資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析課件

1、28-1,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,應(yīng)交所得稅、遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）、會計利潤與應(yīng)納稅所得額相互關(guān)系的分析,第4章 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,28-2,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,一、流動負(fù)債的構(gòu)成與質(zhì)量分析 1、流動負(fù)債的構(gòu)成 短期借款：短期借款是企業(yè)從銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在1年以內(nèi)的各種借款 。 交易性金融負(fù)債：交易性金融負(fù)債指的是企業(yè)采用短期獲利模式進(jìn)行融資所形成的負(fù)債。如，企業(yè)為短期融資發(fā)行的、計劃于短期內(nèi)贖回的證券等，在期末交易性金融負(fù)債應(yīng)按公允價值計量，報告期間公允價值的變動計入當(dāng)期損益。,28-3,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,應(yīng)付票據(jù)：是

2、由出票人出票、委托付款人在指定日期無條件支付特定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 應(yīng)付賬款：是指企業(yè)因賒購原材料等物資或接受勞務(wù)供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項。它是由于購進(jìn)商品或接受勞務(wù)等業(yè)務(wù)發(fā)生時間與付款時間不一致造成的。 一般而言，凡是購進(jìn)商品的所有權(quán)轉(zhuǎn)到企業(yè)(買方企業(yè))時，或企業(yè)實際使用外界提供的勞務(wù)時，就需要確認(rèn)應(yīng)付賬款并予以入賬。,28-4,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,預(yù)收款項：是指企業(yè)商品銷售尚未發(fā)生或勞務(wù)尚未提供，而向購貨方收取的貨款或定金。例如收到銷貨定單時同時收取的保證金、預(yù)收商品包裝物上的押金等。 應(yīng)付職工薪酬：是指企業(yè)為獲得職工提供的服務(wù)而應(yīng)支付給職工

3、的各種形式的報酬以及其他相關(guān)支出。反映企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工的工資、職工福利、社會保險費、住房公積金、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、非貨幣性福利、辭退福利等各種薪酬。,28-5,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,應(yīng)交稅費：企業(yè)在一定時期內(nèi)取得的營業(yè)收入和實現(xiàn)的利潤，要按照規(guī)定向國家交納各種稅金，這些應(yīng)交的稅金，應(yīng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則預(yù)提計入有關(guān)科目。這些應(yīng)交的稅金在尚未交納之前暫時停留在企業(yè)，形成一項負(fù)債。 應(yīng)付利息：是指企業(yè)按照合同約定應(yīng)支付的利息，包括吸收存款、分期付息到期還本的長期借款、企業(yè)債券等應(yīng)支付的利息。,28-6,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析

4、,應(yīng)付股利：是指企業(yè)經(jīng)股東大會或類似機構(gòu)審議批準(zhǔn)分配的現(xiàn)金股利或利潤。在其實際支付前，形成企業(yè)的負(fù)債，反映企業(yè)分配的尚未支付的現(xiàn)金股利或利潤。 其他應(yīng)付款：反映企業(yè)所有應(yīng)付和暫收其他單位和個人的款項，如應(yīng)付租入固定資產(chǎn)的租金、包裝物租金、應(yīng)付保險費、存入保證金、應(yīng)付統(tǒng)籌退休金。 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債：反映企業(yè)各種負(fù)債在一年之內(nèi)到期的金額。 其他流動負(fù)債：反映企業(yè)除上述流動負(fù)債以外的其他流動負(fù)債。,28-7,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,2、流動負(fù)債質(zhì)量分析 流動負(fù)債周轉(zhuǎn)分析：流動負(fù)債內(nèi)部成分流動性分析 非強制性流動負(fù)債分析 ：預(yù)收款項、部分應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款 企業(yè)短期

5、貸款規(guī)?？赡馨娜谫Y質(zhì)量信息：短期貸款規(guī)模應(yīng)適度 企業(yè)應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)數(shù)量變化所包含的經(jīng)營質(zhì)量信息 ：應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)所帶來的財務(wù)費用不同；債權(quán)人對企業(yè)的償債能力的信心也不同。 企業(yè)稅金繳納情況與稅務(wù)環(huán)境,28-8,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,二、非流動負(fù)債的構(gòu)成與質(zhì)量分析 1、非流動負(fù)債的構(gòu)成 非流動負(fù)債：是指一年以上償還的債務(wù)。 長期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在一年以上的款項。長期借款一般用于企業(yè)的固定資產(chǎn)購建、固定資產(chǎn)改擴建工程、固定資產(chǎn)大修工程及流動資產(chǎn)的正常需要等。 在會計核算上，長期借款的利息也計入長期借款。因此；資產(chǎn)負(fù)債表中長期借款項目反映的是企業(yè)尚未歸還的長期借款本

