2015年證券從業(yè)資格考試-分析ya題卷四(含答案)

分析押題卷四（題目） 單選題 (1) 下面技術(shù)分析方法中能提前很長(zhǎng)時(shí)間對(duì)行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測(cè)的是（ ）。 A 形態(tài)類 B 切線類 C 波浪類 D 指標(biāo)類 (2) 假設(shè)使用證券的值衡量風(fēng)險(xiǎn)，在用獲利機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)價(jià)績(jī)效時(shí)，（ ）由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算。 A Jensen(詹森 )指數(shù) B Treynor(特雷諾 )指數(shù) C Sharp（夏普）指數(shù) D 其它三項(xiàng)都不對(duì) (3) 當(dāng)財(cái)政收入小于財(cái)政支出時(shí)，稱為（ ）。 A 虧損 B 赤字 C 破產(chǎn) D 財(cái)務(wù)危機(jī) (4) 在聯(lián)合國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類中 ,國(guó)民經(jīng)濟(jì)分 為 ()個(gè)門類。 A 11 B 8 C 9 D 10 (5) 某債券面額為 100 元，票面利率為 5%，發(fā)行價(jià)格為 101 元，期限為 3 年，單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時(shí)購(gòu)買該債券，并持有到期。那么，根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于（）。 A 4.42% B 3.5% C 3% D 2.5% (6) 下列各項(xiàng)中 ,符合葛蘭威爾買入法則的是 ()。 A 股價(jià)走平均線之下 ,且朝著平均線方向上升 ,但未突破平均線有開(kāi)始下跌 B 平均線從下降開(kāi)始走平 ,股價(jià)從下向上穿平均線 C 股價(jià)向上突破平均 線 ,但又立刻向平均線回跌 ,平均線仍持續(xù)下降 D 股價(jià)上穿平均線 ,并連續(xù)暴漲 ,遠(yuǎn)離平均線 (7) 突破缺口的形成在很大程度上取決于 ( )的變化情況。 A 股價(jià)形態(tài) B 成交量 C 股價(jià)上漲或下跌 D 上漲或下跌幅度 (8) 技術(shù)分析的基本假設(shè)中，市場(chǎng)行為涵蓋一切信息的主要含義是（）。 A 任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上 B 證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的 C 投資者的心理因素會(huì)影響投資行為，進(jìn)而影響證券價(jià)格 D 供求關(guān)系一旦確定，證券價(jià)格的變化趨勢(shì)會(huì)一直延續(xù)下去 (9) 證券價(jià)格反 映了全部公開(kāi)的信息 ,但不反映內(nèi)部信息 ,這樣的市場(chǎng)稱為 ()。 A 無(wú)效市場(chǎng) B 弱式有效市場(chǎng) C 半強(qiáng)式有效市場(chǎng) D 強(qiáng)式有效市場(chǎng) (10) “股權(quán)分置”指股改前我國(guó)上市公司內(nèi)部形成的 ()兩種不同性質(zhì)的股票。 A 非流通股與流通股 B 流通股與社會(huì)流通股 C 非流通股與社會(huì)流通股 D 以上都不是 (11) 貨幣政策可以通過(guò)調(diào)節(jié)（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的比重。 A 貨幣供應(yīng)量 B 利率 C 匯率 D 公開(kāi)市場(chǎng)操作 (12) ()定律描述了這樣一個(gè)事實(shí) :微處理器的集成度會(huì) 18個(gè) 月翻一番。 A 貝爾 B 摩爾 C 吉爾德 D 麥特卡爾 (13) 對(duì)于某金融機(jī)構(gòu)而言，其計(jì)算 VaR值有兩個(gè)置信水平可以選擇，分別是 95%和 99%，那么從實(shí)踐看，在其他測(cè)算條件均相同的背景下，（）。 A 95%置信水平的 VaR值肯定比 99%置信水平的 AaR值要大 B 95%置信水平的 VaR值與 99%置信水平的 VaR值之間的關(guān)系不確定 C 95%置信水平的 VaR值肯定比 99%置信水平的 VaR值要小 D 95%置信水平的 VaR值與 99%置信水平的 VaR值相等 (14) 下列各項(xiàng)中 ,屬于消費(fèi)指標(biāo)的是 ( )。 A 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額 B 貨幣供應(yīng)量 C 金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額 D 外匯儲(chǔ)備 (15) 證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要是指（ ）。 A 上市公司 B 非上市公司 C 所有公司 D 大型國(guó)有企業(yè) (16) ( )年 ,30國(guó)集團(tuán)把 VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的 最佳典范 方法進(jìn)行推廣。 A 1992年 B 1993年 C 1994年 D 1995年 (17) 從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有（）。 A 經(jīng)濟(jì)不總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中 B 收集有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)資料，對(duì)未來(lái)做出正確判斷 C 把握股價(jià)波動(dòng) ，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢(shì) D 股價(jià)的波動(dòng)落后于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng) (18) 股指期貨的套利可以分為（）兩種類型。 A 期現(xiàn)套利和市場(chǎng)間價(jià)差套利 B 市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利和市場(chǎng)間價(jià)差套利 C 期現(xiàn)套利和跨品種套利 D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進(jìn)行的價(jià)差交易套利 (19) 在實(shí)行漲跌停板制度下 ,大漲和大跌的趨勢(shì)能持續(xù)的條件是 ()。 A 成交量大幅上升 B 沒(méi)有成交量 C 成交量大幅萎縮 D 成交量適中 (20) 下列各個(gè)行業(yè)中 ,( )盈利水平相對(duì)穩(wěn)定 ,投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 ,適合收益型的投資者。 A 電力行業(yè) B 自行車業(yè) C 遺傳工程業(yè) D 生物醫(yī)藥行業(yè) (21) 一般來(lái)說(shuō)量?jī)r(jià)關(guān)系的趨勢(shì)規(guī)律是（）。 A 量減價(jià)增 B 價(jià)增量減 C 量增價(jià)增 D 量增價(jià)減 (22) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于（）發(fā)布了關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。 A 2004年 1月 31日 B 2005年 4月 29日 C 2005年 9月 4日 D 2006年 12月 31日 (23) 通貨緊縮形成對(duì)（）的預(yù)期。 A 利率上調(diào) B 利率下調(diào) C 物價(jià)上升 D 物價(jià)下跌 (24) 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中 ,投資者的個(gè)人偏好習(xí)性 ( )。 A 相同 B 不同 C 不確定 D 以上都對(duì) (25) 資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式中的分子是 ()。 A 資產(chǎn)總額 B 負(fù)債總額 C 營(yíng)業(yè)收入 D 平均資產(chǎn)總額 (26) 下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)形狀的各種描述中 ,不存在的是 ( )收益率曲線。 A 拱形的 B 反向的 C 水平的 D 垂直的 (27) 以下有關(guān)投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是 ()。 A 證券投資顧問(wèn)基于獨(dú)立、客觀的立場(chǎng)，對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行研究分析，撰寫發(fā)布研究報(bào)告 B 證券投資顧問(wèn)在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)?