(電大復(fù)習(xí))本科金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理 一、單選題 (10分 ) 1. 狹 義 的信用 風(fēng)險 是指 銀 行信用 風(fēng)險 ，也就是由于 (借款人 )主 觀違約 或客 觀 上 還 款出 現(xiàn) 困 難 ，而 給 放款 銀 行 帶 來本息 損 失的 風(fēng)險 。 2. 固定面 值 、固定年限、固定每年支付 給 投 資 者的利息率， 且期滿時 由籌 資 人 償 付面 值給 投 資 人的 債 券，是 (息票 債 券 )。 3. (負(fù)債 管理 )理 論認(rèn)為 ， 銀 行不 僅 可以通 過 加 強(qiáng)資產(chǎn) 管理 獲 得流動 性，而且叮以通 過 向外借 錢 提供流 動 性只要 銀 行的借款市場 廣大，它的流 動 性就有一定保 證 。 4. 銀 行的持 續(xù) 期缺口公式是 ( A )。 5. 在操作 風(fēng)險 的分 類 中， (執(zhí) 行 風(fēng)險 )是指 執(zhí) 行人 員 不能正確理解管理人 員 的意 圖 或者有意 錯誤 操作等而 給 金融機(jī)構(gòu)本身 帶 來的 風(fēng)險 。 6. 融 資 租 賃 一般包括租 賃 和 (購貨 )兩個合同 。 7. 中國股票市 場 中的 (認(rèn)購權(quán)證 )是 4種 買進(jìn)權(quán) 利，其持有人有 權(quán) 于約 定期 間 (美式 )或到期日 (歐式 )， 以 約 定價格 買進(jìn)約 定數(shù)量的 標(biāo) 的資產(chǎn) 。 8. (金融危機(jī) )是金融 風(fēng)險 的大 規(guī) 模集聚爆 發(fā) 的 結(jié) 果，其中全部或大部分金融指 標(biāo) 急 劇 、短 暫 和超周期 惡 化。 9. (期 貨 合 約 )是在交易所內(nèi)集中交易的、 標(biāo) 準(zhǔn)化的 遠(yuǎn) 期合 約 。由于合 約 的履行由交易所保 證 ，所以不存在 違約 的 問題 。 10. (利率 )作 為資 金的價格，并 不是一成不 變 的，而是隨著 資 金市場 供求關(guān)心的 變 化而波 動 。 11. 廣 義 的信用 風(fēng)險 是指所有因客 戶違約 或不守信而 給 信用提供者 帶 來 損 失的 風(fēng)險 ，比如 銀 行 負(fù)債業(yè)務(wù) 中的 (定期存款人 )大量提前取款形成的 擠兌現(xiàn) 象。 12. 金融信托投 資 公司的主要 風(fēng)險 不包括 (稅 務(wù)風(fēng)險 )。 13. 依照 貸 款 風(fēng)險 五 級 分 類 法 ， 基本特征 為 肯定 損 失 的 貸 款為 (可疑 類貸 款 )。 14. 金融自由化中的 價格自由化 主要是指 (利率 )的自由化。 15. 為 了解決一筆 貸 款從 貸 前 調(diào)查 到 貸 后 檢查 完全由一個信 貸員負(fù)責(zé) 而 導(dǎo) 致的決策失 誤 或以 權(quán)謀 私 問題 ，我國 銀 行都 開始 實(shí) 行了 (審貸 分離 )制度，以降低信 貸風(fēng)險 。 16. (分散策略 )是指管理者通 過 承擔(dān)各種性 質(zhì) 不同的 風(fēng)險 ，利用它們 之 間 的相關(guān)程度來取得最 優(yōu)風(fēng)險組 合，使加 總 后的 總 體 風(fēng)險 水平最低 . 17. 網(wǎng) 絡(luò)銀 行 業(yè)務(wù) 技 術(shù)風(fēng)險 管理主要 應(yīng) 密切注意兩個渠道 : 首先是 (數(shù)據(jù) 傳輸 和身份 認(rèn)證 )； 其次是 應(yīng) 用系 統(tǒng) 的 設(shè)計 。 18. 根據(jù)國 際 上通行的 標(biāo) 準(zhǔn)， 一國的 負(fù)債 率 應(yīng)該 控制在 (20%)的警戒 線 之下。 19. 目前，互 換類 (Swap) 金融衍生工具一般分 為 (貨幣 互 換 )和利率互 換 兩大 類 。 20. 一般 認(rèn)為 ， 1997 年我國成功避開了 亞 洲金融 危機(jī)的主要原因是我國當(dāng) 時 沒有開放 (資 本 賬戶 ) 21. 資 本乘數(shù)等于 (總資產(chǎn) )除以 總資 本后所 獲 得的數(shù) 值 。 22. (回避策略 )是一種事前控制，指決策者考 慮 到 風(fēng)險 的存在，主動 放棄或拒 絕 承擔(dān) 該風(fēng)險 。 23. 當(dāng) 銀 行的利率敏感性 資產(chǎn) 大于利率敏感性 負(fù)債時 ， 市 場 利率的上升會 (增加 )銀 行的利 潤 。 反之，則會減少銀行利潤。 24. 保 險 的數(shù)理基 礎(chǔ) 是 (大數(shù)法 則 )， 該 法 則 充分 發(fā)揮 作用的必要條件是存在相當(dāng)多同 質(zhì) 的 風(fēng)險單 位。 25. (成 長 型基金 )是以追求 長 期 資 本利得 為 主要目 標(biāo) 的互助基金。為 了達(dá)到 這 個目的，它主要投 資 于未來具有潛在 高速增 長 前景公司的股 票。 26. 上世 紀(jì) 50 年代， 馬 柯 維 茨的 (資產(chǎn)組 合 選擇 )理 論 和莫迪里 亞尼一米勒的 MM定理 為現(xiàn) 代金融理 論 的定量化 發(fā) 展指明了方向。直到現(xiàn) 在， 金融工程的理 論 基 礎(chǔ) 仍是 這 兩大理 論 。 27. 在到期日之前， 期 權(quán) 的價格通常高于其內(nèi)在價 值 ， 多出來的部分被稱作期 權(quán) 的 (時間 價 值 )。 28. 農(nóng) 村信用社作 為 以 貸 款 為 核心 業(yè)務(wù) 的金融機(jī)構(gòu)， 貸 款構(gòu)成其主要的 經(jīng)營 收入來源。所以控制 (信用 風(fēng)險 )就是信用社 風(fēng)險 管理的主要 內(nèi)容。 29. (利率 )自由化促使 銀 行追求高利 潤 而不惜承擔(dān)高 風(fēng)險 ，容易 產(chǎn)生道德 風(fēng)險 和市 場 泡沫，加重 銀 行的脆弱性。 30.（ 市 場風(fēng)險 )是指一個 證 券公司持有的投 資頭 寸因 為 市 場 價格(如股價、利率、 匯 率等 )的不利 變 化，而 發(fā) 生 損 失的 風(fēng)險 。 31. 流動性比率是流動性資產(chǎn)與 （ 流動性負(fù)債 ） 之間的商 32. 資本乘數(shù)等于 （ 總資產(chǎn) ） 除以總資本后所獲得的數(shù)值 33（ 資產(chǎn)負(fù)債管理 ）理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動性風(fēng)險，而且可以通過向外借錢提供流動性，只 要銀行的借款市場廣大，它的流動性就有一定保證。 34所謂的“存貸款比例” 是指（ 貸款 /存款 ） 。 35.“（ 折算風(fēng)險 ）”，又 稱為會計風(fēng)險，是指對財務(wù)報表會計處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。 36.為了解決一筆貸款從貸前調(diào)查到貸后檢查完全由一個信貸員負(fù)責(zé)而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問題，我國銀行都開始實(shí)行了（ 審貸分離 ） 制度，以降低信貸風(fēng)險。 37.