6、金和利息。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-9,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,應(yīng)付債券：是指企業(yè)為籌集長期資金而發(fā)行的償還期在一年以上的債券。資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)付債券反映企業(yè)發(fā)行的尚未歸還的各種長期債券的本金和利息 。 長期應(yīng)付款：是企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款。如在補償貿(mào)易方式下引進(jìn)國外的設(shè)備，尚未歸還外商的設(shè)備價款，在融資租賃方式下，企業(yè)應(yīng)付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租金以及住房周轉(zhuǎn)金等。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-10,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,專項應(yīng)付款：專項應(yīng)付款是企業(yè)取得的政府投入的具有專項或特定用途的款項。企業(yè)在收到該款項時將其作為負(fù)債，將該款項用于特定的工程項

7、目，待工程項目完工形成長期資產(chǎn)時，專項應(yīng)付款應(yīng)轉(zhuǎn)入資本公積。因此，專項應(yīng)付款不僅無須還，還會在將來增加所有者權(quán)益，能獲得國家專項或特定用途的撥款往往意味著國家政策支持，故專項應(yīng)付款也可以看做一項良性債務(wù)，其數(shù)額越大，意味著未來凈資產(chǎn)會有較大增加。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-11,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,預(yù)計負(fù)債：預(yù)計負(fù)債是因或有事項而確認(rèn)的負(fù)債?；蛴惺马検侵高^去的交易或事項形成的，其結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。如對外提供擔(dān)保、末決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證等。與或有事項相關(guān)的義務(wù)滿足一些條件時，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債，并在資產(chǎn)負(fù)債表中列示；否則，則屬于或有負(fù)債，或有負(fù)債

8、只能在表外披露，不能在表內(nèi)確認(rèn),第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-12,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,遞延所得稅負(fù)債：反映企業(yè)確認(rèn)的應(yīng)納稅暫時性差異產(chǎn)生的所得稅負(fù)債。 遞延所得稅負(fù)債的產(chǎn)生原因是在采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅時產(chǎn)生的。應(yīng)納稅暫時性差異在轉(zhuǎn)回期間將增加未來期間的應(yīng)納稅所得額和應(yīng)交所得稅，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟利益的流出，從其發(fā)生當(dāng)期看，構(gòu)成企業(yè)應(yīng)支付稅金的義務(wù)，應(yīng)作為遞延所得稅負(fù)債確認(rèn)。 其他非流動負(fù)債：是指企業(yè)除長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和專項應(yīng)付款等負(fù)債以外的其他非流動負(fù)債。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-13,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,2、借款費用的資本化處理：借款所產(chǎn)生的費用包括

9、借款的利息、溢折價的攤銷、因借款發(fā)生的手續(xù)費等輔助費用、外匯借款的匯兌差額等。 借款費用的處理方法：（1）于發(fā)生時直接確認(rèn)為當(dāng)期損益；（2）予以資本化。 借款費用的資本化：是指將借款費用直接計入所購建資產(chǎn)的價值，在財務(wù)報表中作為購置資產(chǎn)的歷史成本的一部分。 開始資本化的條件:資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生、借款費用已經(jīng)發(fā)生、為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)所必要的購建或者生產(chǎn)活動已經(jīng)開始。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-14,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,資產(chǎn)支出:包括支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)移非現(xiàn)金資產(chǎn)和承擔(dān)帶息 債務(wù)形式所發(fā)生的支出。 例:某企業(yè)用現(xiàn)金或者銀行存款購買為建造或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)所需用材料，

