企業(yè)經(jīng)營分析主要指標(biāo)

1、企業(yè)管理分析的主要指標(biāo)經(jīng)過幾年的運(yùn)作，每個人都必須非常關(guān)心自己的表現(xiàn)。我們可以從市場角度、財務(wù)角度和綜合績效評價來分析企業(yè)的經(jīng)營，從而揭示企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，提供創(chuàng)造價值的途徑。運(yùn)用所學(xué)的財務(wù)管理知識來分析企業(yè)的經(jīng)營狀況?？梢詮囊韵聨讉€方面進(jìn)行分析。1企業(yè)融資分析1)企業(yè)融資分析的意義：企業(yè)融資分析有利于保證生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行；有利于降低企業(yè)的融資成本；權(quán)衡利弊是有益的。2)企業(yè)融資成本分析。企業(yè)融資成本是指企業(yè)為獲取和使用資金而支付的成本或費(fèi)用，包括融資成本和資金使用成本兩部分。企業(yè)融資總成本=企業(yè)融資成本。企業(yè)融資成本或單位資本成本(資本成本率)能全面解釋企業(yè)融資的效益狀況。一般來說，資

2、本成本率越低，企業(yè)融資效益越好。相反，資本成本率越高，融資效益越差。3)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)分析。通過對融資結(jié)構(gòu)的分析，可以優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)的財務(wù)狀況，提高企業(yè)承受財務(wù)風(fēng)險的能力，降低企業(yè)的融資成本。企業(yè)債務(wù)融資結(jié)構(gòu)分析一般認(rèn)為該指標(biāo)為50%，這是正常的，100%以上是企業(yè)破產(chǎn)的警戒線。一般來說，在總債務(wù)構(gòu)成率正常的情況下，當(dāng)前的債務(wù)構(gòu)成率不應(yīng)過高，否則企業(yè)將在短期內(nèi)償還債務(wù)能力可能會受到影響。一般來說，當(dāng)所有負(fù)債的構(gòu)成比例合理時，長期負(fù)債的構(gòu)成比例較高，這有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，因?yàn)樗鼫p輕了企業(yè)短期負(fù)債的壓力。企業(yè)債務(wù)融資結(jié)構(gòu)分析不僅可以從靜態(tài)角度分析同一結(jié)構(gòu)的合理性，還可以從動態(tài)角度比較

3、債務(wù)結(jié)構(gòu)或變化趨勢。企業(yè)所有者權(quán)益融資結(jié)構(gòu)分析資本的多少反映了所有者權(quán)益的大小，并決定了企業(yè)財務(wù)實(shí)力的強(qiáng)弱。因此，一般來說，所有者權(quán)益的構(gòu)成比例越高，財務(wù)風(fēng)險越小，財務(wù)實(shí)力越強(qiáng)。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析為了優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，我們必須首先盡可能降低債務(wù)和股權(quán)融資的成本；其次，要提高低融資成本融資方式的比重，降低高融資成本融資方式的比重。2企業(yè)投資分析分析指標(biāo)：投資產(chǎn)出率、投資利潤率和投資回收期3企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果分析1)企業(yè)生產(chǎn)成果分析。主要分析產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品品種和產(chǎn)品質(zhì)量。主要分析計劃的完成情況和產(chǎn)量增長情況。2)企業(yè)銷售結(jié)果分析。它主要分析所有產(chǎn)品的銷售完成情況、銷售合同的執(zhí)行情況和市場份額。誰擁有市

4、場誰就有主動權(quán)。市場獲取與每個企業(yè)的市場分析和營銷計劃有關(guān)。市場預(yù)測和競爭對手分析已在第4章中簡要解釋。營銷策劃主要體現(xiàn)在ERP沙盤模擬過程中廣告費(fèi)用的交付上。因此，可以從廣告投入產(chǎn)出分析和市場份額分析兩個方面對企業(yè)的營銷策略進(jìn)行部分評價。廣告的投入產(chǎn)出分析。廣告投入產(chǎn)出分析是評價廣告投入回報率的一個指標(biāo)，其計算公式為：廣告投入產(chǎn)出比=訂單銷售廣告投入廣告投入產(chǎn)出分析用于比較企業(yè)間廣告投資的差異。這個指標(biāo)告訴經(jīng)營者：公司在廣告投資策略上與競爭對手的差距，從而警示營銷總監(jiān)要深入分析市場和競爭對手，尋求突破，節(jié)約成本，贏得戰(zhàn)略。市場份額分析。市場份額是ent的一種表現(xiàn)市場份額指數(shù)可以根據(jù)銷售數(shù)量或