、有針?duì)性的操作性投資建議 C 證券投 資顧問(wèn)服務(wù)一般服務(wù)于普通投資者，強(qiáng)調(diào)針對(duì)客戶類型、風(fēng)險(xiǎn)偏好等提供適當(dāng)?shù)姆?wù) D 證券投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)依據(jù)證券研究報(bào)告及其他公開(kāi)證券信息，整合形成有針對(duì)性的證券投資顧問(wèn)建議，再按照協(xié)議約定向客戶提供 (28) 如果證券 A的投資收益率等于 7%、 9%、 10%和 12%的可能性均為 25%,那么 ,證券 A的期望收益率等于 ( )。 A 9.5% B 9% C 8.5% D 8% (29) 某股票的市場(chǎng)價(jià)格為 100元，而通過(guò)認(rèn)購(gòu)權(quán)證購(gòu)買的股票價(jià)格為 30元，認(rèn)購(gòu)權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為（）。 A 30元 B 70元 C 100元 D 130元 (30) 運(yùn)用回歸估計(jì)法估計(jì)市盈率時(shí) ,線性方程截距的含義是 ()。 A 因素對(duì)市盈率影響的程度 B 因素對(duì)市盈率影響的方向 C 因素的重要程序 D 因素為零時(shí)的市盈率估計(jì)值 (31) 通常認(rèn)為 ,VaR計(jì)算中歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于 ()個(gè)。 A 1500 B 2000 C 1000 D 1250 (32) 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合 M成為一個(gè)有效組合，所有有效組合都可被視為（ ）。 A 市場(chǎng)組合 B 風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合 C 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合 D 最優(yōu)證 券組合 (33) 對(duì)行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)率進(jìn)行預(yù)測(cè)可以采用（）。 A 行業(yè)增長(zhǎng)的趨勢(shì)線法 B 數(shù)理統(tǒng)計(jì)法 C 歸納與演繹法 D 調(diào)查研究法 (34) “任何金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是（）的理論基礎(chǔ)。 A 市場(chǎng)預(yù)期理論 B 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 C 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 D 資產(chǎn)組合理論 (35) 艾略特發(fā)現(xiàn)每一個(gè)周期 (無(wú)論上升還是下降 )可以分成 ( )個(gè)小的過(guò)程。 A 3 B 5 C 8 D 10 (36) 設(shè)有兩種證券 A 和 B,某投資者將一筆資金以 xA 的比例投資于 A,以 xB 比例投資于 B,如果到期時(shí) ,A 的收益率為 rA,B的收益率為 rB,則投資組合收益率 rP 為 ( )。 A (rA+rB)/2 B rA C rP=xA*rA+xB*rB D rP=xA*rA-xB*rB (37) 在行業(yè)分析中 ,用于探索兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)之間的依存關(guān)系 ,如行業(yè)產(chǎn)品的銷售總量和銷售價(jià)格之間的關(guān)系。這種方法是 ()。 A 線性回歸 B 相關(guān)性分析 C 時(shí)間數(shù)列 D 自相關(guān)分析 (38) 關(guān)于證券組合的分類 ,下列正確的是 () A 波動(dòng)型、隨機(jī)型、平衡型等 B 收益型、風(fēng)險(xiǎn)型、混合型等 C 收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)變化型等 D 擴(kuò)張型、緊縮型、平 衡型等 (39) 國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì) (簡(jiǎn)稱“ ACIIA” )于 ()年正式成立。 A 1999 B 2000 C 2001 D 2002 (40) 下列各項(xiàng)中 ,不代表產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的是 ( )。 A 成本優(yōu)勢(shì) B 數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì) C 質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì) D 技術(shù)優(yōu)勢(shì) (41) 我國(guó)現(xiàn)階段占主導(dǎo)地位的經(jīng)濟(jì)投資主體不包括 ()。 A 國(guó)家行政機(jī)構(gòu) B 證券投資基金 C 保險(xiǎn)公司 D 社會(huì)保障基金 (42) 投資于防守型行業(yè)的一般屬于 ()。 A 混合型投資 B 資本利得型投資 C 收入型投資 D 成長(zhǎng)型投資 (43) 某公司某年度的資產(chǎn) 負(fù)債表顯示，當(dāng)年總資產(chǎn)為 8,000,000 元，其中流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為3,600,000元，包括存貨 1,200,000元；公司的流動(dòng)負(fù)債 1,800,000元，其中應(yīng)付賬款 300,000元。則該年度公司的速動(dòng)比率為（）。 A 0.75 B 1.33 C 2 D 0.5 (44) 下列各項(xiàng)中，（ ）是對(duì)公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)能力的較精確估計(jì)。 A 企業(yè)文化特征 B 產(chǎn)品市場(chǎng)占有率 C 質(zhì)量水平 D 技術(shù)水平 (45) 在某一特定時(shí)期內(nèi) ,如果某交易員的投資初始資產(chǎn)為 100 萬(wàn) ,其投資收益為 20%,且投資組合的 VaR值為 80萬(wàn) ,那么 其經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益 (RAROC)為 ( )。 A 1.25 B 0.8 C 0.25 D 4 (46) 突破缺口的形成在很大程度上取決于（）的變化情況。 A 價(jià)格 B 期限 C 成交量 D 以上都不對(duì) (47) 金融工程起源于 () A 風(fēng)險(xiǎn)管理 B 投資管理 C 公司理財(cái) D 金融工具交易 (48) 構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是（）。 A 確定具體的證券投資品種 B 確定在各證券商的投資比例 C 確定具體的證券投資品種和在各證券商的投資比例 D 組建一個(gè)在一定收益下風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合 (49) 下列各項(xiàng)中 ,表述不正確的是 ( )。 A 上市公司的控股股東認(rèn)購(gòu)的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起 12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 B 股權(quán)分置改革之后市場(chǎng)供給增加，流動(dòng)性增強(qiáng) C 股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出 D 股權(quán)分置改革有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一，市場(chǎng)的資源配置功能和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化 (50) 某投資者擁有的一項(xiàng)投資從現(xiàn)在起 3 年后收入 1000 萬(wàn)元 ,期間不形成任何貨幣收入 ,假定投資者希望的年利率為 10%,則按照復(fù)利計(jì)算該投資的現(xiàn)值為 ( )萬(wàn)元。 A 769.23 B 751.31 C 1300 D 1331 (51) 股價(jià)走勢(shì)的支撐線是 ( )。 A 當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升 B 當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方減少，賣方增加的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升 C 當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落 D 當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方減少、買方增加的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落 (52) 將一段時(shí)期內(nèi)每日收盤價(jià)減去上一日的收盤價(jià) ,得 出一組正數(shù)和負(fù)數(shù) ,依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計(jì)算技術(shù)指標(biāo) ( )。 