合資組建XX鎢業(yè)集團(tuán)有限公司項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

1 合資組建 業(yè)集團(tuán)有限公司 可行性研究報(bào)告 2 目錄 1. 概況 . 4 2. 合作方情況 . 4 3. 合資合作方式 . 6 合作范圍 . 6 注冊(cè)資本 . 6 出資比例 . 6 出資形式 . 7 4. 行業(yè)與市場(chǎng)分析 . 7 行業(yè)分析 . 7 鎢 . 7 稀土 . 12 鉭鈮 . 15 市場(chǎng)分析 . 16 鎢市場(chǎng)分析 . 16 鉭鈮市場(chǎng)分析 . 17 稀土市場(chǎng)分析 . 18 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 . 18 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán) . 18 自貢硬質(zhì)合金有限公司 . 19 廈 門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門三虹 . 20 以大余偉良等贛南企業(yè)為代表的民營(yíng)企業(yè)軍團(tuán) . 22 主要競(jìng)爭(zhēng)者的對(duì)比 . 23 5. 公司戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃 . 24 新公司組建的背景 . 24 新公司的定位 . 25 新公司的發(fā)展規(guī)劃 . 27 鉭鈮和稀土業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 . 31 鉭鈮業(yè)務(wù) . 31 稀土業(yè)務(wù) . 32 6、 公司的組織機(jī)構(gòu)和管控模式 . 32 組織結(jié)構(gòu) . 32 管控模式 . 35 7. 盈利預(yù)測(cè) . 36 資料情況 . 36 測(cè)方法 . 38 明 . 38 提假設(shè) . 38 案說(shuō)明 . 38 3 法 . 39 方案一 . 39 預(yù)測(cè)假設(shè) . 39 預(yù)測(cè)結(jié)果 . 54 敏感性分 析 . 57 結(jié)論 . 61 方案二：考慮剝離離退休、撫恤、非經(jīng)營(yíng)性人員、待崗和下崗人員 62 方案三：考慮漂塘和 鐵山垅經(jīng)營(yíng)性富余人員的剝離 . 小結(jié) . 8 風(fēng)險(xiǎn)因素預(yù)測(cè)與分析 . 場(chǎng) . 策 . 理 . 9 項(xiàng)目總體評(píng)價(jià) . 4 業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告 1. 概況 公司與 司 擬合資組建 業(yè)集團(tuán)有限公司 ， 本可行性研究即針對(duì)新公司的市場(chǎng)、戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、管控模式、以及盈利情況等進(jìn)行深入細(xì)致的分析，以期給合資雙方提供參考和借鑒。 2. 合作方情況 在駐贛中央所屬的有色企業(yè)基礎(chǔ)上組建的一家省直屬國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)鎢，鉭鈮，稀土三大系列產(chǎn)品，同時(shí)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)機(jī)械，機(jī)修，化工及其他金屬產(chǎn)品。是集礦山采選生產(chǎn)，冶煉加工和外貿(mào)出口與科研為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)目前下屬 26 家企業(yè)，其中包括 14 家存續(xù)企業(yè)和 12 家擬破產(chǎn)重組企業(yè)。 有得天獨(dú)厚的礦產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì) ；其所屬企業(yè)黑鎢金屬儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的 60%，鉭鈮金屬可采儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的 59%；其鎢、鉭鈮、稀土的采、選、冶、加工生產(chǎn)技術(shù)及工藝設(shè)備條件，在世界上也占重要地位。 鎢精礦生產(chǎn)能力占全國(guó)的三分之二，并擁有亞洲最大的鉭鈮采選企業(yè)和國(guó)內(nèi)第二大鉭鈮冶煉企業(yè)，稀土冶煉加工也形成了一定規(guī)模，在國(guó)內(nèi)居重要地位。短期內(nèi)在礦產(chǎn)資源上有很強(qiáng)的控制力，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，資源枯竭的趨勢(shì)非常明顯，目前多家企業(yè)資源難以為繼，尤其是黑鎢資源，經(jīng)過(guò)幾十年強(qiáng)化開采，資源大量消失，普遍都進(jìn)入開采中晚期如果近期黑鎢礦儲(chǔ)量增長(zhǎng)無(wú)望，特別是找不 到 5 大型黑鎢礦床， 2010 年以后黑鎢精礦產(chǎn)量將大幅度下降，黑鎢資源優(yōu)勢(shì)很有可能喪失。 盈利能力 并不十分良好。截止 2002 年 12 月 31 日， 面 資產(chǎn)總額 為 220,234 萬(wàn)元，負(fù)債總額 163,180 萬(wàn)元，少數(shù)股東權(quán)益總額 3,598 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)總額 53,456 萬(wàn)元，銷售收入總額 104,511 萬(wàn)元，利潤(rùn)總額 2,057 萬(wàn)元。但 如果按照 工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)制度 進(jìn)行審計(jì) ， 屬 14 家存續(xù)企業(yè)的總資產(chǎn)為 110506 萬(wàn)元，凈資產(chǎn) 353333 萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 1304 萬(wàn)元。按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度審計(jì)，其總資產(chǎn)為 97248 萬(wàn)元，凈資產(chǎn) 22075 萬(wàn)元，凈虧損 1867 萬(wàn)元?？傮w看來(lái)， 資產(chǎn)規(guī)模較大，但負(fù)債高，而且盈利能力不強(qiáng)。 性質(zhì)仍是行政翻牌 企業(yè) ， 集團(tuán)總部 對(duì)下屬企業(yè)的管理控制和決策影響力度不大。根據(jù)遠(yuǎn)卓對(duì)江鎢下屬企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的訪談，認(rèn)為企業(yè)管理普遍存在以下幾個(gè)方面的問(wèn)題： 1、 組織： 多數(shù)企業(yè)組織機(jī)構(gòu)臃腫，管理與后勤人員數(shù)量較多，但工作量不足。 管理效率低下。 管理人員的考評(píng)流于形式。 2、 人員： 普遍存在冗員問(wèn)題，人員富余，工作量不足，并造成嚴(yán)重的人力資源成本包袱。 6 多數(shù)企業(yè)用人機(jī)制基本仍是終身制，限制了企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需要降低職工規(guī)模。 3、 研究開發(fā)： 缺乏資金進(jìn)行技術(shù)研究開發(fā)和設(shè)備更新。目前普遍存在技術(shù)落后，設(shè)備陳舊的現(xiàn)象。并且無(wú)力開拓利潤(rùn)較高的深加工業(yè)務(wù)。 