資金交易基礎知識.ppt

1、,資金業(yè)務部 曾何 2010年05月,外匯及黃金基礎知識,2,外匯交易基礎,外幣或者以外幣表示的可用于國際結算的各種支付手段（存單、支票、匯票、外國政府債券）,外匯,美元USD、英鎊GBP、歐元EUR、日元JPY、瑞士法朗CHF、澳元AUD、加元CAD、港幣HKD,主要幣種,3,Diagram,直盤,貨幣對,與美元相關的貨幣對 歐元/美元EUR/USD 澳元/美元AUD/USD 美元/日元USD/JPY,交 叉 盤,非美貨幣組成的貨幣對 歐元/英鎊EUR/GBP 英鎊/日元GBP/JPY 澳元/日元AUD/JPY,4,Diagram,貨幣之間相互兌換的比率,被標價的貨幣，在貨幣對中總是前一個

2、如：歐元/美元，歐元是基礎貨幣 美元/加元，美元是基礎貨幣,A直接標價法,B間接標價法,5,匯率的表示方法,A直接標價法： 以本國貨幣表示一定單位的外國貨幣,例:美元/日元94.68，美元/港幣7.7502，對日元和港幣而言，是直接標價法。,B間接標價法： 以外國貨幣表示一定單位的本國貨幣,例：歐元/美元1.3965，英鎊/美元1.5908，對歐元和英鎊而言是間接標價法。,6,澳元,英鎊 歐元,新西蘭元,英聯(lián)邦國家（英國、新西蘭、澳大利亞）的貨幣及歐元對其它幣種都是間接標價。,問題：1、對美元而言，美元/日元94.68是什么標價法？歐元/美元1.3965是什么標價法？ 2、人民幣是什么標價法？

3、,7,貨幣的升值、貶值,貨幣升值：一種貨幣相對于另一種貨幣的價值增加。直接標價法下表現(xiàn)為匯率減小，如：美元/日元98.2596.21，日元升值。間接標價法下表現(xiàn)為匯率增加，如：歐元/美元1.35621.3896。歐元升值。 貨幣貶值：一種貨幣相對于另一種貨幣的價值減小。直接變價法下表現(xiàn)為匯率增加，間接標價法下表現(xiàn)為匯率減小。 問題：美元/人民幣6.8253 6.8546，人民幣是貶值還是升值？反之呢？,8,按買賣的立場不同，匯率可分為買價和賣價。通常，我們在銀行的報價網(wǎng)頁上對同一貨幣對可以看到兩個報價，例如：美元/日元94.62/94.68，歐元/美元1.3945/1.3952，買價和賣價的算

4、術平均值就是中間價,銀行買入價,銀行賣出價,客戶賣出價,客戶買入價,94.62,94.68,USD/JPY,9,Diagram,匯率最右邊位的一個單位。,用點數(shù)來表示買價和賣價之間的差。,點,點差,GBP/USD=1.5873/1.5877，1個點就是0.0001；USD/JPY=94.62/94.82，1個點就是0.01； 大多數(shù)匯率是5位有效數(shù)字，即1個點0.0001。,左例中，GBP/USD,USD/JPY的點差各是多少？,10,全球主要市場交易時間分布,11,外匯交易名詞解釋,A、頭寸：買入或者賣出外匯的金額（同一貨幣按軋差后凈金額計算）。 B、空頭/賣空（跌）：交易預期未來外匯市場的

5、價格將下跌，即按目前市場價格賣出一定數(shù)量的貨幣或期權合約，等價格下跌后再補進以了結頭寸，從而獲取高價賣出、低價買進的差額利潤， 這種方式屬于先賣后買的交易方式。（外匯寶不支持） C、多頭/買漲：交易者預期未來外匯市場價格將上漲，以目前的價格買進一定數(shù)量的貨幣，待一段時匯率上漲后，以較高價格對沖所持合約部位，從而賺取利潤。這種方式屬于先買后賣交易方式，正好與空頭相反。,12,影響匯率的因素,貨幣貶值,順差支持貨幣、逆差不利貨幣,支撐貨幣,短期、遠期,供應量與幣值成反比,匯率,貨幣供應,13,14,黃金成色 數(shù)字法，K金法； 數(shù)字法：四九金即純度99.99的金，三九五金即純度 99.95的金 1K

6、：4.1666% ，24k 是100金，18K是75純度金,基本概念,現(xiàn)貨和期貨,計量單位 ：美元金-盎司 人民幣金-克 （1盎司31.1035克 1噸99.99純度黃金32148 盎司）,15,黃金市場的參與者,國際黃金商,金融機構（包括中央銀行、基金公司）,機構投資和個人投資,16,主要國際黃金市場（24hr）,悉尼市場 東京市場（TOCOM)、 新加坡市場、香港市場,倫敦市場（LBMA）、蘇黎世市場,紐約市場（COMEX）,17,Diagram,Text in here,Text in here,Text in here,影響黃金價格的因素,供需,美元,通貨膨脹,政治、戰(zhàn)爭,季節(jié),競爭性

7、投資,18,美元匯率和股票市場因素,黃金的供給與需求,供求關系是影響金價的基本因素。,美元與美股的表現(xiàn)與金價密切相關。,當股票等投資市場表現(xiàn)疲軟時，大量資金會流入黃金市場投資保值，抬升金價。,當美元兌主要貨幣出現(xiàn)強勢時，金價趨于疲軟。,19,通貨膨脹率的上升將增加黃金的吸引力。,投資黃金既不能生息，也不會分紅，收益寄托于價格的上漲。,通貨膨脹率的影響,競爭性投資收益,當資金市場的利率上升時，黃金價格下跌，利率下降，黃金價格上升。,20,上海黃金交易所,2002年10月30日正式運營。 采取會員制的組織形式，第一批共108家會員，包括產(chǎn)金單位、用金單位、冶煉單位、造幣單位和商業(yè)銀行。 黃金交易所

8、設有理事會和5個專門委員會，分別為會員資格審查委員會、交易委員會、交割委員會、財務委員會和調(diào)解委員會。 中國銀行是交易委員會的主任委員。,21,上海黃金交易所的主要職能,提供黃金交易的場所、設施及相關服務 制定交易所的業(yè)務規(guī)則 組織、監(jiān)督黃金交易、結算、交割和配送 生成市場價格，發(fā)布市場信息 保證交易合同的履行,22,交易所交易簡介,每周一至周五開市。,開市時間：上午9:00-11:30，下午13:30-15:30，晚上20：50-2：30（周五無）,交割標準：Au99.99（1000克）、Au99.95（3000克）、Pt99.95（1000克）金條。,單位：元/克。,交易所對會員報價進行競價成交和撮合成交。,23,外匯、黃金交易技術,兩大類：