A MA B MACD C RSI D KDJ (53) 根據(jù)組合投資理論 ,在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下 ,單個(gè)證券或組合的收益 E(r)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之間呈線性關(guān)系。反映這種線性關(guān)系的在 E(r)為縱坐標(biāo)、系數(shù)為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為 ( )。 A 資本市場(chǎng)線 B 證券市場(chǎng)線 C 支撐線 D 壓力線 (54) 下列各項(xiàng)中，可能減弱公司變現(xiàn)能力的是（）。 A 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) B 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) C 擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債 D 償債能力的聲譽(yù) (55) 系數(shù)作為衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，其與收益水平是（）的。 A 負(fù)相關(guān) B 完全正相關(guān) C 正相關(guān) D 完全負(fù)相關(guān) (56) 與財(cái)政政策和貨幣政策相比 ,()具有更高層次的調(diào)節(jié)功能。 A 投資政策 B 收入政策 C 產(chǎn)業(yè)政策 D 消費(fèi)政策 (57) 行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是其（）。 A 可以最快捷地獲得相關(guān)的資料和信息 B 可以獲得最全面的資料和信息 C 可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動(dòng)提出問(wèn)題并獲得解釋 D 功與否取決于研究者和訪問(wèn)者的技巧和經(jīng)驗(yàn) (58) 行業(yè)分析法中 ,調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是其 ()。 A 可以獲得最新的資料和信息 B 可以預(yù)知行業(yè)未來(lái)發(fā)展 C 這能囿于現(xiàn)有資料研究 D 省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用 (59) 在我國(guó) ,證券公司服務(wù)專業(yè)機(jī)構(gòu)客戶的基本手段是 ( )。 A 提供風(fēng)險(xiǎn)控制方案 B 提供融資解決方案 C 代客理財(cái) D 提供研究報(bào)告 (60) VAR方法是 20世紀(jì) 80年代由 ()的風(fēng)險(xiǎn)管理人員開(kāi)發(fā)出來(lái)的。 A JP摩根 B 信孚銀行 C 長(zhǎng)期資本管理公公司 (LTCM) D 美林證券 多選題 (61) 在有管理的浮動(dòng)匯率制度下 ,中央銀行的干預(yù)措施包括 ( )。 A 官方盯住 B 非官方盯住 C 平滑日常波動(dòng) ,但不干預(yù)貨幣的基本趨勢(shì) D 逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向而行 (62) 在所有者權(quán)益變動(dòng)表中 ,屬于利潤(rùn)分配的內(nèi)容是 ()。 A 提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 B 資本公積轉(zhuǎn)增資本 C 提取盈余公積 D 盈余公積轉(zhuǎn)增資本 (或股本 ) (63) 下列各項(xiàng)中 ,屬于融資融券業(yè)務(wù)的有 ()。 A 券商向投資者提供政權(quán)質(zhì)押貸款 B 投資者向券商借入某種證券 C 投資者之間相互融資 D 券商之間相互拆借資金 (64) 我國(guó)證券分析師的執(zhí)業(yè)紀(jì)律包括 ()。 A 必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè) B 不得兼營(yíng)或兼任與執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù) C 不 得同時(shí)在兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè) D 不得在電視媒體上發(fā)表評(píng)論 (65) 轉(zhuǎn)換貼水表明 ()。 A 可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格小于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值 B 可轉(zhuǎn)換證券持有人存在潛在盈利 C 可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證券的裝換價(jià)值 D 可轉(zhuǎn)換證券持有人存在潛在損失 (66) 從當(dāng)前看來(lái) ,國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩主要通過(guò) ( )影響我國(guó)證券市場(chǎng)。 A 人民幣匯率 B 宏觀面 C 微觀面 D 以上都是 (67) 下列各項(xiàng)中，屬于影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括（ ）。 A 公司凈資產(chǎn) B 公司盈利水平 C 股份分割 D 公司資產(chǎn) 重組 (68) 債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素包括 () A 利率風(fēng)險(xiǎn) B 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C 信用風(fēng)險(xiǎn) D 基差風(fēng)險(xiǎn) (69) 假設(shè)當(dāng)前 S&P500 指數(shù)為 1250 點(diǎn)且每份期貨合約乘數(shù)為 250。某基金管理者擁有 1 億美元股票資產(chǎn)組合 (為 0.75)。那么下列說(shuō)法正確的有 ()。 A 單位期貨合約價(jià)值為 312500美元 B 單位期貨合約價(jià)值為 1250美元 C 為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該基金管理者需要賣出的合約份數(shù)為 240份 D 為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該基金管理者需要賣出的合約份數(shù)為 480份 (70) 從公司經(jīng)營(yíng)的角度考慮 ,公司產(chǎn)品品牌具有多種市場(chǎng)功 能 ,包括 () A 轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)的功能 B 鞏固市場(chǎng)的功能 C 創(chuàng)造市場(chǎng)的功能 D 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 (71) 下列關(guān)于主權(quán)債務(wù)危機(jī)的各項(xiàng)表述中 ,正確的有 ()。 A 國(guó)債負(fù)擔(dān)率反映了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)債的承受能力 B 在中國(guó) ,中央財(cái)政債務(wù)依存度指標(biāo)較全國(guó)財(cái)政依存度更具現(xiàn)實(shí)意義 C 歐盟麥斯特里赫特條約規(guī)定的赤字率上限為 5% D 當(dāng)一國(guó)償債率超過(guò) 20%時(shí) ,說(shuō)明該國(guó)外債還本付息負(fù)擔(dān)過(guò)重 ,有可能發(fā)生債務(wù)危機(jī) (72) 下列關(guān)于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的有（ ）。 A 當(dāng)中央銀行采取緊的貨幣政策時(shí)，股價(jià)一般將下跌 B 中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量減少 C 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量增加 D 中央銀行執(zhí)行松的貨幣政策通常使證券市場(chǎng)價(jià)格上漲 (73) 技術(shù)分析的基本假設(shè)包括 ()。 A 歷史會(huì)重演 B 市場(chǎng)總是理性的 C 市場(chǎng)行為涵蓋一切信息 D 證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) (74) 下列各項(xiàng)中，屬于利潤(rùn)表構(gòu)成要素的是（）。 