3. 合資合作方式 合作范圍 五礦總公司和 通過(guò)有效合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，立足 向全國(guó)，通過(guò)合理開發(fā)、科學(xué)利用稀有稀土鎢業(yè)資源，建立科學(xué)合理的產(chǎn)業(yè)架構(gòu)，提高公司在礦山開發(fā)、冶煉、加工及科研方面的能力，爭(zhēng)取將公司建設(shè)成為國(guó)內(nèi)一流并具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的，以稀有稀土鎢業(yè)為主業(yè)的有色金屬采選、冶煉、加工、科研和貿(mào)易為一體的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，為中國(guó)有色金屬工業(yè)的發(fā) 展作出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。 注冊(cè)資本 公司注冊(cè)資本為 60000 萬(wàn)元人民幣。 出資比例 雙方的出資額及出資比例： 股東 出資額（人民幣：萬(wàn)元） 出資比例 7 五礦總公司 30600 51% 9400 49% 合計(jì) 60000 100% 出資形式 五礦總公司以人民幣貨幣資金 30600 萬(wàn)元作為對(duì)公司注冊(cè)資本的出資。 其所屬的 29400 萬(wàn)元凈資產(chǎn)作為對(duì)公司注冊(cè)資本的出資 。上述凈資產(chǎn)的數(shù)額以經(jīng)雙方共同確認(rèn)的截止于 2002 年 12 月 31 日的評(píng)估數(shù)額為準(zhǔn)。 4. 行業(yè)與市場(chǎng)分析 行業(yè)分析 鎢 鎢是一種高熔點(diǎn)、高比 重、高硬度的金屬，是現(xiàn)代工業(yè)不可替代的原材料，廣泛應(yīng)用于機(jī)械加工、冶金工業(yè)、礦山工具、石油鉆井、電子電訊、建筑工業(yè)、兵器工業(yè)、航天航空等領(lǐng)域。隨著汽車工業(yè)、石油工業(yè)、建筑工業(yè)等支 柱產(chǎn)業(yè)和電子信息等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，鎢的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U(kuò)大。 鎢制品按照其冶煉以及加工的程度主要包括仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉以及碳化鎢粉，硬質(zhì)合金以及鎢絲、鎢材等高附加值的深加工產(chǎn)品。 一、我國(guó)鎢工業(yè)的現(xiàn)狀及其在世界的地位 （一）資源 8 我國(guó)的鎢資源儲(chǔ)量居世界第一，且分布比較廣。但由于開采不集中，國(guó)內(nèi)企業(yè)間惡性競(jìng)爭(zhēng)，致使行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效 益不理想。 1、我國(guó)儲(chǔ)量居世界第一 世界鎢礦的儲(chǔ)量按鎢含量計(jì)算大約有 690 萬(wàn)噸，中國(guó)的鎢資源保有儲(chǔ)量為 532 萬(wàn)噸，居世界首位，占世界儲(chǔ)量的 加拿大為 48萬(wàn)噸，占 前蘇聯(lián)為 28萬(wàn)噸，占 美國(guó)為 15萬(wàn)噸，占 澳大利亞為 13萬(wàn)噸，占 2、國(guó)內(nèi)鎢資源分布廣泛 中國(guó)是世界上鎢資源最為豐富的國(guó)家。這些資源分布于全國(guó) 22個(gè)省和自治區(qū)的 255 個(gè)礦區(qū)內(nèi)。其中湖南、 個(gè)省的儲(chǔ)量最大，占全國(guó)總儲(chǔ)量的 表 中國(guó)鎢資源分布情況（ 10大省區(qū)） 省區(qū) 礦區(qū)數(shù) 儲(chǔ)量（萬(wàn)噸） 所占比重（ %） 排序 湖南 南 廣西 福建 廣東 甘肅 云南 內(nèi)蒙古 黑龍江 其它 31 57 4 10 9 26 1 14 9 1 9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 （二）生產(chǎn)狀況 中國(guó)是目前世界上最大的鎢開采、冶煉產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)。 20世紀(jì) 90年代，實(shí)現(xiàn)了由以鎢精礦等初級(jí)產(chǎn)品為主向仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉等中間產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前國(guó)內(nèi)鎢行業(yè)仍是“正 9 寶塔”形的格局，即鎢精礦產(chǎn)量最大，鎢中間產(chǎn)品次之，鎢深加工產(chǎn)品最少。 從生產(chǎn)技術(shù)水平來(lái)說(shuō)，鎢的采礦、選礦及冶煉，中國(guó)已達(dá)到世界第一流的水平。而從鎢粉、碳化鎢粉一直到硬質(zhì)合金的深加工產(chǎn)品，我國(guó)同世界一流水平相比，差距很大。 2000年鎢行業(yè)狀況是：采（選）礦能力 10萬(wàn)噸以上，礦產(chǎn)量 45500噸；鎢冶煉生產(chǎn)能力（以仲鎢酸銨為例） 80000 噸，產(chǎn)量 27500 噸；硬質(zhì)合金生產(chǎn)能力 10000 噸，產(chǎn)量8740 噸。我國(guó)由于生產(chǎn)技術(shù)及裝備水平落后，許多高性能、高精度的硬質(zhì)合金工具仍依賴進(jìn)口。 1、鎢礦生產(chǎn) 根據(jù)有色協(xié)會(huì)快報(bào)統(tǒng)計(jì)，到 2002 年 10 月全國(guó)鎢礦山折合 量達(dá)到 中 計(jì)全年全國(guó)產(chǎn)量將超過(guò)6萬(wàn)噸。比 2001年全國(guó)年生產(chǎn)總量 為了規(guī)范中國(guó)鎢業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序，抑制價(jià)格不斷下滑的勢(shì)頭，中國(guó)政府決定從礦山生產(chǎn)方面對(duì)生產(chǎn)總量實(shí)行調(diào)控。 2001 年 12 月 20日，國(guó)土資源部公布了第一批共 66家具有采礦資格的鎢礦開采企業(yè)名單； 2002 年 4 月 11 日 ，又公布了第二批共 63 家具有采礦資格的鎢礦開采企業(yè)名單。除去重復(fù)統(tǒng)計(jì)的以外，目前中國(guó)從事鎢礦開采的企業(yè)共有 123家。 2、鎢中間產(chǎn)品 目前中國(guó)的鎢中間產(chǎn)品生產(chǎn)能力在 80000 噸以上，但由于中國(guó)鎢行業(yè)實(shí)行“總量控制”政策及嚴(yán)格的“出口配額”制度，自 96年以來(lái)生產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)。 3、鎢深加工產(chǎn)品 10 1997 年以來(lái)，中國(guó)的鎢消費(fèi)量一直占世界的四分之一強(qiáng)，是世界最大的鎢消費(fèi)國(guó)之一。以硬質(zhì)合金和鎢材為主的鎢深加工產(chǎn)品，近幾年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量呈上升趨勢(shì) ,特別是最近兩年均以兩位數(shù)的速度增長(zhǎng)。 2000年我國(guó)硬質(zhì) 合金生產(chǎn)能力 10000噸，產(chǎn)量 8740噸。以硬質(zhì)合金和鎢材為主的鎢深加工產(chǎn)品，近幾年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量呈上升趨勢(shì)，特別是最近兩年均以兩位數(shù)的速度增長(zhǎng)。 