證券承銷的信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為，在證券承銷完成之后，證券的 （ 發(fā)行人 ） 不按時向證券公司支付承銷費(fèi)用，給證券公司帶來相應(yīng)的損失。 38.上世紀(jì) 50年代，馬柯維茨的 （ 資產(chǎn)組合選擇 ） 理論和莫迪里亞尼 -米勒的 MM 定理 為現(xiàn)代金融理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。 39.中國股票市場中（ 認(rèn)股權(quán)證 ） 是一種買進(jìn)權(quán)利，持有人有權(quán)于約定期間 （美式） 或到期日 （歐式） ，以約定價格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn)。 40.中國人民銀行公布的貨幣量指標(biāo)中的貨幣增長率指標(biāo)反映了(貨幣增量 )的狀況。 41.一定時期內(nèi)貨幣流通速度與現(xiàn)金和存款貨幣的乘積就是 (貨幣流量 )。 42流動性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)是 (現(xiàn)金 )。 43. 馬克思的貨幣理論表明 (貨幣是固定充當(dāng)一般等價物的商品 )。 44價值形式發(fā)展的最終結(jié)果是 (貨幣形式 )。 45貝幣和谷帛是我國歷史上的 (實(shí)物貨幣 )。 46.美元與黃金內(nèi)掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤是 (布雷頓森林體系 )的特點(diǎn)。 47.牙買加體系的特點(diǎn)是 (國際儲備貨幣多元化 )。 48.市場人民幣存量通過現(xiàn)金歸行進(jìn)入的是 (業(yè)務(wù)庫 ) 49.目前人民幣匯率實(shí)行的是 (以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制 )。 50.在匯率制度改革中，目前我國實(shí)現(xiàn)了 (經(jīng)常賬戶下人民幣完全可兌換 )。 51.信用的基本特征是 (以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移 )。 52.在我國，企業(yè)與企業(yè)之問普遍存在 “ 三角債 ” 現(xiàn)象，從本質(zhì)上講它屬于 (商業(yè)信用 )。 53.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行信用仍然是最重要的融資形式。以下對銀行信用的描述不正確的是 ( 銀行信用不可以由商業(yè)信用轉(zhuǎn)化而來 )。 54.金融風(fēng)險管理的第二階段是（ 衡量與評估階段 ） 。 二、多選題 （ 10 分） 1.按金融風(fēng)險主體分類，金融風(fēng)險可以劃分為以下哪幾類風(fēng)險 :（ ABCD） A.國家金融風(fēng)險 B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險 C.居民金融風(fēng)險 D.企業(yè)金融風(fēng)險 2.“信息不對稱又導(dǎo)致信貸市場的 _和 _，從而呆壞帳和金融風(fēng)險的發(fā)生。（ AC） A.逆向選擇 B.收入下降 C. 道德風(fēng)險 D. 逆向撤資 3.金融風(fēng)險管理的目的主要應(yīng)該包括以下幾點(diǎn)：（ ACDE） A. 保證各金融機(jī)構(gòu)和整個金融體系的穩(wěn)健安全 B. 保證國際貨幣的可兌換性和可接受性 C. 保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率 D. 保證國家宏觀貨幣政策制訂和貫徹執(zhí)行 E維護(hù)社會公眾的利益 4.商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目由 _、 _和 _三大負(fù)債組成。（ ACE）A. 存款 C. 借款 E.結(jié)算中占用資金 5.房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險的征兆包括：（ ABD） 。 A. 同一地區(qū)房地產(chǎn)項(xiàng)目供過于求 B. 項(xiàng)目計劃或設(shè)計中途改變 D. 銷售緩慢，售 價折扣過大 6.商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是：（ BCDE）。 B. 現(xiàn)金資產(chǎn) C.證券投資 D. 貸款 E. 固定資產(chǎn)” 7.外匯的敞口頭寸包括：（ AC）等幾種情況。 A. 外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額 B. 外匯交易賣出數(shù)額巨大 C. 外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同 D. 外匯交易買入數(shù)額巨大 8.廣義的操作風(fēng)險概念把除 _ 和 _以外的所有風(fēng)險都視為操作風(fēng)險。（ CD） A. 交易風(fēng)險 B. 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 C. 市場風(fēng)險 D. 信用風(fēng)險 9.商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險主要包括（ ABD）。 A. 信用風(fēng)險 B. 市場風(fēng)險 C. 財務(wù)風(fēng)險 D.法律風(fēng)險 10.在不良資產(chǎn)的化解和防范措施中，債權(quán)流動或轉(zhuǎn)化方式主要包括： （ ACD）。 A. 資產(chǎn)證券化 B. 呆壞賬核銷 C. 債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓 D.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán) 11.廣義的保險公司風(fēng)險管理，涵蓋保險公司經(jīng)營活動的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計、展業(yè)、 _、 _和 _等環(huán)節(jié)。（ ACD） A. 理賠 B. 咨詢 C. 核保 D. 核賠 E.清算 12.證券承銷的市場風(fēng)險就是在整個市場行情不斷下跌的時候，證券公司無法將要承銷的證券按預(yù)定的 _C_全部銷售給 _（ AC）的風(fēng)險。 A.投資者 B.中介公司 C.發(fā)行價 D.零售價 13.基金的銷售包括以下哪幾種方式：（ ABCD）。 A.計劃銷售法 B.直接銷售法 C.承銷法 D.通過商業(yè)銀行或保險公司促銷法 14.（ AC）是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。 A.小額農(nóng)貸 C. 儲蓄存款 15.融資租賃涉及的幾個必要當(dāng)事人包括：（ ABC）。 A. 出租人 B. 承租人 C. 供貨人 D.牽頭人 E.經(jīng)理人 15、在我國貨幣層次中，狹義貨幣量包括（ AE )。 