第七章融資方案和資金使用計劃分析

1、第七章融資方案和資金使用計劃分析【例題】下列關(guān)于外商投資企業(yè)注冊資本的表述 中，正確的是（）。A. 投資總額為300萬美元的，注冊資本不得低于150萬美元B. 投資總額為1200萬美元的，注冊資本不得低于480萬美元C. 投資總額為3000萬美元的，注冊資本不得低于 1000萬美元D. 投資總額為3500萬美元的，注冊資本不得低于1200萬美元【例題】下列關(guān)于公司優(yōu)先股的表述中，正確的 是（ ）。A. 在投資項目融資方案分析中，優(yōu)先股應(yīng)視為項目資本金B(yǎng). 從公司債權(quán)人立場看，優(yōu)先股可視為項目的債 務(wù)資金C. 優(yōu)先股股東不參與公司經(jīng)營管理，但享有公司 控制權(quán)D. 優(yōu)先股相對于公司債務(wù)，通常處于較

2、先的受償 順序【例題】下列選項中關(guān)于出口信貸的表述中，正 確的是）。A. 買方信貸以設(shè)備進口商為借款人B. 賣方信貸中設(shè)備出口商給與設(shè)備購買方延期付 款條件C. 買方信貸必須通過本國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸D. 出口信貸有時可以對設(shè)備價款全額貸款E. 出口信貸利率通常要低于國際上商業(yè)銀行的貸 款利率【例題】下列關(guān)于投資項目信貸融資的表述中，正 確的是（）。A. 出口信貸利率通常高于國際商業(yè)銀行貸款利率B. 買方信貸必須通過進口國的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸款C. 外國政府貸款經(jīng)常與出口信貸混合使用D. 銀團貸款通常只能由一家銀行牽頭【例題】下列關(guān)于投資項目債券融資的表述中，正 確的是（）。A. 企業(yè)可以自行決定發(fā)行普通

3、企業(yè)債券B. 企業(yè)債券資信評級較高的，需以較高的利率發(fā) 行C. 可轉(zhuǎn)換債券利率一般高于普通企業(yè)債券利率D. 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可能會造成股權(quán)分散【例題】下列選項中關(guān)于債券融資的表述中正確的有（）。A. 發(fā)行企業(yè)債券是一種間接融資B. 企業(yè)債券可以私募方式發(fā)行也可以公募方式發(fā) 行C. 通?？赊D(zhuǎn)換債的利率較低D可轉(zhuǎn)換債可以視為公司的資本金融資【例題】對于使用銀行中長期貸款的投資項目， 銀行要進行獨立的項目評估，主要評估內(nèi)容不包括（）。A. 項目建設(shè)的必要性B. 項目的工藝技術(shù)和主要設(shè)備C. 項目的財務(wù)可行性D. 項目的資源利用效率【例題】下列選項中關(guān)于既有法人內(nèi)部融資籌措資 本金的方式中表述正確的是）

4、。A. 企業(yè)貨幣資金扣除必要的日常經(jīng)營所需資金可 用于項目投資B. 未來經(jīng)營獲得的凈現(xiàn)金流量可以用于用于項目 投資C. 既有法人可將現(xiàn)有非貨幣資產(chǎn)變現(xiàn)用于項目投 資D. 既有法人可通過原有股東增資獲取資金用于項 目投資E. 既有法人可將原有的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人換取資金 用于項目投資【例題】在確定項目債務(wù)資金結(jié)構(gòu)比例時，可借鑒 的經(jīng)驗有（）。A. 大型基礎(chǔ)設(shè)施項目的負債融資應(yīng)以長期債務(wù)為B. 重視財務(wù)杠桿作用，合理確定項目資本金和債務(wù) 資金的比例C. 先償還利率較高的債務(wù)， 后償還利率較低的債務(wù)D. 外匯還款幣種一般應(yīng)選擇軟貨幣E. 適當安排一些長期負債可以降低總的融資成本【例題】下列關(guān)于資金結(jié)構(gòu)分

