2015年證券從業(yè)資格考試-分析ya題卷四(含答案)

分析押題卷四（題目） 單選題 (1) 下面技術分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進行預測的是（ ）。 A 形態(tài)類 B 切線類 C 波浪類 D 指標類 (2) 假設使用證券的值衡量風險，在用獲利機會來評價績效時，（ ）由每單位風險獲得的風險溢價來計算。 A Jensen(詹森 )指數(shù) B Treynor(特雷諾 )指數(shù) C Sharp（夏普）指數(shù) D 其它三項都不對 (3) 當財政收入小于財政支出時，稱為（ ）。 A 虧損 B 赤字 C 破產(chǎn) D 財務危機 (4) 在聯(lián)合國國際標準行業(yè)分類中 ,國民經(jīng)濟分 為 ()個門類。 A 11 B 8 C 9 D 10 (5) 某債券面額為 100 元，票面利率為 5%，發(fā)行價格為 101 元，期限為 3 年，單利計息，復利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券，并持有到期。那么，根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于（）。 A 4.42% B 3.5% C 3% D 2.5% (6) 下列各項中 ,符合葛蘭威爾買入法則的是 ()。 A 股價走平均線之下 ,且朝著平均線方向上升 ,但未突破平均線有開始下跌 B 平均線從下降開始走平 ,股價從下向上穿平均線 C 股價向上突破平均 線 ,但又立刻向平均線回跌 ,平均線仍持續(xù)下降 D 股價上穿平均線 ,并連續(xù)暴漲 ,遠離平均線 (7) 突破缺口的形成在很大程度上取決于 ( )的變化情況。 A 股價形態(tài) B 成交量 C 股價上漲或下跌 D 上漲或下跌幅度 (8) 技術分析的基本假設中，市場行為涵蓋一切信息的主要含義是（）。 A 任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上 B 證券價格的變動是有一定規(guī)律的 C 投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格 D 供求關系一旦確定，證券價格的變化趨勢會一直延續(xù)下去 (9) 證券價格反 映了全部公開的信息 ,但不反映內部信息 ,這樣的市場稱為 ()。 A 無效市場 B 弱式有效市場 C 半強式有效市場 D 強式有效市場 (10) “股權分置”指股改前我國上市公司內部形成的 ()兩種不同性質的股票。 A 非流通股與流通股 B 流通股與社會流通股 C 非流通股與社會流通股 D 以上都不是 (11) 貨幣政策可以通過調節(jié)（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。 A 貨幣供應量 B 利率 C 匯率 D 公開市場操作 (12) ()定律描述了這樣一個事實 :微處理器的集成度會 18個 月翻一番。 A 貝爾 B 摩爾 C 吉爾德 D 麥特卡爾 (13) 對于某金融機構而言，其計算 VaR值有兩個置信水平可以選擇，分別是 95%和 99%，那么從實踐看，在其他測算條件均相同的背景下，（）。 A 95%置信水平的 VaR值肯定比 99%置信水平的 AaR值要大 B 95%置信水平的 VaR值與 99%置信水平的 VaR值之間的關系不確定 C 95%置信水平的 VaR值肯定比 99%置信水平的 VaR值要小 D 95%置信水平的 VaR值與 99%置信水平的 VaR值相等 (14) 下列各項中 ,屬于消費指標的是 ( )。 A 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額 B 貨幣供應量 C 金融機構各項存貸款余額 D 外匯儲備 (15) 證券投資分析中公司分析的對象主要是指（ ）。 A 上市公司 B 非上市公司 C 所有公司 D 大型國有企業(yè) (16) ( )年 ,30國集團把 VaR方法作為處理衍生工具風險的 最佳典范 方法進行推廣。 A 1992年 B 1993年 C 1994年 D 1995年 (17) 從股價波動與經(jīng)濟周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有（）。 A 經(jīng)濟不總是處在周期性運動中 B 收集有關宏觀經(jīng)濟資料，對未來做出正確判斷 C 把握股價波動 ，認清經(jīng)濟形勢 D 股價的波動落后于經(jīng)濟運動 (18) 股指期貨的套利可以分為（）兩種類型。 A 期現(xiàn)套利和市場間價差套利 B 市場內價差套利和市場間價差套利 C 期現(xiàn)套利和跨品種套利 D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進行的價差交易套利 (19) 在實行漲跌停板制度下 ,大漲和大跌的趨勢能持續(xù)的條件是 ()。 A 成交量大幅上升 B 沒有成交量 C 成交量大幅萎縮 D 成交量適中 (20) 下列各個行業(yè)中 ,( )盈利水平相對穩(wěn)定 ,投資風險相對較小 ,適合收益型的投資者。 A 電力行業(yè) B 自行車業(yè) C 遺傳工程業(yè) D 生物醫(yī)藥行業(yè) (21) 一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是（）。 A 量減價增 B 價增量減 C 量增價增 D 量增價減 (22) 中國證監(jiān)會于（）發(fā)布了關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知，標志著股權分置改革正式啟動。 A 2004年 1月 31日 B 2005年 4月 29日 C 2005年 9月 4日 D 2006年 12月 31日 (23) 通貨緊縮形成對（）的預期。 A 利率上調 B 利率下調 C 物價上升 D 物價下跌 (24) 在資本資產(chǎn)定價模型中 ,投資者的個人偏好習性 ( )。 A 相同 B 不同 C 不確定 D 以上都對 (25) 資產(chǎn)負債率計算公式中的分子是 ()。 A 資產(chǎn)總額 B 負債總額 C 營業(yè)收入 D 平均資產(chǎn)總額 (26) 下列關于利率期限結構形狀的各種描述中 ,不存在的是 ( )收益率曲線。 A 拱形的 B 反向的 C 水平的 D 垂直的 (27) 以下有關投資顧問業(yè)務的說法錯誤的是 ()。 