建材行業(yè)：塑料管道逐步走向產(chǎn)能與市場集中度提升——基礎(chǔ)研究系列1、塑料管道深度報告

建材行業(yè)塑料管道逐步走向產(chǎn)能與市場集中度提升基礎(chǔ)研究系列1、塑料管道深度報告請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分塑料管道逐步走向產(chǎn)能與市場集中度提升建材基礎(chǔ)研究系列1、塑料管道深度報告韓其成02138676162HANQICHENGGTJAS4FF66FF編號S0880511010022本報告導(dǎo)讀介紹我國塑料管道行業(yè)經(jīng)營狀況與發(fā)展態(tài)勢，以及相關(guān)上市公司發(fā)展?fàn)顩r。摘要塑料管道是化學(xué)建材眾多組成部分中的一個重要分支，從使用化工材料的不同分類上看，塑料管道可分為聚氯乙烯（PVC）管、聚乙烯（PE）管、聚丙烯（PP）管、聚丁烯（PB）管、ABS管等。塑料管道的應(yīng)用領(lǐng)域通常為給水、排水、電力通信、農(nóng)用、燃氣、地暖、消防與其他領(lǐng)域。近10年，在我國宏觀經(jīng)濟快速發(fā)展的拉動下，我國塑料管道在化工建材大發(fā)展的背景下經(jīng)歷著高速發(fā)展。2010年全國塑料管道產(chǎn)量超過800萬噸，其中廣東、浙江、山東占據(jù)產(chǎn)量的42。塑料管道在多個領(lǐng)域相對傳統(tǒng)金屬管、混凝土管都具備較多優(yōu)勢，因此獲得了較多地區(qū)的推薦使用。“十二五”期間塑料管道領(lǐng)域不乏需求亮點房屋建筑與市政工程仍提供穩(wěn)定內(nèi)需，但短期出現(xiàn)調(diào)控壓力；水利建設(shè)政策大力支持，年均4000億投入，極大提升對于管道類的需求；農(nóng)村飲水安全系統(tǒng)建設(shè)與建材下鄉(xiāng)拉動塑料管材需求升級；燃氣供應(yīng)體系與采暖消費趨勢也將帶來需求增量。我國目前已經(jīng)建立了以聚氯乙烯（PVC）材料、聚乙烯（PE）材料和聚丙烯（PP）材料為主的塑料管道加工和應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，這三類材料產(chǎn)品占據(jù)了塑料管道主要供應(yīng)比例。PVC的配套產(chǎn)業(yè)鏈最為完善以及國產(chǎn)原料的支撐，使得PVC管材在近些年來占據(jù)了市場半壁江山。隨著消費升級與化工材料發(fā)展帶動管道升級，未來我國的PE、PP等管材將提升需求占比。目前我國塑料管道市場經(jīng)濟較為激烈，較大規(guī)模的塑料管道生產(chǎn)企業(yè)超3000家，年生產(chǎn)能力超1500萬噸，年產(chǎn)能1萬噸以上企業(yè)達300家，有20家多家年產(chǎn)能超過10萬噸。在小口徑的家裝常用領(lǐng)域，競爭較為激烈，門檻不高，使得布局銷售網(wǎng)絡(luò)成龍頭企業(yè)發(fā)展之本；而在工程類項目領(lǐng)域，產(chǎn)品生產(chǎn)壁壘與運輸半徑限制使得龍頭企業(yè)重在技術(shù)研發(fā)與規(guī)模擴張。從上市企業(yè)目前的狀況來看，一部分處于剛上市階段，正在利用募集資金布置產(chǎn)能規(guī)劃與營銷建設(shè)，另一部分則是上市有段時日，正通過增發(fā)進行規(guī)模擴張。龍頭企業(yè)行為證實企業(yè)角度對于塑料管道領(lǐng)域的做大做強的信心。隨著營銷體系的網(wǎng)絡(luò)完善與各重要區(qū)域的產(chǎn)能布局，未來我國塑料管道領(lǐng)域?qū)⒂邢Ｍ麑崿F(xiàn)更為健康的發(fā)展途徑，龍頭企業(yè)有望提升占有率。評級中性上次評級中性細分行業(yè)評級其他建材相關(guān)報告其他建材行業(yè)向上延伸不可避免，日本地震或增需求20110316其他建材緊扣節(jié)能步伐，抓住整合契機20100423其他建材穩(wěn)見未來20081203其他建材客觀非悲觀對周期保持應(yīng)有謹(jǐn)慎20080616其他建材配置行業(yè)景氣高、具持續(xù)成長能力的公司20071210行業(yè)深度研究其他建材20111012股票研究證券研究報告漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分2OF35目錄1塑料管道發(fā)展較快，國內(nèi)產(chǎn)銷世界第一511我國塑料管道正經(jīng)歷穩(wěn)定發(fā)展階段5111塑料管道簡介5112我國塑料管道正經(jīng)歷穩(wěn)定較快發(fā)展階段6113塑料管道生產(chǎn)地區(qū)較為集中7114傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域穩(wěn)定發(fā)展，新市場帶來新機遇812塑料管道相對優(yōu)勢與材質(zhì)發(fā)展空間決定其較好前程9121塑料管道多領(lǐng)域具備相對優(yōu)勢9122節(jié)能環(huán)保特性促進“十二五”期間發(fā)展913國外企業(yè)已經(jīng)形成較高塑料管道普及率10131國外高速發(fā)展階段已過，產(chǎn)品性質(zhì)升級保持穩(wěn)定發(fā)展10132創(chuàng)新產(chǎn)品仍保持快速發(fā)展112需求受益內(nèi)需發(fā)展且不乏亮點，短期受地產(chǎn)調(diào)控影響1221房屋建筑與市政工程建設(shè)仍將提供穩(wěn)定內(nèi)需空間，短期地產(chǎn)調(diào)控負(fù)面影響略有顯現(xiàn)12211城市化建設(shè)背景下配套市政工程建設(shè)量依然較大12212“污水資源化”將帶動塑料管道高速增長14213房屋建設(shè)總量提升趨勢不改，調(diào)控帶來短期需求端壓力1422水利建設(shè)大發(fā)展的進一步實施有望帶動相關(guān)需求15221水利建設(shè)政策大力支持15222塑料管道已經(jīng)展示了在水利建設(shè)中的經(jīng)濟效益與作用1623農(nóng)村飲水安全系統(tǒng)建設(shè)與建材下鄉(xiāng)拉動塑料管材需求升級17231我國投資巨資重在解決農(nóng)村飲水安全問題17232塑料管道將列入“建材下鄉(xiāng)”產(chǎn)品目錄1724燃氣供應(yīng)體系與采暖消費趨勢17241能源供應(yīng)體系促進燃氣管道發(fā)展17242采暖需求的增加183產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更替與升級化發(fā)展趨勢1931PVC管為主導(dǎo)地位，PE、PP等管道快速發(fā)展19311PVC管道由于完整產(chǎn)業(yè)鏈一直為主導(dǎo)地位19312PE、PP管需求旺盛將帶動上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展2032消費升級與化工材料發(fā)展帶動管道升級22321家裝需求提升帶動高質(zhì)量塑料管道升級22322未來PE、PP等占比將提升234細分產(chǎn)品市場差異帶來不同競爭策略，大企業