10、支付有關(guān)職工薪酬，向工程承包商支付工程進(jìn)度款等，這些支出均屬于資產(chǎn)支出。 例：某企業(yè)將自己生產(chǎn)的產(chǎn)品，包括自己生產(chǎn)的水泥、鋼材等，用于符合資本化條件的資產(chǎn)的建造或者生產(chǎn)，企業(yè)同時還將自己生產(chǎn)的產(chǎn)品向其他企業(yè)換取用于符合資本化條件的資產(chǎn)的建造或者生產(chǎn)所需用工程物資的，這些產(chǎn)品成本均屬于資產(chǎn)支出。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-15,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,例：某企業(yè)因建設(shè)長期工程所需，于2010年3月1日購入一批工程用物資，開出一張10萬元的帶息銀行承兌匯票，期限為6個月，票面年利率為6。 對于該事項，企業(yè)盡管沒有為工程建設(shè)的目的直接支付現(xiàn)金，但承擔(dān)了帶息債務(wù)，所以應(yīng)當(dāng)將10萬元的購買工程用

11、物資款作為資產(chǎn)支出，自3月1日開出承兌匯票開始即表明資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-16,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,借款費用已經(jīng)發(fā)生：是指企業(yè)已經(jīng)發(fā)生了因購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而專門借入款項的借款費用。 例：某企業(yè)于2011年1月1日為建造一幢建設(shè)期為2年的廠房，從銀行專門借入款項5000萬元，當(dāng)日開始計息。在2011年1月1日即應(yīng)當(dāng)認(rèn)為借款費用已經(jīng)發(fā)生。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-17,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)所必要的購建 或者生產(chǎn)活動已經(jīng)開始：是指符合資本化條件的資產(chǎn)的實 體建造或者生產(chǎn)工作已經(jīng)開始，如主體設(shè)備的安裝

12、、廠房的 實際開工建造等。它不包括僅僅持有資產(chǎn)但沒有發(fā)生為改變 資產(chǎn)形態(tài)而進(jìn)行的實質(zhì)上的建造或者生產(chǎn)活動。 例：某企業(yè)為了建設(shè)廠房購置了建筑用地，但是尚未開工興 建房屋，有關(guān)房屋實體建造活動也沒有開始，在這種情況下 即使企業(yè)為了購置建筑用地已經(jīng)發(fā)生了支出，也不應(yīng)當(dāng)將其 認(rèn)為為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)所必要的購建活動已經(jīng)開 始。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-18,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,例：房地產(chǎn)企業(yè)的借款費用,房地產(chǎn)行業(yè)高度依賴于財務(wù)杠桿， 但其損益表中的財務(wù)費用卻非常有限。如保利地產(chǎn) （600048）2008年的財務(wù)費用為 3300萬元左右，但實際上公司當(dāng)年的利息支出高達(dá)14.4億元，

13、99%以上的利息支出均被資本化為存貨的一部分，并在銷售收入確認(rèn)時結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-19,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,例：房地產(chǎn)企業(yè)的借款費用,地產(chǎn)類公司都會對借款費用予以資本化，但資本化利息占當(dāng)年實際發(fā)生利息支出的比例卻不盡相同： 保利地產(chǎn)（600048）99% 萬科（000002）60.1% 金地集團（600383）76.6% 同時，同一家公司的年度資本化比率也并不完全穩(wěn)定： 萬科在2006年曾經(jīng)達(dá)到過最高的70.5%； 金地集團2005和2006年的資本化比率都達(dá)到了100%。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-20,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,停止資本化的條件：購

14、建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)時，借款費用應(yīng)當(dāng)停止資本化；以后發(fā)生的借款費用應(yīng)當(dāng)于發(fā)生當(dāng)期確認(rèn)為費用。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-21,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,停止資本化的條件：購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)時，借款費用應(yīng)當(dāng)停止資本化；以后發(fā)生的借款費用應(yīng)當(dāng)于發(fā)生當(dāng)期確認(rèn)為費用。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,上海機場（600009）2007年的付息債務(wù)約29億元，08年上升為36億元，但財務(wù)費用卻從70萬元飆升至1.46億元。造成上述現(xiàn)象的原因在于“浦東機場擴建工程機場主體工程竣工部分投入運營后，借款、債券利息停止資本化計

