供應(yīng)鏈金融教程

供應(yīng)鏈金融 銀行提供給客戶使用的錢和使用方式有幾種？ 現(xiàn)金支付和銀行信用支付 主要使用方式及區(qū)別 供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)銀行融資的區(qū)別 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的起源、現(xiàn)狀 2001年下半年，深圳發(fā)展銀行在華南的廣州和佛山兩家分行開始試點(diǎn)存貨融資業(yè)務(wù)（全稱為“動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”），從試點(diǎn)到全系統(tǒng)推廣，從自償性貿(mào)易融資（ 2003年）、” 1+N”供應(yīng)鏈融資（ 2003年）到系統(tǒng)提煉供應(yīng)鏈金融服務(wù)（ 2005年）， 2006年在銀行業(yè)率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌 各家銀行經(jīng)歷了從懷疑到觀察，再到價(jià)值發(fā)現(xiàn)的過程，最終紛紛趨之若騖。 到 2008年 5月，全球最大的 50家銀行中有 46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資，剩下 4家也在積極籌劃開辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)。 供應(yīng)鏈金融 在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上 , 運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。 國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的生命力 首先，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)中的供應(yīng)鏈模式發(fā)展趨勢不可逆轉(zhuǎn)，核心企業(yè)的財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理需求將日益凸顯； 其次，國內(nèi)大部分中小企業(yè)的未來生存方式不可避免地需要依附于某條供應(yīng)鏈，這對銀行服務(wù)中基于系統(tǒng)論的評審技術(shù)和開發(fā)模式提出了要求； 此外，供應(yīng)鏈金融作為涵蓋傳統(tǒng)流動資金貸款、國際貿(mào)易融資以及相關(guān)負(fù)債、中間業(yè)務(wù)的整合性概念，相關(guān)技術(shù)手段和風(fēng)險(xiǎn)控制理念更為完善和先進(jìn)，具有適應(yīng)變化中的市場環(huán)境的強(qiáng)大生命力。 各銀行的供應(yīng)鏈金融模式 深圳發(fā)展銀行” 1+N”供應(yīng)鏈金融服務(wù) 廣東發(fā)展銀行“物流銀行”概念 上海浦東發(fā)展銀行“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案” 興業(yè)銀行的“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù) 華夏銀行的“融資供應(yīng)鏈” 招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融” 民生銀行的“特色貿(mào)易金融” 工商銀行的“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案” 商品融資 根據(jù) 巴塞爾協(xié)議 （ 2004年 6月版）第 244條的定義，“商品融資是指在商品交易中，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收帳款等資產(chǎn)的融資。對于這種融資：借款人除商品銷售收入作為還款來源外，沒有其他生產(chǎn)經(jīng)營活動，并且在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有什么實(shí)質(zhì)的資產(chǎn)，因此其本身沒有獨(dú)立的還款能力。這種融資的結(jié)構(gòu)化特性旨在彌補(bǔ)借款人較低的信用等級。融資的風(fēng)險(xiǎn)主要反映在融資的自償性程度以及貸款人對交易進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)方面的技能，而不是借款人本身的信用等級。” 自償性貿(mào)易融資 根據(jù)美國商務(wù)部資助的加州 貿(mào)易融資是指對單一或一系列重復(fù)性交易的融資。一般來說，貿(mào)易融資貸款經(jīng)常是自償性的，即借款銀行規(guī)定，所有將獲得的銷售收入首先用于歸還貸款。貿(mào)易融資的自償性特點(diǎn)，對很多小型的或者是資本不足的企業(yè)至關(guān)重要：借款銀行在核實(shí)借款完全用于進(jìn)出口貿(mào)易的情況下，即使已經(jīng)達(dá)到對該類企業(yè)的放款限度，銀行仍可以對其發(fā)放貸款。所有出口的銷售收入，首先歸銀行所有，余款才支付給借款企業(yè)。由于銀行對該類交易能夠嚴(yán)格控制，并且有關(guān)于國際貿(mào)易保證付款的工具，貿(mào)易融資通常比一般流動資金貸款風(fēng)險(xiǎn)更低 自償性貿(mào)易融資具有區(qū)別于傳統(tǒng)流動資金授信的幾個(gè)特點(diǎn) 還款來源的自償性。即通過操作模式的設(shè)計(jì)，將受信企業(yè)的銷售收入自動導(dǎo)回授信銀行的特定帳戶中，進(jìn)而歸還貸款或作為歸還授信的保證。典型的產(chǎn)品比如保理，應(yīng)收帳款將按期回流到銀行的保理專戶中； 自償性貿(mào)易融資具有區(qū)別于傳統(tǒng)流動資金授信的幾個(gè)特點(diǎn) 操作的封閉性。即實(shí)施從出帳到資金收回的全程控制，其間既包括對資金流的控制，也包括對物流的控制。典型的產(chǎn)品如動產(chǎn)抵 /質(zhì)押授信業(yè)務(wù)，客戶將授信資金專項(xiàng)用于采購原材料（銀行直接代理客戶支付給上游供貨商），并將采購項(xiàng)下的貨物直接抵 /質(zhì)押給銀行，以分次追加保證金的方式，分次贖出貨物進(jìn)行銷售； 自償性貿(mào)易融資具有區(qū)別于傳統(tǒng)流動資金授信的幾個(gè)特點(diǎn) 以貸后操作作為風(fēng)險(xiǎn)控制的核心。即相對降低對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的評價(jià)權(quán)重，在準(zhǔn)入控制方面，強(qiáng)調(diào)操作模式的自償性和封閉性評估，建立貸后操作的專業(yè)化平臺，實(shí)施貸后的全流程控制； 自償性貿(mào)易融資具有區(qū)別于傳統(tǒng)流動資金授信的幾個(gè)特點(diǎn) 授信用途的特定化。即額度項(xiàng)下的每次出帳都對應(yīng)明確的貿(mào)易背景，做到金額、時(shí)間、交易對手等信息的匹配。 資金缺口 以生產(chǎn)型企業(yè)單階段生產(chǎn)周期的資金需求來看，融資需求可能發(fā)生在接受訂單的同時(shí)，因?yàn)橛唵雾?xiàng)下所需要的原材料采購預(yù)付款很可能超過了企業(yè)的自有資金。在此之后的生產(chǎn)階段，企業(yè)一方面產(chǎn)生持有原材料等投入性庫存，另一方面不斷產(chǎn)生半成品和產(chǎn)成品庫存。同時(shí)，企業(yè)還需要不斷向原材料等供應(yīng)商結(jié)清貨款，資金需求繼續(xù)上升，并達(dá)到整個(gè)周期的峰值。接下來，企業(yè)開始向下游發(fā)貨，產(chǎn)生應(yīng)收賬款。隨著應(yīng)收賬款的回流，企業(yè)的資金需求也隨之回落。 