A 證券投資顧問基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產(chǎn)品的價值進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告 B 證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當?shù)摹⒂嗅槍π缘牟僮餍酝顿Y建議 C 證券投 資顧問服務一般服務于普通投資者，強調針對客戶類型、風險偏好等提供適當?shù)姆?D 證券投資顧問團隊依據(jù)證券研究報告及其他公開證券信息，整合形成有針對性的證券投資顧問建議，再按照協(xié)議約定向客戶提供 (28) 如果證券 A的投資收益率等于 7%、 9%、 10%和 12%的可能性均為 25%,那么 ,證券 A的期望收益率等于 ( )。 A 9.5% B 9% C 8.5% D 8% (29) 某股票的市場價格為 100元，而通過認購權證購買的股票價格為 30元，認購權證的內在價值為（）。 A 30元 B 70元 C 100元 D 130元 (30) 運用回歸估計法估計市盈率時 ,線性方程截距的含義是 ()。 A 因素對市盈率影響的程度 B 因素對市盈率影響的方向 C 因素的重要程序 D 因素為零時的市盈率估計值 (31) 通常認為 ,VaR計算中歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于 ()個。 A 1500 B 2000 C 1000 D 1250 (32) 在資本資產(chǎn)定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合 M成為一個有效組合，所有有效組合都可被視為（ ）。 A 市場組合 B 風險證券與市場組合的再組合 C 無風險證券與市場組合的再組合 D 最優(yōu)證 券組合 (33) 對行業(yè)未來增長率進行預測可以采用（）。 A 行業(yè)增長的趨勢線法 B 數(shù)理統(tǒng)計法 C 歸納與演繹法 D 調查研究法 (34) “任何金融資產(chǎn)的內在價值等于這項資產(chǎn)預期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是（）的理論基礎。 A 市場預期理論 B 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 C 資本資產(chǎn)定價模型 D 資產(chǎn)組合理論 (35) 艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期 (無論上升還是下降 )可以分成 ( )個小的過程。 A 3 B 5 C 8 D 10 (36) 設有兩種證券 A 和 B,某投資者將一筆資金以 xA 的比例投資于 A,以 xB 比例投資于 B,如果到期時 ,A 的收益率為 rA,B的收益率為 rB,則投資組合收益率 rP 為 ( )。 A (rA+rB)/2 B rA C rP=xA*rA+xB*rB D rP=xA*rA-xB*rB (37) 在行業(yè)分析中 ,用于探索兩個數(shù)量指標之間的依存關系 ,如行業(yè)產(chǎn)品的銷售總量和銷售價格之間的關系。這種方法是 ()。 A 線性回歸 B 相關性分析 C 時間數(shù)列 D 自相關分析 (38) 關于證券組合的分類 ,下列正確的是 () A 波動型、隨機型、平衡型等 B 收益型、風險型、混合型等 C 收入型、增長型、指數(shù)變化型等 D 擴張型、緊縮型、平 衡型等 (39) 國際注冊投資分析師協(xié)會 (簡稱“ ACIIA” )于 ()年正式成立。 A 1999 B 2000 C 2001 D 2002 (40) 下列各項中 ,不代表產(chǎn)品競爭力的是 ( )。 A 成本優(yōu)勢 B 數(shù)量優(yōu)勢 C 質量優(yōu)勢 D 技術優(yōu)勢 (41) 我國現(xiàn)階段占主導地位的經(jīng)濟投資主體不包括 ()。 A 國家行政機構 B 證券投資基金 C 保險公司 D 社會保障基金 (42) 投資于防守型行業(yè)的一般屬于 ()。 A 混合型投資 B 資本利得型投資 C 收入型投資 D 成長型投資 (43) 某公司某年度的資產(chǎn) 負債表顯示，當年總資產(chǎn)為 8,000,000 元，其中流動資產(chǎn)合計為3,600,000元，包括存貨 1,200,000元；公司的流動負債 1,800,000元，其中應付賬款 300,000元。則該年度公司的速動比率為（）。 A 0.75 B 1.33 C 2 D 0.5 (44) 下列各項中，（ ）是對公司當前經(jīng)營能力的較精確估計。 A 企業(yè)文化特征 B 產(chǎn)品市場占有率 C 質量水平 D 技術水平 (45) 在某一特定時期內 ,如果某交易員的投資初始資產(chǎn)為 100 萬 ,其投資收益為 20%,且投資組合的 VaR值為 80萬 ,那么 其經(jīng)風險調整后的資本收益 (RAROC)為 ( )。 A 1.25 B 0.8 C 0.25 D 4 (46) 突破缺口的形成在很大程度上取決于（）的變化情況。 A 價格 B 期限 C 成交量 D 以上都不對 (47) 金融工程起源于 () A 風險管理 B 投資管理 C 公司理財 D 金融工具交易 (48) 構建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是（）。 A 確定具體的證券投資品種 B 確定在各證券商的投資比例 C 確定具體的證券投資品種和在各證券商的投資比例 D 組建一個在一定收益下風險最小的投資組合 (49) 下列各項中 ,表述不正確的是 ( )。 A 上市公司的控股股東認購的股份自股票發(fā)行結束之日起 12個月內不得轉讓 B 股權分置改革之后市場供給增加，流動性增強 C 股權分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出 D 股權分置改革有利于上市公司定價機制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化 (50) 某投資者擁有的一項投資從現(xiàn)在起 3 年后收入 1000 萬元 ,期間不形成任何貨幣收入 ,假定投資者希望的年利率為 10%,則按照復利計算該投資的現(xiàn)值為 ( )萬元。 