新會計準則對財務報表分析的影響【會計實務經(jīng)驗之談】

1、從業(yè)二十年的老會計經(jīng)驗之談，如果覺得有幫助請您打賞支持，謝謝新會計準則對財務報表分析的影響【會計實務經(jīng)驗之談】摘要本文結(jié)合新會計準則的有關內(nèi)容及最新的上市公司年報情況，分析了財務報表的主要 變化及對報表分析的影響，認為在現(xiàn)階段對財務報表的分析，關鍵是要正確理解報表項目及其內(nèi) 涵的變化，要正確認識公允價值計量帶來的影響，關注職業(yè)判斷對報表質(zhì)量的影響，并提出了一 些應對措施。關鍵詞 財務報表；新會計準則；變化；分析；公允價值2006年上市公司的年報由于處在新舊會計準則交接之際而備受信息使用者的關注。隨著2007年第一季度的中期財務報告的披露，新準則的影響開始顯現(xiàn)，人們對報表數(shù)據(jù)的一些熱點預測也將

2、受到檢驗。為了更好地理解和分析新準則下的財務報表，筆者根據(jù)學習心得，從以下幾個方面進 行論述。一、對資產(chǎn)負債表分析的影響（一）金融工具原來的短期投資、原來采用成本法核算且有可靠公允價值的長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資的內(nèi)容 按管理層意圖，分別列示在“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”和“持有至到期投資” 項目中。在流動負債項目下，增加了“交易性金融負債”項目。除了 “持有至到期投資”按攤余 成本計量外，其余都按公允價值計量，公允價值的變動有可能影響當期損益或資本公積。（二）長期股權(quán)投資新會計準則將長期股權(quán)投資分為 3類：（1）投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的長期股權(quán)投資；（2）投資企業(yè)對被投

3、資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資；（3）投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán) 投資。對于上述第一、二類長期股權(quán)投資，新會計準則規(guī)定采用成本法核算，對于上述第三類長 期股權(quán)投資，新會計準則規(guī)定采用權(quán)益法核算。在核算時，取消了股權(quán)投資差額項目，不存在攤 銷問題，會對凈利潤產(chǎn)生影響。（三）投資性房地產(chǎn)對原來分別在存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)中核算可列報的投資性房地產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中單獨列示， 這將影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尤其是有大量投資性房地產(chǎn)在存貨中核算的企業(yè)，執(zhí)行新準則后，會 減少企業(yè)的流動資產(chǎn)，降低流動比率。在企業(yè)首次執(zhí)行投資性

4、房地產(chǎn)準則時，公允價值與原 賬面價值的差額調(diào)整留存收益，在企業(yè)將自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時，公允價值大于原賬 面價值的差額計入所有者權(quán)益，兩種調(diào)整方法都將增加企業(yè)的所有者權(quán)益。（四）固定資產(chǎn)比較大的變化有：固定資產(chǎn)入賬成本應考慮預計棄置費用的因素、超過正常信用條件延期支付的 固定資產(chǎn)成本以購買價款的現(xiàn)值為基礎確定等，會使固定資產(chǎn)價值增大，折舊增加，對利潤有減 少作用。（五）無形資產(chǎn)指的是可辨認的無形資產(chǎn)，如果涉及自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，可能包括企業(yè)在開發(fā)階段的資本化支 出（只要開發(fā)階段的支出符合準則規(guī)定的 4個條件）。增加了 “累計攤銷”項目，單獨反映無形資 產(chǎn)攤銷的價值。新準則關于研發(fā)支出資

5、本化的會計處理必然能夠更好地促進企業(yè)投入研究和開發(fā) 項目，特別是對于科研類上市公司，相關信息更有助于分析企業(yè)核心競爭力和長期成長能力。部 分研發(fā)支出的資本化能增加企業(yè)的資產(chǎn)，企業(yè)財務狀況也會有一定程度的好轉(zhuǎn)，如降低資產(chǎn)負債 比率，提高商業(yè)信用，幫助其擴大融資渠道。但在稅收方面由于利潤的暫時上升會導致近期所得 稅的增加。（六）職工薪酬項目內(nèi)容包括8個方面：職工工資、獎金、津貼、補貼等工資類薪酬，職工福利費、各類社會保險費 用、住房公積金、工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費、非貨幣性福利、辭退補償以及其他與薪酬相關的支 出，除辭退補償外，其他的職工薪酬均按收益對象分別計入資產(chǎn)、成本或當期損益。這將普遍降 低企