5、析內(nèi)容的表述中正確 的是（）。A. 資本金結(jié)構(gòu)包括投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和資本金比例結(jié) 構(gòu)B. 適當安排一些短期融資可以降低總的融資成本C. 為了降低還款成本選擇硬幣種作為還款幣種D. 先償還利率較高的債務(wù)后償還利率低的E. 先償還硬貨幣的債務(wù)，后償還軟貨幣的債務(wù)【例題】設(shè)社會無風險收益率為 4%市場投資組 合預(yù)期收益率為12%項目的投資風險系數(shù)為1.2， 則采用資本資產(chǎn)定價模型計算的普通股資金成本 為（ ）。A. 9.6% B. 13.6% C . 16.0%D. 18.4%【例題】某上市公司普通股目前市價為 20 元，預(yù) 期年末每股發(fā)放股利 1.6 元，股利期望增長率為 2%，則采用股利增長模型計算

6、的該公司普通股的資 金成本為（ ）。A. 6% B. 8% C. 10% D. 12%【例題 】融資租賃公司提供的設(shè)備融資額為 2000 萬元，年租 賃費率為 15%，按年支付，租賃期限 12 年，到期設(shè)備歸承租方， 資金籌集費為融資額的 2%，該融資租賃資金成本為（ ）。A.10.45% B.10.91% C.11.23% D.11.49%【例題】某投資項目，建設(shè)期一年，投產(chǎn)當年即可 盈利，按有關(guān)規(guī)定可免征所得稅一年，投產(chǎn)第二年 起所得稅率 25%，投資開始擬發(fā)行 3 年期債券，面 值 1000 元，籌資費率 2%，票面利率 5%，按年付息， 到期一次還清借款， 含籌資費的稅后債務(wù)資金成本

7、為（ ）。A4.60%B4.92% C 5.34% D5.74%【例題】某擴建項目總投資 9600 萬元，年初投入， 當年獲利?；I資方案為：原有股東增資 3200 萬元， 其資金成本參照企業(yè)前 3 年平均凈資產(chǎn)收益率定為 15%；銀行長期借款 6400 萬元， 有效年利率 8%；企 業(yè)所得稅稅率 25%。該項目的所得稅后加權(quán)平均資 金成本為（ ）。A. 9.00% B. 10.33%C. 11.50%D. 12.00%【例題】某生物農(nóng)藥項目項目的建設(shè)期為 2 年，經(jīng)估算建設(shè)投資為 8871.0 萬元，按照實施進度， 其中建設(shè)投資第一年 為 3907.4 萬元，（其中 2344.4 萬元為銀行借

8、款） ， 第二年為 4963.6 萬元（其中 2978.2 萬元為銀行借 款）；該項目建設(shè)投資借款在各年年內(nèi)均衡發(fā)生， 并用項目資本金按期支付建設(shè)期利息，年利率為6% 每年計息一次。第一年利息70.3萬元，第二年利息為230.0萬元。經(jīng)估算，流動資金需要量為6038.9萬元，其中計算期第三年為 2630.2萬元，第四年為 4091.1 萬元，第四年新增為1460.9萬元，第五年及以后每年均為6038.9萬元，第五年新增為1947.8萬元, 30%勺流動資金由項目資本金提供，其余通過銀行 借款。根據(jù)資料編制項目的總投資計劃和資金籌措項目的總投資計劃和資金籌措表序號項目合計計算期第1年23451項目總投資15210.23977.75193.62630.21460.91947.81.1建設(shè)投資8871.03907.44963.61.2建設(shè)期利息300.370.3230.01.3流動資金6038.92630.21460.91947.82資金籌措15210.23977.75193.62630.21460.91947.82.1項目資本金5660.41633.32215.4789.1438.2584.42.1.1用于建設(shè)投資3548.41563.01985.42.1.2支付建設(shè)期利息300.370.32