現(xiàn)貨白銀投資攻略.ppt

1、江蘇大圓銀泰貴金屬現(xiàn)貨電子交易市場,制作人：朱志東 QQ ：826231522 手機初級課程:如何分析價格走勢,中級課程：常用技術(shù)分（上）,高階課程：風(fēng)險管理與資金管理,中級課程：交易形態(tài),中級課程：剖析財經(jīng)數(shù)據(jù)的本質(zhì),1,5,2,6,3,中級課程：常用技術(shù)分析（下）,4,黃金投資的分析技巧,市場分析類型,技術(shù)分析,1,基本面分析,情緒分析,基本面分析,影響黃金價格的基本面因素 金價格的變動，絕大部分原因是受到黃金本身供求關(guān)系的影響。因此，作為一個具有自己投資原則的投資者，就應(yīng)該盡可能的了解任何影響黃金供給的因素，從 而進一步明了場內(nèi)其他投資者的動態(tài)，對黃金價格的走勢

2、進行預(yù)測，以達到合理進行投資的目的。其主要的因素包括以下幾個方面：,美元走勢,美元雖然沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流動性要好得多。因此，美元被認為是第一類的錢，黃金是第二類。當(dāng)國際政局緊張不明朗時，人們都會因預(yù)期金價會上漲而購入黃金。但是最多的人保留在自己手中的貨幣其實時美元。假如國家在戰(zhàn)亂時期需要從它國購買武器或者其它用品，也會沽空手中的黃金，來換取美元。因此，在政局不穩(wěn)定時期美元未必會升，還要看美元的走勢。簡單的說，美元強黃金就弱;黃金強美元就弱。 通常投資人士才儲蓄保本時，取黃金就會舍美元，取美元就會舍黃金。黃金雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價值，不會貶值成廢鐵。若美元走勢強勁，

3、投資美元升值機會大，人們自然會追逐美元。相反，當(dāng)美元在外匯市場上越弱時，黃金價格就會越強。,戰(zhàn)亂及政局震蕩時期,戰(zhàn)爭和政局震蕩時期，經(jīng)濟的發(fā)展會收到很大的限制。任何當(dāng)?shù)氐呢泿?，都由于可能會由于通貨膨脹而貶值。這時，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了。由 于黃金具有公認的特性，為國際公認的交易媒介，在這種時刻，人們都會把目標(biāo)投向黃金。對黃金的搶 購，也必然會造成金價的上升。 但是也有其他的因素共同的制約。比如，在89至92年間，世界上出現(xiàn)了許多的政治動蕩和零星戰(zhàn)亂，但金價卻沒有因此而上升。原因就是當(dāng)時人人持有美金，舍棄黃金。故投資者不可機械的套用戰(zhàn)亂因素來預(yù)測金價，還要考慮美元等其它因素。,世界

4、金融危機,假如出現(xiàn)了世界級銀行的倒閉，金價會有什么反應(yīng)呢? 其實，這種情況的出現(xiàn)就是因為危機的出現(xiàn)。人們自然都會保留金錢在自己的手上，銀行會出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像前不久的阿根廷經(jīng)濟危機一 樣，全國的人民都要從銀行兌換美元，而國家為了保留最后的投資機會，禁止了美元的兌換，從而發(fā)生了不斷的騷亂，全國陷入了恐慌之中。 當(dāng)美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價即會上漲。黃金在這時就發(fā)揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價下跌。,通貨膨脹,我們知道，一個國家貨幣的購買能力，是基于物

5、價指數(shù)而決定的。當(dāng)一國的物價穩(wěn)定時，其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反，通貨率越高，貨幣的購買力就越 弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區(qū)的物價指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。 相反，如果通漲劇烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價的暴升。人們就會采購黃金，因為此時黃金的理論價格會隨通漲而上升。西方主要國家的 通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價亦會越高。其中，美國的通漲率最容易左右黃金的變動。而一些較小國家，如智力、烏拉圭等，每年的通漲最高 能達到400倍，卻對金價毫無影響。,投資黃金不會獲得利息，其投資的獲利全憑價格上升。在