A銀行活期存款 B企業(yè)單位定期存款 C居民儲蓄存款 D證券公司的客戶保證金存款 E現(xiàn)金 16、我國貨幣層次中準(zhǔn)貨幣是指 ( BCDE )。 A銀行活期存款 B企業(yè)單位定期存款 C居民儲蓄存款 D證券公司的客戶保證金存款 E其它存款 17、關(guān)于狹義貨幣的正確表述是 ( AD )。 A包括現(xiàn)鈔和銀行活期存款 B包括現(xiàn)鈔和準(zhǔn)貨幣 C包括銀行活期存款和準(zhǔn)貨幣要性就越小 D金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度越慢，重新修訂貨幣層次的必要性就越小 E金融產(chǎn)品越豐富，貨幣層次就越多 18、貴金屬不能自由輸出輸入存在于 ( DE )條件下。 A 銀本位制 B金銀復(fù)本位制 C 金幣本位制 D金匯兌 本位制 E金塊本位 19、布雷頓森林體系存在的問題主要是 ( AB )。 A各國無法通過變動匯率調(diào)節(jié)國際收支 B要保證美元信用就會引起國際清償能力的不足 C缺乏統(tǒng)一穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn) D浮動匯率為 主加大了外匯風(fēng)險 E無法滿足各國對國際清償能力的需要 20、人民幣貨幣制度的特點(diǎn)是 ( ACE )。 A人民幣是我國法定計價、結(jié)算的貨幣單位 B人民幣主幣無限法償，輔幣有限法償 C人民幣采用現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式 D現(xiàn)金由中國人民銀行和國有商業(yè)銀行發(fā)行E目前人民幣匯率實(shí)行單一的、有管理的浮動匯率制 21、若其他條件不變，一國貨幣貶值將引起該國 ( BC )。 A進(jìn)口增加 B出口增加 C進(jìn)口減少 D出口減少 E國內(nèi)物價水平降低 22、牙買加體系下的匯率制度具有以下性質(zhì) ( ACE)。 A匯率制度是以信用貨幣本位為基礎(chǔ) B可以實(shí)現(xiàn)國際收支的自動調(diào)節(jié)C以浮動匯率制為主導(dǎo) D以固定匯率制為主導(dǎo) E 無法實(shí)現(xiàn)國際收支的自動調(diào)節(jié) 23、高利貸信用的特點(diǎn)是 ( ACE )。 A具有較高的利率 B促進(jìn)社會化大生產(chǎn)的發(fā)展 C具有資本的剝削方式 D具有資本的生產(chǎn)方式 E與社會生產(chǎn)沒有直接的密切聯(lián)系 24、 根據(jù)融資活動中當(dāng)事人的法律關(guān)系和法律地位，信用形式可以分為 ( AB )。 A債務(wù)信用 B股權(quán)信用 C直接信用 D間接信用 E銀行信用 25、以下對現(xiàn)代信用活動的描述正確的是 ( ABD )。 A現(xiàn)代信用活動與現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系密切 B信用關(guān)系成為觀代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 C在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動中，風(fēng)險與收益并不經(jīng)常匹配 D現(xiàn)代信用活動中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢 E現(xiàn)代信用活動越來越獨(dú)立于信用中介機(jī)構(gòu)及其服務(wù) 26、下列屬于社會征信系統(tǒng)子系統(tǒng)的有（ ABCDE ）。 A信用檔案系統(tǒng) B信用調(diào)查系統(tǒng) C信用評估系統(tǒng) D信用查詢系統(tǒng) E失信公示系統(tǒng)。 27、以下對商業(yè)票據(jù)的描述正確的是 ( BCE )。 A商業(yè)票據(jù)是一種所有權(quán)憑據(jù) B商業(yè)票據(jù)可分為期票和匯票兩種 C商業(yè)票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓有一定的范圍 D商業(yè)票據(jù)只可以轉(zhuǎn)讓一次 E商業(yè)票據(jù)又稱商業(yè)貨幣，它包括在廣義的信用貨幣范疇之內(nèi) 28、銀行信用的特點(diǎn)是 ( ABE )A銀行信用可以達(dá)到巨大規(guī)模 B銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用 C銀行是作為債權(quán)人的身份出現(xiàn)的 D銀行是作為債務(wù)人的身份出現(xiàn)的 E銀行信用具有相對靈 活性，可以滿足不同貸款人的需求 29、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系表現(xiàn)為 ( ABCE )。 A商業(yè)信用是銀行信用產(chǎn)生的基礎(chǔ) B銀行信用推動商業(yè)信用的完善 C兩者相互促進(jìn) D銀行信用大大超過商業(yè)信用，可以取代商業(yè)信用 E在一定條件下，商業(yè)信用可以轉(zhuǎn)化為銀行信用 30.金融機(jī)構(gòu)的脆弱性決定于儲蓄者，金融機(jī)構(gòu)和借款人的信息不對稱，信息不對稱又導(dǎo)致信貸市場的 _和 _，從而呆壞賬和金融風(fēng)險的發(fā)生。 （ AC） A.逆向選擇 B.收入下降 C.道德風(fēng)險 D.逆向撤資 E.囚徒困境 31.金融公共安全網(wǎng)包 括（ BCDE） A.金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況 B.市場準(zhǔn)入管制 C.貸款保險 D.最后貸款人制度 E.市場退出托管制度 32.農(nóng)村信用社風(fēng)險估價的基本方法有（ ABCE） A.原始成本法 B.重置成本法 C.市場價值法 D.估算價值法 E.實(shí)際現(xiàn)金價值法 33.在下列“貸款風(fēng)險五級分類”中，哪幾種貸款屬于“不良貸款”（ ACE） A.可疑 B.關(guān)注 C.次級 D.正常 E.損失 34.網(wǎng)絡(luò)金融的安全要素包括（ BCDE） A.合法性 B.機(jī)密性 C.不可抵賴性 D.完整性 E.審查能力 35.商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險主要包括（ ABD） A.信用風(fēng)險 B.市場風(fēng)險 C.財務(wù)風(fēng)險 D.法律風(fēng)險 E. 流動性風(fēng)險 36.基本的金融衍生工具主要包括（ ABCD） A.遠(yuǎn)期 B.期貨 C.期權(quán) D.互換 E. 債券 三、判斷題 （ 5 分） 1.對于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價格正向相關(guān)。（ ） 2.一項(xiàng)資產(chǎn)的 值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險越小，人們的投資興趣就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣化來消除風(fēng)險。（ ） 3.