證券市場基礎(chǔ)知識.ppt

1、證券市場基礎(chǔ)知識,證券業(yè)從業(yè)資格考試（2011） 主講人：付旭輝,聯(lián)系方式： 手機號QQ：415853166,目錄,第一章 證券市場概述 第二章 股票 第三章 債券 第四章 證券投資基金 第五章 金融衍生工具 第六章 證券市場運行 第七章 證券中介機構(gòu) 第八章 證券市場法律制度與監(jiān)督管理,第一章 證券市場概述,第一節(jié) 證券與證券市場 第二節(jié) 證券市場參與者 第三節(jié) 證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展,第一節(jié) 證券與證券市場,1.證券：是指記載并代表一定權(quán)利的法律憑證 2.有價證券：是指標(biāo)有票面金額，用于證明所有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債券的憑證 3.有價證券是

2、虛擬資本的一種形式。通常虛擬資本的總額不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不相等，其變化并不完全反應(yīng)實際資本額的變化,4.有價證券的分類：廣義、狹義之分。狹義的有價證券指資本證券；廣義的有價證券包括資本證券、商品證券和貨幣證券 5.資本證券：商業(yè)證券、銀行證券 6.有價證券的分類：（不同的分類標(biāo)準(zhǔn)） 7.有價證券的特征：收益性、流動性、風(fēng)險性、期限性 8.證券市場的特征 9.按證券市場的層次結(jié)構(gòu)，可分為發(fā)行市場（一級市場、初級市場）和交易市場（二級市場、次級市場）,*10.按交易活動是否在固定場所進行，證券市場分為有形市場（場內(nèi)市場）和無形市場（場外市場） *11.證券

3、市場的基本功能：籌資-投資功能、定價功能、資本配置功能,第二節(jié) 證券市場參與者,1.證券市場有哪些參與者：發(fā)行人、投資人、中介機構(gòu)、自律組織、監(jiān)管機構(gòu) 2.自律性組織包括：證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算公司 3.發(fā)行人有：公司（企業(yè)），政府和政府機構(gòu),4.中介機構(gòu),5.證券投資人,6.投資證券市場的金融機構(gòu),7.自律性組織:證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會、中國登記結(jié)算公司 8.證券監(jiān)管機構(gòu)：中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu),第三節(jié) 證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展,1.證券市場產(chǎn)生的原因：123 2.證券市場的發(fā)展階段：萌芽、初步發(fā)展、停滯、恢復(fù)、加速發(fā)展 3.國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（20世紀(jì)90年代以來）

4、4.中國證券市場發(fā)展簡史：舊中國、新中國 5.關(guān)于推進資本市場和改革開放和穩(wěn)步發(fā)展的若干意見：“國九條” 6.中國證券市場的對外開放,第二章 股票,第一節(jié) 股票的特征與類型 第二節(jié) 股票的價值與價格 第三節(jié) 普通股與優(yōu)先股 第四節(jié) 我國的股票類型,第一節(jié) 股票的特征與類型,1.股票的定義:是一種有價證券，由股份有限公司簽發(fā)，證明股東持有股份的憑證，代表股東對股份公司的所有權(quán) 2.股票的性質(zhì)：股票是有價證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券、綜合權(quán)利證券 3.股票的特征：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性,4.按不同的標(biāo)準(zhǔn)股票的分類：按股東享有權(quán)利不同分類、按是否記載股東姓名分類、按股票票面是否

5、標(biāo)明金額分類 5.與股票相關(guān)的部分概念：股利政策；股票的分割與合并；增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本與股份回購(圖解：南玻A，深振業(yè)A) 送股時投資者需繳納所得稅，公積金轉(zhuǎn)增股本時無需繳納,第二節(jié) 股票的價值與價格,1.股票4個的價值：票面價值、賬面價值（等于股東權(quán)益價值）、清算價值（只有在公司清算的時候才會出現(xiàn)，是每一股份代表的實際價值）、內(nèi)在價值（理論價值，股票未來收益的現(xiàn)值） 2.股票的2個價格：理論價格、市場價格 3.影響股票價格的直接因素：供求關(guān)系 4.影響股票價格變動的基本因素： （1）公司經(jīng)營狀況 （2）行業(yè)與部門因素 （3）宏觀經(jīng)濟與政策因素,5.貨幣政策手段：存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、

