貨幣的主要類型.ppt

1、第一節(jié) 貨幣的起源,一、貨幣的起源 1、貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，貨幣是商品價(jià)值形式發(fā)展的結(jié)果。 2、價(jià)值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生： 第一，簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式 第二，擴(kuò)大的價(jià)值形式； 第三，一般的價(jià)值形式 第四, 貨幣價(jià)值形式,第一章 貨幣與經(jīng)濟(jì),本章從討論貨幣的概念入手，來探明貨幣的起源，闡述貨幣的職能和分析貨幣的定義。主要內(nèi)容包括： 貨幣的起源與職能 貨幣在經(jīng)濟(jì)中的作用 貨幣的計(jì)量,貨幣的起源之一 原始社會(huì)的物物交換 普遍等價(jià)物的出現(xiàn)：布、鹽、煙 貝幣的出現(xiàn)（夏后以玄貝）：齒貝 （貝字在漢字中的地位：財(cái)、貨、貴、貧、買、賣、贖、賬、債、賒、貸） 貝幣的原因：獲得性、加工性、保存性

2、珠玉（上）、金（中）、刀布（下）,第一章 貨幣與經(jīng)濟(jì),從貨幣的產(chǎn)生過程可以看出：貨幣是價(jià)值形式發(fā)展的結(jié)果 “金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”,中國(guó)貨幣發(fā)展簡(jiǎn)史 貝幣、珠玉、金、刀布（帛） 多姿多彩的春秋戰(zhàn)國(guó)貨幣 銅錢（秦漢）：孔方兄，半兩，珠錙 書生浪漫的貨幣改革者：王莽 陏唐：通寶（重量單位不再） 宋、元：紙幣出現(xiàn) 明清：銀、錢并用 民國(guó)：銀本位、銀元制、法幣改革 新中國(guó)：人民幣（信用貨幣）、電子貨幣,二、貨幣的發(fā)展 1、實(shí)物貨幣 實(shí)物貨幣又稱商品貨幣，其特點(diǎn)是，作為商品的價(jià)值與作為貨幣的價(jià)值是等同的（貨幣的額定價(jià)值與作為特殊商品的內(nèi)在價(jià)值是一致的，是足值貨幣。）有三個(gè)基本特征：足值貨幣

3、本身是具有十足內(nèi)在價(jià)值的商品；以其自身所包含的實(shí)際價(jià)值同商品世界的一切商品相交換；本身包含著否定自身的因素。,2、金屬貨幣（足值貨幣） 鑄幣，又稱實(shí)體貨幣早期屬于實(shí)物貨幣階段，所以其特點(diǎn)是與上面的實(shí)物貨幣的特點(diǎn)是一致的不同之處是：前者是天然的；后者是加工的 劣質(zhì)鑄幣: 不能稱之為實(shí)體貨幣，因?yàn)槠鋬r(jià)值大大降低于規(guī)定的價(jià)值,3、信用貨幣（可兌現(xiàn)的）代用貨幣（最早出現(xiàn)在英國(guó)）代用貨幣是指實(shí)體貨幣的代用物嚴(yán)格講是鑄幣的代用特點(diǎn)：作為貨幣的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其造幣材料的價(jià)值比較典型的形態(tài)是可兌換銀行券其特征：銀行券是由銀行發(fā)行的可以隨時(shí)兌現(xiàn)的表征貨幣，它是作為代替金屬貨幣流通與支付的信用工具。銀行券的發(fā)行必須

4、有發(fā)行保證，一般分為黃金保證與信用保證。,銀行券 早期的銀行券是分散發(fā)行的，各銀行都可以憑借自己的信譽(yù)和能力發(fā)行銀行券，其前提是必須保證隨時(shí)可按面額兌付金幣、銀幣。到20世紀(jì)20年代末和30年代初，世界主要國(guó)家的銀行券完全成為不兌現(xiàn)的，現(xiàn)代信用貨幣代替了表征貨幣。 代用貨幣產(chǎn)生的可能性包含在貨幣作為流通手段的特性之中。,4.信用貨幣(不兌換) 以信用作為保證，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣，包括流通中貨幣和銀行存款信用貨幣是代用貨幣進(jìn)一步發(fā)展的產(chǎn)物早期的信用貨幣就是代用貨幣后來銀行券不能兌換，就變成了不兌換的信用貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用貨幣存在的主要形式是現(xiàn)金和存款。,信用貨幣的特點(diǎn) 特點(diǎn)：（）信

5、用貨幣割斷了與金屬貨幣的聯(lián)系；（）通過信貸程序發(fā)行與流通：（）經(jīng)濟(jì)發(fā)行；強(qiáng)制性、國(guó)家可以通過銀行來控制和管理信用貨幣的流通。（）是一種債務(wù)憑證，是國(guó)家或中央銀行對(duì)大眾的負(fù)債，因此其基本保證是政府或銀行的信譽(yù)。,5、電子貨幣 貨幣的概念又被延伸了，這就是我們所說的近似貨幣或準(zhǔn)貨幣一般由定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款以及各種短期信用工具，如銀行承兌匯票、短期國(guó)庫券等構(gòu)成。是潛在的貨幣而非現(xiàn)實(shí)的貨幣。,第二節(jié) 貨幣的本質(zhì)和職能,一、貨幣的本質(zhì)：貨幣是一般等價(jià)物 貨幣能夠表現(xiàn)一切商品的價(jià)值； 貨幣具有與其他一切商品直接相交換的能力。 二、我國(guó)人民幣的特征 1、人民幣仍然是一般等價(jià)物 2、人民幣是信用貨幣

6、 3、人民幣的存在形式有兩種：現(xiàn)金與存款。,馬克思的貨幣定義 馬克思在分析了貨幣的起源和本質(zhì)以后，從本質(zhì)的角度下了一個(gè)定義：貨幣是一個(gè)能夠充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。 職能定義:馬克思從貨幣的現(xiàn)象入手，來分析貨幣，從而得出貨幣的職能定義：貨幣是價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一。,西方貨幣銀行學(xué)的定義 西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的貨幣定義：貨幣是任何一種被普遍接受為交易媒介、支付工具、價(jià)值貯藏和計(jì)算單位的物品。貨幣就是貨幣行使的職能。 普遍接受是指能被社會(huì)大眾普遍接受，也就是說，這里的標(biāo)準(zhǔn)不是國(guó)家的批準(zhǔn)與否，而是大眾是否接受、承認(rèn)。,西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中有關(guān)貨幣的觀點(diǎn) 1、貨幣金屬論 2、貨幣名目論 3、貨幣國(guó)定論 4、貨幣數(shù)量

7、論,三、貨幣的職能 1、價(jià)值尺度職能 貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。 充當(dāng)價(jià)值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣。 價(jià)值、價(jià)格、價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)別 價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)：是國(guó)家通過法律規(guī)定含有一定的金屬重量的貨幣單位及其等分部分。,2、流通手段職能 貨幣作為商品交換的媒介，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。 執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣，但可以是不足值的貨幣。 我國(guó)的人民幣可發(fā)揮流通手段職能。,3、貯藏手段職能 當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的化身而保存起來時(shí)，執(zhí)行貯藏手段職能。 充當(dāng)貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的、足值貨幣，必須是處于靜止?fàn)顟B(tài)的貨幣。

