《財(cái)務(wù)管理學(xué)》校級(jí)精品課程仰恩大學(xué)財(cái)務(wù)管理教研室.ppt

1、財(cái)務(wù)管理學(xué),財(cái)務(wù)管理學(xué)校級(jí)精品課程,仰恩大學(xué)財(cái)務(wù)管理教研室,第一章 財(cái)務(wù)管理總論,第二章 資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析,第三章 財(cái)務(wù)分析,第四章長(zhǎng)期籌資概論,第五章 長(zhǎng)期籌資方式,第六章 長(zhǎng)期籌資決策,第七章 長(zhǎng)期投資概論,第八章 內(nèi)部長(zhǎng)期投資,第九章 對(duì)外長(zhǎng)期投資,第十章 營(yíng)運(yùn)資金概論,第十一章 流動(dòng)資產(chǎn),第十二章 流動(dòng)負(fù)債,第十三章 收益分配,第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的概念 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的原則與環(huán)境 第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的方法,第一章 財(cái)務(wù)管理總論,財(cái)務(wù)活動(dòng),籌資,投資,資金運(yùn)營(yíng),收益分配,財(cái)務(wù)關(guān)系,與政府,投資者,被投資者,企業(yè)內(nèi)部,企業(yè)與職工,企業(yè)與債權(quán)人,企業(yè)與債務(wù)人,是企

2、業(yè)管理的一個(gè)組成部分，是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)管理工作。,第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的概念,一、概念,一、財(cái)務(wù)活動(dòng)分析,(一）概念 財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為 。 （二）內(nèi)容 ： 1.籌資活動(dòng) 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 資金= 負(fù)債資金或借入資金 + 權(quán)益資金或自有資金 2.投資活動(dòng) 廣義=對(duì)內(nèi)投資+對(duì)外投資； 狹義=對(duì)外投資=股票+債券+其他（聯(lián)營(yíng)）,3.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) 4.分配活動(dòng) 收入-成本費(fèi)用-流轉(zhuǎn)稅=營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（內(nèi)部）+投資凈收益（外部）+營(yíng) 業(yè)外收支凈額=利潤(rùn)總額； 利潤(rùn)總額-所得稅=稅后凈利； 稅后凈利-

3、公積金-公益金=可供分配的利潤(rùn)； 可供分配的利潤(rùn)-向投資者分配的利潤(rùn)=未分配利潤(rùn)；廣義分配，指收入和利潤(rùn)的分配，即；狹義分配，僅指利潤(rùn)的分配，即,二、財(cái)務(wù)關(guān)系分析,（一）概念：企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系,（二）財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容與實(shí)質(zhì) 內(nèi)容 實(shí)質(zhì) 企業(yè)與政府(稅務(wù)機(jī)關(guān)） 強(qiáng)制性與無(wú)償性的分配關(guān)系 企業(yè)與投資者 經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系 企業(yè)與受資者 投資與受資的關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人 債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系 企業(yè)與債務(wù)人 債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各單位之間 內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系 企業(yè)與職工之間 勞動(dòng)成果的分配關(guān)系,一、特點(diǎn),二、目標(biāo),三、協(xié)調(diào),四、影響因素,總產(chǎn)值最大化 利潤(rùn)最大

4、化 每股利潤(rùn)最大化 股東財(cái)富最大化 企業(yè)價(jià)值最大化 利益相關(guān)者財(cái)富最大化,第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo),一、特點(diǎn),相對(duì)穩(wěn)定性（一定時(shí)期或特定條件） 多元性（主輔目標(biāo)，橫向） 層次性（縱向）,利潤(rùn)最大化,優(yōu)點(diǎn),缺點(diǎn),1.剩余產(chǎn)品的多少可以 用利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)衡量； 2.自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng) 中資本的使用權(quán)最終屬 于獲利最多的企業(yè)； 3.只有每個(gè)企業(yè)都最大 限度獲利，整個(gè)社會(huì)的 財(cái)富才能實(shí)現(xiàn)最大化,1.沒(méi)有考慮利潤(rùn)的時(shí)間 價(jià)值； 2.沒(méi)有考慮獲得利潤(rùn)與 投入資本的關(guān)系； 3.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素； 4.易導(dǎo)致短期行為。,每股利潤(rùn)最大化,優(yōu)點(diǎn),缺點(diǎn),將獲得的利潤(rùn)同投入資本對(duì)比，能反映企業(yè)的盈利水平,沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值；

5、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)； 帶有短期行為傾向。,股東財(cái)富大化,優(yōu)點(diǎn),缺點(diǎn),1.考慮了資金時(shí)間價(jià)值 和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； 2.反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保 值增值的要求； 3.克服了短期行為； 4.有利于社會(huì)資源的合 理配置。,1.計(jì)量比較困難； 2.法人股東對(duì)股價(jià)最 大化目標(biāo)沒(méi)有足夠的 興趣； 3.不能直接反映企業(yè) 當(dāng)前的獲利水平。,三、利益相關(guān)者的沖突與協(xié)調(diào),（一）所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾：經(jīng)營(yíng)者在希望提高企業(yè)價(jià)值的同時(shí)，能更多的增加享受成本；而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來(lái)更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富。 協(xié)調(diào)措施：解聘；接受；激勵(lì) ;期權(quán),（二）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾：所有者可能未經(jīng)債權(quán)

6、人的同意，要求經(jīng)營(yíng)者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目；要求經(jīng)營(yíng)者發(fā)行或舉借新債，致使舊債券或老債的價(jià)值降低。 協(xié)調(diào)措施：限制性借款；收回借款或不再借款 （債權(quán)人很被動(dòng)）,影響 企業(yè) 選擇財(cái)務(wù) 管理 目標(biāo) 的因 素,內(nèi)部因素,外部因素,投資項(xiàng)目,法律環(huán)境,資本結(jié)構(gòu),股利政策,金融環(huán)境,經(jīng)濟(jì)環(huán)境,報(bào)酬,風(fēng)險(xiǎn),一、原則： 系統(tǒng)、平衡、彈性、比例、優(yōu)化等原則 二、環(huán)境： （一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境（理解） 1、 經(jīng)濟(jì)周期（復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條） 2、 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 3、 經(jīng)濟(jì)政策,第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理原則與環(huán)境,（二）法律環(huán)境（組織法規(guī)；財(cái)務(wù)法規(guī)；稅收法規(guī)） 會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)的法規(guī)比較,會(huì)計(jì),會(huì)計(jì)法,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則）,企業(yè)會(huì)計(jì)制度,企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法,財(cái)務(wù),企業(yè)財(cái)務(wù)通則,企業(yè)財(cái)務(wù)制度,企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法,（三）金融環(huán)境（金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、利率） 利率種類與決定因素P61,種類 按利率之間的變動(dòng)關(guān)系 按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系 按利率形成機(jī)制不同,決定因素 純利率