6、利率偏低時，衡量之下，投資黃金會有一定的益處;但是利率升高時，收取利息會更加吸引人，無利息 黃金的投資價值就會下降，既然黃金投資的機會成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加穩(wěn)定可靠。特別是美國的利息升高時，美元會被大量的吸納，金價勢必受 挫。 利率與黃金有著密切的聯(lián)系，如果本國利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。,石油價格 、本地利率,黃金本身是通漲之下的保值品，與美國通漲形影不離。石油價格上漲意味著通漲會隨之而來，金價也會隨之上漲。,經(jīng)濟狀況,經(jīng)濟欣欣向榮，人們生活無憂，自然會增強人們投資的欲望，民間購買黃金進行保值或裝飾的能力會大為增加，金價也會得到一定的支持。相反之下，民

7、不聊 生，經(jīng)濟蕭條時期，人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足，又哪里會有對黃金投資的興致呢?金價必然會下跌。經(jīng)濟狀況也是構(gòu)成黃金價格波動的一個因素。,黃金供需關(guān)系,金價是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價會受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長時間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加，金價就會在求過 于供的情況下升值。此外，新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)，均令黃金的供給增加，表現(xiàn)在價格上當(dāng)然會令金價下跌。一個地方也可能出現(xiàn)投資黃金的風(fēng)習(xí)，例如在 日本出現(xiàn)的黃金投資熱潮，需大為增加，同時也導(dǎo)致了價格的節(jié)節(jié)攀升。 對于黃金走勢的基本分析有許多方面，當(dāng)我們在利用這些因素是，就應(yīng)當(dāng)考慮到它們各自作用的

8、強度到底有多大。找到每個因素的主次地位和影響時間段，來進行最佳的投資決策。 黃金的基本分析在時間段上分為短期(通常是三個月)因素，和長期因素。我們對于其影響作用要分別對待。,技術(shù)面分析,1、兵士要想在戰(zhàn)爭中取得成功，除要配備精良的武器之外，還要練就一身過硬的殺敵本領(lǐng)。一樣，投資者在進行黃金交易時，除要有正確的信息來源之外，還要把握技術(shù)面分析這個有益武器。技術(shù)面分析起源于統(tǒng)計學(xué)，它可幫助我們在市場上尋求最好的參與價格，與基天職析相輔相成，都是不可缺少的分析工具。,2、技術(shù)面分析是通過對市場上逐日價格的波動，包括逐日的開市價、收市價、最高價、最低價、成交量等數(shù)字資料，透過圖表將這些數(shù)據(jù)加以表達，從

9、而猜測背來價格的走向。每種分析方法都不會是十全十美的。我們即不能對技術(shù)面分析過分的依靠，也不能偏向于基天職析。從理論上來說，在通過基天職析以后，可以運用技術(shù)面分析來捕捉每一個黃金市場的上升浪和下跌浪，低買高賣，以賺取更大利潤。而且，技術(shù)面分析是以數(shù)學(xué)統(tǒng)計方程式為基礎(chǔ)的一種客觀分析方法，有極強的邏輯性，它把投資者的主觀見解進行過濾，要比憑仗個人感覺的分析者穩(wěn)妥很多。,3、技術(shù)面分析研究以往價格和交易量數(shù)據(jù)，進而猜測背來的價格走向。此類型分析側(cè)重于圖表與公式的構(gòu)成，以撒謊主要和次要的趨勢，并通過估測市場周期是非，辨認買入/賣出機會。根據(jù)您選擇的時間跨度，您可以使用日內(nèi)5分鐘、每15分鐘、每小時）技

10、術(shù)面分析，也可以使用每周或每月技術(shù)面分析。,技術(shù)分析的三大假設(shè),1 市場行為包容消化一切信息,2 市場運行以趨勢方式演變,3 歷史會重演,1 市場行為包容消化一切信息,市場行為包容消化一切構(gòu)成了技術(shù)分析的基礎(chǔ)。除非您已經(jīng)完全理解和接受這個前提條件，否則學(xué)習(xí)技術(shù)分析就毫無意義。技術(shù)分析者認為，能夠影 響某種 商品期貨價格的任何因素-基礎(chǔ)的、政治的、心理的或任何其它方面的-實際上都反映在其價格之中。由此推論，我們必須做的事情就是研究價格變化。這句話 乍一聽也許過于武斷，但是花功夫推敲推敲，確實如此。,這個前提的實質(zhì)含義其實就是價格變化必定反映供求關(guān)系，如果需求大于供給，價格必然上漲;如果供給過于需