5、銷售收入來計算。這兩個指標(biāo)綜合評價了企業(yè)在市場上銷售產(chǎn)品和獲取利潤的能力。分析可以在兩個方向上進(jìn)行，一個是水平分析，另一個是垂直分析。橫向分析是比較每個企業(yè)在同一時期的市場份額數(shù)據(jù)，以確定一個企業(yè)在今年的市場地位。縱向分析是對同一企業(yè)在不同年份的市場份額數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從中可以看出企業(yè)市場份額歷年來的變化，也從一個方面反映了企業(yè)的成長過程。綜合市場份額分析。綜合市場份額是指某一市場中某一企業(yè)所有產(chǎn)品的銷售量(收入)與該市場中所有企業(yè)所有產(chǎn)品的銷售量(收入)之比。一個企業(yè)在某一市場的綜合市場份額=該企業(yè)在市場上所有產(chǎn)品的銷售量(收入)，該企業(yè)在市場上所有產(chǎn)品的總銷售量(收入)為100%。產(chǎn)品市場份

6、額分析。這只是了解企業(yè)市場份額的第一步。如果我們能進(jìn)一步了解企業(yè)生產(chǎn)的各種產(chǎn)品的市場份額，企業(yè)就有必要分析市場，建立競爭優(yōu)勢。產(chǎn)品的市場份額=企業(yè)在市場上銷售的此類產(chǎn)品的總量(收入)。4企業(yè)成本分析成本結(jié)構(gòu)變化分析。企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)是獲取利潤，獲取利潤的途徑是擴(kuò)大銷售或降低成本。企業(yè)成本由許多成本要素組成。了解各成本要素在總成本中的比重，分析成本結(jié)構(gòu)，從比重較高的費(fèi)用入手，是控制成本的有效方法。在ERP沙盤模擬過程中，稅前利潤是從銷售收入中扣除直接成本、綜合費(fèi)用、折舊和利息后得到的。定義各種費(fèi)用在銷售收入中的比例可以清楚地表明工作方向。費(fèi)用比率=費(fèi)用銷售收入如果我們把成本比率加起來，并與1比較，

7、我們可以看到總成本占銷售比率的比例。如果超過1，就意味著支出大于收入，企業(yè)虧損，我們可以直觀地看到虧損的程度。提示：營業(yè)費(fèi)用由經(jīng)常性費(fèi)用組成，即除開發(fā)費(fèi)用外的所有營業(yè)費(fèi)用均按以下公式計算：營業(yè)費(fèi)用=設(shè)備維護(hù)費(fèi)用場地租金轉(zhuǎn)換費(fèi)用其他費(fèi)用如果我們對企業(yè)每年成本和費(fèi)用的變化進(jìn)行綜合分析，就可以通過規(guī)模的變化看到企業(yè)的經(jīng)營狀況。企業(yè)管理是一項(xiàng)持續(xù)的活動。由于資源消耗和補(bǔ)充緩慢，很難從某個時間點(diǎn)評價企業(yè)管理的質(zhì)量。例如，廣告費(fèi)用與銷售額的比例不能用單一的時間點(diǎn)來衡量。但是，在某個時間點(diǎn)，這個指標(biāo)可以與其他類似企業(yè)進(jìn)行比較，來評價這個企業(yè)在類似企業(yè)中的優(yōu)勢和劣勢。在企業(yè)經(jīng)營過程中，很有可能在某個時間點(diǎn)出現(xiàn)

8、問題，直接或間接影響企業(yè)未來的經(jīng)營活動。俗話說，“千里之堤塌成蟻巢”，在商業(yè)活動的每一點(diǎn)都不可能低估指數(shù)的地位。那么如何通過每個時間點(diǎn)的指數(shù)數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)商業(yè)活動中的問題，并引起我們的警惕呢？這里，給出一個警告信號，它是標(biāo)度變化信號。5產(chǎn)品利潤分析從利潤表中可以看到經(jīng)營成果，但財務(wù)反映的損益是公司經(jīng)營的綜合情況，并不反映具體業(yè)務(wù)、具體合同、具體產(chǎn)品、具體項(xiàng)目等明細(xì)項(xiàng)目的盈利能力。利潤分析是對企業(yè)銷售的所有產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行詳細(xì)的利潤核算。會計的基本公式是：單一產(chǎn)品利潤=產(chǎn)品的銷售收入-產(chǎn)品的直接成本-分配給產(chǎn)品的費(fèi)用這是一個非常重要的分析，它可以告訴企業(yè)經(jīng)營者哪些產(chǎn)品是盈利的，哪些產(chǎn)品是不盈利的。在這