提高產(chǎn)品檔次，提高深加工產(chǎn)品的出口比重，可以創(chuàng)造十分可觀的經(jīng)濟(jì)效益。以硬質(zhì)合金為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全世界生產(chǎn)硬質(zhì)合金約 25000噸，銷售收入超過(guò) 100億美元（包括其配套工具）。硬質(zhì)合金在國(guó)際市場(chǎng)上的流通量約 6000 噸，我國(guó)硬質(zhì)合金出口量占其中 20%左右，但銷售收入現(xiàn)在僅占到 4、我國(guó)鎢產(chǎn)品外貿(mào)出口概況 我國(guó)雖然是當(dāng)今世界上第一大鎢產(chǎn)品出口國(guó)，但出口 的主導(dǎo)產(chǎn)品是鎢中間產(chǎn)品。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需要的高性能、高精度硬質(zhì)合金工具和鎢材產(chǎn)品，大部分還要依靠進(jìn)口。 （三）目前全行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不理想 1、開采無(wú)序，導(dǎo)致總量失控。 問(wèn)題源于 80 年代中期。在“大礦大開，小礦放開，有水快流”的政策引導(dǎo)下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小鎢礦、民辦小鎢礦迅速發(fā)展，形成了“大礦大家開，小礦放任開”的混亂局面，鎢精礦產(chǎn)量急劇增加。近幾年來(lái)雖然進(jìn)行了多次治理整頓，但是問(wèn)題并沒有得到根本解決。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 1983年我國(guó)鎢產(chǎn)量為 噸，到 90 年代高峰期增至 7 萬(wàn)余噸，增幅達(dá) 11 100。經(jīng)治理整頓后， 2000 年全國(guó)可統(tǒng)計(jì) 鎢精礦產(chǎn)量 (65 礦折合量 )仍達(dá) 噸， 2001 年增至 噸，其中尚未包括未統(tǒng)計(jì)的民采產(chǎn)量。而 2001 年鎢市場(chǎng)消費(fèi)量?jī)H 4 萬(wàn)噸左右 。 2、價(jià)格倒掛，造成利益失衡。 我國(guó)鎢儲(chǔ)量、產(chǎn)量、出口量均占世界第一，完全可以控制國(guó)際鎢市場(chǎng)。但由于開采無(wú)序、生產(chǎn)失控、競(jìng)相壓價(jià)，導(dǎo)致供大于求，鎢精礦市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷，致使我國(guó)的資源優(yōu)勢(shì)沒有變成經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。 長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)鎢精礦的定價(jià)原則是逆向定價(jià)，即以冶煉企業(yè)的價(jià)格反推礦山鎢精礦價(jià)格，既沒有考慮上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本，又不體現(xiàn)下游環(huán)節(jié)的利益分配。 3、技術(shù)落后，致使資 源浪費(fèi)。 我國(guó)現(xiàn)有的鎢礦山采選工藝技術(shù)老化，設(shè)備設(shè)施陳舊，有的甚至在超期服役。由于企業(yè)資金困難，生產(chǎn)技術(shù)裝備得不到及時(shí)更新改造，勞動(dòng)生產(chǎn)率較低。選礦回收利用研究投入不足，選礦實(shí)收率和尾礦資源的綜合利用一直沒有新的突破和提高。產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，加速了鎢資源的消耗。由于我國(guó)目前鎢生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)裝備落后，以初級(jí)產(chǎn)品為主，深加工、高技術(shù)含量、高附加值的產(chǎn)品生產(chǎn)總量比例較低，鎢企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只有依靠量的擴(kuò)張來(lái)實(shí)現(xiàn)，量的擴(kuò)張與資源的消耗呈線性正比關(guān)系。 4、儲(chǔ)量萎縮，制約行業(yè)發(fā)展。 我國(guó)鎢資源經(jīng)過(guò)近百年的開采，特別是 上世紀(jì) 90年代以后民采的迅猛增長(zhǎng)，鎢儲(chǔ)量下降速度加快。 1994年 1999年世界鎢金屬儲(chǔ)量減 12 少了 30 萬(wàn)噸，其中中國(guó)減少了 17 萬(wàn)噸，占 從近 5 年來(lái)世界各國(guó)的鎢產(chǎn)量來(lái)看，中國(guó)的鎢產(chǎn)量一直處于領(lǐng)先地位 ,鎢礦產(chǎn)量的增長(zhǎng)反映了鎢資源消耗的增長(zhǎng)，在我國(guó)目前生產(chǎn)技術(shù)水平下，資源的消耗比產(chǎn)量的增長(zhǎng)還要快。按現(xiàn)有的開采能力計(jì)算， 7到 8年后，我國(guó)的黑鎢資源將消耗殆盡。 5、礦山老化引發(fā)社會(huì)問(wèn)題。 現(xiàn)有的國(guó)有鎢礦山都是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下按原蘇聯(lián)模式建設(shè)的老礦山。 現(xiàn)已大都 成為末期礦山，這幾年都是依靠國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼維持基本運(yùn)轉(zhuǎn)的 。礦山老化反映的問(wèn)題，除了資源枯竭、產(chǎn)能萎縮、技術(shù)落后、效益低下以外，同時(shí)引發(fā)的礦區(qū)人口增加、企業(yè)人員富余、下崗再就業(yè)困難，住房、就業(yè)、子女上學(xué)等問(wèn)題突出，特困家庭弱勢(shì)群體比例上升，社會(huì)不穩(wěn)定因素增多等社會(huì)問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重。 稀土 （一）世界產(chǎn)量和消費(fèi)量 1998 年世界主要國(guó)家和地區(qū)稀土精礦（含氧化物）產(chǎn)量為：，美國(guó) ，印度 ，獨(dú)聯(lián)體 。 1990 年至1998 年世界稀土產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了持續(xù)快速增長(zhǎng)： 1990 ， 1995 年為 ， 1998 年達(dá) 。 （二） 國(guó)外稀土應(yīng)用狀況和發(fā)展趨勢(shì) 1、催化劑 歐美稀土產(chǎn)品最大消費(fèi)市場(chǎng)是催化劑。國(guó)外約用于石油煉制中催化裂化方面，其他少量用于化工廠等排放氣體催化凈化處理。 13 由于環(huán)保法規(guī)日趨嚴(yán)格，汽車尾氣凈化用催化劑消費(fèi)大幅增長(zhǎng)。 2、冶金 在冶金領(lǐng)域，稀土主要用于球墨鑄鐵以及相應(yīng)形成的特種鋼材和合金，使之具有抗氧、硫及其他有害元素的作用，提高界面活性、提供特殊的磁性等。總體上這類產(chǎn)品已進(jìn)入成熟期，市場(chǎng)波動(dòng)較大。 永磁材料則是新材料，在美國(guó)已占冶金領(lǐng)域主導(dǎo)市場(chǎng)。永磁材料所用稀土金屬包括鑭、釤和釹 ，但仍以釹鐵硼合金為主。稀土永磁材料磁性好，便于小型化，廣泛用于各類磁體、磁性元件、音圈、電機(jī)和微電機(jī)，今后將成為重要的增長(zhǎng)市場(chǎng)。 