6、業(yè)各期的毛利率和毛利額，同時對企業(yè)的各期損益也會造成一定程度的遞延影響，對生產(chǎn)周 期較長的企業(yè)影響更大。對福利費用沒有規(guī)定計提比例，而是按實列支。（七）所得稅項目采用的是資產(chǎn)負債表遞延法，引入暫時性差異概念，將會計準則確定的賬面價值與按稅法規(guī)定的 計稅基礎之間的差異確認為遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，分別在表中單獨列示。根據(jù)目前 披露的年報，所得稅是受益面最廣的項目，許多公司都受益于遞延所得稅制度，其中最為突出的 是四川長虹，由此增加的股東權(quán)益達到了驚人的 22 640.61萬元。小編寄語：不要指望一張證書就能使你走向人生巔峰?？荚囍皇菣z測知識掌握的一個手段，不是 目的。千萬不要再考試通過之

7、后，放松學習。財務人員需要學習的有很多，人際溝通，實務經(jīng)驗， excel等等等等，都要學，都要積累。要正確看待考證，證考出來，可以在工作上助你一臂之力， 但是絕對不是說有了證，就有了一切。有證書知識比別人多了一個選擇。會計學的學習，必須力 求總結(jié)和應用相關技巧，使之更加便于理解和掌握。學習時應充分利用知識的關聯(lián)性，通過分析 實質(zhì)，找出核心要點。（八）所有者權(quán)益項目1. 增加因素（主要體現(xiàn)在資本公積項目）。新準則實施導致上市公司股東權(quán)益增加的因素主要包 括：第一，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)引起股東權(quán) 益增加，這部分主要是指上市公司從交易所購買的股票、債券、基

8、金等交易性金融資產(chǎn)；第二， 因計提資產(chǎn)減值準備等原因形成遞延所得稅資產(chǎn)而導致股東權(quán)益凈增加；第三，少數(shù)股東權(quán)益列入所有者權(quán)益。此前少數(shù)股東權(quán)益是列示于所有者權(quán)益之前。今年首份年報江南高纖2006年年報中披露的股東權(quán)益調(diào)節(jié)表顯示，按新會計準則核算，公司2007年1月1日股東權(quán)益增加了 1 761.75 萬元。其中，按公允價值核算公司金融資產(chǎn)使凈資產(chǎn)增加了11.10萬元，按資產(chǎn)負債表債務法核算所得稅使留存收益增加了 48.85萬元，將少數(shù)股東權(quán)益計入股東權(quán)益后使股東權(quán)益增加了1701.80 萬元。2. 減少因素。新準則實施導致上市公司股東權(quán)益減少的因素主要包括兩個方面：第一，轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資差額引

9、起股東權(quán)益凈減少；第二，因確認職工認股權(quán)、辭退補償形成的負債等導致股東 權(quán)益凈減少。（九）取消的項目由于資產(chǎn)負債表觀的應用，待攤費用和預提費用項目已被取消，相關的內(nèi)容采用收付實現(xiàn)制進行 核算。這將減少利潤表數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流量表相關數(shù)據(jù)的差異。二、對利潤表分析的影響（一）項目和結(jié)構(gòu)的變化新的利潤表取消了主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本、其他業(yè)務收支項目，而是將有關內(nèi)容進行了合 并，其中營業(yè)收入包括主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入，營業(yè)成本包括主營業(yè)務成本和其他業(yè)務成 本，營業(yè)稅金及附加則包括了原來主營業(yè)務稅金及附加和其他業(yè)務支出中的稅金及附加。取消了 主營業(yè)務利潤項目，增加了資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益、基本

10、每股收益和稀釋每股收益項 目。（二）對營業(yè)利潤分析的影響1. 資產(chǎn)減值損失內(nèi)容有變化。按照新會計準則的要求，上市公司不得利用計提資產(chǎn)減值準備人為 調(diào)節(jié)各期利潤，或在前期巨額計提后大額轉(zhuǎn)回，隨意調(diào)節(jié)利潤，也不得隨意變更計提方法和計提 比例。除了存貨、應收款項、可供出售的權(quán)益性工具等有確鑿證據(jù)證明能夠收回的資產(chǎn)減值允許 轉(zhuǎn)回外，固定資產(chǎn)、攤銷期限明確的無形資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)減值不允許轉(zhuǎn)回。因此，上市公司通過上述手法實現(xiàn)“一次虧足”將成為歷史。2. 公允價值變動損益的不確定性。如投資性房地產(chǎn)若采用公允價值模式進行后續(xù)計量，對利潤的影響將是不確定的。但這種模式不需要計提折舊和攤銷， 從而減少成本，對利潤