6、公開市場業(yè)務(wù) 6.財政政策手段：財政赤字、發(fā)行國債、調(diào)節(jié)稅率、干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率 7.影響股價變化的其他因素： （1）政治及其他不可抗力的影響（2）心理因素（3）穩(wěn)定市場的政策與制度安排（4）人為操縱因素,第三節(jié) 普通股與優(yōu)先股,1.普通股票股東的權(quán)利 2.普通股票股東的義務(wù) 3.優(yōu)先股的定義：是相對普通股而言的 4.優(yōu)先股的特征：股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無表決權(quán) 5.優(yōu)先股票的種類：五種不同的附加條件五種不同的分類方式 *股息率固定的理解,第四節(jié) 我國的股票類型,1.我國的股票類型 （1）按投資主體的性質(zhì)分類 （2）按流通受限與否分類：（已完成股權(quán)分置改革

7、、未完成股權(quán)分置改革） 2.我國的股權(quán)分置改革：2005年4月29日開始試點，同年9月進入全面鋪開階段,第三章 債券,第一節(jié) 債券的特征與類型 第二節(jié) 政府債券 第三節(jié) 金融債券與公司債券 第四節(jié) 國際債券,第一節(jié) 債券的特征與類型,1.債券的定義：按一定利率定期支付利息，并到期償還本金，債權(quán)債務(wù)憑證 2.債券的基本性質(zhì)：債券屬于有價證券、債券是一種虛擬資本、債券是債權(quán)的表現(xiàn) 3.債券的票面要素：票面價值、到期期限、票面利率、發(fā)行者名稱 4.影響債券利率的因素：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信、債券的期限 5.債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性 6.債券不能收回投資的風(fēng)險：債務(wù)人不履

8、行債務(wù)、流通市場風(fēng)險,7.債券的分類： （1）按發(fā)行主體分類:政府債券、金融債券、公司債券 （2）按付息方式分類：貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累計債券 （3）按債券募集方式分類：公募債券、私募債券 （4）按擔(dān)保性質(zhì)分類：有擔(dān)保債券、無擔(dān)保債券 （5）按債券形態(tài)分類：實物債券、憑證式債券、記賬式債券 8.債券與股票的比較 （1）相同點：都是有價證券、都是籌措資金的手段、收益率相互影響 （2）不同點：權(quán)利不同、目的不同、期限不同、收益不同、風(fēng)險不同,第二節(jié) 政府債券,1.政府債券的定義 2.政府債券的性質(zhì)：從形式上看、從功能上看 3.政府債券的特征：安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定、免稅待遇 4.國家債券

9、:由中央政府發(fā)行，簡稱國債 5.國債的分類： (1)按償還期限分類（2）按資金用途分類（3）按流通與否分類（4）按附息方式分類（5）按發(fā)行本位分類 *我國的國債由財政部發(fā)行 6.1981年后我國發(fā)行的國債品種：普通國債（記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債電子式）、特別國債 *憑證式國債和儲蓄國債電子式都不能上市流通,7.憑證式國債和儲蓄國債（電子式）的不同之處 8.儲蓄國債（電子式）與記賬式國債的不同之處 *只有記賬式國債可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓 *特種國債和特別國債的區(qū)分：特種國債是為了實施實施某種特殊政策，特別國債是為了特定的政策目標(biāo) 9.債券的分類：一般債權(quán)（普通債權(quán)）和專項債券（收益?zhèn)?/p>