A 構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入的各項(xiàng)要素 B 構(gòu)成利潤(rùn)總額的各項(xiàng)要素 C 每股收益 D 綜合收益總額 (75) 貨幣政策的選擇性政策工具包括（）。 A 法定存款準(zhǔn)備金率 B 再貼現(xiàn)政策 C 直接信用控制 D 間接信用指導(dǎo) (76) 可以用來(lái)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的公式有 ( )。 A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =營(yíng)業(yè)成本 /平均存貨 C 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =平均存貨 *360/營(yíng)業(yè)成本 D 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =營(yíng)業(yè)成本 *平均存貨 /360 (77) 下列有關(guān) K線的表述 ,正確的有 ()。 A 光頭陰線中，開(kāi)盤價(jià)與最高價(jià)相等 B 大陽(yáng)線實(shí)體說(shuō)明多方已經(jīng)取得了決定性勝利，這是一種漲勢(shì)信號(hào) C 十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市勢(shì)暫時(shí)失去方向 D 一條 K線記錄的是某種股票一天的價(jià)格變動(dòng)情況 (78) 按照葛蘭 威爾法則，以下說(shuō)法中正確的是 ( )。 A 股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升是買入信號(hào) B 平均線從上升轉(zhuǎn)為走平，而股價(jià)向下跌破平均線是賣出信號(hào) C 股價(jià)跌破平均線并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均數(shù)是買入信號(hào) D 股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開(kāi)始下跌是賣出信號(hào) (79) 某公司承諾給優(yōu)先股股東每年按 0.2 元 /股派息 ,優(yōu)先股股東要求的收益率為 2%,該優(yōu)先股的定價(jià) ( )。 A 可能為 10元 B 不得低于 10元 C 不得高于 10元 D 無(wú)法確定 (80) 壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn) 是（）。 A 初始投入資本較大，阻止大量中小企業(yè)的進(jìn)入 B 只在規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得好的效益，在競(jìng)爭(zhēng)中自然淘汰大量的中小企業(yè) C 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng) D 生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì) (81) 下列資產(chǎn)重組行為中 ,屬于實(shí)質(zhì)性重組的有 ( )。 A 將被并購(gòu)企業(yè) 30%以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換 B 將被并購(gòu)企業(yè) 40%以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換 C 將被并購(gòu)企業(yè) 50%以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換 D 并購(gòu)企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)雙方資產(chǎn)進(jìn)行合并 (82) 關(guān)于債券終值的計(jì)算 ,下列說(shuō)法正確的是 ()。 A 當(dāng)給定終值時(shí) ,貼現(xiàn)率越低 ,現(xiàn)值越高 B 用復(fù)利計(jì)算的終值比用單利計(jì)算的終值低 C 當(dāng)給定利率及終值時(shí) ,取得終值的時(shí)間越短 ,該終值的現(xiàn)值越高 D 根據(jù)債券的終值求現(xiàn)值的過(guò)程稱之為映射 (83) 下列各項(xiàng)中 ,屬于虛擬資本范疇的是 ()。 A 機(jī)器設(shè)備 B 股票 C 債券 D 固定資產(chǎn) (84) 我國(guó)目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計(jì)息規(guī)定包括（）。 A 照實(shí)際天數(shù)計(jì)算累計(jì)利息 B 全年天數(shù)定為 360天 C 閏年 2月 29日不計(jì)息 D 閏年 2月 29日計(jì)息 (85) 隨著改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)投資主體呈現(xiàn)多元化趨 勢(shì)，主要包括（）。 A 政府投資 B 企業(yè)投資 C 外商投資 D 以上都是 (86) 我國(guó)證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是 ( )。 A 獨(dú)立誠(chéng)信 B 謹(jǐn)慎客觀 C 勤勉盡職 D 公正公平 (87) 一般而言 ,以下是市場(chǎng)中的套利交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)有 ( )。 A 政策風(fēng)險(xiǎn) B 操作風(fēng)險(xiǎn) C 資金風(fēng)險(xiǎn) D 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) (88) 股指期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)（）。 A 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B 信用風(fēng)險(xiǎn) C 操作風(fēng)險(xiǎn) D 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) (89) 在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，主要步驟有（）。 A 從邏輯推論開(kāi)始 B 從觀察開(kāi)始 C 第二步是進(jìn)行觀察 D 最后是對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較 (90) 一般而言 ,進(jìn)行套期保值時(shí)需遵循的原則包括 ( )。 A 月份相同或相近 B 品種相同 C 買賣方向?qū)?yīng) D 數(shù)量相等原則 (91) 歸納法與演繹法的區(qū)別是 () A 歸納法是從一般到個(gè)別 ,演繹法則反之 B 歸納法是從觀察法開(kāi)始 C 演繹法是從一般到個(gè)別 ,歸納法反之 D 演繹法是先推論后觀察 (92) 一國(guó)的 ( ) 通常會(huì)影響其匯率。 A 國(guó)際收支 B 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 C 通貨膨脹率 D 利率 (93) 關(guān)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則 ,下列說(shuō)法正確的是 ()。 A 習(xí)慣上，評(píng)價(jià)組合 管理業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)不僅是比較不同組合之間收益水平的高低 B 收益水平高不僅與管理者的技能有關(guān)，還可能與當(dāng)時(shí)市場(chǎng)整體向上運(yùn)行的環(huán)境有關(guān) C 評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小”的基本原則 D 資本資產(chǎn)定價(jià)模型為組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者提供了實(shí)現(xiàn)“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小”基本原則的多種途徑 (94) 關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率，下列說(shuō)法正確的是（）。 A 是反映公司長(zhǎng)期償債能力的一個(gè)指標(biāo) B 資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以凈資產(chǎn) C 資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借 債來(lái)籌資的 D 也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債券權(quán)人利益的程度 (95) 下列各項(xiàng)中 ,( )是移動(dòng)平均線所具有的特點(diǎn)。 