銀行管理論文-商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理對策.doc

銀行管理論文-商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理對策【摘要】文章結(jié)合我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理現(xiàn)狀，運用系統(tǒng)分析的方法，對利率風(fēng)險管理機制進(jìn)行探討，提出利率風(fēng)險系統(tǒng)管理的對策?！娟P(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；利率市場化；利率風(fēng)險管理2004年10月29日人民銀行放開了金融機構(gòu)貸款利率上限(城鄉(xiāng)信用社除外)和存款利率下限。這是我國利率市場化改革進(jìn)程中具有里程碑意義的重要舉措，標(biāo)志著利率管理開始實行“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段。利率市場化增加了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的靈活性；賦予商業(yè)銀行利率定價權(quán)；促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新；有利于提高競爭力。但商業(yè)銀行長期潛伏的利率風(fēng)險也逐步顯現(xiàn)出來，給商業(yè)銀行的經(jīng)營和風(fēng)險管理帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。一、加強利率風(fēng)險管理的重要性實施利率市場化的國家，央行控制基準(zhǔn)利率?；鶞?zhǔn)利率可以引導(dǎo)其他利率(美國的基準(zhǔn)利率就是聯(lián)邦基金利率，其他國家主要為再貼現(xiàn)率)。央行的任務(wù)主要是制定、調(diào)整基準(zhǔn)利率，不決定金融市場利率。金融市場的利率水平由市場根據(jù)資金供求、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險結(jié)構(gòu)自主決定。利率市場化包含以下內(nèi)涵：市場利率的高低，不是由中央銀行來確定，而是通過基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)，金融市場資金供求決定；利率的變化又能改變資金的流向，實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。利率市場化對商業(yè)銀行的影響是全方位的，既有機遇也有挑戰(zhàn)。機遇主要包括商業(yè)銀行獲得更大的利率定價自主權(quán)，增加了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主動性，利率市場化使得各種金融工具的價格聯(lián)系更加緊密，有助于商業(yè)銀行金融創(chuàng)新,豐富了風(fēng)險管理的工具。挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在存貸款利差將縮小，商業(yè)銀行的財務(wù)狀況可能受到負(fù)面沖擊：利率波動頻率、波動幅度擴大，利率風(fēng)險放大。利率風(fēng)險是指市場利率的變動造成銀行的凈收入減少的風(fēng)險。利率風(fēng)險主要來源于幾個方面：（一）重新定價風(fēng)險重新定價風(fēng)險來源于商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中期限與重新定價的時間差，是利率風(fēng)險最基本最常見的表現(xiàn)形式。由于利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債不匹配，利率變動導(dǎo)致銀行的凈利差收入減少。當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債(即存在正缺口)時，利率下降將導(dǎo)致銀行收益減少。反之，存在負(fù)缺口時，利率上升將導(dǎo)致銀行收益減少。在我國當(dāng)前尚未完全實現(xiàn)利率市場化的狀況下，重定價風(fēng)險突出表現(xiàn)在計息方式上。根據(jù)中央銀行規(guī)定，人民幣活期存款以結(jié)息日的活期存款利率計息；對于定期存款，按存單開戶日的利率計息；對于短期貸款，按照合同利率計息。對于中長期貸款，采取一年一定的辦法計息。