8、我國(guó)人民幣能否發(fā)揮貯藏手段職能，有兩種不同的觀點(diǎn)： 第一、人民幣不能發(fā)揮貯藏手段職能。 第二、人民幣可以發(fā)揮貯藏手段職能。,4、支付手段職能： 貨幣作為價(jià)值運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立形態(tài)，進(jìn)行價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。 支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用，加大了發(fā)生危機(jī)的可能性。 人民幣可發(fā)揮支付手段職能,5、世界貨幣職能： 當(dāng)貨幣走出一國(guó)的國(guó)界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮作用時(shí)，執(zhí)行世界貨幣職能。 世界貨幣可作為國(guó)際間的一般購(gòu)買手段；一般支付手段；財(cái)富的一般轉(zhuǎn)移手段。 紙幣不能充當(dāng)世界貨幣,第三節(jié)、貨幣的作用 貨幣的作用就是指貨幣執(zhí)行其各種職能時(shí)，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活所產(chǎn)生的各種影響。 1、貨幣在

9、宏觀經(jīng)濟(jì)生活中的作用 資源配置；傳遞信息；宏觀調(diào)控。 2、貨幣在微觀經(jīng)濟(jì)生活中的作用 商品生產(chǎn)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力；經(jīng)濟(jì)核算工具；收入分配工具。,貨幣面紗觀 貨幣是否對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響這一問題在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論中有不同的觀點(diǎn)。 古典學(xué)派的代表人物之一的大衛(wèi)李嘉圖及后來的薩伊等都認(rèn)為貨幣只是一種便利交易的工具，是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一層面紗，認(rèn)為貨幣是中性的，它不會(huì)對(duì)實(shí)際產(chǎn)出、就業(yè)水平和支出等產(chǎn)生影響，貨幣數(shù)量的變化影響物價(jià)水平。,第四節(jié)、貨幣的計(jì)量 (一)從理論上來定義貨幣 凡是在商品與勞務(wù)的交易與債務(wù)的支付 中被普遍接受的東西，就叫貨幣。 現(xiàn)在各國(guó)衡量貨幣和準(zhǔn)貨幣的標(biāo)準(zhǔn)，公認(rèn)為是流動(dòng)性。所謂流

10、動(dòng)性是指金融資產(chǎn)在不損失價(jià)值或損失很少的情況下的變現(xiàn)的能力。,(二)從統(tǒng)計(jì)上來定義貨幣 M0=流通中的現(xiàn)金； M1=M0+商業(yè)銀行活期存款； M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款 M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)存款 M4=M3+L,我國(guó)貨幣計(jì)量劃分的層次： 我國(guó)貨幣計(jì)量劃分的層次： M0=流通中的現(xiàn)金 M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部分存款 M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+其他存款,第五節(jié) 貨幣流通規(guī)律 一、商品流通與貨幣流通 1、商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運(yùn)動(dòng)形式為：商品貨幣商品。 2、貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付

11、手段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)過程。 在商品流通過程中，貨幣作為流通手段和支付手段為商品形態(tài)的變化服務(wù)。,國(guó)際貨幣基金組織的貨幣層次劃分為： 國(guó)際貨幣基金組織的口徑，貨幣層次劃分為： M0（現(xiàn)鈔） M1（狹義貨幣）=M0+商業(yè)銀行的活期存款 M2（廣義貨幣）=M1+準(zhǔn)貨幣,3、貨幣流通與商品流通的關(guān)系 貨幣流通是由商品流通引起，并服務(wù)于商品流通。 商品流通是貨幣流通的基礎(chǔ)和前提。商品流通的范圍、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和速度決定貨幣流通的范圍、規(guī)模結(jié)構(gòu)和速度。 貨幣流通對(duì)商品流通具有反作用。在商品與貨幣的交換過程中，貨幣與商品的運(yùn)動(dòng)方向相反；貨幣的形態(tài)始終不變；貨幣流通可以超越商品流通的范圍。,二、貨幣流通規(guī)律

12、：是指商品流通所決定的貨幣需要量的規(guī)律。 貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容是：貨幣需要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。 商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通速度=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。 如果考慮到貨幣執(zhí)行支付職能的情況，則分子項(xiàng)的商品價(jià)格總額可調(diào)整為：商品的價(jià)格總額賒銷商品價(jià)格總額+到期應(yīng)支付總額相互抵消的支付總額。,三、紙幣流通規(guī)律 紙幣是由國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào)，它產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能。 紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其基本內(nèi)容是： 1、流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量=流通中所需要的金屬貨幣量 2、單位紙幣所代表的價(jià)值量=流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總量,本章小結(jié) 貨幣是

13、充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果。貨幣產(chǎn)生后使商品的內(nèi)在矛盾轉(zhuǎn)化為外部的貨幣與商品的對(duì)立。 貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段兩項(xiàng)基本職能，并具有貯藏手段、支付手段的派生職能。 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)，貨幣可分為M0、M1和M2等多個(gè)層次。M0和M1為狹義貨幣、M2為廣義貨幣。,復(fù)習(xí)思考題 1、為什么說貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物？ 2、怎樣理解貨幣的本質(zhì)。 3、說明貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容和實(shí)質(zhì)。 4、狹義貨幣與廣義貨幣的區(qū)別 5、在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，貨幣的作用表現(xiàn)在哪些方面？ 6、簡(jiǎn)要說明我國(guó)人民幣的發(fā)行程序。 7、如何理解“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”？,試述下面各個(gè)因素的變化對(duì)現(xiàn)實(shí)購(gòu)買

14、力的影響 （1）活期存款的增加 （2）定期存款的減少 （3）現(xiàn)金增加 （4）支票存款增加,下列資產(chǎn)請(qǐng)按流動(dòng)性高到低排序： 股票 支票存款 定期存款 政府債券 房地產(chǎn) 現(xiàn)金 活期存款 信用卡存款,第二章 貨幣制度 為了更好的發(fā)揮貨幣的作用，就需要對(duì)貨 幣的流通結(jié)構(gòu)和組織形式進(jìn)行規(guī)范。這種 規(guī)范在資本主義制度建立后，政府通過立 法將其確定下來，便產(chǎn)生了貨幣制度。 本章主要內(nèi)容： 貨幣制度及其構(gòu)成要素 貨幣制度的演變 貨幣制度穩(wěn)定的條件,第一節(jié)貨幣制度的構(gòu)成要素 一、貨幣制度的定義 貨幣制度是國(guó)家以法律形式確定的本國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國(guó)家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使貨幣流通的

15、各個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。簡(jiǎn)稱為幣制。,一國(guó)的貨幣制度的形成大體有兩種形式：一種是，經(jīng)過漫長(zhǎng)的過程演進(jìn)而成，然后國(guó)家以法律形式加以固定；一種是經(jīng)過社會(huì)制度的重新建立，實(shí)行一種嶄新的貨幣制度,二、貨幣制度的構(gòu)成要素 貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括以下四個(gè)方面： 1、規(guī)定貨幣材料：貨幣材料是規(guī)定用何種材料制成貨幣，它是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。是區(qū)別不同貨幣制度的標(biāo)準(zhǔn)。 銅、銀、金、紙,幣材的歷史及其分析 歷史上的幣材：貝、龜（甲骨，西周）、鉛（五代、楚）珠玉、金（商、西漢）、白金（銀錫合金，西漢）、白鹿皮（西漢）、銀（明清）、銅（西周后）、鐵（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、鹽（唐四川）、絲麻（唐關(guān)中）、