A 追蹤趨勢(shì) B 滯后性 C 助漲助跌性 D 支撐線和壓力線的特性 (96) 公司調(diào)研的對(duì)象包括（）。 A 公司本部及子公司 B 公司供應(yīng)商 C 公司車間及工地 D 公司產(chǎn)品零售網(wǎng)點(diǎn) (97) 下列各項(xiàng)中屬于公司調(diào)研內(nèi)容的是 ( )。 A 高級(jí)管理人員信息 B 組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制 C 重大股權(quán)變動(dòng) D 公司的風(fēng)險(xiǎn)因素 (98) 技術(shù)分析的分析對(duì)象包括 ()。 A 市場(chǎng)價(jià)格 B 價(jià)量變化及其所經(jīng)歷 的時(shí)間 C 方差 D 成交量 (99) 關(guān)于證券投資分析技術(shù)指標(biāo) OBV，正確的陳述有（）。 A OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用 B OBV線是預(yù)測(cè)股市長(zhǎng)期波動(dòng)的重要判斷指標(biāo) C OBV又稱能量潮指標(biāo) D 形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容不適用于 OBV曲線 (100) 稅收對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)具有調(diào)節(jié) ()的功能。 A 國(guó)際收支 B 社會(huì)總供求結(jié)構(gòu) C 貨幣供應(yīng)量 D 收入分配 (101) 下列關(guān)于股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的表述，正確的有（）。 A 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來(lái)決定普通股票內(nèi)在價(jià)值方 法 B 任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值 C 常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有兩類：一是紅利貼現(xiàn)模型，二是自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 D 以上說(shuō)法都對(duì) (102) 以下關(guān)于調(diào)查研究法的描述 ,正確的有 ( )。 A 調(diào)查研究是收集第一手資料用以描述一個(gè)難以直接觀察的群體的最佳方法 B 電話訪問(wèn)的優(yōu)點(diǎn)在于即時(shí)性和互動(dòng)性 C 實(shí)地調(diào)研具有其他研究方法所不及的彈性 D 深度訪談的弱點(diǎn)在于受訪者可能會(huì)受到訪問(wèn)者（研究者）的影響 (103) 從公司經(jīng)營(yíng)的角度考慮，公司產(chǎn)品品牌具有多種市場(chǎng)功能，包括（）。 A 品牌具有創(chuàng)造口碑的功能 B 品牌具有創(chuàng)造市場(chǎng)的功能 C 品牌具有鞏固市場(chǎng)的功能 D 品牌具有聯(lián)合市場(chǎng)的功能 (104) 產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語(yǔ)，有嚴(yán)格的使用條件，產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成一般具有（ ）特點(diǎn)。 A 管理職能性 B 社會(huì)功能性 C 職業(yè)化 D 規(guī)模性 (105) 一般來(lái)說(shuō)，（）是馬柯威茨均值方差模型中的投資者無(wú)差異曲線的特征。 A 無(wú)差異曲線向左上方傾斜 B 無(wú)差異曲線向右上方傾斜 C 無(wú)差異曲線是一條水平直線 D 同一投資者的無(wú)差異曲線之間互不相交 (106) 通常投資顧問(wèn)服務(wù)人員向客戶提供投資建議的方式有 ()。 A 電子郵件 B 短信 C 面對(duì)面交流 D 電話 (107) 對(duì)于一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者 ,()。 A 風(fēng)險(xiǎn)越小越好，對(duì)期望收益率毫不在意 B 屬于風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者 C 屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者 D 風(fēng)險(xiǎn)越大越好，對(duì)期望收益率毫不在意 (108) 關(guān)于系數(shù)的含義，下列說(shuō)法正確的有（）。 A 系數(shù)反映了證券或組合的收益率水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性 B 證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)，系數(shù)為直線斜率 C 系數(shù)絕對(duì)值越小，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng) D 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù) (109) 發(fā) 布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)與證券公司 ( )之間應(yīng)存在信息隔離墻。 A 自營(yíng)業(yè)務(wù) B 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) C 直接投資子公司 D 以上都對(duì) (110) 下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說(shuō)法 ,正確的有 ( )。 A 處于幼稚期的行業(yè)更適合于投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者 B 處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者 C 在這一階段 ,投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少 D 這一階段的企業(yè)投資呈現(xiàn)“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益” 判斷題 (111) 在資本自由流動(dòng)的世界經(jīng)濟(jì)中 ,一個(gè)實(shí)施固定匯率的國(guó)家不可能同時(shí)保持匯率的固定和貨幣政策的獨(dú)立性。 () A 正確 B 錯(cuò)誤 (112) 某公司某年的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下 :主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為 20 萬(wàn)元 ,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為 35 萬(wàn)元 ,年初應(yīng)收賬款為 6萬(wàn)元 ,年末應(yīng)收賬款為 8萬(wàn)元 ,則該公司該年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 5次。 () A 正確 B 錯(cuò)誤 (113) 經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比估值法適用于 IT 等成長(zhǎng)性行業(yè)企業(yè)的估值。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (114) 在公司償還能力預(yù)測(cè)中 ,主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占稅前利潤(rùn)的百分比是銷售收入預(yù)測(cè)的重要分析對(duì)象。 () A 正確 B 錯(cuò)誤 (115) 貨幣政策運(yùn)作主要是指商業(yè)銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)采取適當(dāng)?shù)恼叽胧┱{(diào)控貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模 ,使之達(dá)到預(yù)定的貨幣政策目標(biāo)。 () A 正確 B 錯(cuò)誤 (116) 企業(yè)所處行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化 ,對(duì)于單個(gè)企業(yè)的規(guī)模變動(dòng)及擴(kuò)張潛力沒(méi)有影響。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (117) 產(chǎn)品的差異性是壟斷競(jìng)爭(zhēng)與完全競(jìng)爭(zhēng)的主要區(qū)別。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (118) 理性投資者只需在有效邊界上選擇證券組合是馬柯威茨均值 -方差模型的結(jié)論。