10、） 10.政府支持機構(gòu)債券（匯金債券）,第三節(jié) 金融債券與公司債券,1.金融債券的定義：由銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行 2.我國的金融債券品種：（1）政策性金融債券（2）商業(yè)銀行債券（3）證券公司債券（4）保險公司次級債務(wù)（5）財務(wù)公司債券（6）證券公司次級債券 3.公司債券的定義 4.公司債券的類型：信用公司債券、不動產(chǎn)抵押公司債券、保證公司債券、收益公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、附認股權(quán)證的公司債券、可交換債券 5.我國企業(yè)債券與公司債券的發(fā)展歷程 6.我國公司債券與企業(yè)債券的區(qū)別,第四節(jié) 國際債券,1.國際債券的定義：一國借款人以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券 2.國際債券的特征：123

11、4 3.國際債券的分類：（1）外國債券（美國揚基債券、日本武士債券、中國熊貓債券）（2）歐洲債券，也稱無國籍債券（龍債券） *外國債券的特點：發(fā)行人屬于一個國家，面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家 *歐洲債券的特點：發(fā)行人、面值貨幣、發(fā)行市場可分屬三個國家 4.亞洲債券：是指用亞洲貨幣定值，并在亞洲地區(qū)發(fā)行和交易的債券 5.我國的國際債券分類：政府債券、金融債券、可轉(zhuǎn)換公司債券,第四章 證券投資基金,第一節(jié) 證券投資基金概述 第二節(jié) 證券投資基金當(dāng)事人 第三節(jié) 證券投資基金的費用與資產(chǎn)估值 第四節(jié) 證券投資基金的收入、風(fēng)險與信息 披露 第五節(jié) 證券投資基金的投資,第一節(jié) 證券投資基金概述,1.證

12、券投資基金的定義：公開發(fā)售基金份額，由托管人托管，管理人管理運用，是利益共享風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式 2.我國證券投資基金的發(fā)展概況：123 3.證券投資基金的特點：集合投資、分散風(fēng)險、專業(yè)理財 4.證券投資基金的作用：為中小投資者拓寬了投資渠道、有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展,5.基金、股票、債券的區(qū)別,6.證券投資基金的分類： （1）按基金的組織形式不同分類 （2）按基金的運作方式不同分類 （3）按基金的投資標(biāo)的劃分 （4）按基金的投資目標(biāo)劃分 （5）按照基金投資理念的不同：主動型、被動型（指數(shù)基金） 指數(shù)基金的優(yōu)勢：1234 7.契約型基金與公司型基金的區(qū)別： 資金的性質(zhì)不同 投資者的地位不同

13、 基金的營運依據(jù)不同 8.封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別： （1）期限不同（2）發(fā)行規(guī)模限制不同（3）基金份額交易方式不同（4）基金的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同（5）基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同（6）交易費用不同（7）投資策略不同,9.特殊類型的基金：ETF、LOF、保本基金、QDII基金、分級基金 10.交易所交易的開放式基金：ETF和LOF （1）ETF，交易型開放式指數(shù)基金，申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時也是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金 （2）LOF，上市開放式基金，與ETF的區(qū)別，LOF不一定采取指數(shù)基金模式，同時，申購和贖回均以現(xiàn)金進行,第二節(jié) 證券投資基金當(dāng)事人,1.證券投資基

14、金當(dāng)事人包括：持有人、管理人、托管人 2.基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù) 3.基金管理人的概念，（基金管理人的目標(biāo)函數(shù)是受益人利益最大化） 4.基金管理人的資格：其中要特別注意的兩條：（1）基金管理公司注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本（2）基金管理公司的主要股東最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣 5.基金管理人的職責(zé),6.我國基金管理公司的主要業(yè)務(wù)范圍：證券投資基金的募集與管理，資產(chǎn)管理和投資咨詢服務(wù)；此外，基金管理公司還可以從事企業(yè)年金管理、全國社會保障基金管理業(yè)務(wù)、QDII業(yè)務(wù)等 7.基金公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本條件 8.基金托管人的概念、條件及職責(zé)