15、入當(dāng)期損益所致”。,28-22,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,3、非流動負(fù)債的質(zhì)量分析 企業(yè)非流動負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的利用狀況與增量效益 非流動負(fù)債所形成的長期股權(quán)投資的效益及其質(zhì)量 非流動負(fù)債所對應(yīng)的流動資產(chǎn)及其質(zhì)量,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-23,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,預(yù)計負(fù)債分析:會計準(zhǔn)則要求對預(yù)計負(fù)債的計量分為初始計量和后續(xù)計量，初始計量按履行相關(guān)義務(wù)所需支出的最佳估計數(shù)進(jìn)行，并應(yīng)考慮貨幣時間價值；后續(xù)計量指企業(yè)應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對預(yù)計負(fù)債的賬面價值進(jìn)行檢查，如有客觀證據(jù)表明該賬面價值不能真實反映當(dāng)前最佳估計數(shù)，則應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。 一項或有事項是否會被確認(rèn)為負(fù)債，在很大程度上要由

16、人來主觀判斷，因此不可避免會出現(xiàn)有的企業(yè)利用該項目進(jìn)行利潤操縱的現(xiàn)象，是否具有利用預(yù)計負(fù)債操縱利潤的嫌疑，要根據(jù)財務(wù)報告中的其他資料以及企業(yè)歷史資料進(jìn)行判斷。,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,28-24,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,三、或有負(fù)債質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,定義：指過去的交易或者事項形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或者事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計量。,（一）或有負(fù)債的定義和或有負(fù)債的種類：,28-25,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,會計報表附注中應(yīng)披

17、露的或有負(fù)債： 應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn) 未決訴訟、仲裁 擔(dān)保 其他或有負(fù)債,28-26,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第1節(jié) 負(fù)債項目的構(gòu)成與質(zhì)量分析,（二）或有負(fù)債的質(zhì)量分析,已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債 附追索權(quán)的貼現(xiàn)方式會令企業(yè)形成或有負(fù)債，會計信息使用者需要進(jìn)一步結(jié)合附注資料，分析這種或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實義務(wù)的可能性以及對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量造成的影響。 未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債 為其他單位擔(dān)保形成的或有負(fù)債,28-27,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第2節(jié) 應(yīng)繳所得稅、遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）、會計利潤與應(yīng)納稅所得額相互關(guān)系的分析,28-28,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,會計利潤（利潤總額）：是指按照企業(yè)會計口徑，在利潤表

18、中確定的稅前利潤。,應(yīng)納稅所得額：是指企業(yè)按照當(dāng)時所實施的稅法在用于納稅申報、繳納所得稅時確定的利潤額。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-29,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,一、會計利潤與應(yīng)納稅所得額,28-30,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,二、應(yīng)納稅所得額的確定,應(yīng)納稅所得額收入總額不征稅收入免稅收入準(zhǔn)予扣除項目允許彌補的以前年度虧損,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-31,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,三、會計利潤與應(yīng)納稅所得額的數(shù)量差異,（一）永久性差異 定義：是指某一會計期間，由于會計準(zhǔn)則和稅法在計算收益、費用或損失時的口徑不同，所產(chǎn)生的稅前會計利潤與應(yīng)納稅所得額之間的差異。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,

19、28-32,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,永久性差異的表現(xiàn)： 會計準(zhǔn)則確認(rèn)為收益，稅法不作為應(yīng)納稅所得額的項目 稅法作為應(yīng)納稅所得額，會計準(zhǔn)則不確認(rèn)為收益的項目 會計準(zhǔn)則確認(rèn)為成本、費用或損失，稅法不允許扣除的項目 會計準(zhǔn)則不確認(rèn)為成本、費用或損失，稅法允許作為成本、費用或損失扣除的項目,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-33,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,（二）暫時性差異： 定義：指資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)之間的差額。 資產(chǎn)的賬面價值：是指資產(chǎn)賬面余額扣除其累計折舊或累計攤銷及減值準(zhǔn)備后的差額。 資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)：等于未來可在稅前列支的金額。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-34,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,