16、綾羅絹（唐） 幣材的選擇條件：價(jià)值高、易分割、易保存、易攜帶、技術(shù)條件、資源條件、交易規(guī)模、外來影響.,2、貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱及所含貨幣金屬重量。在金屬貨幣流通條件下，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是鑄造單位貨幣的法定含金量。在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)融為一體，貨幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣單位及其劃分的等份，如元、角、分。,3、規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序。 所謂本位是指，一國(guó)規(guī)定的貨幣單位與貨幣金屬保持固定關(guān)系 。 本位幣：自由鑄造、無限法償、磨損公差 輔幣：限制鑄造、有限法償、與本位幣自由兌換 規(guī)定銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序,4、準(zhǔn)備金制度（黃金儲(chǔ)備制度）。發(fā)行保證制

17、度也稱發(fā)行準(zhǔn)備制度，通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的保證。1973年以后，各國(guó)都取消了貨幣發(fā)行保證制度。,第二節(jié)貨幣制度的演變 一、銀本位制：以白銀作為本位幣的貨幣金屬材料的、在歷史上最早出現(xiàn)的、實(shí)施時(shí)間最長(zhǎng)的一種貨幣制度。 銀兩本位制、銀幣本位制,二、金銀復(fù)本位制 ：是以金、銀兩種金屬同時(shí)作為貨幣金屬，金幣、銀幣都可以自由鑄造的貨幣制度。 平行本位制：金幣和銀幣按各自的實(shí)際價(jià)值流通。 雙本位制：金幣與銀幣的比例關(guān)系由國(guó)家用法律確定。 跛行本位制：以金、銀同為本位幣，但金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造。,良幣與劣幣 劣幣的形式：鑄幣時(shí)代與紙幣時(shí)代 劣幣從何而來：從發(fā)行的角度 賈誼格雷欣法則：

18、劣幣驅(qū)逐良幣 格雷欣法則（Gresham Law):即劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律 。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時(shí)流通兩種貨幣，則價(jià)值相對(duì)低的劣幣會(huì)把價(jià)值相對(duì)高的良幣排擠出流通。 良幣驅(qū)逐劣幣現(xiàn)象,三、金本位制（19世紀(jì)中葉至一戰(zhàn)前） 以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。 金幣本位制：以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國(guó)境。 金塊本位制：也稱為生金本位制。是國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來流通，而銀行券（或紙幣）只能有條件的向發(fā)行銀行兌換金塊，不能自由兌換。 金匯兌本位制：也稱為虛金本位制。規(guī)定貨幣單位的含金量，國(guó)內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流

19、通銀幣或銀行券。銀幣或銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌換黃金，只能兌換外匯，然后用外匯在外國(guó)兌換成黃金。,四、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度 第一、國(guó)家授權(quán)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行。 第二、貨幣通過銀行信貸渠道投放。 第三、中央銀行對(duì)貨幣供應(yīng)實(shí)施管理。 第四、貨幣供應(yīng)量具有一定的伸縮彈性。,紙幣本位制是指由中央銀行代表國(guó)家發(fā)行以紙幣為代表的國(guó)家信用貨幣，由政府賦予無限法償能力并強(qiáng)制流通的貨幣制度。 注意：紙幣與銀行券的區(qū)別,主要特點(diǎn)是： （1）是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的信用貨幣，無論現(xiàn)金還是存款都是國(guó)家對(duì)貨幣持有者的一種債務(wù)關(guān)系。（壟斷發(fā)行） （2）不規(guī)定含金量，不能兌換黃金，不建立金準(zhǔn)備制度，它只是流通中商品價(jià)值的符號(hào)。 （

20、3）紙幣本位制是通過銀行信貸程序來發(fā)行和回籠。 （4）是沒有內(nèi)在價(jià)值的價(jià)值符號(hào)，不能自發(fā)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的需要。 （5）現(xiàn)金流通呈日漸縮小的趨勢(shì)。,五、我國(guó)的貨幣制度： 1、人民幣是唯一合法的通貨。 2、人民幣的發(fā)行堅(jiān)持集中統(tǒng)一管理，堅(jiān)持計(jì)劃發(fā)行和經(jīng)濟(jì)發(fā)行。 3、中央銀行對(duì)貨幣流通實(shí)行有效的管理。 4、建立必要的金銀、外匯儲(chǔ)備。,第三節(jié) 人民幣的發(fā)行與管理,人民幣管理的依據(jù)是2000年2月3日頒布的中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例，從2000年5月1日起施行。,一、人民幣的設(shè)計(jì)和印刷：,1、新版人民幣由中國(guó)人民銀行組織設(shè)計(jì)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。 2、人民幣由人民銀行指定的專門企業(yè)印刷。 3、印制人民幣的原版

21、、原模使用完畢后，由人民銀行封存。 4、未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得對(duì)外提供印制人民幣的特殊材料、技術(shù)、工藝、專用設(shè)備等事項(xiàng)。 5、人民幣樣幣上應(yīng)加印“樣幣”字樣。,二、人民幣的發(fā)行和回收：,（一）人民幣的發(fā)行 由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行。 1、發(fā)行原則： 集中統(tǒng)一發(fā)行原則 經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則 計(jì)劃發(fā)行原則,2、發(fā)行程序：,第一、發(fā)行庫與發(fā)行基金 發(fā)行庫是人民銀行為國(guó)家保管人民幣發(fā)行基金的金庫。發(fā)行庫的設(shè)置比照人民銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置。 發(fā)行基金是國(guó)家銀行儲(chǔ)備的用于發(fā)行而尚未發(fā)行的準(zhǔn)備基金，是處于準(zhǔn)備狀態(tài)的貨幣。 發(fā)行基金包括兩部分：原封新券、回籠券。 發(fā)行基金實(shí)行集中統(tǒng)一、分級(jí)負(fù)責(zé)的管理原則。,第二

22、、業(yè)務(wù)庫,業(yè)務(wù)庫是各商業(yè)銀行對(duì)外營(yíng)業(yè)的基層機(jī)構(gòu)為辦理日常業(yè)務(wù)保留營(yíng)業(yè)用現(xiàn)金而設(shè)立的金庫。 業(yè)務(wù)庫的庫存現(xiàn)金是銀行辦理日常現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的貨幣。 業(yè)務(wù)庫的管理原則是：保證業(yè)務(wù)收付、節(jié)約現(xiàn)金使用。 業(yè)務(wù)庫庫存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù)當(dāng)天收入可抵用數(shù)+當(dāng)天收入中尚未清點(diǎn)數(shù),商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫,市場(chǎng)貨幣流通量,人民銀行發(fā)行庫,人民幣發(fā)行程序圖示,出庫,入庫,投放,回籠,（二）人民幣的回收,1、特定版別的人民幣停止流通，應(yīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，并由人民銀行公告。 2、辦理人民幣存取款的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，無償為公眾兌換殘缺、污損的人民幣。 3、殘缺、污損的人民幣由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)回收、

23、銷毀。,三、人民幣的流通和保護(hù),1、各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)合理需要的原則，辦理人民幣的券別調(diào)劑業(yè)務(wù)。 2、禁止非法買賣流通人民幣。 3、禁止損害人民幣的行為。 4、人民幣樣幣禁止流通。 5、任何單位和個(gè)人不得印刷、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場(chǎng)上流通。,6、中國(guó)公民出入境、外國(guó)人入出境攜帶人民幣實(shí)行限額管理。 7、禁止偽造、變?cè)烊嗣駧牛唤钩鍪?、?gòu)買偽造、變?cè)斓娜嗣駧?；禁止走私、運(yùn)輸、持有、使用偽造、變?cè)斓娜嗣駧拧?中國(guó)人民銀行對(duì)于偽造、變?cè)烊嗣駧潘龅蔫b定是最終鑒定。 假幣由金融機(jī)構(gòu)予以沒收，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一銷毀。,附：近當(dāng)代中國(guó)貨幣制度的演變,宣統(tǒng)二年（1910）幣制則例 1913年國(guó)幣條例