15、 9.證券投資基金當(dāng)事人之間的關(guān)系： （1）持有人與管理人：委托人、受益人與受托人的關(guān)系（2）管理人與托管人：相互制衡的關(guān)系（3）持有人與托管人：委托人與受托人的關(guān)系,第三節(jié) 證券投資基金的費用與資產(chǎn)估值,證券投資基金的費用：管理費、托管費、交易費、運作費、銷售服務(wù)費 1.基金管理費：逐日計提，按月支付，費率大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比 2.基金托管費：逐日計算并累計，并按月支付 3.其他費用：由基金托管人根據(jù)法律法規(guī)及基金合同的相應(yīng)規(guī)定，按實際支出金額支付 4.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負債 基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值基金總份額 5.基金資產(chǎn)估值的概念 6.基金資產(chǎn)估值的基本

16、原則：123,第四節(jié) 證券投資基金的收入、風(fēng)險與信息披露,1.證券投資基金的收入來源：利息收入、投資收益和其他收入 2.證券投資基金的利潤分配，兩種方式：現(xiàn)金分配；利潤折合成新的基金份額（紅利再投） 3.證券投資基金的投資風(fēng)險：市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險 4.基金信息披露的要求及禁止行為,第五節(jié) 證券投資基金的投資,1.證券投資基金的投資范圍：股票債券等金融工具 2.證券投資基金的投資限制： （1）對基金投資進行限制的主要目的 （2）對投資基金的限制主要指：投資范圍的限制和投資比例的限制,第五章 金融衍生工具,第一節(jié) 金融衍生工具概述 第二節(jié) 金融遠期、期貨與互換 第三節(jié)

17、金融期權(quán)與期權(quán)類衍生產(chǎn)品 第四節(jié) 其他衍生工具簡介,第一節(jié) 金融衍生工具概述,1.金融衍生工具的概念：（是一個相對的概念，相對于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和基礎(chǔ)變量而言的） 2.嵌入式衍生工具的概念 3.金融衍生工具的基本特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性和高風(fēng)險性 4.金融衍生工具的分類： （1）按產(chǎn)品形態(tài)分類：獨立衍生工具、嵌入式衍生工具（2）按交易場所分類：交易所交易的衍生工具、場外交易市場“OTC”交易的衍生工具（3）按照基礎(chǔ)工具種類分類：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、其他衍生工具（4）按照衍生工具自身交易的方法及特點分類：金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換

18、、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具,5.金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展動因： （1） 金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險 （2）金融自由化的主要內(nèi)容,第二節(jié) 金融遠期、期貨與互換,一、現(xiàn)貨交易、遠期交易與期貨交易的概念 二、金融遠期合約與遠期合約市場： 金融遠期合約根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分為四類：股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、遠期利率協(xié)議、遠期匯率協(xié)議 三、金融期貨合約與金融期貨市場 1.金融期貨的定義：標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議 2.金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易相比的不同點：12345 3.金融期貨交易與與普通遠期交易之間的區(qū)別：1234,4.金融期貨的主要交易制度：1234567 5.金融期貨的種類：外匯期貨（又稱貨幣期

19、貨）、利率期貨（包括債券期貨和主要參考利率期貨）、股權(quán)類期貨 6.中國金融期貨交易所與滬深300股指期貨: （1）股指期貨投資者適應(yīng)性制度 （2）股指期貨交易規(guī)則 （3）股指期貨合約金額的計算 7.金融期貨的基本功能：套期保值、價格發(fā)現(xiàn)、投機、套利 四、金融互換，可分為：貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換,第三節(jié) 金融期權(quán)與期權(quán)類金融衍生產(chǎn)品,一、金融期權(quán)的定義和特征： 1.金融期權(quán)的定義 2.金融期權(quán)的特征：與金融期貨相比，僅僅是買賣權(quán)利的交換 3.金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別：（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)不同（2）交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同（3）履約保證不同（4）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同（5）盈虧特點不同（6）套

