金融開放與中國城市的國際化進(jìn)程

1、精品 料推薦金融開放與中國城市的國際化進(jìn)程：外資金融機(jī)構(gòu)的區(qū)位研究汪明峰1 引言改革開放二十余年，外資企業(yè)在中國迅速發(fā)展，外資金融機(jī)構(gòu)也隨之紛紛進(jìn)入。這些外資金融機(jī)構(gòu)， 為我國引進(jìn)了大量的資金及先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了我國金融業(yè)的改革和發(fā)展，在我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮著重要的作用。目前，大量的關(guān)于利用外資的研究主要集中于外商直接投資，對外資企業(yè)的區(qū)位研究也集中于制造業(yè)企業(yè)，而較少對外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究。一些文獻(xiàn)（趙京霞、俞雄飛，1996；牟益斌， 1999；朱國慶， 1999；廖笑非， 2000）在論述引進(jìn)外資銀行的策略時(shí)，都簡要提及了外資金融機(jī)構(gòu)的地域分布問題，但未深入探討。 來自地理學(xué)的研究

2、（李靜、 丁四保， 2000）在探討我國銀行機(jī)構(gòu)的國際化分布問題時(shí)，分析了外資銀行在中國的分布現(xiàn)狀和條件。此外，較多的城市研究論文（龐效民，1996；周一星， 2000）則將一個(gè)城市所擁有的外資金融機(jī)構(gòu)數(shù)作為一項(xiàng)評價(jià)國際城市的指標(biāo)?；谝延械难芯亢唾Y料，本文試圖對外資金融機(jī)構(gòu)在中國各城市的區(qū)位選擇及發(fā)展趨勢作一初步研究1 。2 中國的金融開放歷程黨的十一屆三中全會(huì)后，隨著我國經(jīng)濟(jì)改革開放政策的實(shí)施，我國金融業(yè)的對外開放開始起步， 外資金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)入中國市場。伴隨著開放領(lǐng)域和地域的逐步擴(kuò)大，外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展至今已經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段（戴相龍，1998；劉狄， 1998；國務(wù)院發(fā)展研究中心，20

3、00）。第一階段（ 19791990 年）： 1979 年 12 月，日本進(jìn)出口銀行率先在北京設(shè)立代表處2 ，拉開了中國金融業(yè)對外開放的序幕。1981 年 7 月，開始批準(zhǔn)外國金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。 次年初， 南洋商業(yè)銀行率先在深圳設(shè)立了我國建國以后的第一家外資銀行分行。隨后，各國金融機(jī)構(gòu)紛至沓來。到1990 年底，在深圳、廈門、珠海、汕頭、?？诮?jīng)濟(jì)特區(qū)的外資營業(yè)性金融機(jī)構(gòu)已達(dá)32 家。這一時(shí)期，我國引進(jìn)外資銀行的主要目的是為了配合經(jīng)濟(jì)特區(qū)引進(jìn)外資的需要。因此，這一階段在特區(qū)設(shè)行的主要是香港的銀行及少數(shù)傳統(tǒng)上經(jīng)營對華業(yè)務(wù)的歐美與日本銀行。第二階段（ 19901993 年）： 1

4、990 年 8 月，為配合中央關(guān)于開發(fā)浦東的決策，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，上海成為中國除經(jīng)濟(jì)特區(qū)以外率先獲準(zhǔn)引進(jìn)外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)的沿海開放城市。解放前遺留下來的4 家外資銀行也獲準(zhǔn)重新登記，并擴(kuò)大了營業(yè)范圍。1991 年春，鄧小平同志南巡講話和中央關(guān)于進(jìn)一步加快改革開放步伐的決策公布之后，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)， 允許外資金融機(jī)構(gòu)在大連、天津、青島、南京、寧波、福州、和廣州等7 個(gè)城市設(shè)立營業(yè)性機(jī)構(gòu)。上海引進(jìn)了一家美國保險(xiǎn)公司，開始了中國保險(xiǎn)市場對外開放的試點(diǎn)工作。第三階段（ 1994 年至今）：為了進(jìn)一步推進(jìn)我國改革開放事業(yè)的縱深發(fā)展，我國政府又將可以引進(jìn)營業(yè)性外資金融機(jī)構(gòu)的城市從沿海擴(kuò)大到了一些內(nèi)陸省會(huì)及經(jīng)