(yè)與品牌化邁向更高制勝點2441塑料管道行業(yè)競爭激烈，細分市場差異較大24411國內(nèi)塑料管道競爭激烈，集中度還有望提升24412細分市場由于門檻不同導(dǎo)致競爭情況差異較大2642大企業(yè)與品牌化邁向制勝點275上市企業(yè)規(guī)模擴張期，細心耕耘者布局未來2851龍頭公司規(guī)模擴張與全國布局2852產(chǎn)能規(guī)模提升階段，營銷體系的完善至關(guān)重要2953偉星新材品牌與市場耕耘者30漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分3OF35圖表目錄圖1我國塑料管道產(chǎn)量快速發(fā)展6圖22009年塑料管道材料比例6圖3我國塑料管道出口量及增速7圖4我國塑料管道出口金額及增速7圖5我國塑料管道出口量占比7圖6我國塑料管道出口平均單價7圖72009年我國塑料管道應(yīng)用領(lǐng)域比例8圖82008年我國塑料管道應(yīng)用領(lǐng)域比例8圖92009年全球塑料管道需求分布10圖10歐洲管材市場細分需求10圖11北美地區(qū)塑料管道產(chǎn)量11圖12日本PVC管材消耗37PVC產(chǎn)量11圖13我國城鎮(zhèn)化水平不斷攀升12圖14世界其他國家城市化率12圖15城市建成區(qū)面積12圖16城市市政公用設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資12圖17全國城市供水管道長度13圖18全國城市熱水管道長度13圖19全國房地產(chǎn)開發(fā)投資14圖20商品房新開工面積增速14圖21我國住宅及保障房竣工套數(shù)預(yù)測15圖22保障房存量占住宅竣工套數(shù)比重預(yù)測15圖23水利建設(shè)投資分項目占比15圖24水利建設(shè)完成投資規(guī)模及其增速15圖25我國城市燃氣管道長度18圖262009年城市燃氣管道長度結(jié)構(gòu)18圖27我國PVC產(chǎn)能及產(chǎn)量20圖28我國PVC產(chǎn)量及表觀消費量20圖29我國聚乙烯進口量/表觀消費量21圖30我國聚乙烯產(chǎn)能預(yù)測21圖31PP生產(chǎn)能力及需求量22圖32PP材料中管材消耗比例22圖33我國PVC價格走勢22圖34我國HDPE與PP價格走勢22圖35我國城鎮(zhèn)居民人均住宅面積不斷增長23圖362010年我國住宅完成投資額增長26623圖372010年中國塑料管道產(chǎn)量百分比預(yù)測23圖382012年中國塑料管道產(chǎn)量百分比預(yù)測23圖392000年全球塑料管道市場份額25圖402007年全球塑料管道市場份額25圖41主要上市公司生產(chǎn)基地地址29圖42中國聯(lián)塑全國布局情況29圖43偉星新材收入及收入增速30圖44偉星新材凈利潤及增速30漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分4OF35圖45偉星新材2011年中期收入結(jié)構(gòu)31圖46偉星新材2011年中期收入?yún)^(qū)域結(jié)構(gòu)31圖47偉星新材產(chǎn)品毛利率31圖48偉星新材毛利率、費用率、凈利潤率31表1塑料管道主要分類介紹5表2各種管道應(yīng)用領(lǐng)域中所用塑料管道類型6表3我國塑料管道產(chǎn)量前三地區(qū)占比7表4排水塑料管和鋼筋混凝土管材質(zhì)技術(shù)性能比較表9表5塑料管道節(jié)能環(huán)保特性9表6發(fā)達國家PVC管用量情況10表7全球HDPE管市場需求（千噸）11表8某倒虹吸管管道輸水工程量對比16表92008年我國各種塑料管在不同領(lǐng)域的分布情況19表1020042010年我國PVC、PE、PP樹脂產(chǎn)量19表11PE、PB、PPR、鋁塑復(fù)合管性能比較20表12我國各種PE產(chǎn)能統(tǒng)計20表13我國塑料管道主要參與企業(yè)24表14我國塑料管道指導(dǎo)價格走勢情況26表15塑料管道產(chǎn)品行業(yè)指導(dǎo)價格（2011年第2號）27表16我國2010年塑料管道著名品牌企業(yè)28表17已上市塑料管道企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能情況（噸）29表18塑料管道銷售模式30表19主要上市公司銷售體系30表20偉星新材股權(quán)激勵行權(quán)業(yè)績指標(biāo)32表21偉星新材盈利預(yù)測表32漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分5OF351塑料管道發(fā)展較快，國內(nèi)產(chǎn)銷世界第一11我國塑料管道正經(jīng)歷穩(wěn)定發(fā)展階段111塑料管道簡介塑料管道是化學(xué)建材眾多組成部分中的一個重要分支，包括以PVC（聚氯乙烯樹脂）、PE（聚乙烯樹脂）、PP（聚丙烯樹脂）等高分子材料為主料，經(jīng)過塑料的擠出成型、注塑成型以及復(fù)合成型技術(shù)等方式加工、生產(chǎn)而成。目前全球已經(jīng)形成以PVCU、PE和PPR管道為主的產(chǎn)業(yè)格局。由于化學(xué)建材產(chǎn)品具有較好的防腐蝕性能、自重輕、生產(chǎn)應(yīng)用能耗低、施工便捷等特點，利用化工材料制造的塑料管道被廣泛的運用在工程建設(shè)、城市建設(shè)與村鎮(zhèn)建設(shè)的過程中。我國雖然化學(xué)建材發(fā)展歷程時間較短，但是我國化學(xué)建材發(fā)展迅速，管道、門窗、防水材料、涂料等領(lǐng)域都得到充分發(fā)展。塑料管道分分類可以從其材質(zhì)與主要使用的領(lǐng)域來區(qū)分。從使用化工材料的不同分類上看，塑料管道可分為聚氯乙烯（PVC）管、聚乙烯（PE）管、聚丙烯（PP）管、聚丁烯（PB）管、ABS管等。表1塑料管道主要分類介紹材質(zhì)產(chǎn)品名稱主要應(yīng)用領(lǐng)域PVCPVCUPVCU排水管材、管件建筑排水PVCU給水管材、管件建筑、市政給水PVCU雙壁波紋管室外排水PVCU電工套管建筑電線護套軟質(zhì)PVC軟質(zhì)PVC醫(yī)用導(dǎo)管、花園管PVCCPVCC給水管材、管件建筑內(nèi)熱水管PVCC電纜護套高壓電纜護套PVCC化工用管化工用管道PEHDPEPE建筑排水用管材、管件建筑同層、虹吸排水系統(tǒng)LDPEPE給水管材、管件城鄉(xiāng)供水輸送、地源熱泵中央空調(diào)系統(tǒng)、農(nóng)業(yè)灌溉MDPEPE雙壁波紋管等結(jié)構(gòu)壁管材市政排水、排污PE燃氣用管材、管件城市燃氣輸送PE護套管電力、光纖護套PEXPEX建筑內(nèi)冷熱水管、采暖PERTPERT管材、管件建筑內(nèi)地板輻射采暖PPPPRPPR管材、管件建筑內(nèi)冷熱水管、采暖PPHPPH管材、管件化工用管道MPP改性MPP管材高壓電纜護套PPPP雙壁波紋管工業(yè)排水、排污PBPBPB管材、管件建筑內(nèi)冷熱水管、建筑內(nèi)采暖管道ABSABSABS管道建筑內(nèi)熱水管、化工用管道數(shù)據(jù)來源永高股份、國泰君安證券研究漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分6OF35從塑料管道應(yīng)用領(lǐng)域類別去看，塑料管道應(yīng)用領(lǐng)域常為給水、排水、電力通信、農(nóng)用、燃氣、地暖、消防與其他領(lǐng)域，塑料管道因此分類為室內(nèi)給水管道、室外給水管道、室內(nèi)排水管道、室外排水管道、套管、灌溉管道、燃氣管道、供暖管道、消防管道、工業(yè)管道。