第五章_流動性風(fēng)險管理.ppt

1、金融風(fēng)險管理，第4章，流動性風(fēng)險管理，基本內(nèi)容，一，流動性風(fēng)險的概念和成因，二，流動性風(fēng)險的度量，三，流動性風(fēng)險的控制，教學(xué)目標(biāo)和要求：課程重點(diǎn)：課程難點(diǎn)：*流動性風(fēng)險管理的基本方法*流動性風(fēng)險管理的策略，流動性風(fēng)險管理的基本方法，*了解流動性風(fēng)險的含義和成因*掌握流動性風(fēng)險管理的基本方法*掌握流動性風(fēng)險管理的策略，并介紹課程：經(jīng)典流動性風(fēng)險事件、第1節(jié)流動性風(fēng)險的概念和成因1。流動性的概念和分類。流動性風(fēng)險的概念。流動性風(fēng)險的原因。1.什么是流動性？根據(jù)銀行的既定定義，流動性是指銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金，以滿足客戶當(dāng)前或未來的資本需求。目前，還有一種流行的解釋：流動

2、性是銀行在一定時期內(nèi)(即以合理的市場價格)快速變現(xiàn)現(xiàn)金而不虧損的能力。廣義的流動性概念，資本需求的主體可以通過債務(wù)的方式在一定時期內(nèi)以合理的成本籌集所需的資金。資本需求主體在一定時期內(nèi)以合理的市場價格快速變現(xiàn)而不虧損的能力。負(fù)債的流動性、資產(chǎn)的流動性、銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和流動性涵蓋了三個因素：資金的數(shù)量、時間成本、保持流動性的必要性(以銀行為例):它能確保其債權(quán)人得到償付；履行對客戶貸款承諾的能力；它可以讓銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模；它還能讓銀行在不利的市場條件下出售流動資產(chǎn)，避免資本損失。流動性概念：流動性與流動性從法律上講，流動性意味著銀行的資產(chǎn)大于其負(fù)債，換句話說，只要銀

3、行有足夠的時間，它就可以完全變現(xiàn)其資產(chǎn)并清償其所有負(fù)債。事實(shí)上，前來取款的儲戶通常不會給銀行一個兌現(xiàn)的機(jī)會，當(dāng)擠兌發(fā)生時，他們不能等一分鐘。此時，它取決于銀行的流動性技能，即隨時滿足所有提款或還款以及客戶信貸需求的能力。財務(wù)風(fēng)險管理，1.14，流動性和償付能力的區(qū)別：第一種情況：一些銀行在法律上有足夠的償付能力，盡管資產(chǎn)總值大于或甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總值；然而，缺乏流動性?？赡艿慕Y(jié)果：關(guān)閉業(yè)務(wù)第二種情況：雖然一些銀行的資產(chǎn)價值遠(yuǎn)低于實(shí)際債務(wù)價值，但只要它們能夠保持大量的流動性，它們?nèi)匀荒軌驖M足公眾的提款要求?？赡艿慕Y(jié)果：轉(zhuǎn)危為安。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有效銀行監(jiān)管的核心原則將流動性風(fēng)險定義為：流動性

4、風(fēng)險是指銀行無法為減少負(fù)債或增加資產(chǎn)提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)以獲得足夠的資金，從而影響其盈利能力。在極端情況下，流動性的缺乏會導(dǎo)致銀行的清算問題。第二，什么是流動性風(fēng)險？流動性風(fēng)險、融資流動性風(fēng)險的分類：任何時候都不可能以合理的價格籌集到足夠的資金來履行義務(wù)，滿足客戶的資金需求。市場流動性風(fēng)險：由于市場深度不足或市場動蕩，商業(yè)銀行無法以合理的市場價格出售資產(chǎn)以獲取資金的風(fēng)險。資產(chǎn)流動性，債務(wù)流動性，資產(chǎn)流動性(市場流動性風(fēng)險)資產(chǎn)流動性是指商業(yè)銀行在任何時候支付資產(chǎn)或出售資產(chǎn)而不貶值的能力，即快速變現(xiàn)而不虧損的能力。流動性越強(qiáng)，成本越低，流