A 769.23 B 751.31 C 1300 D 1331 (51) 股價走勢的支撐線是 ( )。 A 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升 B 當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方減少，賣方增加的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升 C 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落 D 當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方減少、買方增加的情況，股價會停止上漲，甚至回落 (52) 將一段時期內每日收盤價減去上一日的收盤價 ,得 出一組正數(shù)和負數(shù) ,依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標 ( )。 A MA B MACD C RSI D KDJ (53) 根據(jù)組合投資理論 ,在市場均衡狀態(tài)下 ,單個證券或組合的收益 E(r)和風險系數(shù)之間呈線性關系。反映這種線性關系的在 E(r)為縱坐標、系數(shù)為橫坐標的平面坐標系中的直線被稱為 ( )。 A 資本市場線 B 證券市場線 C 支撐線 D 壓力線 (54) 下列各項中，可能減弱公司變現(xiàn)能力的是（）。 A 可動用的銀行貸款指標 B 準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) C 擔保責任引起的負債 D 償債能力的聲譽 (55) 系數(shù)作為衡量系統(tǒng)風險的指標，其與收益水平是（）的。 A 負相關 B 完全正相關 C 正相關 D 完全負相關 (56) 與財政政策和貨幣政策相比 ,()具有更高層次的調節(jié)功能。 A 投資政策 B 收入政策 C 產(chǎn)業(yè)政策 D 消費政策 (57) 行業(yè)分析法中，調查研究法的優(yōu)點是其（）。 A 可以最快捷地獲得相關的資料和信息 B 可以獲得最全面的資料和信息 C 可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋 D 功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗 (58) 行業(yè)分析法中 ,調查研究法的優(yōu)點是其 ()。 A 可以獲得最新的資料和信息 B 可以預知行業(yè)未來發(fā)展 C 這能囿于現(xiàn)有資料研究 D 省時、省力并節(jié)省費用 (59) 在我國 ,證券公司服務專業(yè)機構客戶的基本手段是 ( )。 A 提供風險控制方案 B 提供融資解決方案 C 代客理財 D 提供研究報告 (60) VAR方法是 20世紀 80年代由 ()的風險管理人員開發(fā)出來的。 A JP摩根 B 信孚銀行 C 長期資本管理公公司 (LTCM) D 美林證券 多選題 (61) 在有管理的浮動匯率制度下 ,中央銀行的干預措施包括 ( )。 A 官方盯住 B 非官方盯住 C 平滑日常波動 ,但不干預貨幣的基本趨勢 D 逆經(jīng)濟風向而行 (62) 在所有者權益變動表中 ,屬于利潤分配的內容是 ()。 A 提取一般風險準備 B 資本公積轉增資本 C 提取盈余公積 D 盈余公積轉增資本 (或股本 ) (63) 下列各項中 ,屬于融資融券業(yè)務的有 ()。 A 券商向投資者提供政權質押貸款 B 投資者向券商借入某種證券 C 投資者之間相互融資 D 券商之間相互拆借資金 (64) 我國證券分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括 ()。 A 必須以真實姓名執(zhí)業(yè) B 不得兼營或兼任與執(zhí)業(yè)內容有利害關系的其他業(yè)務或職務 C 不 得同時在兩家以上的機構執(zhí)業(yè) D 不得在電視媒體上發(fā)表評論 (65) 轉換貼水表明 ()。 A 可轉換證券的市場價格小于可轉換證券的轉換價值 B 可轉換證券持有人存在潛在盈利 C 可轉換證券的市場價格大于可轉換證券的裝換價值 D 可轉換證券持有人存在潛在損失 (66) 從當前看來 ,國際金融市場劇烈動蕩主要通過 ( )影響我國證券市場。 A 人民幣匯率 B 宏觀面 C 微觀面 D 以上都是 (67) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的內部因素包括（ ）。 A 公司凈資產(chǎn) B 公司盈利水平 C 股份分割 D 公司資產(chǎn) 重組 (68) 債券投資的主要風險因素包括 () A 利率風險 B 流動性風險 C 信用風險 D 基差風險 (69) 假設當前 S&P500 指數(shù)為 1250 點且每份期貨合約乘數(shù)為 250。某基金管理者擁有 1 億美元股票資產(chǎn)組合 (為 0.75)。那么下列說法正確的有 ()。 A 單位期貨合約價值為 312500美元 B 單位期貨合約價值為 1250美元 C 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數(shù)為 240份 D 為對沖風險，該基金管理者需要賣出的合約份數(shù)為 480份 (70) 從公司經(jīng)營的角度考慮 ,公司產(chǎn)品品牌具有多種市場功 能 ,包括 () A 轉移投資風險的功能 B 鞏固市場的功能 C 創(chuàng)造市場的功能 D 價格發(fā)現(xiàn)功能 (71) 下列關于主權債務危機的各項表述中 ,正確的有 ()。 A 國債負擔率反映了整個國民經(jīng)濟對國債的承受能力 B 在中國 ,中央財政債務依存度指標較全國財政依存度更具現(xiàn)實意義 C 歐盟麥斯特里赫特條約規(guī)定的赤字率上限為 5% D 當一國償債率超過 20%時 ,說明該國外債還本付息負擔過重 ,有可能發(fā)生債務危機 (72) 下列關于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的有（ ）。 