20、1.固定資產(chǎn)的賬面價值和計稅基礎(chǔ) 以各種方式取得的固定資產(chǎn)，初始確認(rèn)時按照會計準(zhǔn)則規(guī)定確定的入賬價值基本上是被稅法認(rèn)可的，即取得時其賬面價值一般等于計稅基礎(chǔ)。 固定資產(chǎn)在持有期間進(jìn)行后續(xù)計量時，會計準(zhǔn)則規(guī)定按照“成本-累計折舊-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”進(jìn)行計量，稅收是按照“成本-按照稅法規(guī)定已在以前期間稅前扣除的折舊額”進(jìn)行計量。由于會計與稅收處理規(guī)定的不同，固定資產(chǎn)的賬面價值與計稅基礎(chǔ)的差異主要產(chǎn)生于折舊方法、折舊年限的不同以及固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-35,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,例：A企業(yè)于2006年年末以600萬元購入一項生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，按照該項固定資產(chǎn)的預(yù)計

21、使用情況，A企業(yè)估計其使用壽命為20年，按照直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值為0。假定稅法規(guī)定的折舊年限、折舊方法及凈殘值與會計規(guī)定相同。2008年12月31日，A企業(yè)估計該項固定資產(chǎn)的可收回金額為500萬元，計提減值準(zhǔn)備40萬元。 2008年12月31日的賬面價值600-600202-40500(萬元) 計稅基礎(chǔ)600-600202540(萬元) 該項固定資產(chǎn)的賬面價值500萬元與其計稅基礎(chǔ)540萬元之間產(chǎn)生的40萬元差額，在未來期間會減少企業(yè)的應(yīng)納稅所得額和應(yīng)交所得稅。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-36,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,2.以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 對于以公允價值

22、計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，其于某一會計期末的賬面價值為該時點的公允價值。 按照稅法規(guī)定，以公允價值計量的金融資產(chǎn)在持有期間市價的波動在計稅時不予考慮，有關(guān)金融資產(chǎn)在某一會計期末的計稅基礎(chǔ)為其取得成本，從而造成在公允價值變動的情況下，對以公允價值計量的金融資產(chǎn)賬面價值與計稅基礎(chǔ)之間的差異。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-37,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,例：2007年10月20日，A公司自公開市場取得一項權(quán)益性投資，支付價款1600萬元，作為交易性金融資產(chǎn)核算。2007年12月31日，該項權(quán)益性投資的市價為1760萬元。 該項交易性金融資產(chǎn)的期末市價為1760萬元，其按照會計準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行

23、核算在2007年資產(chǎn)負(fù)債表日的賬面價值為1760萬元。 因稅法規(guī)定交易性金融資產(chǎn)在持有期間的公允價值變動不計入應(yīng)納稅所得額，其在2007年資產(chǎn)負(fù)債表日的計稅基礎(chǔ)應(yīng)維持原取得成本不變，即為1600萬元。 該交易性金融資產(chǎn)的賬面價值l760萬元與其計稅基礎(chǔ)1600萬元：之間產(chǎn)生了160萬元的暫時性差異，該暫時性差異在未來期間轉(zhuǎn)回時會增加未來期間的應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)交所得稅的增加。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-38,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,負(fù)債的賬面價值：一般是指負(fù)債的賬面余額。 負(fù)債的計稅基礎(chǔ)：是指賬面價值減去該負(fù)債在未來期間可予稅前列支的金額。 例：甲企業(yè)2010年因銷售產(chǎn)品承諾提供3

24、年的保修服務(wù)，在當(dāng)年度利潤表中確認(rèn)了400萬元的銷售費用，同時確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債，當(dāng)年度未發(fā)生任何保修支出。 假定按照稅法規(guī)定，與產(chǎn)品售后服務(wù)相關(guān)的費用在實際發(fā)生時允許稅前扣除。該項預(yù)計負(fù)債在甲企業(yè)2010年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表中的賬面價值為400萬元。因稅法規(guī)定與產(chǎn)品保修相關(guān)的支出在未來期間實際發(fā)生時允許稅前扣除，則該項負(fù)債的計稅基礎(chǔ)賬面價值-未來期間計算應(yīng)納稅所得額時按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額，未來期間計算應(yīng)納稅所得額時按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額為400萬元，該項負(fù)債的計稅基礎(chǔ)400萬元400萬元0。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-39,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,暫時性差異的具體表現(xiàn) （1）