5、濟(jì)中心城市。19941精品 料推薦年 8 月，北京、沈陽、石家莊、西安、成都、重慶、武漢、合肥、蘇州、杭州、昆明等11個(gè)中心城市經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)允許外資銀行設(shè)立營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。至此，我國可以設(shè)立營業(yè)性外資金融機(jī)構(gòu)的城市已增至24 個(gè)。 1996 年 12 月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行宣布允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)在上海浦東試點(diǎn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。1998 年 8 月又批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)特區(qū)的5家外資銀行開辦人民幣業(yè)務(wù)。最終在1999 年 1 月，中國人民銀行取消了外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的城市地域限制。在經(jīng)歷了二十年的發(fā)展后，我國的外資金融業(yè)已取得了可觀的成績。外資金融機(jī)構(gòu)逐年增加（如圖1），已經(jīng)成為中國

6、金融體系中的重要組成部分。數(shù)目80060040020001979198119831985198719891991199319951997代表 性分支機(jī)構(gòu)總計(jì)年份圖1 外資金融機(jī)構(gòu)在中國的數(shù)目統(tǒng)計(jì) 外資金融機(jī)構(gòu)在中國的分布格局在本文分析中，首先關(guān)注的是外資金融機(jī)構(gòu)在中國的地域分布現(xiàn)狀。在這部分中，將對已收集的有關(guān)外資金融服務(wù)的數(shù)據(jù)作一個(gè)簡單的地理分析，以考察其地域分布的差異性。這些分析主要基于以下三個(gè)視角，即： 不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)之間；城市之間；投資國別之間。3.1 顯著的地區(qū)分布差異圖 2 外資金融機(jī)構(gòu)在中國的分布格局圖 2 展示了 716 個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)在中國的分布格局，其區(qū)位的差異性顯而

7、易見。一般認(rèn)為，我國東、中、 西三大地帶代表了三個(gè)層次的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和對外開放程度。東部沿海地區(qū)原有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好， 又是我國對外開放較早的地區(qū)， 經(jīng)濟(jì)特區(qū)、 沿海開放城市均在其范圍之內(nèi)。 因而絕大多數(shù)的外資金融企業(yè)選擇沿海城市作為其分支駐地。正如表 1 所示，外資金融機(jī)構(gòu) 95%以上都在東部地區(qū)，而中、西部地區(qū)卻僅占有極小的比重。如此低的數(shù)值也表明了中西部地區(qū)在對外開放進(jìn)程中的落后地位。表 1外資金融機(jī)構(gòu)分布的地區(qū)差異，1997地區(qū)代表處比重（ % ）營業(yè)性機(jī)構(gòu)比重（ %）銀行分行比重（ %）東部地區(qū)52095.816897.113796.5中部地區(qū)91.721.221.4西部地區(qū)142.63

8、1.732.1總計(jì)543100.0173100.0142100.0資料來源：根據(jù)中國金融年鑒1998中的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和計(jì)算。從圖 2 中又可以發(fā)現(xiàn)在東部沿海地區(qū)，外資金融機(jī)構(gòu)明顯集中于三個(gè)區(qū)域，即：京津唐、長江三角洲、 珠江三角洲3 個(gè)大都市密集區(qū)。 這三個(gè)區(qū)域是中國的經(jīng)濟(jì)核心區(qū)，也是中國經(jīng)濟(jì)對外開放的前沿，吸引了大量的外資，因而其國際化程度也相當(dāng)高。外資金融企業(yè)在進(jìn)入2精品 料推薦中國之后， 往往都會(huì)在上述三個(gè)區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。從表 2 的統(tǒng)計(jì)來看， 這三個(gè)區(qū)域的機(jī)構(gòu)數(shù)目占到了總數(shù)的 3/4 以上。表 2 外資金融機(jī)構(gòu)在中國三大城市群的分布狀況，1997城市密集區(qū)代表處比重（ % ）營業(yè)性機(jī)

