萬(wàn)科08—09資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目趨勢(shì)分析

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目趨勢(shì)分析編制單位：萬(wàn)科 20*年12月31日 單位：元資產(chǎn)20*-12-3120*-12-31增（減）/%結(jié)構(gòu)/%流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金23,001,923,584 19,978,285,056 交易性金融資產(chǎn)740,470.75 - 應(yīng)收票據(jù)- - 應(yīng)收賬款713,191,936 922,774,848 預(yù)付賬款8,736,319,488 3,160,518,912 應(yīng)收股利- - 應(yīng)收利息- - 其他應(yīng)收款7,785,809,408 3,496,097,024 存貨90,085,294,080 85,898,698,752 消耗性生物資產(chǎn)- - 待攤費(fèi)用- - 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)- - 其他流動(dòng)資產(chǎn)- - 影響流動(dòng)資產(chǎn)其他科目- - 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)130,323,275,776 113,456,373,760 非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)163,629,472 167,417,888 持有至到期投資- - 投資性房地產(chǎn)228,143,152 198,394,768 長(zhǎng)期股權(quán)投資3,565,382,912 2,485,725,184 長(zhǎng)期應(yīng)收款- - 固定資產(chǎn)1,355,976,960 1,265,332,736 工程物資- - 在建工程593,208,256 188,587,024 固定資產(chǎn)清理- - 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)- - 油氣資產(chǎn)- - 無(wú)形資產(chǎn)81,966,328 - 開發(fā)支出- - 商譽(yù)- - 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用31,318,690 25,268,164 遞延所得稅資產(chǎn)1,265,649,536 1,449,480,576 其他非流動(dòng)資產(chǎn)- - 影響非流動(dòng)資產(chǎn)其他科目- - 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7,285,275,136 5,780,206,592 資產(chǎn)總計(jì)137,608,560,640 119,236,583,424 流動(dòng)負(fù)債短期借款1,188,256,128 4,601,968,128 交易性金融負(fù)債- 1,694,880 應(yīng)付票據(jù)30,000,000 - 應(yīng)付賬款16,300,048,384 12,895,963,136 預(yù)收賬款31,734,800,384 23,945,754,624 應(yīng)付職工薪酬806,504,448 517,762,848 應(yīng)交稅費(fèi)1,176,877,696 -861,985,152 應(yīng)付利息122,643,720 219,884,032 應(yīng)付股利- - 其他應(yīng)付款9,258,734,592 9,968,304,128 預(yù)提費(fèi)用- - 預(yù)計(jì)負(fù)債34,355,816 41,729,468 遞延收益-流動(dòng)負(fù)債- - 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債7,440,414,208 13,264,374,784 應(yīng)付短期債券- - 其他流動(dòng)負(fù)債- - 影響流動(dòng)負(fù)債其他科目- - 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)68,058,279,936 64,553,721,856 非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款17,502,797,824 9,174,120,448 應(yīng)付債券5,793,735,680 5,768,015,872 長(zhǎng)期應(yīng)付款- - 專項(xiàng)應(yīng)付款- - 遞延所得稅負(fù)債802,464,448 867,797,952 遞延收益-非流動(dòng)負(fù)債- - 其他非流動(dòng)負(fù)債8,408,144 12,644,850 影響非流動(dòng)負(fù)債其他科目- - 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)24,141,762,560 15,864,308,736 負(fù)債合計(jì)92,200,042,496 80,418,029,568 所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股本）10,995,210,240 10,995,210,240 資本公積金8,557,716,480 7,853,144,064 盈余公積金8,737,841,152 6,581,984,768 未分配利潤(rùn)8,808,398,848 6,184,278,016 庫(kù)存股- - 外幣報(bào)表折算差額276,721,088 277,307,776 未確認(rèn)的投資損失- - 少數(shù)股東權(quán)益- - 歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)37,375,889,408 31,891,924,992 影響所有者權(quán)益其他科目- - 所有者權(quán)益合計(jì)45,408,514,048 38,818,549,760 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)137,608,560,640 119,236,583,424 水平分析萬(wàn)科公司總資產(chǎn)比年初增加15.41%，從資產(chǎn)分布上看，主要表現(xiàn)為預(yù)付帳款增加122.70%，在建工程增加214.55%；且均超過資產(chǎn)的漲幅，從資金來源上看，長(zhǎng)期借款增加90.78%，非流動(dòng)負(fù)債增加52.18%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了資產(chǎn)的增加，而流動(dòng)負(fù)債僅增加了5.43%，減少了短期內(nèi)企業(yè)償債的壓力、風(fēng)險(xiǎn)。所有者權(quán)益增加了16.98%，主要表現(xiàn)為盈余公積金和未分配利潤(rùn)的增加，可以看出09年萬(wàn)科企業(yè)發(fā)展還是很好，利潤(rùn)相比增加了。就流動(dòng)資產(chǎn)而言，預(yù)付帳款增加176.42%，土地越來越稀缺是預(yù)付帳款增加的主要原因。貨幣資金增加了15.13%，主要是企業(yè)規(guī)模及工作量的增加，資金流動(dòng)性較好。