3、玻璃和陶瓷 在玻璃方面稀土材料廣泛用于玻璃磨料、光學(xué)玻璃和玻璃添加劑如消光劑、著色劑、紫外線吸收劑，廣泛用于電視顯像管、屏幕、透鏡、反射鏡等。在陶瓷方面稀土有種基本用途：彩釉，耐高溫材料，電子陶瓷 和 燃料電池。 4、發(fā)光材料和熒光材料 包括彩色電視陰極射線管、 國(guó)稀土消費(fèi)已超過(guò) 要使用的激發(fā)材料如銪、鋱、鈰、銩、鐠等的化合物， 而基質(zhì)材料則為鐿、釓、鑭的氧化物、氧硫化物、磷酸鹽、釩酸鹽、硅酸鹽等。 5、鎳氫電池 以混合鈰稀土合為代表的稀土合金已大量用于生產(chǎn)可充電的鎳氫電池的負(fù)極材料。鎳氫電池隨著便攜式電話、個(gè)人電腦和等的 14 普及而增長(zhǎng)很快，已有替代鎳鎘電池之勢(shì)。 6、其他 稀土的其他應(yīng)用種類繁多，如金剛砂、原子能、碳弧電極以及機(jī)械、電子 、 化工醫(yī)藥 等 方面。 （三） 我國(guó)是稀土生產(chǎn)和消費(fèi)應(yīng)用大國(guó) 我國(guó)稀土儲(chǔ)量超過(guò)億，約占世界總儲(chǔ)量的 88。改革開放以來(lái)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，并形成 較為完善的工業(yè)體系。目前，屬于稀土的種元素除鉅（）外均能生產(chǎn)。自 1993年以來(lái)，我國(guó)成為稀土精礦 、二次加工產(chǎn)品最大生產(chǎn)國(guó)，也是最大出口國(guó)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)， 1999年我國(guó)出口各類稀土產(chǎn)品已在萬(wàn)左右。 我國(guó)國(guó)內(nèi)稀土消費(fèi)也雄居世界第。近年來(lái)國(guó)內(nèi)稀土應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，在高科技領(lǐng)域應(yīng)用更是發(fā)展迅速。 （四） 我國(guó)稀土工業(yè)呈現(xiàn)資源浪費(fèi) ,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況 我國(guó)稀土資源不僅儲(chǔ)量大，而且品種全。稀土元素品種全，特別是與高新技術(shù)相關(guān)的中重稀土， 特別是南方吸附型中重稀土資源 。 我國(guó)稀土的應(yīng)用開發(fā)水平還落后于發(fā)達(dá)國(guó) 家。 我國(guó)的稀土產(chǎn)品，有 2/3是出口的，只有 1/3 得到了應(yīng)用。全國(guó)稀土工業(yè)的布局比較散、規(guī)模小、科技水平低 ； 受技術(shù)力量、經(jīng)濟(jì)實(shí)力的局限，無(wú)力形成合力打造稀土工業(yè)的巨艦。 (五 ) 我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)未來(lái)將呈現(xiàn)五大趨勢(shì) : 趨勢(shì)一： 上下游開始對(duì)接。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力與技術(shù)力量 的發(fā)展，一 15 些稀土企業(yè)已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單地處在產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)節(jié)點(diǎn)上 ，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局開始向相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈方向擴(kuò)張，與核心環(huán)節(jié)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。 趨勢(shì)二： 產(chǎn)業(yè)集中度大大提高 ； 國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)通過(guò)由國(guó)土資源部 等部位 聯(lián)合上報(bào)的關(guān)于組建全國(guó)性的稀土企業(yè)集團(tuán)的請(qǐng)示。組建全國(guó)性稀土 集團(tuán)是國(guó)務(wù)院整頓稀土行業(yè)，制止對(duì)稀土資源的亂挖、亂煉、亂出口的重大舉措。 趨勢(shì)三： 未來(lái)仍是稀土出口大國(guó)。 趨勢(shì)四： 稀土產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。 趨勢(shì)五： 開發(fā)模式發(fā)生革命。稀土開發(fā)將從小規(guī)模生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)向大規(guī)模定制（大規(guī)模定制能給用戶提供個(gè)性化的產(chǎn)品）模式的改變，也是稀土行業(yè)未來(lái)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。 鉭鈮 鉭、鈮 主要的工業(yè)礦物有鉭鈮鐵礦、鉭鐵礦、鈮鐵礦、褐釔鈳礦等。鉭、鈮金屬的熔點(diǎn)高、塑性好、蒸汽壓低、導(dǎo)熱導(dǎo)電性能好、化學(xué)穩(wěn)定性高。鉭鈮在電子、冶金、鋼鐵、化學(xué)、硬質(zhì)合金、原子能、超導(dǎo)技術(shù)、汽車、航天航空等工業(yè)和技 術(shù)領(lǐng)域中有重要用途?？偟膩?lái)說(shuō)，鉭主要用于電子、冶金、硬質(zhì)合金、化學(xué)工業(yè)；鈮主要用于鋼鐵、陶瓷、超導(dǎo)和原子能工業(yè)。特別是鉭粉、鉭絲大量用作電容器原料。 (一 )、 世界鉭鈮工業(yè) 世界鉭鈮工業(yè)的發(fā)展始于 20世紀(jì) 20年代。美國(guó)是世界上生產(chǎn)鉭、鈮較早的國(guó)家， 1922年開始工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)金屬鉭， 1955年開始工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)金屬鈮。日本和其它資本主義國(guó)家都是從 50 年代末或 60 年代 16 初開始發(fā)展鉭鈮工業(yè)的。世界鉭鈮工業(yè)經(jīng)過(guò)了 70多年的發(fā)展歷程，其原料生產(chǎn)現(xiàn)已形成一定規(guī)模的生產(chǎn)能力。世界鉭原料來(lái)源有兩個(gè)：一是鉭鈮精礦，另一個(gè)是從 含鉭錫渣生產(chǎn)合成精礦。從 1991年以來(lái)，由于錫工業(yè)逐年收縮 ，影響了錫渣的產(chǎn)量，因此從礦石中獲得的鉭原料的產(chǎn)量，第一次超過(guò)了來(lái)自錫渣的鉭產(chǎn)量。美國(guó)是世界上鉭、鈮化合物和金屬的生產(chǎn)大國(guó)，其次為德國(guó)上和日本。 (二 )、我國(guó)鉭鈮工業(yè) 我國(guó)鉭鈮工業(yè)體系的發(fā)展始于（ 20世紀(jì)） 50年代中期，經(jīng)過(guò)四十年的發(fā)展，目前已基本建成較完整的采、選、冶及加工的鉭鈮工業(yè)生產(chǎn)體系?，F(xiàn)有鉭鈮礦山 10 座，年產(chǎn)精礦能力為 95130春鉭鈮礦及可可托海礦，因其資源綜合利用條件較好，有較好的經(jīng)濟(jì)效 益，發(fā)展比較快，目前成為我國(guó)鉭原料主要的生產(chǎn)基地。 （三） 鉭鈮是 朵金花”之一， 進(jìn)、消化國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和裝備，加快鉭鈮冶煉、深加工步伐和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，真正把鉭鈮資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)使 市場(chǎng)分析 鎢市場(chǎng)分析 (一 )需求穩(wěn)定 ,預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率將在 右 目前世界市場(chǎng)每年約消耗 4萬(wàn)噸金屬鎢，其中消耗原鎢約 3萬(wàn)噸。