9、構(gòu)比重（ %）銀行分行比重（ %）京津唐地區(qū)23142.53117.92719.0長江三角洲17231.75631.84128.9珠江三角洲6912.74526.04028.2合計(jì)47286.913275.710876.1資料來源：根據(jù)中國金融年鑒1998中的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和計(jì)算。3.2 城市差異與中國金融中心體系圖 2 還表明了另一個(gè)顯著的特征，即外資金融機(jī)構(gòu)集聚于少數(shù)幾個(gè)城市。從營業(yè)性機(jī)構(gòu)來看，盡管地圖上標(biāo)出了19 個(gè)城市，但其中5 個(gè)城市僅擁有一個(gè)機(jī)構(gòu)，而另外7 個(gè)城市也只有 2 到 4 個(gè)機(jī)構(gòu)。相反， 7 個(gè)城市匯集了145 個(gè)機(jī)構(gòu)，占總數(shù)的83.8%，這些城市的排序如表 3 所示。從營

10、業(yè)性機(jī)構(gòu)來看，上海的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它城市，占到全國總數(shù)的近30%。上海作為中國的經(jīng)濟(jì)中心，并要到2010 年基本建成國際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易中心之一，成為又一個(gè)國際經(jīng)濟(jì)中心城市。這些優(yōu)勢使上海成為目前外資金融企業(yè)進(jìn)入中國的首選區(qū)位。深圳在改革開放以后辟為經(jīng)濟(jì)特區(qū)，遂成為我國與香港乃至世界各國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的最大門戶城市（周一星， 1998）。同時(shí)， 1991 年深圳證券交易所的成立使深圳成為中國的金融中心之一。自中國首家外資銀行分行進(jìn)駐深圳之后，到 1997 年底已有 23 家外資銀行在那設(shè)立分行，在全國城市中僅次于上海。 廣州雖然受深圳崛起的影響，但仍不失其華南地區(qū)首位城市的地位，仍然集聚了大量的金融

11、機(jī)構(gòu)，占全國的10%左右。北京是中國的政治、文化中心，具有良好的亞太區(qū)域性政治事務(wù)、商務(wù)等國際職能， 因而擁有較多的外資金融機(jī)構(gòu)，尤其是在京的代表處占全國總數(shù)的 40.3%。天津歷來就是華北的經(jīng)濟(jì)中心，其所具備的海港、位處華北和西北的門戶區(qū)位、 悠久的工商業(yè)傳統(tǒng)等優(yōu)勢吸引了較多的外資工業(yè)企業(yè)，實(shí)際利用外資額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過北京（周一星，2000）。但由于其區(qū)位緊靠首都北京，故而降低了對外資金融機(jī)構(gòu)的吸引力，不過仍有較多外資銀行的分行入駐。除了上述5 個(gè)城市以外，位序靠前的還有廈門、大連、青島、成都等城市。其中成都是唯一的西部城市，它擁有較多的代表處，而僅有 1 個(gè)銀行分行。 中部地區(qū)的城市沒有進(jìn)入表

12、3，因?yàn)槲錆h是中部地區(qū)唯一擁有外資金融機(jī)構(gòu)的城市，而其數(shù)目也不多，該市的代表處和分行數(shù)分別為7 和 2。對照圖 2 分析這些城市的區(qū)位，可以發(fā)現(xiàn)它與中國金融中心體系的關(guān)聯(lián)性。我國的金融中心體系表現(xiàn)出明顯的層次性特征，根據(jù)金融輻射力范圍及其規(guī)模的大小，可以分為全國性、區(qū)域性和地方金融中心三個(gè)層次。業(yè)已萌芽為全國性金融中心的上海、深圳、北京、廣州四市，南、中、北遙相呼應(yīng)，共成體系（高興華，1996）。各大區(qū)域性金融中心，包括大連和沈陽（東北地區(qū)） 、青島（山東半島）、南京（蘇皖地區(qū)）、杭州（浙江）、廈門和福州 （福建）、武漢（華中地區(qū)）、成都和重慶（西南地區(qū)），已初具雛型。外資金融企業(yè)的進(jìn)入目前正

13、處于以上兩個(gè)層次。表 3外資金融機(jī)構(gòu)分布的城市差異，1997位序代表比重位序營業(yè)性比重位序銀行比重城市(%)城市(%)城市(%)處機(jī)構(gòu)分行1北京21940.31上海5129.51上海3927.53精品 料推薦2上海16530.42深圳2615.02深圳2316.23廣州427.73北京1810.43=北京149.94深圳275.04廣州158.73=廣州149.95大連173.15天津137.55天津139.26天津122.26廈門126.96=廈門107.07成都91.77大連105.86=大連107.08廈門71.38青島42.38青島32.1合計(jì)49891.7合計(jì)14986.1合計(jì)126