25、應(yīng)納稅暫時性差異：是指在確定未來收回資產(chǎn)或清償負(fù)債期間的應(yīng)納稅所得額時，將導(dǎo)致產(chǎn)生應(yīng)稅金額的暫時性差異，該差異在未來期間轉(zhuǎn)回時，會增加轉(zhuǎn)回期間的應(yīng)納稅所得額。 包括：資產(chǎn)的賬面價值大于其計稅基礎(chǔ)或負(fù)債的賬面價值小于其計稅基礎(chǔ)。 例：一項資產(chǎn)賬面價值為200萬元，計稅基礎(chǔ)如果為150萬元，兩者之間的差額會造成未來期間應(yīng)納稅所得額和應(yīng)交所得稅的增加。在應(yīng)納稅暫時性差異產(chǎn)生當(dāng)期，符合確認(rèn)條件的情況下，應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-40,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,（2）可抵扣暫時性差異：資產(chǎn)的賬面價值小于其計稅基礎(chǔ)或負(fù)債的賬面價值大于其計稅基礎(chǔ)。 例如，一項資產(chǎn)的賬面價值

26、為200萬元，計稅基礎(chǔ)為260萬元，則企業(yè)在未來期間就該項資產(chǎn)可以在其自身取得經(jīng)濟利益的基礎(chǔ)上多扣除60萬元。從整體上來看，未來期間應(yīng)納稅所得額會減少，應(yīng)交所得稅也會減少，形成可抵扣暫時性差異，符合確認(rèn)條件時，應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-41,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,資產(chǎn)的賬面價值代表的是企業(yè)在持續(xù)持有及最終處置某項資產(chǎn)的一定期間內(nèi)，該項資產(chǎn)能夠為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟利益。 資產(chǎn)計稅基礎(chǔ)代表的是在這一期間內(nèi)，就該項資產(chǎn)按照稅法規(guī)定可以稅前扣除的金額。 一項資產(chǎn)的賬面價值小于其計稅基礎(chǔ)的，表明該項資產(chǎn)于未來期間產(chǎn)生的經(jīng)濟利益流入低于按照稅法規(guī)定允許稅前扣除的金額，

27、產(chǎn)生可抵減未來期間應(yīng)納稅所得額的因素，減少未來期間以應(yīng)交所得稅的方式流出企業(yè)的經(jīng)濟利益，應(yīng)確認(rèn)為資產(chǎn)。 一項資產(chǎn)的賬面價值大于其計稅基礎(chǔ)的，兩者之間的差額將會于未來期間產(chǎn)生應(yīng)稅金額，增加未來期間的應(yīng)納稅所得額及應(yīng)交所得稅，對企業(yè)形成經(jīng)濟利益流出的義務(wù)，應(yīng)確認(rèn)為負(fù)債。,第2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-42,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,四、永久性差異和暫時性差異所包含的質(zhì)量信息,永久性差異與暫時性差異的報表披露所包含的質(zhì)量信息 永久性差異的存在會改變企業(yè)的實際所得稅稅率 遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債代表的是有關(guān)可抵扣暫時性差異或應(yīng)納稅暫時性差異于未來期間轉(zhuǎn)回時，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)交所得稅金額的減少或者增加的情況。,第

28、2節(jié) 遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）,28-43,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第3節(jié) 所有者權(quán)益項目構(gòu)成與質(zhì)量分析,一、所有者權(quán)益項目的構(gòu)成 所有者權(quán)益：是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者 享有的剩余權(quán)益。 構(gòu)成： 實收資本：是投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，投入企業(yè)的形成法定資本的價值。 資本公積：是企業(yè)收到投資者的超出其在企業(yè)注冊資本（或股本）中所占份額的投資，以及直接計入所有者權(quán)益的利得和損失等。,28-44,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第3節(jié) 所有者權(quán)益項目構(gòu)成與質(zhì)量分析,直接計入所有者權(quán)益的利得和損失是指不應(yīng)計入當(dāng)期損益、會導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關(guān)的利得或者損失。

29、 它主要由以下交易或事項引起： （1）采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資 長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的，在持股比例不變的情況下，被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動，企業(yè)按持股比例計算應(yīng)享有的份額，如果是利得，應(yīng)當(dāng)增加長期股權(quán)投資的賬面價值，同時增加資本公積(其他資本公積)；如果是損失應(yīng)當(dāng)減少資本公積。,28-45,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第3節(jié) 所有者權(quán)益項目構(gòu)成與質(zhì)量分析,（2）以權(quán)益結(jié)算的股份支付 以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工或其他方提供服務(wù)的，應(yīng)按照確定的金額，記入“管理費用”等科目，同時增加資本公積(其他資本公積)。 （3）存貨或自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時，其公允價值大于原賬面凈值的部