產(chǎn)品細(xì)分 存貨類產(chǎn)品 ：靜態(tài)抵質(zhì)押授信 、動態(tài)抵質(zhì)押授信 、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信 、普通倉單質(zhì)押授信 預(yù)付款類產(chǎn)品 ：先票 /款后貨授信 、擔(dān)保提貨（保兌倉）授信、進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)質(zhì)押授信 、國內(nèi)信用證 、附保貼函的商業(yè)承兌匯票 產(chǎn)品運(yùn)用 銀行融資的切入點(diǎn)分三個(gè)階段：即采購階段的預(yù)付款融資，生產(chǎn)階段的存貨融資，以及銷售階段的應(yīng)收賬款融資。 預(yù)付款融資 從產(chǎn)品分類而言，預(yù)付款融資可以理解為“未來存貨的融資”。因?yàn)閺娘L(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，預(yù)付款融資的擔(dān)?；A(chǔ)是預(yù)付款項(xiàng)下客戶對供應(yīng)商的提貨權(quán)，或提貨權(quán)實(shí)現(xiàn)后通過發(fā)貨、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)形成的在途存貨和庫存存貨。 未來貨權(quán)融資 保兌倉模式 未來貨權(quán)融資的情況如擔(dān)保提貨（或保兌倉），這是指客戶通過銀行融資向上游支付預(yù)付款，上游收妥后即出具提貨單，客戶再將提貨單質(zhì)押給銀行。之后客戶以分次向銀行打款方式分次提貨 未來貨權(quán)融資 倉儲模式 對一些銷售狀況非常好的企業(yè)，在庫存貨往往很少，因此融資的主要需求產(chǎn)生于等待上游排產(chǎn)及貨物的在途周期。這種情況下，如果買方承運(yùn)，銀行一般會指定中立的物流公司控制物流環(huán)節(jié)，并形成在途庫存質(zhì)押；如果賣方承運(yùn)，則仍是提貨權(quán)質(zhì)押； 貨物到達(dá)買方后，客戶可向銀行申請續(xù)做在庫的存貨融資。這樣，預(yù)付款融資成為存貨融資的“過橋”環(huán)節(jié)。 存貨類產(chǎn)品 靜態(tài)抵質(zhì)押授信是動產(chǎn)及貨權(quán)抵質(zhì)押授信業(yè)務(wù)的最基礎(chǔ)產(chǎn)品，它是指客戶以自有或第三人合法擁有的動產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)，又稱為“特定化庫存模式”。銀行委托第三方物流公司對客戶提供的抵質(zhì)押的商品實(shí)行監(jiān)管，抵質(zhì)押物不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨。 動態(tài)抵質(zhì)押授信 動態(tài)抵質(zhì)押授信是靜態(tài)抵質(zhì)押授信的延伸產(chǎn)品，它是指客戶以自有或第三人合法擁有的動產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)，又稱為“核定庫存模式”。銀行對于客戶抵質(zhì)押的商品價(jià)值設(shè)定最低限額，允許在限額以上的商品出庫，客戶可以以貨易貨。 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的營銷要素 操作模式基本流程 先貨后款 受信人 監(jiān)管商 銀行 授信并簽署相關(guān)協(xié)議 移交貨物、驗(yàn)貨 辦理抵質(zhì)押手續(xù) 提供融資 申請?zhí)嶝?到期還款，不足部分追償 判斷 釋放貨物 價(jià)格管理，查詢等 靜態(tài)模式：追加保證金或以貨換貨，逐筆審批 動態(tài)模式：底線控制 預(yù)付款類產(chǎn)品 兌倉）授信 擔(dān)保提貨是先票 /款后貨產(chǎn)品的變種，它是客戶（買方）交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款供客戶向核心企業(yè)（賣方）采購，賣方出具全額提單作為授信的抵質(zhì)押物。隨后，客戶分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向客戶發(fā)貨。賣方就發(fā)貨不足部分的價(jià)值承擔(dān)向銀行的退款責(zé)任。該產(chǎn)品又被稱為“賣方擔(dān)保買方信貸模式”。 供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的營銷要素 操作模式基本流程 未來貨權(quán)融資模式 受信人 監(jiān)管商 銀行 授信并簽署相關(guān)協(xié)議 簽收并辦理抵質(zhì)押手續(xù) 申請?zhí)嶝?判斷 靜態(tài)模式：追加保證金或以貨換貨，逐筆審批 動態(tài)模式：底線控制 釋放貨物 價(jià)格管理，查詢等 供應(yīng)商 簽訂購 銷合同 發(fā)放授信資金，取的回執(zhí)或證明資料 發(fā)貨并明確責(zé)任 到期還款，不足部分追償 如有差額回購條款或調(diào)劑銷售回款，提示供應(yīng)商并執(zhí)行 進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)質(zhì)押授信 進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)質(zhì)押授信，是指銀行根據(jù)進(jìn)口商（客戶）的申請，在進(jìn)口商根據(jù)授信審批規(guī)定交納一定比例的保證金后，為進(jìn)口商開出信用證，并通過控制信用證項(xiàng)下單據(jù)所代表的貨權(quán)來控制還款來源的一種授信方式。貨物到港后可以轉(zhuǎn)換為存貨抵質(zhì)押授信。 國內(nèi)信用證 國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)是指，在國內(nèi)企業(yè)之間的商品交易中，銀行依照買方（客戶）的申請開出的，憑符合信用證條款的單據(jù)支付貨款的付款承諾。 附保貼函的商業(yè)承兌匯票 附保貼函的商業(yè)承兌匯票實(shí)際上是一種授信的使用方式。但是在實(shí)踐中，由于票據(jù)當(dāng)事人在法律上票據(jù)責(zé)任的存在，構(gòu)成了貿(mào)易結(jié)算雙方簡約而有效的連帶擔(dān)保關(guān)系，因此可以當(dāng)作獨(dú)立的產(chǎn)品使用。 應(yīng)收帳款融資 國內(nèi)明保理是指銀行受讓國內(nèi)賣方（客戶）因向另一同在國內(nèi)的買方銷售商品或提供服務(wù)所形成的應(yīng)收賬款，在此基礎(chǔ)上為賣方提供應(yīng)收賬款賬戶管理、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款催收和承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)等一系列綜合性金融服務(wù)。若應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行為通知買方并由買方確認(rèn)則為明保理。 國內(nèi)暗保理 在應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓過程中，銀行受讓賣方應(yīng)收賬款的行為不通知買方的業(yè)務(wù)稱為暗保理。 除了明保理對客戶帶來的好處之外，暗保理手續(xù)更為簡便。而且，由于不需要通知買方和要求買方確認(rèn)，對于一些不愿意向買方披露自己融資信息的客戶，或由于買方過于強(qiáng)勢而不愿配合銀行要求的相關(guān)手續(xù)的情況，暗保理的方式特別適用。 