9、個公式中，成本分配是指不能直接確定為產(chǎn)品(服務(wù))的間接成本，如廣告費(fèi)、管理費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、租金、開發(fā)費(fèi)等。它不能直接識別某個產(chǎn)品(服務(wù)),需要在當(dāng)年的產(chǎn)品中進(jìn)行分配。費(fèi)用分?jǐn)偟姆绞接泻芏喾N，其中傳統(tǒng)的方法是根據(jù)收入和成本的比例等來分?jǐn)傎M(fèi)用。這些傳統(tǒng)方法大多是不準(zhǔn)確的方法，很難談?wù)摵侠硇?。本課程的成本分配基于產(chǎn)品數(shù)量，即：某類產(chǎn)品分?jǐn)偟某杀?各種產(chǎn)品的銷售數(shù)量與某類產(chǎn)品的銷售數(shù)量之和根據(jù)這種計算方法，可以得到各種產(chǎn)品的成本分?jǐn)?。根?jù)利潤分析公式，計算各種產(chǎn)品的貢獻(xiàn)利潤，然后用利潤率來表示利潤對整個公司的貢獻(xiàn)，即：某種產(chǎn)品的貢獻(xiàn)利潤/這種產(chǎn)品的銷售收入=(某類產(chǎn)品的銷售收入-分配給該類產(chǎn)品的直接成本分

10、攤費(fèi)用)/該類產(chǎn)品的銷售收入雖然在分配方法上有一些偏差，但分析的結(jié)果可以顯示哪些產(chǎn)品是有利可圖的，哪些產(chǎn)品值得大力開發(fā)，哪些產(chǎn)品很少或根本不賺錢。企業(yè)的經(jīng)營者可以更仔細(xì)地分析這些產(chǎn)品，以確定企業(yè)的發(fā)展方向。6財務(wù)分析不同企業(yè)經(jīng)營成果的差異是由決策造成的，決策需要準(zhǔn)確、完整的數(shù)據(jù)支持。財務(wù)是企業(yè)全球信息的匯集地和數(shù)據(jù)的主要提供者。財務(wù)提供的分析數(shù)據(jù)可以通過各種決策來指導(dǎo)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展。(1)盈利能力分析。盈利能力表明企業(yè)是否有能力盈利。盈利能力從以下四個指標(biāo)進(jìn)行定量分析：毛利率、銷售利潤率、總資產(chǎn)回報率和凈資產(chǎn)回報率。毛利率。毛利率是一個常用的指標(biāo)。在ERP沙盤模擬過程中，其計算公式為：毛利率=

11、(銷售收入-直接成本)銷售收入理論上講，毛利率是每1元銷售收入所產(chǎn)生的利潤。進(jìn)一步思考，毛利率是利潤的初步指標(biāo)，但損益表反映了一個企業(yè)所有產(chǎn)品的總毛利率，而不能反映每個產(chǎn)品對總毛利率的貢獻(xiàn)，所以毛利率也應(yīng)該按產(chǎn)品計算。銷售利潤率。銷售利潤率是毛利潤的延伸，毛利潤是毛利潤減去綜合費(fèi)用后的盈余。在ERP沙盤模擬過程中，其計算公式為：銷售利潤率=折舊前利潤/銷售收入=(毛利-綜合費(fèi)用)銷售收入該指標(biāo)代表主營業(yè)務(wù)的實(shí)際利潤，反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)經(jīng)營的質(zhì)量。兩個企業(yè)在相同的毛利率下可能有不同的最終銷售利潤率，這是三項(xiàng)費(fèi)用不同的結(jié)果?？傎Y產(chǎn)回報率?？傎Y產(chǎn)收益率是反映企業(yè)資產(chǎn)盈利能力的一個指標(biāo)，其中包含財務(wù)杠桿

12、概念的指標(biāo)，其計算公式為：總資產(chǎn)回報率=稅前利潤總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率反映投資者投資的最終盈利能力，其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤所有者權(quán)益總額該指標(biāo)是投資者最關(guān)心的指標(biāo)之一，也是公司總經(jīng)理在年末向董事會提交文件時關(guān)注的指標(biāo)。但它涉及企業(yè)對負(fù)債的使用。根據(jù)負(fù)債的數(shù)額，經(jīng)營者可分為激進(jìn)型和保守型。債務(wù)和凈資產(chǎn)收益率之間的關(guān)系顯而易見。當(dāng)總資產(chǎn)回報率相同時，負(fù)債比率可以放大和縮小凈資產(chǎn)回報率。(2)增長。增長表明企業(yè)是否具有增長潛力，即可持續(xù)盈利能力。增長指數(shù)由反映增長和變化的三個指數(shù)組成銷售收入增長率=(當(dāng)前銷售收入-以前銷售收入)以前銷售收入利潤增長率。這是一個衡量利潤增長的比率