20、期保值的作用和效果不同 二、金融期權(quán)的分類： （1）根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)(2)按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，可分為：歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正后的美式期權(quán)（3）按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，可分為：股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、,貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等 三、金融期權(quán)的基本功能：套期保值、發(fā)現(xiàn)價格 四、權(quán)證 1.權(quán)證的定義 2.權(quán)證的分類：（1）按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類：股權(quán)類權(quán)證、債券類權(quán)證、其他權(quán)證（2）按基礎(chǔ)資產(chǎn)來源分類：認股權(quán)證、備兌權(quán)證（3）按持有人權(quán)利分類：認購權(quán)證、認沽權(quán)證（4）按行權(quán)的時間分類：美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證（5）按權(quán)證的內(nèi)在價值分類：平價權(quán)

21、證、價內(nèi)權(quán)證、價外權(quán)證,3.權(quán)證的要素：權(quán)證類別、標(biāo)的、行權(quán)價格、續(xù)存時間、行權(quán)日期、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例 五、可轉(zhuǎn)換債券 1.可轉(zhuǎn)換債券的定義 2.可轉(zhuǎn)換債券的特征 3.可轉(zhuǎn)換債券的要素 4.附權(quán)證的可分離公司債券與可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別,第四節(jié) 其他衍生工具簡介,一、存托憑證 1.存托憑證的定義 2.參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機構(gòu)：存券銀行、托管銀行、中央存托公司 3.美國存托憑證的種類：無擔(dān)保存托憑證、有擔(dān)保存托憑證 4.存托憑證在中國的發(fā)展 二、資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品 1.資產(chǎn)證券化的定義 2.資產(chǎn)證券化的種類與范圍,3.資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人：（1）發(fā)起人（2）特定目的機構(gòu)或特

22、定目的的受托人（SPV）（3）資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)（4）信用增級機構(gòu)（5）信用評級機構(gòu)（6）承銷人（7）證券化產(chǎn)品投資者 4.美國房貸抵押貸款分類：12345 5.中國資產(chǎn)證券化的發(fā)展 三、結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品 1.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義 2.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的類別,第六章 證券市場運行,第一節(jié) 證券發(fā)行市場 第二節(jié) 證券交易市場 第三節(jié) 證券價格指數(shù) 第四節(jié) 證券投資的收益與風(fēng)險,第一節(jié) 證券發(fā)行市場,一、證券發(fā)行市場概述 1.證券發(fā)行市場的含義：無形市場 2.證券發(fā)行市場的作用：123 3.證券發(fā)行市場的構(gòu)成：發(fā)行人、投資者、中介機構(gòu) 4.證券發(fā)行的分類： （1）按照發(fā)行對象分類：公募發(fā)行

23、、私募發(fā)行 （2）按照發(fā)行中介分類：直接發(fā)行、間接發(fā)行 5.證券發(fā)行制度：（1）注冊制（2）核準(zhǔn)制（3）證券發(fā)行核準(zhǔn)制、證券發(fā)行上市保薦制度、發(fā)行審核委員會制度,6.證券承銷制度：（1）自銷（2）承銷，包括包銷和代銷 二、股票發(fā)行市場 1.股票發(fā)行類型： （1）首次公開發(fā)行 （2）上市公司增資發(fā)行：向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票 2.股票發(fā)行條件: （1）首次公開發(fā)行股票的條件 （2）創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票的條件 （3）上市公司公開發(fā)行股票的條件,3.我 國股票的發(fā)行方式：我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行

24、和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式 4.股票發(fā)行定價方式：協(xié)商定價方式、詢價方式、上網(wǎng)競價方式 5.股票發(fā)行價格只有平價和溢價，沒有折價 三、債券發(fā)行市場 1.債券發(fā)行條件 2.債券發(fā)行方式：定向發(fā)行、承購包銷、招標(biāo)發(fā)行 3.債券發(fā)行價格：平價、折價、溢價,第二節(jié) 證券交易市場,一、證券交易所 1.證券交易所的定義、特征、職能 2.證券交易所的組織形式：公司制和會員制，我國采用的是會員制 3.我國證券交易所的市場層次結(jié)構(gòu)：主板市場（其中包括中小板）；創(chuàng)業(yè)板市場（又稱“二板市場”） 4.中小板市場總體設(shè)計的“兩個不變”與“四個獨立” 5.證券上市在主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場具有不同的要求,6.上市股票