國內(nèi)暗保理 除了明保理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)外，暗保理業(yè)務(wù)還需要落實(shí)以下要點(diǎn)： 由于買方?jīng)]有確認(rèn)應(yīng)收帳款債權(quán)，因此需要其他認(rèn)定方式； 應(yīng)收帳款是否存在不可轉(zhuǎn)讓的特別約定； 應(yīng)收帳款是否已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給第三方。 國內(nèi)保理池融資 國內(nèi)保理池融資是指將一個(gè)或多個(gè)國內(nèi)的不同買方、不同期限和金額的應(yīng)收帳款全部一次性轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行根據(jù)累積的應(yīng)收帳款余額給予融資。 該產(chǎn)品適用于交易記錄良好且應(yīng)收帳款余額相對穩(wěn)定的中小企業(yè)。 對客戶而言，在應(yīng)收帳款特定化、一對一的保理中，對象分散、發(fā)生頻繁、期限不一致的應(yīng)收帳款常常無法獲得融資，而保理池的方式對每個(gè)買家采用一次性轉(zhuǎn)讓通知的方式，不僅簡化了手續(xù)，而且充分挖掘了零散應(yīng)收帳款的融資功效。 國內(nèi)保理池融資 對銀行而言，同樣簡化了操作手續(xù)、降低了操作成本。同時(shí)，銀行利用這一產(chǎn)品鎖定所有銷售回款回籠到本行，可以獲得最大化的結(jié)算存款沉淀。 本產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)在于： 要建立高效率的應(yīng)收帳款管理系統(tǒng)，對客戶的銷售回款情況進(jìn)行監(jiān)控； 要設(shè)置保理池的結(jié)構(gòu)化比例限制； 要規(guī)定應(yīng)收帳款入池的有效單據(jù)要求，保證應(yīng)收帳款的真實(shí)性。 票據(jù)池授信 票據(jù)池業(yè)務(wù)是銀行向客戶提供的票據(jù)托管、委托收款、票據(jù)池授信等一攬子結(jié)算、融資服務(wù)。 票據(jù)池授信是指客戶將收到的所有或部分票據(jù)做成質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓背書后，納入銀行授信的資產(chǎn)支持池，銀行以票據(jù)池余額為限向客戶授信。票據(jù)池授信包括票據(jù)質(zhì)押池授信和票據(jù)買斷池授信。 本產(chǎn)品適用于票據(jù)流轉(zhuǎn)量大、對財(cái)務(wù)成本控制嚴(yán)格的生產(chǎn)、流通型企業(yè)；同樣適用于對財(cái)務(wù)費(fèi)用、經(jīng)營績效評價(jià)敏感并追求報(bào)表優(yōu)化的大型企業(yè)、國有企業(yè)、上市公司。 票據(jù)池授信 對客戶而言，票據(jù)池業(yè)務(wù)將票據(jù)保管和票據(jù)托收等工作全部外包給銀行，減少了客戶自己保管和到期托收票據(jù)的工作量。而且，票據(jù)池融資可以實(shí)現(xiàn)票據(jù)拆分、票據(jù)合并、短票變長票等效果，解決了客戶票據(jù)收付過程中期限和金額不匹配的問題。 對銀行而言，通過票據(jù)的代保管服務(wù)，可以吸引票據(jù)到期后衍生的存款沉淀。而以銀行承兌匯票作為質(zhì)押的票據(jù)承兌，是一項(xiàng)低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)在于銀行對票據(jù)真實(shí)性的查驗(yàn)，須防止假票、克隆票等，此外還要實(shí)施嚴(yán)格的金額與期限控制、臺賬管理。同時(shí)，票據(jù)池融資的基礎(chǔ)應(yīng)該以銀行承兌匯票為主，對商業(yè)承兌匯票要謹(jǐn)慎接受。 出口應(yīng)收帳款池融資 出口應(yīng)收賬款池融資，是指銀行受讓國際貿(mào)易中出口商（客戶）向國外進(jìn)口商銷售商品所形成的應(yīng)收賬款，并且在所受讓的應(yīng)收賬款能夠保持穩(wěn)定余額的情況下，結(jié)合出口商主體資質(zhì)、經(jīng)營情況、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和應(yīng)收賬款質(zhì)量等因素，以應(yīng)收賬款的回款為風(fēng)險(xiǎn)保障措施，向出口商提供融資的短期出口融資業(yè)務(wù)。 出口應(yīng)收帳款池融資 本產(chǎn)品適用于經(jīng)常性發(fā)生出口貿(mào)易，具備一定主體資質(zhì)和出口業(yè)務(wù)規(guī)模的中小企業(yè)，此類企業(yè)須擁有優(yōu)良的出口收匯記錄，保持穩(wěn)定的應(yīng)收賬款規(guī)模，且出口融資需求旺盛，銀企配合意愿強(qiáng)。 對客戶來說，將連續(xù)、多筆、單筆金額較小的應(yīng)收賬款匯聚成“池”，整體轉(zhuǎn)讓予銀行，可以將分散的應(yīng)收賬款資源集中起來發(fā)揮作用，向銀行申請融資，補(bǔ)充流動資金不足。出口應(yīng)收賬款包括出口商采取賒銷（ O/A）、托收（ D/）、信用證（ L/C）等多種結(jié)算方式產(chǎn)生的應(yīng)收賬款 出口應(yīng)收帳款池融資 出口應(yīng)收賬款池融資，是指銀行受讓國際貿(mào)易中出口商（客戶）向國外進(jìn)口商銷售商品所形成的應(yīng)收賬款，并且在所受讓的應(yīng)收賬款能夠保持穩(wěn)定余額的情況下，結(jié)合出口商主體資質(zhì)、經(jīng)營情況、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和應(yīng)收賬款質(zhì)量等因素，以應(yīng)收賬款的回款為風(fēng)險(xiǎn)保障措施，向出口商提供融資的短期出口融資業(yè)務(wù)。 出口應(yīng)收帳款池融資 本產(chǎn)品適用于經(jīng)常性發(fā)生出口貿(mào)易，具備一定主體資質(zhì)和出口業(yè)務(wù)規(guī)模的中小企業(yè)，此類企業(yè)須擁有優(yōu)良的出口收匯記錄，保持穩(wěn)定的應(yīng)收賬款規(guī)模，且出口融資需求旺盛，銀企配合意愿強(qiáng)。 對客戶來說，將連續(xù)、多筆、單筆金額較小的應(yīng)收賬款匯聚成“池”，整體轉(zhuǎn)讓予銀行，可以將分散的應(yīng)收賬款資源集中起來發(fā)揮作用，向銀行申請融資，補(bǔ)充流動資金不足。出口應(yīng)收賬款包括出口商采取賒銷（ O/A）、托收（ D/）、信用證（ L/C）等多種結(jié)算方式產(chǎn)生的應(yīng)收賬款 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)定性標(biāo)準(zhǔn) 成立時(shí)間 ：借款人成立時(shí)間滿 1年以上，或者實(shí)際控制人成立的同行業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)成立滿 2年以上 。 實(shí)際控制人 ：直接或間接從事該行業(yè)有 5年以上工作經(jīng)歷，管理層穩(wěn)定。 信用記錄 ：主要經(jīng)營者無逃稅、漏稅記錄；銀行信用記錄正常；采購付款履約記錄正常。 關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)交易 ：貿(mào)易鏈中不存在明顯對價(jià)不等的關(guān)聯(lián)交易，或存在虛擬交易借以虛增收入，但需要說明貿(mào)易鏈中的關(guān)系，若關(guān)聯(lián)企業(yè)在銀行有授信，對該系列企業(yè)需要統(tǒng)一核定額度限額。 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)定性標(biāo)準(zhǔn) 投資活動 ：不存在銀行認(rèn)為不利于企業(yè)經(jīng)營的重大投資活動和投資項(xiàng)目 。 優(yōu)惠措施：對未來貨權(quán)業(yè)務(wù)，有廠商的價(jià)格優(yōu)惠措施（進(jìn)口商品除外）。 