所以我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的期限不匹配，一旦利率變動，重新定價的不對稱性將影響銀行的收益。尤其是在中長期存款與貸款業(yè)務(wù)中，利率下調(diào)時，“一年一定”的利率政策將導(dǎo)致貸款先于中長期存款重新定價。存款現(xiàn)金流支出固定不變，而貸款利息收入減少，因而銀行將面臨未來收益減少的風(fēng)險。（二）收益曲線風(fēng)險利率變化也會影響銀行收益曲線的斜率與形態(tài)，收益曲線的意外位移對銀行的收益不利影響時，就會形成收益曲線風(fēng)險。以債市為例，銀行是主要參與者，在總資產(chǎn)中，配置了相當(dāng)比例的國債和金融債券。當(dāng)利率變化導(dǎo)致債券收益曲線變陡時，銀行收益就減少。（三）基準(zhǔn)風(fēng)險銀行對不同金融工具定價所依據(jù)的利率指數(shù)不同所導(dǎo)致的風(fēng)險。銀行的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債完全匹配時也同樣存在此類風(fēng)險。（四）內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險銀行存貸款合同中的各種選擇性規(guī)定導(dǎo)致銀行承受的風(fēng)險。大多數(shù)貸款合同都允許債務(wù)人提前還款，存款人有隨時取款的權(quán)利。一旦利率變動對債務(wù)人或存款人有利，銀行客戶會選擇重新安排存款、貸款而對銀行產(chǎn)生不利影響。（五）逆向選擇風(fēng)險由于銀行與客戶之間的信息不對稱，銀行通常不能直接評估借款項目的風(fēng)險程度和貸款人的道德品質(zhì)，借款人獲得貸款后有可能從事高風(fēng)險項目。如果銀行提高利率，企業(yè)在投資決策時會篩選掉低風(fēng)險項目，結(jié)果將提高信貸市場的平均風(fēng)險。高利率的結(jié)果是高風(fēng)險項目擠出低風(fēng)險項目，產(chǎn)生“逆向選擇”現(xiàn)象，使信貸市場貸款項目整體質(zhì)量下降，從而提高了項目的違約概率。我國商業(yè)銀行主要經(jīng)營存、貸款業(yè)務(wù)，利率風(fēng)險頭寸很大，并呈快速上升的態(tài)勢，面臨的利率風(fēng)險很高。2005年底，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總計37萬億元，其中貸款占6O左右；負(fù)債中存款占80%左右。金融機構(gòu)利息收入和金融機構(gòu)往來收入占總營業(yè)收入的85%左右，利息支出和金融機構(gòu)往來支出占營業(yè)支出的65%左右。資產(chǎn)、負(fù)債以及收入的利率敏感性都很強。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配，使得重新定價風(fēng)險成為近一個階段最主要的利率風(fēng)險。在利率市場化條件下，利率風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險之一。利率風(fēng)險具有隱蔽、復(fù)雜、難以精確計量等特點，按照審慎原則有效管理利率風(fēng)險對于銀行的安全和穩(wěn)健經(jīng)營至關(guān)重要。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心，就是確定銀行能夠承受的利率風(fēng)險限度，并尋求資產(chǎn)負(fù)債在數(shù)量、期限、利率方面的協(xié)調(diào)。將利率風(fēng)險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)，提高銀行凈利息收入。二、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理中存在的問題按照巴塞爾委員會的要求考察，目前我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理機制建設(shè)尚處于初級階段。無論是風(fēng)險意識、管理架構(gòu)，還是人員素質(zhì)、風(fēng)險控制技術(shù)等都有待于進(jìn)一步完善和提高。我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理主要存在以下問題。（一）對利率風(fēng)險管理重視不夠，利率風(fēng)險管理方法和手段落后我國長期實行利率管制政策，導(dǎo)致商業(yè)銀行的競爭主要存貸款規(guī)模擴張的競爭，在經(jīng)營決策中普遍關(guān)心信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，并未對利率風(fēng)險給予足夠的重視。