24、與國(guó)幣條例修正案 19281933年廢兩改元 19341935金融危機(jī)與法幣改革 法幣的崩潰 人民幣制度的建立 1955年人民幣改制 人民幣的可兌換問題,宣統(tǒng)二年的幣制則例,發(fā)行紙幣屬國(guó)家特權(quán) 紙幣發(fā)行量平時(shí)以充足準(zhǔn)備金 準(zhǔn)備金：包括現(xiàn)款和有價(jià)證券 對(duì)銀行征稅 戶部銀行發(fā)行的兌換券：變直形為直橫并用，代表某地通行的銀兩或銀元,國(guó)幣條例及其修正案,19131914金匯兌本位制、銀本位制、金銀復(fù)本位制的爭(zhēng)論的結(jié)果：銀本位制，發(fā)行袁大頭11億枚，一般用于日常；但銀兩制并未取消主要用于國(guó)際收支和大宗國(guó)內(nèi)貿(mào)易。舊銀元（龍洋、鷹洋等）亦通用。輔幣為銀角和鎳分幣，但實(shí)際不能保持十進(jìn)制，另有銅元，1銀元130

25、270銅元。 紙幣發(fā)行由中行、交行負(fù)責(zé)，實(shí)為北洋系掌握，后各省軍閥乃至縣府、錢莊、銀號(hào)、商店亦可發(fā)鈔。外幣亦大量流通，前三為法、日、英。,19281933年廢兩改元,兩元并行的危害：銀價(jià)波動(dòng)對(duì)幣值進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響太大，還有就是計(jì)價(jià)太煩，儲(chǔ)備金損失大 政治條件：國(guó)民政府成立、國(guó)內(nèi)基本統(tǒng)一 法律條件：1929制訂國(guó)幣條例草案 貨幣發(fā)行權(quán)：歸于中央、同時(shí)各地銀爐一律停業(yè)、公估局撤消。除銀元，另鑄相當(dāng)于1000銀元的長(zhǎng)條以供大額交易。 進(jìn)步之處，統(tǒng)一幣制，利于民生，且順應(yīng)世界潮流 不足之處：沒有輔幣，且是時(shí)世界已傾向于取消金屬貨幣；鑄費(fèi)率高達(dá)2.25%，世界少見。,19341935金融危機(jī)與法幣改革（

26、一）,國(guó)際背景：大蕭條，金本位被放棄，美國(guó)實(shí)行白銀國(guó)有，向海外購(gòu)銀，銀價(jià)暴漲，中國(guó)白銀大量外流，通貨緊縮，物價(jià)下跌，總需求下降，實(shí)際利率大升，進(jìn)口大增。 國(guó)內(nèi)背景：政治初定，財(cái)政金融實(shí)權(quán)在握 初步措施：對(duì)出口白銀征7.75%的平衡稅，國(guó)內(nèi)運(yùn)現(xiàn)銀限量，且須財(cái)政部護(hù)照。 效果：海關(guān)出口白銀減少，但私運(yùn)不止。 決策：取消銀本位，實(shí)行法幣制,法幣改革的主要內(nèi)容,法幣為法定償付紙幣、取消現(xiàn)銀流通地位，取消中、中、交三行以外發(fā)鈔的流通權(quán)、現(xiàn)有通貨由法幣逐步兌換，實(shí)行一定的通貨膨脹政策 實(shí)行白銀國(guó)有，強(qiáng)行兌換私人銀幣和生銀，經(jīng)辦單位給6%手續(xù)費(fèi)，以刺激其動(dòng)力 由中、中、交三行無限制買賣外匯，以穩(wěn)定匯率，法幣

27、1元英磅14.5便士,續(xù)上,效果：結(jié)束了中國(guó)2000多年金屬貨幣本位，進(jìn)入信用貨幣時(shí)代，擺脫了世界金銀價(jià)格變動(dòng)對(duì)幣值的影響，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有利條件；結(jié)束了多元發(fā)行制度，實(shí)現(xiàn)了集中準(zhǔn)備與統(tǒng)一發(fā)行，結(jié)束了清末以來自由放任的發(fā)行政策；統(tǒng)一了輔幣、廢除了銅元和銀角，建立了十進(jìn)制的現(xiàn)代幣制系統(tǒng)，制止了通貨緊縮，恢復(fù)市面，防止白銀外流，制止了貿(mào)易出超，并為抗戰(zhàn)做好了幣制準(zhǔn)備。 不足之處：準(zhǔn)備金不足，財(cái)政虛弱，發(fā)行過量，物價(jià)上漲很快,法幣、金圓券、銀元券的崩潰,法幣的惡性膨脹與物價(jià)暴漲：1937.61945.8發(fā)行量增393倍，物價(jià)漲1794倍；到1948.8.21分別達(dá)47萬倍和492.7萬倍； 金

28、圓券（48年8月發(fā)行限額20億后發(fā)行81億）的破產(chǎn)：1元金元券300萬法幣0.22217克黃金，到1949.5，物價(jià)上漲210.2萬倍，12年間共漲6.3萬億倍，而國(guó)民黨通過發(fā)行共掠奪150億銀元以上。 銀元券：1949.7.3于廣州發(fā)行，只流通2月 垮臺(tái)原因：財(cái)政赤字驚人（發(fā)債收入、稅收收入6%左右），主要靠發(fā)票子過日子，政治極其腐敗,金圓券國(guó)民黨政府發(fā)行的一種不兌現(xiàn)紙幣。1948年8月19 日公布金圓券發(fā)行辦法并開始發(fā)行。規(guī)定金圓券每元含黃金0.222117 克，發(fā)行額20億元。但到1949 年 5月 25日已發(fā)行67.95 億元。同期批發(fā)物價(jià)指數(shù)上漲 120 萬倍。與此同時(shí)公布了人民所有

29、金銀、外幣處理辦法、中華民國(guó)人民存放國(guó)外外匯資產(chǎn)登記管理辦法和整理財(cái)政及加強(qiáng)管制經(jīng)濟(jì)辦法，禁止買賣金、銀，限定持有金、銀和外幣者，必須按法幣300萬元兌換金圓券1元的比價(jià)，于 9月30日前全部?jī)稉Q金圓券，逾期沒收。在不到2個(gè)月內(nèi)，榨取了價(jià)值2億美元的金、銀和外幣。1949年4月國(guó)民黨政府遷廣州，同年6月，金圓券發(fā)行額增達(dá)130余萬億元。7月份又在廣州、重慶小塊地方發(fā)行銀圓券代替金圓券。中華人民共和國(guó)建立后人民政府以金圓券10萬元兌換人民幣1元的比率，收回銷毀。,人民幣制度的建立,區(qū)域性、分散性貨幣及其流通制度的不足：四大幣種、幾百個(gè)票版，小面額 1950.3以前的人民幣：1948.12.1，對(duì)

30、解放區(qū)貨幣實(shí)行“固定比價(jià)、混合流通、逐步收回、負(fù)責(zé)到底”；對(duì)國(guó)民黨貨幣禁止使用，用適當(dāng)比價(jià)組織商民到國(guó)統(tǒng)區(qū)換物資；禁止外幣流通和金銀流通； 1950.31953，改財(cái)政發(fā)行為信用發(fā)行 惡性通脹的治理：查封上海證交所（因銀元投機(jī)）、外匯黑市、地下錢莊、提高私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金比例；緊縮銀根、按約收貸、推遲財(cái)政撥付、統(tǒng)一高價(jià)拋低吸物資、加強(qiáng)工商和稅收管理、推行折實(shí)儲(chǔ)蓄，發(fā)行公債，嚴(yán)管現(xiàn)金，建立各級(jí)金庫、統(tǒng)一調(diào)度和掌握頭寸。,人民幣的可兌換問題,可兌換的條件：經(jīng)濟(jì)規(guī)模、外貿(mào)規(guī)模、幣值穩(wěn)定性、準(zhǔn)備金實(shí)力 人民幣目前兌換狀況：主要在東南亞，亦有人在偷偷地收人民幣 1015年成為可自由兌換貨幣，列美元、日