在德爾菲法中，放貸人是否發(fā)放貸款的審查標(biāo)準(zhǔn)是“ 5C” 法，這主要包括：職業(yè)（ Career）、資格和能力（ Capacity）、資金（ Capital）、擔(dān)保（ Collateral ）、經(jīng)營條件 和商業(yè)周期（ Condition or Cycle）。（ ）” 4.核心存款，是指那些相對來說較穩(wěn)定的、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化經(jīng)濟(jì)環(huán)境對其影響也比較小。（ ） 5.當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時，利率的下降會減少銀行的盈利；相反，則會增加銀行的盈利。（ ） 6.利率上限就是交易雙方確定一個固定利率，在未來確定期限內(nèi)每個設(shè)定的日期，將市場利率（或參考 利率）與固定利率比較，若市場利率低于固定利率，買方（借款者）將獲得兩者間的差額（ ） 7.擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險。（ ） 8.一種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說明其收益的平均變動幅度小，則投資的風(fēng)險也越小（ ） 9根據(jù)歷史記載和考古發(fā)現(xiàn)，最早的貨幣形式是鑄幣。 ( ) 10貨幣作為計價單位，是指不僅用貨幣去計算并衡量商品和勞務(wù)的價值，更重要的是實(shí)現(xiàn)商品的價值，從而使貨幣成為計算商品和勞務(wù)價值的惟一現(xiàn)實(shí)標(biāo)準(zhǔn)。 ( ) 11貨幣具有降低產(chǎn)品交換成本，提高了交換效率的作用。 ( ) 12在對貨幣層次的劃分上，世界各國大體相同而且長期穩(wěn)定。 ( ) 13虛金本位制是指本國貨幣雖然仍有含金量，但國內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流通銀幣或銀行券，銀幣或銀行券不能在國內(nèi)兌換黃金，只能兌換本國在該國存有黃金并與其貨幣保持固定比價國家的外匯，然后用外匯在該國兌換黃金這樣一種具有過渡性質(zhì)的貨幣制度。 ( ) 14復(fù)本位制是金、銀兩種鑄幣同時作為本位幣的貨幣制度。 ( ) 15牙買加體系是一種新的國際貨幣制度。 ( ) 16在金幣本位制度下，匯率決定的基礎(chǔ)是鑄幣平價，市場上的實(shí)際匯率則圍繞鑄幣平價上下波動，但其波動的幅度不超過黃金輸送點(diǎn)。 ( ) 17國際借貸說從商品市場的角度研究貨幣的長期匯率水平的決定。 ( ) 18貼水表示遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率。 ( ) 19在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用活動的風(fēng)險和收益是相匹配的。 ( ) 20從本質(zhì)上說，社會誠信系統(tǒng)就是信用調(diào)查系統(tǒng)。 ( )消費(fèi)信用的獨(dú)有形式。 ( ) 21由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性它終將取代商業(yè)信用。( ) 22 從本質(zhì)上看，支票實(shí)際上是一種即期匯票。 ( ) 23利率有多種分類法，比如按利率的真實(shí)水平可以期分為官方利率、公定利率和市場利率。 ( ) 24利率的期限結(jié)構(gòu)是指違約風(fēng)險相同，但期限不同的證券收益率之間的關(guān)系，即在一個時點(diǎn)上因期限差異而產(chǎn)生的不同的利率組合。 ( ) 25利率市場化并非指利率由市場供求關(guān)系決定，而是指政府在充分進(jìn)行市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，遵循價值規(guī)律，確定利率水平。 ( ) 26.非系統(tǒng)性風(fēng)險對資產(chǎn)組合總的風(fēng)險是起作用的 . (X ) 27. 利率風(fēng)險是指未來利率的波動 .收入和支出的影響 。 (. X ) 28.沒有嚴(yán)格完善的制度框架，就不可能保證金融交易的穩(wěn)健運(yùn)行，金融風(fēng)險的可能性就會擴(kuò)大。 ( ) 29. 保險公司業(yè)務(wù)風(fēng)險貫穿于保險公司經(jīng)營管理活動的整個過程， 但它主要受到保險業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境的制約，并不太受整個經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響。（ X) 30 防火墻 技術(shù)是防范非法攻擊的有力措施，數(shù)據(jù)庫加密和保密技術(shù)也有助于防止惡意攻擊。 (. .) 31. 金融業(yè)務(wù)自由化打破了銀行業(yè)與證券業(yè)的限制， 加重了銀行業(yè)的流動性風(fēng)險和不良資產(chǎn)比例。 (, ) 32. 操作風(fēng)險主要來源于金融機(jī)構(gòu)的日常營運(yùn)， 技術(shù)設(shè)備 因素是主要因素。 (X) 33. 貸款人期權(quán)的平衡點(diǎn)為 “ 市場價格 = 履約價格 - 權(quán)利金 ” 。（ X ） 四 、計算題 （ 30分） 1某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為 4 年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為 5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為 2000 億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為 2500億。求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險，是表現(xiàn)在利率上升時，還是表現(xiàn)在利率下降時？” 解：將幾個變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù) 期缺口： 即， 4 5 2500/2000 = 2.25（年） 2假定你是公司的財務(wù)經(jīng)理，公司 3個月后需要借入 5000萬元、期限為 1年的流動資金，現(xiàn)在市場利率為 5.0%，但你預(yù)計 3個月后市場利率會上升到 5.5%。為規(guī)避利率上升的風(fēng)險，你與甲銀行簽訂了一份利率期權(quán)，約定執(zhí)行利率為 5.0%，期權(quán)費(fèi) 5 萬元。如果 3 個月后市場利率真的上升到 5.5%，那么你將執(zhí)行期權(quán)合約，按 5%的利率從交易對手借入 5000萬元資金。請問：相對于 5.5%的市場利率來說，按 5%的期權(quán)利率借入資金，你隱含獲利多少？ 解：隱含利潤為： 5.5% 5000 5% 5000 5 = 20（萬） 3假設(shè) 一個國家當(dāng)年未清償外債余額為 10億美元，當(dāng)年國民生產(chǎn)總值為 120 億美元，當(dāng)年商品服務(wù)出口總額為 8.5 億美元，當(dāng)年外債還本付息總額 2.5 億美元。