也缺乏有效的避險工具。商業(yè)銀行基本上不能根據(jù)自身的資金實力、資金成本、供求關(guān)系自主制定不同的利率來調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，表外的金融衍生產(chǎn)品匱乏。（二）缺乏完備高效的利率管理機制一是利率決策機構(gòu)缺位，目前各商業(yè)銀行尚未建立完整的利率風(fēng)險管理決策機構(gòu)，常常是指定某一部門負(fù)責(zé)執(zhí)行中央銀行的利率政策，缺少商業(yè)銀行自身的利率政策及其有效的決策機制。二是利率體系構(gòu)成中重要決策因素缺失。近幾年，對高端客戶貸款的營銷中價格競爭成為主要手段，而銀行對金融產(chǎn)品的定價需要考慮的因素、遵循的原則、操作的程序等方面相對缺乏。（三）利率風(fēng)險的避險機制尚未建立一是由于各商業(yè)銀行對利率敏感性缺口分析技術(shù)等手段的運用缺乏資產(chǎn)負(fù)債期限、數(shù)量結(jié)構(gòu)等詳細(xì)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持。二是尚未建立科學(xué)合理的利率風(fēng)險評判系統(tǒng)，對利率風(fēng)險的識別、測度不能進(jìn)行正確的衡量、分析。三是潛在的利率風(fēng)險報告機制、反饋機制尚未建立，商業(yè)銀行只能被動應(yīng)對風(fēng)險的發(fā)生。四是缺乏有效的利率風(fēng)險補償機制。五是缺乏有效的利率風(fēng)險避險工具。（四）資金定價能力有待考驗在利率市場化條件下，資金價格的定位涉及商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)、戰(zhàn)略決策、市場競爭策略等宏觀和微觀層面。但目前商業(yè)銀行資金定價實踐僅局限于對貸款利率進(jìn)行一定幅度的浮動，基本上沒有在市場中進(jìn)行資金定價的經(jīng)驗。（五）利率風(fēng)險管理的高級人力資源匱乏利率風(fēng)險管理工作對利率管理人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)理論和技術(shù)方法的要求甚高，而我國銀行業(yè)目前接受這方面系統(tǒng)培訓(xùn)的人員甚少，對利率走勢的預(yù)測、風(fēng)險的識別和控制的能力較弱。利率走勢預(yù)測工作的薄弱導(dǎo)致對業(yè)務(wù)部門缺乏及時有效的指導(dǎo)。三、全面推行我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的對策在當(dāng)前利率市場化過程中，我國商業(yè)銀行應(yīng)參照巴塞爾利率管理的核心原則，積極推進(jìn)利率風(fēng)險管理體系的建設(shè)。（一）完善利率風(fēng)險管理機制，建設(shè)利率風(fēng)險管理信息系統(tǒng)一是要組建專門負(fù)責(zé)利率風(fēng)險管理的委員會，如利率政策管理委員會，委員會由商業(yè)銀行的高管人員和專門研究人員組成，定期就影響利率變化的重大問題進(jìn)行研討，制定應(yīng)對利率風(fēng)險的政策措施，同時對利率政策的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查和分析。二是組建專職人員隊伍，負(fù)責(zé)相關(guān)信息的搜集和分析，預(yù)測利率變動趨勢，并提出相應(yīng)的應(yīng)對策略。三是規(guī)范利率風(fēng)險管理的操作程序，建立分析、識別、計量、評估、預(yù)警和控制的利率管理機制。建立利率風(fēng)險指標(biāo)體系，引入相關(guān)的風(fēng)險計量工具和模型，把利率風(fēng)險盡可能數(shù)量化。根據(jù)利率風(fēng)險的特點，選擇合適的管理系統(tǒng)軟件和技術(shù)工具，提高風(fēng)險測算和評估的效率。同時，要加強利率風(fēng)險管理數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，提高信息加工、分析和處理能力。總之，要在借鑒國內(nèi)外同行業(yè)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，建立適合我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險信息管理體系。（二）建立科學(xué)的利率風(fēng)險監(jiān)管模式可以采用集中管理與分級管理相結(jié)合的動態(tài)監(jiān)控模式。