第八章出口信貸.ppt

1、,第八章 出口信貸,1,出口信貸的主要融資形式,2,出口信貸概述,出口信貸是在第二次世界大戰(zhàn)前后產(chǎn)生的，由于各國(guó)之間廣泛開展大型成套設(shè)備及技術(shù)的貿(mào)易，其成交額較大，周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)，進(jìn)出口商迫切需要期限較長(zhǎng)的信貸支持，因而轉(zhuǎn)向出口信貸，并得到了出口國(guó)政府的支持。,第八章 出口信貸,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行和對(duì)外貿(mào)易銀行常常向本國(guó)的出口商或國(guó)外的進(jìn)口商發(fā)放期限在1年5年或5年以上的對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸，給予資金融通，以促進(jìn)本國(guó)大型機(jī)械設(shè)備或成套項(xiàng)目的出口 . 出口信貸只限于購(gòu)買貸款國(guó)的出口商品，貸款利率低于國(guó)際金融市場(chǎng)的貸款利率，利差由出口國(guó)政府補(bǔ)貼，貸款期限不超過十年，它是各國(guó)爭(zhēng)奪銷售市場(chǎng)的一種融資手段

2、。,第八章 出口信貸,出口信貸的特點(diǎn)： （1）投資周期較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較大。 （2）投資領(lǐng)域側(cè)重于出口的大型設(shè)備。 （3）利率較低。一般低于相同條件下資金貸放的市場(chǎng)利率，利差由國(guó)家補(bǔ)貼。 （4）與信貸保險(xiǎn)緊密結(jié)合。國(guó)家設(shè)有專門的國(guó)家信貸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。 （5）國(guó)家成立專門發(fā)放出口信貸的機(jī)構(gòu)，制定政策，管理與分配國(guó)際信貸資金，特別是中長(zhǎng)期信貸資金。 出口信貸具有明顯的國(guó)家資助性質(zhì)。,第八章 出口信貸,2020/7/23,5,保險(xiǎn)或擔(dān)保是出口信貸的基礎(chǔ)， 融資是出口信貸的核心,第八章 出口信貸,6,我國(guó)辦理出口信貸的政策性銀行是中國(guó)進(jìn)出口銀行，但其它銀行也可辦理出口信貸，如： 中國(guó)銀行出口買/賣方信貸 中國(guó)建

3、設(shè)銀行買方信貸 中國(guó)工商銀行出口信貸 中信實(shí)業(yè)銀行出口買/賣方信貸 中信實(shí)業(yè)銀行進(jìn)口買方信貸 招商銀行買方信貸賣方付息業(yè)務(wù) 招商銀行賣方信貸買方付息業(yè)務(wù) 上海浦東發(fā)展銀行代理中國(guó)進(jìn)出口銀行出口賣方信貸 廣東發(fā)展銀行出口買/賣方信貸,第八章 出口信貸,出口信貸：由于對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸追求的目的著重于擴(kuò)大出口、所以國(guó)際上將對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸統(tǒng)稱為出口信貸。 出口信貸的主要形式：買方信貸、賣方信貸、福費(fèi)廷、混合信貸、信用安排限額等。,第八章 出口信貸,2020/7/23,8,出口信貸的類型,出口信貸：由于對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸追求的目的著重于擴(kuò)大出口、所以國(guó)際上將對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸統(tǒng)稱為出口信貸。,出口

4、信貸,出口賣方信貸,出口買方信貸,貸給進(jìn)口商,貸給進(jìn)口商的銀行,福費(fèi)廷,第八章 出口信貸,賣方信貸：在大型機(jī)械設(shè)備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款方式出賣設(shè)備，出口商所在地的銀行對(duì)出口商提供的信貸就是賣方信貸。,第八章 出口信貸,利用賣方信貸成交，進(jìn)口商在訂貨時(shí)要支付合同金額的一定比例的現(xiàn)金，其余由出口方銀行貸款代進(jìn)口商墊付資金，進(jìn)口商分期償還。 賣方信貸是由出口商支付貸款利息，利息費(fèi)用最后會(huì)加在貨價(jià)上，使得賣方信貸的商品價(jià)格高于用其他方式成交的商品價(jià)格。,第八章 出口信貸,賣方信貸的程序與做法： 1、出口商以延期付款方式或賒銷方式向進(jìn)口商出口大型機(jī)械設(shè)備或成套設(shè)備。 （貿(mào)易合同條件：

