第三章期貨品種與期貨合約介紹.ppt

1、1,第三章 期貨品種與期貨合約,目的與要求：掌握期貨合約的概念及基本內(nèi)容；了解國內(nèi)外主要期貨品種及市場分布。 學(xué)習(xí)重點(diǎn)：期貨合約概念、國內(nèi)主要期貨合約。,2,內(nèi)容提要,期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款及設(shè)計(jì)依據(jù),第一節(jié),第二節(jié),第三節(jié),期貨合約上市程序,國際主要期貨品種和期貨合約,3,第一節(jié) 期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款及設(shè)計(jì)依據(jù),4,期貨合約（Futures Contract）是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。,一、期貨合約的概念,5,引例：硬冬白小麥期貨合約,期貨合約主要條款,交易單位,合約名稱,報(bào)價(jià)單位,交割月份,漲跌幅限制,最小變動(dòng)價(jià)位,交割地點(diǎn)

2、,最后交易日和最后交割日,交割等級,二、期貨合約的主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù),交易手續(xù)費(fèi),交割方式,交易代碼,7,合約名稱,8,交易單位（Contract Size）,10,國內(nèi)期貨合約交易單位比較,11,期貨報(bào)價(jià),12,最小變動(dòng)價(jià)位,13,國內(nèi)期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位,14,期貨合約報(bào)價(jià)大連,15,期貨合約報(bào)價(jià)上海,16,期貨合約報(bào)價(jià)鄭州,漲跌,17,每日價(jià)格最大波動(dòng)限制,18,國內(nèi)期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制,19,示例：紐約輕質(zhì)低硫原油期貨,40美元,開盤,50美元,30美元,停盤5分鐘,停盤5分鐘,60美元,停盤5分鐘,40美元,20美元,停盤5分鐘,70美元,50美元,30美元,10美元,停盤5

3、分鐘,停盤5分鐘,斷路器機(jī)制（Circuit Breaker System）,20,國內(nèi)三家期貨交易所交易時(shí)間,21,交割月份,交割月份是指期貨合約到期交割的月份。 注意點(diǎn)： 期貨合約并非每個(gè)月都有交割, 通常會(huì)有間隔。 交割時(shí)間的靈活安排對期貨合約的賣方有利。,22,國內(nèi)期貨合約交割月份,23,最后交易日與最后交割日,24,交割地點(diǎn),25,交割等級,交割等級：交易所統(tǒng)一規(guī)定、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級。 交割條款規(guī)定： 對交割品的品質(zhì)進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定, 從而保證交割物的價(jià)值。 對品質(zhì)與標(biāo)準(zhǔn)不符的替代交割品價(jià)格升水或者貼水進(jìn)行規(guī)定。 商品期貨合約側(cè)重對商品物理性質(zhì)的規(guī)定。 金融期

4、貨合約側(cè)重對交割物的期限和利率的規(guī)定。 指數(shù)類期貨合約以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算, 因此不需要交割物條款。,26,示例1：黃大豆一號合約, 大連,27,示例2：長期國債期貨, CBOT,15年內(nèi)不可強(qiáng)制回購或者可強(qiáng)制回購的離到期日還有15年以上的美國國債。標(biāo)準(zhǔn)票面利率為6, 如果實(shí)際交割物的票面利率不同于6, 那么將用轉(zhuǎn)換因子 (Conversion Factor) 進(jìn)行換算。,28,期貨交易手續(xù)費(fèi),29,國內(nèi)期貨合約交易手續(xù)費(fèi),30,國內(nèi)期貨合約交割方式,31,中國期貨合約交易代碼,32,第二節(jié) 期貨合約上市程序,33,34,示例：煤炭期貨合約設(shè)計(jì)表,35,第三節(jié) 國際主要期貨品種和 期貨合約,36,一

5、、國際主要期貨品種,37,二、國際主要商品期貨合約,38,示例1:CBOT小麥期貨合約,39,示例2: LME銅標(biāo)準(zhǔn)合約,40,三、國內(nèi)商品期貨品種和期貨合約,41,示例1:上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約,42,示例2:上海期貨交易所燃料油標(biāo)準(zhǔn)合約,43,44,示例4:上海期貨交易所螺紋鋼期貨標(biāo)準(zhǔn)合約,45,示例5:優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨合約,46,示例6:一號棉花期貨合約,47,示例7:鄭州商品交易所白糖期貨合約,48,示例8:早秈稻期貨合約,49,示例9:黃大豆1號期貨合約,50,示例10:新修訂玉米期貨合約,51,示例11:線型低密度聚乙烯期貨合約,52,示例12:大連商品交易所聚氯乙烯期貨合約,人有了知識，就會(huì)具備各種分析能力， 明辨是非的能力。 所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀， 古人說“書中自有黃金屋。 ”通過閱讀科技書籍，我們能豐富知識， 培養(yǎng)邏輯思維能力； 通過閱讀文學(xué)作品，我