11、求，價格必然下跌。供求規(guī)律是所有經(jīng)濟 預(yù)測方 法的出發(fā)點。把它倒過來，那么，只要價格上漲，不論是因為什么具體的原因，需求一定超過供給，從經(jīng)濟基礎(chǔ)上說必定看好;如果價格下跌，從經(jīng)濟基礎(chǔ)上說必定 看淡。 歸根結(jié)底，技術(shù)分析者不過是通過價格的變化間接地研究基本面。大多數(shù)技術(shù)派人士也會同意，正是某種商品的供求關(guān)系，即基本面決定了該商品的看漲或者 看跌。圖表本身并不能導(dǎo)致市場的升跌，只是簡明地顯示了市場上流行的樂觀或悲觀的心態(tài)。,市場行為包容消化一切，一方面表明市場價格的變化反映了外在信息的變化，另一方面，外在信息的變化在價格變化上是否完全體現(xiàn)或過度體現(xiàn)， 也需要 值得重點思考。一條或多條利多信息在被市

12、場得知時，價格可能已經(jīng)有了一段上漲，那么我們需要去理解和分析這樣利多信息是完全被價格的上漲消化了，還是未被 消化(即能繼續(xù)推動價格上漲)或是已經(jīng)被透支消化(即價格漲過了頭，會進行反向回落，也是通常意義上的利多變成利空)。,2 市場運行以趨勢方式演變,趨勢概念是技術(shù)分析的核心。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發(fā)生發(fā)展的早期，及時準(zhǔn)確地把它揭示出來，從而達到順著趨勢交易的目的。事實上，技術(shù)分析在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢，即以判定和追隨既成趨勢為目的。 從“價格以趨勢方式演變”可以自然而然地推斷，對于一個既成的趨勢來說，下一步常常是沿著現(xiàn)存趨勢方向繼續(xù)演變，而掉頭反向的可能性要小得多。 這當(dāng)然 也

13、是牛頓慣性定律的應(yīng)用。還可以換個說法：當(dāng)前趨勢將一直持續(xù)到掉頭反向為止。雖然這句話差不多是同語反復(fù)，但這里要強調(diào)的是：堅定不移地順應(yīng)一個既成趨 勢，直至有反向的征兆為止。 趨勢終有轉(zhuǎn)變的時刻，在趨勢進行轉(zhuǎn)變的時期，我們可能仍以原來的趨勢方式對價格進行預(yù)判，而這正是導(dǎo)致我們在前一輪的牛市中獲勝，而在后面的熊 市中失 敗的原因!這正提醒了我們在研究分析價格變化的時候，不能以主觀上的多(空)進行預(yù)推后市的多(空)，否則，分析將失去客觀，從而陷入唯心主義了。,3 歷史會重演,技術(shù)分析和市場行為學(xué)與人類心理學(xué)有著千絲萬縷的聯(lián)系。比如價格形態(tài)，它們通過一些特定的價格圖表形狀表現(xiàn)出來，而這些圖形表示了人們對

14、某市場 看好或 看淡的心理。其實這些圖形在過去的幾百年里早已廣為人知、并被分門別類了。既然它們在過去很管用，就不妨認為它們在未來同樣有效，因為它們是以人類心理為 根據(jù)的，而人類心理從來就是江山易改本性難移。歷史會重演說得具體點就是，打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史里，或者說將來是過去的翻版。 歷史會重演，但卻以不同方式進行重演!現(xiàn)實中沒有完全相同的兩片樹葉。投資者經(jīng)常在相似的歷史變化中尋求投資真理，但最后卻傷痕累累， 這也正 說明了市場是變幻無窮的。陰陽兩種K線，卻能構(gòu)造百年來華爾街的風(fēng)風(fēng)雨雨，只因K線相似卻神不似，歷史重演卻不重復(fù)。,綜 述,在金融投資市場中使用技術(shù)分析方法來進行研究分析，就有如

15、基本面分析一般，必須在正確理解的基礎(chǔ)上，才能更進一步的用好技術(shù)分析的基礎(chǔ)，從而做出正確的分析結(jié)論。而好的投資決策需要正確的分析方法。因此，我們進行技術(shù)分析時，需要正確理解技術(shù)分析的三大假設(shè)。,中級課程：剖析財經(jīng)數(shù)據(jù)的本質(zhì),原油 美元 生產(chǎn)總值/利率/PPI/失業(yè)率 通脹 非農(nóng)/RSPI/TBF/DGO CPI/領(lǐng)先指數(shù)/赤字/個人收入,油價與金價對照圖：,美元與金價對照圖：,國民生產(chǎn)總值/利率/PPI/失業(yè)率對金價的影響,一、國民生產(chǎn)總值 定義：國民生產(chǎn)總值(Gross National Product),簡稱GDP，主要是用以量度一個國家或地區(qū)當(dāng)時整體經(jīng)濟形式的好壞情況，一般說來， GDP共

