銀行管理論文-淺析商業(yè)銀行風險管理量化模型比較.doc

銀行管理論文-淺析商業(yè)銀行風險管理量化模型比較論文關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行風險量化風險管理論文摘要:商業(yè)銀行是有經(jīng)營風險的金融機構(gòu)，如何在有限的資本和無限的風險中找到適當?shù)钠鹾宵c非常重要，應用數(shù)學模型將每一類風險量化，用數(shù)學的方式找到精確的契合點是優(yōu)化風險管理的追求目標。風險管理作為一項提高收益的基本方式，必須要根據(jù)商業(yè)銀行所要面對的風險及導致風險的因素建立精細的量化模式，才能使得風險管理者有所依據(jù)地實施管理，從而使風險成本達到最低。商業(yè)銀行面臨的風險主要有:市場風險、信用風險和操作風險，國際銀行已為各風險建立了相應的量化模型及方法。一、市場風險的且化方法目前商業(yè)銀行測量市場風險的核心方法是風險價值法。風險價值法是近年來國外興起的一種管理市場風險的工具VaR(Valueofrisk)方法該方法可用在正常的市場條件下和給定置信水平、持有期內(nèi)，對某一資產(chǎn)組合預期可能發(fā)生的最大損失進行評估。計算VaI方法必須要確定以下三個因素:置信水平、持有期限和資產(chǎn)組合價值的分布特征。其中置信水平是風險量化的可信度，一般在95%-99%之間，不同的風險規(guī)避者有不同的要求，風險規(guī)避要求越高，可能的預期損失程度就越大，因而應選擇較高的置信水平以提高VaR。持有期限由資產(chǎn)組合調(diào)整速度的快慢來決定，對一些流動性強、市場波動劇烈的資產(chǎn)可選擇較短的持有期限，而對一些流動性差、波動性緩慢的資產(chǎn)，可選擇較長的持有期限。VaR即用來代表投資組合的最大損失。VaR的計算方法通常分為三種:參數(shù)法(Para-me量icModeling)、歷史模擬法(His量oricaLSimula量ion)和蒙特卡羅模擬法(Mon量eCarloSimula量ion)。但無論何種計算VaR的方法，都必須首先確定考察期限和置信區(qū)間。該方法有一個簡單的規(guī)則:考察期限一般同被考察交易組合的平均頭寸轉(zhuǎn)換周期相匹配，由于頭寸匯總以及VaR模型運行需要時間，通常選取的考察期限不會少于一個工作日，在管理實踐中，經(jīng)常用到的置信區(qū)間有68%,95%,99%等。適當選擇參數(shù)的唯一目的是使VaR模型產(chǎn)生出最具管理價值的風險信息。因此，模型使用者通常要根據(jù)本銀行對風險管理的實際需求謹慎設(shè)定模型參數(shù)。二、信用風險的量化方法信用風險是指債務(wù)人或交易對手未能償還其債務(wù)或履行其義務(wù)而給其經(jīng)濟主體經(jīng)營帶來的風險。信用風險測量模型主要包括以下三個方面。1.信用度量術(shù)模型。該模型首次將信用風險與債務(wù)人的信用等級轉(zhuǎn)移聯(lián)系在一起，通過度量資產(chǎn)組合價值來確定信用風險的大小，旨在提供一個在風險價值框架內(nèi)估計信用風險的方法。該模型的優(yōu)勢在于其第一次將信用等級轉(zhuǎn)移、違約率、違約回收率和違約相關(guān)性納人統(tǒng)一的框架來度量風險，具有廣泛的適用性。2.KMV模型。該模型是將默頓期權(quán)定價理論應用于貸款和債券估值而開發(fā)出的一種模型，它通過對上市公司股價波動的分析來預測發(fā)生違約的可能性。KMV模型的優(yōu)勢在于其借助股市對債務(wù)人質(zhì)量變化更加敏感的信息優(yōu)勢，將上市公司的股價及其波動性聯(lián)系起來，該模型的預測能力較強。但該模型所基于的公司資本結(jié)構(gòu)假設(shè)過于簡單，另外違約回收率與其違約率之間關(guān)系的映射方法還沒有得到充分的論證，因此在具體環(huán)境中運用該模型還需要具體的可行性測試。3.信用風險附加模型。該模型是只考慮債務(wù)人對債券或貸款是否違約，不考慮信用等級，在固定違約率情況下，假定這種違約與公司的資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。