25、交易的特別處理：加ST或者*ST進行退市風(fēng)險警示 7.暫停股票上市交易的情形 8.終止股票上市交易的情形 9.證券交易所的運作系統(tǒng)： （1）上海證券交易所的運作系統(tǒng)：集中競價交易系統(tǒng)（包括交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)）、大宗交易系統(tǒng)、固定收益證券綜合電子平臺 （2）深圳證券交易所的運作系統(tǒng)包括：集中競價交易系統(tǒng)、綜合協(xié)議交易平臺,10.證券交易原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 11.交易規(guī)則：（1）交易時間（2）交易單位（3）證券交易的計價單位和申報價格的最小變動單位（4）報價方式（5）價格決定：集合競價和連續(xù)競價（6）漲跌幅限制（7）掛牌、摘牌、停牌、復(fù)牌（8）交易行為監(jiān)督（9）交易異常情

26、況處理（10）交易信息發(fā)布,二、場外交易市場 1.場外交易市場的定義、特征 2.場外交易市場的功能 3.我國的場外交易市場： （1）銀行間債券市場（由中國人民銀行負責(zé)管理） （2）代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（又被稱為“三板市場”，由中國證券業(yè)協(xié)會負責(zé)自律管理）,第三節(jié) 證券價格指數(shù),一、股價平均數(shù)和股價指數(shù) （一）股價指數(shù)的編制步驟：選擇樣本；選定某基期；計或市值算計算期平均股價或市值，并作必要的修正；指數(shù)化 （二）股價平均數(shù)：簡單算術(shù)股價平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)、修正股價平均數(shù) （三）股價指數(shù)： 1.簡單算術(shù)股價指數(shù) 2.加權(quán)股價指數(shù)：（1）基期加權(quán)股價指數(shù)，又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（2）計算期加權(quán)股價指數(shù)

27、，又稱“派許加權(quán)指數(shù)”（3）幾何加權(quán)股價指數(shù)，又稱“費雪理想式”,二、我國主要的證券價格指數(shù) （一）我國主要的股票價格指數(shù) 1.中證指數(shù)有限公司及其指數(shù)：（1）滬深300指數(shù)（2）中證規(guī)模指數(shù)：包括中證100,200,500,700,800指數(shù)和中證流通指數(shù) 2.上海證券交易所的股價指數(shù)： （1）成分指數(shù)類：上證成分股指數(shù)（上證180）、上證50、上證380 （2）綜合指數(shù)類：上證綜合指數(shù)、新上證綜合指數(shù),3.深圳證券交易所的股價指數(shù)： （1）樣本指數(shù)類：深圳成分股指數(shù)、深證100指數(shù) （2）綜合指數(shù)類：深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)、深證B股指數(shù)、行業(yè)分類指數(shù)、中小板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深

28、證新指數(shù) 4.香港和臺灣的主要股價指數(shù)：（1）恒生指數(shù)（2）恒生綜合指數(shù)系列（3）恒生流通綜合指數(shù)系列（4）恒生流通精選指數(shù)系列（5）臺灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù) 5.海外上市公司指數(shù),（二）我國主要的債券指數(shù)：1中證全債指數(shù)2上證國債指數(shù)3上證企業(yè)債指數(shù)4中國債券指數(shù) （三）我國主要的基金指數(shù)：1中證基金指數(shù)系列2中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)“SAC”行業(yè)指數(shù)3上證基金指數(shù)4深證基金指數(shù) 三、國際主要股票市場及其價格指數(shù) （一）道瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)：1工業(yè)股價平均數(shù)2運輸業(yè)股價平均數(shù)3公用事業(yè)股價平均數(shù)4股價綜合平均數(shù)5道瓊斯公正市價指數(shù),（二）金融時報證券交易所指數(shù) （三）日經(jīng)225股價