16、有四個不同的組成部分： 1.消費， 2.私人投資，3.政府支出，4凈出口額 分析方法： 國民生產(chǎn)總值大幅度增長，反映出國家經(jīng)濟發(fā)展蓬勃，國民收入增加消費力亦隨之增強，在這情形下政府將有可能提高利息率緊縮貨幣供應(yīng)，國民經(jīng)濟表現(xiàn)良好利率上升，該國貨幣的吸引力就隨之增加了 影響方向：GDP通貨膨脹 貨幣政策利率黃金 數(shù)據(jù)公布時間：由商務(wù)部于月底公布，時間是20.：30,二、利率 定義：利率(Interest Rate)是資本的價格，而資金的需求和供給決定了利率的升跌趨向。所有國家把利率作為控制通脹的一種工具，當(dāng)通脹上升時，便提高利率以收緊信貸，當(dāng)通脹受到控制時，便會把利率適當(dāng)調(diào)低了。 分析方法：利率

17、上升，使所持有該種貨幣的利息收益增加，吸引投資者買入該種貨幣，因此對該貨幣有利好支持;假如利率下降，持有該種貨幣的收益便會減少，其吸引力也就減弱。 影響方向：利率貨幣吸引力黃金,三、生產(chǎn)物價指數(shù) 定義：生產(chǎn)物價指數(shù)(Producer Price Index)主要用于衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的所受價格變化情形，通常透過統(tǒng)計局向各大生產(chǎn)商搜集各種商品報價資料，再加權(quán)換算成百進位形式以方便比較，如美國是以1967年的數(shù)值當(dāng)作一百進行比較的 分析方法：假如生產(chǎn)指數(shù)較預(yù)期的高，則有通貨的可能，有關(guān)方面可能會實行收緊貨幣政策，對該國貨幣有利好影響 影響方向：PPI通貨膨脹 貨幣政策利率匯率黃金 數(shù)據(jù)公布

18、時間：每月由勞工部在每月中公布，時間為20：30,四、失業(yè)率 定義：失業(yè)率(Unemployment Rate)美國勞工統(tǒng)計局每月均對過美國家庭抽樣調(diào)查，透過調(diào)查結(jié)果判斷該月內(nèi)全國勞動人口的就業(yè)情況，它是每一個月第一個具體的經(jīng)濟情況好壞的指標(biāo)，所以是很重要的經(jīng)濟指標(biāo) 分析方法：假如該月公布的失業(yè)率較上月下降，表示雇用情況增加，整體經(jīng)濟情況較佳，有利美元上升，如失業(yè)率增大，表明美國經(jīng)濟可能會出現(xiàn)衰退，對美元有不利影響 影響方向：失業(yè)率通貨膨脹 貨幣政策 利率 黃金 數(shù)據(jù)公布時間：由勞工部于每月第一個周五20.：30公布,五、非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù) 定義：非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)(Non-farm Payroll)

19、,這個數(shù)據(jù)是失業(yè)數(shù)字的其中一個項目，主要統(tǒng)計從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情形，其中包括教師，服務(wù)性，消費性行業(yè)等。 分析方法：當(dāng)社會經(jīng)濟蓬勃時，消費自然隨之而增加，因此消費性以及服務(wù)性行業(yè)的職位也就會增多，故這數(shù)據(jù)是觀察社會經(jīng)濟蓬勃程度的一項指標(biāo)。當(dāng)非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)大幅度增加時，對美元理論上應(yīng)該有利，反之則不利于美元 影響方向：非農(nóng)通貨膨脹 貨幣政策利率黃金 數(shù)據(jù)公布時間：由勞工部于每月第一個星期五20：30公布,六、零售物價指數(shù) 定義：零售物價指數(shù)(Retail Sales Price Index),美國商務(wù)部每一個月所作的全國性零售業(yè)抽樣調(diào)查，凡是以現(xiàn)金或信用卡形式支付的零售商品均是零售業(yè)務(wù)范