我國(guó)擁有鎢礦保有儲(chǔ)量 532 萬(wàn)噸，約占世界鎢儲(chǔ)量的 68，產(chǎn)量約占 17 世界 總量的 76，出口貿(mào)易量約占全球的 80。目前，國(guó)內(nèi)鎢消費(fèi)量基本維持在 10000 噸左右，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，中國(guó)國(guó)內(nèi)鎢市場(chǎng)對(duì)鎢產(chǎn)品的需求也將進(jìn)一步增長(zhǎng)，未來(lái) 右。預(yù)測(cè) 2005 年國(guó)內(nèi)鎢的需求量將達(dá)到 11450 噸， 2010 年將達(dá)到 12200噸。 (二 )出口結(jié)構(gòu) 近幾年， 化鎢、鎢酸等初級(jí)產(chǎn)品在出口中的比例大幅度下降，特別是 精礦目前已經(jīng)停止出口） 。 國(guó)家通過(guò)調(diào)節(jié)出口配額的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)引導(dǎo)企業(yè)出口行為，從未來(lái)來(lái)看，出口重心仍將繼續(xù)往后傾斜。國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)在鎢粉、鎢 材、碳化鎢粉以及應(yīng)用產(chǎn)品等技術(shù)含量較高的產(chǎn)品生產(chǎn)上加大投資。 (三 )價(jià)格 隨著 新公司 的成立，必將對(duì)全行業(yè)價(jià)格產(chǎn)生一定影響，預(yù)計(jì)未來(lái)五年鎢精礦將在 23000元噸至 25000元噸間徘徊，而 鎢粉價(jià)格也將受到一定影響，但鎢粉的價(jià)格變化與鎢精礦是不同比例、不同步的，由于受到國(guó)際價(jià)格的擠壓，如果鎢精礦居高不下，鎢粉的利潤(rùn)空間會(huì)受到一定擠壓 。 硬質(zhì)合金的產(chǎn)品不會(huì)受到鎢精礦價(jià)格上漲的太多影響，一是市場(chǎng)價(jià)格本來(lái)就相對(duì)穩(wěn)定，只能引發(fā)相對(duì)小的波動(dòng)，二是鎢精礦在硬質(zhì)合金成本里所占比 例很小，影響不會(huì)很大。 鉭鈮市場(chǎng)分析 由于受到全球經(jīng)濟(jì)的影響以及 鈮產(chǎn)品現(xiàn)在處于價(jià)格的歷史波谷，但隨著全球經(jīng)濟(jì)的回升以及鉭鈮新技術(shù)的應(yīng)用，鉭 18 鈮價(jià)格肯定會(huì)逐步回升 。 鉭鈮價(jià)格的影響因素還有非洲鉭鈮礦的價(jià)格，由于今年來(lái)非洲國(guó)家濫采濫挖嚴(yán)重，導(dǎo)致中國(guó)鉭鈮精礦價(jià)格猛跌，如果非洲沒有控制好，國(guó)內(nèi)鉭鈮礦的價(jià)格仍然存在若干變數(shù) 。 稀土市場(chǎng)分析 稀土產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。除少數(shù)新產(chǎn)品和注入大量科技含量的產(chǎn)品外，隨著企業(yè)管理水平的提高，運(yùn)營(yíng)成本的下降，以及加入 通渠道的變革帶來(lái)流通成本的降低。企 業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)等因素都將結(jié)束稀土暴利時(shí)代，大部分產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán) 1、基本情況 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)，行業(yè)通常稱為株洲 601，是中國(guó)第一家硬質(zhì)合金企業(yè)，始建于 1954年。經(jīng)過(guò)四十多年的發(fā)展成為集鎢、鉬、鉭、鈮、鈷、硬質(zhì)合金及硬質(zhì)合金刀具配套聯(lián)合加工為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。擁有國(guó)家級(jí)技術(shù)中心、國(guó)家級(jí)分析測(cè)試中心，國(guó)家級(jí)博士后科研工作站。 2、 產(chǎn)品 產(chǎn)品是“鉆石”牌鎢、鉬、鉭、鈮、鈷及硬質(zhì)合金系列產(chǎn)品。公司在美國(guó)、德國(guó)、日本、香港均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)遍布五大洲69個(gè)國(guó)家和地區(qū)，年進(jìn)出口總 額逾 8000萬(wàn)美元。 3、 核心競(jìng)爭(zhēng)力 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)在硬質(zhì)合金領(lǐng)域是我國(guó)最強(qiáng)大的企業(yè)，在技術(shù)、 19 規(guī)模、市場(chǎng)影響力等方面都高居第一名。株洲 601 在鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要表現(xiàn)在中間產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品上，但是和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)者比較還存在差距。 4、戰(zhàn)略走向 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)最近與湖南柿竹園簽訂了合作協(xié)議，該項(xiàng)目主要開發(fā)刀具生產(chǎn)，但是株洲 601 對(duì)礦產(chǎn)資源的控制欲望也借此顯現(xiàn)，在這個(gè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，株洲 601 對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的貫通已經(jīng)完成，已經(jīng)具備了鎢業(yè)整合者的雛形。 5、與 新公司 的對(duì)比 未來(lái)的 新公司 與株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)相比，在鎢深 加工領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后；礦產(chǎn)資源方面擁有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，但是這種優(yōu)勢(shì)并不能直接轉(zhuǎn)化成對(duì)株洲 601 的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橹曛?601 冶煉需要的精礦很少來(lái)自現(xiàn)在的 所在的湖南省是白鎢資源大省，而且得到了省政府的大力支持； 601對(duì)柿竹園的整合就是一個(gè)很好的例證。 自貢硬質(zhì)合金有限公司 1、基本情況 自貢硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司是始建于二十世紀(jì)六十年代中期，業(yè)內(nèi)習(xí)慣稱為 764，是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代由 601支援建設(shè)的，所以有深刻的株洲 601背景。 764是有著近四十年建設(shè)和發(fā)展史的世界級(jí)大型硬質(zhì)合金和鎢鉬制品生產(chǎn)基地。 