歐元系統(tǒng)結算體系簡介.ppt

1、歐洲電子支付系統(tǒng) TARGET,小組成員： 康志明，李鑫，胡頡育，何英慧，隋萬偉,歐洲經(jīng)濟區(qū),OUTLINE,一、 簡介 二、 TARGET系統(tǒng)結構 三、 TARGET交易服務 四、 最新發(fā)展TARGET 2 五、 總結,一、 TARGET簡介,（一）概述 TARGET(The Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer),即“歐洲間實時全額自動清算系統(tǒng)”，是1995年3月，歐洲貨幣研究所為保證未來歐元結算的順利進行及貨幣政策的順利實施建立的歐元資金劃轉系統(tǒng)。 該系統(tǒng)架構于歐元區(qū)成員國原有的RTGS（

2、實時全額清算系統(tǒng)） 之上, 由15國的RTGS系統(tǒng)、歐洲中央銀行的支付機構和相互間的連接系統(tǒng)構成。是通過SWIFT 網(wǎng)絡通訊設施將各國中央銀行的實時清算系統(tǒng)連接起來的泛歐自動實時總額清算系統(tǒng)。,一、 TARGET簡介,（二）創(chuàng)建目的： 建立統(tǒng)一的歐洲貨幣市場以有利于單一貨幣政策的實施 促進歐元支付體系的穩(wěn)定性，提高支付效率 為各國間的清算提供一個安全可靠的機制，使支付的風險降到最低,（三）地位： 該系統(tǒng)2006 年歐元清算日均交易量為26196 筆, 日均清算金額為2092.3 萬億歐元; 該系統(tǒng)擁有較高的市場份額, 2006 年清算交易額和交易筆數(shù)占歐元區(qū)銀行間清算總額和總數(shù)分別在89%和5

3、9%以上,一、 TARGET簡介,一、 TARGET簡介,（四）系統(tǒng)管理 成員資格： 在EEA成立的，符合歐洲議會2000/12/EC管理文件規(guī)定的，受監(jiān)管的信用機構（TARGET直接成員） 獲得中央銀行批準的經(jīng)濟實體（國內(nèi)RTGS成員自動獲得TARGET交易權利） 歐盟成員國中授權管理客戶賬戶的公共機構 在EEA建立的，由權威機構授權并監(jiān)管的投資銀行 由權威機構監(jiān)管的，提供清算和結算服務的機構,一、 TARGET簡介,（五）TARGET指導方針 指出了加入TARGET或與之相連的各國的RTGS系統(tǒng)應當達到的標準（eg. 接入標準，貨幣單位，定價規(guī)則，運行時間，支付類型，支付命令執(zhí)行時間） 通

4、過TARGET的互聯(lián)系統(tǒng)進行跨國支付的安排 TARGET的安全措施和相應要求 TARGET的管理,二、TARGET系統(tǒng)結構,（一）國內(nèi)RTGS/TARGET互聯(lián)系統(tǒng)： 歐盟成員國的GTGS系統(tǒng) 歐盟成員國 作用：滿足歐洲中央銀行貨幣政策的執(zhí)行，同時便于國內(nèi)信用機構的使用。 歐洲中央銀行的支付機構（EMP） 作用（歐洲中央銀行）：RTGS系統(tǒng)及互聯(lián)系統(tǒng)的設計，發(fā)布TARGET目錄,維護檢測中心，日終管理，監(jiān)督，TARGET指導方針等 互聯(lián)系統(tǒng)（INTERLINKING）： 作用（ISRTGS)ISTARGET 包括：IT系統(tǒng)往來賬戶，通訊系統(tǒng),二、TARGET系統(tǒng)結構,（二）信用機構 接入方式：