20、圍之內(nèi)，但是各種消費業(yè)則不包括在內(nèi) 分析方法：社會經(jīng)濟發(fā)展蓬勃，個人消費增加，便會導(dǎo)致零售物價上升，這個指標(biāo)持續(xù)的上升，將可能帶來通貨上升的壓力，使政府收緊貨幣供應(yīng)，利率上升，對該國貨幣利率有利好的支持 影響方向：銷售指數(shù)個人消費 GNP貨幣政策利率黃金,七、外貿(mào)平衡數(shù)字 定義：外貿(mào)平衡數(shù)字(Trade Balance Figures),國與國之間的商品貿(mào)易，假如一個國家的進口大于出口，便是出現(xiàn)了貿(mào)易逆差，反之當(dāng)出口大于進口時便是順差，如果一個國家經(jīng)常出現(xiàn)貿(mào)易逆差現(xiàn)象，國民收入便會流向國外，國家經(jīng)濟表現(xiàn)轉(zhuǎn)弱。政府要改變這現(xiàn)象，就必要把國家的貨幣貶值，因為貨幣下降，即變相把出口商品價格降低，有利

21、于提高出口競爭力。 分析方法：當(dāng)該國外貿(mào)赤字擴大時，就會不利于該國貨幣，使該國貨幣下跌，反過來，當(dāng)出現(xiàn)貿(mào)易順差時，則利好該種貨幣 影響方向：赤字數(shù)字 貨幣政策 利率 黃金,八、耐用品訂單 定義：耐用品訂單(Durable Goods Orders),由美國商務(wù)部統(tǒng)計局負責(zé)，向全美國五千家大公司搜集資料統(tǒng)計所得，其中包括國防用品，運輸工具以及非國防性資本的訂單等，從這個訂單的增加或減少中，我們可以看到制造業(yè)生產(chǎn)情形的好壞，從而判斷整個經(jīng)濟的表現(xiàn) 分析方法：當(dāng)耐用品訂單大幅度下降時，可反映出制造業(yè)疲軟，制造業(yè)的疲軟會使失業(yè)率增加，使經(jīng)濟表現(xiàn)清淡，對該國貨幣不利 影響方向：訂單GNP 利率 黃金,中

22、級課程：常用技術(shù)分析（上）,趨勢線的畫法,趨勢線判斷股價的趨勢很重要，分為上升趨勢線和下降趨勢線2種，趨勢在看盤和實戰(zhàn)操作中有很重要的作用，讓我們能夠在上漲趨勢中看多做多，在下降趨 勢中能夠看空做空，讓我們把握每一次機會，少犯一些原則性的錯誤。我們怎么才能做市場滑頭，做市場的贏家呢，首先學(xué)會畫趨勢線。,首先畫趨勢線時。我們觀察價格的兩個低點或者高點，把這兩個高點或者是兩個低點連接，就得到了價格運行的趨勢線，我們記住，在畫趨勢線的時候，首 先兩 個股價的距離不要太近。也不要過分的遠。兩個點的距離過大，說明趨勢線提示的周期也是比較長。選擇2個低點或者高點連接的時候，還得注意代表性，假如下影 上影很

23、長，那下影上影的尾巴應(yīng)該要去掉的，盤中的反抽打壓的高點低點是沒有參考意義的。只有選擇有代表性的低點和高點，才有效的能夠反映出價格的趨勢，趨 勢線的連線，必須是把價格波動的重要的高點和低點能夠碰到。,趨勢線怎么畫呢?,趨勢線從方向上分，有上升趨勢線，下降趨勢線，上升趨勢線就是把具有代表意義的兩個低點的連接向上的斜線，我們也可以從那線上看出股價向上的主要支 撐。 反之，下降趨勢線就是把具有代表意義的兩個高點的連接向下的斜線，我們可以從那線可以看出，股價要漲，比較要突破向上的壓力。如圖。大家可以看下，畫的時 候，注意一定要選擇重要的有代表性的低點或者高點，影線的尾巴高點或者低點要注意。,趨勢線的分類