31、元、歐元之后居第四位,第四節(jié) 國(guó)際貨幣制度,國(guó)際貨幣制度：是指國(guó)際間為適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際支付的需要，各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮正常作用所采取的一系列安排和慣例以及支配各國(guó)貨幣關(guān)系的一套規(guī)則與機(jī)構(gòu)。 內(nèi)容：匯率制度的確定 國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定 國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式 國(guó)際貨幣合作的形式與機(jī)構(gòu),第四節(jié) 國(guó)際貨幣制度,一、國(guó)際貨幣制度的產(chǎn)生于發(fā)展 1、金本位制（1816-20世紀(jì)30年代） 2、布雷頓森林體系 1944年7月44個(gè)同盟國(guó)300多代表參加聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議。建立了以美元為中心的布雷頓森林體系，內(nèi)容是： （1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行美元黃金本位制 （2）建立了一

32、個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，國(guó)際貨幣基金組織,第四節(jié) 國(guó)際貨幣制度,二、浮動(dòng)匯率制度 1、類型 單獨(dú)浮動(dòng)、聯(lián)合浮動(dòng)、盯住單一浮動(dòng)、盯住一籃子貨幣、爬行盯住浮動(dòng) 2、匯率制度的選擇理論 經(jīng)濟(jì)論 依附論,三、地區(qū)貨幣制度和跨國(guó)貨幣制度,（一）一國(guó)兩制下的地區(qū)貨幣制度 1997年和1998年，香港和澳門相繼回歸中華人民共和國(guó)后，出現(xiàn)了人民幣、港幣、澳元 “一國(guó)三幣”的的特有歷史現(xiàn)象。由于這三種貨幣是在不同的地區(qū)流通，所以不會(huì)產(chǎn)生“格雷欣法則”效應(yīng)。 （二）跨國(guó)貨幣制度和歐元 1999年元月 1 日，歐元啟動(dòng)，歐元成為歐共體十一國(guó)唯一的法定貨幣，各成員國(guó)原有的貨幣可繼續(xù)流通到2002年6月30日。歐元是人

33、類歷史上的跨國(guó)貨幣,歐元與世界貨幣的未來,1999.1，歐元發(fā)行：一個(gè)聯(lián)合而強(qiáng)大的歐洲，以抗衡美元的霸權(quán)地位。 獨(dú)特之處：超越傳統(tǒng)邊界、超越主權(quán) 不足之處：沒有統(tǒng)一的歐洲中央政府，難有堅(jiān)強(qiáng)的意志，沒有國(guó)債工具，市場(chǎng)分割、語言障礙、勞動(dòng)力市場(chǎng)的分割、經(jīng)濟(jì)地位相對(duì)下降和財(cái)政困難 世界貨幣的未來：統(tǒng)一的世界貨幣，保持幣值穩(wěn)定,小結(jié),貨幣制度是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。貨幣制度就是國(guó)家法律規(guī)定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。 貨幣制度的構(gòu)成內(nèi)容有：貨幣材料；貨幣單位；貨幣的鑄造、發(fā)行和流通；準(zhǔn)備金制度。 貨幣制度的主要經(jīng)歷銀本位制、金銀復(fù)本位制、金單本位制和金匯兌本位制、紙幣制度。 要保持貨幣制度的穩(wěn)定

34、性需要有穩(wěn)定的政治環(huán)境、良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和有效的政策和法律環(huán)境。,復(fù)習(xí)思考題：,1、說明格雷欣法則的內(nèi)容。 2、貨幣制度的構(gòu)成要素有哪些？ 3、為什么說金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？ 4、保持貨幣制度的穩(wěn)定性需要哪些條件？ 5、前資本主義的貨幣流通有何特點(diǎn)？ 6、紙幣流通規(guī)律與貨幣流通規(guī)律有何聯(lián)系與區(qū)別？,第三章 信用和信用工具,商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段就產(chǎn)生了信用。信用是借貸活動(dòng)的總稱，一般說來，它是以償還為前提條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。 本章的主要內(nèi)容： 信用的形式 信用工具 信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用,第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展,一、信用的產(chǎn)生 1、什么是信用？ 原義：信任 現(xiàn)代意義的信用：

35、未來償還商品賒銷或貨幣借貸的一種承諾，是關(guān)于債權(quán)和債務(wù)關(guān)系的約定。借出叫授信，接受叫受信，債務(wù)人依諾還債叫守信。,信用構(gòu)成有五大要素,信用構(gòu)成有五大要素： 信用的主體；信用關(guān)系；信用條件；信用標(biāo)的；信用載體 信用的特征：暫時(shí)性；償還性；收益性；風(fēng)險(xiǎn)性 信用關(guān)系成立的兩項(xiàng)要素：、信任要素：信用要素的內(nèi)容：、時(shí)間要素,信用的含義,信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為，是償還本金和付息為條件的（借貸行為）價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式 第一，信用是一種特殊的借貸行為；以償還為條件的借貸行為。即是以償還本金和利息為條件。 第二，信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。商品的讓渡與貨幣的讓渡在時(shí)間與空間上并不統(tǒng)一，是價(jià)值作單方面

36、轉(zhuǎn)移。 第三、信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,中國(guó)歷史的上信用,中國(guó)的信用傳統(tǒng)：重視信用借貸和保人 哲言：孫武：為將五德，忠勇智信嚴(yán)?？鬃樱盒艅t人任。言而有信。信近于義，言可復(fù)也。言必信、行必果，硁硁然小人哉。 信用形式：政府信用、政府賑濟(jì)、官員貴族放貸（公廨錢）、官負(fù)民債、寺院信用、匯兌（飛錢） 信用及債務(wù)關(guān)系的保證：政府對(duì)契約的保護(hù)，擔(dān)保聯(lián)坐制度、債務(wù)奴、債務(wù)犯,2、信用的產(chǎn)生,信用是從屬于商品經(jīng)濟(jì)的范疇，它的產(chǎn)生同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。 第一，信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中。 第二，信用產(chǎn)生的社會(huì)根源是商品和貨幣的不均衡分布。 第三，信用存在和發(fā)展的前提是所有制和經(jīng)濟(jì)利益。,二、信用的

37、發(fā)展：,1、前資本主義信用高利貸信用 高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。,（1）定義及特點(diǎn),定義：人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計(jì)復(fù)利。目前大體為超過年息25%的貸款。 特點(diǎn)：利率畸高、信用不發(fā)達(dá)或信用程度太低、常與黑惡勢(shì)力相勾結(jié),（2）具體形式,放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會(huì) 高利貸形式：印子錢（1天1?。?、長(zhǎng)短錢（銀錢比）、轉(zhuǎn)子錢（復(fù)利）、短票（借貸時(shí)多記）、京債、營(yíng)債、典當(dāng)（典、當(dāng)、質(zhì)、按、大押、小押）、捎贖。,（3）社會(huì)影響,解燃眉之急 長(zhǎng)遠(yuǎn)影響：加速社會(huì)兩極分化、影響中產(chǎn)階級(jí)的形成、造成消費(fèi)低