14、88.7總計(jì)543100.0總計(jì)173100.0總計(jì)142100.0資料來源：根據(jù)中國金融年鑒1998中的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理。3.3 投資國別差異自從金融業(yè)對外開放以來，來華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的國家或地區(qū)不斷增多。到1997 年底，共有 38 個(gè)國家和地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立了代表處，其中又有16 個(gè)國家和地區(qū)的外資銀行設(shè)立了分行。這些國家絕大多數(shù)來自東亞和歐美地區(qū)，其中日本等東亞國家的銀行分行達(dá)78 家，占總數(shù)的55%，此外只有少部分的代表處屬于南亞、中亞和南非。歐美和東亞地區(qū)被認(rèn)為是當(dāng)今世界上主要的全球化區(qū)域，各種全球化活動(dòng)高度集聚于此。來自上述地區(qū)的金融企業(yè)在中國開設(shè)分支機(jī)構(gòu)也正是我國參與全球化進(jìn)程的

15、具體表現(xiàn)之一。表 4歐美跨國銀行在華分支機(jī)構(gòu)的區(qū)位分布，1997法國英國美國德國分行代表處分行代表處分行代表處分行代表處大連02121100北京 / 天津1/310/01/219/13/135/21/011/0青島00110000上海44219324211廈門10200200廣州 / 深圳3/32/20/26/22/15/21/12/0資料來源：根據(jù)中國金融年鑒1998中的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理。表 5東亞跨國銀行在華分支機(jī)構(gòu)的區(qū)位分布，1997日本韓國香港特別行政區(qū)區(qū)分行代表處分行代表處分行代表處大連6111020北京 / 天津3/235/51/410/01/016/2青島110311上海114231

16、1319廈門010022廣州 / 深圳2/311/60/00/03/93/11資料來源：根據(jù)中國金融年鑒1998中的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理。比較各國金融機(jī)構(gòu)在華的分布情況，可以發(fā)現(xiàn)歐美和東亞地區(qū)在區(qū)位選擇上存在較大的差異。表4 和表 5 比較了 7 個(gè)國家和地區(qū)的銀行在選擇分行區(qū)位時(shí)所表現(xiàn)出來的不同規(guī)律。為了更明顯的體現(xiàn)差異性，表中的城市沿中國海岸線由北到南排列。考慮到北京和天津，廣州和深圳在地理位置上的鄰近性和職能上的互補(bǔ)性，故將它們分別列在同一行。這樣，我們可以從中發(fā)現(xiàn)： 歐美四個(gè)國家有著相似的區(qū)位分布規(guī)律。首先，這些國家的銀行分行主要分布在京津、上海、廣深三個(gè)區(qū)域，而在其它城市均較少；其次，各國在

17、上述三個(gè)區(qū)域的分行數(shù)目比較均衡，分別是法（4 4 6）、英（ 3 2 2）、美（ 4 3 3）、德（ 1 2 2）。與之相反， 東亞國家卻有著不同的規(guī)律，它們的區(qū)位分布顯得各不相同，并有明顯的不均衡特點(diǎn)。例如日本銀行分行在京津、上海、廣深的數(shù)目之比為5 11 5，而且在另外一個(gè)城市大連擁有較多的分行。此外， 韓國的比值為5 30，香港為 1 3 12。對于這種現(xiàn)象一般可以用地緣經(jīng)濟(jì)的概念來解釋，本文將在第四部分中詳細(xì)討論。4精品 料推薦 區(qū)位選擇的影響因素分析跨國金融企業(yè)進(jìn)入中國是其實(shí)施全球戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)之一。在此過程中，這些企業(yè)在華不斷設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，以拓展中國市場，實(shí)現(xiàn)利潤的最大化。從目前外

18、資金融機(jī)構(gòu)在中國的總體發(fā)展?fàn)顩r來考慮，以下幾個(gè)方面是影響它們決定分支區(qū)位的主要因素。4.1 市場規(guī)模外資金融機(jī)構(gòu)的區(qū)位選擇主要目的之一就是市場導(dǎo)向，市場規(guī)模巨大或市場開發(fā)潛力深厚的地區(qū)將長期是這些機(jī)構(gòu)所追求的理想?yún)^(qū)位?？紤]到國家經(jīng)濟(jì)的安全性和金融市場的穩(wěn)定性，目前經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)外資銀行在華允許經(jīng)營外匯存貸款、結(jié)算、匯款、擔(dān)保等項(xiàng)業(yè)務(wù)， 服務(wù)對象主要為三資企業(yè)。因而外商直接投資集中的地區(qū)也必然成為外資金融機(jī)構(gòu)云集之處。 事實(shí)上， 跨國銀行的對外擴(kuò)張與跨國公司的對外直接投資是互為條件的，它們在跨國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中互相依賴、互相促進(jìn)、共同發(fā)展（李東陽，1994）。在本例中，我們考察了所有擁有外資銀行分