5、進(jìn)口商先支付10-15%的現(xiàn)匯定金，在分批交貨驗(yàn)收和保證期滿時(shí)，再分期付給10-15%的貨款，其余70-80%的貨款在全部交貨后若干年內(nèi)分期償還，一般每半年還款一次，并付給延期付款期間的利息）,第八章 出口信貸,2、出口商（賣方）向其所在地銀行商借貸款，簽訂貸款協(xié)議，以期融通資金； （出口商向銀行借取賣方信貸，除按出口信貸利率支付利息外，還要支付信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)、管理費(fèi)等，這些費(fèi)用都將附加于出口成套設(shè)備的貨價(jià)之中）,第八章 出口信貸,3、進(jìn)口商隨同利息將貨款分期償還給出口商后，出口商根據(jù)貸款協(xié)議償還從銀行取得的貸款。,第八章 出口信貸,14,出口商,進(jìn)口商,保險(xiǎn)公司,進(jìn)口商有關(guān)銀行,出口商所

6、在地銀行,保險(xiǎn)合同,保單轉(zhuǎn)讓,賣方信貸協(xié)議,貿(mào)易合同,本票或匯票,加保或承兌,15定金,賣方信貸 程序圖,第八章 出口信貸,第八章 出口信貸,銀行對(duì)出口商提供的是銀行信用，如果發(fā)生意外未能從國(guó)外收到款項(xiàng)，銀行對(duì)出口商保留有追索權(quán)，仍有出口商來承擔(dān)銀行所墊付的金額或國(guó)外買主未付清的余款。因此，從信貸風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際承擔(dān)責(zé)任來說，賣方信貸仍然是由出口商向國(guó)外買主提供延期付款的信用，基本上還是屬于商業(yè)信用。,第八章 出口信貸,賣方信貸的利息是由出口商承擔(dān)的，而且大部分貸款要在全部交貨后才開始陸續(xù)償還。因此，出口商考慮到貸款利息和其他費(fèi)用負(fù)擔(dān)，對(duì)商品報(bào)價(jià)就要高些。,17,案例：奇瑞首獲巨額出口信貸,2005

7、年03月，中國(guó)進(jìn)出口銀行和奇瑞汽車有限公司在北京簽署出口信貸支持國(guó)際經(jīng)營(yíng)合作協(xié)議，協(xié)議金額為50億元人民幣，主要用于支持奇瑞公司在未來3年內(nèi)的機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備、高新技術(shù)產(chǎn)品出口以及境外投資、對(duì)外承包工程等“走出去”項(xiàng)目。作為國(guó)內(nèi)第一家獲得銀行出口信貸支持的汽車企業(yè)，業(yè)內(nèi)一致認(rèn)為，這表明國(guó)家對(duì)奇瑞發(fā)展模式的肯定和支持。,第八章 出口信貸,買方信貸： 在大型機(jī)器設(shè)備或成套設(shè)備貿(mào)易中，由出口商所在地銀行貸款給外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口商所在地銀行，以給予融資便利，擴(kuò)大本國(guó)設(shè)備的出口，這種貸款叫買方信貸。,第八章 出口信貸,買方信貸的條件： 遠(yuǎn)較于商業(yè)貸款優(yōu)惠，但為了限制在出口信貸領(lǐng)域的過度競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)際社會(huì)對(duì)買

8、方信貸的利率水平、償還期限及償還方式有明確的規(guī)定。,第八章 出口信貸,提供買方信貸的銀行通常對(duì)申請(qǐng)買方信貸的貿(mào)易金額規(guī)定有最低點(diǎn)。各國(guó)規(guī)定的起點(diǎn)各不相同。如英國(guó)500萬美元100萬美元5萬美元。法國(guó)一般掌握在成套設(shè)備300萬法郎，單機(jī)400萬法郎左右。 買方信貸的提款貨幣均為提供買方信貸國(guó)家的貨幣。,第八章 出口信貸,21,案例：李若谷讓進(jìn)出口銀行名副其實(shí)進(jìn)出口銀行貸出第一筆進(jìn)口買方信貸,2006年1月16日，中國(guó)進(jìn)出口銀行利用政策性金融支持深圳航空有限責(zé)任公司的15億美元合作協(xié)議在京簽署，這是中國(guó)進(jìn)出口銀行自成立以來的第一筆進(jìn)口信貸協(xié)議。至此，中國(guó)進(jìn)出口銀行行長(zhǎng)李若谷要讓進(jìn)出口銀行名副其實(shí)的