代理級別：對未來貨權(quán)業(yè)務(wù)，要求是一級經(jīng)銷商、特許經(jīng)銷商、總代或省代或直接向廠商或廠商下屬全資或控股的銷售公司取貨的經(jīng)銷商。 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)定性標(biāo)準(zhǔn) 供應(yīng)商 履約能力：供應(yīng)商具備供貨履約能力。 信用記錄：供應(yīng)商沒有有逃稅、漏稅記錄，銀行信用記錄不良，供貨不及時(shí)或出現(xiàn)品質(zhì)糾紛。 市場份額或行業(yè)排名：同類產(chǎn)品有較明顯的市場份額。 與借款人合作時(shí)間 ：對未來貨權(quán)業(yè)務(wù)，借款人或?qū)嶋H控制人與供應(yīng)商合作 1年以上，或銀行與供應(yīng)商合作 1年以上，合作記錄正常。 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)定性標(biāo)準(zhǔn) 成立時(shí)間或注冊資金：成立滿 1年以上（成立時(shí)間至授信日期間滿 12個(gè)月）或注冊資金滿 500萬以上。 經(jīng)營資質(zhì)：有合法的倉儲經(jīng)營資格或貨物保管資格。 服務(wù)信用記錄：與銀行、企業(yè)未發(fā)生過質(zhì)物監(jiān)管糾紛或其它道德風(fēng)險(xiǎn)。 賠付實(shí)力：具備一定的違約責(zé)任賠償能力。 倉庫地點(diǎn)：運(yùn)輸及交通條件便利。 關(guān)聯(lián)關(guān)系：與出質(zhì)人無股權(quán)上的關(guān)聯(lián)，投資上的關(guān)聯(lián)。 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)定性標(biāo)準(zhǔn) 一般是黑色金屬、有色金屬、化工產(chǎn)品、汽車、棉花、大豆、玉米、紙品等，其它類質(zhì)物各銀行按質(zhì)物的變現(xiàn)能力自行設(shè)定。 定量標(biāo)準(zhǔn)（鋼鐵類） 銷售規(guī)模貿(mào)易型企業(yè)：年銷售收入 穩(wěn)定或逐年上升生產(chǎn)型企業(yè)：年銷售收入 1億元以上，且穩(wěn)定或逐年上升。 負(fù)債率：貿(mào)易型企業(yè)要求負(fù)債率 80%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負(fù)債率 70%。 盈利能力：不虧損，且自成立以來逐年盈利。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 90天，穩(wěn)定或沒有惡化趨勢。 定量標(biāo)準(zhǔn)（鋼鐵類） 質(zhì)押率： 70%以內(nèi)。 入庫存儲時(shí)間：同批質(zhì)物存儲期間累計(jì)最長一般不超過 6個(gè)月。 贖貨期：與一個(gè)經(jīng)營周期相同（一般在 90算方式：預(yù)付款天數(shù) +存貨天數(shù) +加工生產(chǎn)天數(shù) +應(yīng)收帳款天數(shù)） 定量標(biāo)準(zhǔn)（鋼鐵類） 規(guī)模：年產(chǎn)量達(dá)到 300萬噸以上。 行業(yè)排名：行業(yè)地位突出，銷售金額列居全國同業(yè)前 30位，連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。 東北鞍本鋼鐵、華北唐山鋼鐵、首都鋼鐵、華東寶山鋼鐵、華中武漢鋼鐵、西北八一鋼鐵、西南攀枝花鋼鐵，可放心操作。 定量標(biāo)準(zhǔn)（鋼鐵類） 管方 年吞吐量：只要在銀行認(rèn)可的范圍之內(nèi)即可，要求比較低。 資質(zhì)：各項(xiàng)每年按一點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評估認(rèn)定，無重大信用風(fēng)險(xiǎn)。 監(jiān)管模式 ：現(xiàn)貨質(zhì)押模式（靜態(tài)質(zhì)押模式、動態(tài)質(zhì)押模式）、未來貨權(quán)模式 （保兌倉模式、倉儲監(jiān)管模式） 定量標(biāo)準(zhǔn)（鋼鐵類） 客戶平均經(jīng)營循環(huán)所需資金量的 70%； 現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)可按庫存量核定額度，但額度不得超過申請時(shí)未質(zhì)押存貨余額的 70%，同時(shí)必須考慮客戶的總體負(fù)債及經(jīng)營循環(huán)所需資金量。 客戶可能達(dá)到的最大經(jīng)營規(guī)模不得超過授信前經(jīng)營規(guī)模的 2倍； 在額度得到充分使用的情況下，企業(yè)的負(fù)債率原則上不超過 80%； 參考同業(yè)授信額度。 定量標(biāo)準(zhǔn)（有色金屬類） 銷售規(guī)模：貿(mào)易型企業(yè)：年銷售收入 穩(wěn)定或逐年上升；生產(chǎn)型企業(yè)：年銷售收入 10000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升。 負(fù)債率：貿(mào)易型企業(yè)要求負(fù)債率 80%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負(fù)債率 70%。 盈利能力：不虧損，且自成立以來逐年盈利。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 90天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢 定量標(biāo)準(zhǔn)（有色金屬類） 質(zhì)押率 ： 70%以內(nèi) 。 入庫存儲時(shí)間：同批質(zhì)物存儲期間累計(jì)最長不超過 6個(gè)月。 贖貨期：與一個(gè)經(jīng)營周期相同（一般在 90算方式：預(yù)付款天數(shù) +存貨天數(shù) +加工生產(chǎn)天數(shù) +應(yīng)收帳款天數(shù)） 定量標(biāo)準(zhǔn)（有色金屬類） 產(chǎn)量：銅冶煉產(chǎn)量不低于 10萬噸，精礦供應(yīng)穩(wěn)定；鋁冶煉年產(chǎn)量不低于 50萬噸，精礦供應(yīng)穩(wěn)定；鉛、鋅年產(chǎn)量不低于 10萬噸。 行業(yè)排名：行業(yè)地位突出，銷售金額列居全國同業(yè)前 30位，連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。 定量標(biāo)準(zhǔn)（有色金屬類） 年吞吐量：在銀行認(rèn)可的范圍之內(nèi)。 資質(zhì)：是銀行指定，且無重大信用風(fēng)險(xiǎn)。 監(jiān)管模式 ：現(xiàn)貨質(zhì)押模式 未來貨權(quán)模式（標(biāo)準(zhǔn)模式、擔(dān)保提貨（提貨權(quán)監(jiān)管）、信用證項(xiàng)下的貨押業(yè)務(wù)） 定量標(biāo)準(zhǔn)（有色金屬類） 客戶平均經(jīng)營循環(huán)所需資金量的 70%； 現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)可按庫存量核定額度，但額度不得超過申請時(shí)未質(zhì)押存貨余額的 70%，同時(shí)必須考慮客戶的總體負(fù)債及經(jīng)營循環(huán)所需資金量。 客戶可能達(dá)到的最大經(jīng)營規(guī)模不得超過授信前經(jīng)營規(guī)模的 2倍； 在額度得到充分使用的情況下，企業(yè)的負(fù)債率原則上不超過 80%； 參考同業(yè)授信額度。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 化工類 (不含石油 )】 銷售規(guī)模：貿(mào)易型企業(yè)：年銷售收入億元以上，且穩(wěn)定或逐年上升；生產(chǎn)型企業(yè)：年銷售收入8000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升。 