企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)化管理.ppt

1、企業(yè)資金數(shù)據(jù)化管理,2,3,4,目錄,一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)透視企業(yè) 二、關(guān)聯(lián)交易的重要性 三、一些跟出納無(wú)關(guān)的,一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)透視企業(yè)運(yùn)營(yíng),（一）、現(xiàn)金流相關(guān)比例 （二）、比例設(shè)置的意義 （三）、怎么改善比例 （四）、理財(cái)規(guī)劃原則與收益分析 （五）、關(guān)聯(lián)交易重要性 （六）、納稅人俱樂(lè)部上課一些知識(shí)點(diǎn),1、EBIT=息稅前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用 2、EBITDA=稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)=EBIT+折舊+攤銷 3、投入資本=有息負(fù)債+所有者權(quán)益 4、Kd=息/IC投入資本 5、Ke=股權(quán)報(bào)酬率，一般為具體數(shù)值（CAPM定價(jià)） 6、WACC=加權(quán)平均資本成本=（債務(wù)/總資本）*債務(wù)成本*（1-企業(yè)所得稅稅率）

2、+（股權(quán)/總資本）*股權(quán)成本 7、EVA=（EBITDA-所得稅-公司集團(tuán)費(fèi)用）- IC*WACC（企業(yè)投入資本所產(chǎn)生的稅后現(xiàn)金流，與投入資本的成本，兩者相比較的增加值） 8、FCF=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量-投資活動(dòng)支出-現(xiàn)金股利（企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，扣除為了維持或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的投資支出，及支付現(xiàn)金股利后的現(xiàn)金余額）,（一）、現(xiàn)金流相關(guān)比例,（二）、比例設(shè)置的意義,1、EBIT與EBITDA使不同區(qū)域、不同類型的企業(yè)能夠?qū)Ρ龋ㄞ饤壛怂枚惵什町悺⒌貐^(qū)銀行授信差異等。對(duì)比EBIT相比于摒棄了折舊和攤銷的EBITDA來(lái)講，EBIT更加適合于實(shí)際盈利能力分析。EBITDA會(huì)被更加容易的進(jìn)行操縱，忽略了有

3、可能性的巨額折舊和攤銷，夸大了利潤(rùn)。 另外，從現(xiàn)金流來(lái)說(shuō)，EBITDA沒(méi)有調(diào)整比如壞賬計(jì)提，存貨減值準(zhǔn)備等非現(xiàn)金項(xiàng)目。 2、WACC可用來(lái)衡量一個(gè)項(xiàng)目是否值得投資；項(xiàng)目的回報(bào)必須不低于該數(shù)值。比如磊峰的資本支出會(huì)有一個(gè)資本回收率，應(yīng)該是與這個(gè)比率互相參考，決定能否購(gòu)進(jìn)此設(shè)備 3、EVA一般強(qiáng)調(diào)：結(jié)構(gòu)質(zhì)量，即構(gòu)成中的經(jīng)營(yíng)性經(jīng)濟(jì)增加值要占到 75% 以上；投入質(zhì)量，即投入資本要占到總資產(chǎn)的65% 以上 ；效率質(zhì)量，即投入資本產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)增加值越大越有效率 ；增長(zhǎng)質(zhì)量，即當(dāng)期比前期越來(lái)越好。 4、FCF用來(lái)衡量企業(yè)實(shí)際持有的能夠回報(bào)股東的現(xiàn)金。在不危及公司生存與發(fā)展的前提下可供分配給股東（和債權(quán)人）的

4、最大現(xiàn)金額。這是銀行對(duì)客戶進(jìn)行年審審核的其中一部分（另外。）,（三）、怎么改善比例,1、縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)。例如，集團(tuán)外逾期賬款的催回，外單的有效接單模式、集團(tuán)新增客戶信用征信評(píng)級(jí)、最優(yōu)安全存貨量的把握（副理在 這點(diǎn)上決策的很好） 2、月中資金使用周轉(zhuǎn)情況，保證企業(yè)無(wú)閑置資金。 3、月底KPI的確定是否合理？1100萬(wàn)大致是如何確 定？是否合理？ 4、固定資產(chǎn)的支出是否合理？回收期大致多少？ 預(yù)期回報(bào)率與WACC相比是否具有一定的合理性？ 5、根據(jù)王佳琴對(duì)于本人以前出現(xiàn)過(guò)的問(wèn)題點(diǎn)： 用澳新流貸支付華僑到期流貸是否合理？是否 具有可行性？,營(yíng)業(yè)循環(huán),進(jìn)貨,生產(chǎn),付現(xiàn),銷貨,AR收現(xiàn),存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),