19、行的18 個(gè)城市，發(fā)現(xiàn)每個(gè)城市1997 年底的分行數(shù)目與該市1985年到 1996 年實(shí)際利用外資總額的相關(guān)系數(shù)為0.881（在 0.01 的水平上有顯著性）。同樣，從投資國別來分析，投資國的對外直接投資與金融機(jī)構(gòu)的區(qū)位選擇也具有明顯的相關(guān)性。4.2 人力資源金融企業(yè)的運(yùn)營尤其依賴于高素質(zhì)的人力資源，因?yàn)樗鼈冃枰薪?jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人才來處理各種復(fù)雜的業(yè)務(wù)、評估信貸市場的風(fēng)險(xiǎn)度、降低經(jīng)營成本、 并且充分利用金融機(jī)構(gòu)的各種先進(jìn)通訊設(shè)施、及時(shí)調(diào)整和適應(yīng)日新月異的金融創(chuàng)新以及金融機(jī)構(gòu)新的發(fā)展趨向因此，外資金融企業(yè)往往選擇金融業(yè)發(fā)達(dá)，從業(yè)人員較多的城市作為其分支的區(qū)位。這樣金融機(jī)構(gòu)就可以從當(dāng)?shù)卮嬖诘木薮髣?/p>

20、動(dòng)力市場中大為受益，因?yàn)檫@意味著擁有更大的對應(yīng)聘者的選擇余地， 從而能夠更快的填補(bǔ)空缺或招聘到更高素質(zhì)的職員。這就是所謂的 “勞動(dòng)力市場的外部性”。表中列出了一些主要城市的金融保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人員的數(shù)目和排序情況正說明了這一點(diǎn)。表 6主要城市投資環(huán)境指標(biāo)比較,1997城市營業(yè)性位序銀行位序金融從業(yè)位序郵電業(yè)務(wù)航空客運(yùn)位序機(jī)構(gòu)*分行人員 ( 萬人 )位序量 ( 萬人)總量 ( 億元 )上海5113916.26285.211327.42深圳2622323.1647.34443.95北京183143=7.5149.921710.21廣州154143=3.73347.631251.23天津1351353.3

21、2425.1583.817廈門126106=1.13137.316354.77大連107106=2.29812.78194.013青島48=38=1.551110.610176.314武漢214210=3.20517.76295.79成都115113=1.92109.711437.66資料來源：根據(jù)中國金融年鑒1998中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒1998中國交通年鑒1998中的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和計(jì)算。注： * 此表中的位序是該城市在19 個(gè)擁有外資營業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的城市中的排名。4.3 信息流通在金融業(yè)投資的外資企業(yè)，如日本跨國銀行的區(qū)位行為明顯不同于制造業(yè)，掌握和收集中國在該領(lǐng)域的情報(bào)信息是其主要?jiǎng)訖C(jī)，其次才

22、是想占有中國的市場（張文忠，1999）。當(dāng)金融企業(yè)得益于能夠比其它市場參與者更有效地（意味著更快和更精確）處理信息時(shí)， 通過增大對信息流的可達(dá)性就能增加企業(yè)的利潤。當(dāng)然，單靠信息量并不能充分保證它的可利用性，重要的是信息的質(zhì)量和時(shí)效性。因而高等級的信息流通中心所具有的信息網(wǎng)絡(luò)是金融企5精品 料推薦業(yè)收集信息并快速擴(kuò)散的理想?yún)^(qū)位。外資金融企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國后集聚于主要的信息流通中心城市正是追求這種區(qū)位的表現(xiàn)（見表6）。一個(gè)城市擁有發(fā)達(dá)的通訊設(shè)施和高等級的運(yùn)輸設(shè)施會(huì)增強(qiáng)這個(gè)城市對外資金融機(jī)構(gòu)的吸引力，而正是由于各地區(qū)在交通通訊條件上的巨大差異造成了外資金融機(jī)構(gòu)在城市之間的差異。4.4 歷史傳統(tǒng)