負(fù)債率：貿(mào)易型企業(yè)要求負(fù)債率 80%；生產(chǎn)型企業(yè)要求負(fù)債率 70%。 盈利能力：不虧損，且自成立以來逐年盈利。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 90天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 化工類 (不含石油 )】 物 保險(xiǎn)：應(yīng)購買財(cái)產(chǎn)綜合險(xiǎn) ,并以銀行為第一受益人。 質(zhì)押率： 70%以內(nèi)。 入庫存儲時(shí)間：同批質(zhì)物存儲期間累計(jì)最長不超過 6個(gè)月。 贖貨期：與一個(gè)經(jīng)營周期相同（一般在 90算方式：預(yù)付款天數(shù) +存貨天數(shù) +加工生產(chǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款天數(shù)） 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 化工類 (不含石油 )】 經(jīng)營年限：第三方監(jiān)管有 3年以上管理經(jīng)驗(yàn)。 資質(zhì)：有相應(yīng)的監(jiān)管資質(zhì)及設(shè)備，是銀行指定，且無重大信用風(fēng)險(xiǎn)。 監(jiān)管模式：現(xiàn)貨質(zhì)押模式，未來貨權(quán)模式（標(biāo)準(zhǔn)模式、擔(dān)保提貨（提貨權(quán)監(jiān)管）、信用證項(xiàng)下的貨押業(yè)務(wù)） 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 化工類 (不含石油 )】 行業(yè)排名：行業(yè)地位突出，銷售金額列居全國同業(yè)前 30位，連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 化工類 (不含石油 )】 客戶平均經(jīng)營循環(huán)所需資金量的 70%； 現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)可按庫存量核定額度，但額度不得超過申請時(shí)未質(zhì)押存貨余額的 70%，同時(shí)必須考慮客戶的總體負(fù)債及經(jīng)營循環(huán)所需資金量。 客戶可能達(dá)到的最大經(jīng)營規(guī)模不得超過授信前經(jīng)營規(guī)模的 2倍； 在額度得到充分使用的情況下，企業(yè)的負(fù)債率原則上不超過 80%； 參考同業(yè)授信額度。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 糧食類（玉米、連豆、大豆等） 】 質(zhì)量：國標(biāo)三級以上，且出產(chǎn)為 3年以內(nèi)的糧。 質(zhì)押率 70%以內(nèi)保險(xiǎn)綜合險(xiǎn)，銀行為第一受益人。 入庫存儲時(shí)間：同批質(zhì)物存儲期間累計(jì)最長不超過 6個(gè)月。 贖貨期：與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，最長不超過 180天 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 糧食類（玉米、連豆、大豆等） 】 銷售規(guī)模： 1億以上，且穩(wěn)定或逐年上升。 負(fù)債率： 85%。 盈利能力：不虧損，且自成立以來逐年盈利。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 180天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 糧食類（玉米、連豆、大豆等） 】 設(shè)備：異地要求必須具備獨(dú)立固定或封閉倉庫、鐵路運(yùn)輸專線、機(jī)械通風(fēng)、裝卸設(shè)備齊全。本地要求是獨(dú)立固定或封閉倉庫。 地區(qū)：本地或當(dāng)?shù)胤中兄付ǖ漠惖貍}庫。 監(jiān)管模式：第三方倉庫的現(xiàn)貨質(zhì)押；信用證項(xiàng)下的未來貨權(quán)業(yè)務(wù)。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 糧食類（玉米、連豆、大豆等） 】 客戶平均經(jīng)營循環(huán)所需資金量的 70%； 現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)可按庫存量核定額度，但額度不得超過申請時(shí)未質(zhì)押存貨余額的 70%，同時(shí)必須考慮客戶的總體負(fù)債及經(jīng)營循環(huán)所需資金量。 客戶可能達(dá)到的最大經(jīng)營規(guī)模不得超過授信前經(jīng)營規(guī)模的 2倍； 在額度得到充分使用的情況下，企業(yè)的負(fù)債率原則上不超過 80%； 參考同業(yè)授信額度。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 紙品類（紙漿、成品紙） 】 銷售規(guī)模：年銷售收入 8000萬以上，且穩(wěn)定或逐年上升。 負(fù)債率： 80%。 盈利能力：不虧損，且自成立以來逐年盈利。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 120天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 紙品類（紙漿、成品紙） 】 產(chǎn)量：年產(chǎn) 30萬噸以上。 行業(yè)排名：行業(yè)地位突出，銷售金額列居全國同業(yè)前 20位，連續(xù)三年內(nèi)無銀行不良信用記錄。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 紙品類（紙漿、成品紙） 】 保險(xiǎn)：綜合險(xiǎn)，銀行為第一受益人。 質(zhì)押率： 70%以內(nèi)。 入庫存儲時(shí)間：同批質(zhì)物存儲期間累計(jì)最長不超過 6個(gè)月。 贖貨期：與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，最長不超過 120天。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 紙品類（紙漿、成品紙） 】 年吞吐量： 30萬噸以上。 資質(zhì)：是銀行指定專業(yè)倉庫，且無重大信用風(fēng)險(xiǎn)。 監(jiān)管模式：現(xiàn)貨質(zhì)押模式，未來貨權(quán)模式（標(biāo)準(zhǔn)模式、擔(dān)保提貨（提貨權(quán)監(jiān)管）、信用證項(xiàng)下的未來貨權(quán)業(yè)務(wù)） 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 紙品類（紙漿、成品紙） 】 客戶平均經(jīng)營循環(huán)所需資金量的 70%； 現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)可按庫存量核定額度，但額度不得超過申請時(shí)未質(zhì)押存貨余額的 70%，同時(shí)必須考慮客戶的總體負(fù)債及經(jīng)營循環(huán)所需資金量。 客戶可能達(dá)到的最大經(jīng)營規(guī)模不得超過授信前經(jīng)營規(guī)模的 2倍； 在額度得到充分使用的情況下，企業(yè)的負(fù)債率原則上不超過 80%； 參考同業(yè)授信額度。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 油品類（燃料油） 】 銷售規(guī)模：年銷售收入 2億以上，穩(wěn)定或逐年上升。 