A 當中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價一般將下跌 B 中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應量減少 C 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應量增加 D 中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場價格上漲 (73) 技術分析的基本假設包括 ()。 A 歷史會重演 B 市場總是理性的 C 市場行為涵蓋一切信息 D 證券價格沿趨勢移動 (74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的是（）。 A 構成營業(yè)收入的各項要素 B 構成利潤總額的各項要素 C 每股收益 D 綜合收益總額 (75) 貨幣政策的選擇性政策工具包括（）。 A 法定存款準備金率 B 再貼現(xiàn)政策 C 直接信用控制 D 間接信用指導 (76) 可以用來計算存貨周轉天數(shù)的公式有 ( )。 A 存貨周轉天數(shù) =360/存貨周轉率 B 存貨周轉天數(shù) =營業(yè)成本 /平均存貨 C 存貨周轉天數(shù) =平均存貨 *360/營業(yè)成本 D 存貨周轉天數(shù) =營業(yè)成本 *平均存貨 /360 (77) 下列有關 K線的表述 ,正確的有 ()。 A 光頭陰線中，開盤價與最高價相等 B 大陽線實體說明多方已經(jīng)取得了決定性勝利，這是一種漲勢信號 C 十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向 D 一條 K線記錄的是某種股票一天的價格變動情況 (78) 按照葛蘭 威爾法則，以下說法中正確的是 ( )。 A 股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升是買入信號 B 平均線從上升轉為走平，而股價向下跌破平均線是賣出信號 C 股價跌破平均線并連續(xù)暴跌，遠離平均數(shù)是買入信號 D 股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌是賣出信號 (79) 某公司承諾給優(yōu)先股股東每年按 0.2 元 /股派息 ,優(yōu)先股股東要求的收益率為 2%,該優(yōu)先股的定價 ( )。 A 可能為 10元 B 不得低于 10元 C 不得高于 10元 D 無法確定 (80) 壟斷競爭市場的特點 是（）。 A 初始投入資本較大，阻止大量中小企業(yè)的進入 B 只在規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得好的效益，在競爭中自然淘汰大量的中小企業(yè) C 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動 D 生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質 (81) 下列資產(chǎn)重組行為中 ,屬于實質性重組的有 ( )。 A 將被并購企業(yè) 30%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換 B 將被并購企業(yè) 40%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換 C 將被并購企業(yè) 50%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換 D 并購企業(yè)與被并購企業(yè)雙方資產(chǎn)進行合并 (82) 關于債券終值的計算 ,下列說法正確的是 ()。 A 當給定終值時 ,貼現(xiàn)率越低 ,現(xiàn)值越高 B 用復利計算的終值比用單利計算的終值低 C 當給定利率及終值時 ,取得終值的時間越短 ,該終值的現(xiàn)值越高 D 根據(jù)債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為映射 (83) 下列各項中 ,屬于虛擬資本范疇的是 ()。 A 機器設備 B 股票 C 債券 D 固定資產(chǎn) (84) 我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計息規(guī)定包括（）。 A 照實際天數(shù)計算累計利息 B 全年天數(shù)定為 360天 C 閏年 2月 29日不計息 D 閏年 2月 29日計息 (85) 隨著改革開放的不斷深入，我國投資主體呈現(xiàn)多元化趨 勢，主要包括（）。 A 政府投資 B 企業(yè)投資 C 外商投資 D 以上都是 (86) 我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是 ( )。 A 獨立誠信 B 謹慎客觀 C 勤勉盡職 D 公正公平 (87) 一般而言 ,以下是市場中的套利交易面臨的風險有 ( )。 A 政策風險 B 操作風險 C 資金風險 D 市場風險 (88) 股指期貨投資的風險（）。 A 市場風險 B 信用風險 C 操作風險 D 經(jīng)營風險 (89) 在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有（）。 A 從邏輯推論開始 B 從觀察開始 C 第二步是進行觀察 D 最后是對假設和實際觀察結果進行比較 (90) 一般而言 ,進行套期保值時需遵循的原則包括 ( )。 A 月份相同或相近 B 品種相同 C 買賣方向對應 D 數(shù)量相等原則 (91) 歸納法與演繹法的區(qū)別是 () A 歸納法是從一般到個別 ,演繹法則反之 B 歸納法是從觀察法開始 C 演繹法是從一般到個別 ,歸納法反之 D 演繹法是先推論后觀察 (92) 一國的 ( ) 通常會影響其匯率。 A 國際收支 B 經(jīng)濟增長率 C 通貨膨脹率 D 利率 (93) 關于業(yè)績評估原則 ,下列說法正確的是 ()。 A 習慣上，評價組合 管理業(yè)績的標準不僅是比較不同組合之間收益水平的高低 B 收益水平高不僅與管理者的技能有關，還可能與當時市場整體向上運行的環(huán)境有關 C 評價組合業(yè)績應本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”的基本原則 D 資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小”基本原則的多種途徑 (94) 關于資產(chǎn)負債率，下列說法正確的是（）。 