9、戰(zhàn)略思想開始得以實(shí)現(xiàn)。,第八章 出口信貸,類型： 1、直接貸款給進(jìn)口商（買方） 2、直接貸款給進(jìn)口商所在地銀行 在這兩種形式下，信貸協(xié)議中均規(guī)定進(jìn)口商或進(jìn)口商所在地銀行需要支付的信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)、管理費(fèi)（0.1%-0.5%之間）等具體金額，有時(shí)將計(jì)入貿(mào)易合同的貨價(jià)中。,第八章 出口信貸,第八章 出口信貸,直接貸款給進(jìn)口商（買方）的程序與做法： （1）進(jìn)出口商之間簽訂機(jī)器設(shè)備的貿(mào)易合同，進(jìn)口商先支付貨價(jià)15%的現(xiàn)匯定金。（現(xiàn)匯定金在貿(mào)易合同生效日支付，或在合同簽訂后的60天或90天支付）； （2）在貿(mào)易合同簽訂后至預(yù)付定金前，進(jìn)口商與出口商所在地銀行簽訂貸款協(xié)議（該協(xié)議以上述貿(mào)易合同為基礎(chǔ)）取

10、得貸款； （3）進(jìn)口商用其借得的款項(xiàng)，以現(xiàn)匯付款條件向出口商支付貨款； （4）進(jìn)口商對(duì)出口商所在地銀行的欠款按照貸款協(xié)議的條件分期償還。,24,出口商,進(jìn)口商,保險(xiǎn)公司,進(jìn)口商有關(guān)銀行,出口商所在地銀行,保險(xiǎn)協(xié)議,出口信用擔(dān)保協(xié)議,支付貨款帳戶劃撥,貿(mào)易合同,貸款協(xié)議,還款擔(dān)保,15定金,直接貸款給進(jìn)口商的出口買方信貸 程序圖,（本章不特別說明，買方信貸是指出口買方信貸）,第八章 出口信貸,第八章 出口信貸,直接貸款給進(jìn)口商所在地銀行的程序與做法： （1）進(jìn)口商與出口商洽談貿(mào)易，簽訂貿(mào)易合同，進(jìn)口商先支付相當(dāng)于貨款金額15%的現(xiàn)匯定金； （2）簽訂合同至預(yù)付定金前，進(jìn)口商所在地的銀行與出口商所

11、在地的銀行簽訂貸款協(xié)議（該協(xié)議以上述貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，但有一定的獨(dú)立性）； （3）進(jìn)口商銀行以其借得的款項(xiàng)轉(zhuǎn)貸給進(jìn)口商，然后進(jìn)口商以現(xiàn)匯條件向出口商支付貨款； （4）進(jìn)口商所在地銀行根據(jù)貸款協(xié)議分期向出口商所在地銀行償還貸款； （5）進(jìn)口商與進(jìn)口商所在地銀行的債務(wù)按照雙方商定的辦法在國(guó)內(nèi)清償結(jié)算。,26,出口商,進(jìn)口商,保險(xiǎn)公司,進(jìn)口商所在地銀行,出口商所在地銀行,保險(xiǎn)協(xié)議,出口信用擔(dān)保協(xié)議,支付貨款帳戶劃撥,貿(mào)易合同 現(xiàn)匯付款,貸款協(xié)議,轉(zhuǎn)貸,貸款給進(jìn)口商所在地銀行的買方信貸,第八章 出口信貸,27,中國(guó)進(jìn)出口銀行 出口買方信貸業(yè)務(wù)流程圖,200萬美元以上,15-20%,80-85%,視情況確

12、定級(jí)別,每半年一次,或其銀行,第八章 出口信貸,買方信貸的貸款原則（約束性貸款）： （1）信貸利率低于市場(chǎng)資金利率 （2）進(jìn)口方接受該項(xiàng)貸款后只能以此資金購(gòu)買發(fā)放貸款國(guó)家的出口商或出口制造商的產(chǎn)品，以及在該國(guó)注冊(cè)的外國(guó)出口公司的產(chǎn)品，不能用于第三國(guó)。,第八章 出口信貸,（3）進(jìn)口商所取得的買方信貸的款項(xiàng)只限于進(jìn)口單機(jī)、成套設(shè)備及與此有關(guān)的勞務(wù)等資本貨物，一般不能進(jìn)口原材料或消費(fèi)品等。 （4）出口國(guó)提供的資本貨物限于該國(guó)制造的。 （5）貸款只提供貿(mào)易合同額的85%，其余15%要付現(xiàn)匯。貸款償還為分期償還，一般規(guī)定半年還本付息一次。,30,案例：買方信貸支持中國(guó)企業(yè)投標(biāo),2005年11月，土耳其國(guó)