23、信息是金融業(yè)的靈魂，那些金融機(jī)構(gòu)集中的城市在過去擁有良好的信息流，這種優(yōu)勢也確保了其信息流的持續(xù)性。同時(shí)，金融企業(yè)也需要一些專門的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)支撐，范圍從各種流通的硬件和軟件到復(fù)雜的法律咨詢。 如果緊靠這些服務(wù)供應(yīng)商進(jìn)行布局， 企業(yè)就可以享受更好的服務(wù)和更低的價(jià)格。 因此外資金融機(jī)構(gòu)在華選擇區(qū)位時(shí)， 必然會(huì)考慮當(dāng)?shù)氐慕鹑跇I(yè)傳統(tǒng)和已有外資金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況， 因?yàn)榱己玫慕鹑跇I(yè)傳統(tǒng)意味著自己進(jìn)入以后也易于獲得良好的金融業(yè)服務(wù)。 當(dāng)然造成這種歷史依賴性的原因可能還有是重新選擇區(qū)位所需的較高成本。但是由于金融業(yè)不需要大量的設(shè)備和場地，所以通常具有較高的競爭性和可移動(dòng)性，因此從長遠(yuǎn)來看， 那些可以通過重

24、新選擇區(qū)位以減少經(jīng)營成本又不減少利潤的機(jī)會(huì)也是不可被忽視的。4.5 地緣經(jīng)濟(jì)東亞地區(qū)的國家在華選擇金融分支機(jī)構(gòu)區(qū)位時(shí)明顯具有地緣經(jīng)濟(jì)的接近性，這一現(xiàn)象在本文第三部分中已注意到。 通過數(shù)據(jù)分析可以發(fā)現(xiàn)： 日本的金融機(jī)構(gòu)主要集中于東部沿海的北方城市和中部的上海市，華南地區(qū)則相對較少；香港銀行的分支機(jī)構(gòu)則正好與日本相反，有 2/3 左右的銀行分行分布在華南的城市，尤其集中于緊靠香港的深圳特區(qū)；韓國表現(xiàn)出的地緣接近性更為明顯， 除上海市外， 所有機(jī)構(gòu)均位于環(huán)渤海的省市， 而沒有一個(gè)機(jī)構(gòu)設(shè)于華南。由此可見， 臨近的區(qū)位比遙遠(yuǎn)的陌生的區(qū)位對金融機(jī)構(gòu)分支具有更大的吸引力。因?yàn)猷徑膮^(qū)位更易于經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的擴(kuò)展，

25、除了降低交通費(fèi)用外，還可以節(jié)省大量的交易成本。韓國的例子最為典型， 由于地緣接近， 韓國與環(huán)渤海地區(qū)在文化習(xí)俗甚至在民族、血緣關(guān)系上都有千絲萬縷的聯(lián)系， 這些因素能使韓國迅速熟悉當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境，便于雙方加強(qiáng)溝通和理解，從而降低在這些區(qū)位投資的風(fēng)險(xiǎn)（黃勝濤，1997）。張文忠（ 1999）在比較日韓兩國企業(yè)在華投資行為的差異時(shí)也得到類似的結(jié)論：韓資企業(yè)把 “接近韓國” 列為影響其區(qū)位決策的首要因子，而日本企業(yè)只將 “地理位置的接近性”排在第三。這種差異的存在可能跟投資主體的資金實(shí)力、經(jīng)營規(guī)模、管理水平以及國際市場經(jīng)驗(yàn)的成熟程度有關(guān)。4.6 政策導(dǎo)向最后一個(gè)但卻非常重要的一個(gè)影響因素是政府的有關(guān)政

26、策和法規(guī)，它往往在許多場合起決定性的作用。 政府在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)出臺適宜的政策引導(dǎo)企業(yè)的選址，有利于資源的合理配置。二十年來我國引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)的歷程正說明了這一點(diǎn)。這里以上海為例： 上海在二次大戰(zhàn)以前是遠(yuǎn)東的金融中心，有過世界主要金融中心之一的輝煌歷史（龐效民，1996）。從那以后，上海沒有趕上世界發(fā)展的步伐，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后了。1990 年以開發(fā)浦東為契機(jī)，上海開始了重新邁向國際大都市的歷程，制定了到2010 年基本上建成區(qū)域性國際金融中心的戰(zhàn)略目標(biāo)（上海市課題組， 1995）。 具體內(nèi)容包括了要讓一大批中外資銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)云集上海， 其中外資金融機(jī)構(gòu)超過150 家。此后， 中央對上海采取了一系

