房地產(chǎn)【附】資金的時間價值.ppt

1、第一章 資金的時間價值,一、基本概念 二、資金的時間價值概念 三、利息和利率 四、計(jì)息的方法 五、資金的等值換算 六、名義利率和實(shí)際利率,五、資金的等值換算,1、資金的等值原理 2、復(fù)利公式,（1）、復(fù)利終值公式,經(jīng)濟(jì)含義：若在第一年年初，存入銀行一筆資金p，年利率為i，那么，第n年年末的本利和是多少？ 公式：F=P(1+i)n 復(fù)利終值系數(shù)符號（F/P,I,n） 現(xiàn)金流量圖： 例題,（2）復(fù)利現(xiàn)值公式,經(jīng)濟(jì)含義：若已知在第N年末需要一筆資金F，年利率為I,問現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢才能滿足將來的需要？ 公式：P=F(1+i) -n 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)符號： （ P / F,I,n） 現(xiàn)金流量圖： 例

2、題,（3）年金終值公式,經(jīng)濟(jì)含義：假如從第一個計(jì)息周期的期末開始，以后各個計(jì)息周期期末都向銀行存入一筆錢A，年利率為I，到第n個周期期末時一次取出，問能夠取出多少錢來？ 公式： 年金終值系數(shù)符號： （ F / A,I,n） 現(xiàn)金流量圖的繪制 例題,F=A(1+i) n 1/i,例題,1、某人每到年末向銀行存款500元，連續(xù)10年，銀行利率為8%，問第十年末他的賬上有存款多少？ 2、下列等額支付的將來值為多少： （1）、年利率為6%，每年年末借款500元，連續(xù)借12年。 （2）、年利率為9%，每年年末借款4200元，連續(xù)借43年。,3、某工廠準(zhǔn)備自籌資金擴(kuò)建，連續(xù)六年每年年末從利潤中提取150萬

3、元存入銀行，年利潤率為2%，問六年后該工廠的銀行賬戶上共有多少萬元？,（4）存儲基金公式,經(jīng)濟(jì)含義：若為了在N年末能籌集一筆錢F，按年利率I計(jì)算，從現(xiàn)在起連續(xù)幾年每年年末必須存儲多少？ 公式：A=Fi/(1+i)n 1 系數(shù)符號：(A/F,I,n) 現(xiàn)金流量圖 例題,例題,1、如果要在第5年末得到資金1000元，按年利率6%計(jì)算，從現(xiàn)在起連續(xù)5年每年必須存儲多少錢？ 2、某工廠計(jì)劃自籌資金于5年后擴(kuò)建廠房，估計(jì)那時將需要資金1000萬元，問從現(xiàn)在起平均每年應(yīng)積累資金多少？（已知利率6%）,3、若要在五年以后還清本利和共300萬元，年利率為8%，問每年應(yīng)償還多少？,（5）資本回收公式,經(jīng)濟(jì)含義：

4、若在第一年年初從銀行借入一筆資金p，年利率為I，這筆資金在以后的n年內(nèi)等額償還，問每年應(yīng)償還多少？ 現(xiàn)金流量圖的繪制 公式： A=FI/ (1+i)n 1=PI (1+i)n /(1+i)n -1 資本回收系數(shù)符號（A/P,I,N） 例題,例題,1、元旦某人將10000元存入銀行，年利率為8%，他想從第一年的12月31日起，分10年，每年年末等額取款，問他每年可以取回多少？ 2、擬建一新的工程項(xiàng)目，須借款1000萬元，利率為8%，投資后的4年內(nèi)還清次筆借款，問平均每年應(yīng)獲利多少才能滿足要求？,3、某人購買一套價值30萬元的住宅，首付30%，其余按揭，假設(shè)年利率為6%，按揭期限為15年，問每年應(yīng)

5、向銀行歸還多少錢？,（6）年金現(xiàn)值公式,經(jīng)濟(jì)含義：若已知每年年末都有一筆固定金額的收入，年利率為I，若將n個計(jì)息期末的年金均折算到0點(diǎn)，問相當(dāng)于現(xiàn)值多少？ 現(xiàn)金流量圖繪制 公式：P=A(1+i)n -1/I (1+i)n 系數(shù)符號：（P/A,I,N） 例題,例題,1、為在未來的10年中，每年年末取回5萬元，年利率8%，現(xiàn)需向銀行存入多少現(xiàn)金？ 2、如果為了能在今后5年中每年年末提取100萬元的利潤留成用于設(shè)備更新，現(xiàn)在應(yīng)投資多少錢？假設(shè)年利率為6%。,3、某旅館基建投資計(jì)劃向銀行貸款，年利率為4%，建成交付使用后，每年能獲得凈利潤450萬元，預(yù)計(jì)能在5年內(nèi)收回全部貸款的本利和，問該旅館的基建投

6、資應(yīng)控制在多少萬元以內(nèi)？,（7）等差數(shù)列系列公式,經(jīng)濟(jì)含義：假設(shè)某投資額為P的項(xiàng)目，第1期期末的金額為A1，然后從第2期期末開始逐期等差遞增或逐期等差遞減，等差變額為G。問N年年末的本利和為多少？現(xiàn)值、年金為多少？ 現(xiàn)金流量圖繪制 公式推導(dǎo)：終值公式、現(xiàn)值公式、等差序列年值公式 例題,某企業(yè)擬購買一臺設(shè)備，其年收益額第一年為10萬元，此后直至第8年末逐年遞減3000元，設(shè)年利率為15%，按復(fù)利計(jì)算，試求該設(shè)備8年的收益現(xiàn)值及等額支付序列收益年金。,（8）等比序列現(xiàn)金流的計(jì)算,經(jīng)濟(jì)含義：假設(shè)某投資額為P的項(xiàng)目，第1期期末的金額為A1，然后從第2期期末開始逐期按一定固定比例等比遞增或逐期等比遞減，固定比例為K。問N年年末的本利和為多少？現(xiàn)值、年金為多少？ 現(xiàn)金流量圖繪制 公式推導(dǎo)：終值公式、現(xiàn)值公式、等差序列年值公式 例題,若租用某倉庫，目前年租金為23000元，預(yù)計(jì)租金水平今后10年內(nèi)每年將上漲5%。若將該倉庫買下來，須一次支付20萬元，但10年后估計(jì)仍可以20萬元的價格售出。按貼現(xiàn)率10%計(jì)算，是租合算還是買合算？,普通復(fù)利基本公式及系數(shù)表,六、名義利率和實(shí)際