13、指標(biāo)，為了衡量經(jīng)營效果的改善程度，越高越好。計算公式為：利潤增長率=(本期(利息前)利潤-前期(利息前)利潤)凈資產(chǎn)增長率。這是一個比率指數(shù)，用來衡量凈資產(chǎn)的增長，從而衡量股東權(quán)益的改善。對于投資者來說，這個指數(shù)非常重要，它反映了凈資產(chǎn)的增長率，其公式是：凈資產(chǎn)增長率=(本期凈資產(chǎn)-前期凈資產(chǎn))前期凈資產(chǎn)(3)穩(wěn)定性。這是一個衡量企業(yè)財務(wù)狀況是否穩(wěn)定的指標(biāo)，由流動比率、速動比率、固定資產(chǎn)適應(yīng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率四個指標(biāo)組成。流動比率。電流比的計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債該指標(biāo)反映了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期負(fù)債越少，流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。一般來說，經(jīng)營周期

14、、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款金額和存貨周轉(zhuǎn)率是影響流動比率的主要因素?？焖俦嚷?。速動比率比流動比率更能反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。公式是：速動比率=速動資產(chǎn)流動負(fù)債=(流動資產(chǎn)-在制品-成品-原材料)流動負(fù)債從公式中可以看出，流動資產(chǎn)還包括變現(xiàn)緩慢且可能已經(jīng)折舊的存貨，因此，流動資產(chǎn)從存貨中扣除，然后與流動負(fù)債進(jìn)行比較，以衡量企業(yè)的短期償債能力。一般來說，速動比率低于1通常被認(rèn)為是低短期償付能力。影響速動比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的流動性，賬面上的應(yīng)收賬款可能無法變現(xiàn)或非?？煽?。固定資產(chǎn)長期適應(yīng)率。計算固定資產(chǎn)長期適應(yīng)率的公式為：固定資產(chǎn)長期適應(yīng)率=固定資產(chǎn)(長期負(fù)債所有者權(quán)益)該指標(biāo)應(yīng)小于1，

15、即由于固定資產(chǎn)建設(shè)周期長，固化資產(chǎn)不能立即變現(xiàn)，因此應(yīng)使用長期貸款和償債壓力較小的股東權(quán)益購買和建設(shè)固定資產(chǎn)。如果用短期貸款購買和建造固定資產(chǎn)，現(xiàn)金提取將不可避免地導(dǎo)致還款壓力，因?yàn)闊o法在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售。資產(chǎn)負(fù)債率。這是債權(quán)人提供的資本與總資本的比率，也稱為債務(wù)與企業(yè)的比率。公式是：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力越強(qiáng)。如果企業(yè)資金短缺，依賴債務(wù)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，債務(wù)風(fēng)險就應(yīng)該特別關(guān)注。資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%，合理穩(wěn)定。當(dāng)其達(dá)到85%或以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)給予足夠的重視。資產(chǎn)負(fù)債率指數(shù)不是一個絕對的指數(shù)，需要根據(jù)企業(yè)自身?xiàng)l件和市

16、場條件來確定。(4)活動。活動是指從資產(chǎn)管理能力的角度來評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，主要包括四個指標(biāo)，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是在特定的分析周期內(nèi)，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，指數(shù)越高越好。公式是：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=當(dāng)前凈銷售額和當(dāng)前平均應(yīng)收賬款=當(dāng)前凈銷售額(期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款)/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，回收越快。相反，這表明應(yīng)收賬款中的營運(yùn)資金過于呆滯，影響了正常的資金周轉(zhuǎn)和償付能力。營業(yè)額可以用年、季度、月和周來計算。庫存周轉(zhuǎn)率。這是一個反映庫存周轉(zhuǎn)速度的指數(shù)從指標(biāo)本身來看，銷售成本越高，越多的產(chǎn)品因?yàn)殇N售而轉(zhuǎn)移出去。如果銷售利潤率是固定的，就能獲得更多的利潤。存貨越少，周轉(zhuǎn)率越高。該指標(biāo)能夠反映企業(yè)采購、庫存、生產(chǎn)和銷售的銜接程度。連接良好，原材料適合生產(chǎn)，無多余原材料，成品(商品)適合銷售，無積壓。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期凈銷售額=當(dāng)期平均固定資產(chǎn)=當(dāng)前凈銷售額(期初固定資產(chǎn)余額期末固定資產(chǎn)余額)2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指數(shù)是用來衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力。它經(jīng)常與反映盈利能力的指標(biāo)一起用來綜合評價企業(yè)的盈利能力。公式是：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷售收入，當(dāng)期平均總資產(chǎn)=銷售收入(期初總資產(chǎn)和期末總