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (119) 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將會(huì)增加貨幣供應(yīng)量。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (120) 有 A、 B兩張債券， A票面利率為 5%， B票面利率為 8%，其他要素均相同，那么，當(dāng)市場(chǎng) 利率上升時(shí)， A的價(jià)格波動(dòng)幅度要比 B高。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (121) 財(cái)政政策分為積極性財(cái)政政策、被動(dòng)型財(cái)政政策和中性財(cái)政政策。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (122) 如果某股票投資凈現(xiàn)值大于零 ,那么這種股票價(jià)格被低估 ,進(jìn)而購(gòu)買這種股票是可取的。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (123) 證券分析師在跨墻期間可以依據(jù)投資銀行項(xiàng)目的非公開(kāi)信息 ,對(duì)外發(fā)布相關(guān)上市公司的研究報(bào)告。 () A 正確 B 錯(cuò)誤 (124) 轉(zhuǎn)移支付是指中央政府將某一行業(yè)的資金轉(zhuǎn)移到另一行業(yè) ,以推動(dòng)該行業(yè)的發(fā)展。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (125) 一般來(lái) 說(shuō) ,突破缺口形態(tài)一旦被確認(rèn) ,投資者應(yīng)立即作出買入或賣出決定。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (126) 證券公司為客戶提供服務(wù)收取的費(fèi)用需要合理區(qū)分客戶支付的研究服務(wù)報(bào)酬和交易通道費(fèi)用。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (127) 計(jì)算夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是必要收益率。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (128) 設(shè)有一個(gè)投資組合 P由 A和 B兩種股票構(gòu)成，那么，在 P的構(gòu)成權(quán)重不變的情況下，當(dāng)股票 A和股票 B 之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)生變化時(shí)，投資組合 P 的預(yù)期收益率也將隨之發(fā)生變化。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (129) K線越多， K線 組合得出的結(jié)論越可靠。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (130) 公司向銀行借款后其產(chǎn)權(quán)比率和資產(chǎn)負(fù)債率都將提高。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (131) 我國(guó)某些證券公司正在探索以差別傭金方式收取顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用模式。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (132) 企業(yè)價(jià)值與利息折舊攤銷前收入比是企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值相對(duì)評(píng)估的主要指標(biāo)之一。 () A 正確 B 錯(cuò)誤 (133) 經(jīng)常性支出可以擴(kuò)大消費(fèi)需求 ,資本性支出可以擴(kuò)大投資需求。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (134) 在資本自由流動(dòng)的世界經(jīng)濟(jì)中，一個(gè)實(shí)施固定匯率的國(guó)家不可能同時(shí)保持匯率的固定和貨幣政策 的獨(dú)立性。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (135) 股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓屬于場(chǎng)外交易行為。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (136) 信息產(chǎn)業(yè)中的 摩爾定律 指的是在未來(lái) 25年主干網(wǎng)的寬帶將每 6個(gè)月增加一倍。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (137) 市場(chǎng)需求變化是未來(lái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向，并在相當(dāng)程度上影響行業(yè)的興衰。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (138) 投資處于成長(zhǎng)期的企業(yè)往往能夠獲得很高的收益，所以成長(zhǎng)期階段有時(shí)被作為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (139) 證券公允價(jià)值是指證券的市場(chǎng)價(jià)格等于其內(nèi)在價(jià)值。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (140) 如果以本幣作為標(biāo)價(jià)貨幣來(lái)表示匯率 ,當(dāng)匯率上升時(shí) ,政府可以通過(guò)拋售外匯 ,同時(shí)又回購(gòu)國(guó)債的方法 ,使債市與匯市聯(lián)動(dòng) ,這樣做 ,既可以控制外匯上升 ,又可以減少貨幣供應(yīng)量。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (141) 對(duì)于多個(gè)證券構(gòu)成的組合來(lái)說(shuō) ,是否允許賣空并不影響其可行域區(qū)間。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (142) 債券的信用級(jí)別是影響債券貼現(xiàn)率確定的因素之一。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (143) 在行業(yè)成長(zhǎng)期 ,由于企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)非常大 ,破產(chǎn)率和兼并率相當(dāng)高 ,企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)緩慢。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (144) 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資顧 問(wèn)業(yè)務(wù)都是接受客戶 ,代理客戶進(jìn)行投資、管理資產(chǎn)。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (145) 沒(méi)有下影線的陰線表明收盤價(jià)正好與最低價(jià)相等。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (146) 當(dāng)其他要素均相同時(shí) ,低利付息債券比高利付息債券的內(nèi)在值低。 () A 正確 B 錯(cuò)誤 (147) 構(gòu)建證券組合的基本目的是為了實(shí)現(xiàn)在一定風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下投資收益最大化。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (148) 運(yùn)用移動(dòng)平均線和運(yùn)用 MACD的缺點(diǎn)相同 ,在股市沒(méi)有明顯趨勢(shì)而進(jìn)入盤整時(shí) ,失誤的時(shí)候較多。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (149) 在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中 ,所有的企業(yè)都 無(wú)法控制市場(chǎng)價(jià)格和使產(chǎn)品差異化。 A 正確 B 錯(cuò)誤 (150) 作為一種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試方法， VaR考慮了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場(chǎng)變化的可能性。 A 正確 B 錯(cuò)誤 分析押題卷四（解析） 單選題 (1) 下面技術(shù)分析方法中能提前很長(zhǎng)時(shí)間對(duì)行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測(cè)的是（ ）。 