27、列傾斜政策，包括設(shè)立上海證券交易所、 中國外匯交易中心和國債期貨交易中心。此外，又將保險(xiǎn)市場對外開放的試點(diǎn)工作和外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)均首先放在上海。因此，上海的外資金融機(jī)構(gòu)6精品 料推薦數(shù)目迅速增長，如圖3 所示，營業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)在1993 年超過深圳后一直遙遙領(lǐng)先，成為跨國銀行進(jìn)入中國的首選區(qū)位。數(shù)目60402001979198119831985198719891991199319951997年份上海深圳圖3 上海與深圳的 性外 金融機(jī)構(gòu)的 展 區(qū)位發(fā)展趨勢：擴(kuò)散與集聚我國金融對外開放采取了循序漸進(jìn)、逐步開放的政策，在先試點(diǎn)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步擴(kuò)大開放領(lǐng)域和地域。 在開放地域問題上，

28、 經(jīng)歷了從經(jīng)濟(jì)特區(qū)到沿海經(jīng)濟(jì)開放城市， 再到內(nèi)地城市的逐步擴(kuò)展過程，這與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對外開放的戰(zhàn)略是相一致的。5.1 開放地域限制與集聚隨著 1999 年初，中國人民銀行取消外資金融在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的城市地域限制，擁有外資金融機(jī)構(gòu)的城市數(shù)目會(huì)有所增加。但就近期而言， 現(xiàn)有的分布格局仍不會(huì)改變，因?yàn)橥鈬y行之所以要到一個(gè)地方設(shè)立分支，是利潤驅(qū)動(dòng)的結(jié)果，若當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，投資環(huán)境優(yōu)越， 外國銀行會(huì)不請自來。相反，愿意到內(nèi)地欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中心城市設(shè)立機(jī)構(gòu)的外資銀行仍會(huì)微乎其微（牟益斌，1999）。可以預(yù)見外資金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入中國后，仍然會(huì)向以下幾個(gè)主要的金融中心集聚。上海作為我國主要金融中心的地

29、位目前已基本確立，不僅外資金融機(jī)構(gòu)的數(shù)目不斷增加，而且有的銀行（如匯豐、花旗等）已將其中國地區(qū)總部從香港遷至上海。截止1999 年 9 月底，上海資產(chǎn)總額為148.13 億美元，占在華外資金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的47.23%。其它主要城市的份額依次為深圳（42.75 億美元 13.63%），北京（ 30.99 億美元9.88% ），廣州（ 19.99 億美元 6.37%），天津（ 20.18 億美元 6.43%），大連（ 21.37 億美元6.81% ）（國務(wù)院發(fā)展研究中心， 2000）。其中北京作為中國的首都，由于歷史原因，仍將是外資金融的主要目標(biāo)市場，并可以在北方市場與南方的上海相互補(bǔ)充，各具特色

30、。 深圳、廣州毗鄰香港， 隨著香港回歸， 三地間經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更為緊密。由于香港已是著名的國際金融中心，且我國已明確宣布香港回歸后要保持其國際貿(mào)易、 金融和航運(yùn)中心的地位， 因此深圳和廣州在金融方面會(huì)與香港連為一體。 從這一角度來看， 將來外國金融機(jī)構(gòu)到深圳和廣州設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的愿望會(huì)有所減弱。其它沿海城市， 包括大連、 天津、廈門等區(qū)域性金融中心對上述幾大全國性金融中心仍發(fā)揮輔助作用，它們對外資銀行仍將缺乏足夠的吸引力。5.2 西部開發(fā)與外資引進(jìn)為了解決日益突出的東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異問題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展，實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)合理的資源配置， 我國對外開放政策的重點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)向中西部地區(qū)。因此，需要加大對中西部