負(fù)債率： 80%。 盈利能力：不虧損，且自成立以來逐年盈利。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 60天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 油品類（燃料油） 】 保險(xiǎn)：綜合險(xiǎn)，銀行為第一受益人。 質(zhì)押率： 70%以內(nèi)。 贖貨期：與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，最長不超過 60天 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 油品類（燃料油） 】 倉儲量： 20萬噸以上。 資質(zhì)：期交所指定倉庫或管理?xiàng)l件相當(dāng)?shù)膫}庫。 監(jiān)管模式：現(xiàn)貨質(zhì)押模式；信用證項(xiàng)下的未來貨權(quán)業(yè)務(wù)。 定量標(biāo)準(zhǔn) 【 油品類（燃料油） 】 客戶平均經(jīng)營循環(huán)所需資金量的 70%； 現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)可按庫存量核定額度，但額度不得超過申請時(shí)未質(zhì)押存貨余額的 70%，同時(shí)必須考慮客戶的總體負(fù)債及經(jīng)營循環(huán)所需資金量。 客戶可能達(dá)到的最大經(jīng)營規(guī)模不得超過授信前經(jīng)營規(guī)模的 2倍； 在額度得到充分使用的情況下，企業(yè)的負(fù)債率原則上不超過 80%； 參考同業(yè)授信額度。 定量標(biāo)準(zhǔn)（鐵礦石類 ） 銷售規(guī)模：年銷售收入 穩(wěn)定或逐年上升。 負(fù)債率： 85%。 盈利能力：不虧損，且自成立以來逐年盈利。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 90天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢 定量標(biāo)準(zhǔn)（鐵礦石類 ） 品質(zhì)檢測：現(xiàn)貨質(zhì)押以港口商檢局檢驗(yàn)證書為準(zhǔn)；信用證模式：澳大利亞、巴西的大型礦山含磷 含鐵 60%的品種可按照當(dāng)?shù)馗劭谏虣z局出具的檢驗(yàn)檢疫書確定，其他品種必須以 質(zhì)押率： 70%以內(nèi)。 入庫存儲時(shí)間：同批質(zhì)物存儲期間累計(jì)最長不超過 6個(gè)月贖貨期與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，最長不超過 90天 定量標(biāo)準(zhǔn)（鐵礦石類 ） 年吞吐量： 500萬噸以上。 資質(zhì)：港口碼頭倉庫或全國性儲運(yùn)公司。 監(jiān)管模式：現(xiàn)貨質(zhì)押模式；信用證項(xiàng)下的貨押業(yè)務(wù)。 定量標(biāo)準(zhǔn)（鐵礦石類 ） 客戶平均經(jīng)營循環(huán)所需資金量的 70%； 現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)可按庫存量核定額度，但額度不得超過申請時(shí)未質(zhì)押存貨余額的 70%，同時(shí)必須考慮客戶的總體負(fù)債及經(jīng)營循環(huán)所需資金量。 客戶可能達(dá)到的最大經(jīng)營規(guī)模不得超過授信前經(jīng)營規(guī)模的 2倍； 在額度得到充分使用的情況下，企業(yè)的負(fù)債率原則上不超過 80%； 參考同業(yè)授信額度。 定量標(biāo)準(zhǔn)（汽車 ） 銷售規(guī)模： 5000萬以上或 1000輛以上，且穩(wěn)定或逐年上升。 負(fù)債率： 80%。 盈利能力：不虧損，且自成立以來逐年盈利。（盈利除正常的銷售利潤外，還包括車廠給予的補(bǔ)貼和返利）。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 90天，且穩(wěn)定或沒有惡化趨勢。 代理級別：一級經(jīng)銷商、特許經(jīng)銷商、總代或省代等或直接向廠商或廠商下屬全資或控股的銷售公司取貨的經(jīng)銷商。 定量標(biāo)準(zhǔn)（汽車 ） 市場地位或行業(yè)排名：銷售金額國內(nèi)排名前 10位，或有國際著名車廠合作背景。 承諾函：要求承諾汽車合格證的唯一性。 其他承諾：如未來貨權(quán)形式，需承諾直接將貨交付給銀行。 定量標(biāo)準(zhǔn)（汽車 ） 質(zhì)量：主流車廠生產(chǎn)，且出產(chǎn)為 6個(gè)月以內(nèi)的車輛。 入庫存儲時(shí)間：國產(chǎn)車同批質(zhì)物存儲期間累計(jì)最長不超過 4個(gè)月；進(jìn)口車同批質(zhì)物存儲期間累計(jì)最長不超過 6個(gè)月； 贖貨期：與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相仿，最長不超過 90天。 質(zhì)押率： 70%以內(nèi)。 保險(xiǎn)：綜合險(xiǎn)，銀行為第一受益人。 定量標(biāo)準(zhǔn)（汽車 ） 地區(qū)：本地或當(dāng)?shù)胤中兄付ǖ漠惖貍}庫（含銀行自行租賃倉庫）。 資質(zhì)：銀行指定，且無重大信用風(fēng)險(xiǎn)。 監(jiān)管模式：第三方倉庫或銀行租賃倉庫的汽車現(xiàn)貨質(zhì)押；自有展場的汽車質(zhì)押；信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)質(zhì)押。 定量標(biāo)準(zhǔn)（汽車 ） 客戶平均經(jīng)營循環(huán)所需資金量的 70%。 現(xiàn)貨質(zhì)押業(yè)務(wù)可按庫存量核定額度，但額度不得超過申請時(shí)未質(zhì)押存貨余額的 70%，同時(shí)必須考慮客戶的總體負(fù)債及經(jīng)營循環(huán)所需資金量。 客戶可能達(dá)到的最大經(jīng)營規(guī)模不得超過授信前經(jīng)營規(guī)模的 2倍。 在額度得到充分使用的情況下，企業(yè)的負(fù)債率原則上不超過 80%。 參考同業(yè)授信額度。 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架 風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對象 :在供應(yīng)鏈融資中，面向供應(yīng)鏈中小企業(yè)成員的授信業(yè)務(wù)是與供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)特征結(jié)合最密切的業(yè)務(wù)。 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架 供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，結(jié)合供應(yīng)鏈特點(diǎn)的授信能有效降低其融資的難易程度和融資成本，對供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本的降低起著關(guān)鍵作用。這也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)價(jià)值的最重要表現(xiàn)之一。面向這些企業(yè)的融資解決方案同一般企業(yè)的授信有比較大的區(qū)別，需要結(jié)合供應(yīng)鏈的一些特點(diǎn)，用供應(yīng)鏈中的物流或資金流提供的資產(chǎn)支持或借助核心企業(yè)的信用捆綁來提升授信的信用等級，因此它們的風(fēng)險(xiǎn)管理與傳統(tǒng)流動資金貸款大異其趣，這是供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)關(guān)鍵。 