A 是反映公司長期償債能力的一個指標 B 資產(chǎn)負債率是負債總額除以凈資產(chǎn) C 資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借 債來籌資的 D 也可以衡量公司在清算時保護債券權人利益的程度 (95) 下列各項中 ,( )是移動平均線所具有的特點。 A 追蹤趨勢 B 滯后性 C 助漲助跌性 D 支撐線和壓力線的特性 (96) 公司調研的對象包括（）。 A 公司本部及子公司 B 公司供應商 C 公司車間及工地 D 公司產(chǎn)品零售網(wǎng)點 (97) 下列各項中屬于公司調研內容的是 ( )。 A 高級管理人員信息 B 組織結構與內部控制 C 重大股權變動 D 公司的風險因素 (98) 技術分析的分析對象包括 ()。 A 市場價格 B 價量變化及其所經(jīng)歷 的時間 C 方差 D 成交量 (99) 關于證券投資分析技術指標 OBV，正確的陳述有（）。 A OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結合使用才能發(fā)揮作用 B OBV線是預測股市長期波動的重要判斷指標 C OBV又稱能量潮指標 D 形態(tài)學和切線理論的內容不適用于 OBV曲線 (100) 稅收對宏觀經(jīng)濟具有調節(jié) ()的功能。 A 國際收支 B 社會總供求結構 C 貨幣供應量 D 收入分配 (101) 下列關于股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的表述，正確的有（）。 A 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值方 法 B 任何資產(chǎn)的內在價值等于預期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值 C 常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有兩類：一是紅利貼現(xiàn)模型，二是自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 D 以上說法都對 (102) 以下關于調查研究法的描述 ,正確的有 ( )。 A 調查研究是收集第一手資料用以描述一個難以直接觀察的群體的最佳方法 B 電話訪問的優(yōu)點在于即時性和互動性 C 實地調研具有其他研究方法所不及的彈性 D 深度訪談的弱點在于受訪者可能會受到訪問者（研究者）的影響 (103) 從公司經(jīng)營的角度考慮，公司產(chǎn)品品牌具有多種市場功能，包括（）。 A 品牌具有創(chuàng)造口碑的功能 B 品牌具有創(chuàng)造市場的功能 C 品牌具有鞏固市場的功能 D 品牌具有聯(lián)合市場的功能 (104) 產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學的專門術語，有嚴格的使用條件，產(chǎn)業(yè)的構成一般具有（ ）特點。 A 管理職能性 B 社會功能性 C 職業(yè)化 D 規(guī)模性 (105) 一般來說，（）是馬柯威茨均值方差模型中的投資者無差異曲線的特征。 A 無差異曲線向左上方傾斜 B 無差異曲線向右上方傾斜 C 無差異曲線是一條水平直線 D 同一投資者的無差異曲線之間互不相交 (106) 通常投資顧問服務人員向客戶提供投資建議的方式有 ()。 A 電子郵件 B 短信 C 面對面交流 D 電話 (107) 對于一個只關心風險的投資者 ,()。 A 風險越小越好，對期望收益率毫不在意 B 屬于風險愛好者 C 屬于風險厭惡者 D 風險越大越好，對期望收益率毫不在意 (108) 關于系數(shù)的含義，下列說法正確的有（）。 A 系數(shù)反映了證券或組合的收益率水平對市場平均收益水平變化的敏感性 B 證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關，系數(shù)為直線斜率 C 系數(shù)絕對值越小，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強 D 系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù) (109) 發(fā) 布證券研究報告業(yè)務與證券公司 ( )之間應存在信息隔離墻。 A 自營業(yè)務 B 資產(chǎn)管理業(yè)務 C 直接投資子公司 D 以上都對 (110) 下列關于行業(yè)幼稚期的說法 ,正確的有 ( )。 A 處于幼稚期的行業(yè)更適合于投機者和創(chuàng)業(yè)投資者 B 處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者 C 在這一階段 ,投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少 D 這一階段的企業(yè)投資呈現(xiàn)“高風險、低收益” 判斷題 (111) 在資本自由流動的世界經(jīng)濟中 ,一個實施固定匯率的國家不可能同時保持匯率的固定和貨幣政策的獨立性。 () A 正確 B 錯誤 (112) 某公司某年的部分財務數(shù)據(jù)如下 :主營業(yè)務成本為 20 萬元 ,主營業(yè)務收入為 35 萬元 ,年初應收賬款為 6萬元 ,年末應收賬款為 8萬元 ,則該公司該年度的應收賬款周轉率為 5次。 () A 正確 B 錯誤 (113) 經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比估值法適用于 IT 等成長性行業(yè)企業(yè)的估值。 A 正確 B 錯誤 (114) 在公司償還能力預測中 ,主營業(yè)務利潤占稅前利潤的百分比是銷售收入預測的重要分析對象。 () A 正確 B 錯誤 (115) 貨幣政策運作主要是指商業(yè)銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢采取適當?shù)恼叽胧┱{控貨幣供應量和信貸規(guī)模 ,使之達到預定的貨幣政策目標。 () A 正確 B 錯誤 (116) 企業(yè)所處行業(yè)的市場結構變化 ,對于單個企業(yè)的規(guī)模變動及擴張潛力沒有影響。 