表2各種管道應(yīng)用領(lǐng)域中所用塑料管道類型應(yīng)用類別分類用途及所用管材類型給水室內(nèi)給水管道包括日常用冷熱水管道，如PVCU、PPR管材及鋁塑復(fù)合管室外給水管道包括城鄉(xiāng)給水管道，如PVCU、PE及GRP管材排水室內(nèi)排水管道包括排廢、排污管道。主要使用PVCU管材室外排水管道包括城鄉(xiāng)排污管道、雨水排放及工業(yè)排污管道，如PVC或PE結(jié)構(gòu)壁及實壁管道電力通信套管包括電力通信行業(yè)電纜及光纖電纜的各種防護管道，如HDPE硅芯管道、PVC或PE結(jié)構(gòu)壁及實壁管道農(nóng)用灌溉管道包括各種灌溉用PVC軟管、PVC及PE實壁或結(jié)構(gòu)壁管道燃氣燃氣管道主要用於城市燃氣輸送及配送管道網(wǎng)絡(luò)。主要使用PE燃氣管道地暖供暖管道主要使用PERT、PEX、PB管材消防消防管道包括抗壓能力強的管道，如PVCC及EP涂覆鋼塑復(fù)合管其他工業(yè)管道產(chǎn)包括工業(yè)生中運送液體、燃氣及液氣混合物的管道數(shù)據(jù)來源國泰君安證券研究112我國塑料管道正經(jīng)歷穩(wěn)定較快發(fā)展階段近10年，在我國宏觀經(jīng)濟快速發(fā)展的拉動下，我國塑料管道在化工建材大發(fā)展的背景下經(jīng)歷著高速發(fā)展，在建筑業(yè)、市政工程、農(nóng)業(yè)、工業(yè)等行業(yè)市場的需求不斷加大，在生產(chǎn)能力、生產(chǎn)和應(yīng)用量、產(chǎn)品品種、應(yīng)用領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)科技進步、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)等多方面有了很大提高，已成為塑料管道生產(chǎn)和應(yīng)用的最大國家。2010年，我國塑料行業(yè)和塑料管道行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整取得了不俗業(yè)績，塑料管道已成為國內(nèi)主要管道材料之一。圖1我國塑料管道產(chǎn)量快速發(fā)展圖22009年塑料管道材料比例010020030040050060070080090020032004200520062007200820092010萬噸PVC,59PE,29PP,10其他,2數(shù)據(jù)來源國家統(tǒng)計局（2010年統(tǒng)計數(shù)據(jù)可能存在口徑不一數(shù)據(jù)來源國家統(tǒng)計局，國泰君安證券研究致問題），國泰君安證券研究漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分7OF35隨著國內(nèi)塑料管道生產(chǎn)工藝的進一步提升與產(chǎn)能產(chǎn)量的大規(guī)模增長，中國的塑料管道產(chǎn)品走出國界，有的企業(yè)的產(chǎn)品已銷往東南亞、中東、非洲、美洲以及歐洲等地區(qū)。國內(nèi)企業(yè)積極參與到國際塑料管道會議與同行經(jīng)常溝通交流，同時在2009年北京召開了塑料管道國際會議，促進我國與國際在塑料管道領(lǐng)域的交流。圖3我國塑料管道出口量及增速圖4我國塑料管道出口金額及增速20100102030405060051015202530354045200520062007200820092010萬噸出口量（萬噸）同增2002040608010002468101214200520062007200820092010億美元出口額億美元）同增數(shù)據(jù)來源中國塑協(xié)塑料管道協(xié)會，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源中國塑協(xié)塑料管道協(xié)會，國泰君安證券研究圖5我國塑料管道出口量占比圖6我國塑料管道出口平均單價3456789200520062007200820092010出口占總產(chǎn)量比重2,0002,2002,4002,6002,8003,0003,200200520062007200820092010塑料管道出口平均單價（美元/噸）數(shù)據(jù)來源中國塑協(xié)塑料管道協(xié)會，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源中國塑協(xié)塑料管道協(xié)會，國泰君安證券研究113塑料管道生產(chǎn)地區(qū)較為集中在塑料管道發(fā)展歷程中，目前中國的塑料管道生產(chǎn)企業(yè)主要集中在沿海和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，前三位地區(qū)的生產(chǎn)量之和已超過了全國總量的40左右。由于當(dāng)?shù)匦枨蟮睦瓌?，仍有一些企業(yè)在廣東、北京、天津、西部等熱點地區(qū)投資增加規(guī)模，不過隨著國內(nèi)外著名企業(yè)對于中西部地區(qū)市場的看好，這兩年產(chǎn)能投資開始轉(zhuǎn)往內(nèi)陸以及北方地區(qū)。表3我國塑料管道產(chǎn)量前三地區(qū)占比年份產(chǎn)量前三位地區(qū)據(jù)統(tǒng)計所占的比重2001廣東、浙江、福建4010漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分8OF352002浙江、廣東、福建43902003遼寧、廣東、浙江45202004浙江、廣東、福建42702005廣東、浙江、福建44502006廣東、浙江、福建50202007廣東、浙江、山東49802008浙江、廣東、山東512009廣東、浙江、山東452010廣東、浙江、山東42數(shù)據(jù)來源中國塑協(xié)塑料管道協(xié)會，國泰君安證券研究114傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域穩(wěn)定發(fā)展，新市場帶來新機遇2010年除市政工程，房屋建筑給的排水管道等傳統(tǒng)領(lǐng)域仍是塑料管道主要用途外，工業(yè)用、農(nóng)用和相關(guān)護套管道也在快速增長，同時隨著地面輻射供暖方式及非開挖施工技術(shù)的進一步普及，給塑料管道行業(yè)帶來了新的市場發(fā)展機遇。目前我國塑料管道已普及應(yīng)用到建筑給、排水，供暖，城市燃氣輸送，農(nóng)村沼氣燃氣輸送，市政給水、市政排水、排污，農(nóng)村人畜飲水改造，農(nóng)業(yè)灌排，電力，通訊，工業(yè)等許多領(lǐng)域。