31、地區(qū)的內(nèi)外資投入， 在中西部大城市引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)不僅可以改善當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境，加快當(dāng)?shù)?精品 料推薦金融市場的發(fā)育，促進(jìn)外商直接投資，并能輻射周邊地區(qū)，帶動(dòng)中西部的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。所以，引導(dǎo)外資金融機(jī)構(gòu)的分布由沿海向內(nèi)地輻射，由東部發(fā)達(dá)地區(qū)向中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)擴(kuò)散，對于消除我國地區(qū)間發(fā)展的不平衡狀況能發(fā)揮重要作用。外資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)在向內(nèi)地省區(qū)擴(kuò)展時(shí)，在中部地區(qū)，武漢作為金融中心城市，當(dāng)然是首選區(qū)位；而在西部，仍將集中于重慶和成都。 這種地區(qū)布局不僅有利于對外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，也能促成我國金融中心體系的發(fā)育和成熟。5.3 世貿(mào)組織和投資國別中國加入世貿(mào)組織，為中國融入世界經(jīng)濟(jì)帶來新的契機(jī)。隨著中國金融市

32、場的進(jìn)一步開放，在華外資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展將上新的臺階。但在加入WTO 之后的初期，出于成本及投資回報(bào)的考慮， 外資金融機(jī)構(gòu)在華的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)數(shù)并不會(huì)有較大的增加，各銀行將集中有限的資源， 提高現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模和盈利水平。但不排除在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，或具有發(fā)展?jié)摿Χ赓Y銀行機(jī)構(gòu)較少的中心城市，如北京、武漢、大連、成都，增設(shè)分行的可能性。此外，由于前文提到的我國引進(jìn)外資金融的投資國別過于集中的問題，因而今后的政策導(dǎo)向應(yīng)適當(dāng)限制日本等東亞國家和地區(qū)的外資銀行，多引進(jìn)加、 德、英等歐美國家的大銀行。同時(shí)，加強(qiáng)對同一跨國銀行在華設(shè)立機(jī)構(gòu)數(shù)量以及外資銀行來源國分布的管理，以避免某一家外資銀行壟斷經(jīng)營或在華的外

33、資銀行過于集中于某一國。6 結(jié)論改革開放二十余年，伴隨著開放領(lǐng)域和地域的逐步擴(kuò)大，在中國的外資金融機(jī)構(gòu)數(shù)量已大幅度增加。 但這些金融機(jī)構(gòu)在中國的地域分布存在著明顯的差異性。本文從三個(gè)視角分析了其分布特點(diǎn)， 即：不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)之間：絕大多數(shù)的外資金融機(jī)構(gòu)分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、外向度高的東部地區(qū)；城市之間：明顯集中于京津唐、長江三角洲、珠江三角洲3個(gè)大都市密集區(qū)，并集聚于少數(shù)幾個(gè)城市，上海是目前外資金融企業(yè)進(jìn)入中國的首選區(qū)位；投資國別之間： 歐美和東亞地區(qū)的投資國在區(qū)位選擇上存在較大差異，東亞國家和地區(qū)在華選擇金融分支機(jī)構(gòu)區(qū)位時(shí)明顯具有地緣經(jīng)濟(jì)的接近性。從目前外資金融機(jī)構(gòu)在中國的總體發(fā)展?fàn)顩r來考慮

34、，以下幾個(gè)方面是影響它們決定分支機(jī)構(gòu)區(qū)位的主要因素：市場規(guī)模、人力資源、信息流通、歷史傳統(tǒng)、地緣經(jīng)濟(jì)和政策導(dǎo)向?；谏鲜龇治?， 可以發(fā)現(xiàn)外資金融機(jī)構(gòu)區(qū)位的總體發(fā)展趨勢表現(xiàn)為擴(kuò)散與集聚并存。從地域擴(kuò)散來看， 是從經(jīng)濟(jì)特區(qū)到沿海經(jīng)濟(jì)開放城市，再到內(nèi)地城市的逐步擴(kuò)展。 而從集聚的角度來看，現(xiàn)有的分布格局在近期仍不會(huì)改變，未來進(jìn)入中國的外資金融機(jī)構(gòu)會(huì)繼續(xù)向幾個(gè)主要的金融中心集聚。注釋：1由于資料所限，本文僅分析了改革開放后到1997 年底的外資金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)變化，并在此基礎(chǔ)上分析發(fā)展趨勢。此外，考慮到數(shù)據(jù)分析的連續(xù)性，也未將香港特別行政區(qū)列入研究的城市范圍。2本文中研究的外資金融機(jī)構(gòu)包括三個(gè)概念，分別是：代表處，