風(fēng)險頭寸的規(guī)模和性質(zhì)由商業(yè)銀行總行利率風(fēng)險管理部門統(tǒng)一決策，并逐級分解到各基層機構(gòu)，作為風(fēng)險控制線對各級機構(gòu)進(jìn)行約束。若下級銀行風(fēng)險頭寸超出控制限額，則把不能抵消的風(fēng)險頭寸自動提交上級行處理。（三）加強利率風(fēng)險管理文化建設(shè),造就一支高素質(zhì)利率管理隊伍為了確保利率風(fēng)險政策和管理程序的正確執(zhí)行，各種風(fēng)險管理工具的有效使用，商業(yè)銀行應(yīng)加強自身內(nèi)部的風(fēng)險管理文化建設(shè)。提高全體員工的利率風(fēng)險意識，充分認(rèn)識利率風(fēng)險對銀行經(jīng)營的重大影響。引進(jìn)利率風(fēng)險管理專家充實利率風(fēng)險管理崗位，加大員工培訓(xùn)力度。商業(yè)銀行應(yīng)在總行和分行的資產(chǎn)管理部門建立起一支系統(tǒng)掌握現(xiàn)代利率風(fēng)險管理理論、方法和技術(shù)，并能靈活地加以運用的利率管理隊伍，使他們成為利率風(fēng)險管理主力軍。（四）完善產(chǎn)品定價體系利率市場化后，價格對市場的敏感性將體現(xiàn)出來。要充分發(fā)揮利率的杠桿作用，實現(xiàn)利潤最大化。通過差別定價，擴大優(yōu)質(zhì)客戶的市場份額。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理的戰(zhàn)略需要，以中央銀行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，在充分考慮資金成本、存貸款費用、貸款的目標(biāo)收益率、同業(yè)競爭等因素的基礎(chǔ)上，確定利率水平?？傂袑Ω鞣中械亩▋r授權(quán)，可依據(jù)各分行的經(jīng)營管理水平、所在地經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)競爭關(guān)系等因素確定。產(chǎn)品定價機制運行后，商業(yè)銀行必須加強稽核監(jiān)督，避免自主定價造成下級管理者和經(jīng)辦者利用職權(quán)釀成道德風(fēng)險。（五）擴大中間業(yè)務(wù)和表外收入，拓寬商業(yè)銀行收益來源由于利率市場化會造成傳統(tǒng)存、貸款利差減少，迫切要求銀行增加其他收入。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)成為銀行新的利潤增長點。因此，必須適應(yīng)金融改革和發(fā)展的趨勢，在高度重視中間業(yè)務(wù)的同時，應(yīng)重點發(fā)展新的業(yè)務(wù)：(1)充分發(fā)揮銀行網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，大力發(fā)展各種代收費、代保管、代理保險等業(yè)務(wù)，增強商業(yè)銀行的社會化服務(wù)功能；同時，積極拓展與資本市場相關(guān)的各種代理業(yè)務(wù)，如銀證通、代理證券資金清算、基金代理銷售和托管業(yè)務(wù)等。(2)利用信息和信用優(yōu)勢，大力開展對客戶的各種信息與信用咨詢業(yè)務(wù)。(3)大力發(fā)展國際業(yè)務(wù)中的信用證、保函、國際托收、匯款、押匯等業(yè)務(wù)。(4)積極創(chuàng)造條件，逐步開展現(xiàn)代管理業(yè)務(wù)，抓住國有資本重組的歷史機遇，發(fā)展理財顧問業(yè)務(wù)等。(5)隨著消費信貸規(guī)模的逐步擴大，逐步擴大住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)。上述新業(yè)務(wù)中特別是知識和技術(shù)密集型的中間業(yè)務(wù)，比如國內(nèi)外結(jié)算、財務(wù)顧問、承諾、信息咨詢、投資理財?shù)雀吒郊又禈I(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行規(guī)避利率市場化風(fēng)險、培育新的利潤增長點的重點，也將成為我國商業(yè)銀行經(jīng)營和發(fā)展的戰(zhàn)略選擇方向?？傊?，利率市場化對我國商業(yè)銀行的發(fā)展意義將是深遠(yuǎn)的。利率風(fēng)險管理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，商業(yè)銀行需要在經(jīng)營觀念轉(zhuǎn)變、制度建設(shè)、產(chǎn)品開發(fā)、儲備人才等各個方面