38、下，影響政治權(quán)威、造成官商不分與官員腐敗、破壞政治安定和軍隊(duì)穩(wěn)定，黑社會(huì)勢(shì)力抬頭、社會(huì)丑惡現(xiàn)象，種族迫害（猶太人）,（4）現(xiàn)實(shí)中國(guó)的高利貸現(xiàn)象,農(nóng)業(yè)部研究中心與中國(guó)農(nóng)大聯(lián)合調(diào)查,全國(guó)15個(gè)省的24個(gè)市縣的調(diào)查：民間借貸的發(fā)生率達(dá)95%，高利息的民間借貸發(fā)生率達(dá)85%。其中3000元以下的民間借貸經(jīng)常發(fā)生，主要為生活性借貸，大額借貸主要為生產(chǎn)性借貸，有相當(dāng)?shù)幕鶎哟褰M織已介入借貸行為，其中有一部分為無息或低息，帶來救濟(jì)性質(zhì)。,續(xù)上,從借貸的利息來看，低于一般資金市場(chǎng)利率(1.5分月息)占36.4%，1.5-2分的月息是借貸人可以接受的，占20.5%，2-4分月利的占18.2%，超過4分占25%。從

39、借貸的擔(dān)保形式來看，有16%沒有借據(jù)，只是口頭協(xié)議；在有借據(jù)的借貸中，有比較規(guī)范的擔(dān)保的只占28.6%。從借貸的用途來看，21%的借貸不知用途，小額生活所需借貸占33.3%，應(yīng)急之需為28.9%，非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)占26.6%，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)借貸11%,這說明民間借貸主要為生活性借貸。從借貸的歸還來看，能夠按期歸還的只占26.8%，延期歸還的占58.9%，不歸還的占14.3%；其中，延期歸還不加息的占16%，延期歸還還要無償幫工的占16%，延期歸還加息的占9%，延期歸還并有糾紛的占16%。從放貸的角度來看，放貸人有商人、干部、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、村級(jí)組織等，也有專門從事借貸的放高利貸者；放貸利率主要取決于資

40、金緊張程度和借款人的信譽(yù)程度和償還能力，通常對(duì)暫住者要收取較高利息，并要有當(dāng)?shù)厝说膿?dān)保。,2、資本主義信用借貸資本,借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。 借貸資本的來源：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的閑置資本；用于積累的剩余價(jià)值；貨幣儲(chǔ)蓄等。,借貸資本的特點(diǎn)：,（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。 （2）借貸資本是一種特殊的商品資本。 （3）借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。 （4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。,第二節(jié) 信用形式,信用形式是指借貸活動(dòng)的表現(xiàn)方式，它是信用活動(dòng)的外在表現(xiàn)。 一、商業(yè)信用 （一）商業(yè)信用的概念： 商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷售商品時(shí)，以賒銷和預(yù)付形式提供的、與商品交易直

41、接相聯(lián)系的一種信用形式。 （二）商業(yè)票據(jù)： 商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的一種書面憑證。,續(xù)上,1、商業(yè)票據(jù)的種類： 商業(yè)票據(jù)按出票人的不同分為期票和匯票。 2、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)： 抽象性；流動(dòng)性；不可爭(zhēng)辯性。 3、商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)：是指票據(jù)所有者在票據(jù)到期以前，為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。 計(jì)算公式為： 客戶所得現(xiàn)金=票據(jù)面額（1年貼現(xiàn)利率x未到期天數(shù)/360天）,（三）商業(yè)信用的局限性,（）授信規(guī)模的限制即受其準(zhǔn)備金數(shù)量和資本周轉(zhuǎn)的限制商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度；（）商業(yè)信用的范圍比較狹窄（包括授受信雙方的信用了解；單向性）；（）時(shí)間較短，不能

42、提供較長(zhǎng)期信用；（）商業(yè)信用在管理和調(diào)節(jié)上有一定的局限性,二、銀行信用：,是指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人提供的信用。 1、銀行信用的特點(diǎn)是： 具有廣泛的接受性 具有創(chuàng)造信用的功能,間接性 具有較強(qiáng)的綜合性 2、銀行信用是我國(guó)信用制度的基礎(chǔ)。,三、國(guó)家信用：,是指以國(guó)家為一方所進(jìn)行的信用活動(dòng)。 廣義的國(guó)家信用包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用，狹義的國(guó)家信用只指國(guó)內(nèi)信用。 （一）國(guó)家信用的形式國(guó)庫券與公債券 （二）國(guó)家信用的作用 1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金。 2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程。 3、提高經(jīng)濟(jì)效益，培植后續(xù)財(cái)源。,（三）我國(guó)的國(guó)家信用,1、我國(guó)利用國(guó)家信用的歷史 1950年

43、，發(fā)行人民勝利折實(shí)公債。 19541958年發(fā)行國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。 2、改革開放后的國(guó)家信用 第一階段：19811988年，國(guó)債期限為五年。 特征：攤派購(gòu)買；國(guó)債期限結(jié)構(gòu)單一；國(guó)債市場(chǎng)開放后，黑市交易猖獗，國(guó)庫券的形象受到影響。,續(xù)上,第二階段：19891993年，國(guó)債期限為三年。 特征：國(guó)債的市場(chǎng)化建設(shè)處于探索階段；二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展緩慢；國(guó)債市場(chǎng)監(jiān)管與清算制度不完善。 第三階段：1994年以后的國(guó)家信用。 1994年，國(guó)庫券的期限結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多樣化。 1995年，國(guó)庫券規(guī)范為三種：憑證式、無記名式和記賬式。 1996年是國(guó)債改革之年。,（四）國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)系,1、國(guó)家信用有時(shí)可以動(dòng)員銀行信用

44、難以動(dòng)員的資金。 2、國(guó)債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差。 3、兩者的利息負(fù)擔(dān)不同。國(guó)債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款的利息則由借款人承擔(dān)。,四、消費(fèi)信用：,是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于購(gòu)買消費(fèi)品的信用。 （一）消費(fèi)信用的形式 信用卡短期消費(fèi)信用 分期付款中期消費(fèi)信用 消費(fèi)信貸長(zhǎng)期消費(fèi)信用 （二）我國(guó)的消費(fèi)信用,1、銀行卡：,是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機(jī)構(gòu)）向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。 （1）銀行卡的種類 銀行卡按是否具備透支功能分為：信用卡和借記卡。 信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒?，又可分為貸記卡 和準(zhǔn)貸記卡。,貸記卡

45、,是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費(fèi)、后還款的信用卡。 準(zhǔn)貸記卡是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當(dāng)備用金帳戶金額不足支付時(shí)，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。 借記卡不具備透支功能。借記卡主要有轉(zhuǎn)帳卡（含儲(chǔ)蓄卡）、專用卡和儲(chǔ)值卡三種。 （2）我國(guó)銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展過程,2、分期付款,1993年11月，上海銀信服務(wù)公司成立，它是我國(guó)首家辦理個(gè)人消費(fèi)品分期付款業(yè)務(wù)的消費(fèi)信用服務(wù)公司。 近年來，分期付款主要用于購(gòu)買汽車。 3、消費(fèi)信貸 （1）個(gè)人住房貸款：是銀行向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買自用普通住房的貸款。 貸款對(duì)象為具有完全民事行為的自然人 貸款