試計算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自是否超過了國際警戒標(biāo)準(zhǔn)？ 解：負(fù)債率當(dāng)年未清償外債余額當(dāng)年國民生產(chǎn)總值 ）負(fù)債率 負(fù)債率的警戒線為。，沒有超過警戒線。 ）債務(wù)率當(dāng)年未清償外債余額當(dāng)年商品服務(wù)出口總額 債務(wù)率 債務(wù)率的 警戒線為。 超過警戒線。 ）償債率當(dāng)年外債還本付息總額當(dāng)年商品服務(wù)出口總額 償債率 償債率的警戒線為超過警戒線 4. 某家銀行 2008 年下半年各月定期存款增長情況如下表 : 2008 年下半年各月定期存款增長額（萬元） 月份 7 8 9 10 11 12 定期存款增加額 456 434 460 474 412 206 (1)算術(shù)平均法的計算公式是什么 ?請結(jié)合以上數(shù)據(jù)利用算術(shù)平均法預(yù) 測 2009年 1月份的定期存款增加額。 (2)加權(quán)平均法的計算公式是什么 ? 請結(jié)合以上數(shù)據(jù)利用加權(quán)平均法預(yù)測 2009 年 1月份的定期存款增加額 (假設(shè) 7 12月的權(quán)重分別是 1， 2,3,4,5,6)。 解：算術(shù)平均法： X=(456+434+460+474+412+206)/6=407 加權(quán)平均法：X=(1*456+2*434+3*460+4*474+5*412+6*206)/(1+2+3+4+5+6)=(456+868+1380+1884+2060+1236)/21=277 5. 在 2005 年 3 月 30 日 ，某公司財務(wù)經(jīng)理預(yù)計， 2005 年 6月 1日起將有總額 1億美元、 3個月的遠(yuǎn)期資金需求。同時，他還認(rèn)為，未來利率可能會上升，因此，他想對沖利率上升的風(fēng)險。于是，他在 4 月 1 日從 A銀行買進(jìn)了一份 2 5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，約定 A銀行以 4.75%的利率貸給該公司 950萬美元。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到 2005 年 8月 31日為止（該合約以 360天為一年）。結(jié)果， 6月 1日倫敦同業(yè)拆借利率上升到了 5.25%，這時參考利率高于 4.75%的合約利率。雖然該公司從 A 銀行買入了 2 5 的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場上以 5.25%的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。由于參考利率上升到了合約利率之上，因此， A銀行必須向該公司支付其間的利差，以補(bǔ)償該公司在 6 月 1 日以5.25%的利率借入 950 萬美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問補(bǔ)償多少？ 解：從 6月 1日至 8 月 31 日 92 天。設(shè) A 銀行在 6 月 1日支付的金額為 x，它按照 5.25%的市場利率計算， 92天后的未來值為： x（ 1+5.25% 92/360）它應(yīng)等于 (5.25%-4.75%)（ 92/360） 9500000 即： x（ 1+5.25% 92/360） =(5.25%-4.75%)（ 92/360） 9500000 X=11978.18(美元 ) 6. “ 試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡化資產(chǎn)負(fù)債表計算： （ 1）利率敏感性缺口是多少？ （ 2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是 5%，而所有的負(fù)債的利率是 4%時，該銀行的利潤是多少？ （ 3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加 2個百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤是多少？ （ 4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？ ” 某銀行（簡化）資產(chǎn)和負(fù)債表 單位：億元 資產(chǎn)負(fù)債 利率敏感性資產(chǎn) 2000 利率敏感性負(fù)債 3000 浮動利率貸款 浮動利率存款 證券 浮動利率借款 固定利率資產(chǎn) 5000 固定利率負(fù)債 4000 準(zhǔn)備金 儲蓄存款 長期貸款 股權(quán)資本 長期證券 解：（ 1）利率敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn) 利率敏感性負(fù)債 =20003000= 1000（億元） （ 2）該銀行利潤 =（ 2000+5000） 5%（ 3000+4000） 4%=70（億元） （ 3） 該銀 行新 的利 潤 =2000 7%+5000 5%30006%4000 4%=50（億元） （ 4）這說明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時候，利率上升，銀行利潤會下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口為負(fù)值的 時候，利率下降，利潤會上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時，利率下降，利潤也會下降；利率上升，利潤也會上升。） 五 、 簡答 題 （ 30分） 1. 信用風(fēng)險的廣義和狹義概念？具體特征？ 答： 信用風(fēng)險有狹義和廣義之分。狹義的信用風(fēng)險是指銀行信用風(fēng)險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款人本息不能按時償還，而給放款銀行帶來損失的風(fēng)險。冠以的信用風(fēng)險既包括銀行信貸風(fēng)險，也包括除信貸風(fēng)險以外的其他金融性風(fēng)險，以及所有的商業(yè)性風(fēng)險。如果拋開商業(yè)性風(fēng)險不談，僅從金融性風(fēng)險來看，廣義的信用風(fēng)險是指所有因 客戶違約或不守信用而給信用啼狗者帶來損失的風(fēng)險，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實(shí)際負(fù)債。 2. 金融風(fēng)險管理的含義是什么？ 答： 金融風(fēng)險管理，是管理科學(xué)的重要分支，是研究銀行等金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營中各種風(fēng)險的生成機(jī)理、計量方法、處理程序和決策措施的一門科學(xué)。 3. 度量借款人的“ 5C”分別指什么內(nèi)容？ 答： 在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)給借款人的比較有效的決策依 據(jù)是關(guān)于審查借款人五方面狀況的” 5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望、資格與能力、資金實(shí)力、擔(dān)保、經(jīng)營條件和商業(yè)周期。 