5、信用機構通過RTGSTARGET（中央銀行確定接口） 信用機構進行跨國交易的條件 （三）SWIFT 作用：邏輯及物理平臺RTGS通用界面（提供格式），BIC獲得.,三、TARGET交易服務,（一）流程 （RTGSIEMP）接口SWIFTISSWIFT接口 （RTGSIEMP） ABank AA國中央銀行B國中央銀行Bank BB 支付請求 支付請求 驗證合格 驗證合格 借：A的RTGS帳戶 借：A在IS帳戶 貸：RTGS帳戶 貸：B的RTGS帳戶 發(fā)送信息給國內(nèi)或歐洲銀行,A,Bank A,A國中央銀行,B國中央銀行,Bank B,B,Bank A中央銀行 支付請求 Bank A中央銀行 驗證

6、合格 Bank A借：A的RTGS帳戶 中央銀行貸：A的RTGS帳戶,A國中央銀行B國中央銀行 支付請求 A國中央銀行 B國中央銀行 驗證合格 B國中央銀行 借：A在IS帳戶 貸：B的RTGS帳戶,TARGET,（RTGSIEMP）接口SWIFTISSWIFT接口（RTGSIEMP） ABank AA國中央銀行 B國中央銀行Bank BB 支付請求 支付請求 驗證合格 驗證合格 借：A的RTGS帳戶 借：A在IS帳戶 貸：RTGS帳戶 貸：B的RTGS帳戶 發(fā)送信息給國內(nèi)或歐洲銀行,清算特點 不可撤消 終結性,三、TARGET交易服務,（二）時間安排,三、TARGET交易服務,（三）收費制度

7、費用不取決于目的地的遠近或支付金額的大小，而是根據(jù)交易數(shù)量的多少而不同 =1000次，0.8歐元/次 提供額外服務收費,三、TARGET交易服務,（四）TARGET交易服務特點 持續(xù)逐筆處理，指令是最終和不可撤銷，降低風險，但要求流動性高； 實時，減少程序，提高清算效率和安全系數(shù)； 收費政策,三、TARGET交易服務,（五）風險管理 流動性：最低準備金，隔夜借貸 對接受方安全的考慮 營業(yè)時間長避免外匯危險,四、最新發(fā)展TARGET2,引言： TARGET2系統(tǒng)于2007年11月19日正式啟用，共有17.1萬筆支付，價值8,330億歐元。該系統(tǒng)首批在德國等八個國家推行，共有259家銀行參與，至0

8、8年5月19日之前將另有13個歐盟國家分兩批加入。 法德意大利三國共同開發(fā)TRGET2系統(tǒng)，并代表歐元體系負責運營。德國法國意大利三國央行聯(lián)合宣布，TARGET2支付系統(tǒng)的首次運營日表現(xiàn)良好，顯示出較高的穩(wěn)定性。 TARGETZ最有意義的理念創(chuàng)新在于其整合了現(xiàn)有的分散技術設施的方式，創(chuàng)立了一個共享的技術平臺。（TARGET2, in contrast, uses a direct payment platform (the SSP) without intervention of any local RTGS ）,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2 的特點 1、總的特點 2、系統(tǒng)

9、特點支付業(yè)務、服務及用戶接口與附加支付系統(tǒng) 3、制度特點的管理、資金來源與定價機制 （二）TARGET2與現(xiàn)有TARGET交易流程對比,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2的特點 1、總的特點： 服務平臺的協(xié)調一致性更高。 (問題一：共享平臺or各國自行開發(fā)平臺) 系統(tǒng)效率提高，系統(tǒng)成本降低。,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2的特點 2、系統(tǒng)特點 支付業(yè)務、服務及用戶接口與附加支付系統(tǒng) （1）支付業(yè)務 特點： 與target 1 兼容，主要功能仍為以歐洲央行貨幣結算歐元為單位的、大額的、系統(tǒng)相關性強的各種支付； 用中央銀行貨幣進行實時支付時，服務可“向下”擴展，無d