A 正確 B 錯誤 (117) 產(chǎn)品的差異性是壟斷競爭與完全競爭的主要區(qū)別。 A 正確 B 錯誤 (118) 理性投資者只需在有效邊界上選擇證券組合是馬柯威茨均值 -方差模型的結論。 A 正確 B 錯誤 (119) 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將會增加貨幣供應量。 A 正確 B 錯誤 (120) 有 A、 B兩張債券， A票面利率為 5%， B票面利率為 8%，其他要素均相同，那么，當市場 利率上升時， A的價格波動幅度要比 B高。 A 正確 B 錯誤 (121) 財政政策分為積極性財政政策、被動型財政政策和中性財政政策。 A 正確 B 錯誤 (122) 如果某股票投資凈現(xiàn)值大于零 ,那么這種股票價格被低估 ,進而購買這種股票是可取的。 A 正確 B 錯誤 (123) 證券分析師在跨墻期間可以依據(jù)投資銀行項目的非公開信息 ,對外發(fā)布相關上市公司的研究報告。 () A 正確 B 錯誤 (124) 轉移支付是指中央政府將某一行業(yè)的資金轉移到另一行業(yè) ,以推動該行業(yè)的發(fā)展。 A 正確 B 錯誤 (125) 一般來 說 ,突破缺口形態(tài)一旦被確認 ,投資者應立即作出買入或賣出決定。 A 正確 B 錯誤 (126) 證券公司為客戶提供服務收取的費用需要合理區(qū)分客戶支付的研究服務報酬和交易通道費用。 A 正確 B 錯誤 (127) 計算夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)中的無風險收益率是必要收益率。 A 正確 B 錯誤 (128) 設有一個投資組合 P由 A和 B兩種股票構成，那么，在 P的構成權重不變的情況下，當股票 A和股票 B 之間的相關系數(shù)發(fā)生變化時，投資組合 P 的預期收益率也將隨之發(fā)生變化。 A 正確 B 錯誤 (129) K線越多， K線 組合得出的結論越可靠。 A 正確 B 錯誤 (130) 公司向銀行借款后其產(chǎn)權比率和資產(chǎn)負債率都將提高。 A 正確 B 錯誤 (131) 我國某些證券公司正在探索以差別傭金方式收取顧問服務費用模式。 A 正確 B 錯誤 (132) 企業(yè)價值與利息折舊攤銷前收入比是企業(yè)資產(chǎn)價值相對評估的主要指標之一。 () A 正確 B 錯誤 (133) 經(jīng)常性支出可以擴大消費需求 ,資本性支出可以擴大投資需求。 A 正確 B 錯誤 (134) 在資本自由流動的世界經(jīng)濟中，一個實施固定匯率的國家不可能同時保持匯率的固定和貨幣政策 的獨立性。 A 正確 B 錯誤 (135) 股權的協(xié)議轉讓屬于場外交易行為。 A 正確 B 錯誤 (136) 信息產(chǎn)業(yè)中的 摩爾定律 指的是在未來 25年主干網(wǎng)的寬帶將每 6個月增加一倍。 A 正確 B 錯誤 (137) 市場需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導向，并在相當程度上影響行業(yè)的興衰。 A 正確 B 錯誤 (138) 投資處于成長期的企業(yè)往往能夠獲得很高的收益，所以成長期階段有時被作為投資機會時期。 A 正確 B 錯誤 (139) 證券公允價值是指證券的市場價格等于其內在價值。 A 正確 B 錯誤 (140) 如果以本幣作為標價貨幣來表示匯率 ,當匯率上升時 ,政府可以通過拋售外匯 ,同時又回購國債的方法 ,使債市與匯市聯(lián)動 ,這樣做 ,既可以控制外匯上升 ,又可以減少貨幣供應量。 A 正確 B 錯誤 (141) 對于多個證券構成的組合來說 ,是否允許賣空并不影響其可行域區(qū)間。 A 正確 B 錯誤 (142) 債券的信用級別是影響債券貼現(xiàn)率確定的因素之一。 A 正確 B 錯誤 (143) 在行業(yè)成長期 ,由于企業(yè)面臨的競爭風險非常大 ,破產(chǎn)率和兼并率相當高 ,企業(yè)利潤增長緩慢。 A 正確 B 錯誤 (144) 證券資產(chǎn)管理業(yè)務和投資顧 問業(yè)務都是接受客戶 ,代理客戶進行投資、管理資產(chǎn)。 A 正確 B 錯誤 (145) 沒有下影線的陰線表明收盤價正好與最低價相等。 A 正確 B 錯誤 (146) 當其他要素均相同時 ,低利付息債券比高利付息債券的內在值低。 () A 正確 B 錯誤 (147) 構建證券組合的基本目的是為了實現(xiàn)在一定風險狀態(tài)下投資收益最大化。 A 正確 B 錯誤 (148) 運用移動平均線和運用 MACD的缺點相同 ,在股市沒有明顯趨勢而進入盤整時 ,失誤的時候較多。 A 正確 B 錯誤 (149) 在完全競爭的市場結構中 ,所有的企業(yè)都 無法控制市場價格和使產(chǎn)品差異化。 A 正確 B 錯誤 (150) 作為一種風險測試方法， VaR考慮了交易頭寸在期間內隨市場變化的可能性。 A 正確 B 錯誤 分析押題卷四（解析） 單選題 (1) 下面技術分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進行預測的是（ ）。 A 形態(tài)類 B 切線類 C 波浪類 D 指標類 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 269 波浪理論較之別的技術分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長時間預計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后 才能看到。 (2) 假設使用證券的值衡量風險，在用獲利機會來評價績效時，（ ）由每單位風險獲得的風險溢價來計算。 A Jensen(詹森 )指數(shù) B Treynor(特雷諾 )指數(shù) C Sharp（夏普）指數(shù) D 其它三項都不對 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 357 特雷諾指數(shù)是 1965 年由特雷諾提出的，它利用獲利機會來評價績效。該指數(shù)值由每單位風險獲取的風險溢價來計算，風險仍然由系數(shù)來測定。 (3) 當財政收入小于財政支出時，稱為（ ）。 A 虧損 B 赤字 C 破產(chǎn) D 財務危機 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 90 當財政收入小于財政支出時為赤字，當財政收入大于財政支出時為結余。 (4) 在聯(lián)合國國際標準行業(yè)分類中 ,國民經(jīng)濟分為 ()個門類。 A 11 B 8 C 9 D 10 專家解析：正確答案： D 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 134 為便于匯總各國的統(tǒng)計資料并進行互相對比，聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務統(tǒng)計局曾制定了一個全部經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類（簡稱國際標準行業(yè)分類），它把國民經(jīng)濟劃分為 10個門類。 (5) 某債券面額 為 100 元，票面利率為 5%，發(fā)行價格為 101 元，期限為 3 年，單利計息，復利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時購買該債券，并持有到期。那么，根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于（）。 A 4.42% B 3.5% C 3% D 2.5% 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：難 頁碼： 36 設到期收益率為 R，則 101=100（ 1+5% 3） /(（ 1+R） 3)，經(jīng)計算可得 R=4.42%。 (6) 下列各項中 ,符合葛蘭威爾買入法則的是 ()。 A 股價走平均線之下 ,且朝著平均線方向 上升 ,但未突破平均線有開始下跌 B 平均線從下降開始走平 ,股價從下向上穿平均線 C 股價向上突破平均線 ,但又立刻向平均線回跌 ,平均線仍持續(xù)下降 D 股價上穿平均線 ,并連續(xù)暴漲 ,遠離平均線 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：中 頁碼： 307 葛蘭威爾法則買入信號的四種情況： 1.MA 從下降開始走平，股價從下上穿平均線； 2.股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢； 3.股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升； 4.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線。 (7) 突破缺口的形成在很大 程度上取決于 ( )的變化情況。 A 股價形態(tài) B 成交量 C 股價上漲或下跌 D 上漲或下跌幅度 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 297 突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。 (8) 技術分析的基本假設中，市場行為涵蓋一切信息的主要含義是（）。 A 任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上 B 證券價格的變動是有一定規(guī)律的 C 投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格 D 供求關系一旦確定，證券價格的變化趨勢會一 直延續(xù)下去 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 265 市場行為涵蓋一切信息的主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。 (9) 證券價格反映了全部公開的信息 ,但不反映內部信息 ,這樣的市場稱為 ()。 A 無效市場 B 弱式有效市場 C 半強式有效市場 D 強式有效市場 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 10 在半強勢有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價格序列信息，還包括有關公司價值、宏觀經(jīng)濟形勢 和政策方面的信息。如果市場是半強勢有效的，那么僅僅以公開 資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，因為針對當前已公開的資料信息，目前的價格是合適的，未來的價格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報。 (10) “股權分置”指股改前我國上市公司內部形成的 ()兩種不同性質的股票。 A 非流通股與流通股 B 流通股與社會流通股 C 非流通股與社會流通股 D 以上都不是 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 123 由于特殊歷史原因，我國 A 股上市 公司內部普遍形成了兩種不同性質的股票，即非流通股和社會流通股。 (11) 貨幣政策可以通過調節(jié)（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。 A 貨幣供應量 B 利率 C 匯率 D 公開市場操作 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 101 貨幣政策可以通過調節(jié)利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲蓄轉化為投資的比重。 (12) ()定律描述了這樣一個事實 :微處理器的集成度會 18個月翻一番。 A 貝爾 B 摩爾 C 吉爾德 D 麥特卡爾 專家解析：正 確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 156 所謂摩爾定律，即微處理器的速度會每 18 個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。所謂吉爾德定律，是指在未來 25 年，主干網(wǎng)的帶寬將每 6 個月增加 1 倍。 (13) 對于某金融機構而言，其計算 VaR值有兩個置信水平可以選擇，分別是 95%和 99%，那么從實踐看，在其他測算條件均相同的背景下，（）。 