2、 產(chǎn)品 自貢 764擁 有自主的核心技術(shù)體系，產(chǎn)品涵蓋了鎢、鉬的初級(jí)品、 20 半成品和成品的所有門類，并向深度加工產(chǎn)品延伸，年生產(chǎn)能力超萬(wàn)噸。公司 長(zhǎng)城牌 硬質(zhì)合金、成品工具、鎢鉬制品及粉末制品四大門類產(chǎn)品是世界同行業(yè)中極負(fù)盛名的產(chǎn)品之一，其中硬質(zhì)合金的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率接近 30%。 2001年，產(chǎn)品出口量占總銷量的 48%，其中 80%以上銷往歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，銷量居全國(guó)第一。 3、 核心競(jìng)爭(zhēng)力 764在鎢產(chǎn)業(yè)的影響力和株洲 601非常接近，產(chǎn)品直接競(jìng)爭(zhēng)，銷售規(guī)模也很接近。自貢 764 在成都龍泉的新廠技術(shù)比較先進(jìn)，生產(chǎn)的大型異型硬質(zhì)合金件在國(guó)內(nèi)比較領(lǐng) 先。 4、 戰(zhàn)略走向 自貢 764 目前的冶煉生產(chǎn)線非常落后，正在考慮大規(guī)模技改或者徹底放棄冶煉改為外包；自貢 764短期之內(nèi)將更加專注于深加工環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)礦山的整合不在戰(zhàn)略考慮之內(nèi)，甚至相對(duì)前端的制造過(guò)程，例如冶煉和粉末生產(chǎn)也有退出的打算。 5、 與 新公司 的對(duì)比 新公司 與自貢 764 相比，核心優(yōu)勢(shì)在于強(qiáng)大的鎢精礦資源，而在硬質(zhì)合金深加工方面還不具備競(jìng)爭(zhēng)的能力。自貢 764 對(duì)目前江鎢的精礦有一定的依賴，未來(lái)在鎢精礦供應(yīng)和冶煉環(huán)節(jié)很可能與 新公司 集團(tuán)形成戰(zhàn)略同盟。 廈門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門三虹 1、基本情況 廈門鎢業(yè) 股份有限公司的前身是廈門鎢品廠，于 1997 年 12 月 30 21 日由福建冶金、五礦發(fā)展、日本國(guó)聯(lián)合材料株式會(huì)社、 日本國(guó)三菱商事株式會(huì)社、廈門市寶利銘、福建省五礦發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。廈鎢于 2002年 11月上市，是目前世界上規(guī)模最大的鎢冶煉生產(chǎn)廠商。廈門鎢業(yè)的控股公司廈門金鷺特種合金有限公司是國(guó)內(nèi)最大的鎢粉、碳化鎢粉商品生產(chǎn)和出口公司，擁有 3500噸鎢粉、碳化鎢粉， 200噸硬質(zhì)合金和 100 噸合金粉料的生產(chǎn)規(guī)模。廈門鎢業(yè)在河南洛陽(yáng)投資控股了洛陽(yáng)豫鷺礦業(yè)公司，擁有儲(chǔ)量達(dá) 噸 中國(guó)第二大礦山 60%的 股權(quán)，形成了從礦山資源到硬質(zhì)合金完整的產(chǎn)業(yè)鏈 。廈鎢全資控股的三虹鎢制品公司主要從事各種鎢絲的生產(chǎn)，在國(guó)內(nèi)占據(jù) 一定的領(lǐng)先地位。 2、 產(chǎn)品 廈鎢擁有年產(chǎn)仲鎢酸銨 10,000噸的能力，主要鎢產(chǎn)品年出口量占全國(guó)同類產(chǎn)品年出口總量的 35%以上。金鷺公司的鎢粉、炭化鎢粉產(chǎn)品具有很大的市場(chǎng)影響力，其“金鷺”品牌在鎢粉末領(lǐng)域非常著名。金鷺公司產(chǎn)品鎢粉、 碳化鎢粉出口量占全國(guó)同類產(chǎn)品出口總量的 40%以上。 3、 核心競(jìng)爭(zhēng)力 廈鎢目前在鎢行業(yè)的影響力主要集中在鎢精礦冶煉上，在這個(gè)環(huán)節(jié)綜合實(shí)力可以與廈鎢抗衡的對(duì)手很少。 4、 戰(zhàn)略走向 廈鎢后續(xù) 的發(fā)展重心是兩頭發(fā)展，一方面通過(guò)欒川礦進(jìn)入礦產(chǎn)資源環(huán)節(jié)，還存在進(jìn)一步擴(kuò)大礦產(chǎn)資源控制力的可能性，另一方面將大 22 力發(fā)展鎢粉和硬質(zhì)合金毛坯等深加工產(chǎn)品生產(chǎn)。 5、 與 新公司 的對(duì)比 廈鎢在短期內(nèi)在冶煉環(huán)節(jié)還可能具有一定的優(yōu)勢(shì)，但是這種優(yōu)勢(shì)的前提是 新公司 對(duì)其穩(wěn)定的鎢精礦供應(yīng)。廈鎢雖然已經(jīng)嘗試進(jìn)入礦產(chǎn)環(huán)節(jié)，但目前所控制的礦產(chǎn)資源還非常少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足自身 煉需要的量，對(duì)江鎢精礦的依賴將長(zhǎng)期存在。如果 未來(lái)新公司 的冶煉生產(chǎn)強(qiáng)大起來(lái)，廈鎢勢(shì)必向粉末或更深層次的鎢制品加工轉(zhuǎn)型。 以大余偉良等贛南企業(yè)為代表的民營(yíng)企業(yè)軍團(tuán) 以偉良 鎢業(yè)為例： 1、 基本情況 大余偉良總部將遷往上海，將投資人民幣 元興建四個(gè)車間和一個(gè)研究中心：鎢粉車間，生產(chǎn)能力為 3000噸 /年；碳化鎢粉車間，生產(chǎn)能力為 1000 噸 /年；混合料車間，生產(chǎn)能力為 1000 噸 /年；鎢條車間，生產(chǎn)能力為 500噸 /年。目前正在生產(chǎn)的有以下四個(gè)基地：大余縣偉良鎢業(yè)有限公司，具有從鎢原料選冶到生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品（碳化鎢）的成熟工藝。 南官山鎢礦年產(chǎn)鎢、錫精礦 800 噸；廣東南雄選冶廠年選礦能力為 2000噸，冶煉能力 600噸； 有年產(chǎn) 500噸鎢條或鉬條加工能力 。 2、 產(chǎn)品 主要產(chǎn)品：仲鎢酸銨 6000 噸 /年；氧化鎢 5000 噸 /年，金屬鎢粉2000噸 /年；碳化鎢粉 1000噸 /年；鎢條或鉬條產(chǎn)品 500噸。 3、 核心競(jìng)爭(zhēng)力 23 民營(yíng)企業(yè)在冶煉環(huán)節(jié)中的有更豐富的經(jīng)驗(yàn)，其獨(dú)到的工藝和過(guò)程管理是其取得成功的關(guān)鍵之一；而靈活的機(jī)制又讓規(guī)模較小的民營(yíng)鎢業(yè)企業(yè)能夠在市場(chǎng)情況變化激烈的鎢業(yè)市場(chǎng)找到生存的空間。 4、 戰(zhàn)略走向 民營(yíng)鎢業(yè)企業(yè)的普遍戰(zhàn)略走向是從鎢精礦采選和冶煉穩(wěn)步推進(jìn)到硬質(zhì)合金領(lǐng)域，對(duì)礦山的控制并不是戰(zhàn)略重心。例如偉良主要發(fā)展投資為生產(chǎn)高性能粉末冶金產(chǎn)品及致力于超細(xì)和納米級(jí)粉末產(chǎn)品的開發(fā)研 究。 5、 與 新公司 的對(duì)比 與 新公司 相比，靈活的機(jī)制和豐富的經(jīng)驗(yàn)是民營(yíng)企業(yè)最大的優(yōu)勢(shì)。目前，民營(yíng)鎢業(yè)企業(yè)已經(jīng)擁有了足夠大的 煉能力，紛紛進(jìn)軍粉末和硬質(zhì)合金領(lǐng)域。對(duì)于這類規(guī)模小但充滿活力的民營(yíng)企業(yè)， 新公司應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注。 主要競(jìng)爭(zhēng)者的對(duì)比 鎢精礦采選環(huán)節(jié) 在該環(huán)節(jié)擁有影響力的有株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)、廈門鎢業(yè)、部分民營(yíng)企業(yè)。