10、e jure 或de facto 限制。,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2的特點 2、 系統(tǒng)特點 支付業(yè)務、服務及用戶接口與附加支付系統(tǒng) （1）支付業(yè)務 類別： 必須委托target 的支付； 歐洲系統(tǒng)認為適合由target 處理的支付； 用戶選擇target 作為支付系統(tǒng)帶來的支付。,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2的特點 2、 系統(tǒng)特點 支付業(yè)務、服務及用戶接口與附加支付系統(tǒng) （2）服務 核心服務范圍更廣，不同的技術手段也可以達到同樣的服務水平； 附加服務僅根據(jù)用戶要求提供，且對其他國家透明可用； 歐央行管理委員會可定義或更改核心服務組成項目，隨時將已被證實

11、高效有益的附加服務添加到核心服務中。,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2的特點 2、 系統(tǒng)特點 支付業(yè)務、服務及用戶接口與附加支付系統(tǒng) （3）用戶接口與附加支付系統(tǒng) 用戶接口：采用Swift支付信息標準為通用標準。 附加支付系統(tǒng)： 問題二：調整共享平臺的通用協(xié)調性or將各國附加系統(tǒng)調整一致接入共享平臺。,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2的特點 3、 制度特點管理、資金來源與定價機制 （1）管理,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2的特點 3、 制度特點管理、資金來源與定價機制 （2）資金來源 各RTGS 系統(tǒng)：各國中央銀行 自行開發(fā)的平臺：本國中央銀行

12、； 共享平臺：加入平臺的各國央行。,四、最新發(fā)展TARGET2,（一）TARGET2的特點 3、 制度特點管理、資金來源與定價機制 （3）服務定價 核心服務：歐洲中央銀行確定統(tǒng)一價格機制； 附加服務：各國中央銀行制定。,四、最新發(fā)展TARGET2,（二）TARGET2與現(xiàn)有TARGET交易流程對比： 1、The currently used TARGET The currently used TARGET system provides an interlink between all the decentralized domestic payment systems (RTGSs) wit

13、hin the EU and processes as follows:,四、最新發(fā)展TARGET2,（二）TARGET2與現(xiàn)有TARGET交易流程對比： 1、The currently used TARGET The credit institution (your local bank) receives the payment order from the client The payment order is sent to the central banks RTGS by the credit institution by means of SWIFT or other domes

14、tic payment format (such as ICH in Belgium or DTA in Germany) The Central Bank debits the account of the credit institution and credits the mirror account of the receiving Central Bank The payment is sent via the TARGET network by using the interlinking format to the receiving central bank The recei

15、ving central bank, in turn, books the payment amount from the mirror account of the sending Central Bank and credit the account of the receiving credit institution The payment order is sent to the receiving credit institution by means of SWIFT or other domestic payment format,四、最新發(fā)展TARGET2,四、最新發(fā)展TAR

16、GET2,（二）TARGET2與現(xiàn)有TARGET交易流程對比： 2、TARGET2 Payment orders will be sent directly to the TARGET2 participants (instead of being processed via the decentralized RTGSs) and the bookings will be handled centrally by TARGET2.,四、最新發(fā)展TARGET2,（二）TARGET2與現(xiàn)有TARGET交易流程對比： 2、TARGET2 The credit institution (your l

17、ocal bank) receives the payment order from the client The payment order is sent directly to TARGET2 through SWIFT During transfer, the bookings are settled The payment order is received by the credit institution,四、最新發(fā)展TARGET2,四、最新發(fā)展TARGET2,四、最新發(fā)展TARGET2,DEVELOPMENT Harmonization (more harmonized, tr

18、ansparent operational procedures) Faster transfers (no conversions and delays) Cheaper costs (one platform, instead of multi-RTGSs) International Competitiveness Simplification of the non-cash payment structure Replacement of the domestic and the cross-border payments with a single solution Consistent Levels of Service Single Price Structure (same platform, no difference between domestic and cros