24、有兩大類種：,長期趨勢線和中期趨勢線和短期趨勢線，長期趨勢線是連接大的峰頂或者是谷底的兩個連接點，時間跨度比較長。達幾年的周期以上，能 夠反 映出整個長期趨勢很重要。 中期趨勢線，是時間周期為幾個月或者是幾星期的連接點，這是我們用的比較多的一類。 短期的趨勢線，幾天的周期，或者也可 以用在分時上，都會反映出市場價格的趨勢。,時間上分趨勢線,趨勢線的組合,投資者在畫趨勢線時應(yīng)注意以下幾點： 1)趨勢線根據(jù)價格波動時間的長短分為長期趨勢線、中期趨勢線和短期趨勢線，時間周期越長，趨勢線的有效性就越高。 2) 趨勢線連接的高點或低點的數(shù)量越多，有效性就越強 3) 對趨勢線的短暫突破不被認為價格將改變運

25、行的軌跡 4)趨勢線不應(yīng)過于陡峭，否則很容易被橫向整理突破，失去分析意義。,趨勢線使用技巧和方法: 以從切線理論角度看，趨勢線是其中的一部分，它是將波動運行的價格的低點和低點連接或高點和高點連接而形成的直線。如果價格是按一個低點比一個低點高 的運行方式來運行，所畫出來的趨勢線就是上升趨勢線;如果價格是按一個高點比一個高點低的運行方式來運行，所畫出來的趨勢線就是下降趨勢線。還有一種是價 格的低點和高點橫向延伸，沒有明顯的上升和下降趨勢，這就是橫盤整理或稱為箱形整理。 趨勢線可以分成支撐線和壓力線，將價格波段運行的低點和低點連接成一條直線，就是支撐線;將價格波段運行的高點和高點連接成一條直線，就是

26、壓力線。趨 勢線的長短與其重要性成正比，長期趨勢線和中期趨勢線第一點和第二點的距離不應(yīng)太近，如距離過近，所形成的趨勢線的重要性將降低。,趨勢線的角度至關(guān)重要，過于平緩的角度顯示出力度不夠，不容易馬上產(chǎn)生大行情;過于陡峭的趨勢線則不能持久，往往容易很快轉(zhuǎn)變趨勢。 著名角度線大師江恩認為：45度角的趨勢線非常可靠，也就是江恩所說的11角度線。 確立趨勢線對于操作具有非常重要的意義?！绊槃荻鵀椤本褪瞧渲械木A。 支撐線和壓力線是可以相互轉(zhuǎn)化的，當(dāng)價格從上向下突破一條支撐線后，原有的支撐線將可能轉(zhuǎn)變?yōu)閴毫€;而當(dāng)價格從下向上突破一條壓力線后，原有的壓力 線也將可能轉(zhuǎn)變?yōu)橹尉€。在某些時候，我們可以發(fā)現(xiàn)

27、，價格運行在兩條相互平行的趨勢線之間，上面的線為壓力線，下面的線為支撐線。兩條趨勢線就構(gòu)成了通道 或形態(tài)。,Q： 趨勢線.壓力線.支撐線的畫法是按收盤價還是按最高價.最低價 上下影線來畫?,A：趨勢線一般是按最高價.最低價來畫，趨勢線上要至少有3個恰好落到的點為準(zhǔn)，所謂三點一線.落到這個趨勢線上的時候越多，并均受到了支撐，這條趨勢線的作用就越強.,我的體會是：正確的趨勢線畫法，畫下降趨勢線時，價格下跌的時候，畫阻力線，找下跌陰線的最高點(不能找陽線的最高點)往下連下一的陰線的高點，得到下降趨勢線。 畫上升趨勢線時，結(jié)構(gòu)上漲的時候，畫上升趨勢線，找上漲陽線的低點(不能找陰線的最低點)往上連線上一

28、的陽線的低點，得到上升趨勢線。 這樣畫出來的趨勢線準(zhǔn)確性要高得多。,.如何畫趨勢線 1) 必須找出現(xiàn)有市場趨勢，如果高點不斷向上，低點也不斷向上，那么市場正處于上升趨勢無疑 2) 找出明顯得兩個地點（谷底），連成一條向上傾斜的直線，如果該直線不能包括某一段趨勢段中的所有價位，那么有必要再去尋找地點來嘗試，直到包含了某一段趨勢段的所有價位 3) 最好用第三個低點來驗證它的有效性，如果隨后出現(xiàn)的調(diào)整低點出現(xiàn)在該趨勢線的上方，則說明該趨勢的有效性得到驗證趨勢線的重要性 1 趨勢線被試探的次數(shù)越多，越重要 2 趨勢線持續(xù)的時間越長，越重要 3 趨勢線越長,越有效.,艾略特波浪理論,波浪理論認為：市場走