13、家鐵路總局正式對(duì)外宣布安卡拉伊斯坦布爾高速鐵路項(xiàng)目二期工程兩個(gè)標(biāo)段，由兩家中國(guó)公司組成的中方聯(lián)合體中標(biāo)，即中機(jī)公司和中鐵建總公司。該項(xiàng)目由中國(guó)進(jìn)出口銀行提供優(yōu)惠出口買方信貸支持，是我國(guó)在土使用優(yōu)惠出口買方信貸支持的第一個(gè)大型工程承包項(xiàng)目，且首次采取優(yōu)惠出口買方信貸與商業(yè)買方信貸混合支持企業(yè)投標(biāo)的方式，為中國(guó)進(jìn)出口銀行更好地利用優(yōu)惠出口買方信貸開拓國(guó)際市場(chǎng)開創(chuàng)了新的模式,第八章 出口信貸,31,案例2,華為中興獲中國(guó)進(jìn)出口銀行巨額出口買方信貸(2004-02-17 08:41:09) 2月13日，中國(guó)進(jìn)出口銀行在深圳與華為、中興分別正式簽署6億美元和5億美元的出口信貸框架協(xié)議，主要用于支持兩家公

14、司進(jìn)行海外市場(chǎng)的開發(fā)和拓展。,第八章 出口信貸,32,案例3：工行為愛立信出口項(xiàng)目安排買方信貸,2004-07-22 中國(guó)工商銀行與哈薩克斯坦ALTEL電信公司簽署了出口買方信貸專項(xiàng)協(xié)議，貸款將用于采購(gòu)愛立信（中國(guó)）有限公司電信設(shè)備。 據(jù)了解，這一項(xiàng)目是外資企業(yè)首次利用中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行提供的出口信貸，因此在業(yè)內(nèi)備受關(guān)注。金融時(shí)報(bào),第八章 出口信貸,33,中國(guó)進(jìn)出口銀行以出口信貸支持臺(tái)資企業(yè)發(fā)展(2006年09月07日) TCL獲中國(guó)進(jìn)出口銀行60億元出口信貸簽署協(xié)議 ，用于支持TCL集團(tuán)在未來年內(nèi)的機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品出口以及境外投資、對(duì)外工程承包等“走出去”項(xiàng)目。 2005年03月15日,

15、中國(guó)進(jìn)出口銀行的“批發(fā)性出口信貸”,第八章 出口信貸,第八章 出口信貸,福費(fèi)廷 Forfaiting 就是在大型機(jī)器設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上到五、六年的遠(yuǎn)期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或大金融公司，提前取得現(xiàn)款的一種資金融通方式，是出口信貸的一個(gè)類型。,第八章 出口信貸,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的前提： （1）同意向進(jìn)口商提供期限為6個(gè)月至5年甚至更長(zhǎng)期限的貿(mào)易融資。 （2）同意進(jìn)口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其他債權(quán)憑證按固定時(shí)間間隔依次出具，以滿足福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的需要。 （3）除非包買商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買商接受的銀行或其他機(jī)構(gòu)無條件地、不可撤銷地

16、進(jìn)行保付或提供獨(dú)立的擔(dān)保。,第八章 出口信貸,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： （1）遠(yuǎn)期票據(jù)應(yīng)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易。 （2）做福費(fèi)廷票據(jù)業(yè)務(wù)后，出口商必須放棄對(duì)所售出債權(quán)憑證的一切權(quán)利，將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而包買商也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。 （3）出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時(shí)均需加注“無追索權(quán)”字樣，從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商。,37,“福費(fèi)廷”與貼現(xiàn)的差別,1追索權(quán)的區(qū)別。這是“福費(fèi)廷”與貼現(xiàn)的最大差別 2. 貼現(xiàn)的票據(jù)為一般國(guó)內(nèi)貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易往來中的票據(jù)；而“福費(fèi)廷”則多為與出口設(shè)備相聯(lián)系的有關(guān)票據(jù)。 3貼現(xiàn)的票據(jù)一般不須銀行擔(dān)保。而辦理