29、指數(shù) （四）NASDAQ市場及其指數(shù),第四節(jié) 證券投資的收益與風(fēng)險,一、證券投資收益 （一）股票收益： 1.股息：現(xiàn)金股息、股票股息、財產(chǎn)股息、負債股息、建業(yè)股息 2.資本利得 3.公積金轉(zhuǎn)增股本 （二）債券收益： 1.債息 2.資本利得 3.再投資收益 二、證券投資風(fēng)險 （一）系統(tǒng)風(fēng)險：政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險 *利率風(fēng)險對不同證券的不同影響,（二）非系統(tǒng)風(fēng)險： 1.信用風(fēng)險 2.經(jīng)營風(fēng)險 3.財務(wù)風(fēng)險 三、收益與風(fēng)險的關(guān)系： 預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險補償,第七章 證券中介機構(gòu),第一節(jié) 證券公司概述 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制

30、 第四節(jié) 證券服務(wù)機構(gòu),第一節(jié) 證券公司概述,一、我國證券公司的發(fā)展歷程 1.1987年我國第一家專業(yè)性證券公司深圳特區(qū)證券公司成立 2.1990.12.19和1991.7.3上海和深圳證券交易所正式營業(yè) 3.1991年8月中國證券業(yè)協(xié)會成立 4.20042007對證券公司進行綜合治理 二、證券公司的設(shè)立 （一）證券公司的設(shè)立條件 （二）注冊資本要求 （三）設(shè)立及重要事項變更審批要求 三、證券公司分支機構(gòu)的設(shè)立 （一）證券公司子公司的設(shè)立,（二）證券公司分公司的設(shè)立 （三）證券營業(yè)部的設(shè)立 四、證券公司監(jiān)管制度： （一）業(yè)務(wù)許可制度 （二）分類監(jiān)管制度 （三）合規(guī)制度 （四）以凈資本為核心的風(fēng)

31、險監(jiān)控和預(yù)警制度 （五）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度 （六）信息報送與披露制度,第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù),一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 二、證券投資咨詢業(yè)務(wù) 三、與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù) 四、證券承銷與保薦業(yè)務(wù) 五、證券自營業(yè)務(wù) 六、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 七、融資融券業(yè)務(wù) 八、證券公司中間介紹（IB）業(yè)務(wù),第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制,一、證券公司治理結(jié)構(gòu)： （一）股東和股東會 （二）董事和董事會 （三）監(jiān)事和監(jiān)事會 （四）經(jīng)理層 二、證券公司內(nèi)部控制： （一）內(nèi)部控制的目標(biāo) （二）完善內(nèi)部控制機制的原則 （三）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容 三、證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理,（一）凈資本及其計算

32、 （二）風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)： *證券公司經(jīng)營各項業(yè)務(wù)對凈資本的要求 （三）監(jiān)管措施,第四節(jié) 證券服務(wù)機構(gòu),一、證券服務(wù)機構(gòu)的類別：投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所 二、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理 三、注冊會計師、會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理 四、證券投資咨詢機構(gòu)管理 五、資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理 六、資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理 七、證券服務(wù)機構(gòu)的法律責(zé)任和市場準(zhǔn)入,第八章 證券市場法律制度與監(jiān)督管理,第一節(jié) 證券市場法律、法規(guī)概述 第二節(jié) 證券市場的行政監(jiān)管 第三節(jié) 證券市場的自律管理,第一節(jié) 證券市場法律、法規(guī)概述,一、法律： （一）中華人民共和國證券法 （二）中華人民共和國公司法 （三）中華人民共和國證券投資基金法 （四）中華人民共和國刑法對證券犯罪的規(guī)定 （五）中華人民共和國反洗錢法 此外，還有