在風險期末，該模型還以風險價值法來估計組合損失以及所需的經(jīng)濟資本。其優(yōu)勢在于其數(shù)據(jù)需求少，故而特別適合對含有大量中小規(guī)模貸款的貸款組合信用風險進行分析。但該模型在運用時，受到一定條件和因素的制約。三、操作風險的里化方法1.基本指標法。該方法將單一的風險暴露指標GI與一個固定的百分比a相乘得出監(jiān)管資本要求。因而監(jiān)管資本KBU=GIa，巴塞爾委員會認為基本指標法下的監(jiān)管資本應達到最小監(jiān)管資本的12%。在此基礎(chǔ)上，a應設(shè)在17%一20%之間。該方法的優(yōu)勢在于簡單易行，這樣計算出來的監(jiān)管資本一般較高，而且由于使用統(tǒng)一的a，使得具有不同風險特征和風險管理狀況的銀行每單位的總收人要求配置相同的監(jiān)管資本，使得操作風險管理優(yōu)劣獎懲機制不能自動發(fā)揮作用，因而巴塞爾委員會認為該方法適用于一些業(yè)務(wù)范圍較少的小銀行。2.標準法。在標準法下，銀行業(yè)務(wù)被劃分為八個業(yè)務(wù)類別:公司金融、貿(mào)易和銷售、零售銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、支付和清算、代理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和零售經(jīng)紀業(yè)務(wù)。計算各產(chǎn)品線資本要求的方法是用銀行的總收人乘以一個該產(chǎn)品適用的日系數(shù)，其中總收人可代表業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，也可代表各產(chǎn)品線的操作風險暴露。日值代表行業(yè)在特定產(chǎn)品線的操作風險損失經(jīng)驗值與該產(chǎn)品線總收人之間的關(guān)系。其計算公式如下:標準方法下監(jiān)管資本也應達到12%，該方法優(yōu)勢在于對業(yè)務(wù)類別過量了區(qū)分，并將不同業(yè)務(wù)類別風險特征的差異反映在計算中，但該方法也有一定的局限性，它不能反映各個銀行自身的操作風險損失栩正。3.高級測量法。以上兩種方法叫做初級測量法，其操作簡便，但對風險的估計過于粗略，指標的選擇和固定百分比的確定帶有很大的隨意性。在高級測量法中常見的又有三種方法。(1)內(nèi)部度量法。該方法是銀行采用監(jiān)管者規(guī)定的標準，自己收集損失數(shù)據(jù)，自己估算風險資本的一種方法。將銀行業(yè)務(wù)劃分不同領(lǐng)域后，再在每個業(yè)務(wù)領(lǐng)域中定義不同的風險類型，對不同領(lǐng)域與不同風險類型的組合規(guī)定相應的風險暴露指標EI,和預期損失與非預期損失的轉(zhuǎn)換系數(shù)Y，并利用銀行自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)計算損失概率PE和損失程度LGE，公式為:其中i表示業(yè)務(wù)領(lǐng)域，J表示風險類型。(2)損失分布法。該方法根據(jù)損失資料庫中每一種業(yè)務(wù)類別的損失特征選取擬合度最優(yōu)的模型，對損失發(fā)生的概率和損失程度做出假設(shè)，得到操作風險損失在未來時期內(nèi)的可能分布。該方法的優(yōu)勢在于該損失分布不是通過假設(shè)非預期損失與期望損失之間的關(guān)系而得到的，因而具有更強的風險敏感性。(3)極值理論模型。該模型是專門用來衡量損失極值的方法，它通過推導超過一定臨界水平的操作風險損失的具體分布函數(shù)，得出一定置信水平下VaR的估計值和超過臨界水平的損失的期望值，并以此作為提取操作風險監(jiān)管資本的參照。當然，再好的量化模型也不能完全估算出風險的完全損失，只能起到降低風險從而擴大銀行利潤空間的作用。根據(jù)馬克維茨的資產(chǎn)組合理論，資產(chǎn)組合后的風險會小于單個資產(chǎn)的風險之和，故而可在三大風險統(tǒng)一測量中找到效益最優(yōu)，而風險較小的配置組合，從而達到節(jié)約資本成本的目的。另外，從銀行的角度看