應(yīng)收帳款減少22.71%，減少了企業(yè)為計(jì)提壞賬的損失減少了其他人無(wú)償占用企業(yè)資金的數(shù)量，企業(yè)的資金控制能力更強(qiáng)。其他應(yīng)收帳款增加了122.70%，而且數(shù)額較大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于應(yīng)收帳款，屬于不正常現(xiàn)象，容易產(chǎn)生一些不明原因占用，應(yīng)引起重視。再來看非流動(dòng)資產(chǎn)，長(zhǎng)期股權(quán)投資增加43.43%，公司主要投資合營(yíng)企業(yè)，上一年投資收益不錯(cuò)。固定資產(chǎn)增加7.16%，公司為適應(yīng)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模投入必要的資金購(gòu)買。在建工程增加214.55%，由于基數(shù)小，漲幅大。公司08年無(wú)無(wú)形資產(chǎn)，09年無(wú)形資產(chǎn)達(dá)8千萬(wàn)。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用增加23.95%，數(shù)額越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量越低，應(yīng)注意是否存在將長(zhǎng)期待攤費(fèi)用減少利潤(rùn)。從負(fù)債所有者權(quán)益來看，短期借款減少74.18%，大大降低了公司在短期內(nèi)的償債風(fēng)險(xiǎn)。但長(zhǎng)期借款的大幅增加會(huì)大大增加企業(yè)要支付的利息。應(yīng)付票據(jù)增加了3千萬(wàn)、應(yīng)付帳款增加26.40%，公司可以在短期內(nèi)占用其他公司的資產(chǎn)，這又可以減少公司的短期借款。預(yù)付帳款增加了32.53%，土地為稀缺資源，房地產(chǎn)行業(yè)與收帳款較其他行業(yè)都要高。應(yīng)付職工薪酬增加55.77%，企業(yè)規(guī)模增大，員工數(shù)目增多，導(dǎo)致應(yīng)付職工薪酬的上漲。應(yīng)交稅費(fèi)減少236.53%，公司在08年欠繳8.6千萬(wàn)，09年補(bǔ)繳。短期借款以及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債大量減少，使09年應(yīng)付利息也減少了44.22%。盈余公積金也增加32.75%，未分配利潤(rùn)增加42.43%，今年公司經(jīng)營(yíng)較好，盈利狀況佳。垂直分析從表中可以看出，萬(wàn)科資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動(dòng)資產(chǎn)所占比重由08年95.15%下降到09年94.71%；非流動(dòng)資產(chǎn)所占比重由08年4.85%上漲到09年的5.29%。流動(dòng)資產(chǎn)比重下降，主要是預(yù)付帳款由去年2.65%增加到6.35%，其他應(yīng)收款由2.93%增加到5.66%，存貨由72.04%下降到65.46%引起的變化，與水平分析得出的結(jié)論一致，應(yīng)收款的增加應(yīng)引起重視。非流動(dòng)資產(chǎn)的比重上升了，主要是在建工程由去年0.16%上漲到0.43%，長(zhǎng)期股權(quán)投資由上年2.08%增長(zhǎng)到2.59%，表明公司在投資方面做得較好。萬(wàn)科資本結(jié)構(gòu)方面，負(fù)債所占比重由上年67.44%下降到67.02%，其中：流動(dòng)負(fù)債由上年54.14%下降到47.46%，非流動(dòng)負(fù)債由上年13.30%增加到17.54%。公司減少了流動(dòng)負(fù)債而增加了非流動(dòng)負(fù)債，主要是由短期借款、應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債減少，而長(zhǎng)期借款增加導(dǎo)致的，與水平分析得出的結(jié)論一致。所有者權(quán)益所占比重變化不大。短期償債能力分析根據(jù)萬(wàn)科公司20*年資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：20*年?duì)I運(yùn)資金 = 6 = 20*年?duì)I運(yùn)資金 = 0 = 09年?duì)I運(yùn)資金增加，與其發(fā)展工作量的增加有關(guān)，總體來說，營(yíng)運(yùn)資金充足，償債風(fēng)險(xiǎn)小。根據(jù)萬(wàn)科公司20*年資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：20*年流動(dòng)比率 = 6 = 1.9120*年流動(dòng)比率 = 0 = 1.76該公司20*年的流動(dòng)比率較20*年有所提高，低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)2，但企業(yè)為房地產(chǎn)資金流動(dòng)比率要求不是特別高，較其他同行業(yè)公司相差不大，反映出該公司短期償債能力較強(qiáng)，債務(wù)安全度較高。根據(jù)萬(wàn)科公司20*年資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：20*年速動(dòng)比率 = （6 ） = 0.5920*年速動(dòng)比率 = （0 ） =0.43該公司20*年的速動(dòng)比率較20*年有所提高，但低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1，而流動(dòng)比率接近2，表明公司存貨較多，但09年比08年有所進(jìn)步。短期償債能力更強(qiáng)。根據(jù)萬(wàn)科公司20*年資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：20*年現(xiàn)金比率 = （）100% = 33.79%20*年現(xiàn)金比率 = （）100% = 30.95%該公司20*年現(xiàn)金比率比20*年增加，一般認(rèn)為在20%左右較好，但房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金要求高，高出20.00%也是正?，F(xiàn)象，反映出該公司短期償債能力增強(qiáng)。長(zhǎng)期償債能力分析根據(jù)萬(wàn)科公司20*年資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：20*年資產(chǎn)負(fù)債率 = （9220*424960）100% = 67.00%20*年資產(chǎn)負(fù)債率 = （4）100% = 67.50%通過計(jì)算可以看出，公司的長(zhǎng)期負(fù)債率稍有些下降，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)公司負(fù)債率應(yīng)該保持在較低的水平，而萬(wàn)科保持在較高的資產(chǎn)負(fù)債率，應(yīng)引起重視。但如果投資回報(bào)率大于利息率，是有利可圖的。根據(jù)萬(wàn)科公司20*年資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：20*年產(chǎn)權(quán)比率 = （9220*42496）100% = 203.05%20*年產(chǎn)權(quán)比率 = （）100% = 207.16%