其中能夠?qū)?新公司 造成重大影響的是株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)。 該環(huán)節(jié)最重要的競(jìng)爭(zhēng)者是廈門鎢業(yè)和大量民營(yíng)冶煉企業(yè)。該環(huán)節(jié)對(duì)鎢精礦的依賴程度比較大，可以利用 新公司 的資源優(yōu)勢(shì)影響該環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)者。 中間產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié) 24 株洲 601 和自貢 764 都有這個(gè)環(huán)節(jié)的強(qiáng)大能力，但以大量?jī)?nèi)部消耗為主；廈門鎢業(yè)下屬的金鷺特種合金公司在該環(huán)節(jié)的市場(chǎng)影響力很大，而民營(yíng)企業(yè)最重要的后續(xù)戰(zhàn)略步驟就是在該領(lǐng)域爭(zhēng)奪市場(chǎng)，可以預(yù)計(jì)未來(lái)較短時(shí)間內(nèi)，這將是中國(guó)鎢業(yè)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域。 鎢產(chǎn)品深加工 株洲 601 和自貢 764 在鎢深加工領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)短期內(nèi)無(wú)法被替代，但國(guó)際硬質(zhì)合金巨頭的進(jìn)入可能影響這一領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)格局。 5. 公司戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃 新公司 組建的背景 有色股份的貿(mào)易額在最近三年來(lái)均占中國(guó)有色金屬貿(mào)易總量的10%左右，在中國(guó)有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易中 占有重要地位，是中國(guó)最大的有色金屬貿(mào)易商。 作為專業(yè)經(jīng)營(yíng)有色金屬產(chǎn)品的外貿(mào)公司，有色股份經(jīng)營(yíng)中國(guó)全部有色金屬進(jìn)出口配額商品并以此作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)額、利潤(rùn)占公司絕對(duì)業(yè)務(wù)主導(dǎo)地位。 在市場(chǎng)化產(chǎn)品上，有色股份經(jīng)營(yíng)量小，占從屬地位。目前，政策性商品是有色股份的經(jīng)營(yíng)支柱，其生存和發(fā)展與中國(guó)進(jìn)出口政策特別是配額和優(yōu)惠關(guān)稅政策密切相關(guān)。 壘的打破使得經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的跨國(guó)公司大舉進(jìn)入；另一方面，國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)廠家獨(dú)立走向國(guó)際市場(chǎng)的愿望強(qiáng)烈，作為傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)有色金 屬對(duì)外貿(mào)易的有色股份，由于配額、 25 關(guān)稅等一系列政策的減少，在外貿(mào)流通領(lǐng)域內(nèi)的生存空間日趨狹??； 針對(duì)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和目前公司的實(shí)際情況，有色制定了“ 從單純貿(mào)易型企業(yè)向以資源為依托的貿(mào)易型企業(yè)過(guò)渡 ”、“ 完成從經(jīng)營(yíng)粗放型向經(jīng)營(yíng)集約型企業(yè)的轉(zhuǎn)變 ”等一系列發(fā)展戰(zhàn)略 。 為了達(dá)到這些戰(zhàn)略目標(biāo)，五礦有色必須選擇能夠進(jìn)行整合，能夠不斷延伸產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的產(chǎn)業(yè) 進(jìn)入。而 鎢產(chǎn)業(yè) 就 是理想的整合對(duì)象： 中國(guó)鎢礦資源有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，五礦整合的價(jià)值較大 ； 中國(guó)鎢行業(yè)集中度過(guò)低，造成全行業(yè)虧損，五礦適時(shí)的整合 符合全行業(yè)利益，支持國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展 政策 ； 滿足關(guān)鍵環(huán)節(jié) 長(zhǎng)期稀缺的原則要求 ； 鎢業(yè)務(wù)在五礦有色中具有重要利潤(rùn)貢獻(xiàn)，發(fā)展前景看好，具有重要的戰(zhàn)略價(jià)值 ； 五礦有能力進(jìn)行整合 。 在鎢產(chǎn)業(yè)中，最核心的資源 是礦產(chǎn)，控制礦山生產(chǎn)就是控制產(chǎn)業(yè)源頭，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)行業(yè)的控制。 中國(guó)最大的鎢資源集 團(tuán)，以礦產(chǎn)資源為基礎(chǔ)，并進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)。雖然它在冶煉、深加工和銷售環(huán)節(jié)的能力不具備 優(yōu)勢(shì)， 但 五礦已經(jīng)整合了冶煉、深加工環(huán)節(jié)的若干企業(yè)， 能 與江鎢形成明顯的互補(bǔ)， 因此 這種合作 將形成 雙贏 格局。 新 公司的定位 縱觀 五礦旗下若干 的 鎢產(chǎn)業(yè)企業(yè)， 新公司 最有條 件成為五礦在鎢 26 產(chǎn)業(yè)的整合 平臺(tái)。 因此， 新公司 的戰(zhàn)略應(yīng)該緊密配合五礦鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略而協(xié)助五礦成為中國(guó)鎢產(chǎn)業(yè)旗艦型企業(yè) 。 新公司的定位： 作為五礦鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的主要實(shí)施平臺(tái)， 新公司 應(yīng)該定位為一個(gè)以資源為基礎(chǔ)，通過(guò) 適當(dāng) 發(fā)展應(yīng)用領(lǐng)域而同時(shí)控制中間產(chǎn)品縱深環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)整合平臺(tái) 。 新 公司的使命 ：承擔(dān)國(guó)家鎢產(chǎn)業(yè)調(diào)整的重大使命，在五礦的領(lǐng)導(dǎo)下對(duì)鎢行業(yè)進(jìn)行整合，最終成為世界鎢產(chǎn)業(yè)的行業(yè)領(lǐng)頭羊 。 新 公司的價(jià)值增值模式： 短期為資源驅(qū)動(dòng)型，但同時(shí)需要協(xié)調(diào) 鎢粉等中間環(huán)節(jié)的生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，利用鎢鐵、硬質(zhì)合金等應(yīng)用領(lǐng)域的增值來(lái)獲取盈利 。 