17、“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)的票據(jù)，必須有第一流銀行的擔(dān)保。 4辦理貼現(xiàn)的手續(xù)比較簡(jiǎn)單，而辦理“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜。,第八章 出口信貸,38,1保付代理業(yè)務(wù)適用于中小企業(yè)，一般進(jìn)出口商品，交易金額不大，付款期限在1年以下；而“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)，適合大型設(shè)備，交易金額大，付款期限長(zhǎng)，并在較大的企業(yè)間進(jìn)行。 2保付代理業(yè)務(wù)不須進(jìn)口商所在地的銀行對(duì)匯票的支付進(jìn)行保證或開立保函；而“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)則必須履行該項(xiàng)手續(xù)。 3保付代理業(yè)務(wù)，出口商不須事先與進(jìn)口商協(xié)商；而“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)則進(jìn)出口雙方必須事先協(xié)商，取得一致意見。 4.保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容比較綜合，常附有資信調(diào)查、會(huì)計(jì)處理、代制單據(jù)等服務(wù)內(nèi)容、而“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)的內(nèi)容

18、則比較單一突出。,“福費(fèi)廷”與保理的差別,第八章 出口信貸,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容與程序 1、出口商在與進(jìn)口商洽談設(shè)備、資本貨物等貿(mào)易并打算使用“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)事先與出口商所在地銀行或金融公司進(jìn)行約定，以便后者做好信貸安排； 2、出口商與進(jìn)口商簽訂的貿(mào)易合同中，明確使用“福費(fèi)廷”業(yè)務(wù)，以便進(jìn)口商尋找資信較好的銀行（經(jīng)過出口商所在地銀行同意或認(rèn)可的銀行）對(duì)出口商開來的匯票進(jìn)行承兌；,第八章 出口信貸,3、進(jìn)口商延期付款的償付票據(jù)可以是進(jìn)口商開具的本票，也可以是出口商開來的匯票經(jīng)進(jìn)口商的往來銀行承兌； 4、出口商發(fā)運(yùn)設(shè)備后，將全套貨運(yùn)單據(jù)通過銀行途徑寄送給進(jìn)口商，以換取經(jīng)進(jìn)口商承兌的有銀行擔(dān)保的

19、承兌匯票（或本票）； 5、出口商取得經(jīng)進(jìn)口商承兌的、并經(jīng)有關(guān)銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票后，按照與買進(jìn)這項(xiàng)票據(jù)的銀行或大金融公司的約定，辦理該項(xiàng)票據(jù)的貼現(xiàn)手續(xù)，取得現(xiàn)款。,第八章 出口信貸,第八章 出口信貸,“福費(fèi)廷”對(duì)進(jìn)出口商的作用 1、對(duì)出口商的作用 （1）出口商將貨物出口后將票據(jù)賣斷給當(dāng)?shù)劂y行或大金融公司，及時(shí)變?yōu)楝F(xiàn)金交易； （2）出口后立即獲得現(xiàn)金，可以改善出口商的資金融通，促進(jìn)出口的發(fā)展； （3）在出口商的資產(chǎn)負(fù)債表中，可以減少國(guó)外的負(fù)債金額，提高企業(yè)的資信，有利于其證券的發(fā)行與上市； （4）信貸管理、票據(jù)托收的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)，均轉(zhuǎn)嫁給了銀行或大金融公司； （5）不受匯率變化與債務(wù)人情況變化的風(fēng)險(xiǎn)

20、影響。,第八章 出口信貸,“福費(fèi)廷”對(duì)進(jìn)出口商的作用 2、對(duì)進(jìn)口商的作用 有利有弊： 利：利用福費(fèi)廷的手續(xù)簡(jiǎn)便，避免了多方聯(lián)系、多方洽談的麻煩； 弊：（1）由于利息及所有的費(fèi)用負(fù)擔(dān)均計(jì)算在貨價(jià)之內(nèi)，所以一般情況下，貨價(jià)較高； （2）進(jìn)口商需要覓取擔(dān)保銀行，對(duì)出口商開出的遠(yuǎn)期匯票進(jìn)行擔(dān)保，而此時(shí)，需要根據(jù)進(jìn)口商的資信狀況由進(jìn)口商需要向擔(dān)保銀行交付一定的保費(fèi)或抵押品。,第八章 出口信貸,案例：福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 案情：瑞士某汽輪機(jī)制造公司向拉脫維亞某能源公司出售汽輪機(jī)，價(jià)值3，000，000美元。因當(dāng)時(shí)汽輪機(jī)市場(chǎng)很不景氣，而拉脫維亞公司堅(jiān)持延期付款，因而瑞士公司找到其往來銀行ABC銀行尋求福費(fèi)廷融資