A 95%置信水平的 VaR值肯定比 99%置信水平的 AaR值要大 B 95%置信水平的 VaR值與 99%置信 水平的 VaR值之間的關系不確定 C 95%置信水平的 VaR值肯定比 99%置信水平的 VaR值要小 D 95%置信水平的 VaR值與 99%置信水平的 VaR值相等 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：中 頁碼： 400 在其他測算條件相同的情況下， 95%的置信度意味著預期 100天里只有 5天所發(fā)生的損失會超過相應的 VaR 值，而 99%的置信度意味著預期 100 天里只有 1 天所發(fā)生的損失會超過相應的 VaR值。 (14) 下列各項中 ,屬于消費指標的是 ( )。 A 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額 B 貨幣供應量 C 金融機 構各項存貸款余額 D 外匯儲備 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 79-80 考察消費指標。其他三項指標屬于金融指標。 (15) 證券投資分析中公司分析的對象主要是指（ ）。 A 上市公司 B 非上市公司 C 所有公司 D 大型國有企業(yè) 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 180 證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司。 (16) ( )年 ,30國集團把 VaR方法作為處理衍生工具風險的 最佳典范 方法進行推廣。 A 1992年 B 1993年 C 1994年 D 1995年 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 403 1993年， 30國集團把 VaR方法作為處理衍生工具風險的 最佳典范 方法進行推廣。 (17) 從股價波動與經(jīng)濟周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有（）。 A 經(jīng)濟不總是處在周期性運動中 B 收集有關宏觀經(jīng)濟資料，對未來做出正確判斷 C 把握股價波動，認清經(jīng)濟形勢 D 股價的波動落后于經(jīng)濟運動 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 96 經(jīng)濟總是處在周期性運動中；把握經(jīng)濟周期，認清經(jīng)濟形 勢；股價的波動超前于經(jīng)濟運動。 (18) 股指期貨的套利可以分為（）兩種類型。 A 期現(xiàn)套利和市場間價差套利 B 市場內價差套利和市場間價差套利 C 期現(xiàn)套利和跨品種套利 D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進行的價差交易套利 專家解析：正確答案： D 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 386 股指期貨套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間的套利，稱之為期現(xiàn)套利；二是在不同的期貨合約之間進行價差交易套利，其又可以細分為市場內價差套利、市場間價差套利和跨品種價差套利。 (19) 在實行漲跌停板制度下 ,大漲和大跌的 趨勢能持續(xù)的條件是 ()。 A 成交量大幅上升 B 沒有成交量 C 成交量大幅萎縮 D 成交量適中 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 303 在實行漲跌停板制度下，大漲（漲停）和大跌（跌停）的趨勢繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。 (20) 下列各個行業(yè)中 ,( )盈利水平相對穩(wěn)定 ,投資風險相對較小 ,適合收益型的投資者。 A 電力行業(yè) B 自行車業(yè) C 遺傳工程業(yè) D 生物醫(yī)藥行業(yè) 專家解析：正確答案： A 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 151-152 對于收益型的投資 者，可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)，因為這些行業(yè)基礎穩(wěn)定，盈利豐厚，市場風險相對較小。石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟期階段。這些行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段的行業(yè)慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風險相對較小。 (21) 一般來說量價關系的趨勢規(guī)律是（）。 A 量減價增 B 價增量減 C 量增價增 D 量增價減 專家解析：正確答案： C 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 301 量增價增是市場行情的正常特性。 (22) 中國證監(jiān)會于（）發(fā)布了關于上市公司股 權分置改革試點有關問題的通知，標志著股權分置改革正式啟動。 A 2004年 1月 31日 B 2005年 4月 29日 C 2005年 9月 4日 D 2006年 12月 31日 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 124 中國證監(jiān)會于 2005年 4月 29日發(fā)布了關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知，標志著股權分置改革正式啟動。 (23) 通貨緊縮形成對（）的預期。 A 利率上調 B 利率下調 C 物價上升 D 物價下跌 專家解析：正確答案： B 題型：常識題 難易度：易 頁碼： 97 從利率角度看，通貨緊縮形成了利率下調的穩(wěn)定預期。 (24) 在資本資產(chǎn)定價模型中 ,投資者的個人偏好習性 ( )。 A 相同 B 不同 C 不確定 D 以上都對 專家解析：正確答案： B 題型：分析題 難易度：難 頁碼： 343 投資者依據(jù)自己風險偏好選擇的最優(yōu)證券組合進行投資，每個投資者按照各自的風險偏好購買各種證券。