風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對象 供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行首先面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)，這是由供應(yīng)鏈融資的客戶群指向決定的。由于供應(yīng)鏈融資的核心價(jià)值之一就是解決供應(yīng)鏈中中小成員的融資困境，因此中小企業(yè)所固有的高風(fēng)險(xiǎn)問題不僅無法回避，而且正是供應(yīng)鏈融資這一新興的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)所著力應(yīng)對的。 風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對象 為了解決供應(yīng)鏈中小成員的融資瓶頸，供應(yīng)鏈融資以物流、資金流的控制以及面向授信自償性的結(jié)構(gòu)化操作模式設(shè)計(jì)，構(gòu)筑了用于隔離中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”，并由此帶來了大量的貸后操作環(huán)節(jié)。這實(shí)質(zhì)上造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的“位移”。因?yàn)椴僮髦贫鹊膰?yán)密性和操作制度的執(zhí)行力直接關(guān)系到“防火墻”的效力，進(jìn)而決定信用風(fēng)險(xiǎn)是否被有效屏蔽。 風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對象 供應(yīng)鏈融資廣泛涉及資產(chǎn)支持和權(quán)利轉(zhuǎn)讓的授信技術(shù)，但國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的法律制度存在諸多的沖突或空白，由此帶來了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展的不確定性。 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在資本、人力資源、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和其他各種資源允許的范圍內(nèi)，在銀行自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動，穩(wěn)妥地管理已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)?shù)钠胶猓玫浇?jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率的最大化和股東價(jià)值最大化。供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與上述目標(biāo)和原則相兼容； 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滿足商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求?！叭骘L(fēng)險(xiǎn)管理”有兩方面的含義，首先，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)在商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇內(nèi)，與其他公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等納入到統(tǒng)一的管理體系中，依據(jù)各類業(yè)務(wù)的相關(guān)性，對全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 其次，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對供應(yīng)鏈融資中面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等不同類型的風(fēng)險(xiǎn)通盤考慮，各類風(fēng)險(xiǎn)都得到有效地管理，確保供應(yīng)鏈融資中所有的風(fēng)險(xiǎn)狀況及反饋結(jié)果都應(yīng)有相應(yīng)部門負(fù)責(zé)和管理；對所有風(fēng)險(xiǎn)管理的政策及規(guī)定都應(yīng)提出準(zhǔn)確和標(biāo)準(zhǔn)的文件；所有的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)通過定性或定量的方法進(jìn)行測算； 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理要滿足獨(dú)立性和垂直性要求。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)體系，并適應(yīng)業(yè)務(wù)體系的結(jié)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)在業(yè)務(wù)體系的各個(gè)層次設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理和評審體系，實(shí)現(xiàn)垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理。盡管供應(yīng)鏈融資在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域?qū)I(yè)化特色顯著、技術(shù)特異性強(qiáng)、效率要求高，可以采取特別通道和人員特派等模式，但仍應(yīng)保持職能的獨(dú)立性，并符合垂直管理的要求； 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門與業(yè)務(wù)部門的溝通。由于風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立于業(yè)務(wù)體系，并采用垂直管理模式，因此風(fēng)險(xiǎn)管理人員可能缺乏對于業(yè)務(wù)的深入了解和市場意識。尤其對于供應(yīng)鏈融資這項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理人員對于業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識難免出現(xiàn)偏差。這需要跨條線的溝通渠道和機(jī)制來保障風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性和效率； 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理原則在實(shí)踐中的貫徹，需要開展以下幾項(xiàng)工作： 銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略決定供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在本行業(yè)務(wù)中的地位，然后制定與之對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 在風(fēng)險(xiǎn)管理的策略框架下，并在詳細(xì)評估供應(yīng)鏈融資的收益 /規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投入彈性的基礎(chǔ)上，提出風(fēng)險(xiǎn)投入預(yù)算。