ALLA PPDD 4、 何為利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動對銀行利潤有什么影響？ 答：利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債就是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受到利率波動影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)大于利敏感型負(fù)債時，市場利率的上升會增加銀行的利潤；相反，市場利率的下降則會減少銀行的利潤。當(dāng)銀行的利率敏感型資產(chǎn)小于利率敏感型負(fù)債時，利 率的上升會減少銀行的利潤；反之，利率的下降則會相對地增將銀行的利潤。 5、何為外匯風(fēng)險？何為外匯敞口頭寸？ 答：外匯風(fēng)險又稱匯率風(fēng)險，是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯時，因匯率變動而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯敞口頭寸包括在外匯交易中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致等。 6、 現(xiàn)行信用貨幣制度有何特點(diǎn)？ 答： 現(xiàn)行信用貨幣制度的特點(diǎn)：貴金屬非貨幣化；流 通中的信用貨幣主要由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成；現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣均通過金融活動投入流通；中央銀行代表國家對信用貨幣進(jìn)行統(tǒng)一管理與調(diào)控成為金融和經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件。 7、基金管理公司如何控制投資風(fēng)險 ? 答：（ 1）做好投資前的研究工作 包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行情變化及其發(fā)展前景、證券發(fā)行人的財務(wù)狀況、產(chǎn)品的生命周期、上市公司經(jīng)理人員的市場開拓能力及管理才能、企業(yè)文化等。 （ 2）采用證券組合和期貨交易的投資方式 “不要把全部雞蛋放在一個籃子里” 。 （ 3）確定合理的入市資金量 。 以部分資金投資于風(fēng)險市場的 同時預(yù)留一部分進(jìn)行儲蓄或保 守性投資，有利于以后者確定性的收入對前者收益的不確定性加以限制。 （ 4）進(jìn)行保護(hù)性止損 。 當(dāng)損失達(dá)到一定限度時，立即對沖先前造成該損失的交易，以把損失限定于一定范圍內(nèi)。 8、 金融風(fēng)險管理的目的是什么？ 答： （ 1） 保證各金融機(jī)構(gòu)和整個金融體系的穩(wěn)健安全； （ 2） 維護(hù)社會公眾的利益； （ 3） 保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率； （ 4） 保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行。 9、 20 世紀(jì) 70 年代以來，金融風(fēng)險表現(xiàn)出哪些新的特征？ 答： （ 1） 金融的自由化； （ 2） 金 融行為的證券化； （ 3） 金融的一體化。 10、 金融風(fēng)險管理的策略有哪些？ 答： （ 1） 回避策略； （ 2） 防范策略； （ 3） 抵制策略； （ 4） 分散策略； （ 5） 轉(zhuǎn)移策略； （ 6） 補(bǔ)償策略； （ 7） 風(fēng)險監(jiān)管。 11、 金融風(fēng)險管理的組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？ 答： （ 1） 構(gòu)建金融風(fēng)險管理的組織系統(tǒng)，一般包括三大子系統(tǒng)：董事會和風(fēng)險管理委員會、 風(fēng)險管理部以及業(yè)務(wù)系統(tǒng)。 （ 2） 構(gòu)建數(shù)據(jù)倉庫。 （ 3） 建立數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，分析結(jié)果將為風(fēng)險管理決策提供有力的支持 12、 關(guān)于金融風(fēng)險的數(shù)據(jù)倉庫 主要由哪些信息構(gòu)成 ？ 答： （ 1） 客戶基本信息； （ 2） 授信合同信息； （ 3） 信貸賬務(wù)信息； （ 4） 擔(dān)保品信息； （ 5） 清償數(shù)據(jù)信息； （ 6） 企業(yè)財務(wù)信息。 13、 關(guān)于金融風(fēng)險的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾個子系統(tǒng)構(gòu)成？ 答： （ 1） 貸款評估系統(tǒng)； （ 2） 財務(wù)報表分析系統(tǒng)； （ 3） 擔(dān)保品評估系統(tǒng)； （ 4） 資產(chǎn)組合量化系統(tǒng)。 14、 金融風(fēng)險識別的原則有什么？ 答： 金融風(fēng)險識別必須堅(jiān)持三個原則：一是既全面，又深入；二是既及時，又準(zhǔn)確；三是既連續(xù)，又系統(tǒng)。 15、基金的概念是什么？何為 契約型基金，何為公司型基金？ 答：基金，就是將眾多分散的資金集中起來，然后投資于某種專門用途的資金池，包括產(chǎn)業(yè)投資基金、證券投資基金和風(fēng)險投資基金等。契約型基金，也稱信托型基金，是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。公司型投資基金，是由具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司法組成以營利為目的、投資于特定對象（如各種有價證券、貨幣）的股份制投資公司。 16、 從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險的 8 項(xiàng)指標(biāo)是什么？ 答： （ 1）存貸比比率。（ 2）中長期貸款比率。（ 3）流動性比率。（ 4）國際商業(yè)借款比率。（ 5）境外資金運(yùn)用比率。（ 6）備付金比率。（ 7）單個貸款比率 .（ 8）拆借資金比率。 17、如何用超額儲備比例指標(biāo)判斷商業(yè)銀行流動性？其局限性是 ？ 答：商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性主要指一項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度，一般而言，資產(chǎn)的到期日愈近，市場流通性愈強(qiáng)，其流動性也愈大。 資產(chǎn)流動性通常表示 為商業(yè)銀行的某項(xiàng)特定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比。 