21、。該銀行表示只要拉脫維亞公司能提供拉脫維亞XYZ銀行出具的票據(jù)擔(dān)保即可。在獲悉拉脫維亞XYZ銀行同意出保之后，ABC銀行與瑞士公司簽署包買票據(jù)合約，貼現(xiàn)條件是：6張500，000美元的匯票，每隔6個(gè)月一個(gè)到期日，第一張匯票在裝貨后的6個(gè)月到期，貼現(xiàn)率為9.75% p.a. , 寬限期為25天。,第八章 出口信貸,瑞士公司于xx年12月30日裝貨，簽發(fā)全套6張匯票寄往拉脫維亞公司。匯票于次年1月8日經(jīng)拉脫維亞公司承兌并交拉脫維亞XYZ銀行出具保函擔(dān)保后，連同保函一同寄給ABC銀行。該銀行于月15日貼現(xiàn)全套匯票。由于汽輪機(jī)的質(zhì)量有問題，拉脫維亞公司拒絕支付到期的第一張匯票，拉脫維亞XYZ銀行因保函

22、簽發(fā)人越權(quán)簽發(fā)保函并且出保前未得到中央銀行用匯許可，而聲明保函無效，并根據(jù)拉脫維亞法律，保函未注明“不可撤銷”，即為可撤銷保函。而此時(shí)，瑞士公司因另一場(chǎng)官司敗訴，資不抵債而倒閉。,第八章 出口信貸,分析： 此案例中的包買商ABC銀行受損基本成為定局。 按照福費(fèi)廷業(yè)務(wù)程序，ABC銀行在票據(jù)到期首先向擔(dān)保行拉脫維亞XYZ銀行提示要求付款。但由于該銀行簽發(fā)的保函因不符合本國(guó)保函出具的政策規(guī)定及銀行保函簽發(fā)人的權(quán)限規(guī)定而無效，并根據(jù)該國(guó)法律的規(guī)定，即便有效，因未注明“不可撤銷”，該行如不愿付款，也可隨時(shí)撤銷保函下的付款責(zé)任。因此，ABC銀行通過第一收款途徑已不可能收回款項(xiàng)。,第八章 出口信貸,如果轉(zhuǎn)向

23、進(jìn)口商要求付款，進(jìn)口商作為匯票的承兌人，應(yīng)該履行其對(duì)正當(dāng)持票人包買商的付款責(zé)任，該責(zé)任不應(yīng)受到基礎(chǔ)合同履行情況的影響。但由于拉脫維亞屬于外匯管制國(guó)家，沒有用匯許可，進(jìn)口商也無法對(duì)外付款，因而，雖然包買商在法理上占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，但事實(shí)上從進(jìn)口商處收款同樣受阻。 福費(fèi)廷屬于無追索貼現(xiàn)融資，即便為了防范風(fēng)險(xiǎn)，ABC銀行已與出口商瑞士公司事先就貿(mào)易糾紛的免責(zé)問題達(dá)成協(xié)議，但由于瑞士公司已經(jīng)倒閉，從而，即使ABC銀行重新獲得追索權(quán)，也難以通過追索彌補(bǔ)損失。,第八章 出口信貸,啟示： 福費(fèi)廷公司在簽訂福費(fèi)廷協(xié)議、辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)之前，一定要重視對(duì)出口商、進(jìn)口商以及擔(dān)保人本身資信情況和進(jìn)口商所在國(guó)情況的調(diào)查。這些情況對(duì)于福費(fèi)廷公司判斷一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、確定報(bào)價(jià)、甚至決定是否接受這筆業(yè)務(wù)都具有非常重要的意義。擔(dān)保人的資信尤為關(guān)鍵，因而在實(shí)務(wù)中，擔(dān)保人通常由包買商來指定。,第八章 出口信貸,此案中，ABC銀行也是自己指定了一家擔(dān)保行，但實(shí)際上對(duì)這家擔(dān)保行的資信并非特別重視。至本案發(fā)生時(shí)間，該行成立也才兩年多時(shí)間，辦理業(yè)務(wù)的時(shí)間非常短，業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)包括業(yè)務(wù)辦理程序方面都不是很成熟，對(duì)于福費(fèi)廷這樣的復(fù)雜業(yè)務(wù)，接觸更少。也正是因?yàn)榇朔N原因，辦理過程中出現(xiàn)了許多違反政策