5、動性越強(qiáng)。流動性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金、國債、票據(jù)等可在二級市場隨時出售的證券資產(chǎn)、銀行間資金、貸款、貼現(xiàn)、回購、短期到期的證券資產(chǎn)及其他應(yīng)收款項(xiàng)，以及其他可在短期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。負(fù)債流動性(融資流動性風(fēng)險)負(fù)債流動性是指商業(yè)銀行可以隨時以較低的成本獲得所需的資金?；I資能力越強(qiáng)，籌資成本越低，流動性越強(qiáng)。銀行流動性負(fù)債：一個月內(nèi)到期的各種活期存款、定期存款和債券。第三章。流動性風(fēng)險的原因：1 .資產(chǎn)和負(fù)債術(shù)語“借入短期和借出長期”之間的不匹配會導(dǎo)致正常的流動性風(fēng)險。對利率變化的敏感性。利率變動會影響銀行客戶的存款需求和貸款需求，從而嚴(yán)重影響銀行的流動性狀況。3.銀行的信用銀行的信用主要取

6、決于凈資產(chǎn)、穩(wěn)定的收入、對外披露的信息質(zhì)量以及政府的擔(dān)保。中國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率仍然很高，沒有流動性問題的原因很大程度上是由于政府信貸。4.貨幣政策的影響。金融市場的成熟度：發(fā)達(dá)市場有很強(qiáng)的資產(chǎn)變現(xiàn)和主動負(fù)債的能力。6.客戶信用風(fēng)險的影響：客戶信用評級差，銀行利潤下降。同時，信用風(fēng)險的發(fā)生往往會打亂商業(yè)銀行的資金使用計劃，導(dǎo)致流動性危機(jī)。緊縮貨幣政策、全社會貨幣、存款需求、貸款需求、銀行流動性、第二節(jié)流動性風(fēng)險度量、財務(wù)比率法、現(xiàn)金流量法、流動性缺口法、融資缺口法、市場信息指數(shù)法、財務(wù)比率法、核心存款、零售客戶特別是小儲戶對商業(yè)銀行的信貸和利率水平不是很敏感。通常，公司機(jī)構(gòu)存款人通常對

7、商業(yè)銀行的信貸和利率高度敏感。因此，企業(yè)機(jī)構(gòu)存款通常是不穩(wěn)定的，對商業(yè)銀行的流動性有很大的影響。銀監(jiān)會規(guī)定，中國的存貸比必須低于75%，流動性比率一般高于35。銀行的流動性資產(chǎn)：現(xiàn)金、國庫券、中央銀行存款、一個月內(nèi)到期的貸款、一個月內(nèi)到期的凈貸款交易以及一個月內(nèi)變現(xiàn)的其他證券和票據(jù)。銀行流動性負(fù)債：一個月內(nèi)到期的各種活期存款、定期存款和債券。第二，現(xiàn)金流量法，第三，流動性缺口法，流動性缺口：銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。當(dāng)一家銀行的負(fù)債大于其資產(chǎn)時，它不構(gòu)成流動性風(fēng)險。當(dāng)一家銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債時，它可能會帶來流動性風(fēng)險，因此有必要從外部尋找足夠的資金來源。流動性缺口率，流動性缺口率=流動性缺口/1

8、00%資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)值90天到期：流動性缺口率-10%或不低于同質(zhì)機(jī)構(gòu)平均值，邊際缺口，銀行資產(chǎn)變動值減去銀行負(fù)債變動值。，4。融資缺口法，融資缺口=資本總需求的穩(wěn)定資金來源，5。市場信息指數(shù)法，衡量流動性風(fēng)險、公眾信心、票據(jù)貼現(xiàn)或再貼現(xiàn)的市場信息指數(shù)，信用評級中介業(yè)務(wù)，第3節(jié)，流動性風(fēng)險控制，1。資產(chǎn)流動性管理。資產(chǎn)流動性測量2。流動性需要測量。流動性維護(hù)。負(fù)債流動性管理。保持更活躍的負(fù)債。創(chuàng)新傳統(tǒng)存款3。開辟新的有利于提高流動性的存款服務(wù)。資產(chǎn)流動性管理，(1)資產(chǎn)流動性計量貸存比=總貸款/總存款流量比=流動資產(chǎn)超額準(zhǔn)備金率/總負(fù)債=超額準(zhǔn)備金/總存款流動性資產(chǎn)減去不穩(wěn)定負(fù)債；(2