29、勢會出現(xiàn)有規(guī)律的波動運行，在一個向上運行的趨勢當(dāng)中遵循五浪上升(一、二、三、四、五浪)，三浪下降(A、B、C浪)的基本型態(tài)(下降趨勢則是五浪下降，三浪上升)，形成八浪的一個完整周期,波浪理論有一些規(guī)律需要大家牢記，,一、第三浪永遠不是驅(qū)動五浪中最短的浪。 解釋：1、第一浪通常都是對前期下跌或上升趨勢的一個修正，通常走的較短或者較多波折; 2、通過第二浪調(diào)整過后，市場趨勢相當(dāng)明顯，大多投資者會順應(yīng)趨勢進入市場在第三浪加大交易。 二、如果首次調(diào)整以五浪形式展開，則永遠不是調(diào)整浪的結(jié)束。 解釋：1、一定要是首次調(diào)整，如果是第二次調(diào)整則無效; 2、如果是以五浪開始展開，則不是調(diào)整浪的結(jié)束。,上圖是在0

30、6年七月中旬時所做的分析圖表。熟悉黃金歷史走勢的人都會知道，當(dāng)代首次黃金大牛市開始于1968年，金價從35美元漲到1980年的850美元，長達12年的時間，期間投資黃金每年有30%的收益率。此輪的大牛市，作為更大級別的超級大牛市的大一浪上漲。 自1980年1月21日金價創(chuàng)出歷史最高價850美元以來，價值回歸和央行拋售等原因促使金價經(jīng)歷了長達20年的大熊市，最低跌至1999年8月25日的252美元/盎司。此輪的大熊市，作為上一輪大牛市的大二浪調(diào)整(圖中用表示)。 而目前金價正處在自1999年252美元以來的大三浪上漲之中，未來至少10年的時間，黃金市場都將延續(xù)這次大級別的牛市，1980年850美

31、元/盎司的歷史最高價，將輕而易舉地被超越，金價將漲至多數(shù)人難以預(yù)料的高位。2001年低點252美元到2006年5月高點730美元這輪上漲趨勢，做為大三浪(圖中用表示)上漲中，(1)上漲浪的1上漲浪，內(nèi)部運行為完整的5浪結(jié)構(gòu)。,亞當(dāng)理論及其十大戒條,亞當(dāng)理論是美國人威爾德(J.W.Wilder)所創(chuàng)立的投資理論。威爾德于1978年發(fā)明了著名的強弱指數(shù)RSI，還發(fā)明了其它分析工具如PAR、拋物線、動力指標(biāo)MOM、搖擺指數(shù)、市價波幅等,亞當(dāng)理論談的是在市場中操作獲利在全世界任何自由市場操作獲利的道理。亞當(dāng)理論指引你們用特殊的方式觀察市場，并指導(dǎo)你運用比較特別的方法從事市場操作。亞當(dāng)理論是最純粹、最簡

32、單、和容易運用在市場上操作獲利的方法。他只運用市場本身所透露的訊息，亞當(dāng)理論的作用不僅如此，他還告訴操作者，市場未來最可能運行的方向。運用亞當(dāng)理論的預(yù)測技術(shù)，操作者可以預(yù)估并確實見到行進的路線。之后，操作者可以自問：“我要不要進場”?如果答案肯定，就立即進場。,1、永遠不加死碼或拉“平均價” 2、沒有止損單同時入場，決不下新單或增加頭寸 3、永遠不取消止損或向入市的反方向抬高或降低止損位 4、絕對不要讓一個小虧損成長為大虧損。先出場，然后再找機會殺回來。 5、絕不要讓你的損失在一筆交易上或一天之內(nèi)超過10% 6、千萬不要輕言底部或頂部，讓市場自己來證明。亞當(dāng)理論在頂和底這個問題上永遠是錯的，在

33、這點上，亞當(dāng)理論和那些一直在試圖找到頂和底的交易者們是一樣的。所不同的是，亞當(dāng)只會錯一回、當(dāng)真的頂和底出現(xiàn)時的那一回。 7、不要站在載重貨車的前面去阻擋他。當(dāng)一個市場向一個方向前進的時候，千萬不要反向建倉，直到有充分的證據(jù)顯示市場“已經(jīng)”轉(zhuǎn)向了(不是“將要”轉(zhuǎn)向，更不是它“應(yīng)該”轉(zhuǎn)向了，注意，是“已經(jīng)”轉(zhuǎn)向了),亞當(dāng)理論十大戒條：,8、保持自己的靈活性。要記住，經(jīng)常地，你會犯錯，亞當(dāng)會犯錯，世界上所有的東西都有可能出錯。亞當(dāng)關(guān)注的是事情發(fā)生的高可能性，而不是完全的確定性。 9、震蕩市中，停止交易。如果發(fā)生了一連串的損失，也請離開市場一段時間，給自己放個假。讓自己的情緒冷靜下來，讓自己的頭腦清醒