并以此為據(jù)制定供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理具體政策，包括與之對接的審批大綱； 風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 建立供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作流程，包括授信決策程序、授信后流程和上下級風(fēng)險(xiǎn)管理部門的監(jiān)控、督導(dǎo)、檢查制度等； 建立完整的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，明確報(bào)告的周期、報(bào)告的內(nèi)容和報(bào)告的評估方式。 風(fēng)險(xiǎn)管理的流程 風(fēng)險(xiǎn)識別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ) 。 風(fēng)險(xiǎn)度量就是對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析和描述，對風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率和可能造成的損失進(jìn)行量化。 風(fēng)險(xiǎn)管理的流程 風(fēng)險(xiǎn)控制就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果，采取相應(yīng)的措施，把風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失控制在可接受的范圍內(nèi)。銀行對于風(fēng)險(xiǎn)可采取的措施包括：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)自留等。 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因借款人或交易對手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。 信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資面對的首要風(fēng)險(xiǎn)，從某種角度看，供應(yīng)鏈融資本身就是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。 從傳統(tǒng)授信角度看供應(yīng)鏈融資客戶特點(diǎn) 信息披露不充分，造成貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的困難。首先，很多中小企業(yè)處于成長階段，內(nèi)部管理尚不規(guī)范，尤其是財(cái)務(wù)制度不健全，無法像大企業(yè)那樣提供全面、完整的企業(yè)財(cái)務(wù)信息。其次，中小企業(yè)不愿意進(jìn)行主動的信息披露。過于詳細(xì)的信息披露會泄漏更多的商業(yè)機(jī)密，而且由于偷漏稅的普遍存在，經(jīng)營信息披露可能泄露違法證據(jù)。第三，采用外部審計(jì)的成本過于高昂，而且中小企業(yè)的貸款規(guī)模一般不大，因此外部審計(jì)對于單位貸款的信息披露成本更高。 從傳統(tǒng)授信角度看供應(yīng)鏈融資客戶特點(diǎn) 授信的成本收益配比不經(jīng)濟(jì)。中小企業(yè)的審查和監(jiān)控成本過高。中小企業(yè)貸款有“急、頻、少”的特點(diǎn)，根據(jù)測算，中小企業(yè)的貸款頻率是大型企業(yè)的 5倍左右，戶均貸款數(shù)量是大型企業(yè)的 5%左右。加上對中小企業(yè)高昂的信息采集成本，銀行對中小企業(yè)貸款管理的單位成本也遠(yuǎn)高于大企業(yè)。而這些成本如果通過提高利率等方式轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)，則融資成本有可能超出中小企業(yè)承受能力，并帶來進(jìn)一步的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題 從傳統(tǒng)授信角度看供應(yīng)鏈融資客戶特點(diǎn) 中小企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)顯著高于大型企業(yè)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)內(nèi)部決策行為或企業(yè)的特性造成的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)不完善的治理結(jié)構(gòu)帶來企業(yè)決策明顯的隨意性，而對少數(shù)客戶的依賴也導(dǎo)致業(yè)務(wù)波動性大。此外，由于融資能力低、產(chǎn)品單一、技術(shù)含量低，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也低。據(jù)估計(jì)，中小企業(yè) 2年內(nèi)的存活率是 70， 5年內(nèi)的存活率只有 40 從傳統(tǒng)授信角度看供應(yīng)鏈融資客戶特點(diǎn) 中小企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)顯著高于大企業(yè)。很多情況下，中小企業(yè)的貸款額和資產(chǎn)價(jià)值的比率相對較高，企業(yè)也往往缺少社會品牌的價(jià)值。同時(shí)，關(guān)掉原公司注冊新公司，不僅可以獲得新企業(yè)的稅收優(yōu)惠，還可以掩蓋老企業(yè)偷逃稅的歷史。因此在中小企業(yè)經(jīng)營不善的情況下，違約收益往往高于違約成本，這為道德風(fēng)險(xiǎn)提供了財(cái)務(wù)合理性。 從傳統(tǒng)授信角度看供應(yīng)鏈融資客戶特點(diǎn) 總結(jié)以上特點(diǎn)，傳統(tǒng)信貸評審技術(shù)將得出以下結(jié)論：中小企業(yè)授信的風(fēng)險(xiǎn)和成本均高于大企業(yè)，收益狀況沒有明確的證據(jù)作為對比，而且傳統(tǒng)擔(dān)保方式對中小企業(yè)并不適用。 從供應(yīng)鏈融資角度看供應(yīng)鏈融資客戶的特點(diǎn) 從供應(yīng)鏈企業(yè)集群的角度看，交易過程是信息流、物流和資金流的集成，而且這種集成相對封閉，這為銀行監(jiān)控提供了條件。企業(yè)流動資金的占用主要存在于三個(gè)科目：預(yù)付賬款、存貨及應(yīng)收賬款，利用這三部分資產(chǎn)作為企業(yè)貸款的信用支持，可以形成預(yù)付融資、存貨融資與應(yīng)收融資三種基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈融資解決方案。針對企業(yè)生產(chǎn)和交易過程的特點(diǎn)與需求，三種融資方式可以組合為更復(fù)雜的整體解決方案。 供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)管理的觀察視角 供應(yīng)鏈中的交易信息可以彌補(bǔ)中小企業(yè)信息不充分、信息采集成本高的問題。供應(yīng)鏈融資以企業(yè)間的真實(shí)交易背景為基礎(chǔ)，通過來自核心企業(yè)的綜合信息和供應(yīng)鏈成員的交互信息，比如商業(yè)信用記錄、交易規(guī)模、交易條件以及結(jié)算方式等，銀行即可對供應(yīng)鏈成員企業(yè)的經(jīng)營狀況、資信、盈利能力等作出基本的判斷 供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)管理的觀察視角 供應(yīng)鏈成員企業(yè)圍繞核心企業(yè)形成了虛擬的企業(yè)聯(lián)合體，非核心企業(yè)的經(jīng)營狀況在很大程度上受核心企業(yè)經(jīng)營狀況影響，因