圖72009年我國塑料管道應(yīng)用領(lǐng)域比例圖82008年我國塑料管道應(yīng)用領(lǐng)域比例室外給水,22室外排水,15建筑排水,15建筑給水,13農(nóng)業(yè),10護套,10出口其他,9工業(yè),4燃氣,2市政給水17建筑給水10市政排水13建筑排水13燃氣用管2護套管10農(nóng)業(yè)用管17工業(yè)用管4地面供暖2出口8其他4數(shù)據(jù)來源中國塑協(xié)塑料管道協(xié)會，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源中國塑協(xié)塑料管道協(xié)會，國泰君安證券研究由于國內(nèi)近幾年不斷召開大型活動盛會，給塑料管道行業(yè)提供了良好的創(chuàng)新產(chǎn)品展示機會。2008年北京第29屆奧運會工程中使用了PE管、PPR管、鋼塑復(fù)合管、PVCU管、PB管、PERT管、PEX管、GRP管等塑料管道，分別用于奧運場館及相關(guān)工程的給水排水、生活熱水供水、暖通空調(diào)、雨水收集、地面輻射采暖等用途，取得了良好的效果。在2008年初的南方冷凝災(zāi)害、5月四川大地震災(zāi)害中，由于產(chǎn)品應(yīng)用的整體情況較好，塑料管道成為救災(zāi)應(yīng)急物資之一，在災(zāi)區(qū)得到大量成功的應(yīng)用。上海世博會的舉辦帶動了各行各業(yè)的發(fā)展，塑料材料也是躍躍欲試，眾多的塑料材料制品匯集于上海世博會，在綠色生活概念中提供了重要的升級產(chǎn)品。漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分9OF3512塑料管道相對優(yōu)勢與材質(zhì)發(fā)展空間決定其較好前程121塑料管道多領(lǐng)域具備相對優(yōu)勢塑料管道在多個領(lǐng)域相對傳統(tǒng)金屬管、混凝土管都具備較多優(yōu)勢，因此獲得了較多地區(qū)的推薦使用。新型管材替代傳統(tǒng)的鋼筋混凝土排水管已成為排水工程建設(shè)中的新趨勢，有些城市已禁止使用鋼筋混凝土管和鑄鐵管作為排水。表4排水塑料管和鋼筋混凝土管材質(zhì)技術(shù)性能比較表性能塑料管承插式鋼筋混凝土管產(chǎn)品性能柔性管剛性管使用壽命50年重復(fù)利用可回收利用，環(huán)保型管材不能回收利用，建筑垃圾理化性能耐沖擊，耐腐蝕，耐磨擦耐沖擊，不耐腐蝕，耐磨性能差介質(zhì)水溫不大于40不受限制破損率無破損破損率510連接方式承插式橡膠圈接口承插式橡膠圈接口管道基礎(chǔ)中粗砂基礎(chǔ)120和180帶形混凝土基礎(chǔ)摩阻系數(shù)0009001100130014發(fā)展趨勢大力推廣使用有些城市已禁止使用小口徑混凝土管道通水能力同管徑、同坡度塑料管的通水流量是鋼筋混凝土管的1314倍數(shù)據(jù)來源塑料管道的特點及其在市政排水工程中的應(yīng)用，國泰君安證券研究在中小口徑的排水領(lǐng)域，塑料管道已經(jīng)展示出了自己的優(yōu)勢，而在給水領(lǐng)域，塑料管道的發(fā)展更是完全展現(xiàn)了優(yōu)勢。傳統(tǒng)的給水管網(wǎng)主要以鋼管、鑄鐵管、混凝土管等傳統(tǒng)材料為主，從20世紀(jì)中期開始，世界各國普遍應(yīng)用塑料管材代替?zhèn)鹘y(tǒng)管材，塑料管材一直保持著較高的增長速度，其中亞太地區(qū)的管材市場在今后增長速度最快。122節(jié)能環(huán)保特性促進“十二五”期間發(fā)展塑料管道近兩年在我國的發(fā)展已是勢不可擋，特別是國家化學(xué)建材產(chǎn)業(yè)制定“十五”計劃和2015年發(fā)展規(guī)劃綱要以來，在管道行業(yè)掀起了一股又一股的投資熱潮，如鋁塑管、交聯(lián)管、PPR管、PE燃氣管、PE給水管、排水排污管等等，給我國管材行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了一次又一次騰飛的機遇。我國管材樹脂用量逐年增加，增速很快，近幾年塑料管材增長的速度達20以上。表5塑料管道節(jié)能環(huán)保特性節(jié)能環(huán)節(jié)詳細內(nèi)容生產(chǎn)能耗塑料管材的生產(chǎn)能耗低，僅為鋼材和鑄鐵管的3050使用中節(jié)省資源由于塑料管材管壁表面粗糙度僅為0009毫米001毫米，遠遠小于鋼管和鑄鐵管，因此，塑料管輸水能耗比金屬管可降低50以上，如PVCU管用于給水比鋼管可節(jié)能6275，用于排水比鑄鐵管可節(jié)能5568安裝費用節(jié)能管材密度小，單位重量僅為鋼管的1/8、玻璃鋼管的1/3，運輸、安裝方便，而且可以節(jié)省防腐及除垢的費用，使用壽命遠遠高于鋼管數(shù)據(jù)來源國泰君安證券研究漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分10OF35塑料管道在國家化學(xué)建材產(chǎn)業(yè)“十二五”計劃和2015年發(fā)展規(guī)劃綱要中明確了“十二五”達到的目標(biāo)，到2015年，塑料管的推廣應(yīng)用主要以PE管為主，并大力發(fā)展新型塑料管。在全國新建、改建、擴建工程中，新建住宅室內(nèi)排水管85采用塑料管，基本淘汰傳統(tǒng)鑄鐵管。建筑電線穿線護套管90采用塑料管，建筑雨水排水管80采用塑料管；建筑給水、熱水供應(yīng)和供暖管85采用塑料管，基本淘汰鍍鋅鋼管。城市供水管道（DN400MM以下）80采用塑料管，村鎮(zhèn)供水管道90采用塑料管，城市燃氣塑料管的應(yīng)用量達到40，城市排水管道的塑料管使用量達到50。13國外企業(yè)已經(jīng)形成較高塑料管道普及率131國外高速發(fā)展階段已過，產(chǎn)品性質(zhì)升級保持穩(wěn)定發(fā)展發(fā)達國家，從化工建材誕生之后就開始展開迅速普及過程，1980至1990年的十年中，國外塑料管的增良率達到8，而其他各種材料的管材增長率總和不足2。美國1995年P(guān)VC管產(chǎn)量為206萬噸，2001年就發(fā)展到了289萬噸，在城市化高速發(fā)展過程完成后仍然良好增長態(tài)勢。目前，國外塑料管仍以聚氯乙烯管PVC和聚乙烯管PE為主導(dǎo)產(chǎn)品。近幾年來，聚乙烯管作為城市供水管和燃氣管發(fā)展很快。增長速度遠遠超過PVC。據(jù)統(tǒng)計，目前美國、德國、日本等發(fā)達國家的塑料管占建筑塑料總用量的60，日本的上下水管道的生產(chǎn)已達100萬噸，產(chǎn)品使用壽命達25年以上。圖92009年全球塑料管道需求分布圖10歐洲管材市場細分需求北美,31西歐,18中國,15日本,5其他地區(qū),31污水/排水55飲用水19工業(yè)4農(nóng)業(yè)7護套管7采暖/室內(nèi)3燃氣5數(shù)據(jù)來源KWD，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源PHILLIPTOWNSENDASSOCIATES，國泰君安證券研究歐洲塑料管道的總消費量從1985年的140萬噸增長到了1997年的260萬噸，年均增速為71，而美國塑料管道總用量從1996年的213萬噸，發(fā)展到了1998年的3465萬噸，年均增速為52。