34、下來。 10、問一下你自己，你在市場中的終極目的真的是要掙錢嗎?仔細聽聽自己心靈深處的回答。確實有一些人在心理層面上渴望失敗，或有的人只是為了刺激而樂此不疲。“了解真正的自己”。,詳解十大戒條,1、賠錢的部位絕不要加碼，或“攤平”。,2、在開始操作或加碼時，絕不能不同時設(shè)停損，以便在你萬一差錯時，你能出 場。,3、除非是朝操作所要的方向，否則絕不取消或移動停損。,4、絕不讓合理的小損失演變成一發(fā)不可收拾的大損失。情況不對，立即退場，留得青山在，不怕沒柴燒。,5、一筆操作，或任何一天，不要讓自己虧掉操作資金的10%以上。,6、別去抓頭部和底部，讓市場把它們抓出來。亞當(dāng)理論永遠抓不準(zhǔn)頭部 和底部想

35、去抓的人也抓不準(zhǔn)。但是頭部和底部終于出現(xiàn)時亞當(dāng)理論只會錯一次。,7、別擋在列車前面。如果市場往某個方向爆炸性發(fā)展，千萬別逆市操作，除非有強烈的證據(jù)，顯示反轉(zhuǎn)也已發(fā)生(請注意，是已經(jīng)發(fā)生，而不是將發(fā)生或應(yīng)發(fā)生)。,8、保持彈性。 記住你可能會錯，亞當(dāng)理論可能會錯，世界上任何事情可能偶爾出差錯。記住亞當(dāng)理論所說的是幾率很高的事，而不是絕對肯定的事。做對的次數(shù)愈多就愈容易失去彈性。你連續(xù)賺六、七筆操作之后，這時你難免洋洋自得，使做法失去彈性。這就是你的大敵(也就是市場)等候你這么做的時候。它會跟你要回以前所賺的錢外加一點鮮血。永遠記?。耗闼幚淼氖腔蛉宦?，而不是絕對值。,9、操作不順時，不妨縮手休息

36、。如果你一再發(fā)生虧損，請退場到別的地方去度假，讓你的情緒冷靜下來，等頭腦變得清醒再說。,10、問問你自己，你全身從里到外是不是真的想從市場中賺一筆錢，并仔細聽一些你自己的答案。有些人心里上渴望著賠錢，也有些人只是想找件事做?！罢J清自己。”,中級課程：常用技術(shù)分析（下）,移動平均線 MACD 相對強弱指標(biāo)RSI 布林線 隨機指標(biāo)KDJ,高階課程：風(fēng)險管理與資金管理,認識止損 設(shè)置止損 學(xué)會資金管理 走出迷宮 持倉技巧 金字塔模式 六大誤區(qū) 總 結(jié),正如前面所說，只要我們的預(yù)測準(zhǔn)確率明顯高于，甚至不明顯低于隨機買賣，就有機會在長期交易中獲利。但現(xiàn)在的問題是，既然無法預(yù)測下一次交易是否能夠成功，又怎樣確定要投入多少資金呢? 一般來說，一次完整的交易包括分析預(yù)測、制定計劃、試盤/建倉、加倉、減倉和平倉。趨勢剛剛出現(xiàn)的時候往往上漲速度緩慢，因為此時市場觀點還存在分歧(為什么艾略特指出第三浪永遠不會是最短的一浪?)，我們只能試探性地少量買入，以防止判斷錯誤而導(dǎo)致重大虧損。當(dāng)趨勢逐漸明朗的時候，價格將以更快的速度上漲，而我們前面少量買入的頭寸也已經(jīng)略有盈利，此時可以大膽地加重倉位，以便在上漲過程中迅速擴大利潤。當(dāng)價格上漲到一定程度時，獲利回吐的壓力漸漸增大，多空雙方力量差異再次縮小，此時應(yīng)當(dāng)逐步減倉，以避免