5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù),KPI測(cè)算大致模型,備注： 年初資產(chǎn)總額Z0 本年度負(fù)債增加凈額（F1-F0） 基數(shù)確定的銷售凈利率 K0 利潤(rùn)分配率 t 基數(shù)確定的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 R0 本年度預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)額 X,企業(yè)本年度新增資源 F1,：預(yù)算數(shù)據(jù)的應(yīng)用，例如凈利率、周轉(zhuǎn)率、預(yù)算營(yíng)業(yè)額；F1倒減得出，再除以12。本人并未測(cè)算過(guò)是否大致等于1100萬(wàn),（四）、理財(cái)規(guī)劃原則與收益分析,理財(cái)主要是運(yùn)用閑置資金來(lái)提升資金的收益率，規(guī)劃時(shí)首先必須滿足企業(yè)自身的需求。利用資金的合理流動(dòng)性（比如回款期），預(yù)測(cè)未來(lái)資金使用量，將有利于規(guī)劃理財(cái)。 頂正公司一般會(huì)有幾個(gè)時(shí)間： 1、客戶回款之后至供應(yīng)商

6、付款之間：每月20號(hào)至25號(hào) 2、月底供應(yīng)商付款之后至次月第一次月結(jié)：每月26至次月9號(hào) 目前幾家頂正出現(xiàn)的理財(cái)共有： 1、7天通知（少量的定期？），操作較為不方便 2、協(xié)定存款，利率較低 3、南正的理財(cái),（五）、關(guān)聯(lián)交易重要性,關(guān)聯(lián)：1、資金、經(jīng)營(yíng)、購(gòu)銷有聯(lián)系 2、第三者控制 3.持股比例25%、借貸50%、高層管理人員、股東人身關(guān)系等 征管法第六十二條：未按規(guī)定申報(bào)稅、代扣代繳稅2000，嚴(yán)重的2000-1W罰款 關(guān)企之間借款無(wú)償拆解資金是否需要確認(rèn)利息收入？ 必須的。 與金融機(jī)構(gòu)貸款：無(wú)限制。利率多少就多少 有償 與非金融：充滿限制。合同、發(fā)票，利率， 利息支出 額度。 無(wú)償：不認(rèn)同,五

7、、資金運(yùn)動(dòng)控制整個(gè)運(yùn)營(yíng),（一）、年度資金需求計(jì)劃的確定 （二）、月度資金需求計(jì)劃的確定與落實(shí) （三）、利用運(yùn)營(yíng)資金解決資本性需求的方式 （四）、內(nèi)部銀行的集團(tuán)化資金管理,（一）、年度資金需求計(jì)劃的確定,1、貨幣資金管理體系,（一）、年度資金需求計(jì)劃的確定,2、年度資金需求計(jì)劃確定的要求 1）、資金計(jì)劃的編制要真實(shí)、可靠、完整，量入為出，綜合平衡 2）、各單位編制自身的資金計(jì)劃要考慮自身的年度發(fā)展規(guī)劃，吸取往年的資金使用經(jīng)驗(yàn) 3）、財(cái)務(wù)部匯總各單位計(jì)劃時(shí)要統(tǒng)籌兼顧，以企業(yè)總體計(jì)劃為著眼點(diǎn) 4）、召開年度資金平衡會(huì)議，平衡各單位的資金計(jì)劃，使各單位達(dá)成一致認(rèn)識(shí) 5）、正式的年度資金計(jì)劃指導(dǎo)企業(yè)一年

8、的工作，因此既要具備嚴(yán)格的約束性，也要具備一定的彈性 6）、財(cái)務(wù)部在確定年度資金計(jì)劃后，就要根據(jù)資金的實(shí)際情況，準(zhǔn)備融資、調(diào)撥等資金運(yùn)作事宜,（一）、年度資金需求計(jì)劃的確定,3、用公式法確定年度資金總需求,確定年度總銷售，倒擠計(jì)算年度資金總需求量。,（三）、利用運(yùn)營(yíng)資金解決資本性需求的方式,運(yùn)營(yíng) 資金,信貸 資金,運(yùn)營(yíng) 資金,資本 資金,基本模式,信貸 資金,（四）、內(nèi)部銀行的集團(tuán)化資金管理,1、內(nèi)部銀行 內(nèi)部銀行引進(jìn)商業(yè)銀行的信貸、結(jié)算、監(jiān)督、調(diào)控、信息反饋職能，發(fā)揮計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)作用，并成為企業(yè)和下屬單位的經(jīng)濟(jì)往來(lái)結(jié)算中心、信貸管理中心、貨幣資金的信息反饋中心。,（四）、內(nèi)部銀行的集團(tuán)化資金管理,3、融資信貸職能 以資金有償占用的原則，引入信貸機(jī)制，運(yùn)用利息杠桿調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資金使用效率、效益。 集中和吸納企業(yè)下屬各單位的貨幣資金，利用信貸杠桿進(jìn)行內(nèi)部資金融通，并盡量減少