30、分 （4）可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變動 可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)相應(yīng)的增加資本公積。,28-46,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第3節(jié) 所有者權(quán)益項目構(gòu)成與質(zhì)量分析,（5）可供出售外幣非貨幣性項目的匯兌差額 對于可供出售外幣金融資產(chǎn)而言，若為可供出售貨 幣性項目（債券投資），產(chǎn)生的匯兌損益計入財務(wù)費 用，若為可供出售權(quán)益工具（股權(quán)投資），產(chǎn)生的 匯兌損益計入資本公積。 （6）金融資產(chǎn)重分類因計量屬性變動而產(chǎn)生的差額 例如：企業(yè)因持有意圖或能力發(fā)生改變，使某項投資不 再適合劃分為持有至到期投資的，應(yīng)當(dāng)將其重分類為可 供出售金融資產(chǎn)，并以公允

31、價值進(jìn)行后續(xù)計量。重分類 日，該投資的賬面價值與公允價值之間的差額計入所有 者權(quán)益（其他資本公積），在該可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生 減值或終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。,28-47,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第3節(jié) 所有者權(quán)益項目構(gòu)成與質(zhì)量分析,盈余公積：是從凈利潤中提取的、具有特定用途的資金。 未分配利潤：是企業(yè)凈利潤分配后的剩余部分，即凈利潤中尚未指定用途的，歸所有者享有的部分。,28-48,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第3節(jié) 所有者權(quán)益項目構(gòu)成與質(zhì)量分析,負(fù)債轉(zhuǎn)化為實收資本 債轉(zhuǎn)股的問題 可轉(zhuǎn)換債券 盈余公積和資本公積轉(zhuǎn)增資本 注冊資本變大，股價可能降低 對資產(chǎn)無影響 持股比例無變化 權(quán)益與負(fù)債的對比關(guān)系無變化

32、 實收資本、資本公積、盈余公積彌補虧損,負(fù)債與所有者權(quán)益各項目的相互轉(zhuǎn)化,28-49,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第3節(jié) 所有者權(quán)益項目構(gòu)成與質(zhì)量分析,二、所有者權(quán)益的質(zhì)量分析 所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性 資本公積所包含的質(zhì)量信息 非分紅性的股東或業(yè)主入資 直接計入所有者權(quán)益的利得和損失,投入資本與留存收益的比例關(guān)系所包含的質(zhì)量信息 關(guān)于企業(yè)的長期融資能力與償債風(fēng)險,28-50,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,第4節(jié) 資本結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,一、資本結(jié)構(gòu) （一）股權(quán)結(jié)構(gòu) （二）有代價的企業(yè)財務(wù)資源的來源結(jié)構(gòu) （三）企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表右方的融資結(jié)構(gòu),28-51,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,二、資本結(jié)構(gòu)

33、質(zhì)量分析基本理論,1、資本成本的水平與企業(yè)資產(chǎn)報酬率的對比關(guān)系： 對資本進(jìn)行成本效益分析 對凈資產(chǎn)規(guī)模的影響,第4節(jié) 資本結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,2、企業(yè)資本來源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性（資金的用途，決定籌資渠道） 避免變現(xiàn)壓力 降低資本成本,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量：是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前以及未來經(jīng)營和發(fā)展活動相適應(yīng)的質(zhì)量。,28-52,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,3、企業(yè)的財務(wù)杠桿狀況與企業(yè)承受的財務(wù)風(fēng)險、企業(yè)的財務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來融資要求以及未來發(fā)展的適應(yīng)性。財務(wù)杠桿比率過高： 無法償還到期債務(wù)的本金和利息 債權(quán)人權(quán)益受到侵害 進(jìn)一步舉債的難度越大 未來發(fā)展的自有資金的依賴程度越大,第4節(jié) 資本