9、)流動性需求計量方法、基本趨勢、季節(jié)性流動性需求、周期性流動性需求和隨機(jī)流動性需求；(3)資產(chǎn)流動性維護(hù)方法，1。保持足夠的儲備資產(chǎn)。合理安排資產(chǎn)與負(fù)債的期限組合。通過各種形式增加資產(chǎn)的流動性。保持充足的儲備資產(chǎn)，保持充足的儲備資產(chǎn)類型現(xiàn)金資產(chǎn)(一級儲備):短期證券包括庫存現(xiàn)金、同業(yè)存款和中央銀行存款(二級儲備):主要是短期國債，保持足夠的資本充足率和銀行資金構(gòu)成。依次提取銀行資金、一線準(zhǔn)備金、二線準(zhǔn)備金、貸款和證券，以保持足夠的資本充足率、實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、利潤分配、壞賬準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、投資風(fēng)險準(zhǔn)備金、次級債、核心資本、二級資本、監(jiān)管資本、操作風(fēng)險資產(chǎn)、市場風(fēng)險資產(chǎn)、信用風(fēng)險資產(chǎn)

10、和總風(fēng)險權(quán)重。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常規(guī)定銀行必須持有的最低資本，因此監(jiān)管資本也稱為最低資本。監(jiān)管資本、巴塞爾資本協(xié)議基本框架圖、三大支柱、監(jiān)管檢查、最低資本要求、市場約束、資本充足率、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、資本定義、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級法、內(nèi)部計量法、基本指數(shù)法、內(nèi)部模型法、標(biāo)準(zhǔn)法、標(biāo)準(zhǔn)法、嚴(yán)格定義資本嚴(yán)格執(zhí)行核心一級資本的扣減規(guī)定，提高資本工具吸收損失的能力，優(yōu)化風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算方法。 擴(kuò)大資本覆蓋的風(fēng)險范圍，采用差別化信用風(fēng)險加權(quán)法，附件1:銀行監(jiān)管資本構(gòu)成，1。 實(shí)收資本?；饍?。盈余公積。未分配利潤。優(yōu)先股及其溢價。小股東的資本可以包括在第一部分中。將目前的兩個最低資本充

11、足率要求(核心資本和總資本與風(fēng)險資產(chǎn)之比分別不低于4%和8%)調(diào)整為三個資本充足率水平：明確三個最低資本充足率要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。2。通過金融創(chuàng)新提高銀行資產(chǎn)的流動性，貸款證券化：金融機(jī)構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)將流動性差但未來現(xiàn)金收入流入抵押貸款組的抵押貸款進(jìn)行集合和重組的融資過程，抵押貸款組由證券機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金形式購買，并在擔(dān)?；蛐庞迷鰪?qiáng)后以證券形式出售給投資者。出售和租回：出售自制或購買的資產(chǎn)，然后將它們租回給買方使用。2.負(fù)債流動性管理。保持更活躍的負(fù)債，發(fā)行大量可轉(zhuǎn)讓的存款單(CDs)，發(fā)行銀行債券，并從中央銀行借款。2.發(fā)展和創(chuàng)新

12、多種形式的傳統(tǒng)礦床。3.開辟有利于提高流動性的新的存款服務(wù)。46.美國大陸伊利諾伊銀行流動性危機(jī)案例。簡介：mainland China伊利諾伊銀行，芝加哥最大的銀行，美國十大銀行之一，1984年5月，20世紀(jì)70年代，作為美國十大銀行之一，美國大陸伊利諾伊銀行的最高管理層制定了一系列擴(kuò)大信貸計劃。根據(jù)該計劃，貸款官員有權(quán)發(fā)放大額貸款。為了贏得客戶，貸款利息往往低于其他競爭對手。這樣，銀行的貸款總額迅速擴(kuò)大，從1977年到1981年的五年中，年均貸款增長率為19.8%，而同期美國其他16家最大銀行的貸款增長率僅為14.7%。此時，全國平均水平為10%。金融風(fēng)險管理，48，快速的資產(chǎn)擴(kuò)張隱藏著潛