表6發(fā)達國家PVC管用量情況歐洲、日本、美國PVC管的用量千噸國家1995年1996年1997年1998年2000年2001年日本9709741051938909816漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分11OF35歐洲144014701473144715301654美國206324332630268627782889數(shù)據(jù)來源MODERNPLASTIC，國泰君安證券研究圖11北美地區(qū)塑料管道產(chǎn)量圖12日本PVC管材消耗37PVC產(chǎn)量0501001502002503003501975198019851990199520002005萬噸管道37其他領(lǐng)域63數(shù)據(jù)來源國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源國泰君安證券研究132創(chuàng)新產(chǎn)品仍保持快速發(fā)展塑料管道除了傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域以外，在往大口徑、高質(zhì)量等方向的發(fā)展過程中能衍生出更多的使用領(lǐng)域，而這將帶動全球塑料管道市場一直保持增長態(tài)勢。比如目前保持增長迅速的HDPE管道，其是繼PVCU給水管道之后，成為了世界上消費量第二大的塑料管道品種。HDPE管具有較高的強度及剛度，HDPE管廣泛用于城市燃氣及供水管道上。歐洲的PE管材發(fā)展過程當(dāng)中，新材料還不斷對于老材料進行更替，從而保持行業(yè)處于不斷替代與向上發(fā)展過程中。比如目前PE100以每年810的比例持續(xù)增長。由于PE100的增長速度高于全球PE市場的增長速度，PE100取代了部分PE80的市場份額，這種情況實際上鼓勵供需雙方都采用更高的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)選擇管材。表7全球HDPE管市場需求（千噸）地區(qū)1990年2000年2010年西歐3957501330東歐80180345非洲2060105中東2590190日本7084100亞洲953601150北美3359001600南非2570160全球104524944980數(shù)據(jù)來源GESILICONES，國泰君安證券研究漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分12OF352010年，由于國家節(jié)能減排力度的加大，節(jié)能減排污水管網(wǎng)系統(tǒng)已經(jīng)日益發(fā)揮出重要作用。新產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，既完善了使用性能，又?jǐn)U大了產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，行業(yè)的整體技術(shù)水平與發(fā)達國家的差距正逐步縮校，同時使得行業(yè)不斷處于推陳出新過程中。從不同國家人均消耗塑料管道比較上看，我國人均消耗量仍有增長空間。2005年，美國PE管和PVCU管總產(chǎn)量3075萬噸，人均消費121公斤；日本總產(chǎn)量953萬噸，人均消費767公斤；而2010年我國塑料管材總產(chǎn)量不到802萬噸，人均消費量約6公斤。2需求受益內(nèi)需發(fā)展且不乏亮點，短期受地產(chǎn)調(diào)控影響21房屋建筑與市政工程建設(shè)仍將提供穩(wěn)定內(nèi)需空間，短期地產(chǎn)調(diào)控負(fù)面影響略有顯現(xiàn)211城市化建設(shè)背景下配套市政工程建設(shè)量依然較大改革開放以來，我國城市化水平不斷提高。1990年我國城市化水平為264，而第六次全國人口普查統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國的城鎮(zhèn)化率達到497，我國的城市化水平在這20年間幾乎以每年1個百分點的速度增長。但是與中等收入國家及高收入國家的城市化水平相比，我國的城市化水平仍然較低。隨著我國居民收入的增加，城市化水平將繼續(xù)提高。據(jù)相關(guān)報告顯示，今后1020年的時間內(nèi)，城市范圍內(nèi)的市政公用設(shè)施投資需求不會降低，并將向城郊城鎮(zhèn)和中心村延伸和擴大。中國正在運行的市政公用管道，城市供水管約有130000KM現(xiàn)在已到使用年限，需要更新和修復(fù)。圖13我國城鎮(zhèn)化水平不斷攀升圖14世界其他國家城市化率00100200300400500600020000400006000080000100000120000140000160000萬人城鎮(zhèn)人口鄉(xiāng)村人口城鎮(zhèn)率196019701980199020002009002004006008001000高收入國家城市化率中等偏上收入國家城市化率中國城市化率數(shù)據(jù)來源中國統(tǒng)計年鑒，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源WIND，CEIC，國泰君安證券研究圖15城市建成區(qū)面積圖16城市市政公用設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分13OF350123456789100112233445200120022003200420052006200720082009萬K建成區(qū)面積萬K增速05101520253035404550010002000300040005000600070008000900010000200120022003200420052006200720082009億元市政公用設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資（億元）增速數(shù)據(jù)來源國家統(tǒng)計局，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源中國國土綠化狀況公報，國泰君安證券研究城市化直接推動了城市建成區(qū)的擴張，01年到09年城市建成區(qū)面積從24萬平方米增長到381萬平方米，年平均增速達61。城市建成區(qū)的擴張直接推動了城市市政公用設(shè)施的建設(shè)，01年到09年，城市市政公用設(shè)施固定資產(chǎn)投資年平均增長率達1957，占同期GDP比重在27左右浮動。在城市建成區(qū)擴張過程中，相關(guān)管道建設(shè)是必備的配套設(shè)施，市政公用設(shè)施固定資產(chǎn)投資必將持續(xù)帶動塑料管道需求。我國1995年以前大部分城市鋪設(shè)的供水、供熱、排水、排污管網(wǎng)主要是灰口鑄鐵管、球墨鑄鐵管和水泥管等，這類老材質(zhì)的管道存在材質(zhì)差、抗沖擊和抗腐蝕能力差的缺點。因此目前階段這些管材老化腐蝕嚴(yán)重，管網(wǎng)漏損逐年增加。