11、的影響是積極的。 新會計準則規(guī)定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易所公布的市價計算價值，變動部分計入 損益。上市公司所持有的股票即使沒有轉(zhuǎn)讓或出售，也應以公允價值來計量，并將結(jié)果確認為當 期損益。根據(jù)今年披露的年報來看，投資收益總額同比增長速度很快，甚至有些公司業(yè)績完全由 投資收益支撐。其中，短期投資獲利豐厚是投資收益增長的主要來源之一。2006年股票市場行情火爆，使得以公允價值計量的上市公司股票投資收益大幅增長。（三）非經(jīng)常損益項目仍是關注的重點非經(jīng)常性損益項目由于沒有持續(xù)性以及易受操縱的特性，在進行利潤質(zhì)量分析時要特別留意。根 據(jù)中國證券報數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至2007年3月16 日，已經(jīng)公

12、布2006年年報并具有可比數(shù)據(jù)的上 市公司中，2006年非經(jīng)常損益占凈利潤的比例從 2005年度的4.5 %提高到10.4 %。非經(jīng)常性損 益在上市公司業(yè)績中的地位提高甚快。新準則下，債務重組和非貨幣性資產(chǎn)交換都可能帶來一定 的非經(jīng)常性損益，S*ST長控今年一季度預計凈利潤 2.84億元左右，每股收益達到4.67元。其 原因主要是公司債務重組已于 2006年完成，2007年1月1日起相關債權(quán)人已豁免了公司相關債 務，按照新會計準則，債務重組收益 2.71億元計入了公司當期損益。關聯(lián)交易可能出現(xiàn)的新動向：大股東為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情高漲（可確認重組收益、或 通過非貨幣性資產(chǎn)交換，以優(yōu)換劣，

13、向上市公司輸送利益），這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不但會提高上市公司的 業(yè)績，也會提高上市公司的估值水平。新準則實施后，上市公司可能通過低價取得高價值的股權(quán) 投資，從而達到操縱利潤的目的。三、財務報表分析不確定性因素的進一步分析（一）公允價值的影響目前我國已發(fā)布的38個具體會計準則中，涉及會計要素計量的有30個，其中又有17個程度不同 地運用了公允價值計量屬性，主要體現(xiàn)金融工具、資產(chǎn)減值、企業(yè)合并、遞延所得稅等幾個方面。 新準則實施后，企業(yè)將確認越來越多的持有利得或損失以及非經(jīng)常損益，但這些損益往往沒有相 應的現(xiàn)金流量，導致凈利潤與現(xiàn)金流量相關性的下降，而利潤分配必須確保資本的保全，在引入 公允計價后，管理層

14、必須區(qū)分已實現(xiàn)損益和未實現(xiàn)損益，確定利潤分配的基礎。由于公允價值應用有著苛刻的條件，其帶來的影響暫時是有限的，其影響也是逐步體現(xiàn)的。如房 地產(chǎn)企業(yè)因?qū)ν顿Y性資產(chǎn)采用公允價值計量而出現(xiàn)的資產(chǎn)劇增并不像市場預計的那么猛烈。滬深 兩市第一份房地產(chǎn)企業(yè)年報華業(yè)地產(chǎn)年報顯示，公司按新準則，將對投資性房產(chǎn)的核算從固定資 產(chǎn)轉(zhuǎn)到投資性房產(chǎn)核算，但并沒選用公允價值計量，而是采用了成本模式。小編寄語：不要指望一張證書就能使你走向人生巔峰?？荚囍皇菣z測知識掌握的一個手段，不是 目的。千萬不要再考試通過之后，放松學習。財務人員需要學習的有很多，人際溝通，實務經(jīng)驗, excel等等等等，都要學，都要積累。要正確看待考

15、證，證考出來，可以在工作上助你一臂之力, 但是絕對不是說有了證，就有了一切。有證書知識比別人多了一個選擇。會計學的學習，必須力 求總結(jié)和應用相關技巧，使之更加便于理解和掌握。學習時應充分利用知識的關聯(lián)性，通過分析 實質(zhì)，找出核心要點。（二）匯率、利率因素的影響公允價值的引入，使會計核算與復雜的資本市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起。當市場 匯率、利率發(fā)生變化時，資產(chǎn)或負債的重估價值隨之發(fā)生變化，隨之會影響企業(yè)的財務狀況和盈 利能力。對于某些資產(chǎn)占用形式主要為金融性資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)的公司，股市和房地產(chǎn)市場價格波動有 多大，他們的凈利潤和凈資產(chǎn)的波動就有多大。為了穩(wěn)定經(jīng)營業(yè)績，公司必然會大量

