世界工業(yè)品期貨交易市場及TOCOM的發(fā)展策略.ppt

1、世界工業(yè)品期貨交易市場及TOCOM的發(fā)展策略,世界期貨市場創(chuàng)新與發(fā)展報告會 2003年11月18日（星期二）,今天的發(fā)言內(nèi)容,1. 世界工業(yè)品領(lǐng)域的期貨市場,(1) 東京工業(yè)品交易所概要 (2) 戰(zhàn)略,(1) 地區(qū) (2) 商品比較,2. 東京工業(yè)品交易所的戰(zhàn)略,世界工業(yè)品領(lǐng)域的期貨市場,TOCOM 交易石油、貴金屬、有色金屬、橡膠。 主要商品：汽油、黃金等。,NYMEX 交易能源、貴金屬、有色金屬等。 主要商品：WTI原油、天然氣、黃金等。,IPE 交易能源。 主要商品：布倫特原油。,LME 交易有色金屬。 主力商品：鋁、銅。,SGX 交易金融期貨。商品期貨主要為中東原油。,SHFE 交易有

2、色金屬及橡膠。,KOFEX 交易金融期貨。商品期貨主要為黃金。,主要期貨交易所,CBOT 交易金融、農(nóng)產(chǎn)品等， 也有黃金、白銀等品種。,各交易所能源期貨商品的比較,貴金屬期貨市場的比較,有色金屬期貨市場的比較,橡膠期貨市場的比較,東京工業(yè)品交易所的戰(zhàn)略,東京工業(yè)品交易所概要 簡介,1984年11月由東京纖維商品交易所，東京橡膠交易所及東京黃金交易所3家合并而成,按商品交易所法成立，屬非營利的會員組織,監(jiān)督機關(guān)：經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省,上市商品：石油(原油、汽油、燈油、柴油) 貴金屬(黃金、白銀、鉑、鈀) 鋁 橡膠共10個商品,東京工業(yè)品交易所概要 世界交易所年成交量排行榜(2002年：商品期貨),東京工業(yè)

3、品交易所概要 日本商品期貨成交量占有率(2002年),東京工業(yè)品交易所概要 東京工業(yè)品交易所的成交量變化,東京工業(yè)品交易所概要 東京工業(yè)品交易所各商品的成交量,東京工業(yè)品交易所的戰(zhàn)略 近來東京工業(yè)品交易所從事的各種工作,1. 改善清算制度,(1) 作為違約時的對策導入保險 (2) 縮短結(jié)算時間（T+2 T+1 ） (3) 導入新的清算制度（所內(nèi)型的清算機構(gòu)),2. 修改商品設計上市新商品,3. 充實系統(tǒng),(1) 改變原油最終結(jié)算價格定價方式（采用Platts報價) (2) 對各商品的市場設計進行修改 (3) 上市柴油合約,4. 國際化,（） 全面更改交易系統(tǒng) （） 配備連接ISV的環(huán)境,5.

4、設置市場構(gòu)造研究所,（） 與SGX合作 （） 與NYMEX合作 （） 與IPE合作（預定）,東京工業(yè)品交易所的戰(zhàn)略 開展國際業(yè)務 背景,企業(yè)：對所負的利息、匯率及各種商品的價格變動風險，利用期貨市場作為控制風險手段之一。,期貨交易所：上市多樣商品，為提高對交易所的連接，加強電子化交易程度。致力于提高作為投資市場的魅力。,歐美：為達到以上目標，正加強交易所間的合作關(guān)系。 亞洲：現(xiàn)貨市場規(guī)制放寬，對期貨市場的需求增長。,東京工業(yè)品交易所的戰(zhàn)略 國際業(yè)務的開展,原油,成品油, 配合東亞各國放寬石油行政管理政策，配合成品油貿(mào)易的發(fā)展，加強交易所間的合作，以促進形成公正、透明的價格 成功的成品油期貨市場

5、對形成公正公平的中東原油價格作出貢獻,確立中東原油在亞洲作為標示原油的地位 激活世界三大原油市場間的套利交易，力保流動性,東京工業(yè)品交易所的戰(zhàn)略 國際業(yè)務的開展,貴金屬,提供亞洲時間帶的指標價格 加強與歐美市場間的套利交易,鋁,亞洲升貼水的套期 提供日元計價的指標價格和套期市場,橡膠,提供世界天然橡膠的指標價格,東京工業(yè)品交易所的戰(zhàn)略 Global T構(gòu)思,TOCOM,KOFEX,SGX,IPE LME,NYMEX,：締結(jié)MOU 2002年4月SGX 2003年5月NYMEX 2003年IPE預定,今后從事工作的領(lǐng)域 重新構(gòu)筑會員制度 推進電子系統(tǒng)買賣的國際接軌 調(diào)查新的上市商品,歐洲,亞洲,北美洲,構(gòu)筑起能交易對方上市