供水管網(wǎng)老化漏損不僅導(dǎo)致供水損失，也影響服務(wù)水壓和供水水質(zhì)；排水、排污管網(wǎng)老化滲漏對地表水、地下水、河流造成很大的污染。由于塑料管道已經(jīng)具有較優(yōu)的性能，預(yù)計目前已鋪設(shè)的灰口鑄鐵管、球墨鑄鐵管和水泥管等公用管網(wǎng)將逐步更換為塑料管道，必將帶來巨大的更新市場需求。圖17全國城市供水管道長度圖18全國城市熱水管道長度010000020000030000040000050000060000020022003200420052006200720082009公里02000040000600008000010000012000020022003200420052006200720082009公里數(shù)據(jù)來源CEIC，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源CEIC，國泰君安證券研究漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分14OF35212“污水資源化”將帶動塑料管道高速增長“十一五”期間，我國城鎮(zhèn)污水處理能力增加了6500萬噸日；城市污水處理率由5195提高到7525。2010年底，北京、上海、浙江、河南、山東、江蘇、安徽、天津等16個省區(qū)市實現(xiàn)縣縣建成污水處理廠，江蘇、浙江、河南、河北等4個省實現(xiàn)縣縣建有垃圾處理設(shè)施。但同時我國仍有大量的城市與地區(qū)沒有污水處理能力，特別是北方缺水地區(qū)，因此隨時污水處理相關(guān)技術(shù)成熟以及市政工程推廣，未來處理率的提升仍將帶動塑料管道業(yè)發(fā)展。依據(jù)全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)“十一五”規(guī)劃，規(guī)劃到2010年全國設(shè)市城市的污水處理率達到70、縣城城市污水處理率達到30，北方地區(qū)缺水城市污水再生水利用率達到污水處理量的20以上；而且要重點優(yōu)化建設(shè)配套管網(wǎng)?！拔鬯Y源化”對城市排水、雨水管網(wǎng)建設(shè)提出更高要求，目前許多城市都已經(jīng)開始實行“雨污分流”，針對以前年度建設(shè)的“雨污同流”管道進行改造，改造后要求污水經(jīng)處理后方能流入江河?！坝晡鄯至鳌薄ⅰ拔鬯Y源化”將推動城市排水管網(wǎng)和排污管網(wǎng)建設(shè)步伐，也將推動塑料管道的高速增長。213房屋建設(shè)總量提升趨勢不改，調(diào)控帶來短期需求端壓力2000年以來，國內(nèi)房地產(chǎn)市場快速發(fā)展。2001年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資額為634411億元，2010年達到48267億元，年復(fù)合增長率達225。隨著人們對居住環(huán)境要求的提高，塑料管道大范圍應(yīng)用在新建商品房中，同時對于給水要求的提升也促進了更為環(huán)保安全的塑料管材運用。目前正處于房地產(chǎn)調(diào)控階段，對于短期房屋總量供應(yīng)有所波及。受到房地產(chǎn)新開工面積下降的預(yù)期影響，目前集中在房屋建筑市場中的中小口徑塑料管材已經(jīng)出現(xiàn)需求端壓力，部分調(diào)控嚴(yán)重地區(qū)的塑料管道企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大。考慮到地產(chǎn)調(diào)控終極目標(biāo)以及國家提出“十二五”3600萬套保障房建設(shè)目標(biāo)，塑料管道在房屋建設(shè)端總需求將維持良好向上的發(fā)展趨勢。圖19全國房地產(chǎn)開發(fā)投資圖20商品房新開工面積增速0510152025303501000020000300004000050000600002001200220032004200520062007200820092010億元全國房地產(chǎn)開發(fā)投資額（億元）增速50050100150200JAN08MAR08MAY08JUL08SEP08NOV08JAN09MAR09MAY09JUL09SEP09NOV09JAN10MAR10MAY10JUL10SEP10NOV10JAN11MAR11MAY11JUL11商品房新開工面積當(dāng)月增速商品房新開工面積累計增速數(shù)據(jù)來源CEIC，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源CEIC，國泰君安證券研究漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分15OF35圖21我國住宅及保障房竣工套數(shù)預(yù)測圖22保障房存量占住宅竣工套數(shù)比重預(yù)測02004006008001,0001,2002005200620072008200920102011E2012E2013E2014E2015E地產(chǎn)開發(fā)住宅竣工套數(shù)合計保障房竣工套數(shù)萬套05101520253035400102030405060708090200920102011E2012E2013E2014E2015E百萬套地產(chǎn)開發(fā)住宅竣工套數(shù)存量保障房竣工套數(shù)存量保障房存量占比數(shù)據(jù)來源公開資料、國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源公開資料、國泰君安證券研究整個“十二五”期間，保障房的建設(shè)量要達到3600萬套。從2008年“131號文”發(fā)出后，保障性安居工程住房建設(shè)規(guī)模就以每年倍增的速度擴大。2008年的保障性住房建設(shè)規(guī)模僅有100多萬套，2009年達到330萬套，2010年保障性安居工程建設(shè)規(guī)模達到580萬套，2011年1000萬套。22水利建設(shè)大發(fā)展的進一步實施有望帶動相關(guān)需求221水利建設(shè)政策大力支持水利政策支持力度超過以往，一號文件指出，未來10年水利年平均投入比2010年高出一倍，即年均4000億；還將從土地出讓收益中提取10用于農(nóng)田水利建設(shè)。水利是公益性極強的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施，具有投資規(guī)模大、建設(shè)周期長、投資回報慢、財務(wù)收益率低、社會籌資難等特點。水利建設(shè)中最主要的兩個項目是水資源工程與防洪工程，占比約80，2009年，防洪工程占比36，水資源工程占比46。水利投資額集中在七大江河流域完成投資1613億元，占總投資額85。水資源工程往往帶動大量管道需求。