超額儲備比例是指儲備對存款總額的比例。超額儲備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金。 超額儲備比例越高，表示銀行流動性越強(qiáng)。這 個指標(biāo)的局限性十分明顯，它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動性狀況，很容易導(dǎo)致低估流動性。 18、外匯風(fēng)險包括哪些種類，其含義如何？ 答：根據(jù)外匯風(fēng)險的不同結(jié)果，可以將外匯風(fēng)險劃分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。交易風(fēng)險。指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實(shí)際損失的可能性。折算風(fēng)險，是指在對財務(wù)報表進(jìn)行會計處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。功能貨幣是指在經(jīng)營活動中使用的各種貨幣；記賬貨幣是指編制財務(wù)報表時使用的報告貨幣。功能 貨幣與記賬貨幣之間匯率的變動，就會是財務(wù)報表項(xiàng)目的賬面價值發(fā)生變動，從而產(chǎn)生折算風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險指未預(yù)測到的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格和成本等，導(dǎo)致企業(yè)未來 一定時期的收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。 19、 衡量一個國家的償債能力和外債負(fù)擔(dān)的指標(biāo)。 答：衡量或考核一個國家的償債能力及外債負(fù)擔(dān)的最常用指標(biāo)有以下幾項(xiàng)： 1.負(fù)債率 ,即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比率。其公式為：負(fù)債率 =（當(dāng)年未清償外債余額 /當(dāng)年國民生產(chǎn)總值）*100% 2.債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年商品服 務(wù)出口總額的比率。其公式為：債務(wù)率 =（當(dāng)年未清償外債余額 /當(dāng)年商品服務(wù)出口總額） *100% 3.償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年商品服務(wù)出口總額的比率。其公式為：償債率 =（當(dāng)年外債還本付息總額 /當(dāng)年商品服務(wù)出口總額） *100% 根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)， 20%的負(fù)債率、 100%的債務(wù)率、 25%的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。 20、 如何計算一級資本充足率、總資本充足率？ 答： （ 1）一級資本充足率 = 一級資本額 / 風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn) 其中一級資本又稱核心資本，包括普通股權(quán)額和留存收益，風(fēng)險 調(diào)整資產(chǎn) = 表內(nèi)資產(chǎn) 相應(yīng)風(fēng)險權(quán)數(shù) + 表外項(xiàng)目 信用換算系數(shù) 對應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)。 （ 2）總資本充足率 = （一級資本額 + 二級資本額） / 風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)。 21、金融風(fēng)險與金融危機(jī)的區(qū)別是什么？ 答：金融中有許多未知事件，比如利率，國際，政治等不確定因素，可能會對金融資產(chǎn)造成 損失或者收益，這種不確定性就是風(fēng)險金融，波動的可能性越大，風(fēng)險越大。而金融危機(jī)是 指金融界對金融市場缺乏信心，表現(xiàn)為投資減少，股價下降等，從而引起金融人士的恐慌， 這就是金 融危機(jī)了。因此，金融風(fēng)險更嚴(yán)重一 些就會影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，即金融危機(jī)。 22、 金融風(fēng)險的數(shù)據(jù)倉庫主要由哪些信息構(gòu)成？ 答：一、客戶基本信息； 二、授信合同信息； 三、信貸賬務(wù)信息； 四、擔(dān)保品信息； 五、清償數(shù)據(jù)信息； 六、企業(yè)財務(wù)信息。 7、關(guān)于金融風(fēng)險的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾個子系統(tǒng)構(gòu) 成？ 答：一、貸款評估系統(tǒng) 二、財務(wù)報表分析系統(tǒng) 三、擔(dān)保品評估系統(tǒng) 四、資產(chǎn)組合量化系統(tǒng)金融風(fēng)險管理作業(yè) 23、 20 世紀(jì) 70 年代以來，金融風(fēng)險表現(xiàn)出哪些新的特征？ 答：一是金融的自由化。 20 世紀(jì) 70 年代以來，西方主要國 家紛紛放松甚至取 消外匯管理，國際資本隨加速流動，加劇 了金融業(yè)的國際競爭。 1979 年美國金融監(jiān)管法規(guī)中的 Q 條例 的取消更是利率自由化，利率風(fēng)險亦成為重要的金融風(fēng)險之 一。二是金融行為的證劵花。這主要是指籌資者不是通過向 銀行借款來籌措資金，而是直接通過證劵市場發(fā)行各種證劵 來籌措資金。在金融行為證劵化之前，企業(yè)對銀行貸款的依 賴程度相當(dāng)嚴(yán)重，但是在金融證劵化以后，企業(yè)可以直接證 劵市場籌資，大量的資金從銀行抽走，流向證劵市場，使銀 行不得不以比過去更高的利率來吸引存款，以比過去更低的 利率發(fā)放貸款。三是金融的一體化 。 20 世紀(jì) 70 年代以后， 特別是 80 年代以后，由于各國金融管制的放松，現(xiàn)代通訊 技術(shù)的進(jìn)步以及金融創(chuàng)新的促進(jìn)，金融一體化的步伐日益加 快。國內(nèi)金融市場和國際金融市場之間，以及國際金融市場 相互之間的聯(lián)系日益密切， 從而形成了相互影響、 相互制約、 相互促進(jìn)的、同一的全球性金融市場。 24、金融資產(chǎn)回報率變動頻率表現(xiàn)出的峰態(tài)和偏態(tài)分別是什么含義？ 答：峰態(tài)：分布的峰態(tài)或高峰態(tài)，或“肥尾” ，是衡量較大的正或負(fù)的資產(chǎn)回報率頻率的度 量，特別的，它衡量距均值大平方偏離的頻率。 偏態(tài)：分布的偏態(tài)用 于度量在特定方向上發(fā)生高收益率的頻率。 25、金融資產(chǎn) VaR 的概念是什么？有何特征？ 答：金融資產(chǎn) VaR(Value at Risk)直譯為“在險價值” ，指在一定的置信水平下，某一種金融資 產(chǎn)（證劵組合）在未來特定的一段時間內(nèi)最大可能損失。 