13、在的危機(jī)：1 .存款危機(jī)不同于其他銀行。伊利諾伊州，大陸伊利諾伊銀行所在地，不允許銀行在該州設(shè)立分行，核心存款來源受到極大限制。因此，我行沒有穩(wěn)定的核心存款來源(即對利率變化不敏感、受季節(jié)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較小、相對穩(wěn)定的存款)。其貸款主要通過出售短期可轉(zhuǎn)讓存單、吸收歐洲美元和工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的隔夜存款(“熱錢”)來支持。2.在貸款方面，大陸伊利諾伊銀行在資金來源不穩(wěn)定的情況下，向一些存在問題的行業(yè)和國家發(fā)放了大量貸款。為了擴(kuò)大市場，mainland China的伊利諾伊國家銀行開始瞄準(zhǔn)石油工業(yè)和不發(fā)達(dá)國家，并向它們提供大量貸款。隨著1981年美國油氣行業(yè)的逐漸衰退，能源行業(yè)在其龐大資產(chǎn)組合中的

14、貸款前景開始變得不那么樂觀，美國伊利諾伊州銀行的不良貸款開始急劇上升，其財務(wù)狀況開始受到金融市場的質(zhì)疑。在1982年8月不發(fā)達(dá)國家危機(jī)大規(guī)模爆發(fā)之前，mainland China伊利諾伊銀行的不良貸款增加，金融形勢惡化。1982年底，未按時付息銀行的貸款額(90天以上未付息的貸款)已經(jīng)占到總資產(chǎn)的4.6%，是其他大銀行的兩倍多，問題的征兆開始顯現(xiàn)。到1983年，我行流動性狀況進(jìn)一步惡化，可變負(fù)債(即受利率等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響較大，稍有變化就會損失較大的負(fù)債)超過流動資產(chǎn)，約占總資產(chǎn)的53%。一九八四年首三個月，問題貸款總額達(dá)23億美元，而凈利息收入較去年同期減少8，000萬美元。第一季度銀行

15、對賬單出現(xiàn)了虧損。1984年5月8日，市場上開始流傳mainland China伊利諾伊銀行將要倒閉的消息，其他銀行開始拒絕購買銀行發(fā)行的存單，原有的儲戶也拒絕延長到期的存單和歐元，這使公眾對銀行的未來失去了信心。5月11日，該銀行從美國聯(lián)邦儲備銀行借了36億美元來填補(bǔ)損失的存款，以維持必要的流動性。1984年5月17日，聯(lián)邦存款保險公司也向公眾保證，所有存款人和債權(quán)人的利益將得到充分保護(hù)，并宣布將與其他幾家大銀行一起向mainland China的伊利諾伊銀行注資，甚至中央銀行也表示將繼續(xù)向該銀行貸款。然而，所有的措施似乎都沒有從根本上解決問題。伊利諾伊銀行在mainland China的存

16、款繼續(xù)流失。僅在兩個月內(nèi)，該銀行就損失了總計150億英鎊的到期存款。1984年7月，聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)不被允許接管該銀行(其擁有該銀行80%的股份)，并采取了一系列其他措施，最終幫助大陸伊利諾伊銀行渡過了危機(jī)。思考：銀行流動性風(fēng)險的原因是什么？原因分析：資產(chǎn)業(yè)務(wù)過于單一，授權(quán)過大，權(quán)利和責(zé)任不一致，因此貸款專員有權(quán)發(fā)放大額貸款。3.短期貸款和長期貸款的矛盾突出，貸款信用審查不規(guī)范。4.資產(chǎn)負(fù)債的財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。5.銀行缺乏必要的風(fēng)險監(jiān)管部門。金融a企業(yè)機(jī)構(gòu)儲戶通常對商業(yè)銀行的信貸和利率高度敏感。因此，企業(yè)機(jī)構(gòu)存款通常是不穩(wěn)定的，對商業(yè)銀行的流動性有很大的影響。經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對于管理來說，通過向急需貸款的行業(yè)提供貸款來促進(jìn)機(jī)構(gòu)的發(fā)展是極其不利的。然而，這一機(jī)制應(yīng)該建立在正確衡量投資組合集中度風(fēng)險的前提下，并在貸款決策中充分考慮這一風(fēng)險。分散貸款的決策需要由銀行中心控制和監(jiān)督。流動性風(fēng)險具有高度傳染性。不斷惡化的信貸組合將導(dǎo)致市場傳言和具有競爭性價格的資金撤出，甚至使大型機(jī)構(gòu)在流動性死亡的漩渦中翻船。從儲戶和監(jiān)管者的角度來看，一些銀行可能太大而不能倒閉。但最終，它的股東將會賠錢。5.綜上所述，mainland Chi