圖23水利建設(shè)投資分項目占比圖24水利建設(shè)完成投資規(guī)模及其增速020406080100200420052006200720082009其他行業(yè)能力建設(shè)水電工程水土保持及生態(tài)建設(shè)水資源工程防洪工程200100001002003004005006007008000200400600800100012001400160018002000199819992000200120022003200420052006200720082009水利投資額（億元）增速09年增速達74漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分16OF35數(shù)據(jù)來源水利統(tǒng)計公報，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源水利統(tǒng)計公報，國泰君安證券研究2011年一號文件中共中央國務(wù)院關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定于1月30日公布，是新中國成立62年來中共中央首次系統(tǒng)部署水利改革發(fā)展全面工作的決定。文件提出要“把水利作為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域，把農(nóng)田水利設(shè)施建設(shè)作為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點任務(wù)，把嚴(yán)格水資源管理作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的戰(zhàn)略舉措”。目標(biāo)是力爭通過5年到10年努力，從根本上扭轉(zhuǎn)水利建設(shè)明顯滯后的局面。并且有投資方面的具體規(guī)劃10年全社會水利年平均投入比2010年高出一倍。10年水利投資在2000億左右，因此未來十年年均水利投入4000億，總共達4萬億。且一號文件還另外開拓水利建設(shè)資金來源，從土地出讓收益中提取10用于農(nóng)田水利建設(shè)。從目前狀況來看，統(tǒng)計局的水利管理業(yè)固投增速還未達到預(yù)期中的爆發(fā)式增長，但隨之政策的進一步落實，整個十二五期間的水利建設(shè)仍然是值得塑料管道領(lǐng)域期盼的。222塑料管道已經(jīng)展示了在水利建設(shè)中的經(jīng)濟效益與作用大部分的供輸水管網(wǎng)具有使用周期長（30年或更長），檢修、改造難度大等特點，水庫其中的供輸水管網(wǎng)實際上就是一個很大的反應(yīng)器，出廠水未完成的化學(xué)反應(yīng)將在管網(wǎng)中繼續(xù)進行，并且含氯水與管壁發(fā)生新的反應(yīng)，這些反應(yīng)有生物性的、感官性的以及物理性的，因此要求管道內(nèi)既要耐腐蝕性又不會向水中析出有害物質(zhì)。而塑料管管道內(nèi)壁光滑，不結(jié)垢，不生細菌，在供水過程中避免對水質(zhì)二次污染。根據(jù)某水利工程中國倒虹吸管管道輸水工程量的對比可以看出，采用PE100管道比傳統(tǒng)鋼管具備減少投資額，同時仍然保障工程質(zhì)量的特點。性價比的優(yōu)勢將提升塑料管道在水利建設(shè)大發(fā)展中的作用。表8某倒虹吸管管道輸水工程量對比項目單位PE100管鋼管PE鋼增減土方開挖M310634160205386石方開挖M37801056276土石方回填M31014758464301M5漿砌塊石護坡M3350810460M715漿砌石梯步M3336336鋼筋T223816PE100管DN900,PN016M340340鋼管DN90016MNRT1767653防腐漆外壁M22899619321GS涂料內(nèi)壁M22839789497法蘭DN900對44鋼筋混凝土管DN1000M120120套管伸縮節(jié)套44直接工程投資萬據(jù)來源大口徑PE管在水利工程的使用，國泰君安證券研究漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分17OF3523農(nóng)村飲水安全系統(tǒng)建設(shè)與建材下鄉(xiāng)拉動塑料管材需求升級231我國投資巨資重在解決農(nóng)村飲水安全問題我國是個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)用水量大，但水利設(shè)施和輸水設(shè)備落后，節(jié)水灌溉、農(nóng)村飲水安全、農(nóng)村自來水工程將成為我國農(nóng)村水利工作的重中之重。目前農(nóng)村集中式供水人口僅占38，另外62的人口處于飲水不安全狀態(tài)，對身體健康造成嚴(yán)重危害，按照關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定，到2013年解決規(guī)劃內(nèi)農(nóng)村飲水安全問題，“十二五”期間基本解決新增農(nóng)村飲水不安全人口的飲水問題；“十二五”期間新增農(nóng)田有效灌溉面積4,000萬畝，到2020年，基本完成大型灌區(qū)、重點中型灌區(qū)續(xù)建配套和節(jié)水改造任務(wù)。這些均將為塑料管材提供巨大的市場空間?！笆晃濉逼陂g，國家不斷加大投入力度，農(nóng)村飲水安全工作取得快速發(fā)展。累計安排中央資金590億元，加上各級地方政府的配套資金和群眾自籌，建設(shè)各類農(nóng)村集中飲水工程20多萬處，平均每天新增供水能力1680多萬立方米，農(nóng)村集中式供水工程覆蓋率達58，提前一年實現(xiàn)“十一五”規(guī)劃目標(biāo)，超額完成“十一五”規(guī)劃任務(wù)。根據(jù)全國農(nóng)村飲水安全工程“十一五”規(guī)劃，我國政府已經(jīng)制定了長期規(guī)劃力爭在2015年以前，基本解決農(nóng)村飲水安全問題，建立起農(nóng)村飲水安全保障體系，“十一五”期間，規(guī)劃解決16000萬農(nóng)村人口的飲水不安全問題，工程建設(shè)總投資為655億元。國家投資中的大部分用于輸水管道建設(shè)。一般情況下，輸水管網(wǎng)的投資占總工程投資的3040，“十一五”期間農(nóng)村供水工程對塑料管材的需求量可達200260億以上，粗略預(yù)計該市場容量可達180240萬噸。預(yù)計“十二五”期間這個市場的需求將不會小于“十一五”期間。因為“十二五”期間農(nóng)村飲水安全工程將會向邊遠山區(qū)轉(zhuǎn)移，輸送距離會更遠。232塑料管道將列入“建材下鄉(xiāng)”產(chǎn)品目錄2010年中央“一號文件”正式提出“抓住當(dāng)前農(nóng)村建房快速增長和建筑材料供給充裕的時機，把支持農(nóng)民建房作為擴大內(nèi)需的重大舉措，采取有效措施推動建材下鄉(xiāng)，鼓勵農(nóng)民依法依規(guī)建設(shè)自用住房”。隨著農(nóng)民生活水平的不斷提高，對于自用住房中的給水、排水等設(shè)施提出了更高的要求。塑料管道將憑借其質(zhì)量輕、施工方便、安全、衛(wèi)生、環(huán)保等優(yōu)勢，在農(nóng)村住房建設(shè)、危房改造、農(nóng)村飲水、灌溉及其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面擁有巨大的市場。