VaR(Value at Risk)特征： 從正面特征來看， VaR 法有利于比較不同業(yè)務(wù)部門之間的風(fēng)險 大小， 有利于進(jìn)行基于風(fēng)險調(diào)整的績效評估、資本配置、風(fēng)險限額設(shè)置等； 從反面特征來看， VaR 法以為歷史數(shù)據(jù)玉未來數(shù)據(jù)完全相等，以及認(rèn)為收益分布完全 符合 正態(tài)分布的假設(shè)與現(xiàn)實(shí)存在差距。 26.外 匯風(fēng)險 的種 類 及其含 義 是什么 ? 答： (1)根據(jù)外 匯風(fēng)險 的不同 結(jié) 果，可以將外 匯風(fēng)險 劃分 為 交易 風(fēng)險 、折算 風(fēng)險 和 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 。 (2) 具體含 義 如下 :交易 風(fēng)險 。指把外 幣應(yīng) 收 賬 款或 應(yīng) 付 賬 款 兌換 成本 幣 或其他外 幣時 ，因 匯 率 變動 而蒙受 實(shí)際損 失的可能性。折算 風(fēng)險 。是指在 對財務(wù)報 表 進(jìn) 行會 計處 理，將功能 貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時 ，因 匯 率 變動 而蒙受 賬 面 損 失的可能性。功能 貨幣 是指在經(jīng)營 活 動 中使用的各種 貨幣 ；記賬貨幣 是指 編 制 財務(wù)報 表 時 使用的報 告 貨幣 。功能 貨幣 與 記賬貨幣 之 間匯 率的 變動 ，就會使 財務(wù)報 表項(xiàng) 目的 賬 面價 值發(fā) 生 變動 ，從而 產(chǎn) 生折算 風(fēng)險 。其主要 產(chǎn) 生于跨國公司 對 海外子公司 財務(wù)報 表 進(jìn) 行的并表 處 理。 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 。是指未預(yù) 期到的 匯 率 變動 通 過 影自由企 業(yè) 生 產(chǎn)銷 售數(shù)量、價格和戚本等，導(dǎo) 致企 業(yè) 未來一定 時 期的收益或 現(xiàn) 金流量減少的種潛在 損 失。 27. 商 業(yè)銀 行面 臨 的外部和內(nèi)部 風(fēng)險 是什么 ? 答： (1)商 業(yè)銀 行面 臨 的外部 風(fēng)險 包括 :信用 風(fēng)險 。是指合同的一方不履行 義務(wù) 的可能性。市 場風(fēng)險 。是指因市 場 波 動 而 導(dǎo) 致商 業(yè)銀 行某一 頭 寸或 組 合遭受 損 失的可能性。法律 風(fēng)險 ，是指因交易一方不能 執(zhí) 行合 約 或因超越法定 權(quán) 限的行 為 而 給 另一方 導(dǎo) 致 損 失的 風(fēng)險 。 (2) 商 業(yè)銀 行面 臨 的內(nèi)部 風(fēng)險 包括 : 財務(wù)風(fēng)險 ， 主要表 現(xiàn) 在 資 本金 嚴(yán) 重不足和 經(jīng)營 利 潤 虛盈 實(shí)虧 兩個方面 m流 動 性 風(fēng)險 ，是指 銀 行流 動資產(chǎn) 不足，不能 滿 足支付需要，使 銀 行 喪 失清 償能力的 風(fēng)險 。內(nèi)部管理 風(fēng)險 ，即 銀 行內(nèi)部的制度建 設(shè) 及落 實(shí) 情況不力而形成的 風(fēng)險 。 28. 基金管理公司如何控制投 資風(fēng)險 ? 答： (l)做好投 資 前的研究工作。只有在充分研究的基 礎(chǔ) 上 進(jìn) 行投資選擇 .才能有的放矢，盡可能地減少投 資 決策的失 誤 ，減少不必要的 風(fēng)險 。 (2) 采用 證 券 組 合和期 貨 交易的投 資 方式?；?經(jīng) 理在進(jìn) 行 證 券交易 時 ， 證 券價格會受 各種因素的影響， 總 是 處 于不斷變動 狀 態(tài) ， 對 于非系 統(tǒng) 性 風(fēng)險 而言，可以采取 購買 多種不同的 證 券組 合來加以分散。 對 系 統(tǒng) 性 風(fēng)險 ，可以通 過證 券期 貨 交易來予以 實(shí)現(xiàn) 。 (3) 確定合理的入市 資 金量 c 基金 經(jīng) 理在 進(jìn) 行投 資時 ， 不能將全部 資 金一次性投入市 場 ，而是要以 )定百分比的 資 金投入市 場 。為 了防范投 資風(fēng)險 ，基金 經(jīng) 理 還應(yīng) 當(dāng)自 覺 遵守技 資 限制的 規(guī) 定，如投 資 于任何一家公司股票的股份 總額 不得超 過該 公司已 發(fā) 行股份總 數(shù)的 10% ， 基金 對 每一 發(fā) 行公司所 發(fā) 行的股票的投 資額 不得超 過該 基金 資產(chǎn)凈值 的 10% ， 以及 基金不得 進(jìn) 行信用交易 ，等等，從而避免 過 度交易，防止以 賭 博的心 態(tài) 去 買賣證 券。 (4) 進(jìn) 行保 護(hù) 性止 損 。所 謂 保 護(hù) 性止 損 ， 就是指當(dāng) 損 失達(dá)到一定限度 時 ， 立即 對 沖先前造成 該損 失的交易，以把 損 失限定于一定范 圍 內(nèi)。 這 個損 失的限度不是基金 經(jīng) 理隨 時 和隨意確定的，而是在 進(jìn) 行某一交易之前事先確定的一個合理的 損 失限度。 29.資產(chǎn)負(fù)債 的持 續(xù) 期缺口及其含 義 是什么 ? 答： 1. (DA 一 DL 導(dǎo) 就是 銀 行 資產(chǎn)負(fù)債 的持 續(xù) 期缺口。其中，PA 和 PL 分 別 表示 資產(chǎn) 和 負(fù) .r-A債 的 現(xiàn)值 ，以 DA 和 TIL分 別 表示資產(chǎn) 和 負(fù)債 的持 續(xù) 期。從公式中可以看出，只要 存在持 續(xù) 期缺口，不管是正缺口 還 是 負(fù) 缺口，都面 臨 利率 變動 的 風(fēng)險 。在一般情況下，如果 經(jīng)濟(jì) 主體 處 于持 續(xù) 期正缺口，那么將面 臨 利率上升、 證 券市 場價 值 下降的 風(fēng)險 。如果 經(jīng)濟(jì) 主體 處 于持 續(xù) 期 負(fù) 缺口，那么將面 臨 利率下降、 證 券市 場 價 值 下降的 風(fēng)險 。所以，持 續(xù) 期缺口 絕對值 越大，利率 風(fēng)險 敞口也就越大。 30. 操作 風(fēng)險 的含 義 及特點(diǎn)是什么 ? 答： (1)按照巴塞 爾 委 員 會的定 義 ，操作 風(fēng)險 是指 由于不完善或有問題 的內(nèi)部程序、人 員 、系 統(tǒng) 或外部事件造成直接或 間 接 損 失的 風(fēng)險 。從 這 個定 義 可以看出，操作 風(fēng)險 的四大因素 z人 員 、流程、系統(tǒng) 和外部事件。 (2) 操作 風(fēng)險 的特點(diǎn)是 : 1) 操作 風(fēng)險 主要來源于金融機(jī)構(gòu)的日常 營 運(yùn)， 人 為 因素是主要原因。 2 )操作 風(fēng)險 事件 發(fā)生 頻 率很低，但是一旦 發(fā) 生就會造成極大的 損 失，甚至危及 銀 行的生存。 3 )單 個的操作 風(fēng)險 因素與操作性 損 失之 間 不存在清晰的、可以定量界定的數(shù)量關(guān)系。