A 形態(tài)類 B 切線類 C 波浪類 D 指標(biāo)類 專家解析：正確答案： C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 269 波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長(zhǎng)時(shí)間預(yù)計(jì)到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢(shì)已經(jīng)確立之后 才能看到。 (2) 假設(shè)使用證券的值衡量風(fēng)險(xiǎn)，在用獲利機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)價(jià)績(jī)效時(shí)，（ ）由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算。 A Jensen(詹森 )指數(shù) B Treynor(特雷諾 )指數(shù) C Sharp（夏普）指數(shù) D 其它三項(xiàng)都不對(duì) 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 357 特雷諾指數(shù)是 1965 年由特雷諾提出的，它利用獲利機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)價(jià)績(jī)效。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)仍然由系數(shù)來(lái)測(cè)定。 (3) 當(dāng)財(cái)政收入小于財(cái)政支出時(shí)，稱為（ ）。 A 虧損 B 赤字 C 破產(chǎn) D 財(cái)務(wù)危機(jī) 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 90 當(dāng)財(cái)政收入小于財(cái)政支出時(shí)為赤字，當(dāng)財(cái)政收入大于財(cái)政支出時(shí)為結(jié)余。 (4) 在聯(lián)合國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類中 ,國(guó)民經(jīng)濟(jì)分為 ()個(gè)門類。 A 11 B 8 C 9 D 10 專家解析：正確答案： D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 134 為便于匯總各國(guó)的統(tǒng)計(jì)資料并進(jìn)行互相對(duì)比，聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局曾制定了一個(gè)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類（簡(jiǎn)稱國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類），它把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為 10個(gè)門類。 (5) 某債券面額 為 100 元，票面利率為 5%，發(fā)行價(jià)格為 101 元，期限為 3 年，單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時(shí)購(gòu)買該債券，并持有到期。那么，根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于（）。 A 4.42% B 3.5% C 3% D 2.5% 專家解析：正確答案： A 題型：常識(shí)題 難易度：難 頁(yè)碼： 36 設(shè)到期收益率為 R，則 101=100（ 1+5% 3） /(（ 1+R） 3)，經(jīng)計(jì)算可得 R=4.42%。 (6) 下列各項(xiàng)中 ,符合葛蘭威爾買入法則的是 ()。 A 股價(jià)走平均線之下 ,且朝著平均線方向 上升 ,但未突破平均線有開(kāi)始下跌 B 平均線從下降開(kāi)始走平 ,股價(jià)從下向上穿平均線 C 股價(jià)向上突破平均線 ,但又立刻向平均線回跌 ,平均線仍持續(xù)下降 D 股價(jià)上穿平均線 ,并連續(xù)暴漲 ,遠(yuǎn)離平均線 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼： 307 葛蘭威爾法則買入信號(hào)的四種情況： 1.MA 從下降開(kāi)始走平，股價(jià)從下上穿平均線； 2.股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)； 3.股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升； 4.股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。 (7) 突破缺口的形成在很大 程度上取決于 ( )的變化情況。 A 股價(jià)形態(tài) B 成交量 C 股價(jià)上漲或下跌 D 上漲或下跌幅度 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 297 突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。 (8) 技術(shù)分析的基本假設(shè)中，市場(chǎng)行為涵蓋一切信息的主要含義是（）。 A 任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上 B 證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的 C 投資者的心理因素會(huì)影響投資行為，進(jìn)而影響證券價(jià)格 D 供求關(guān)系一旦確定，證券價(jià)格的變化趨勢(shì)會(huì)一 直延續(xù)下去 專家解析：正確答案： A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 265 市場(chǎng)行為涵蓋一切信息的主要思想是：任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。 (9) 證券價(jià)格反映了全部公開(kāi)的信息 ,但不反映內(nèi)部信息 ,這樣的市場(chǎng)稱為 ()。 A 無(wú)效市場(chǎng) B 弱式有效市場(chǎng) C 半強(qiáng)式有效市場(chǎng) D 強(qiáng)式有效市場(chǎng) 專家解析：正確答案： C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 10 在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息，不僅包括證券價(jià)格序列信息，還包括有關(guān)公司價(jià)值、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 和政策方面的信息。如果市場(chǎng)是半強(qiáng)勢(shì)有效的，那么僅僅以公開(kāi) 資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍?duì)當(dāng)前已公開(kāi)的資料信息，目前的價(jià)格是合適的，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開(kāi)信息。在這樣的市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。 (10) “股權(quán)分置”指股改前我國(guó)上市公司內(nèi)部形成的 ()兩種不同性質(zhì)的股票。 A 非流通股與流通股 B 流通股與社會(huì)流通股 C 非流通股與社會(huì)流通股 D 以上都不是 專家解析：正確答案： C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 123 由于特殊歷史原因，我國(guó) A 股上市 公司內(nèi)部普遍形成了兩種不同性質(zhì)的股票，即非流通股和社會(huì)流通股。 (11) 貨幣政策可以通過(guò)調(diào)節(jié)（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的比重。 A 貨幣供應(yīng)量 B 利率 C 匯率 D 公開(kāi)市場(chǎng)操作 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 101 貨幣政策可以通過(guò)調(diào)節(jié)利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的比重。 (12) ()定律描述了這樣一個(gè)事實(shí) :微處理器的集成度會(huì) 18個(gè)月翻一番。 A 貝爾 B 摩爾 C 吉爾德 D 麥特卡爾 專家解析：正 確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 156 所謂摩爾定律，即微處理器的速度會(huì)每 18 個(gè)月翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便宜。所謂吉爾德定律，是指在未來(lái) 25 年，主干網(wǎng)的帶寬將每 6 個(gè)月增加 1 倍。 (13) 對(duì)于某金融機(jī)構(gòu)而言，其計(jì)算 VaR值有兩個(gè)置信水平可以選擇，分別是 95%和 99%，那么從實(shí)踐看，在其他測(cè)算條件均相同的背景下，（）。 A 95%置信水平的 VaR值肯定比 99%置信水平的 AaR值要大 B 95%置信水平的 VaR值與 99%置信 水平的 VaR值之間的關(guān)系不確定 C 95%置信水平的 VaR值肯定比 99%置信水平的 VaR值要小 D 95%置信水平的 VaR值與 99%置信水平的 VaR值相等 專家解析：正確答案： A 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼： 400 在其他測(cè)算條件相同的情況下， 95%的置信度意味著預(yù)期 100天里只有 5天所發(fā)生的損失會(huì)超過(guò)相應(yīng)的 VaR 值，而 99%的置信度意味著預(yù)期 100 天里只有 1 天所發(fā)生的損失會(huì)超過(guò)相應(yīng)的 VaR值。 (14) 下列各項(xiàng)中 ,屬于消費(fèi)指標(biāo)的是 ( )。 A 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額 B 貨幣供應(yīng)量 C 金融機(jī) 構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額 D 外匯儲(chǔ)備 專家解析：正確答案： A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 79-80 考察消費(fèi)指標(biāo)。其他三項(xiàng)指標(biāo)屬于金融指標(biāo)。 (15) 證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要是指（ ）。 A 上市公司 B 非上市公司 C 所有公司 D 大型國(guó)有企業(yè) 專家解析：正確答案： A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 180 證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要是指上市公司。 (16) ( )年 ,30國(guó)集團(tuán)把 VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的 最佳典范 方法進(jìn)行推廣。 A 1992年 B 1993年 C 1994年 D 1995年 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 403 1993年， 30國(guó)集團(tuán)把 VaR方法作為處理衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的 最佳典范 方法進(jìn)行推廣。 (17) 從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，我們得到的啟示有（）。 A 經(jīng)濟(jì)不總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中 B 收集有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)資料，對(duì)未來(lái)做出正確判斷 C 把握股價(jià)波動(dòng)，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢(shì) D 股價(jià)的波動(dòng)落后于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng) 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 96 經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中；把握經(jīng)濟(jì)周期，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形 勢(shì)；股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)。 (18) 股指期貨的套利可以分為（）兩種類型。 A 期現(xiàn)套利和市場(chǎng)間價(jià)差套利 B 市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利和市場(chǎng)間價(jià)差套利 C 期現(xiàn)套利和跨品種套利 D 期現(xiàn)套利和不同期貨合約之間進(jìn)行的價(jià)差交易套利 專家解析：正確答案： D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 386 股指期貨套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間的套利，稱之為期現(xiàn)套利；二是在不同的期貨合約之間進(jìn)行價(jià)差交易套利，其又可以細(xì)分為市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利、市場(chǎng)間價(jià)差套利和跨品種價(jià)差套利。 (19) 在實(shí)行漲跌停板制度下 ,大漲和大跌的 趨勢(shì)能持續(xù)的條件是 ()。 A 成交量大幅上升 B 沒(méi)有成交量 C 成交量大幅萎縮 D 成交量適中 專家解析：正確答案： C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 303 在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲（漲停）和大跌（跌停）的趨勢(shì)繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。 (20) 下列各個(gè)行業(yè)中 ,( )盈利水平相對(duì)穩(wěn)定 ,投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 ,適合收益型的投資者。 A 電力行業(yè) B 自行車業(yè) C 遺傳工程業(yè) D 生物醫(yī)藥行業(yè) 專家解析：正確答案： A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 151-152 對(duì)于收益型的投資 者，可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定，盈利豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)已進(jìn)入成熟期階段。這些行業(yè)將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，但速度要比前面各階段的行業(yè)慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。 (21) 一般來(lái)說(shuō)量?jī)r(jià)關(guān)系的趨勢(shì)規(guī)律是（）。 A 量減價(jià)增 B 價(jià)增量減 C 量增價(jià)增 D 量增價(jià)減 專家解析：正確答案： C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 301 量增價(jià)增是市場(chǎng)行情的正常特性。 (22) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于（）發(fā)布了關(guān)于上市公司股 權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。 A 2004年 1月 31日 B 2005年 4月 29日 C 2005年 9月 4日 D 2006年 12月 31日 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 124 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于 2005年 4月 29日發(fā)布了關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。 (23) 通貨緊縮形成對(duì)（）的預(yù)期。 A 利率上調(diào) B 利率下調(diào) C 物價(jià)上升 D 物價(jià)下跌 專家解析：正確答案： B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼： 97 從利率角度看，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。 (24) 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中 ,投資者的個(gè)人偏好習(xí)性 ( )。 A 相同 B 不同 C 不確定 D 以上都對(duì) 專家解析：正確答案： B 題型：分析題 難易度：難 頁(yè)碼： 343 投資者依據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇的最優(yōu)證券組合進(jìn)行投資，每個(gè)投資者按照各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好購(gòu)買各種證券。