34、結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,28-53,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,4、企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的適應(yīng)性 股權(quán)結(jié)構(gòu)主要指股權(quán)內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況 主要指普通股內(nèi)部的構(gòu)成 控制性股東 重大影響性股東 非重大影響性股東,第4節(jié) 資本結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,28-54,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,三、利益相關(guān)者視角下的資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,利益共同體下的產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)博弈 利益共同體下的博弈均衡利益相關(guān)者博弈的過程與結(jié)果制約企業(yè)長期發(fā)展 資本結(jié)構(gòu)的長期穩(wěn)定性決定了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展 利益相關(guān)者利益的和諧性決定了資本結(jié)構(gòu)的長期穩(wěn)定性：資本結(jié)構(gòu)的和諧性和資本結(jié)構(gòu)的公平性。,第4節(jié) 資本結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,28-55,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)

35、量分析,第5節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的總括分析,了解企業(yè)的背景資料 關(guān)注資產(chǎn)總體規(guī)模及其行業(yè)定位 關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其盈利模式 關(guān)注主要的資產(chǎn)變化區(qū)域及其變化方向的質(zhì)量含義 關(guān)注主要不良資產(chǎn)區(qū)域 關(guān)注對流動負(fù)債的保障程度 關(guān)注企業(yè)負(fù)債融資發(fā)展的潛力（對總負(fù)債的保障程度） 關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)變化對企業(yè)產(chǎn)生的方向性影響 利用資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測企業(yè)發(fā)展前景,28-56,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,董事會意見分歧與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量西安海星2008,（一）年報中“重要提示”的意義 對于大多數(shù)上市公司而言，董事們經(jīng)過討論會對年度報告的發(fā)布取得一致意見。但是，在某些情況下，董事會成員或者按照規(guī)定應(yīng)該在年度報告中簽字的人員有可能出現(xiàn)不同意見。主要

36、存在如下情形： 1公司未按照規(guī)定的時間提前向董事提供討論所需要的年度報告資料，致使董事沒有時間提前進(jìn)行研究； 2公司董事對企業(yè)財務(wù)報告的會計處理（如會計政策的選擇、會計估計的變化以及影響盈虧確定的重大處理等）中存在重大的意見分歧； 3公司治理存在重大缺陷，致使董事會與企業(yè)管理層之間缺乏溝通，董事難以了解企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況； 4公司處于股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整的過渡時期，現(xiàn)有的董事難以對前任董事會的信息質(zhì)量做出承諾；等等。,28-57,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,董事會意見分歧與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量西安海星2008,（二）對本案例的具體分析 1公司極有可能處于股權(quán)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)重大變化的時期 從董事長、法人代表以及財務(wù)總監(jiān)的聲

37、明和變化可以看出，企業(yè)處于重要人事變化時期。 2公司的財務(wù)信息質(zhì)量難以令人滿意 從案例信息的內(nèi)容可以看出，企業(yè)的財務(wù)信息質(zhì)量難以令人滿意。 3資本結(jié)構(gòu)的長期穩(wěn)定性決定了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展 資本結(jié)構(gòu)（這里主要指股權(quán)結(jié)構(gòu)）所決定的企業(yè)控制權(quán)影響著企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的基本模式，決定了企業(yè)發(fā)展的根本方向。,28-58,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,預(yù)計負(fù)債與主觀判斷,1預(yù)計負(fù)債計提的影響 公司年度內(nèi)預(yù)計負(fù)債計提金額有所增加。增加的部分會引起企業(yè)的負(fù)債增加、費用增加，并進(jìn)而影響企業(yè)的利潤。 2質(zhì)量保證費用的估計應(yīng)該考慮的因素 質(zhì)量保證費用的估計主要應(yīng)該考慮企業(yè)產(chǎn)品自身質(zhì)量的狀況、企業(yè)在質(zhì)量保證方面的歷史經(jīng)驗以及企業(yè)的營銷策略等因素。 3與其他企業(yè)比較需注意的問題 與其他企業(yè)比較，特別需要注意的問題是：企業(yè)之間的營銷策略、產(chǎn)品質(zhì)量差異以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異等因素。,28-59,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析,案例討論與分析：泛海建設(shè),1資產(chǎn)負(fù)債率 2企業(yè)的融資行為、融資環(huán)境、經(jīng)營環(huán)境 對融資活動的考察，主要從資產(chǎn)負(fù)債表的股本、資本公積、短期借款、長期借款和應(yīng)付債券，以及現(xiàn)金流量表中的的籌資活動現(xiàn)金