管理程序?qū)?jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)確定管理標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)分析各種影響因素

確定基本策略和戰(zhàn)略

選出組合管理機(jī)構(gòu)

發(fā)展空間較窄綜合效益不強(qiáng)第三，管理嚴(yán)，發(fā)展空間相對(duì)較窄范圍限制較多衍生工具難推

操作難度較大風(fēng)控要求較高

多部門共監(jiān)管商行自主性弱完善現(xiàn)有金融市場(chǎng)體系推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)改革提升投資業(yè)務(wù)的綜合性多管齊下實(shí)現(xiàn)共贏科學(xué)運(yùn)營(yíng)規(guī)模發(fā)展

靈活監(jiān)管有效推進(jìn)提升證券投資業(yè)務(wù)績(jī)效的方法立足現(xiàn)有貨幣市場(chǎng)工具積極開拓資本市場(chǎng)工具大膽嘗試創(chuàng)新投資工具改進(jìn)現(xiàn)有監(jiān)督管理體系穩(wěn)步推進(jìn)混業(yè)經(jīng)