長(zhǎng)期為技術(shù)驅(qū)動(dòng)型，以應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)轵?qū)動(dòng)龍頭，資 源和中間產(chǎn)品為原材料提供者，實(shí)現(xiàn)這一步驟需要較長(zhǎng)的時(shí)間，也需要與 更廣泛的企業(yè)進(jìn)行合作 。 鎢礦資源 冶煉 中間產(chǎn)品 應(yīng)用領(lǐng)域 控制資源 擴(kuò)大 產(chǎn)能、 提升技術(shù)水平 整頓 逐步進(jìn)入 27 新公司 的發(fā)展規(guī)劃 新 公司的發(fā)展分為三個(gè)階段，根據(jù)行業(yè)環(huán)境的多變性，三個(gè)階段之間是 相互制約和影響 的 ， 而且 三個(gè)階段在時(shí)間上相互交 叉。 第一階段：資源整合、冶煉端業(yè)務(wù)整合，控制和穩(wěn)定資源，調(diào)節(jié)鎢市場(chǎng)總供給 ； 第二階段：擴(kuò)大鎢粉產(chǎn)能，提高市場(chǎng)份額，中間產(chǎn)品端業(yè)務(wù)整合 ； 第三階段：通過(guò)合資、合作、購(gòu)并的方式進(jìn)入應(yīng)用領(lǐng)域，應(yīng)用端整合 。 1. 第一階段： 實(shí)施步驟 對(duì)新公司所屬企業(yè)進(jìn)行大力改制、改造， 建立良好的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)作體系。 初步完成資源端的整合：（江鎢香爐山贛南鎢礦），調(diào)節(jié)鎢市場(chǎng)總供給，特別是合理地保護(hù)性利用優(yōu)質(zhì)的黑鎢資源。 統(tǒng)一規(guī)劃華興鎢制品 603 香爐山的冶煉產(chǎn)能，初步完成冶煉端的業(yè)務(wù)整合，形成合理的布局；進(jìn)行技術(shù)改造和適當(dāng)投資，提高冶煉產(chǎn)品的技術(shù)等級(jí)和產(chǎn)能規(guī)模。 第一階段的盈利模式 主要通過(guò)穩(wěn)定和控制價(jià)格而以資源增值為主，但在資源整合后，也難以預(yù)料可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格難以拔高的局面，因此新公司在此階段要投入若干鎢應(yīng)用產(chǎn)品項(xiàng)目，既獲得盈利，也作為未來(lái)進(jìn)入應(yīng)用領(lǐng)域的試探。 28 第一階段目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的主要 變數(shù) 原江鎢擬破產(chǎn)企業(yè)的破產(chǎn)程序執(zhí)行情況 ； 原江鎢企業(yè)改制的情況，遇到阻力的大小 ； 難以預(yù)料的其他礦產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)情況 ； 在進(jìn)行整合時(shí)，與其他企業(yè) 合作 談判的 情況。 2. 第二階段 實(shí)施步驟 繼續(xù)投入科技含量高、附加值高的鎢粉產(chǎn)品，配合應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈打通的方式整合中間產(chǎn)品端 。 投入新的應(yīng)用領(lǐng)域項(xiàng)目，優(yōu)先考慮合作、合資等多種形式 。 第二階段的盈利模式 主要通過(guò)鎢粉產(chǎn)品的擴(kuò)張 獲得三方面的盈利，鎢精礦與 利、中間產(chǎn)品盈利、外貿(mào)盈利。 應(yīng)用產(chǎn)品 由于沒有達(dá)到一定規(guī)模，因此 在本階段 不會(huì)有太多 盈利，但可以消耗中間產(chǎn)品 ，將一部分中間產(chǎn)品 加工成 應(yīng)用產(chǎn)品后提高盈利 水平。 影響第二階段目標(biāo)達(dá)成的主要變數(shù) 由于世界 鎢市場(chǎng)總?cè)萘枯^穩(wěn)定，要在中間產(chǎn)品領(lǐng)域加大發(fā)展就必然 搶占國(guó)內(nèi)其他廠商的市場(chǎng)， 其他廠商會(huì)采取怎樣的競(jìng)爭(zhēng)手段不得而知； 由于鎢粉等中間產(chǎn)品受國(guó)際價(jià)格影響大，因此難以預(yù)料鎢中 29 間產(chǎn)品價(jià)格 的 變動(dòng)情況 將 會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生 怎樣的 影響 ； 鎢應(yīng)用產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)鎢粉的性能、質(zhì)量提出越來(lái)越高的要求， 新公司 的技術(shù)實(shí)力能否跟上發(fā)展而不至于被高端淘汰 目前還難以判斷； 在進(jìn)行整合時(shí)，與其他企業(yè) 進(jìn)行合作 談判 的情況； 應(yīng)用端產(chǎn)品 的 發(fā)展情況 。 3. 第三階段 實(shí)施步驟 通過(guò)合資、合作、購(gòu)并的方式進(jìn)入應(yīng)用領(lǐng)域，初步整合應(yīng)用端 。 新公司 目前在資源上具有優(yōu)勢(shì)，可以優(yōu)先考慮選擇對(duì)優(yōu)質(zhì)黑鎢資源具有較強(qiáng)依賴性的鎢絲鎢材 鎢鐵等小的 領(lǐng)域作為發(fā)展應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的切入點(diǎn) 。 第三階段的盈利模式 通過(guò) 對(duì) 資源端 的控制使鎢精礦的 價(jià)格 穩(wěn)定在相對(duì) 高位 水平，從而 獲得 壟斷利潤(rùn)； 通過(guò)冶煉與粉末端的生產(chǎn)出口獲得收益 ； 應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)品附加值更高， 新公司 應(yīng)采用購(gòu)并聯(lián)合的方式進(jìn)入市場(chǎng) ； 通過(guò)出口貿(mào)易獲得 利潤(rùn) 。 30 第三階段可能的主要變數(shù) 在進(jìn)行整合時(shí)，與其他企業(yè) 合作 談判的 情況； 國(guó)外廠商對(duì) 新公司 的重視程度和認(rèn)可程度 。 新公司 鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展時(shí)間表 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1對(duì)中鎢所屬企業(yè)進(jìn)行大力改制 、改革，建立良好的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)作體系 2初步完成資源端的控制（江鎢香爐山贛南鎢礦），調(diào)節(jié)鎢市場(chǎng)總供給，特別是合理地保護(hù)性利用優(yōu)質(zhì)的黑鎢資源 3統(tǒng)一規(guī)劃華興鎢制品 603 香爐山的冶煉產(chǎn)能，形成合理的布局；進(jìn)行技術(shù)改造和適當(dāng)投資，提高冶煉產(chǎn)品的技術(shù)等級(jí)和產(chǎn)能規(guī)模 4發(fā)展普通鎢粉市場(chǎng) 5繼續(xù)投入科技含量高、附加值高的鎢粉產(chǎn)品，配合應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展 6選擇對(duì)黑鎢資源有較強(qiáng)依賴性的鎢絲、鎢材領(lǐng)域作為切入點(diǎn)，成為局 31 鉭鈮和稀土業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 鉭鈮業(yè)務(wù) 1. 現(xiàn)有狀況 宜春鉭鈮礦是全國(guó)最大的鉭鈮礦產(chǎn)地之一， 儲(chǔ)量： 處理礦石能力 ： 1500噸天 、可開采年限： 319年、 供應(yīng)量占全國(guó)的 50，在中國(guó)鉭鈮業(yè)具有重要的資源地位，但由于