46、期限最長(zhǎng)不超過30年。,續(xù)上,住房公積金貸款： 住房公積金貸款規(guī)定：貸款額度最高不超過借款家庭成員退休年齡內(nèi)所交納的住房公積金數(shù)額的兩倍。 （2）耐用消費(fèi)品貸款：銀行提供的支付借款人用于購(gòu)買家用電器、汽車、家具用具等的貸款。 期限一般為35年。,（三）消費(fèi)信用的作用,1、消費(fèi)信用對(duì)生產(chǎn)有促進(jìn)作用。 2、消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購(gòu)買消費(fèi)品時(shí)在時(shí)間上和支付能力上的不一致。 （四）我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素 1、經(jīng)濟(jì)收入低，且增幅緩慢。 2、公眾對(duì)未來預(yù)期不樂觀。 3、個(gè)人信用體系尚未建立起來。 4、消費(fèi)者消費(fèi)觀念陳舊。 5、消費(fèi)信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。,五、民間個(gè)人信用,民間個(gè)人信用

47、是指城鄉(xiāng)居民個(gè)人之間獨(dú)立進(jìn)行的信用活動(dòng)。 （一）我國(guó)民間信用的形式 1、私人之間直接的貨幣借貸 2、私人之間通過中介人進(jìn)行的貨幣借貸 3、有一定組織程序的借貸活動(dòng)。如貨幣合會(huì)、民間標(biāo)會(huì)、搖會(huì)等。 4、以實(shí)物作抵押取得貸款的“典當(dāng)”,（二）民間信用的特點(diǎn),1、民間信用的主客體是獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)體、組織及一般家庭個(gè)人消費(fèi)者。 2、民間信用的時(shí)間一般較短，活動(dòng)空間有限。 3、民間信用的利率具有較大的彈性。 4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。,六國(guó)際信用,本質(zhì)：國(guó)際信用是資本輸出的一種形式。 國(guó)際商業(yè)信用：來料加工；補(bǔ)償貿(mào)易 國(guó)際銀行信用：出口信貸（買方信貸，賣方信貸）；進(jìn)口信貸 政府

48、間信用,第三節(jié) 信用工具,一、含義： 信用工具是資金供需之間進(jìn)行資金融通時(shí)所簽的、證明債權(quán)的各種合法憑證。面值、到期日、期限、利率、利息的支付方式。,二、信用工具的特點(diǎn),、償還性（期限性）是指金融工具的發(fā)行者或債務(wù)人按期歸還本金的特性金融工具一般都注明期限 、流動(dòng)性是指（）金融工具可以迅速變現(xiàn)的能力；（）可以在金融市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓證券的變現(xiàn)性包括可銷能力和變現(xiàn)能力。 風(fēng)險(xiǎn)性（又稱安全性）是指金融工具按期不能收回本金和利息的可能性或不確定性違約風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 4、收益性是指能定期或不定期地為持有人帶來一定的收入性質(zhì)收益包括利息或股息收入和資本利得或損失。,三、金融工具的分

49、類,按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，金融工具可分為直接金融工具，又稱原生證券；間接金融工具，又稱輔助證券 （）原生證券是最后資金需求者發(fā)行的證券，除銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之外的單位發(fā)行的證券都是原生證券 （）輔助證券是一般由金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券一般而言，金融機(jī)構(gòu)并不是資金的最后的需求者，因此，其發(fā)行的證券是為了籌集資金，并用于購(gòu)買原生證券,三、金融工具的分類,2、金融工具按償還期限，可分為長(zhǎng)期金融工具和短期金融工具和不定期信用工具。 短期金融工具：商業(yè)票據(jù) 銀行票據(jù) 支票 信用證 旅行支票,三、金融工具的分類,長(zhǎng)期金融工具：是公共有價(jià)證券。 種類 股票 債券,三、金融工具的分類,不定期信用工具：銀行券 銀

50、行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣，早期的銀行券是在商業(yè)票據(jù)流通的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 銀行券的特點(diǎn)是： 沒有固定的支付日期；票面額是固定的整數(shù)；信用基礎(chǔ)比較穩(wěn)固；流通面廣。,銀行券與紙幣的區(qū)別：,1、銀行券是從貨幣作為支付手段的職能中產(chǎn)生的，是由銀行通過票據(jù)貼現(xiàn)等信用方式發(fā)行的；紙幣是從貨幣作為流通手段的職能中產(chǎn)生的，是國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行的。 2、銀行券是為了代替流通中的商業(yè)票據(jù)，為適應(yīng)商品交易的需要而發(fā)行的；紙幣是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行的。 3、典型的銀行券可以兌現(xiàn)，紙幣不能兌現(xiàn)。,三、金融工具的分類,3、按傳統(tǒng)與創(chuàng)新劃分：傳統(tǒng)金融工具與創(chuàng)新金融工具 傳統(tǒng)金融工具 （1）債券：（2）、股票 （3）票據(jù) 創(chuàng)新

51、金融工具 遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等,創(chuàng)新金融工具,（）可變利率存單 （）可變利率抵押貸款 （）遠(yuǎn)期利率協(xié)議 （4）金融遠(yuǎn)期合約 （5）金融期貨與期權(quán)合約 （）利率互換和貨幣調(diào)換（掉換）等,就具體的創(chuàng)新來講：,1、避免防范風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新： 金融業(yè)和企業(yè)為了防備利率匯率風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的金融創(chuàng)新活動(dòng)。 金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 互換,金融遠(yuǎn)期合約,合約雙方預(yù)定未來某一日期按預(yù)定的價(jià)格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行，主要有貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期。交易的數(shù)量一般較小，數(shù)量可協(xié)商確定，非標(biāo)準(zhǔn)化的合約,違約風(fēng)險(xiǎn)大。遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯交易、遠(yuǎn)期黃金交易等。,金融期貨,金融期貨是一份雙方簽署

52、的在將來某一時(shí)間按約定的條件（包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式）買進(jìn)、賣出一定數(shù)量的某種金融商品的合約 金融期貨包括以下幾種：利率期貨；股票指數(shù)期貨；國(guó)債期貨；外債期貨 金融期貨的交易規(guī)則：實(shí)行保證金交易（初始保證金、維持保證金）,期貨與遠(yuǎn)期合同的異同,1、標(biāo)準(zhǔn)化程度不同。遠(yuǎn)期交易遵循“契約自由”的原則；期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的 2、交易場(chǎng)所不同。 3、違約風(fēng)險(xiǎn)不同。遠(yuǎn)期以雙方的信譽(yù)為擔(dān)保；期貨實(shí)行保證金制度。 4、價(jià)格確定方式不同。 5、履約方式不同。實(shí)物交割與平倉。 6.合約雙方關(guān)系不同。遠(yuǎn)期雙方簽約前必須充分了解；期貨雙方則不知對(duì)方是誰。 7.結(jié)算方式不同。,期權(quán)合約,期權(quán)合約：指交易雙方簽定協(xié)議，約

53、定在規(guī)定的期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種證券的權(quán)利的合約。 期權(quán)價(jià)格或期權(quán)費(fèi)：是合約的購(gòu)買者為了取得期權(quán)必須向期權(quán)的出賣者支付一定金額。 分類：根據(jù)選擇買或賣的權(quán)利不同，可分為看漲期權(quán)或看跌期權(quán)。買權(quán)或賣權(quán)；按照有效期劃分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。按照標(biāo)的不同分為外匯、利率、股票、指數(shù)期權(quán)。,期貨與期權(quán)的區(qū)別： 1、權(quán)利與義務(wù)方面：期貨合約的雙方都被賦于相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，期貨的空方甚至還擁有在交割月選擇在哪一天交割的權(quán)利；而期權(quán)的賣方則沒有任何權(quán)利，特別是美式期權(quán)買方可以在約定期限內(nèi)的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。 2、標(biāo)準(zhǔn)化方面：期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，在交易所內(nèi)進(jìn)行交易；而期權(quán)合約則不一定，