16、使用股指期 貨和利率期貨等金融期貨衍生產(chǎn)品來管理風險，這將擴大和豐富套期保值會計核算的內(nèi)容。另外，新準則中有多個涉及現(xiàn)值因素，如固定資產(chǎn)的預計凈殘值、預計棄置費用、延期支付、可 回收金額的確定等。而現(xiàn)值的計算離不開對利率的估計和應用。（三）職業(yè)判斷范圍擴大如固定資產(chǎn)的折舊，準則規(guī)定企業(yè)應當根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和使用情況，在合理確定使用壽命和 預計凈殘值的基礎上，結(jié)合與固定資產(chǎn)有關的經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式，合理選擇固定資產(chǎn)的折 舊方法。這就需要管理層根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略和實際情況自行確定折舊年限和預計凈殘值。另外如固定資產(chǎn)的棄置費用的預提、金融工具的分類、減值準備的計提、資產(chǎn)組的認定、無形資 產(chǎn)可辨認性的

17、判斷、使用壽命是否確定的判斷、攤銷期限，特別是對自行開發(fā)無形資產(chǎn)支出費用 化和資本化的判斷、非貨幣性資產(chǎn)交換商業(yè)實質(zhì)的判斷等，使專業(yè)判斷的影響更為突出。（四）納稅影響分析更加復雜大量公允價值在資產(chǎn)和負債計量中的應用，使按會計準則確定的賬面價值與按稅法規(guī)定的計稅基 礎之間的差異更大更頻繁，在資產(chǎn)負債表遞延法下，這些差異的所得稅影響將被確認為遞延所得 稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，并在此基礎上確定所得稅費用。如果涉及的是遞延所得稅資產(chǎn)，還要 考慮未來很可能取得的應納稅所得額。因此，這使得所得稅會計的核算和分析都更加復雜。四、應對措施（一）盡快熟悉和理解新會計準則的內(nèi)容及其影響上市公司會根據(jù)新會計準則的規(guī)

18、定及自身業(yè)務特點，在2006年年報全文的“管理層討論與分析對公司未來發(fā)展的展望”部分，詳細分析并披露執(zhí)行新會計準則后公司可能發(fā)生的會計政策、 會計估計變更及其對公司的財務狀況和經(jīng)營成果的影響。同時，要在2006年年報全文的財務報告“補充資料”部分以列表形式披露 2006年期末與2007年期初所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）重大差 異的調(diào)節(jié)過程和會計師事務所的審閱意見。在報表分析時，使用者要根據(jù)自己掌握的知識結(jié)合上 市公司的信息披露，合理評估新準則的影響。即使是有價值重估的上市公司，影響也往往是一次 性的，上市公司資產(chǎn)質(zhì)量才是決定“股東收益”的保障。一方面，上市公司的估值是動態(tài)的，相 關會計政策的變化即

19、使對其當期利潤產(chǎn)生積極影響，但往往是以未來數(shù)年的利潤受到平抑為代價 的；另一方面，會計政策的變化會影響上市公司的會計利潤，但不會影響到企業(yè)的現(xiàn)金流量。因 此，新會計準則的實施并不會在實質(zhì)意義上改變上市公司的內(nèi)在估值。但用公允價格反映的一些 資產(chǎn)的新價值，可能會對投資者產(chǎn)生誤導，從而帶來投資決策風險。另外，在進行報表分析時，要充分了解會計報表附注的內(nèi)容，與報表數(shù)據(jù)結(jié)合，才能比較準確地 理解報表。（二）財務比率應用1. 對原有一些財務比率的謹慎運用。如市盈率和市凈率、每股收益等。隨著股市的不斷上漲，即 使上市公司的經(jīng)營沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績就會隨著股市上漲而不斷 上漲，而上

20、市公司業(yè)績的不斷上漲又反過來支持股市的進一步上升，因此有可能會出現(xiàn)股市上漲 而市盈率和市凈率不升反降的極端情況。2. 財務比率的計算。由于報表的項目及其內(nèi)涵均發(fā)生了一些變化， 原來的一些財務比率可能失去 了作用或應重新解釋，相關的數(shù)據(jù)需要結(jié)合附注才能計算，如銷售毛利率、銷售凈利率、各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金比率等。也應設計一些新的財務比率，如資產(chǎn)減值損益/營業(yè)利潤（或凈利潤）、公允價值變動損益/營業(yè)利潤（或凈利潤）、直接計入資本公積的利得或損失/凈資產(chǎn)等。3. 重視現(xiàn)金流量相關比率的應用。新會計準則實行以后，凈利潤和凈資產(chǎn)對于報表分析的重要性 將下降，而現(xiàn)金流量分析的重要性將會上升，在進行報表分析時，應加大對現(xiàn)金流量的分析，通 過現(xiàn)金凈流量等數(shù)據(jù)與利潤指標進行比較，分析利潤質(zhì)量。(三) 加快企業(yè)信息化建設由于新準則對信息披露的要求更高，如對金融工具，要求披露詳盡的信用風險、利率風險、市場 風險、數(shù)量信息等，要求企業(yè)風險管理模式必須相應改變，獲取市場數(shù)據(jù)的能力要更迅速(如對 衍生金融工具交易和債券投資類