建材下鄉(xiāng)帶來塑料管道新的需求市場，特別在于中小口徑領(lǐng)域，塑料管道將以其較高性價比和較全的村鎮(zhèn)市場銷售體系獲得較高的農(nóng)村市場認(rèn)可程度。24燃氣供應(yīng)體系與采暖消費趨勢241能源供應(yīng)體系促進燃氣管道發(fā)展我國城市燃氣的普及情況看，全國660個城市中，約290個城市建有天然氣管網(wǎng)，并且主要集中在主城區(qū)，遠郊區(qū)、城鄉(xiāng)結(jié)合部，特別是廣大農(nóng)村還沒有管道燃氣。漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分18OF35初步估計，2015年中國天然氣管道長度將接近10萬公里，其中主干道和支干線的建設(shè)將達到25至3萬公里，支線建設(shè)將達到35至4萬公里。中國將形成國內(nèi)天然氣供應(yīng)四大格局西氣東輸、北氣南下、就近供應(yīng)以及海氣登陸，包括中海油開采海上天然氣的登陸和進口LNG的登陸。在未來1012年內(nèi)，我國天然氣管道長度將達到35萬公里。隨著“西氣東輸”、“川氣東送”、“陜京線”，“鄯烏線”、“澀寧蘭工程”、俄羅斯天然氣引進以及廣東、福建液化天然氣工程等輸氣工程的建設(shè)，我國地區(qū)管道和城市燃氣管道建設(shè)已經(jīng)進入一個高速增長階段，預(yù)計未來幾年，我國地區(qū)天然氣管道的總長度將保持每年約23萬公里的速度增長。根據(jù)國家化學(xué)建材產(chǎn)業(yè)“十五”計劃和2015年發(fā)展規(guī)劃綱要的規(guī)劃，2015年我國城市燃氣塑料管的應(yīng)用量達到40，使得PE燃氣用管材的需求將保持持續(xù)增長。圖25我國城市燃氣管道長度圖262009年城市燃氣管道長度結(jié)構(gòu)05000010000015000020000025000030000020022003200420052006200720082009公里天然氣80人工煤氣15液化石油氣5數(shù)據(jù)來源CEIC，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源CEIC，國泰君安證券研究242采暖需求的增加采暖用管的增加為建筑內(nèi)給水管道市場提供了巨大的空間，特別是地板輻射采暖的廣泛采用。雖然我國北方地區(qū)采暖設(shè)施已經(jīng)較為齊全，但是南方地區(qū)地暖市場逐步打開，并且由于小規(guī)模的采購模式使得地暖管材產(chǎn)品檔次都有了較高的要求。如果按每平方米建筑面積折算，生活用水的管道用量不到1M，散熱器采暖的管道用量一般可以達到15M，而地板采暖的管道用量約在5M左右，這將是一個巨大市場。目前我國主流的地暖管材包括了PERT管材、PEX管材、PB管材以及鋁塑復(fù)合管材等產(chǎn)品。并且在市場空間較大的南方市場，大型企業(yè)與品牌加速比較好的企業(yè)更容易充分受益。同時包括PERT等材料已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)化。漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分19OF35據(jù)相關(guān)測算，采暖市場的全球規(guī)模約為三十萬噸/年銷售額45億美元,其中PERT正以歐洲為中心迅猛發(fā)展著。隨著以中國為中心的新興市場的出現(xiàn)，僅PERT的全球市場規(guī)模將會上升至十二萬噸/年銷售額18億美元的水準(zhǔn)。3產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更替與升級化發(fā)展趨勢31PVC管為主導(dǎo)地位，PE、PP等管道快速發(fā)展311PVC管道由于完整產(chǎn)業(yè)鏈一直為主導(dǎo)地位我國目前已經(jīng)建立了以聚氯乙烯（PVC）材料、聚乙烯（PE）材料和聚丙烯（PP）材料為主的塑料管道加工和應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，這三類材料產(chǎn)品占據(jù)了塑料管道主要供應(yīng)比例。其中，因為PVC的配套產(chǎn)業(yè)鏈最為完善以及國產(chǎn)原料的支撐，使得PVC管材在近些年來占據(jù)了市場半壁江山。PVC管材中硬制品（PVCU）為絕大部分，主要用于給水、排水和護套等，PVC管道在我國的應(yīng)用至今已逾半個世紀(jì),一直是我國產(chǎn)量和消費量最大的塑料管道品種；PE管材主要用于給水和燃氣輸送；PP管材中PPR為主要品種，它主要應(yīng)用在建筑物內(nèi)的冷、熱水輸送上，目前發(fā)展也比較快。表92008年我國各種塑料管在不同領(lǐng)域的分布情況分類建筑給水室外排水建筑排水埋地排水燃氣用管護套管農(nóng)業(yè)用管工業(yè)用管其他用途出口總計總量5508005906001004508002001503604600PE1802902023010021035020601701630PVC10040056029021040040501202170PP2603010203050202040480其他10801202030320數(shù)據(jù)來源燃氣用聚乙烯管材現(xiàn)狀及發(fā)展分析，國泰君安證券研究根據(jù)中塑協(xié)管道專委會的預(yù)測，到2010年年末我國PVC、PE和PP樹脂產(chǎn)能可分別達到2225萬噸、1197萬噸和1300萬噸。表1020042010年我國PVC、PE、PP樹脂產(chǎn)量樹脂2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年P(guān)VC5036498249728829161,131PE475523584713733813841PP4415295996296908211,032數(shù)據(jù)來源WIND，國泰君安證券研究我國在制定國家“十五”化學(xué)建材及塑料管發(fā)展計劃時明確提出“十五”期間塑料管的推廣應(yīng)用主要以PVCU管和PE管為主。目前塑料管材和異型材在建筑用管材及門窗中的使用比例已分別達到30和15。漸飛研究報告/BGPANLVNET行業(yè)深度研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分20OF35圖27我國PVC產(chǎn)能及產(chǎn)量圖28我國PVC產(chǎn)量及表觀消費量02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,00020032004200520062007200820092010產(chǎn)能/（萬噸/年）產(chǎn)量/萬噸02004006008001,0001,2002003200420052006200720082009產(chǎn)量/萬噸表觀消費量/萬噸數(shù)據(jù)來源CEIC，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源CEIC，國泰君安證券研究312PE、PP管需求旺盛將帶動上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展