54、在美國(guó)，場(chǎng)外交易的現(xiàn)貨期權(quán)是非標(biāo)準(zhǔn)化。,續(xù)上,3.盈虧風(fēng)險(xiǎn)方面：期貨交易的雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的；而期 權(quán)交易的賣方的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的。 4.保證金方面：期貨交易的雙方都必須交納保證金；而期權(quán)交易的賣方須交納保證金。 5.買賣匹配方面：期貨交易的買賣雙方到期必須買賣標(biāo)的資產(chǎn)；而期 權(quán)交易的賣方則根據(jù)買方的意愿。 6.套期保值方面：應(yīng)用期貨進(jìn)行套期保值時(shí)，在把不利的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的同時(shí)，也把獲利的機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)移出去；期權(quán)則是只把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，把獲利的機(jī)會(huì)留給自己。,互換,利率互換是指交易雙方，按商定的條件將雙方同一種貨幣而利率不同的債務(wù)，進(jìn)行對(duì)各方在利率上有利的交換，其目的在于改善雙方的資產(chǎn)負(fù)債

55、結(jié)構(gòu)，降低資金成本和利率風(fēng)險(xiǎn)； 貨幣互換是指有互補(bǔ)需要的雙方按照協(xié)議的安排將不同種的貨幣債務(wù)或投資進(jìn)行互利的交換。,利率互換,例：利率互換：兩個(gè)單獨(dú)的借款人，從兩個(gè)不同的貸款機(jī)構(gòu)借取了同一種貨幣的同等數(shù)額，同樣期限的貸款，雙方商定互相為對(duì)方支付貸款的利息。,例,甲公司 固定利率 14% 浮動(dòng)利率 12% 乙公司 17% 13% 甲公司想借進(jìn)浮動(dòng)利率貸款，乙公司想借進(jìn)固定利率貸款。甲公司實(shí)際借進(jìn)14%的固定利率貸款$100萬；乙公司以13%的浮動(dòng)利率借進(jìn)$100萬。雙方商定，由乙公司承擔(dān)甲公司貸款利息的3%，然后雙方交換利息支付的義務(wù)。即甲公司支付乙公司的浮動(dòng)利息，乙公司支付甲公司的固定利息。

56、甲實(shí)際支付利息為：14%-3%=11% 相當(dāng)于以11%借進(jìn)浮動(dòng)利率貸款。 乙實(shí)際支付利息為：13%+3%=16%相當(dāng)于以16%借進(jìn)固定利率貸款。,2、技術(shù)創(chuàng)新：,銀行等金融機(jī)構(gòu)利用現(xiàn)代技術(shù)，向公眾和企業(yè)提供成本低、有利可圖的新興全面的金融服務(wù) （）銀行信用卡的多功能化； （）現(xiàn)金管理賬戶年由美國(guó)的大金融公司梅里爾林奇公司首創(chuàng)由于電子技術(shù)的發(fā)展，西方國(guó)家的一些金融機(jī)構(gòu)把存款賬戶與其他賬戶合并，為客戶的一系列交易支付自動(dòng)提供多種服務(wù)這種賬戶在美國(guó)被稱為現(xiàn)金管理賬戶；,續(xù)上,（）NIFS即票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)這是一種中期約束性承諾的發(fā)行技術(shù)，借款人以自己的名義發(fā)行短期票據(jù)，包銷銀行有義務(wù)購(gòu)買借款人不能售

57、出的票據(jù)或?yàn)槠涮峁﹤溆觅J款時(shí)間為57年，連續(xù)發(fā)行短期票據(jù)，期限7天1年不等，一般為3或6個(gè)月。實(shí)際上是用短期票據(jù)借取了中期信貸。 優(yōu)越性：把傳統(tǒng)的歐洲銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)由一家機(jī)構(gòu)承擔(dān)，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗉覚C(jī)構(gòu)分擔(dān)。 借款人-承購(gòu)銀行-其他投資人 投資人只承擔(dān)短期風(fēng)險(xiǎn)，即到期無力償還的風(fēng)險(xiǎn)。承購(gòu)銀行承擔(dān)中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。,規(guī)避金融管制和競(jìng)爭(zhēng)資金來源的創(chuàng)新,（）s即可轉(zhuǎn)讓大額存單 特點(diǎn)：不記名，可流通；有存款起點(diǎn)限制，最小票面10萬美元；不能提前提取，可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓；利率可固定可流動(dòng)。,規(guī)避金融管制和競(jìng)爭(zhēng)資金來源的創(chuàng)新,（）即可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶，美國(guó)不準(zhǔn)儲(chǔ)蓄帳戶使用支票，為規(guī)避限制而出現(xiàn)NOW，可付息，可以開出有

58、支票作用但無支票名稱的可轉(zhuǎn)讓支付命令。,規(guī)避金融管制和競(jìng)爭(zhēng)資金來源的創(chuàng)新,（）即自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度，美國(guó)不準(zhǔn)對(duì)活期存款付息，客戶開兩個(gè)帳戶即儲(chǔ)蓄和活期存款帳戶，支票帳戶的余額為1元,規(guī)避金融管制和競(jìng)爭(zhēng)資金來源的創(chuàng)新,（）貨幣市場(chǎng)互助基金，美國(guó)對(duì)定期存款利息有上限，銀行為了資金來源在70年代創(chuàng)立MMMF。基金吸收小額投資，在貨幣市場(chǎng)投資基金每單位在500-1000美元之間，基金不是存款收益是利潤(rùn)，不受利率限制，同時(shí)還允許帳戶所有者可簽發(fā)金額不低于500美元的支票。,小結(jié),信用是以償還為前提條件的借貸行為，是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，在貨幣的支付手段職能形成之后才出現(xiàn)的 信用的古老形式是高利貸。高利

59、貸不適應(yīng)資本主義的生產(chǎn)發(fā)展的需要而被現(xiàn)代信用形式所取代。 現(xiàn)代信用形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用與國(guó)際信用。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)，而銀行信用是現(xiàn)代信用的主要形式,續(xù)上,商業(yè)信用的工具稱為商業(yè)票據(jù)。商業(yè)本票與商業(yè)匯票有三個(gè)區(qū)別。 銀行信用的工具稱為銀行票據(jù)，銀行本票、支票和銀行匯票是銀行信用最常用的工具。 信用對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大的推動(dòng)作用，能提高資金的使用效率，節(jié)約現(xiàn)金流通，加快資本集中，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。,復(fù)習(xí)思考題,1、高利貸信用的利率為什么特別高? 2、商業(yè)本票與商業(yè)匯票的區(qū)別？ 3、銀行信用為什么會(huì)取代商業(yè)信用，成為現(xiàn)代信用的主要形式？ 4、信用有什么作用？,第四章 金融機(jī)構(gòu)體系,金融體系從廣義看分為三個(gè)相互依存的組成部分： 1、金融機(jī)構(gòu)體系：是指在一定的歷史時(shí)期和社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，由各種不同的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)有機(jī)結(jié)合形成的不同層次的彼此間相互聯(lián)系的整體系統(tǒng)。 除中央銀行外，其他金融機(jī)構(gòu)大致可以分為三類 存款型金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用社 契約型金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金 投資型機(jī)構(gòu)：金融公司、投資銀行、互助基金,第四章 金融機(jī)構(gòu)體系,2、金融市場(chǎng)體系 3、金融監(jiān)管體系（中央銀行、財(cái)政部、證券保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)